2022年证券一般从业考前难点冲刺押题卷带答案10

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1、2022年证券一般从业考前难点冲刺押题卷带答案1. 单选题 我国证券投资咨询行业执业道德的十六字原则是（ ）。A 独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平B 谨慎客观、做事诚实、独立诚信、公正公平C 公开公平、独立诚信、谨慎客观、独立透明D 独立透明、诚信客观、谨慎负责、公正公平考点 证券投资顾问应具备的职业操守解析 我国证券投资咨询行业执业道德的十六字原则是：独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平。2. 单选题 下列有关交易所债券市场说法正确的是（ ）。 .深圳证券交易所是最早开办债券交易的场所 .交易所市场实行的是集中撮合竞价与经纪商制度 .投资者可委托交易所会员在交易所市场进行债券交易 .

2、交易所按周公布各债券品种的标准券折算率，并按该比率计算各会员的标准券库存 A 、B 、C 、D 、考点 交易所债券市场解析 本题考查交易所债券市场的内容。项错误，上海证券交易所是最早开办债券交易的场所。项正确，交易所市场实行的是集中撮合竞价与经纪商制度。项正确，投资者可委托交易所会员在交易所市场进行债券交易。项正确，交易所按周公布各债券品种的标准券折算率，并按该比率计算各会员的标准券库存。故本题选D选项。3. 单选题 在大连豆粕期货价格（被解释变量）与芝加哥豆粕期货价格（解释变量）的回归模型中，判定系数R=O.962,F统计量为256.39，给定显著性水平（=0.05）对应的临界值F=3.56

3、。这表明该回归方程（ ）。 .拟合效果很好 .预测效果很好 .线性关系显著 .标准误差很小 A .B .C .D .考点 非线性模型的线性化解析 R的取值在0，1区间内，R越接近1,表明回归拟合效果越好；R越接近0，表明回归拟合效果越差。题中，R=0.962，可以看出该回归方程回归拟合效果较好。根据决策准则，如果FF（k,n-k-1），则拒绝H0:1=2=k=0的原假设，接受备择假设H1:j（j=1,2,k）不全为零，表明回归方程线性关系显著。题中，F=256.393.56，线性关系显著。4. 单选题 从一批零件中抽出100个测量其直径，测得平均直径为5.2cm，标准差为1.6cm，想知道这批

4、零件的直径是否服从标准直径5cm，因此采用t检验法，那么在显著性水平下，接受域为（ ）。A |t|=t/2（99）B |t|t/2（100）C |t|考点 统计推断的假设检验解析 采用检验法进行双边检验时，因为，所以在显著性水平“下，接受域为。5. 单选题 按收益保障性分类，结构化金融衍生产品可分为（ ）。 .保证最高收益型产品 .非收益保证型产品 .保证适中收益型产品 .收益保证型产品 A 、B 、C 、D 、考点 结构化金融衍生产品的分类解析 本题考查结构化金融衍生产品的分类。按收益保障性分类，结构化金融衍生产品可分为收益保证型产品和非收益保证型产品两大类，其中前者又可进一步细分为保本型产

5、品和保证最低收益型产品。、项，保证最高收益型产品和保证适中收益型产品不属于我国结构化金融衍生产品。因此，、项符合题意，故本题选B选项。6. 单选题 一般情况下，当期权为（ ）时，期权的时间价值为最大。A 极度实值B 极度虚值C 平值D 实值考点 期权解析 当期权处于深度实值或深度虚值状态时，其时间价值将趋于0，特别是处于深度实值状态的欧式看涨和看跌期权，时间价值还可能小于0：而当期权正好处于平值状态时，其时间价值却达到最大。7. 单选题 在存在活跃市场的投资品种情况下，下列关于基金资产估值原则的描述中，正确的有（）。 .如果估值日有市价的，应当采用市价确定公允价值 .如果估值日没有市价的，但最

6、近交易日后经济环境没有发生重大变化的，应当采用最近交易的市价确定公允价值 .如果估值日没有市价的，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应当参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易的市价，确定公允价值 .有充分证据表明最近交易的市价不能真实反映公允价值的，应对最近交易的市价进行调整，以确定投资品种的公允价值 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值。估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化的，应采用最近交易市价确定公允价值；估值日无市价的，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应参考类似投资品种的现行

7、市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。有充分证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的（如异常原因导致长期停牌或临时停牌的股票等），应对最近交易的市价进行调整，以确定投资品种的公允价值。8. 单选题 某公司债券年利率为12%，每季复利一次，其实际利率为（ ）。A 0.0766B 0.1278C 0.1353D 0.1255考点 复利期间和有效年利率解析 9. 单选题 下列关于金融衍生工具的叙述，错误的是（ ）。A 无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流B 基础工具价格的轻微变动也许就会带来交易者的大盈大亏C 基础工具价格的变幻莫测决定了金融

