开放式基金基本知识讲解

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1、编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第31页 共31页开放式基金基本知识 开放式基金与封闭式基金的区别开放式基金是世界各国基金运作的基本形式之一。基金管理公司可随时向投资者发售新的基金单位，也需随时应投资者的要求买回其持有的基金单位。 开放式基金与封闭式基金的区别主要有：（1）基金规模不固定。封闭式基金有固定的存续期，期间基金规模固定。开放式基金无固定存续期，规模因投资者的申购、赎回可以随时变动；（2）不上市交易。封闭式基金在证券交易场所上市交易，而开放式基金在销售机构的营业场所销售及赎回，不上市交易；（3）价格由净值决定。开放式基金的申购、赎回价格以每日公布的基

2、金单位资产净值加、减一定的手续费计算，能一目了然地反映其投资价值，而封闭式基金的交易价格主要受市场对该特定基金单位的供求关系影响； （4）管理要求高。开放式基金随时面临赎回压力，须更注重流动性等风险管理，要求基金管理人具有更高的投资管理水平。开放式基金的优势 世界投资基金的发展历程基本上遵循了由封闭式转向开放式的发展规律。目前，开放式基金已成为国际基金市场的主流品种，美国、英国、我国香港和台湾的基金市场均有90%以上是开放式基金。相对于封闭式基金，开放式基金具有较大的优势： （1）市场选择性强。如果基金业绩优良，投资者购买基金的资金流入会导致基金资产增加。而如果基金经营不善，投资者通过赎回基金

3、的方式撤出资金，导致基金资产减少。由于规模较大的基金的整体运营成本并不比小规模基金的成本高，使得大规模的基金业绩更好，愿买它的人更多，规模也就更大。这种优胜劣汰的机制对基金管理人形成了直接的激励约束，充分体现良好的市场选择； （2）流动性好。基金管理人必须保持基金资产充分的流动性，以应付可能出现的赎回，而不会集中持有大量难以变现的资产，减少了基金的流动性风险； （3）透明度高。除履行必备的信息披露外，开放式基金一般每日公布资产净值，随时准确地体现出基金管理人在市场上运作、驾驭资金的能力，对于能力、资金、经验均不足的小投资者有特别的吸引力； （4）便于投资。投资者可随时在各销售场所申购、赎回基金

4、，十分便利。良好的激励约束机制又促使基金管理人更加注重诚信、声誉，强调中长期、稳定、绩优的投资策略以及优良的客户服务。 作为一个金融创新品种，开放式基金的推出，能更好地调动投资者的投资热情，而且销售渠道包括银行网络，能够吸引部分新增储蓄资金进入证券市场，改善投资者结构，起到稳定和发展市场的作用。 开放式基金是如何运作的? 开放式基金的运作主要包括以下几个方面：（1）基金的发起和设立。开放式基金是由经中国证监会批准的基金管理公司发起设立的。基金管理人申请设立开放式基金，首先必须准备并上报有关法律文件，如设立开放式基金的申请报告、基金契约、基金托管协议、基金招募说明书、销售协议、注册登记协议等。中

5、国证监会收到文件后对基金管理人资格、基金托管人资格、托管协议、招募说明书以及上报材料的完整性、准确性进行审核，如果符合有关标准，批准基金管理人销售基金。基金管理人可以通过直接和代销方式进行销售。根据开放式证券投资基金试点办法的规定，自批准之日起 3个月内净销售额超过2亿元，基金方可成立。 （2）市场营销。基金管理公司可以通过两条途径销售基金：一是代销。代销机构通常为证券公司、商业银行或其他经监管部门认可的机构。二是由基金管理公司自己销售。在海外，为了吸引投资者，规模较大的基金管理公司都有专业化、高素质的市场营销队伍，专门负责市场营销、投资咨询、宣传与教育，以及向投资者提供各类的投资与信息服务。

