2022年期货从业资格考试密押卷带答案263

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1、2022年期货从业资格考试密押卷带答案1. 单选题 单选题l我国期货市场上，某上市期货合约以涨跌停板价成交时，其成交撮台的原则是( )。A 平仓优先和时间优先B 价格优先和平仓优先C 价格优先和时间优先D 时间优先和价格优先答案 A解析 当某期货合约以涨跌停板价格成交时，成交撮合实行平仓优先和时间优先的原则，但平当日新开仓位不适用平仓优先的原则。2. 多选题 全面结算会员期货公司和非结算会员在结算协议中约定全面结算会员期货公司的期货保证金账户中非结算会员结算准备金最低余额的，应当符合( )的有关规定。A 中国证监会B 中国银监会C 期货交易所D 中国期货业协会答案 A,C解析 期货公司金融期货

2、结算业务试行办法第二十四条规定，全面结算会员期货公司和非结算会员在结算协议中约定全面结算会员期货公司的期货保证金账户中非结算会员结算准备金最低余额的，应当符合中国证监会、期货交易所的有关规定。结算准备金最低余额应当由非结算会员以自有资金向全面结算会员期货公司缴纳。3. 多选题 期货公司与证券公司应当建立中间介绍业务的对接规则，对接规则应当明确的事项包括( )。A 办理开户的协作程序B 行情和交易系统的安装维护程序C 期货保证金的划转流程D 客户投诉的接待处理程序答案 A,B,D解析 证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法第十四条规定，期货公司与证券公司应当建立介绍业务的对接规则，明确办理开

3、户、行情和交易系统的安装维护、客户投诉的接待处理等业务的协作程序和规则。4. 单选题 8月12日，某投机者在交易所买入10张12月份到期的马克期货合约，每张金额为12.5万马克，成交价为0.550美元/马克。9月20日，该投机者以0.555美元，马克的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素影响的情况下，该投机者的净收益是( )美元。A -625B -6250C 625D 6250答案 D解析 投资者的净收益=(0.5550.550)x125000x10=6250(美元)。5. 多选题 期货从业人员在执业过程中应当（）。A 如实向投资者告知在期货投资中可能出现的各种风险B 确保股东利益最大化

4、C 以个人名义接受投资者委托D 如实向投资者申明其所具有的执业能力答案 A,D解析 A项，期货从业人员执业行为准则（修订）第十九条规定，从业人员在向投资者提供服务前，应当了解投资者的财务状况、投资经验及投资目标，并应谨慎、诚实、客观地告知投资者期货投资的特点以及在期货投资中可能出现的各种风险，不得向投资者做出不符合有关法律、法规、规章、政策等规定的承诺或保证。BD项，期货从业人员执业行为准则（修订）第二十一条规定，从业人员应当如实向投资者申明其所具有的执业能力，不得向投资者提供虚假文件、材料。从业人员应当保护投资者的合法利益，不得以损害投资者利益的手段谋取个人或者相关方利益。C项，期货从业人员

5、执业行为准则（修订）第十二条规定，期货公司的从业人员不得有下列行为：（1）以个人名义接受客户委托代理客户从事期货交易；（2）进行虚假宣传，诱骗客户参与期货交易；（3）挪用客户的期货保证金或者其他资产；（4）中国证监会禁止的其他行为。6. 多选题 期货公司下列哪些人员的近亲属在期货公司从事期货交易的，公司应当定期向中国证监会派出机构报告相关交易情况?()A 风险控制部门负责人B 高级管理人员C 监事D 董事答案 B,C,D解析 期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法第四十条规定，期货公司董事、监事和高级管理人员的近亲属在期货公司从事期货交易的，有关董事、监事和高级管理人员应当在知悉或者

6、应当知悉之日起5个工作日内向公司报告，并遵循回避原则。公司应当在接到报告之日起5个工作日内向中国证监会相关派出机构备案，并定期报告相关交易情况。7. 单选题 期货公司应当按( )缴纳期货投资者保障基金后续资金。A 月度B 季度C 半年度D 年度答案 D解析 期货投资者保障基金管理暂行办法第十条第二款规定，期货交易所、期货公司应当按季度缴纳后续资金。期货交易所应当在每年度结束后15个工作日内，缴纳前一季度应当缴纳的保障基金，并按照本办法第九条确定的比例代扣代缴期货公司应当缴纳的保障基金。8. 判断题 期货交易管理条例由中国证监会发布。（ ）A 错B 对答案 A解析 期货交易管理条例由国务院颁布。