8、衍生工具交易盈亏的不稳定性，这是金融衍生工具高风险性的重要诱D 衍生工具的结算风险是指因交易或管理人员的人为错误或系统故障、控制失灵而造成损失的可能性考点 现金流、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 D项，因交易或管理人员的人为错误或系统故障、控制失灵而造成损失的可能性是衍生工具的运作风险。结算风险是指因交易对手无法按时付款或交割可能带来的风险。10. 单选题 境内居民个人可以用（ ）从事B股交易。 .外汇现钞 .从境外汇入的外汇资金 .外币现钞存款 .现汇存款 A 、B 、C 、D 、考点 股票的分类解析 本题考查B股交易的相关规定。中国证监会允许境内居民以合法持有的外汇

9、开立B股账户，可以用现汇存款和外币现钞存款以及从境外汇入的外汇资金从事B股交易，但不允许使用外汇现钞。因此，、项符合题意，故本题选C选项。11. 单选题 按照金融活动的范围划分，金融市场可以分为（）。 .国际金融市场 .国内金融市场 .直接融资市场 .间接融资市场 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 第、项是根据融资方式划分的。12. 单选题 下列关于净稳定资金率计算方法正确的是（ ）。A 净稳定资金率=可用资金/所需的稳定资金100%B 净稳定资金率=可用稳定资金/所需的资金100%C 净稳定资金率=总体稳定资金/所需的稳定资金100%D 净稳定资金率=可用稳定资金/所需的稳定资金100%

10、考点 主要的流动性风险评估方法解析 净稳定资金率=可用稳定资金/所需的稳定资金100%13. 单选题 证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，并对协议实行（ ）管理。A 编号B 统一C 严格D 宽松考点 证券投资顾问的监管、自律管理和机构管理解析 证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，并对协议实行编号管理。14. 单选题 国家股的资金主要来源于（ ）。 .现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净资产 .现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资 .经授权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经

11、济实体性总公司等机构向新组建股份公司的投资 .具有法人资格的事业单位以其依法可支配的资产向新组建股份公司的投资 A 、B 、C 、D 、考点 我国股票按投资主体性质分类解析 本题考查国家股的资金来源。国家股的资金主要来源于三方面：（1）现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净资产；（2）现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资；（3）经授权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实体性总公司等机构向新组建股份公司的投资。因此，、项符合题意。项不符合题意，具有法人资格的事业单位以其依法可支配的资产向新组建股份公司投资形成的股份属于法人股。故本题选B选项。15. 单选题 关于中国证

12、监会对保荐代表人资格的核准，下列说法正确的有()。 .对保荐代表人资格的申请，自受理之日起10个工作日内做出核准或者不予核准的书面决定 .对保荐代表人资格的申请，自受理之日起20个工作日内做出核准或者不予核准的书面决定 .申请文件内容发生重大变化的，应当自变化之日起2个工作日内向中国证监会提交更新资料 .申请文件内容发生重大变化的，应当自变化之日起5个工作日内向中国证监会提交更新资料 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 根据证券发行上市保荐业务管理办法的规定，中国证监会依法受理、审查申请保荐代表人资格的文件。对保荐代表人资格的申请，自受理之日起20个工作日内做出核准或者不予核准的书面决定。证

13、券公司和个人应当保证申请文件真实、准确、完整。申请期间，申请文件内容发生重大变化的，应当自变化之日起2个工作日内向中国证监会提交更新资料。16. 单选题 以下不属于我国证券交易所场内市场的是（ ）。 A 中小板B 创业板C 主板D 新三板答案 D解析 【解析】场内市场包括：主板市场（一板市场）、中小企业板块市场（中小板市场）、创业板市场（二板市场）。场外市场包括：柜台交易市场、第三市场、第四市场、新三板市场。17. 单选题 甲公司资本公积转增股本后，下列情况正确的是（ ）。A 甲公司权益总量增加B 甲公司股东占公司的股份比例提高C 甲公司权益总量不变D 甲公司发行在外的股份总额不变考点 与股票

14、相关的部分资本管理概念解析 本题考查资本公积转增股本的内容。资本公积金转增股本是在股东权益内部，把资本公积金转入股本账户，并按照投资者所持有公司股份份额比例的大小分到各个投资者的账户中，以此增加每个投资者的投入资本。公司发行在外的股本增加，但公司的权益总量不变，股东占公司权益的比例也没有变化。因此，C选项符合题意，故本题选C选项。18. 单选题 以下属于客户证券投资短期目标的是（ ） .减少债务 .投资股票市场 .提高保险保障 .筹集紧急备用金 .控制开支预算 A .B .C .D .考点 客户证券投资需求和目标的分类和内容解析 19. 单选题 在供给曲线不变的情况下，需求的变动将引起（ ）。

