2022年证券一般从业考前难点冲刺押题卷含答案197

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1、2022年证券一般从业考前难点冲刺押题卷含答案1. 单选题 下列各项中，属于融资融券业务的有（ ）。 .投资者之间相互融资 .银行对券商提供证券质押贷款 .券商之间相互拆借资金 .投资者向券商借入某种证券 A .B .C .D .考点 主要财务比率指标分析解析 融资融券业务是指向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。融资融券交易包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券四种形式。2. 单选题 从我国的状况来看，形成一定时期内货币供应量超过客观需求量的基本原因包括（ ）。 .银行信贷原因 .国际收支原因 .市场融资原因 .国家财政原因 .国民

2、经济结构原因 A . B . C . D .考点 评价宏观经济形势的基本指标解析 通货膨胀的原因是货币供应量超过了客观需求量，研究通货膨胀成因，实际上就是研究货币供应量超过客观需求量的原因。从我国的状况来看，主要有国家财政原因、银行信贷原因、国民经济结构和国际收支等原因。 3. 单选题 如果银行具有一笔1000万元的贷款资产，10年后到期，固定贷款利率为10%，根据银行的安排，支持这笔贷款的是一笔1000万元的浮动利率活期存款，年利率会根据某个基准利率进行同步调整，那么，该银行的这个组合所面临的风险属于（ ）。A 重新定价风险B 收益率曲线风险C 基准风险D 期权性风险考点 市场风险的四种类型

3、解析 基准风险又称利率定价基础风险，是指在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，虽然资产、负债和表外业务的重新定价特征相似，但因其利息收入和利息支出发生了变化，也会对银行的收益或内在经济价值产生不利的影响。4. 单选题 在基础汇率基础上套算出来本币与非关键货币之间的汇率是（ ）。A 卖出汇率B 套算汇率C 买入汇率D 中间汇率考点 外汇解析 套算汇率是指在基础汇率基础上套算出来本币与非关键货币之间的汇率。在国际市场上，几乎所有的货币与美元都有一个兑换率，一种非美元货币对另外一种非美元货币的汇率需要通过对美元的汇率进行套算，这种套算出来的汇率就是套算汇率。5. 单选题 债券现金流

4、的确定因素（ ）。 .债券的面值和票面利率 .计付息间隔 .债券的嵌入式期权条款 .债券的税收待遇 A .B .C .D .考点 债券现金流的确定因素解析 （1）债券的面值和票面利率。除少数本金分逐步摊还的债券外，多数债券在到期日按面值还本。票面利率通常采用年单利表示，票面利率乘以付息间隔和债券面值即得到每期利息支付金额.短期债券一般不付息，而是到期一次性还本，因此要折价交易。（2）计付息间隔。债券在存续期内定期支付利息，我国发行的各类中长期债券通常是年付息一次，欧美国家则是半年一次。付息间隔短的债券，风险相对较小。（3）债券的嵌入式期权条款。一般来说，凡事有利于发行人的条款都会相应降低债券价

5、值，反之，有利于持有人的条款都会提高债券的价值。（4）债券的税收待遇。投资者拿到的实际上是税后的现金流，因此，免税债券与可比的应纳税债券相比，价值要大一些。6. 单选题 RSI的应用法则包括（ ）. .根据RSI的取值大小判断行情 .两条或多条RSI曲线的联合使用 .从RSI的曲线形状判断行情 .从RSI与股价的背离方面判断行情 A .B .C .D .考点 常用技术分析指标解析 RSI的运用法则，主要有以下的四条：根据RSI的取值判断市场行情；两条或多条RSI曲线联合使用；从RSI的曲线形状判断行情；从RSI与股价的背离程度方面判断行情。7. 单选题 下列对上市公司再融资描述错误的是（ ）。

6、A 上市公司再融资是指上市公司为达到增加资本和募集资金的目的而再发行股票或可转换债券的行为B 增发会扩大股东人数，分散股权，避免股份过度集中C 定向增发不会直接影响公司原股东利益D 可转换债券能以较低的成本筹集到所需要的资金，能使公司将筹集到的期限有限的资金转化为长期稳定的股本，扩大了股本规模考点 证券发行人解析 本题考查上市公司再融资的内容。A选项正确，上市公司再融资是指上市公司为达到增加资本和募集资金的目的而再发行股票或可转换债券的行为。B选项正确，增发会扩大股东人数，分散股权，因此，增发股票需要通过股东大会通过。C选项错误，定向增发是向特定投资者发行公司股票，通常价格会有一定优惠，因此会

7、直接影响公司原股东利益。D选项正确，可转换债券能以较低的成本筹集到所需要的资金，能使公司将筹集到的期限有限的资金转化为长期稳定的股本，扩大了股本规模。故本题选C选项。8. 单选题 关于系数的含义，下列说法中正确的有（ ）。 .系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越弱 .系数为曲线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈曲线相关 .系数为直线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关 .系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强 A .B .C .D .考点 资本资产定价模型（CAPM）参数的确定方式解析 证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关，系数为直线斜率，反映了证