6、 （3）基金的申购或赎回。投资者到基金管理公司或选定的基金代销机构开设基金帐户，按照规定的程序申请申购或赎回基金单位。投资者购买基金单位的过程称作申购；投资者将所持基金单位卖给基金并收回现金，也就是基金应投资者的要求买回基金单位的过程，称为赎回。（4）基金买卖的注册登记。投资者买入基金单位后，由注册登记机构在其基金帐户中进行登记，表明其所持基金单位的增加。投资者卖出基金单位后，取得款项，并由注册登记机构在其基金帐户中登记，表明其所持基金单位的减少。担任基金注册登记机构的可以是基金管理公司，也可以是基金管理公司委托的商业银行或其他机构。 （5）投资管理。基金管理公司按照所公布的基金契约的要求进行

7、基金投资与管理，如按一定的投资比例或行业投入股市、债券市场等，这是开放式基金运作的关键环节，决定着基金的经营业绩。 （6）基金的信息披露。开放式基金虽然在信息披露方式上与封闭式基金类似，按期公布季度投资组合公告、中期报告、年度报告等，但比封闭式基金的信息披露更为透明、频率更高，更加方便投资者及时了解基金的运作情况。例如，开放式基金每天都要公布上一工作日的单位基金净值，使投资者及时了解基金的表现情况。（7）收益、费用及收益分配。在基金的运作过程中，必然会产生收益、发生费用以及收益分配的问题，基金契约中会对基金收益、费用的计提标准及收益分配方式作出明确规定。基金收益包括红利、利息、证券买卖价差和其

8、他收入。基金是以委托的方式请专家进行投资管理和操作的，因此从设立到终止都要支付一定的费用。基金支付的费用主要包括支付给基金管理公司的管理费、支付给托管人的托管费、支付给注册会计师和律师的费用、基金设立时发生的费用以及其它费用。基金收益扣除基金费用后便是基金的净收益。开放式基金一般以现金形式进行收益分配，但投资者可以选择将所分配的现金，自动转化为基金单位，即红利再投资。 开放式基金有哪些主要当事人开放式基金的当事人主要包括：基金投资者、基金管理人、基金托管人以及基金销售机构、注册登记机构、注册会计师、律师等中介服务机构。 1、基金投资者 基金投资者是基金出资人、基金资产所有者和基金投资收益受益人

9、。在公司型基金中，基金投资者是基金公司的股东。公司型基金的公司章程、契约型基金的基金契约均对基金投资者的权利和义务作出明确规定。投资者权利一般包括取得基金收益、获取基金业务及财务状况资料、监督基金运作情况、出席或委派代表出席股东大会或基金单位持有人大会等；投资者义务包括遵守基金契约（契约型基金）或公司章程（公司型基金）、支付基金认购款项及有关费用、承担基金亏损或基金终止有限责任等。 2、基金管理人 基金管理人负责基金资产投资运作，在不同的基金市场上名称有所不同，如美国“投资顾问公司”或“资产管理公司”、日本的“证券投资信托委托公司”、“投资信托公司”、“投资顾问公司”和台湾的“证券投资信托公司

10、”，我国则将其称作“基金管理公司”。 作为专业从事基金资产管理机构，基金管理人最主要职责就是按照基金契约的规定，制定基金资产投资策略，组织专业人士，选择具体的投资对象，决定投资时机、价格和数量，运用基金资产进行有价证券投资。此外，基金管理人还须自行或委托其他机构进行基金推广、销售、负责向投资者提供有关基金运作信息 包括计算并公告基金资产净值、编制基金财务报告并负责对外及时公告等。 基金业绩在很大程度上取决于基金管理人员的管理能力和职业操守。为了保护基金投资者利益，各国和地区资本市场监管部门均对基金管理人、特别是其从业人员的资格作出严格规定。如，美国对于投资顾问公司实行注册制，由证券交易委员会审

11、核申请人的资格和业务范围，公司在获得注册批准后定期接受资格审核，以合伙形式注册的公司，如，核心人员变化须重新注册登记。我国对基金管理公司的设立实行审批制，按照证券投资基金管理暂行办法的要求，在从事基金管理业务之前， 基金管理公司资本金额、信誉状况及其主要业务人员的业务素质和职业道德水准都必须首先得到监管机构认可。 3、基金托管人 基金托管人通常由具备一定条件的商业银行、信托公司等专业性金融机构担任，负责保管基金资产，在公司型基金运作模式中，托管人是基金公司董事会所雇佣的专业服务机构，在契约型基金运作模式中，托管人通常还是基金的名义持有人。基金托管人的主要职责一般包括： 1 安全保管基金资产，这