15、 .均衡价格同方向变动 .均衡价格反方向变动 .均衡数量同方向变动 .均衡数量反方向变动 .供给同方向变动 A .B .C .D .考点 市场均衡原理解析 在供给不变的情况下，需求增加使需求曲线向右平移，从而使得均衡价格和均衡数量增加；需求减少需求使需求曲线向左平移，从而使得均衡价格和均衡数量减少；所以需求的变动方向将引起均衡价格和均衡数量同方向的变动20. 单选题 下列技术分析方法中，被认为能提前很长时间对行情的底和顶预测的是（ ）。A 形态类B 指标类C 切线类D 波浪类考点 技术分析方法的分类及其特点解析 波浪理论是把股价的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏，认为股票

16、的价格运动遵循波浪起伏的规律，数清楚了各个浪就能准确地预见到跌势已接近尾声、牛市即将来临，或是牛市已到了强弩之末、熊市即将来到。波浪理论较之别的技术分析流派，最大的区别就是能提前很长时间预计到行情的底和顶，而别的流派往往要等到新的趋势已经确立之后才能看到。21. 单选题 下列属于行业分析调查研究法的是（ ）。 A 历史资料研究 B 深度访谈 C 归纳与演绎 D 比较分析考点 行业分析方法解析 调查研究法一般通过抽样调查、实地调研、深度访谈等形式，通过对调查对象的问卷调查、访查、访谈获得资讯，并对此进行研究。22. 单选题 债券根据券面形态可分为（ ）。 .凭证式债券 .记账式债券 .附息债券

17、.实物债券 A 、B 、C 、D 、考点 我国国债的品种解析 本题考查债券的分类。根据不同的标准，债券有不同的分类。（1）根据债券券面形态可以分为：实物债券、凭证式债券和记账式债券。（2）根据债券付息方式可以分为：贴现债券、附息债券和息票累积债券。因此，、项符合题意，故本题选B选项。23. 单选题 股票的发行价格高于面值称为溢价发行，溢价发行所得的溢价款列为（ ）。A 资本公积B 股本C 盈余公积D 留存收益考点 股票的价值与价格解析 本题考查股票的溢价发行。A选项符合题意，股票发行时，发行价高于面值的称为溢价发行，发行价格高出面值的部分即为溢价款，按照规定，股票发行的溢价款应计入公司的资本公

18、积账户。B选项不符合题意，股本即指公司的股票，包括普通股和优先股。C选项不符合题意，盈余公积是指公司的各种积累资金，包括法定盈余公积、任意盈余公积、法定公益金。D选项不符合题意，留存收益是指企业从历年实现的利润中提取或形成的留存于企业的内部积累，包括盈余公积和未分配利润两类。故本题选A选项。24. 单选题 为了引入战略投资者而进行资产重组的是（ ）。A 股权置换B 资产置换C 股权回购D 交叉持股考点 资产重组和关联交易解析 股权置换的目的在于引入战略投资者或合作伙伴。结果是:实现公司控股股东与战略伙伴之间的交叉持股，以建立利益关联。25. 单选题 某投资者买进一份看涨期权同时卖出一份相同标的

19、资产、相同期限、相同协议价格的看跌期权，这实际上相当于该投资者在期货市场上（ ）。A 做多头B 做空头C 对冲D 套利考点 期权四种基本头寸的风险收益结构解析 投资者买进一份看涨期权同时卖出一份相同标的资产、相同期限、相同协议价格的看跌期权，这实际上相当于该投资者在期货市场上做多头。26. 单选题 短期内可能被封闭的股价缺口一般是下列各项中的（ ）。 .普通缺口 .突破缺口 .持续性缺口 .消耗性缺口 A .B .C .D .考点 常用统计软件及其应用解析 普通缺口具有的一个比较明显特征是，它一般会在3日内回补；同时，成交量很小，很少有主动的参与者。消耗性缺口一般发生在行情趋势的末端，表明股价

20、变动的结束。判断消耗性缺口最简单的方法就是考察缺口是否会在短期内封闭。若缺口封闭，则消耗性缺口形态可以确立。27. 单选题 下列变量中，属于金融宏观调控操作目标的是（ ）。A 存款准备金率B 基础货币C 再贴现率D 货币供给考点 宏观经济政策解析 金融宏观调控操作目标是超额存款准备金与基础货币。A项，超额存款准备金是金融宏观调控操作目标之一；C项，再贴现率、法定存款准备金比率和公开市场业务是金融宏观调控工具；D项，货币供应量金融宏观调控中介指标。28. 单选题 金融机构通常采用客户调查问卷、产品风险评估与充分披露等方法，根据（ ）和产品分级匹配原则，避免误导投资者和错误销售。 A 客户分级B