8、券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。系数值绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。9. 单选题 债券估值的基本原理即（ ）。A 现金流贴现B 自由现金流C 成本重置D 风险中性定价考点 债券估值模型解析 债券估值的基本原理就是现金流贴现。债券投资者持有债券，会获得利息和本金偿付。把现金流入用适当的贴现率进行贴现并求和，便可得到债券的理论价格。10. 单选题 关于计算VaR值的历史模拟法，下列说法正确的是（ ）。 .考虑了“肥尾”现象 .风险包含着时间的变化，单纯依靠历史数据进行风险度量，将低估突发性的收益率波动 .通过历史数据构造收益率分布，不依赖特定的定价模型 .存在

9、模型风险.在度量较为庞大且结构复杂的资产组合风险时，工作量十分繁重 A .B .C .D .考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 计算VaR值的历史模拟法克服了方差一协方差法的一些缺陷，如考虑了“肥尾”现象，能度量非线性金融工具的风险等，而且历史模拟法是通过历史数据构造收益率分布，不依赖特定的定价模型，不存在模型风险。但历史模拟法仍存在不少缺陷：风险包含着时间的变化，单纯依靠历史数据进行风险计量，将低估突发性的收益率波动；风险计量的结果受制于历史周期的长度；以大量的历史数据为基础，对数据的依赖性强；在计量较为庞大且结构复杂的资产组合风险时，工作量十分繁重。11.

10、 单选题 我国信用体系的缺点错误的是（ ）。A 信用服务不配套B 相关法制不健全C 缺乏信用中介体系D 信用及信托关系发达考点 我国信用体系的特点解析 中国信用体系存在以下一些问题:第一是信用及信托关系不发达。他指出，资金往来过程中，现金支付仍是主要形式这使得社会额外承担了巨额的流通费用，消费中的信用关系不发达。人们还不习惯“花明天的钱”，不太习惯借贷消费。信托关系也不发达，受人之托、代客理财还不规范，不能取得广泛的信任。第二是缺乏信用中介体系。中国还没有建布个国的征信网，只是在北京、上海、广州等大城市初步建立起一些征信机构。要建立全国征信网很难，因为存在地方保护主义干扰，全国征信机构很难进入

11、；会计师事务所与上市公司的雇佣关系也妨碍了审计的公正执行。建立信用中介体系就变得日渐重要，但信用中介不能仅仅发展征信公司，还需要建立更多相关的金融机构、信用评级机构、担保中介机构、资质认证机构、律师事务所和会计师事务所等鉴证机构。第三是信用服务不配套。中小企业向银行贷款时常常缺乏征信机构和担保机构提供相关的信息和担保，第四是相关法制不健全。中国目前尚无一部调整各种所有制企业的破产法。新破产法由于在国企要不要破产这个问题上存在争议，迟迟未能出合。同时，现行的合同法、反不正当竞争法、消费者权益保护法等与信用相关的法律对失信惩罚的力度太轻。12. 单选题 客户风险特征的内容包括了（ ）方面。 .风险

12、偏好 .风险厌恶 .风险认知度 .实际风险承受能力 A .B .C .D .考点 客户风险特征的内容解析 客户风险特证由风险偏好、风险认知度和实际风险承受能力三个方面构成。13. 单选题 下列关于分层抽样法，说法正确的是（ ）。 .将指数的特征排列组合后分为若干个部分 .在构成该指数的所有债券中能代表每一个部分的债券 .以不同特征债券在指数中的为权重建立组合 .适用证券数目较小的情况 A .B .C .D .考点 指数型消极投资策略的市值法和分层法解析 分层抽样法的基本内容：将指数的特征排列组合后分为若干个部分，在构成该指数的所有债券中能代表每一个部分的债券，以不同特征债券在指数中的比例为权重

13、建立组合，适用情况，证券数目较小14. 单选题 某公司某年度末总资产为180000万元，流动负债为40000万元，长期负债为60000万元，该公司发行在外的股份有20000万股，每股股价为24元，则该公司每股净资产为（ ）元。A 7B 4C 9D 6考点 股票的价值与价格解析 本题考查股票价值的计算。每股净资产也称为每股账面价值或每股权益。每股净资产=年末净资产发行在外的年末普通股股数=（年末总资产-流动负债-长期负债）发行在外的年末普通股=（180000-40000-60000）20000=4（元）。因此，B选项符合题意，故本题选B选项。15. 单选题 证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行

14、发布证券研究报告与其他证券业务之间的（ ）防治存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告谋取不当利益。A 自动回避制度B 隔离墙制度C 事前回避制度D 分类经营制度考点 证券投资顾问的监管、自律管理和机构管理解析 发布证券研究报告暂行规定对防范发布证券研究报告与证券资产管理业务之间的利益冲突作出规定。该法规第十四条规定，证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的隔离墙制度，防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告谋取不当利益。16. 单选题 下列关于杜邦分析体系的说法中，正确的有（ ）。 .权益净利率是杜邦分体系的核心比率 .权益净利率=资产净利率权益