12、是基金托管人最重要的职责； 2 执行基金管理人的划款及清算指令； 3 监督基金管理人的投资运作； 4 复核、审查基金管理人计算的基金资产净值及基金价格等。由于基金托管人在基金资产安全运作中的特殊作用，各国家和地区的基金监管法规都对基金托管人的资格有严格要求。美国对于基金托管业务实行注册制，商业银行、信托公司或其它符合条件的机构甚至私人机构均可申请充当基金托管人，但要定期接受严格的资格审核和重新注册登记。法律对托管人的资金规模和营运时间等没有要求，基金托管人的资格条件主要由市场竞争机制决定。我国对基金托管业务实行审批制，按照证券投资基金管理暂行办法的规定，基金托管人必须是满足一定条件的商业银行，

13、资格条件包括实收资本金须超过80亿元人民币，具备必要的技术和机构设施等，目前，中国工商银行、建设银行、农业银行、中国银行及交通银行5家国有商业银行已取得基金托管业务资格。 4、基金销售机构 随着基金市场规模的不断扩大，基金行业内部的专业化分工不断深化。除基金管理人直接销售外，基金的销售可由证券公司、商业银行及其它中介机构代理完成，这些独立的销售机构专门为基金管理人提供销售服务， 并收取一定的销售佣金和服务费。 5、办理注册登记的机构 办理注册登记的机构负责投资者帐户的管理和服务，负责基金单位的注册登记以及红利发放等具体投资者服务内容。注册登记机构通常由基金管理人或其委托的商业银行或其它机构担任

14、。 6、注册会计师和律师 注册会计师和律师作为专业、独立的中介服务机构，注册会计师和律师为基金提供专业、独立的会计、法律服务。如为注册会计师基金年报提供审计报告等。 投资人如何买卖开放式基金投资人买卖开放式基金的方式与封闭式基金有很大不同。买卖封闭式基金是通过证券交易场所进行的，买卖行为发生在基金投资人之间。而开放式基金不在交易所上市，投资人向基金管理人申请购买或赎回基金。投资人买卖开放式基金的具体程序如下：一、阅读有关法律文件投资人购买基金前，需要认真阅读有关基金的招募说明书、基金契约及开户程序、交易规则等文件，仔细了解有关基金的投资方向、投资策略、投资目标及基金管理人业绩及开户条件、具体交

15、易规则等重要信息，对准备购买基金的风险、收益水平有一个总体评估，并据此作出投资决定。按照规定，各基金销售网点应备有上述文件，以备投资人随时查阅。二、开立基金帐户投资人买卖开放式基金首先要开立基金帐户。按照规定，有关销售文件中对基金帐户的开立条件、具体程序需予以明确。上述文件将放置于基金销售网点供投资人开立基金帐户时查阅。三、购买基金投资人在开放式基金募集期间、基金尚未成立时购买基金单位的过程称为认购。通常认购价为基金单位面值 1元加上一定的销售费用。投资人认购基金应在基金销售点填写认购申请书，交付认购款项。注册登记机构办理有关手续并确认认购。在基金成立之后，投资人通过销售机构申请向基金管理公司

16、购买基金单位的过程称为申购。投资人申购基金时通常应填写申购申请书，交付申购款项。款额一经交付，申购申请即为有效。具体申购程序会在有关基金销售文件中详细说明。申购基金单位的数量是以申购日的基金单位资产净值为基础计算的。具体计算方法须符合监管部门有关规定的要求，并在基金销售文件中载明。四、卖出基金与购买基金相反，投资人卖出基金是把手中持有的基金单位按一定价格卖给基金管理人并收回现金，这一过程称为赎回，其赎回金额是以当日的单位基金资产净值为基础计算的。投资人赎回基金通常应在基金销售点填写赎回申请书。按照开放式证券投资基金试点办法的规定，基金管理人应当于收到基金投资人赎回申请之日起3个工作日内，对该交

