2022年证券一般从业考试密押卷带答案262

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1、2022年证券一般从业考试密押卷带答案1. 单选题 考察和分析企业的（ ），主要从管理层风险，行业风险，生产与经营风险，宏观经济、社会及自然环境等方面进行分析和判断。A 基本信息B 财务状况C 经营状况D 非财务因素考点 信用风险识别的内容和方法解析 考察和分析企业的非财务因素，主要从管理层风险，行业风险，生产与经营风险，宏观经济、社会及自然环境等方面进行分析和判断。2. 单选题 下列对行业轮动的特征表述错误的是（ ）。 .行业轮动必须建立在对宏观的体制、制度以及发展阶段的分析基础之上，并且关注经济的周期变化不同制度的国家、不同的经济体系、不同的发展阶段，轮动策略不同 .行业轮动不必须注意经济

2、体系的特征和经济变量的相互作用方式 .行业轮动必注意经济体系的特征和经济变量的相互作用方式 .行业轮动与经济周期和货币周期紧密联系，相互作用和影响 A .B .C .D .考点 行业轮动的概念、特征解析 行业轮动的特征：（1）行业轮动必须建立在对具体的体制、制度以及发展阶段的分析基础之上，并且关注经济的周期变化不同制度的国家、不同的经济体系、不同的发展阶段，轮动策略不同；（2）行业轮动与经济周期和货币周期紧密联系，相互作用和影响；（3）行业轮动必须注意经济体系的特征和经济变量的相互作用方式。3. 单选题 下列关于决定系数R的说法，正确的有（ ）。 .残差平方和越小，R越小 .残差平方和越小，R

3、越大 .R=1时，模型与样本观测值完全拟合 .R越接近于0，模型的拟合优度越高 A .B .C .D .考点 多元线性回归模型解析 A项，TSS=ESS十RSS, ESS是残差平方和，RSS是回归平方和，残差越小，拟合优度R越大；D项，R越接近于0，回归直线的拟合程度就越差；R越接近于1，回归直线的拟合程度就越好。4. 单选题 下列关于变现能力分析的说法，正确的有（ ）。 .反映变现能力的财务比率主要有流动比率和速动比率 .企业能否偿还短期债务，要看有多少债务，以及有多少可变现偿债的资产 .通常认为正常的速动比率为I，低于1的速动比率说明短期偿债能力一定低 .一些财务报表资料中没有反映出的因素

4、，也会影响企业的短期偿债能力 A . B . C . D .考点 财务报表及财务分析解析 速动比率低于1被认为是短期偿债能力偏低，但这也仅是一般的看法，因为行业不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。5. 单选题 为防止期货价格出现过大的非理性变动，交易所通常对每个交易时段允许的最大波动范围作出规定，一旦达到涨（跌）幅限制，则高于（低于）该价格的买入（卖出）委托（）。 A 延迟成交B 择日成交C 无效D 部分无效答案 C解析 金融期货的主要交易制度之一是每日价格波动限制及断路器规则。为防止期货价格出现过大的非理性变动，交易所通常对每个交易时段允许的最大波动范围做出规定，一旦达到涨（

5、跌）幅限制，则高于（低于）该价格的买入（卖出）委托无效。6. 单选题 在现金管理中（ ）会得到一项比较实际的预算。A 用一定的时间去评估过去的财务状况、支出模式及目标B 用一定的时间去评估现有的财务状况、支出模式及目标C 用一定的时间去评估过去和现有的财务状况、支出模式及目标D 用一定的时间去评估末来的财务状况、支出模式及目标考点 现金预算编制的内容和程序解析 现金管理的内容是现金和流动资产。用一定的时间去评估现有的财务状况、支出模式及目标，会得到一项比较实际的预算。7. 单选题 债券所规定的借贷双方的权利义务关系包含的含义有（ ）。 .发行人必须在约定的时间还本付息 .债券反映了发行者和投资

6、者之间的债权债务关系，而且是这一关系的法律凭证 .投资者是出借资金的经济主体 .发行人是借入资金的经济主体 A 、B 、C 、D 、考点 债券概述解析 本题考查债券的概念。债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。债券所规定的借贷双方的权利义务关系包含四个方面的含义：（1）发行人是借入资金的经济主体；（2）投资者是出借资金的经济主体；（3）发行人必须在约定的时间付息还本；（4）债券反映了发行者和投资者之间的债权债务关系，而且是这一关系的法律凭证。故本题选A选项。8. 单选题 下面关于卖出看涨期权的损益（不计交易

7、费用）的说法，正确的是（ ）。 .行权收益=标的物价格执行价格权利金 .平仓收益=期权买入价期权卖出价 .最大收益=权利金 .平仓收益=期权卖出价期权买入价 A . B . C . D .考点 期权四种基本头寸的风险收益结构解析 卖出一定执行价格的看涨期权，可以得到权利金收入。如果标的物价格低于执行价格，则买方不会行权，卖方可获得全部权利金。如果标的物价格在执行价格与损益平衡点之间，则可以获取一部分权利金收入。如果标的物价格大于损益平衡点，则卖方将面临标的物价格上涨的风险。A项，行权收益=执行价格标的物价格权利金。9. 单选题 关于期权时间价值，下列说法正确的是（ ）。 .期权价格与内涵价值的