7、9. 单选题 当期货从业人员与投资者存在利益冲突无法继续提供期货从业服务时，应当通过（）与投资者协商，采取办法妥善予以解决。A 中国期货业协会B 期货交易所C 所在期货经营机构D 中国证监会派出机构答案 C解析 根据期货从业人员执业行为准则（修订）第三十二条，当从业人员与其所服务的投资者存在利益冲突或因其他原因无法继续提供期货业务服务时，应当通过所在机构及时与投资者协商，采取更换从业人员或其他办法妥善予以妥善解决。其中“所在机构”是指期货从业人员管理办法第三条所称机构，包括：期货公司；期货交易所的非期货公司结算会员；期货投资咨询机构；为期货公司提供中间介绍业务的机构；中国证监会规定的其他机构。

8、10. 多选题 下列关于套期保值者的说法，正确的有( )。A 套期保值者试图通过期货合约买卖降低自身面临的价格风险B 套期保值者运用一定资金通过期货交易以期获取投资收益C 金融期货的套期保值者包括金融市场的债权人和债务人等D 商品期货的套期保值者是生产商、加工商、经营商等答案 A,C,D解析 B项描述的是期货投机者的行为。11. 多选题 客户下达的交易指令数量和买卖方向明确，下列说法正确的是()。A 没有有效期限的，应当视为当日有效B 没有品种的，应按当前交易最活跃的品种C 没有成交价格的，应当视为按市价成交D 没有开平仓方向的，有持仓的按平仓交易，没有持仓的应当视为开仓交易答案 A,C解析

9、最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第二十一条规定，客户下达的交易指令数量和买卖方向明确，没有有效期限的，应当视为当日有效；没有成交价格的，应当视为按市价交易；没有开仓方向的，应当视为开仓交易。12. 单选题 我国自（）年底推出上证50ETFA 2004B 2005C 2006D 2007答案 A解析 我国自2004年底推出上证50ETF。13. 单选题 下列关于客户保证金存放的表述，正确的是（）。A 只能全额存放在期货交易保证金账户内B 应当全额存放在期货交易所专用结算账户内C 应当全额存放在期货保证金账户和期货交易所专用结算账户内D 主要部分应当存放在期货保证金账户内答案 C解析

10、 根据期货公司监督管理办法第七十二条，期货公司存管的客户保证金应当全额存放在期货保证金账户和期货交易所专用结算账户内，严禁在期货保证金账户和期货交易所专用结算账户之外存放。14. 简述题 4某期货公司的期末净资本为4200万元，净资产为6000万元，负债（不含客户权益）为1000万元，风险资本准备为4000万元。该公司下列风险监管指标中优于预警标准的是( )。A.负债净资产B.净资本净资产C.净资本风险资本准备 D.净资本解析 答案ABD解析期货公司风险监管指标管理办法第十八条规定，期货公司应当持续符合以下风险监管指标标准：（一）净资本不得低于人民币1500万元；（二）净资本与公司的风险资本准

11、备的比例不得低于100%；（三）净资本与净资产的比例不得低于40%；（四）流动资产与流动负债的比例不得低于100%；（五）负债与净资产的比例不得高于150%；（六）规定的最低限额的结算准备金要求。第二十一条规定，中国证监会对第十八条规定的风险监管指标设置预警标准。规定“不得低于”一定标准的风险监管指标，其预警标准是规定标准的120%，规定“不得高于”一定标准的风险监管指标，其预警标准是规定标准的80%。本题中，该公司的净资本为4200万元1500万元120% =1800万元，净资本净资产= 4200/6000=0.740%120%=0.48，负债净资产：1000/6000=0.1715. 判断

12、题 期货公司开展资产管理业务的，投资经理、交易执行、风险控制等岗位必须相互独立，并配备专职业务人员，不得相互兼任。（）A 错B 对答案 B解析 根据期货公司资产管理业务试点办法的规定，资产管理业务投资经理、交易执行、风险控制等岗位必须相互独立，并配备专职业务人员，不得相互兼任。16. 单选题 下列关于期货公司提供交易咨询服务的表述，错误的是( )。A 期货公司应当就市场行情做出确定性判断，以利于客户做出投资决策B 期货公司提供的投资方案或者期货交易策略应当以本公司的研究报告、合法取得的研究报告、相关行业信息资料以及公开发布的相关信息等为主要依据C 期货公司应当向客户明示有无利益冲突，提示潜在的