17、易的有效性进行确认，并应当自接受基金投资人有效赎回申请之日起 7个工作日内，支付赎回款项。此外，对于开放式基金来说，投资人除了可以买卖基金单位外，还可以申请基金转换、非交易过户、红利再投资。基金转换，是指当一个基金管理公司同时管理多只开放式基金时，基金投资人可以将持有的一只基金转换为另一只基金。即，投资人卖出一只基金的同时，买入该基金管理公司管理的另一只基金。通常，基金转换费用非常低，甚至不收。基金的非交易过户是指在继承、赠与、破产支付等非交易原因情况下发生的基金单位所有权转移的行为。非交易过户也需到基金的销售机构办理。红利再投资是指基金进行现金分红时，基金持有人将分红所得的现金直接用于购买该

18、基金，将分红转为持有基金单位。对基金管理人来说，红利再投资没有发生现金流出，因此，红利再投资通常是不收申购费用的。 开放式基金申购、赎回金额怎么计算 基金资产净值是指在某一基金估值时点上，按照公允价格计算的基金资产的总市值扣除负债后的余额，该余额是基金单位持有人的权益。 按照公允价格计算基金资产的过程就是基金的估值。 单位基金资产净值，即每一基金单位代表的基金资产的净值。单位基金资产净值计算的公式为：单位基金资产净值（总资产-总负债）/基金单位总数 其中，总资产是指基金拥有的所有资产（包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等）按照公允价格计算的资产总额。总负债是指基金运作及融资时所形成的负债，

19、包括应付给他人的各项费用、应付资金利息等。 基金单位总数是指当时发行在外的基金单位的总量。 基金估值是计算单位基金资产净值的关键。基金往往分散投资于证券市场的各种投资工具，如股票、债券等，由于这些资产的市场价格是不断变动的，因此，只有每日对单位基金资产净值重新计算，才能及时反映基金的投资价值。基金资产的估值原则如下：1、上市股票和债券按照计算日的收市价计算，该日无交易的，按照最近一个交易日的收市价计算。2、未上市的股票以其成本价计算。 3、未上市国债及未到期定期存款，以本金加计至估值日的应计利息额计算。 4、如遇特殊情况而无法或不宜以上述规定确定资产价值时，基金管理人依照国家有关规定办理。封闭

20、式基金的交易价格是买卖行为发生时已确知的市场价格；与此不同，开放式基金的基金单位交易价格则取决于申购、赎回行为发生时尚未确知（但当日收市后即可计算并于下一交易日公告）的单位基金资产净值。 申购的基金单位数量、赎回金额计算方法如下：1、认购价格基金单位面值+认购费用 2、申购价格单位基金净值（1+申购费率）；申购单位数申购金额/申购价格 3、赎回价格单位基金净值（1-赎回费率）；赎回金额赎回单位数赎回价格 例如:一位投资人有100万元用来申购开放式基金，假定申购的费率为2%，单位基金净值为1.5元。申购价格1.5（1+2%）1.53元 申购单位数100万/1.5365.333万基金单位（非整数份

21、额取整数） 同样，假如一位投资人要赎回100万份基金单位，假定赎回的费率为1%，单位基金净值为1.5元，那么赎回价格1.5元（1-1%）1.485元赎回金额100万1.485148.5万元 开放式基金的收益有哪些？基金收益的主要来源有利息收入、股利收入、资本利得等。1、基金的利息收入基金的利息收入主要来自于银行存款和基金所投资的债券。2、基金的股利收入基金的股利收入是指开放式基金通过在一级市场或二级市场购入并持有各公司发行的股票，而从公司取得的一种收益。股利一般有两种形式，即现金股利与股票股利。现金股利是以现金的形式发放的，股票股利是按一定比例送给股东股票作为红利。3、基金的资本利得收入任何证

22、券的价格都会受证券供需关系的影响，如果基金能够在资本供应充裕、价格较低时购入证券，而在证券需求旺盛、价格上涨时卖出证券，所获价差称为基金的资本利得收入。资本利得在基金收益中往往占有很大比重，要取得较高的资本利得收入，就需要基金管理人具有丰富、全面的证券知识，能对证券价格的走向作出大致准确的判断。一般来说，基金管理人具有较强的专业知识，能掌握更全面的信息，因而比个人投资者更有可能取得较多的资本利得。基金收益的分配随着基金收益的增长，基金的单位资产净值会上升，基金会对其投资人进行收益分配。当然，投资人也可以采用赎回的方式来实现自己的投资收益。开放式基金分配可采用两种方式：1、分配现金。即向投资者分