15、乘数 .权益净利率=销售净利率总资产周转次数权益乘数 .权益净利率不受资产负债率高低的影响 A .B .C .D .考点 主要财务比率指标分析解析 权益净利率是杜邦分体系的核心比率，权益净利率=资产净利率权益乘数=销售净利率总资产周转次数权益乘数，权益净利率=销售净利率总资产周转次数权益乘数。17. 单选题 下列关于证券公司申请融资融券业务资格应具备的条件，说法正确的是（ ）。 .经营证券经纪业务已满3年 .公司治理健全，内部控制有效，能有效识别、控制和防范业务经营风险和内部管理风险 .财务状况良好，最近3年各项风险控制指标持续符合规定，注册资本和净资本符合增加融资融券业务后的规定 .客户资产

16、安全、完整，客户交易结算资金第三方存管有效实施，客户资料完整真实 A 、B 、C 、D 、考点 融资融券交易解析 本题考查申请融资融券业务的条件。证券公司申请融资融券业务的条件包括：（1）具有证券经纪业务资格；（2）公司治理健全，内部控制有效，能有效识别、控制和防范业务经营风险和内部管理风险；（3）公司最近2 年内不存在因涉嫌违法违规正被证监会立案调查或者正处于整改期间的情形；（4）财务状况良好，最近2 年各项风险控制指标持续符合规定，注册资本和净资本符合增加融资融券业务后的规定；（5）客户资产安全、完整，客户交易结算资金第三方存管有效实施，客户资料完整真实；（6）已建立完善的客户投诉处理机制

17、，能够及时、妥善处理与客户之间的纠纷；（7）已建立符合监管规定和自律要求的客户适当性制度，实现客户与产品的适当性匹配管理；（8）信息系统安全稳定运行，最近1 年未发生因公司管理问题导致的重大事件，融资融券业务技术系统已通过证券交易所、证券登记结算机构组织的测试；（9）有拟负责融资融券业务的高级管理人员和适当数量的专业人员；（10）证监会规定的其他条件。因此，、项符合题意，故本题选D选项。18. 单选题 根据ETF跟踪的具体指数的不同，股票型ETF可进一步细分为（ ）等。 .全球指数ETF .综合指数ETF .行业指数ETF .风格指数ETF A 、B 、C 、D 、考点 证券投资基金的分类解析

18、 本题考查股票型ETF的分类。根据ETF跟踪的具体指数的不同，股票型ETF可进一步细分为全球指数ETF、综合指数ETF、行业指数ETF、风格指数ETF等。故本题选A选项。19. 单选题 下列属于跨期套利的有（ ）。 .卖出A期货交易所6月棕搁油期货合约，同时买入B期货交易所6月棕搁油期货合约 .买入A期货交易所5月菜籽油期货合约，同时买入A期货交易所9月菜籽油期货合约 .买入A期货交易所5月豆粕期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆粕期货合约 .卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所5月锌期货合约 A . B . C . D .考点 股指期货解析 跨期套利，是指在同一市场（交易所）

19、同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。20. 单选题 在正向市场上，进行牛市套利，应该（ ）。 A 买入远期月份合约的同时卖出近期月份合约 B 买入近期月份合约的同时卖出远期月份合约 C 买入近期合约 D 买入远期合约考点 股指期货解析 无论是正向市场还是反向市场，牛市套利均指买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进行的套利。21. 单选题 金融衍生工具市场的作用包括（ ）。 .促进了资本垄断的形成 .促进了一个国家或地区金融市场国际竞争力的提高 .完善了现代金融市场的组织体系 .提供了抵抗金融风险的市场基础和手段 A 、B 、C

20、、D 、答案 D解析 【解析】金融衍生工具市场的作用包括：金融衍生工具市场的发展对完善国家金融市场体系，提高金融运作效率，维护金融安全有重要意义；金融衍生产品交易是现代金融市场的重要内容，金融衍生工具市场提供的金融衍生产品合约和交易平台，推动了现代金融市场的发展，对提高金融竞争力有重要的意义；金融衍生工具市场特有功能与提供的金融衍生产品是金融市场风险管理的基础和手段，对国内金融机构分散金融风险，提高风险管理能力，减缓国际金融风险的冲击有重要意义。总之，金融衍生产品的发展，完善了现代金融市场的组织体系，提供了抵抗金融风险的市场基础和手段，促进了一个国家或地区金融市场国际竞争力的提高。22. 单选

21、题 遗产安排属于客户证券投资理财的（ ）目标。A 短期目标B 中期目标C 长期目标D 永久目标考点 客户证券投资需求和目标的分类和内容解析 遗产安排属于客户证券投资理财的长期目标。23. 单选题 从业人员在为客户制订税收规划时，通过交流和资料填写，可以了解到客户的一些基本情况。目前在我国税收规划中不需要而在美国需要准确把握的基本情况是（ ）。A 子女及其他赡养人员B 财务情况C 投资意向D 婚姻状况考点 税收规划的基本内容和主要步骤解析 在美国所得税法中存在未婚客户和夫妻共同申报使用不同宽免额的法律规定，己婚夫妇也可以选择单独申报或合并申报。我国个人所得税只针对个人，而不注重经济生活单位家庭。