13、市场变化和投资风险D 期货公司应当告知客户自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果，并不得泄露客户的投资决策计划信息答案 A解析 期货公司期货投资咨询业务试行办法第十九条规定，期货公司提供交易咨询服务时，应当向客户明示有无利益冲突，提示潜在的市场变化和投资风险，不得就市场行情做出确定性判断。期货公司提供的投资方案或者期货交易策略应当以本公司的研究报告、合法取得的研究报告、相关行业信息资料以及公开发布的相关信息等为主要依据。期货公司应当告知客户自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果，并不得泄露客户的投资决策计划信息。17. 单选题 期货交易所开市前，非结算会员结算准备金余额（）规定或者约定

14、最低余额的，全面结算会员期货公司应当禁止其开仓。A 大于B 小于C 等于D 不等于答案 B解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第三十六条规定，期货交易所开市前，非结算会员结算准备金余额小于规定或者约定最低余额的，全面结算会员期货公司应当禁止其开仓。18. 单选题 下列情形中，应认定期货经纪合同无效的是（ ）。A 未取得金融期货经纪业务资格的期货公司从事金融期货业务B 期货公司与客户签订合同后，未及时向中国期货业协会备案C 期货经纪合同约定的手续费低于经营成本D 期货经纪合同的格式不符合中国期货业协会的要求答案 A解析 根据最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第十三条，有下列情形之一

15、的，应当认定期货经纪合同无效：（1）没有从事期货经纪业务的主体资格而从事期货经纪业务的；（2）不具备从事期货交易主体资格的客户从事期货交易的；（3）违反法律、法规禁止性规定的。19. 简述题 3.某期货公司的期末财务报表显示，公司净资产为3000万元，负债（不含客户权益）为1000万元。在计算期末净资本时，假定公司的资产调整值为500万元，负债调整值为300万元，客户因可用资金为负（尚未穿仓）而应追加的保证金为100万元（按期货交易所规定的保证金标准计算）。该公司期末净资本为( )。 2016年3月真题A.2800万元 B 2700万元 C.2900万元 D.2100万元解析 答案B解析期货公

16、司风险监管指标管理办法第七条规定，本办法所称净资本是在期货公司净资产的基础上，按照变现能力对资产负债项目及其他项目进行风险调整后得出的综合性风险监管指标。净资本的计算公式为：净资本=净资产一资产调整值+负债调整值一客户未足额追加的保证金一+其他调整项。则该公司的净资本=3000 -500 +300 -100 =2700（万元）。20. 多选题 关于国内期货公司为客户提供的逐日盯市和逐笔对冲结算单相关内容的描述，正确的是( )。A 逐日盯市结算单依据当日无负债结算制度计算当日盈亏B 逐笔对冲结算单每日计算累计盈亏C 两者保证金占用计算不同D 两者可用资金计算不同答案 A,B解析 逐日盯市和逐笔对

17、冲两种结算方式的共同点在于：在两种结算方式下，保证金占用、当日出入金、当日手续费、客户权益、质押金、可用资金、追加保证金和风险度等参数的值没有差别;对于当日开仓、平仓的合约，盈亏的计算也相同。21. 多选题 （ ）的实施，标志着现代期货市场的确立。A 标准化合约B 保证金制度C 对冲机制D 统一结算答案 A,B,C,D解析 标准化合约、保证金制度、对冲机制和统一结算的实施，标志着现代期货市场的确立。22. 判断题 期货从业人员在进行投资分析时，应严格区分客观事实与主观判断，并对重要事实予以明示。( )A 错B 对答案 B解析 期货从业人员执业行为准则（修订）第二十条规定，从业人员在进行投资分析