21、产品收益C 客户风险D 产品规模答案 A解析 【解析】实践中，金融机构通常采用客户调查问卷、产品风险评估与充分披露等方法，根据客户分级和产品分级匹配原则，避免误导投资者和错误销售。29. 单选题 3月5日，5月份和7月份铝期货价格分别是17500元/吨和17520元/吨，套利者预期价差将扩大，最有可能获利的情形是（ ）。 A 买入5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约B 卖出5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约 C 卖出5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约D 买入5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约考点 股指期货解析 当市场出现供给过剩，需求相对不足时，一般来说，较近月份的合约价格下降幅

22、度往往要大于较远月份合约价格的下降幅度，或者较近月份的合约价格上升幅度小于较远月份合约价格的上升幅度。无论是在正向市场还是在反向市场，在这种情况下，卖出较近月份的合约同时买入较远月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为熊市套利。 30. 单选题 关于托管经营和承包经营的说法，正确的有（ ）。 .绝大多数的托管经营和承包经营属于关联交易 .所托管的资产质量一般 .通常会遭到被托管公司的抵制 .通常是被托管公司没有能力进行经营和管理的资产 A . B . C . D .考点 资产重组和关联交易解析 绝大多数的托管经营和承包经营属于关联交易，关联方大多是控股股东。所托管的资产要么质量

23、一般，要么是上市公司没有能力进行经营和管理的资产。31. 单选题 （ ）是影响债券现金流的因素。A 真实无风险收益率B 预测通货膨胀率C 税收待遇D 风险溢价考点 债券现金流的确定因素解析 其他都是影响债券贴现率的因素。债券现金流的影响因素包括；债券的面值和票面利率、计付息间隔、债券的嵌入式期权条款、债券的税收待遇、其他因素。32. 单选题 关于SML和CML，下列说法正确的有（ ）。 .两者都表示有效组合的收益与风险关系 .SML适合于所有证券或组合的收益风险关系，CML只适合于有效组合的收益风险关系 .SML以描绘风险，而CML以描绘风险 .SML是CML的推广 A .B .C .D .考

24、点 资本市场线和证券市场线解析 资本市场线表明有效投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系；而证券市场线表明任一投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系。33. 单选题 可交换公司债券的担保物是预备用于交换的股票及其孳息，其中孳息包括（ ）。 .送股.分红 .派息.资本公积转增股本 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 【解析】根据上市公司股东发行可交换公司债券试行规定，预备用于交换的股票及其孳息（包括资本公积转增股本、送股、分红、派息等），是本次发行可交换公司债券的担保物，用于对债券持有人交换股份和本期债券本息偿付提供担保。34. 单选题 关于圆弧形态，下列各项中表述正确的是（ ）。A 圆弧

25、形态又被称为圆形形态B 圆弧形态形成的时间越短，今后反转的力度可能就越强C 圆弧形态形成过程中，成交量的变化没有规律D 圆弧形态是一种持续整理形态考点 形态理论解析 A项，圆弧形又称为碟形、圆形或碗形等；B项，圆弧形态形成所花的时间越长，今后反转的力度就越强；C项，在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化都是两头多，中间少；D项，它是反转突破形态的一种。35. 单选题 若多元线性回归模型存在自相关问题，可能产生的不利影响是（ ）。 .模型参数估计量失去有效性 .参数的OLS估计量的方差变大 .参数估计一量的经济含义不合理 .运用回归模型进行预测会失效 A .B .C .D .考点 回归模

26、型常见问题及处理解析 回归模型存在自相关问题带来的后果有:（1）不影响参数估计量的线性和无偏性，但是参数估计量失去有效性；（2）变量的显著性检验失去意义，在关于变量的显著性检验中，当存在序列相关时，参数的OLS估计量的方差增大，标准差也增大，因此实际的t统计量变小，从而接受原假设i=0的可能性增大，检验就失去意义，采用其他检验也是如此；（3）模型的预测失效。36. 单选题 某债券面值100元，每半年付息一次，利息4元，债券期限为5年，若一投资者在该债券发行时以108.53元购得，其实际的年收益率是（ ）。A 0.0588B 0.0609C 0.0625D 0.0641考点 债券收益率的概念及计

27、算解析 半年收益率计算公式为:，得出:r=3%，则实际年收益率=（1+r）2-1=6.09%。37. 单选题 国务院颁布证券投资基金管理暂行办法后，最先设立的两个基金是（ ）。 .基金兴华 .基金金泰 .基金安信 .基金开元 A 、B 、C 、D 、考点 证券投资基金的起源与发展解析 本题考查基金的发展。1998年3月，两只封闭式基金基金金泰、基金开元设立，分别由国泰基金管理公司和南方基金管理公司管理。故本题选B选项。38. 单选题 在利率期限结构的概念中，下列关于拱形收益率曲线的意义的表述正确的有（ ）。 .期限相对较短的债券，其收益率与期限呈正向关系 .期限相对较短的债券，其收益率与期限呈