22、因此目前我国税收规划中不需要关注客户婚姻状况。24. 单选题 股票类证券产品的组成包括（ ）。 .普通股票 .积累优先股 .优先股票 .非积累优先股 A .B .C .D .考点 现金流、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 股票类证券产品组成：普通股票：普通股票持有者享有股东的基本权利和义务，股利完全随公司盈利的高低而变化。在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后。优先股票：优先股票持有者的股东权利受到一定限制，股息率是固定的，在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。25. 单选题 模型中，根据拟合优度R与F统计量的关系可知，当R=0时

23、，有（ ）。A F=1B F=0C F=-1D F=考点 一元线性回归模型解析 拟合优度R为回归平方和（ESS）占总离差平方和（TSS）的比例，其计算公式为:F统计量的计算公式为:当R=0时，ESS=0，所以有F=0。26. 单选题 （ ）是指证券投资咨询机构及其咨询人员为投资者提供证券投资分析、预测或者建议等服务的业务。A 证券经纪业务B 证券自营业务C 证券承销业务D 证券投资咨询业务考点 证券公司的业务解析 本题考查证券投资咨询业务的概念。A选项不符合题意，证券经纪业务又称“代理买卖证券业务”，是指证券公司接受客户委托代理客户买卖有价证券的业务。B选项不符合题意，证券自营业务是指证券公司

24、以自有资金或者依法筹集的资金在证券交易所进行证券投资，以获取营利的业务。C选项不符合题意，证券承销是指发行人委托证券经营机构向社会公开销售证券的行为。D选项符合题意，证券投资咨询业务是指证券投资咨询机构及其咨询人员为投资者提供证券投资分析、预测或者建议等服务的业务。故本题选D选项。27. 单选题 关于蝶式套利描述正确的是（ ）。 .它是一种跨期套利 .涉及同一品种三个不同交割月份的合同 .它是无风险套利 .利用不同品种之间价差的不合理变动而获利 A . B . C . D .考点 衍生产品的种类和特征解析 蝶式套利是跨期套利中的一种常见的形式。它是由共享居中交割月份一个牛市套利和一个熊市套利组

25、合而成。由于较近月份和较远月份的期货合约分别处于居中月份的两侧，形同蝴蝶的两个翅膀，因此称之为蝶式套利。28. 单选题 通常情况下，影响某种商品的供给价格弹性大小的因素有（ ）。 .该种商品替代品数量和相近程度 .该种商品的重要性.该种商品的用途 .该种商品的生产自然条件状况 .该种商品的生产周期 A .B .C .D .考点 需求与供给的函数、曲线、弹性解析 影响供给价格弹性的因素主要有:（1）时间（决定供给弹性的首要因素）；（2）生产周期和自然条件；（3）投入品替代性大小和相似程度。.三项是影响需求价格弹性的因素。29. 单选题 完全垄断市场是一种比较极端的市场结构。在我国，下列市场接近于

26、完全垄断市场的有（ ）。 .小麦 .铁路 .邮政 .钢铁 .啤酒 A .B .C .D .考点 完全垄断市场的特征解析 在我国，铁路、邮政属于政府垄断:小麦等农产品市场接近于完全竞争市场；钢铁行业有若干大的生产商，接近于寡头垄断市场:啤酒、糖果等市场，生产者较多，接近于垄断竞争市场。30. 单选题 某公司债券年利率为12%，每季复利一次，其实际利率为（ ）。A 0.0766B 0.1278C 0.1353D 0.1255考点 复利期间和有效年利率解析 31. 单选题 下列关于核心CPI的说法，正确的有（ ）。 .核心CPI是指将受气候和季节因素影响较大的产品价格剔除之后的居民消费物价指数 .核

27、心CPI含义代表消费价格长期趋势 .核心CPI是衡量通货膨胀的潜在性指标 .依靠核心CPI来判断价格形势这种方法最早是由美国经济学家戈登提出的 A . B . C . D .考点 评价宏观经济形势的基本指标解析 PPI的上涨反映了生产者价格的提高，相应地生产者的生产成本增加，其最终会转嫁到消费者身上，导致CPI的上涨。因此，PPI是衡量通货膨胀的潜在性指标。32. 单选题 项目收益债券非公开发行的单笔认购不少于（ ）万人民币A 200B 300C 400D 500考点 资产证券化产品、非公开定向债务融资工具（PPN）、中小企业私解析 国家发改委项目收益债券管理暂行办法规定在发行方式上，项目收益