18、或者提出投资建议时，应当勤勉尽责、独立客观，投资分析及投资建议要有合理、充足的依据，要严格区分客观事实与主观判断，并对重要事实予以明示。23. 单选题 （）依法对资产管理业务及有关高级管理人员、业务人员实施自律管理。A 中国证券监督管理委员会及其派出机构B 中国期货业协会C 期货交易所D 中国保证金监控中心答案 B解析 期货公司资产管理业务试点办法第五条规定，中国期货业协会根据自身职责依法对资产管理业务及有关高级管理人员、业务人员实施自律管理。期货交易所根据自身职责依法对资产管理业务实施自律管理。中国期货保证金监控中心公司依法对资产管理业务实施监测监控。24. 判断题 根据期货市场客户开户管理

19、规定，期货公司不得与不符合实名制要求的客户签署期货经纪合同，也不得为未签订期货经纪合同的客户申请交易编码。( )A 错B 对答案 B解析 期货市场客户开户管理规定第十三条规定，期货公司不得与不符合实名制要求的客户签署期货经纪合同，也不得为未签订期货经纪合同的客户申请交易编码。25. 多选题 期货公司有（）行为，中国证券监督管理委员会及其派出机构可以责令改正，并对负有责任的主管人员和其他直接责任人员进行监管谈话，出具警示函。A 法人治理结构、内部控制存在重大隐患B 未按规定对离任人员进行离任审计C 未按规定报告高级管理人员职责分工调整的情况D 出现违法违规行为或者重大风险负有责任答案 A,B,C

20、解析 期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法第五十一条规定，期货公司有下列情形之一的，中国证券监督管理委员会及其派出机构可以责令改正，并对负有责任的主管人员和其他直接责任人员进行监管谈话，出具警示函：（1）法人治理结构、内部控制存在重大隐患；（2）未按规定报告高级管理人员职责分工调整的情况；（3）未按规定报告相关人员代为履行职责的情况；（4）未按规定报告董事、监事和高级管理人员的近亲属在本公司从事期货交易的情况；（5）未按规定对离任人员进行离任审计；（6）中国证券监督管理委员会认定的其他情形。26. 单选题 在不考虑交易费用的情况下，买进看跌期权一定盈利的情形有( )。A 标的物价格

21、在损益平衡点以上B 标的物价格在损益平衡点以下C 标的物价格在执行价格与损益平衡点之间D 标的物价格在执行价格以上答案 B解析 当“市场价格执行价格一期权费”时，看跌期权卖方盈利，买方亏损：当“市场价格执行价格一期权费”时，看跌期权卖方亏损，买方盈利。其中，执行价格一期权费：损益平衡点。27. 判断题 当期货交易所涉及占其净资产5%以上的诉讼时，期货交易所应当及时向中国证监会报告。( )A 错B 对答案 A解析 期货交易所管理办法第一百零三条第二项规定，期货交易所涉及占其净资产10%以上或者对其经营风险有较大影响的诉讼时，其应当及时向中国证监会报告。28. 单选题 2015年10月某日，某交易

22、者卖出执行价格为1.1522的CME欧元兑美元看跌期货期权（美式），权利金为0.0213。不考虑其他交易费用，履约时刻交易者（）。A 卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为1.1309B 买入欧元兑美元期货合约的实际成本为1.1522C 卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为1.1735D 买入欧元兑美元期货合约的实际成本为1.1309答案 D解析 交易者卖出看跌期权后，便拥有了履约义务。当价格低于执行价格1.1522元时，买方行权，卖方必须以执行价格1.1522元从买方处买入标的资产。买入标的期货合约的成本为1.1522-0.0213=1.1309（元）。故本题D正确。29. 单选题 按持仓( )的

23、不同划分，可将期货投机者分为多头投机者和空头投机者。A 目的B 方向C 时间D 数量答案 B解析 根据不同的划分标准，期货投机者大致可分为以下几种类型：按交易主体划分，可分为机构投机者和个人投机者;按持有头寸方向划分，可分为多头投机者和空头投机者。30. 多选题 期货公司应当对（）同日同向交易、临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行监控和分析，防止不公平交易和利益输送行为。A 不同期货资产管理账户之间B 期货资产管理账户与期货经纪业务客户账户之间C 非期货类投资账户之间D 同一期货客户账户答案 A,B,C解析 期货公司资产管理业务试点办法第三十四条规定，期货公司应当对不同期货资