8、差额为期权的时间价值 .理论上，在到期时，期权时间价值为零 .如果其他条件不变，期权时间价值随着到期日的临近，衰减速度递减 .在有效期内，期权的时间价值总是大于零 A . B . C . D .考点 期权解析 期权的时间价值，又称外涵价值，是指在权利金中扣除内涵价值的剩余部分，它是期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。C项，当期权临近到期日时，如果其他条件不变，该期权的时间价值的衰减速度就会加快，而在到期日时，该期权就不再有任何时间价值；D项，美式期权的时间价值总是大于等于0，实值欧式期权的时间价值可能小于0。10. 单选题 以下关于ETF和LOF的说法错误的有

9、（ ）。 .ETF的申购和赎回均以现金进行 .LOF必须采取指数基金模式 .ETF只在二级市场交易 .LOF对申购和赎回没有规模的上限 A 、B 、C 、D 、考点 证券投资基金的分类解析 本题考查ETF和LOF的内容。项错误，ETF采用实物申购赎回机制，LOF的申购和赎回均以现金进行。项错误，ETF是指数型基金，而LOF不一定采取指数基金模式。项错误，ETF实行一级市场、二级市场并存的交易机制。项正确，LOF的申购和赎回没有规模的上限。因此，、项符合题意，故本题选A选项。11. 单选题 某投机者3月份时预测股市行情将下跌，于是买入1份5月份到期的标准普尔500股指期货看跌期权合约，合约指数为

10、755.00点。期权权利金为3点（标准普尔500指数合约以点数计算，每点代表250美元）。到5月份时，5月份到期的标准普尔500股指期货价格下跌到750.00点，该投机者在期货市场上买入一份标准普尔500股指期货合约以行使期权，则该投机者的最终盈亏状况是（ ）美元。A 盈利1250B 亏损1250C 盈利500D 亏损625考点 期权四种基本头寸的风险收益结构解析 买入看跌期权，价格下跌会盈利。投机者执行5月份期权获得收益为：（7557503）250=500（美元）12. 单选题 下列关于影响个人信贷能力的因素，说法正确的是（ ）。 .年龄较小或较大，其还款能力均不佳，通常，借款人的年龄在25

11、到55岁之间，较为容易获得贷款 .收入越高，还款能力越强 .职业工作稳定，职业收入也稳定，还款能力越强 .通常，工作时间较长的人士，收入较高，工作较稳定，还款能力相对较高 .借款人若每月收入较高，负债也较高，则还款能力相对较弱，通常，新旧贷款每月的还款额不超过个人月收入的60% A .B .C .D .考点 影响个人信贷能力的因素解析 （1）年龄：年龄较小或较大，其还款能力均不佳，通常，借款人的年龄在25到55岁之间，较为容易获得贷款。（2）收入情况：收入越高，还贷能力越强。（3）身体状况：身体状况越好，越容易获得贷款。（4）职业性质：职业工作稳定，职业收入也稳定，还款能力越强。（5）负债：借

12、款人若每月收入较高，负债也较高，则还款能力相对较弱，通常，新旧贷款每月的还款额不超过个人月收入的50%。（6）工作时间：通常，工作时间较长的人士，收入较高，工作较稳定，还款能力相对较高。13. 单选题 以下（ ）为套利组合应满足的条件。A 该组合具有期望收益率B 该组合因素灵敏度系数为大于零C 该组合中各种证券的权数满足W1+W2+Wx=0D 该组合因素灵敏度系数为小于零考点 套利组合解析 套利组合，是指满足下述三个条件的证券组合：（1）该组合中各种证券的权数满足：W1+W2+WN=0；（2）该组合因素因素灵敏度系数为零，W1b1+W2b2+WNbN=0，其中，b1表示证券的因素灵敏度系数。（

13、3）该组合的收益率，即W1Er1+W2Er2+WNErN0。其中Eri表示证券i的期望收益率。14. 单选题 下列属于场外交易市场的有（）。 .第二市场 .第三市场 .第四市场 .柜台交易市场 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 场外交易市场又称柜台交易市场或店头市场，它主要由柜台交易市场、第三市场、第四市场组成。15. 单选题 上市公司非公开发行股票，本次发行的股份自发行结束之日起，（ ）个月内不得转让。A 6B 10C 12D 24考点 上市公司非公开发行新股的条件解析 本题考查定向发行股票的相关规定。上市公司非公开发行股票，本次发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让。因此，C选