28、债券可以以招标或簿记建档形式公开发行，也可以面向机构投资者非公开发行。非公开发行的，每次发行时认购的机构投资者不超过二百人，单笔认购不少于500万元人民币。非公开发行项目收益债券的，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。33. 单选题 切线类技术分析方法中，常见的切线有（ ）。 .压力线 .支撑线 .趋势线 .移动平均线 A .B .C .D .考点 技术分析方法的分类及其特点解析 切线类是按一定方法和原则，在根据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势，为投资者的操作行为提供参考。这些直线就称切线。常见的切线有趋势线、轨道线、支撑线、压力线、黄金分

29、割线、甘氏线、角度线等。移动平均线MA是指用统计分析的方法，将一定时期内的证券价格指数加以平均，并把不同时间的平均值连接起来，形成一根MA，用以观察证券价格变动趋势的一种技术指标。34. 单选题 根据市场驱动的分析，当先导行业需求（ ）时候，所有行业将因此（ ）。 .上升，复苏 .上升，向下 .下滑，向下 .下滑，向上 A .B .C .D .考点 行业轮动的驱动因素解析 市场驱动的分析主线是沿着对利率和成本最为敏感的行业展开。利率和成本的下降，首刺激房地产和汽车行业的复苏；当先导产业汽车和房地产从低谷逐步上升时，钢铁、有色、建材等行业会随之复苏；随后煤炭和电力行业景气轮动；最后，港口、集装箱

30、运输、船舶行业也会随之联动，与此相反，当先导行业需求下滑时候，所有行业将因此向下。35. 单选题 在金融证券中最为常见的是（ ）。A 公司债券B 股票C 商业票据D 金融债券考点 现金流、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券，公司证券包括的范围比较广泛，有股票、公司债券及商业票据等。此外，在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券，其中金融债券尤为常见。36. 单选题 股票现金流贴现模型的理论依据是（ ）。 .货币具有时间价值 .股票的价值是其未来收益的总和 .股票可以转让 .股票的内在价值应当反映未来收益 A .

31、B .C .D .考点 现金流贴现模型的基本原理解析 现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值的方法。按照收入的资本化定价方法，任何资产的内在价值是由拥有资产的投资者在未来时期所接受的现金流决定的。由于现金流是未来时期的预期值，因此必须按照一定的贴现率返还成现值。也就是说，一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。股票在期初的内在价值与该股票的投资者在未来时期是否中途转让无关。37. 单选题 合伙企业设立的条件不包括（ ）。A 有3个以上合伙人B 有书面合伙协议C 有合伙人认缴或实际缴付的出资D 有合伙企业的名称和生产经营场所考点 设立合伙企业的条件解析 本题考查合伙企业

32、的设立条件。合伙企业的设立条件包括：（1）有2个（并非3个）以上合伙人，A选项错误；（2）有书面合伙协议，B选项正确；（3）有合伙人认缴或实际缴付的出资，C选项正确；（4）有合伙企业的名称和生产经营场所，D选项正确。故本题选A选项。38. 单选题 我国健康保险的分类有（ ）。 .疾病保险 .医疗保险 .收入保障保险 .人身意外伤害保险 .长期护理保险 A .B .C .D .考点 保险基本原理和我国主要的保险品种解析 我国健康保险的分类有：疾病保险、医疗保险、收入保障保险、长期护理保险。39. 单选题 行业发展的现状而言，正处于行业生命周期幼稚期的是（ ）行业。A 太阳能B 电力C 个人用计算

33、机D 纺织考点 行业生命周期解析 B项，电力处于成熟期:C项，个人用计算机处于行业生命周期的成长期；D项，纺织处于衰退期。40. 单选题 关于债券等级标准说法正确的是（ ）。 .A级债券是最高级别债券，安全性大，收益水平较高 .B级债券是愿意承担一定风险，又想取得较高收益的投资者的较好选择 .C级和D级债券投资的经济意义不大，但对于敢于承担风险的投资者，也可以投资 .C级和D级债券是投机性或赌博性债券 A 、B 、C 、D 、考点 债券评级的等级标准及主要内容解析 本题考查债券的不同等级。债券评级可将债券可分为A级债券、B级债券、C级债券和D级债券。项错误，A级债券是最高级别债券，安全性大，收

34、益水平较低（并非较高）。项正确，B级债券是愿意承担一定风险，又想取得较高收益的投资者的较好选择。项正确，C级和D级债券投资的经济意义不大，但对于敢于承担风险的投资者，也可以投资。项正确，C级和D级债券是投机性或赌博性债券。故本题选C选项。41. 单选题 在半强式有效市场中，证券当前价格反映的信息有（ ）。 .公司的财务报告 .公司公告 .有关公司红利政策的信息 .内幕信息 .经济形势 A .B .C .D .考点 市场有效性和信息类型解析 在半强式有效市场中，当前的证券价格不仅反映了历史价格包含的所有信息，而且反映了所有有关证券的能公开获得的信息。在这里，公开信息包括公司的财务报告、公司公告、