24、产管理账户之间、期货资产管理账户与期货经纪业务客户账户之间、非期货类投资账户之间同日同向交易、临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行监控和分析，防止不公平交易和利益输送行为。期货公司应当严格禁止不同期货资产管理账户之间、期货资产管理账户与期货经纪业务客户账户之间、非期货类投资账户之间可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。31. 多选题 期货公司的期货从业人员不得有行为包括（）。A 进行虚假宣传，诱骗客户参与期货交易B 代理客户从事期货交易C 挪用客户的期货保证金或者其他资产D 为客户提供期货相关信息答案 A,C解析 期货从业人员管理办法第十五条规定，期货公司的期货从业人员

25、不得有下列行为：（1）进行虚假宣传，诱骗客户参与期货交易；（2）挪用客户的期货保证金或者其他资产；（3）中国证券监督管理委员会禁止的其他行为。32. 多选题 在金融期货投资者适当性制度中，关于综合评估操作要求的描述，下列正确的有( )。A 综合评估满分为100分B 综合评估自然人投资者的基本情况、相关投资经历、财务状况和诚信状况C 期货公司不得为综合评估得分在70分以下（不含）的投资者申请开立金融期货交易编码D 期货公司应当制定综合评估的实施办法答案 A,B,C,D解析 金融期货投资者适当性制度操作指引第十九条第一款规定，期货公司会员应当按照本指引制定本公司金融期货投资者适当性综合评估的实施办

26、法，对自然人投资者的基本情况、相关投资经历、财务状况和诚信状况等方面进行适当性综合评估，评估其是否适合参与金融期货交易。第二十条第一款规定，综合评估满分为100分，其中基本情况，相关投资经历、财务状况、诚信状况的分值上限分别为15分、20分、50分、I5分。第二十二条规定，期货公司会员不得为综合评估得分在70分以下（不含）的投资者申请开立金融期货交易编码。33. 判断题 套利市价指令是指交易将按照市场当前可能获得的最好的价差成交的一种指令。（）A 错B 对答案 B解析 题干表述正确。34. 多选题 依法对期货公司的金融期货结算业务实行自律管理的机构有( )。 2015年7月真题A 中国证监会B

27、 期货交易所C 中国期货业协会D 期货保证金安全存管监控机构答案 B,C解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第五条规定，中国证监会及其派出机构依法对期货公司从事金融期货结算业务实行监督管理。中国期货业协会和期货交易所依法对期货公司的金融期货结算业务实行自律管理，35. 多选题 下面（ ）不属于会员制期货交易所会员大会的职权。A 实时监控期货交易所风险准备金使用情况B 决定增加或者减少期货交易所注册资本C 决定期货交易所的合并、分立、解散和清算事项D 制定交易所的各种薪酬制度的其他职权。答案 A,D解析 期货交易所管理办法第二十条规定，会员大会行使下列职权：（1）审定期货交易所章程、交易规则及

28、其修改草案；（2）选举和更换会员理事；（3）审议批准理事会和总经理的工作报告；（4）审议批准期货交易所的财务预算方案、决算报告；（5）审议期货交易所风险准备金使用情况；（6）决定增加或者减少期货交易所注册资本；（7）决定期货交易所的合并、分立、解散和清算事项；（8）决定期货交易所理事会提交的其他重大事项；（9）期货交易所章程规定的其他职权。36. 单选题 证券公司介绍其客户到期货公司开户，当期货、现货市场行情发生重大变化致该客户期货账户可能出现风险时，证券公司可以（）。A 为客户提供融资B 代客户下达平仓指令C 向客户提示风险D 利用证券资金账户为客户追加期货保证金答案 C解析 根据证券公司为

29、期货公司提供中间介绍业务试行办法第二十三条，期货、现货市场行情发生重大变化或者客户可能出现风险时，证券公司及其营业部可以协助期货公司向客户提示风险。37. 单选题 证券公司申请介绍业务资格，应当配备必要的业务人员，公司总部至少有（）名、拟开展介绍业务的营业部至少有2名具有期货从业人员资格的业务人员。A 1B 2C 5D 6答案 C解析 证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法笫五条规定，证券公司申请介绍业务资格，应当符合的条件包括：配备必要的业务人员，公司总部至少有5名、拟开展介绍业务的营业部至少有2名具有期货从业人员资格的业务人员。38. 单选题 欧美国家会员以（ ）为主。A 法人B 全权