14、项符合题意，故本题选C选项。16. 单选题 不属于积极的股票风格管理的特点有（ ）。 .投资风格不随市场发生任何变化 .节省交易成本 .能主动改变投资组合中增长类、稳定类、周期类和能源类股票的权重 .避免了不同风格股票收益之间相互抵消的问题 A .B .C .D .考点 积极型债券组合管理策略解析 17. 单选题 按照证券投资顾问业务暂行规定的要求，证券投资顾问应当了解客户情况，在评估客户（ ）的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。 .投资偏好 .风险承受能力 .服务需求 .资产状况 A .B .C .D .考点 证券投资顾问的监管、自律管理和机构管理解析 根据证券投资顾问业务暂行规定第十五

15、条规定，证券投资顾问应当根据了解的客户情况，在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。18. 单选题 计算债券必要回报率所涉及的因素有（ ）。 .真实无风险收益率 .预期通货膨胀率 .风险溢价 .持有期收益率 A .B .C .D .考点 债券收益率的概念及计算解析 债券必要回报率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价。19. 单选题 上海证券交易所市场A股和B股送股日程安排不同的日期有( )。 .T日 .T+3日 .T+1日 .T+6日 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 【解析】上海证券交易所市场A股和B股送股日程安排不同的日期有：T+3日、T+6日。

16、20. 单选题 深圳证券交易所交易证券的托管制度是（ ）。 .自动托管 .随处通买 .哪买哪卖 .转托不限 A 、B 、C 、D 、考点 证券托管和存管解析 本题考查深交所的托管制度。深圳证券交易所交易证券的托管制度可概括为：自动托管，随处通买，哪买哪卖，转托不限。因此，、项符合题意，故本题选A选项。21. 单选题 或有事项准则规定的必须在会计报表附注中披露的或有负债包括（ ）。 .已贴现商业承兑汇票形成的或有负债 .未决诉讼、仲裁形成的或有负债 .为其他单位提供债务担保形成的或有负债 .其他或有负债 A . B . C . D .考点 财务报表及财务分析解析 考查或有事项准则规定的必须在会计

17、报表附注中披露的或有负债包括的内容。22. 单选题 下列关于骑乘收益率曲线的应用，说法正确的是（ ）。 .当收益率曲线斜率为正，且预计收益率曲线上升时，长期债券的收益率较短期债券的收益率更高 .当收益率曲线斜率为正，且预计收益率曲线不变时，长期债券的收益率较短期债券的收益率更高 .投资者可购买比要求期限更长的债券，券到期前售出，从而获得超额投资收益 .投资者可购买比要求期限求期限更短的债券，券到期前售出，从而获得超额投资收益 A .B .C .D .考点 积极型债券组合管理策略解析 骑乘收益率曲线的应用法则：当收益率曲线斜率为正，且预计收益率曲线不变时，长期债券的收益率较短期债券的收益率更高；

18、投资者可购买比要求期限更长的债券，券到期前售出，从而获得超额投资收益。23. 单选题 下列关于完全垄断市场的表述，错误的是（ ）。A 在完全垄断市场上，企业的需求曲线就是市场需求曲线B 在完全垄断市场上，完全垄断企业的边际收益小于平均收益C 完全垄断企业进行产量和价格决策的基本原则是边际成本等于边际收益D 在完全垄断市场上，产品价格的高低不受市场需求的影响考点 完全垄断市场的特征解析 即使在完全垄断市场上，产品价格的高低也要受到市场需求的影响。一般来说，如果产品需求价格弹性较小，价格提高后需求量降低的幅度不大，则企业可以制定较高的价格。相反，如果产品的需求价格弹性较大，企业制定的价格就要低一些

19、。即完全垄断企业在进行价格决策时，也必须考虑到产品的市场需求状况。24. 单选题 行业分析的主要任务包括（ ）。 .预测行业的未来发展趋势，判断行业投资价值 .分析影响行业发展的各种因素及其影响力度 .解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位 .揭示行业投资风险 A . B . C . D .考点 行业分析概述解析 行业分析的主要任务包括:解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度，预测并引导行业的未来发展趋势，判断行业投资价值，揭示行业投资风险，从而为政府部门、投资者及其他机构提供决策依据或投资依据。25. 单选题 目前，凭证

20、式国债发行采用（ ），记账式国债发行采用（ ）。A 承购包销方式，公开招标方式B 承购包销方式，承购包销方式C 公开招标方式，承购包销方式D 公开招标方式，公开招标方式考点 我国国债的发行方式解析 本题考查国债的发行方式。目前我国国债的发行方式主要有公开招标方式、承购包销方式等。其中，不同国债的发行方式各不相同。凭证式国债发行完全采用承购包销方式，记账式国债发行完全采用公开招标方式。故本题选A选项。26. 单选题 人生意外伤害保险按照保险期限分类可分为（ ）。 .短期意外伤害险 .1年期意外伤害险 .极短期意外伤害险 .多年期意外害险 A .B .C .D .考点 保险基本原理和我国主要的保险