28、反向关系 .期限相对较长的债券，其收益率与期限呈正向关系 .期限相对较长的债券，其收益率与期限呈反向关系 A .B .C .D .考点 收益率曲线的概念和类型解析 拱形利率曲线如图9-1所示。可见:期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。39. 单选题 证券研究报告按研究内容分类，一般有（ ）。 .宏观研究 .微观研究 .行业研究 .策略研究 .公司研究 A .B .C .D .考点 证券研究报告的分类解析 证券研究报告按研究内容分类，一般有宏观研究、行业研究、策略研究、公司研究、量化研究等；按研究品种分类，主要有股票研究、基金研究、债券研究、衍生品

29、研究等。40. 单选题 外汇交易双方达成买卖协议，约定在未来某一时间进行外汇实际交割所使用的汇率是（ ）。A 即期汇率B 远期汇率C 交割汇率D 套算汇率考点 外汇解析 即期汇率和远期汇率是按照外汇买卖交割的期限时间不同来划分的。即期汇率是指外汇交易在买卖双方成交后的当日或两个营业日内进行外汇交割所使用的汇率；远期汇率是指外汇买卖双方签订合同，约定在未来某一特定日期进行交割，双方交易所使用的汇率。41. 单选题 证券发行市场又可以称为（ ）。 A 一级市场B 场外市场C 场内市场D 二级市场答案 A解析 【解析】按交易对象是否新发行，金融市场可以分为发行市场和流通市场。发行市场也称一级市场、初

30、级市场，是新证券发行的市场；流通市场也称二级市场、次级市场，是已经发行、处在流通中的证券的买卖市场。42. 单选题 有形资产净值债务率与（ ）有关。 .无形资产净值 .无形资产总额 .股东权益 .负债总额 A . B . C . D .考点 财务报表及财务分析解析 有形资产净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值）。 43. 单选题 金融衍生工具市场的作用包括（ ）。 .促进了资本垄断的形成 .促进了一个国家或地区金融市场国际竞争力的提高 .完善了现代金融市场的组织体系 .提供了抵抗金融风险的市场基础和手段 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 【解析】金融衍生工具市场的作用包括：金融衍

31、生工具市场的发展对完善国家金融市场体系，提高金融运作效率，维护金融安全有重要意义；金融衍生产品交易是现代金融市场的重要内容，金融衍生工具市场提供的金融衍生产品合约和交易平台，推动了现代金融市场的发展，对提高金融竞争力有重要的意义；金融衍生工具市场特有功能与提供的金融衍生产品是金融市场风险管理的基础和手段，对国内金融机构分散金融风险，提高风险管理能力，减缓国际金融风险的冲击有重要意义。总之，金融衍生产品的发展，完善了现代金融市场的组织体系，提供了抵抗金融风险的市场基础和手段，促进了一个国家或地区金融市场国际竞争力的提高。44. 单选题 基金业绩评价的意义在于（ ）。A 防止基金公司内幕交易B 为

32、托管人的监督提供参考C 帮助基金公司进行信息披露D 为投资者进一步的投资选择提供决策依据考点 基金评价的指标体系和主要方法解析 只有通过完备的投资业绩评估，投资者才可以有足够的信息来了解自已的投资状况。投资者可以决定是否继续使用现有的投资经理；基金管理公司可以决定一个基金经理是否可以管理更多的基金，可以分配更多的资源或是需要被替换。45. 单选题 下述各项说法中与技术分析理论对量价关系的认识不符的是（ ）。A 股价跌破移动平均线，同时出现大成交量，是股价下跌的信号B 价升量不增，价格将持续上升C 恐慌性大量卖出后，往往是空头的结束D 价格需要成交量的确认考点 量价关系变化规律解析 股价创出新高

33、，但量却没有突破，则此段股价涨势令人怀疑，同时也是股价趋势潜在反转信号，量增价升的关系，才表示股价将继续上升。46. 单选题 税差激发互换的影响途径包括（ ）。 .债券收入现金流本身的税收特性不同 .现金流的形式 .现金流的模式 .现金流的时间特征 A .B .C .D .考点 积极型债券组合管理策略解析 债券收入现金流本身的税收特性不同；现金流的形式；现金流的时间特征。47. 单选题 证券公司未按照规定为客户开立账户的，责令改正；情节严重的，处以（ ）的罚款。A 10万元以上30万元以下B 10万元以上50万元以下C 30万元以上100万元以下D 20万元以上50万元以下考点 证券公司相关法