35、有关公司红利政策的信息和经济形势等。42. 单选题 个人投资者投资证券的主要目的有（ ）。 .谋求操纵证券市场 .追求盈利 .谋求资本的保值 .谋求资本的增值 A .B .C .D .考点 证券产品进场时机选择的要求解析 个人投资者由于资金有限而高度分散，无法操纵证券市场，其入市只为了谋求资本的保值、增值，追求盈利。43. 单选题 基金从设立到终止都要支付一定的费用，它们包括（ ）等。 .基金交易费 .基金管理费 .基金运作费 .基金托管费 A 、B 、C 、D 、考点 基金的费用解析 本题考查基金的费用。基金从设立到终止都要支付一定的费用，主要包括：（1）基金管理费；（2）基金托管费；（3）

36、基金交易费；（4）基金运作费；（5）基金销售服务费。因此，、项符合题意，故本题选D选项。44. 单选题 金融自由化的主要内容包括（）。 .取消对存款利率的最高限额 .打破金融机构经营范围的地域和业务种类限制 .放松外汇管制 .开放各类金融市场，放宽对资本流动的限制 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 金融自由化的主要内容包括：取消对存款利率的最高限额，逐步实现利率自由化；打破金融机构经营范围的地域和业务种类限制，允许各金融机构业务交叉、互相自由渗透，鼓励银行综合化发展；放松外汇管制；开放各类金融市场，放宽对资本流动的限制。45. 单选题 下列关于资本市场线和证券市场线的说法，错误的是（ ）。

37、A 证券市场线描述的是无风险资产和任意风险资产形成的资产组合的风险与收益的关系B 资本市场线描述的是由无风险资产和市场组合形成的资产组合的风险与收益的关系C 证券市场线反映了均衡条件下，任意单一资产或者资产组合的预期收益与总风险之间的关系D 资本市场线反映了有效资产组合的预期收益与总风险的关系考点 资本资产定价模型（CAPM）参数的确定方式解析 证券市场线与资本市场线都是描述资产或资产组合的期望收益与风险状况间依赖关系的函数。资本市场线反映的是有效资产组合的期望收益与其全部风险间的依赖关系，证券市场线描述的是任意单一资产或者资产组合的预期收益与系统风险之间的关系，而非与总风险的关系。46. 单

38、选题 客户交易结算资金第三方存管制度是按照（）的原则，设计、实施了新的客户交易结算资金第三方存管制度。 .保障客户资产安全 .防止风险传递 .方便投资者 .有利于证券公司业务创新 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 客户的交易结算资金应当存放在商业银行，以每个客户的名义单独立户管理。中国证监会在原有客户资金存管制度的基础上，按照保障客户资产安全、防止风险传递、方便投资者、有利于证券公司业务创新的原则，设计、实施了新的客户交易结算资金第三方存管制度。47. 单选题 下列属于场外交易市场的有（）。 .第二市场 .第三市场 .第四市场 .柜台交易市场 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 场外交易

39、市场又称柜台交易市场或店头市场，它主要由柜台交易市场、第三市场、第四市场组成。48. 单选题 （ ）与经济效益状况是影响证券市场供给的最根本的因素。A 上市公司质量B 发行上市制度C 宏观经济环境D 股权流通制度考点 证券市场解析 质量高的上市公司易于为证券市场所接受，因而有利于股票供给的增加；反之，质量低的上市公司，其股票很难被市场接受，对股票的供给增加不利。上市公司的质量和业绩情况也影响到公司本身的再筹资功能和筹资规模，从而影响股票的供给。因此，上市公司质量与经济效益状况是影响证券市场供给的最根本因素。49. 单选题 下列属于金融远期合约的有（ ）。A 远期货币期货B 远期股票期货C 远期

40、股票指数期货D 远期利率协议考点 衍生产品的种类和特征解析 金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格（称为“远期价格”）在约定的未来日期（交割日）买卖某种标的金融资产（或金融变量）的合约。金融远期合约主要包括远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。50. 单选题 下面（ ）不是高净值客户。1：小王单笔认购理财产品150万元人民币2：小李购买理财产品时，出示120万元个人储蓄存款证明3：小张提供了最近三年的收入证明，每年不低于20万元4：小赵提供了最近三年每年28万元的家庭收入证明A 小王B 小张C 小赵D 小李考点 客户风险承受能力的评估方法解析 高资产净值客户是满足下列条件

41、之一的客户：单笔认购理财产品不少于100万元人民币的自然人；认购理财产品时，个人或家庭金融净资产总计超过100万元人民币，且能提供相关证明的自然人；个人收入在最近三年每年超过20万元人民币或者家庭合计收入在最近三年内每年超过30万元人民币，且能提供相关证明的自然人。51. 单选题 下列关于每股收益的说法，正确的是（ ）。 A 每月收益越高，则该公司价值越高 B 每股收益越多，则该公司分红越多 C 每股收益的高低放映了股票所含有的风险的高低 D 每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标之一考点 财务报表及财务分析解析 每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标，它反映普通股的获利水平。