21、品种解析 27. 单选题 统计套利的主要内容有配对交易、股指对冲、融券对冲和（ ）。A 风险对冲B 期权对冲C 外汇对冲D 期货对冲考点 统计套利解析 统计套利的主要内容有配对交易、股指对冲、融券对冲和外汇对冲。28. 单选题 下列选项中，不属于场外交易市场主要功能的是（）。 A 拓宽融资渠道，改善中小企业融资环境B 为不能在证券交易所上市交易的证券提供流通转让的场所C 提供风险分层的金融资产管理渠道D 挂牌标准相对较低，通常不对企业规模和盈利情况等作要求答案 D解析 选项A、B、C属于场外交易市场的主要功能；选项D属于场外交易市场的特征。29. 单选题 利率期货的买入套期保值者，买入利率期货

22、合约是因为保值者估计（ ）所引致的。 .债券价格上升 .债券价格下跌 .市场利率上升 .市场利率下跌 A . B . C . D .考点 衍生产品的种类和特征解析 国债期货买入套期保值是通过期货市场开仓买入国债期货合约，以期在现货和期货两个市场建立盈亏冲抵机制，规避市场利率下降的风险。30. 单选题 从业人员在向客户提供理财顾问服务时需要掌握的个人财务报表包括（ ）。 .资产负债表 .现金流量表 .利润分配表 .中间业务表 .资产利润表 A .B .C .D .考点 个人资产负债表和个人现金流量表的项目及其内容解析 从业人员向客户提供财务分析、财务规划的顾问服务时，需要掌握两类个人财务报表一资

23、产负债表和现金流量表。31. 单选题 记账式债券具有（ ）等特点。 .可上市流通 .不可上市流通 .可挂失 .可记名 A 、B 、C 、D 、考点 我国国债的品种解析 本题考查记账式债券的特点。记账式债券是没有实物形态的票券，利用证券账户通过电脑系统完成债券发行、交易及兑付的全过程。记账式债券的特点有可以记名、挂失，安全性较高，可以上市转让（并非不可上市流通），流通性好；同时由于记账式债券的发行和交易均无纸化，所以发行时间短，发行效率高，交易手续简便，成本低，较安全。因此，、项符合题意，故本题选B选项32. 单选题 从业人员在制定投资规划时首先要考虑的是（ ）A 投资工具的风险较低B 投资工具

24、适合客户的财务目标C 投资工具的收益较高D 投资工具的流动性较好考点 现金、消费和债务管理的目标解析 从业人员在制订投资规划时首先要考虑的是某种投资工具是否适合客户的财务目标。要做到这一点，需要熟悉各种投资工具的特性和投资基本理论。33. 单选题 公司通过配股融资后，（ ）。 .公司负债结构发生变化 .公司净资产增加 .公司权益负债比率下降 .公司负债总额发生变化 A .B .C .D .考点 公司分析的主要内容解析 公司通过配股融资后，由于净资产增加，而负债总额和负债结构都不会发生变化，因此公司的资产负债率和权益负债比率将降低，减少了债权人承担的风险，而股东所承担的风险将增加。34. 单选题

25、 资本资产定价理论认为，理性投资者应该追求（ ）。 .投资者效用最大化 .同风险水平下收益最大化 .同风险水平下收益稳定化 .同收益水平下风险最小化 .同收益水平下风险稳定化 A .B .C .D .考点 资本资产定价模型的假设条件解析 资本资产定价模型假设：投资者总是追求投资者效用的最大化，当面临其他条件相同的两种选择时，将选择收益最大化的那一种；投资者是厌恶风险的，当面临其他条件相同的两种选择时，他们将选择具有较小标准差的那一种。35. 单选题 我国信用体系的缺点错误的是（ ）。A 信用服务不配套B 相关法制不健全C 缺乏信用中介体系D 信用及信托关系发达考点 我国信用体系的特点解析 中国

26、信用体系存在以下一些问题:第一是信用及信托关系不发达。他指出，资金往来过程中，现金支付仍是主要形式这使得社会额外承担了巨额的流通费用，消费中的信用关系不发达。人们还不习惯“花明天的钱”，不太习惯借贷消费。信托关系也不发达，受人之托、代客理财还不规范，不能取得广泛的信任。第二是缺乏信用中介体系。中国还没有建布个国的征信网，只是在北京、上海、广州等大城市初步建立起一些征信机构。要建立全国征信网很难，因为存在地方保护主义干扰，全国征信机构很难进入；会计师事务所与上市公司的雇佣关系也妨碍了审计的公正执行。建立信用中介体系就变得日渐重要，但信用中介不能仅仅发展征信公司，还需要建立更多相关的金融机构、信用