23、配现金，这是基金收益分配的最普遍的形式。2、再投资方式。再投资方式是将投资人分得的收益再投资于基金，并折算成相应数量的基金单位。这实际上是将应分配的收益折为等额的新的基金单位送给投资人。许多基金为了鼓励投资人进行再投资，往往对红利再投资低收或免收申购费率。 当然，不同基金将在各自的招募说明书中明确规定自己的收益分配原则及方式，为投资人提供投资参考。 开放式基金运作费用有哪些？ 基金运作中产生的有关费用 在开放式基金销售和运作的过程中会发生一些费用，这些费用最终由基金投资人承担，用来支付基金管理人、基金托管人、销售机构和注册登记机构等提供的服务。开放式基金的费用主要分两大类，一是基金投资人直接负

24、担的费用，二是基金运营费用。 1、基金投资人直接负担的费用 该费用指投资人进行基金交易时一次性支付的费用，包括申购费、赎回费、再投资费、转换费等。开放式基金通常向投资人收取上述费用中的一部分。 1）申购费。指投资人购买基金单位需支付的费用，主要用于向基金销售机构支付销售费用以及广告费和其它营销支出。销售费可在投资人购买基金单位时收取，即前收申购费，也可在投资人卖出基金单位时收取，即后收申购费，其费率一般按持有期限递减。如有些基金就规定，投资人持有基金单位不足一年的，其后收申购费率为申购金额的5%，以后持有期每增加一年，该费率就降低 1%，持有期超过5年的，不再收取该项费用。我国开放式证券投资基

25、金试点办法规定，开放式基金可收取申购费，申购费不得高于申购金额的5%，申购费可在基金申购时收取，也可从赎回金额中扣除。 2）赎回费。指投资人卖出基金单位时支付的费用。赎回费与后收申购费不同，后收申购费属销售佣金，赎回费则是针对赎回行为收取的费用，主要为了减少投资人在短期内过多赎回给其他投资者带来损失，往往略带惩罚性质。后收申购费收入由基金管理公司支配，而赎回费收入则归基金所有。 我国开放式证券投资基金试点办法规定，开放式基金可收取赎回费，但赎回费不得超过赎回金额的3%，赎回费收入在扣除基本手续费后，余额归基金管理人所有。 3）再投资费。 指投资人将从开放式基金所得到的分配收益再继续投资于基金所

26、要支付的申购费用。 4）转换费。指投资人在同一基金管理人所管理的不同基金之间，由投资的一只基金转换成另一只基金所要支付的费用。 2、基金运营费用 基金运营费用指基金在运作过程中发生的费用，主要包括管理费、托管费、其它费用等，这些费用直接从基金资产中扣除。1）基金管理费。指基金管理人管理基金资产所收取的费用。基金管理人可按固定费率或固定费率加提业绩表现费的方式收取管理费。业绩表现费指固定管理费之外的支付给基金管理人的与基金业绩挂钩的费用。按固定费率收取的管理费按基金资产净值的一定比例逐日计算，定期提取。每日计提的管理费计算日基金资产净值管理费率当年天数2）基金托管费。指基金托管人托管基金资产所收

27、取的费用，通常按基金资产净值的一定比例逐日计算，定期提取。每日计提的托管费计算日基金资产净值托管费率当年天数3）其它费用。包括注册登记费、席位租用费、证券交易佣金、律师费、会计师费、信息披露费和持有人大会费等。目前我国基金的管理费年费率为基金资产净值的1.5%。基金托管费年费率为基金资产净值的0.25%，与发达市场的平均费率水平基本接近。 投资开放式基金有哪些风险开放式基金是一种收益共享、风险共担的集合投资工具，它不同于银行存款或国债，不能保证投资人一定获得盈利，也不保证最低收益。投资于开放式基金的风险主要包括：（一）流动性风险任何一种投资工具都存在流动性风险，亦即投资人在需要卖出时面临的变现