34、律责任解析 本题考查证券公司违反规定的处罚。根据证券公司监督管理条例第八十五条：（1）证券公司未按照规定为客户开立账户的，责令改正；（2）情节严重的，处以20万元以上50万元以下的罚款，并对直接负责的董事、高级管理人员和其他直接责任人员，处以1万元以上5万元以下的罚款。故本题选D选项。48. 单选题 统计量的（ ）指统计量的抽样分布集中在真实参数周围的程度。A 有效性B 一致性C 无偏性D 精确性考点 统计推断的参数估计和假设检验解析 统计量的有效性指统计量的抽样分布集中在真实参数周围的程度。49. 单选题 回归分析是期货投资分析中重要的统计分析方法，而线性回归模型是回归分析的基础。线性回归模

35、型中关于随机项i的基本假设是（ ）。 .随机项i与自变量的任一观察值Xi不相关 . E（i）=0,V（i）=2=常数 .每个i均为独立同分布，服从正态分布的随机变量 .各个随机误差项之间不相关 A .B .C .D .考点 一元线性回归模型解析 一元线性回归模型为:yi=+xi+i,（i=1,2,3,.， n）,其中yi为被解释变量；xi为解释变量；i是一个随机变量，称为随机项。随机项i满足如下基本假定:（1）每个i均为独立同分布，服从正态分布的随机变量，且E（i）=0,V（i）=2=常数；（2）每个随机项i均互不相关，即:；（3）随机项i与自变量的任一观察值Xi不相关，即:50. 单选题 （

36、 ）负责监督证券公司按期足额缴纳证券投资保护基金及报送有关证券交易的财务、业务等管理信息和资料。 A 中国证券监督管理委员会B 证券投资者保护基金有限责任公司C 中国证券业协会D 中国证券交易所答案 A解析 【解析】中国证券监督管理委员会（中国证监会）负责监督证券公司按期足额缴纳基金及向保护基金公司报送财务、业务等经营管理信息和资料，对拒绝或故意拖延缴纳基金以及不按规定报送有关信息和资料的证券公司，证监会应按有关规定进行处理。51. 单选题 下列各项中，属于虚拟资本范畴的是（ ）。 .债券 .权证 .期权 .股票 A .B .C .D .考点 证券估值基本原理解析 随着信用制度的日渐成熟，产生

37、了对实体资本的各种要求权，这些要求权的票据化就是有价证券，以有价证券形态存在的资本就称为虚拟资本。股票、债券均属虚拟资本的范畴。52. 单选题 消极的股票风格管理的特点有（ ）。 .投资风格不随市场发生任何变化 .节省交易成本 .节省研究成本 .避免了不同风格股票收益之间相互抵消的问题 A .B .C .D .考点 消极型债券组合管理策略解析 53. 单选题 风险价值（VaR）指标相对于其他衡量风险的指标来说，具有的优势是（ ）。 .有利于衡量整个贷款组合的风险 .可以衡量一定时期内投资组合所面临的风险状况 .可以求出在一定置信水平下所遭受的最大损失，便于计量经济资本的需要量 .是一种可以对各

38、种类别的风险进行综合统一反映的指标 .只能用来计量市场风险，而不能计量其他类别的风险 A .B .C .D .考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 与缺口分析、久期分析等传统的市场风险计量方法相比，市场风险内部模型的主要优点是可以将不同业务、不同类别的市场风险用一个确切的数值VaR来表示，是一种能在不同业务和风险类别之间进行比较和汇总的市场风险计量方法。尤其是将隐性风险显性化之后，更有利于银行进行风险的监测、管理和控制。同时，由于风险价值具有高度的概括性且简明易慌，因此更适宜董事会和高级管理层了解本行市场风险的总体水平。54. 单选题 按照行权期限的不同，期权可

39、以分为（ ）。A 欧式期权和美式期权B 商品期权和金融期权C 看涨期权和看跌期权D 现货期权和期货期权考点 期权的分类解析 按照买方执行期权时对行权时间规定的不同，可以将期权分为美式期权和欧式期权。美式期权是指期权买方在期权有效期内的任何交易日都可以行使权利的期权；欧式期权是指期权买方只能在期权到期日行使权利的期权。55. 单选题 财政部代理发行地方政府债券采用的方式有（）。 .合并名称 .合并发行 .合并托管 .合并承销 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 目前，财政部代理发行地方政府债券采取合并名称、合并发行、合并托管的方式。56. 单选题 下列对场外期权市场股指期货期权合约标的说法正确

40、的是（ ）。 .合约标的需要将指数转化为货币计量 .合约乘数的大小是根据提出需求的一方决定的 .合约乘数的大小不是根据提出需求的一方决定的 .合约乘数的大小决定了提出需求的一方对冲现有风险时所需要的合约总数量 A . B . C . D .考点 场外衍生品主要交易品种解析 由于合约标的是股票价格指数，所以需要将指数转化为货币度量。合约乘数的大小，决定了每张合约价值的大小，从而也决定了提出需求的一方对冲现有风险时所需要的合约总数量。由于期权合约是专门针对提出需求的一方而设计的，所以合约乘数可以根据提出需求的一方的需求来设定，以方便提出需求的一方根据所要对冲风险总量来确定所需要的合约数量。57.