42、使用每股收益指标分析投资收益时要注意以下问题:（1）每股收益不反映股票所含有的风险；（2）不同股票的每一股在经济上不等量，它们所含有的净资产和市价不同，即换取每股收益的投入量不同，限制了公司每股收益的比较；（3）每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司的股利分配政策。52. 单选题 公司的相关利益者不包括（ ）。A 员工B 政府监管部门C 债权人D 客户考点 行业分析的主要内容解析 公司的相关利益者包括员工、债权人、供应商和客户等主要利益相关者。相关利益者共同参与的共同治理机制可以有效地建立公司外部治理机制，弥补公司内部治理机制的不足。53. 单选题 金融衍生工具的发展动因包括（ ）。 .避

43、险 .金融自由化 .金融机构的利润驱动 .新技术革命 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 【解析】金融衍生工具的发展动因包括：金融衍生工具产生的最基本原因是避险；20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展；金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的又一重要原因；新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段。54. 单选题 关于国债，下列说法正确的有（ ）。 .中期国债是指偿还期限在1年以上，10年以下的国债 .政府发行短期国债，一般用于弥补赤字或用于投资 .从偿还期限上来说，除了短期国债、中期国债和长期国债外，还有无期国债 .国债是政府债券市场上的最主要

44、的投资工具 A .B .C .D .考点 现金流、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 国债是政府债券市场上的最主要的投资工具。政府发行短期国债，一般是为满足国库暂时的入不敷出之需；中期国债是指偿还期限在年以上、10年以下的国债，政府发行中期国债筹集的资金或用于弥补赤字，或用于投资，不再用于临时周转；长期国债常被用作政府投资的资金来源。短期国债、中期国债以及长期国债都属于有期国债。在国债发展史上，一些西方国家政府还曾发行过一种无期国债。55. 单选题 关于每股收益，下列说法不正确的是（ ）。A 每股收益不反映股票所含的风险B 每股收益与股利支付率存在正相关关系C 每股收益多，

45、不一定意味着分红多D 每股收益是反映公司获利能力的一个重要指标考点 财务报表及财务分析解析 B项股利支付率=每股股利/每股收益100%，因此股利支付率与每股收益成负相关关系，而与每股股利成正相关关系。56. 单选题 当标的物的价格在损益平衡点以下时，随着标的物价格的下跌，买进看跌期权者的收益（ ）。A 不变B 增加C 减少D 不能确定考点 期权四种基本头寸的风险收益结构解析 看跌期权的买方在支付一笔权利金后，便可享有按约定的执行价格卖出相关标的物的权利，但不负有必须卖出义务。当标的物的市场价格小于执行价格时，看跌期权买方可执行期权，以执行价格卖出标的物；随着标的物市场价格的下跌，看跌期权的市场

46、价格上涨，买方也可在期权价格上涨时卖出期权平仓，获取价差收益。标的物市场价格越低，对看跌期权的买方越有利。57. 单选题 当（ ）时，投资者将选择高值的证券组合。A 市场组合的实际预期收益率小于无风险利率B 市场组合的实际预期收益率等于无风险利率C 预期市场行情上升D 预期市场行情下跌考点 资本资产定价模型（CAPM）参数的确定方式解析 证券市场线表明，系数反映证券或组合对市场变化的敏感性，因此，当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些高系数的证券或组合。这些高系数的证券将成倍放大市场收益率，带来较高的收益。相反，在熊市到来之际，应选择那些低系数的证券或组合，以减少因市场下跌而造成的损失。58.

47、 单选题 技术分析三大假设中，（ ）是进行技术分析最根本、最核心的条件。A 市场行为涵盖一切信息B 价格沿着趋势移动C 成交量决定未来趋势D 历史会重复考点 技术分析的含义、要素、假设和理论基础解析 证券价格趋势移动的主要思想是:证券价格的变动是有一定规律的，即保持原来运动方向的惯性，而证券价格的运动方向是由供求关系决定的。它是进行技术分析最根本、最核心的条件。59. 单选题 通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具属于（ ）。A 内置型衍生工具B 交易所交易的衍生工具C 信用创造型的衍生工具D OTC交易的衍生工具考点 衍生产品的种类和特征解析 场外交易市场（简

48、称“OTC”）交易的衍生工具指通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具，例如金融机构之间、金融机构与大规模交易者之间进行的各类互换交易和信用衍生品交易。60. 单选题 某公司上年度和本年度的流动资产年均占用额分别为100万元和120万元，流动资产周转率分别为6次和8次，则本年比上年营业收入增加（ ）万元。A 180B 360C 320D 80考点 财务报表及财务分析解析 上年度营业收入二1006=600万元，本年度营业收入=1208=960万元，则本年比上年营业收入增加360万元。61. 单选题 金融风险管理是指金融企业在筹集和经营资金的过程中，对金融风险进行（