28、困难和不能在适当价格上变现的风险。相比股票和封闭式基金，开放式基金的流动性风险有所不同。由于基金管理人在正常情况下必须以基金资产净值为基准承担赎回义务，投资人不存在由于在适当价位找不到买家的流动性风险，但当基金面临巨额赎回或暂停赎回的极端情况时，基金投资人有可能不能以当日单位基金净值全额赎回。如投资人选择延迟赎回，则要承担后续赎回日单位基金资产净值下跌的风险，这就是开放式基金的流动性风险。按照开放式证券投资基金试点办法的规定，巨额赎回指基金单个交易日的净赎回申请超过基金总份额的10%。巨额赎回发生时，基金管理人在当日接受赎回比例不低于基金总份额10%的前提下，可以对其余赎回申请延期办理。对于当

29、日的赎回申请，应按单个帐户赎回申请量占赎回总量的比例确定当日受理的赎回份额。基金连续发生巨额赎回时，基金管理人可按照基金契约及招募说明书的规定，暂停接受赎回申请。上述情况一旦发生，投资者需要承担不能及时收回投资的流动性风险。（二）申购、赎回价格未知的风险开放式基金的申购数量、赎回金额以基金交易日的单位基金资产净值加减有关费用计算。投资人在当日进行申购、赎回基金单位时，所参考的单位资产净值是上一个基金交易日的数据，而对于基金单位资产净值在自上一交易日至交易当日所发生的变化，投资人无法预知，因此投资人在申购、赎回时无法知道会以什么价格成交，这种风险就是开放式基金的申购、赎回价格未知的风险。相对于短

30、期投资人来说，这种风险对于长期投资人要小得多。（三）基金投资风险和封闭式基金一样，开放式基金的投资风险包括股票投资风险和债券投资风险。其中，股票投资风险主要取决于上市公司的经营风险、证券市场风险和经济周期波动风险等，债券投资风险主要指利率变动影响债券投资收益的风险和债券投资的信用风险。基金的投资目标不同，其投资风险通常也不同，收益型基金投资风险最低，成长型基金投资风险最高，平衡型基金居中。投资人可根据自己的风险承受能力，选择适合自己财务状况和投资目标的基金品种。（四）机构运作风险开放式基金由多个机构提供各种服务，这些机构的运作存在诸多风险，主要包括：1、系统运作风险：指基金管理人、基金托管人、

31、注册登记机构或代销机构等当事人的运行系统出现问题时，给投资者带来损失的风险。2、管理风险：指基金运作各当事人的管理水平对投资人带来的风险。例如基金管理人的管理能力决定基金的收益状况、注册登记机构的运作水平直接影响基金申购赎回效率等。3、经营风险：指基金运作各当事人因不能履行义务，如经营不善、亏损或破产等给基金投资人带来的资产损失风险。（五）不可抗力风险指战争、自然灾害等不可抗力发生时给基金投资人带来的风险。 通过哪些渠道可获得开放式基金信息开放式基金的信息包括按照监管机构规定的内容与格式披露的信息和为投资者服务而披露的信息两类。（一）按照监管机构规定的内容与格式披露的信息我国规范开放式基金信息

32、披露的法规是中国证监会发布的证券投资基金管理暂行办法实施准则第五号证券投资基金信息披露指引。针对开放式基金，监管机构将在此基础上制定专门的披露指标。开放式基金必须披露的信息包括招募说明书（公开说明书）、定期报告和临时报告三大类。定期报告又由每日单位净值公告、季度投资组合公告、中期报告、年度报告四项组成。法定披露信息由基金管理人编制、基金托管人复核，于规定时限内在中国证监会指定的信息披露报刊（中国证券报、上海证券报、证券时报）和网站（上海证券交易所、深圳证券交易所）上发布。现将上述披露信息的内容及披露时间简述如下：1、招募说明书（初次发行后也称为公开说明书）。该报告旨在充分披露可能对投资者作出投