41、单选题 对于计划在未来购买现货的企业，可在买进看涨期权的同时（ ）。A 卖出执行价格较高的看涨期权B 买入执行价格较低的看涨期权C 卖出执行价格较低的看跌期权D 买入执行价格较高的看跌期权考点 期权方向性交易的原理和方法解析 对于计划在未来购买现货的企业，在利用看涨期权套期保值时，可在买进看涨期权的同时卖出执行价格较低的看跌期权，执行价格的选择可考虑企业未来购买现货的成本。如果标的资产价格上涨，看涨期权头寸盈利，同时还收获了看跌期权的权利金收入。如果标的资产价格下跌，交易者可接受买方行权，按执行价格买进标的资产，实现其购买标的现货的目的，其卖出看跌期权的权利金收入可使购买价格进一步降低。58.

42、 单选题 根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态分为（ ）两大类。 .持续整理形态 .头肩形态 .反转突破形态 .双重顶形态 A .B .C .D .考点 形态理论解析 根据股价移动的规律可以把股价曲线的形态分为持续整理形态和反转突破形态。59. 单选题 下列关于金融衍生工具的叙述，错误的是（ ）。 A 无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流 B 基础工具价格的轻微变动也许就会带来交易者的大盈大亏 C 基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性，这是金融衍生工具高风险性的重要诱因 D 衍生工具的结算风险是指因交易或管理人员的人为错误或系

43、统故障、控制失灵而造成损失的可能考点 衍生产品的种类和特征解析 D项，因交易或管理人员的人为错误或系统故障、控制失灵而造成损失的可能性是衍生工具的运作风险。结算风险是指因交易对手无法按时付款或交割可能带来的风险。 60. 单选题 （ ）是公司法人治理结构的基础。A 股权结构B 股东大会制度C 董事会D 独立董事考点 公司法人治理解析 股权结构是公司法人治理结构的基础。61. 单选题 下列关于证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务应当具备条件的说法中，错误的是( )。 A 公司净资本符合中国证监会的规定B 财务顾问主办人不少于3人C 建立健全的尽职调查制度，具备良好的项目风险评估和内核机制D

44、公司控股股东、实际控制人信誉良好且最近3年无重大违法违规记录答案 B解析 证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当具备下列条件：公司净资本符合中国证监会的规定；具有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度，严格执行风险控制和内部隔离制度；建立健全的尽职调查制度，具备良好的项目风险评估和内核机制；公司财务会计信息真实、准确、完整；公司控股股东、实际控制人信誉良好且最近3年无重大违法违规记录；财务顾问主办人不少于5人；中国证监会规定的其他条件。62. 单选题 （ ）是指模型的误差项间存在相关性。A 异方差B 自相关C 伪回归D 多重共线性考点 多元线性回归模型解析 对于不同的样本点，随机误差项

45、之间存在某种相关性，则出现序列相关性。如果只出现则认为模型存在自相关。自相关是指模型的误差项间存在相关性。一旦发生自身相关，意味着数据中存在自变量所没有解释的某种形态。由于这个原因，自相关的存在，说明模型还不够完善。63. 单选题 商业银行发行金融债券应报送中国人民银行的文件有（ ）。 .金融债券发行申请报告 .发行人公司章程或章程性文件规定的权利机构的书面同意文件 .募集说明书 .承销协议 A 、B 、C 、D 、考点 申请金融债券发行应报送的文件解析 本题考查金融债券的发行规定。商业银行发行金融债券应报送中国人民银行的文件有：（1）金融债券发行申请报告；（2）发行人公司章程或章程性文件规定

46、的权利机构的书面同意文件；（3）募集说明书；（4）承销协议。故本题选A选项。64. 单选题 完全垄断型市场结构的特点是:（ ） .市场被独家企业所控制，其他企业不可以或不可能进入该行业 .产品没有或缺少相近的替代品 .垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量 .垄断者在制定产品的价格与生产数量方面没有限制 A .B .C .D .考点 完全垄断市场的特征解析 考查完全垄断型市场结构的特点。项是错误的，垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的，要受到有关反垄断法和政府管制的约束。65. 单选题 影响股价的宏观经济与政策因素包括（ ）。 .经济增长 .经济周期循环 .财政政策

47、 .市场利率 A 、B 、C 、D 、考点 影响股票投资价值的因素解析 本题考查影响股价的宏观经济与政策因素。影响股价的宏观经济与政策因素主要有：经济增长、经济周期循环、货币政策、财政政策、市场利率、通货膨胀、汇率变化。因此，、项均属于影响股价的宏观经济政策因素，故本题选A选项。66. 单选题 主要条款分析法和比率分析法的比较说法错误的是（ ）。 .比率分析法的优点评估方式直接明了，操作简便。 .主要条款比较法的优点是计算方式简便，考虑了价差的变化。 .比率分析法的考虑了基差风险的存在。 .主要条款比较法、比率分析法都是最常见的对冲策略有效性评价方法 A .B .C .D .考点 常见的对冲策