27、评级机构、担保中介机构、资质认证机构、律师事务所和会计师事务所等鉴证机构。第三是信用服务不配套。中小企业向银行贷款时常常缺乏征信机构和担保机构提供相关的信息和担保，第四是相关法制不健全。中国目前尚无一部调整各种所有制企业的破产法。新破产法由于在国企要不要破产这个问题上存在争议，迟迟未能出合。同时，现行的合同法、反不正当竞争法、消费者权益保护法等与信用相关的法律对失信惩罚的力度太轻。36. 单选题 证券投资技术分析主要解决的问题是（ ）。A 何时买卖某种证券B 购买证券的数量C 构造何种类型证券D 购买何种证券考点 技术分析的含义、要素、假设和理论基础解析 证券投资技术分析是以证券市场过去和现在

28、的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。可见，证券投资技术分析主要解决的问题是何时买卖证券。37. 单选题 关于股东大会制度，下列说法正确的有（ ）。 .股东大会制度是确保股东充分行使权力的最基础的制度安排，能否建立有效的股东大会制度是上市公司建立健全公司法人治理机制的关键 .股东大会是公司的决策机构 .有效的股东大会制度应具备规范的召开与表决程序 .股东大会应赋予董事会合理充分的权力，但也要建立对董事会权力的约束机制 A .B .C .D .考点 公司分析的主要内容解析 B项董事会是公司的决策机构。38. 单选题 按照不同

29、的财富观，可将客户分为五类。其中修道士的理财价值观是（ ）。 .缺乏规划概念，不量出不量入 .生命论者，不担心财务保障 .嫌铜臭，不让金钱左右人生 .量出为入，开源重于节流 A .B .C .D .考点 投资者偏好特征解析 39. 单选题 国际收支顺差的主要原因是（ ）。 .对外投资的增加 .对外贸易逆差 .外资流入的增加 .对外贸易顺差.外资流出的增加 A . B . C . D .考点 评价宏观经济形势的基本指标解析 国际收支顺差，主要是对外贸易顺差和外资流入的结果:前者意味着商品出口大于进口，一方而减少了国内市场商品供应量，另一方面国家又要通过信贷途径投放本币增加外汇储备，扩大了国内本币

30、供应量，形成国内货币购买力大于商品供应的矛盾，这将会导致通货膨胀；后者外资流入的增加，如果不能及时用来引进国内生产所需技术、设备或材料，也必然增加国内外汇储备，由此增加国内没有相应物资的货币供应量。40. 单选题 在美国，可将（ ）视为无风险利率。A 长期国债利率B 短期国库券利率C 一年期存款利率D 一年期贷款利率考点 国际债券解析 本题考查国外债券的概述。美国一般将联邦政府发行的短期国库券视为无风险证券，把短期国库券利率成为无风险利率。故本题选B选项。41. 单选题 证券产品选择的步骤包括（ ）。 .了解投资者信息 .确定投资策略 .了解正确产品的特性 .分析正确产品 .调整投资策略 A

31、.B .C .D .考点 证券产品选择的步骤解析 证券产品选择的步骤：1.确定投资策略：根据投资者对风险的态度，衡量其风险承受能力，决定投入的资金量，确定最终的证券产品种类。2.了解证券产品的特性：投资者要广泛了解各种证券产品的期限、有无担保、收益高低、支付情况、风险大小等。3.分析证券产品：运用基本分析、技术分析和组合理论对具体证券的真实价值、市场价格及价格涨跌趋势进行深入分析。42. 单选题 1月初，3月和5月玉米期货合约价格分别是1640元/吨、1670元/吨。某套利者以该价格同时卖出3月、买入5月玉米合约，等价差变动到（ ）元/吨时，交易者平仓获利最大。（不计手续费等费用）A 70B

32、80C 90D 20考点 股指期货解析 本题属于正向市场熊市跨期价差套利，价差扩大时盈利，且价差越大，盈利越多。由于初始价差=16701640=30（元/吨）。则当价差夺动到90元/吨时，交易者平仓获利最大，为9030=60（元/吨）。43. 单选题 涨跌幅价格的计算公式为（ ）。A 涨跌幅价格=前收盘价（1涨跌幅比例）B 涨跌幅价格=前开盘价（1涨跌幅比例）C 涨跌幅价格=前平均价（1涨跌幅比例）D 涨跌幅价格=前最高价（1涨跌幅比例）考点 证券交易原则和交易规则解析 本题考查涨跌幅的计算。证券涨跌幅价格的计算公式为：涨跌幅价格=前收盘价（1涨跌幅比例）因此，A选项符合题意，故本题选A选项。

33、44. 单选题 衡量公司营运能力的财务比率指标有（ ）。 .净资产倍率 .总资产周转率 .资产负债率 .存货周转率和存货周转天数 A .B .C .D .考点 主要财务比率指标分析解析 营运能力是指公司经营管理中利用资金运营的能力，一般通过公司资产管理比率来衡量。资产管理比率通常又称为运营效率比率，主要包括存货周转率（存货周转天数）、应收账款周转天数（应收账款周转率）、流动资产周转率和总资产周转率等。净资产倍率（市盈率）是投资收益分析的指标，资产负债率是长期偿债能力分析的指标。45. 单选题 鉴于传统风险管理存在的缺陷，现代风险管理强调采用以VaR为核心，其主要优势有（ ）。 .VaR计算简便