30、会员C 自然人D 专业会员答案 C解析 在国际上，交易所会员往往有自然人会员与法人会员之分、全权会员与专业会员之分、结算会员与非结算会员之分等。欧美国家会员以自然人为主。39. 单选题 首席风险官作为期货公司的高级管理人员，应当向( )负责。 2015年5月真题A 期货公司总经理B 期货公司董事会C 期货公司监事会D 期货公司股东会答案 B解析 期货公司首席风险官管理规定（试行）第二条规定，首席风险官是负责对期货公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况进行监督检查的期货公司高级管理人员。首席风险官向期货公司董事会负责。40. 多选题 在指令种类上，套利者可以选择（ ）A 市价指令B 限价指令

31、C 取消指令D 任意指令答案 A,B,C解析 在指令种类上，套利者可以选择市价指令、限价指令、取消指令41. 多选题 某期货公司的董事王某因涉嫌洗钱犯罪被批准逮捕。对于王某被捕，下列说法正确的是（）。A 期货公司应当立即向中国期货业协会报告B 期货公司应当立即向期货交易所报告C 期货公司应当立即向监管机构报告D 期货公司应当立即书面通知全体股东或进行公告答案 C,D解析 根据期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法第四十八条，期货公司董事、监事和高级管理人员因涉嫌违法违规行为被有权机关立案调查或者采取强制措施的，期货公司应当在知悉或者应当知悉之日起3个工作日内向中国证监会相关派出机构报

32、告。42. 单选题 某套利者以63200元/吨的价格买入1手铜期货合约，同时以63000元/吨的价格卖入1手铜期货合约，过了一段时间，将其持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63150元/吨和62850元/吨，平仓时这笔投资的价差是（）元/吨。A 扩大100B 扩大200C 缩小了100D 缩小了200答案 A解析 建仓时价差=63200-63000=200（元/吨）；平仓时价差=63150-62850=300（元/吨）；所以平仓时价差扩大了100元/吨。43. 判断题 一种货币的远期汇率高于即期汇率称之为升水，一种货币的远期汇率低于即期汇率称之为贴水。A 错B 对答案 B解析 一种货币的远期汇率

33、高于即期汇率称之为升水，又称远期升水。一种货币的远期汇率低于即期汇率称之为赔水，又称远期贴水。44. 多选题 关于期货居间人表述正确的有( )。A 居间人不能从事投资咨询和代理交易等期货交易活动B 居问人从事居间介绍业务时，应客观、准确地宣传期货市场C 居间人可以代理客户签交易账单D 居间人与期货公司没有隶属关系答案 A,B,D解析 居问人从事居间介绍业务时，应当客观、准确地宣传期货市场，不得向客户夸大收益宣传、降低风险告知、以期货居间人的名义从事期货居间以外的经纪活动等。居间人无权代理签订期货经纪合同，无权代签交易账单，无权代理客户委托下达交易指令，无权代理客户委托调拨资金，不能从事投资咨询

34、和代理交易等期货交易活动。居间人与期货公司没有隶属关系，不是期货公司订立期货经纪合同的当事人。45. 单选题 （ ）是指从期货品种的上下游产业入手，研究产业链各环节及相关因素对商品供求和价格影响及传导，从而分析和预测期货价格。A 产业链分析B 产业政策C 财政政策D 货币政策答案 A解析 产业链分析是指从期货品种的上下游产业入手，研究产业链各环节及相关因素对商品供求和价格影响及传导，从而分析和预测期货价格。46. 单选题 某大豆加工商为避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，成交价10元/吨，当时的基差为-30元/吨，卖出平仓时的基差为-60元/吨，该加工商在套期保值中的

35、盈亏状况是( )元。A 盈利3000B 亏损3000C 盈利1500D 亏损1500答案 A解析 基差走弱，做买入套期保值时套期保值者得到完全保护，并且存在净盈利。该加工商的净盈利=-30-(-60)1010=3000(元)。47. 判断题 期货从业人员管理办法明确规定期货公司的从业人员可以按照自己的意愿对客户资产进行操作。( )A 错B 对答案 A解析 期货从业人员管理办法第十五条第二项规定，期货公司的期货从业人员不得挪用客户的期货保证金或其他资产。48. 多选题 关于结算担保金，下列表述正确的是( )。 2015年5月真题A 实行会员分级结算制度的期货交易所应当建立结算担保金制度B 实行全