33、资判断产生重大影响的一切信息。包括管理人情况、托管人情况、基金销售渠道、申购和赎回的方式及价格、费用种类及比率、基金的投资目标、基金的会计核算原则，收益分配方式等。2、定期报告1）每基金单位净值公告。该报告为日报，揭示基准日当天证券交易市场收市后按最新市价计算的每份基金单位所拥有的基金资产的净市值（已扣除负债），该数据每天计算，次日公告。2）季度投资组合公告。该报告揭示基金投资股票、债券的比例，投资股票的行业分类及前十名股票明细等。该报告在每季度结束后的15个工作日内公告。3）中期报告。该报告在会计年度的前6个月结束后60日内公告，总体反映基金上半年的运作及业绩情况。主要内容包括：管理人报告、

34、财务报告等重要事项揭示等。其中财务报告包括资产负债表、收益及分配表、净资产变动表等会计报表及其附注，以及关联事项的说明等。4）年度报告。该报告在会计年度结束后90日内公告，总体反映基金全年的运作及业绩情况。除中期报告应披露的内容外，年度报告还必须披露托管人报告、审计报告等内容。3、临时报告。该报告披露基金运作过程中发生的可能对基金投资者利益及基金单位净值产生重大影响的事件。事件发生后，当事人应立即公告。（二）投资者服务信息1、信息查询服务1）基金基本信息和交易信息的查询：包括交易的确认通知、定期对帐单、基金价格、基金资产状况等基本信息。2）基金投资者帐户报告：包括基金投资者在该报告期内申购、赎

35、回的次数，每次申购、赎回的金额、单位数，资金帐户与基金单位帐户的变动情况、发生的费用等。3）其它资料：如基金管理人简介、管理人的年报、宣传资料、基金经理对市场展望等。2、投资咨询服务1）投资咨询：如资产管理建议等。2）投资服务：基金管理人或代销商为投资者举办的各种活动。包括基金推介会、基金经理通报会等。 监管部门如何监管证券投资基金为规范证券投资基金运作，维护基金投资人利益，确保基金业的持续、健康发展，中国证监会作为行业主管机关，对证券投资基金实施严格的监管。主要内容包括：1、制定法规。1997年11月，中国证监会颁布了证券投资基金管理暂行办法，并先后制定了一系列配套的实施准则，对基金契约、托

36、管协议、招募说明书、管理公司章程、信息披露和从业人员管理等进行严格的规范，为基金业的健康、有序发展创造了良好的法规环境。2、资格审查。对证券投资基金运营机构实行严格的资格管理，包括资格认定、资格年检、资格核销等内容，通过市场准入和退出机制的建立，保证基金投资人资金的安全。如：对基金管理公司和基金的设立、商业银行的基金托管资格实行审批制。同时，中国证监会也对基金从业人员进行了严格的资格审查与认定。根据规定，基金管理人、基金托管人的高级管理人员、基金经理等人员必须通过专门的考试并具备任职资格，才能从事基金管理业务。此外，中国证监会还要求基金管理公司和基金托管人对其员工进行持续的业务培训和职业道德培

37、训。3、信息披露监管。制订严格的基金信息披露制度，对信息披露的内容与格式作了明确规定，要求基金严格履行定期公告及重大事项临时公告义务。其中，定期公告包括基金净值周报、季报、中报和年报；当发生可能对基金投资人利益产生重大影响的事项时，有关基金管理人、托管人还须进行临时公告。目前，我国的基金 信息披露体系已与国际惯例基本接轨。4、现场与非现场检查。定期、不定期地对基金管理人实行现场与非现场检查，全面、动态地把握基金运作的实际情况，并对基金运行中出现的违规活动及时处罚、曝光，对监管中发现的问题，及时采取措施，以规范基金运作，保护投资人权益。5、督促基金管理人建立完善内控制度。通过制定一系列措施，对基金管理公司内控制度的建立和完善予以规范。主要包括：要求基金管理人与其股东在人员、资产和运作等方面严格独立；严格限制基金管理人自有资金的运用范围；要求基金管理人制定和执行有效的、高标准的业务规程；基金投资要有科学的研究、决策、 执行程序；防范内幕交易和不当关联交易等风险；基金管理人内部设立独立于业务部门的监察稽核部；督察员拥有充分的监察稽核权力，专职检查、监督公司及员工遵守各项法规和公司制度的情况。此外，中国证监会还会同中国人民银行，对托管银行的基金托管业务实施严格监管。以上内容摘自中国证券报2000年10月开放式基金基本知识介绍系列文章第 31 页 共 31 页