34、 .VaR考虑了不同组合的风险分散效应 .VaR限额是动态的 .VaR限额结合了杠杆效应和头寸规模效应 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 【解析】鉴于传统风险管理存在的缺陷，现代风险管理强调采用以VaR为核心，辅之敏感性和压力测试等形成不同类型的风险限额组合。其主要有以下优势：VaR限额是动态的，其可以捕捉到市场环境和不同业务部门组合成分的变化，还可以提供当前组合和市场风险因子波动特性方面的信息；VaR限额易于在不同的组织层级上进行交流，管理层可以很好地了解任何特定的头寸可能发生多大的潜在损失；VaR限额结合了杠杆效应和头寸规模效应；VaR允许人们汇总和分解不同市场和不同工具的风险，从而能

35、够使人们深入了解到整个企业的风险状况和风险源；VaR考虑了不同组合的风险分散效应；VaR限额可以在组织的不同层次上进行确定，从而可以对整个公司和不同业务部门的风险进行管理。46. 单选题 下列关于权证交易中的禁止事项，错误的是（ ）。A 权证发行人不得买卖自己发行的权证B 标的证券的发行人可以买卖标的证券对应的权证C 禁止任何人操纵证券价格影响对应权证价格D 禁止任何人操纵权证价格影响对应标的证券价格考点 权证解析 本题考查权证交易的规定。在权证交易中，禁止的事项有：（1）权证发行人不得买卖自己发行的权证；（2）标的证券发行人不得买卖标的证券对应的权证；（3）禁止内幕信息知情人员利用内幕信息进

36、行权证交易活动，获取不正当利益；（4）禁止任何人直接操纵权证价格；（5）禁止任何人通过操纵标的证券价格影响其对应权证的价格；（6）禁止任何人通过操纵权证价格影响其对应的标的证券价格。因此，B选项符合题意，故本题选B选项。47. 单选题 我国证券法规定，发行人向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币（ ），应当由承销团承销。A 1000万元B 3000万元C 5000万元D 1亿元考点 保荐制度、承销制度解析 本题考查证券发行的相关规定。我国证券法规定，发行人向不特定对象发行的证券，法律、行政法规规定应当由证券公司承销的，发行人应当同证券公司签订承销协议，向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币

37、5000万元，应当由承销团承销。因此，C选项符合题意，故本题选C选项。48. 单选题 下列属于证券市场虚假陈述行为的是()。 .虚假记载 .误导性陈述 .重大遗漏 .不正当披露 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 证券市场虚假陈述是指信息披露义务人违反证券法律规定，在证券发行或者交易过程中，对重大事件作出违背事实真相的虚假记载、误导性陈述，或者在披露信息时发生重大遗漏、不正当披露信息的行为。49. 单选题 通常情况下，影响某种商品的供给价格弹性大小的因素有（ ）。 .该种商品替代品数量和相近程度 .该种商品的重要性.该种商品的用途 .该种商品的生产自然条件状况 .该种商品的生产周期 A .B

38、 .C .D .考点 需求与供给的函数、曲线、弹性解析 影响供给价格弹性的因素主要有:（1）时间（决定供给弹性的首要因素）；（2）生产周期和自然条件；（3）投入品替代性大小和相似程度。.三项是影响需求价格弹性的因素。50. 单选题 控制流动性风险的主要做法是建立现金流测算和分析框架，有效（ ）正常和压力情景下未来不同时间段的现金流缺口。 .监测 .计量 .控制 .分析 A .B .C .D .考点 控制流动性风险的主要做法解析 控制流动性的主要做法是建立现金流测算分析框架，有效计量、监测、控制正常和压力情景下未来不同时间段的现金流缺口。51. 单选题 系统风险又被称为（ ）。 .可分散风险 .

39、不可分散风险 .不可回避风险 .可回避风险 A 、B 、C 、D 、考点 金融风险的分类解析 本题考查系统风险的概念。系统风险是指由于多种因素的影响和变化，导致投资者风险增大，从而给投资者带来损失的可能性。系统风险又被称为“不可分散风险”或“不可回避风险”。因此，、项符合题意，故本题选B选项。52. 单选题 证券投资顾问不得通过（ ）等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。 .广播 .电视 .网络 .报刊 A .B .C .D .考点 证券投资顾问的监管、自律管理和机构管理解析 证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。53.