48、略有效性评价方法解析 主要条款比较法的优点是：评估方式直接明了，操作简便。缺点是忽略了基差风险的存在。比率分析法的优点是计算方式简便，考虑了价差的变化，缺点是忽略了基差的存在。67. 单选题 下列人员属于A上市公司证券交易内幕信息知情人的有( )。 .公司的董事甲某 .持有A公司10%股份的股东B公司的普通员工乙某 .A公司的实际控制人丙某 .为A公司本次交易涉及的资产进行评估的注册评估师丁某 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 【解析】证券交易内幕信息的知情人包括：发行人的董事、监事、高级管理人员；持有公司5%以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级

49、管理人员；发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员；由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员；证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券的发行、交易进行管理的其他人员；保荐人、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员；国务院证券监督管理机构规定的其他人。68. 单选题 有下列情形中的（），操纵证券、期货市场，情节严重的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金；情节特别严重的，处5年以上10年以下有期徒刑，并处罚金。 .单独或者合谋，集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的 .以自

50、己为交易对象，自买自卖期货合约，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的 .在自己实际控制的账户之间进行证券交易 .与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券、期货交易，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 根据中华人民共和国刑法的规定，有下列情形之一，操纵证券、期货市场，情节严重的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金；情节特别严重的，处5年以上10年以下有期徒刑，并处罚金：单独或者合谋，集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的；与他人串通，以事先约定的时间

51、、价格和方式相互进行证券、期货交易，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的；在自己实际控制的账户之间进行证券交易，或者以自己为交易对象，自买自卖期货合约，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的；以其他方法操纵证券、期货市场的。69. 单选题 证券或组合的收益与市场指数收益（ ）A 不相关B 线性相关C 具有二次函数关系D 具有三次函数关系考点 证券系数的涵义和应用解析 从E（rp）=rF+pE（rM）-rFp，可以看出证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关，系数为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。70. 单选题 下列关于从业人员持有股份的规定中，

52、错误的是( )。 A 从业人员不得开立股票账户B 从业人员不得收受他人赠予的股份C 从业人员不得利用家人账户进行股票操作D 从业人员可以和公司订立优先股认股权答案 D解析 【解析】从业人员在离开行业以前应避免一切可能导致内幕交易或利益输送的事件出现，从业人员不可以和公司订立优先股认股权。故选项D错误。71. 单选题 以下不是GDP的计算方法的是（ ）。A 生产法B 支出法C 增加值法D 收入法考点 评价宏观经济形势的基本指标解析 在实际核算中，国内生产总值有三种计算方法，即生产法、收入法和支出法。三种方法分别从不同的方面反映国内生产总值及其构成。72. 单选题 下列不能作为证券金融公司资产用途

53、的是（ ）。A 银行存款B 购买国债C 购买证券投资基金份额D 购买企业债考点 对证券金融公司从事转融通业务的管理解析 本题考查证券金融公司的管理规定。证券金融公司资产只能用于银行存款，购买国债、证券投资基金份额等经证监会认可的高流动性金融产品，购置自用不动产以及证监会认可的其他用途。因此，D项符合题意，故本题选D选项。73. 单选题 在n=45的一组样本估计的线性回归模型，包含有4个解释变量，若计算的R为0.8232，则调整的R为（ ）。A 0.8011B 0.8103C 0.806D 0.8232考点 多元线性回归模型解析 调整的R为:74. 单选题 按照策略适用期限的不同，证券投资策略分

54、为（ ）。 .主动型策略 .战略性投资策略 .战术性投资策略 .股票投资策略 A .B . C . D .考点 投资策略解析 证券投资策略是指导投资者进行证券投资时所采用的投资规则、行为模式、投资流程的总称，按照不同的标准有不同的分类:（1）根据投资决策的灵活性不同，分为主动型策略与被动型策略；（2）按照策略适用期限的不同，分为战略性投资策略和战术性投资策略；（3）根据投资品种的不同，分为股票投资策略、债券投资策略、另类产品投资策略等。75. 单选题 作为公司的员工，公司业务人员应该具有的素质包括（ ）。 .专业技术能力 .对企业的忠诚度 .团队合作精神 .人际关系协调能力 A .B .C .D .考点 公司财务报表分析的主要方法解析 作为公司的员工，公司业务人员应该具有如下素质：专业技术能力、对企业的忠诚度、责任感、团队合作精神和创新能力等。76. 单选题 按研究内容分类，证券研究报告可以分为（