49、），并在此基础上有效地控制与处置金融风险，用最低成本，即用最经济合理的方法来实现最大安全保障的科学管理方法。 .识别 .衡量 .分析 .管理 A 、B 、C 、D 、考点 风险管理的基本内涵解析 本题考查金融风险管理的概念。金融风险管理是指金融企业在筹集和经营资金的过程中，对金融风险进行识别、衡量和分析，并在此基础上有效地控制与处置金融风险，用最低成本，即用最经济合理的方法来实现最大安全保障的科学管理方法。因此，、项符合题意，故本题选A选项。62. 单选题 董事会秘书为证券公司的（）。 A 管理人员B 高级管理人员C 监事会成员D 股东大会成员答案 B解析 证券公司高级管理人员，是指证券公司的

50、总经理、副总经理、财务负责人、合规负责人、董事会秘书以及实际履行上述职务的人员。63. 单选题 下列属于背信运用受托财产罪犯罪主体的是( )。 .商业银行 .证券交易所 .期货经纪公司 .律师事务所 A 、B 、C 、D 、 答案 D解析 【解析】背信运用受托财产罪的犯罪主体是特殊主体，即金融机构，具体包括商业银行、证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、保险公司或者其他金融机构。64. 单选题 关于最优证券组合，以下论述正确的有（ ）。 .最优证券组合是在有效边界的基础上结合投资者个人的偏好得出的结果 .投资者的偏好通过其无差异曲线来反映，无差异曲线位置越靠下，其满意程度越高 .最优

51、证券组合就是相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最低 .最优证券组合恰恰是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合 A .B .C .D .考点 有效证券组合的含义和特征解析 无差异曲线位置越靠下，投资者的满意程度越低。最优证券组合就是相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最高。65. 单选题 偿债能力分析包含了平均负债利率分析和债务负担率分析，以下说法不正确的有。 .平均负债利率=统计年度利息支出/总负债 .当平均负债利率比率高于基准贷款利率的50%以上，一方面需提醒客户关注自己的财务负担，另一方面则可根据实际情况，在负债管理计划中提出债务重组的建议 .债务负担率=统计

52、年度的本息支出/工作收入 .当债务负担率比率超过30%，对生活品质可能会产生影响 A .B .C .D .考点 家庭财务预算的综合分析解析 偿债能力分析平均负债利率分析，平均负债利率=统计年度利息支出/总负债。当该比率高于基准贷款利率的20%以上，方面需提醒客户关注自己的财务负担，另一方面则可根据实际情况，在负债管理计划中提出债务重组的建议。担率分析，债务负担率=统计年度的本息支出/税后工作收入，当该比率超过40%，对生活品质可能会产生影响。66. 单选题 以下关于当期收益率的说法，不正确的是（ ）。A 其计算公式为Y=C/P *100%B 它度量的是债券年利息收益占购买价格的百分比C 它能反

53、映每单位投资能够获得的债券年利息收益D 它能反映每单位投资的资本损益考点 债券收益率的概念及计算解析 当期收益率，度量的是债券年利息收益占购买价格的百分比，反映每单位投资能够获得的债券年利息收益，但不反映每单位投资的资本损益。67. 单选题 行业形成方式中，（ ）是指新行业以相对独立的方式进行，并不依附于原有行业.这种行业的生产往往是科学技术产生突破性进步的结果，经常萌芽于实验室或科技园区.A 分化B 分离C 衍生D 新生长考点 行业分析的主要内容解析 行业形成方式中，新生长是指新行业以相对独立的方式进行，并不依附于原有行业.这种行业的生产往往是科学技术产生突破性进步的结果，经常萌芽于实验室或

54、科技园区.68. 单选题 计算夏普比率需要的基础变量不包括（ ）。A 无风险收益率B 投资组合的系统风险C 投资组合平均收益率D 投资组合的收益率的标准差考点 基金评价的指标体系和主要方法解析 夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差。用公式可表示为：其中Sp夏普比率；Rp基金的平均收益率；Rf平均无风险收益率；p一基金收益率的标准差。夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率。夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好。69. 单选题 流动性比率/指标是各国监管当局和商业银行广泛使用的方法之一，下列常用的比率/指标表达式正确的有

55、（ ）。 .现金头寸指标=现金头寸/总资产 .核心存款指标=核心存款/总资产 .贷款总额与核心存款的比率=贷款总额/总资产干（核心存款/总资产） .大额负债依赖度=（大额负债一短期投资）/（盈利资产-短期投资） .现金头寸指标=（现金头寸+应收存款）/总资产 A .B .C .D .考点 主要的流动性风险评估方法解析 流动性风险评估常用的指标包括：现金头寸指标=（现金头寸+应收存款）/总资产；核心存款指标=核心存款/总资产：贷款总额与总资产的比率=贷款总额/总资产；贷款总额与核心存款的比率=贷款总额/核心存款；流动资产与总资产的比率=流动资产/总资产；易变负债与总资产的比率=易变负债/总资产；大额负债依赖度=（大额负债一短期投资）/（盈利资产-短期投资）。70. 单选题