40、 单选题 投资基金由（ ）管理、（ ）托管、投资收益归（ ）所有。A 基金份额持有人；托管人；管理人B 托管人；管理人；基金份额持有人C 管理人；托管人；基金份额持有人D 管理人；托管人；管理人考点 证券投资基金的概念与特点解析 本题考查基金的内容。证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。因此，C选项符合题意，故本题选C选项。54. 单选题 商业银行发行金融债券应报送中国人民银行的文件有（ ）。 .金融债券发行申请报告 .发行人公司章程或章程性文件规定的

41、权利机构的书面同意文件 .募集说明书 .承销协议 A 、B 、C 、D 、考点 申请金融债券发行应报送的文件解析 本题考查金融债券的发行规定。商业银行发行金融债券应报送中国人民银行的文件有：（1）金融债券发行申请报告；（2）发行人公司章程或章程性文件规定的权利机构的书面同意文件；（3）募集说明书；（4）承销协议。故本题选A选项。55. 单选题 银行资产负债表根据资产与负债的流动性可分为（ ）。 .资产项目 .资本项目 .收益项目 .负债项目.所有者权益项目 A . B . C . D .考点 财务报表及财务分析解析 银行资产负债表根据资产与负债的流动性可分为：资产项目、负债项目、所有者权益项目

42、。56. 单选题 注重对商品市场和货币市场的宏观经济分析的国际收支调节理论是（ ）。 .弹性分析法 .国际借贷说 .吸收分析法 .汇兑心理说 .货币分析法 A .B . C . D .考点 外汇解析 A项是只注重对商品市场的宏观经济分析的国际收支调节理论:BD两项是汇率的决定理论。 57. 单选题 治理我国2009年物价问题可供选择的措施有（ ）。 .宽松的货币政策 .积极的财政政策 .从严的收入政策 .加快产业结构调整 A . B . C . D .考点 宏观经济政策解析 2009年我国面临通货紧缩问题，治理通货紧缩的政策措施有:（1）扩张性的财政政策；（2）扩张性的货币政策；（3）加快产业

43、结构的调整；（4）其他措施，如对工资和物价的管制政策，对股票市场的干预等。 58. 单选题 反映每股普通股所代表的账面权益的财务指标是（ ）。 A 净资产倍率 B 每股净收益 C 市盈率 D 每股净资产考点 财务报表及财务分析解析 每股净资产指标反映发行在外的每股普通股所代表的净资产成本即账面权益。59. 单选题 远期交易和期货交易的区别主要表现在（）。 .功能作用不同 .信用风险不同 .保证金制度不同 .交易对象不同 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 远期交易和期货交易的区别主要表现在以下几个方面：交易对象不同；功能作用不同；履约方式不同；信用风险不同；保证金制度不同；交易地点不同。60

44、. 单选题 流动性比率/指标是各国监管当局和商业银行广泛使用的方法之一，下列常用的比率/指标表达式正确的有（ ）。 .现金头寸指标=现金头寸/总资产 .核心存款指标=核心存款/总资产 .贷款总额与核心存款的比率=贷款总额/总资产干（核心存款/总资产） .大额负债依赖度=（大额负债一短期投资）/（盈利资产-短期投资） .现金头寸指标=（现金头寸+应收存款）/总资产 A .B .C .D .考点 主要的流动性风险评估方法解析 流动性风险评估常用的指标包括：现金头寸指标=（现金头寸+应收存款）/总资产；核心存款指标=核心存款/总资产：贷款总额与总资产的比率=贷款总额/总资产；贷款总额与核心存款的比率

45、=贷款总额/核心存款；流动资产与总资产的比率=流动资产/总资产；易变负债与总资产的比率=易变负债/总资产；大额负债依赖度=（大额负债一短期投资）/（盈利资产-短期投资）。61. 单选题 在合理的利率成本下，个人的信贷能力取决于( ) .客户收入能力 .客户家庭现有经济实力 .客户信用评分 .客户资产价值 A .B .C .D .考点 影响个人信贷能力的因素解析 在合理的利率成本下，个人的信贷能力取决于客户收入能力和客户资产价值。62. 单选题 当沪深300指数从4920点跌到4910点时，沪深300指数期货合约的实际价格波动为（ ）元。 A 1000 B 3000 C 5000 D 8000考

46、点 期权解析 沪深300指数期货合约的乘数为每点300元，当沪深300指数下跌10点时，其实际价格波动=合约乘数指数波动=10300=3000（元）。63. 单选题 一般而言，比率越低表明企业的长期偿债能力越好的指标有（ ）。 .资产负债率 .产权比率 .有形资产净值债务率 .已获利息倍数 A .B .C .D .考点 影响债券评级的因素及其与评级的关系解析 负债比率主要包括:资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。已获利息倍数越大，企业偿付利息的能力就越充足，否则就相反。64. 单选题 关于政府债券的特征，下列说法中正确的有（）。 .政府债券是国家信

47、用的体现，安全性高 .政府债券竞争力强，市场属性好，一般仅在证券交易所上市交易 .政府债券收益比较稳定 .可以享受免税待遇 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 政府债券是一国政府的债务，它的发行量一般都非常大，同时，由于政府债券的信用好、竞争力强、市场属性好，所以，许多国家政府债券的二级市场十分发达，一般不仅允许在证券交易所上市交易，还允许在场外市场进行买卖。故第项说法错误。65. 单选题 经济基本面的评价因素有哪些（ ）。 .经营业绩 .盈利能力 .成长性 .股票价格 A .B .C .D .考点 经济基本面、资金面与收益率曲线的关系解析 经济基本面即公司的经营业绩、盈利能力和成长性，是影

48、响公司股价的决定性因素。经营业缓是判断股价的关键，从表面上看，似乎股价与效率、业绩之间没有直接关系，但从长远眼光来看，公司经营效率、业绩的提高，可以带动股价上涨；效率低下，业绩不振，股价也跟着下跌。66. 单选题 非公开发行股票的发行对象不得超过（ ）名。A 10B 20C 30D 50考点 上市公司非公开发行新股的条件解析 本题考查定向发行股票的相关规定。非公开发行股票的发行对象不得超过10名。因此，A选项符合题意，故本题选A选项。67. 单选题 下列关于国债期货的说法，正确的有（ ）。 .以主权国家发行的国债为期货合约标的 .全球交易活跃的国债期货品种主要是中长期国债期货 .全球交易活跃的

49、国债期货品种主要是短期国债期货 .中长期国债期货一般采用实物交割 A . B . C . D .考点 国债期货解析 国债期货是指以主权国家发行的国债为期货合约标的的期货品种。目前来看，全球交易活跃的国债期货品种主要是中长期国债期货，一般采用实物交割。68. 单选题 封闭式基金与开放式基金的区别是（ ）。 .期限不同 .发行规模限制不同 .基金份额的交易价格计算标准不同.投资策略不同 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 【解析】封闭式基金与开放式基金的主要区别有：期限不同；发行规模限制不同；基金份额交易方式不同；基金份额的交易价格计算标准不同；基金份额资产净值公布的时间不同；交易费用不同；投资

50、策略不同。69. 单选题 依法负有信息披露义务的公司、企业向股东和社会公众提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告，或者对依法应当披露的其他重要信息不按照规定披露，涉嫌下列( )情形之一的，应予立案追诉。 .造成股东、债权人或者其他人直接经济损失数额累计在50万元以上的 .致使不符合发行条件的公司、企业骗取发行核准并且上市交易的 .其他严重损害股东、债权人或者其他人利益，或者有其他严重情节的情形 .多次对依法应当披露的重要信息不按照规定披露的 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 【解析】根据最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二），依法负有信息披露业务的公司、

51、企业向股东和社会公众提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告，或者对依法应当披露的其他重要信息不按照规定披露，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉：造成股东、债权人或者其他人直接经济损失数额累计在50万元以上的；虚增或者虚减资产达到当期披露的资产总额30%以上的；虚增或者虚减利润达到当期披露的利润总额30%以上的；未按照规定披露的重大诉讼、仲裁、担保、关联交易或者其他重大事项所涉及的数额或者连续12个月的累计数额占净资产50%以上的；致使公司发行的股票、公司债券或者国务院依法认定的其他证券被终止上市交易或者多次被暂停上市交易的；致使不符合发行条件的公司、企业骗取发行核准并且上市交易的；在公司财务会

52、计报告中将亏损披露为盈利，或者将盈利披露为亏损的；多次提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告，或者多次对依法应当披露的其他重要信息不按照规定披露的；其他严重损害股东、债权人或者其他人利益，或者有其他严重情节的情形。70. 单选题 若采取（ ）财政、货币政策，通常会造成股价下跌。A 政府大幅提高税率B 中央银行降低再贴现率C 中央银行通过公开市场业务大量买入证券D 中央银行调低法定存款准备金率考点 影响股票价格变动的基本因素解析 本题考查影响股票价格的因素。A选项符合题意，提高税率会使企业利润下降，股价也随之下跌。B、C、D选项不符合题意，降低再贴现率，公开市场业务买入证券，调低法定准备金率都

53、会向市场释放出更多货币，增加需求，使股市价格上涨。故本题选A选项。71. 单选题 以下不属于简单估计法的是（ ）。A 利用历史数据进行估计B 市场决定法C 回归估计法D 市场归类决定法考点 股票的估值方法解析 C项回归估计法是与简单估计法并列属于对股票市盈率估计的方法；简单估计法包括:（1）利用历史数据进行估计（算术平均法或中间数法、趋势调整法、回归调整法）；（2）市场决定法（市场预期回报率倒数法、市场归类决定法）。72. 单选题 在进行证券投资技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是（ ）。A 市场行为涵盖一切信息B 证券价格沿趋势移动C 历史会重演D 投资者都是理性的考点 技术分析的含义、要素、假设和理论基础解析 在进行证券投资技术分析的假设中，“证券价格沿趋势移动”的假设是最根本、最核心的条件。73. 单选题 下面影响期权价格的因素描述正确的有（ ）。 .执行价格与标的物市场价格