36、面结算制度的期货交易所应当建立结算担保金制度C 结算担保金包括基础结算担保金和变动结算担保金D 结算担保金属于期货交易所所有，用于应对结算会员违约风险答案 A,C解析 期货交易所管理办法第七十七条规定，实行会员分级结算制度的期货交易所应当建立结算担保金制度。结算担保金包括基础结算担保金和变动结算担保金。结算担保金由结算会员以自有资金向期货交易所缴纳。结算担保金属于结算会员所有，用于应对结算会员违约风险。期货交易所应当按照有关规定管理和使用，不得挪作他用。49. 多选题 期货交易所的下列事项，应经中国证监会批准的有()。A 设立分所B 更名C 分立D 合并答案 A,B,C,D解析 期货交易所管理

37、办法第十三条规定，期货交易所变更名称、注册资本的，应当经中国证监会批准。期货交易所管理办法第十四条第一款规定，期货交易所的合并、分立，由中国证监会批准。其第十五条规定，期货交易所联网交易的，应当于决定之日起10日内报告中国证监会。其第十六条规定，未经中国证监会批准，期货交易所不得设立分所或者其他任何期货交易场所。50. 多选题 某期货公司营业部负责人陈某，为完成期货公司下达给该营业部的交易佣金任务，指使该营业部运营总监盗用客户王某的账户和密码，频繁买卖期货合约，致使其亏损100万元。下列关于盗用王某账户和密码进行交易的法律责任的表述，正确的是( )。A 期货公司应承担相关赔偿责任B 擅自交易的

38、行为是陈某的个人行为，有关赔偿责任由陈某独立承担C 监管机构可以撤销陈某的任职资格D 监管机构可以处罚期货公司答案 A,C,D解析 根据证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法第三十二条第八项规定，证券公司利用客户的交易编码、资金账号或者期货结算账户进行期货交易的，按照期货交易管理条例第七十条进行处罚。根据期货交易管理条例第六十八条（原第七十条）第一款第三项规定，期货公司不按照规定接受客户委托或者不按照客户委托内容擅自进行期货交易的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处违法所得l倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不满10万元的，并处10万元以上50万元以下的罚款；情节严重的，责

39、令停业整顿或者吊销期货业务许可证。第二款规定，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处1万元以上10万元以下的罚款；情节严重的，暂停或者撤销任职资格、期货从业人员资格。51. 单选题 （ ）是指执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指令。A 限价指令B 市价指令C 取消指令D 限时指令答案 A52. 单选题 会员制期货交易所章程无须载明的事项是()。A 会员资格及其管理办法B 会员的权利和义务C 对会员的纪律处分D 会员的交割和结算制度答案 D解析 期货交易所管理办法第十一条规定，除本办法第十条规定的事项外，会员制期货交易所章程还应当载明下列事项：(一)会员资格及其管理办法；(二)

40、会员的权利和义务；(三)对会员的纪律处分。53. 判断题 期货公司不得任用最近3年内因违法违规行为被撤销证券、期货从业资格的人员从事期货业务。（）A 错B 对答案 B解析 根据期货从业人员管理办法第十条，题干表述正确。54. 单选题 在金融期货投资者适当性制度中，关于综合评估中的投资经历一项，投资者应当提供近期加盖相关期货公司结算专用章的()作为期货交易经历证明。A 记账式国债买卖记录B 外汇买卖交割单C 商品期货交易结算单D 股票对账单答案 C解析 金融期货投资者适当性制度操作指引第二十八条规定，投资者应当提供加盖相关期货公司结算专用章的最近三年内的期货交易结算单，作为期货交易经历证明。55

41、. 多选题 下列只能进行现金交割的有( )的。A 股票期货B 股指期货C 股指期权D 玉米期货答案 B,C解析 与股指期货相似，股指期权也只能现金交割。因此，股指看涨期权和股票看涨期权的主要区别就是结算程序：处于实值状态的单只股票看涨期权或看跌期权的持有者按行权价格支付，并获得给定数量的股票，而处于实值状态的股指看涨期权或看跌期权的持有者收到的是由股指价值和行权价格之间的差额乘以合约规模而得到的金额。56. 单选题 其他条件相同的情况下，美式外汇期权的权利金（）欧式外汇期权的权利金。A 不应该低于B 等于C 低于D 高于或者低于答案 A解析 由于美式期权的行权机会多于欧式期权，所以通常情况下，

42、其他条件相同的美式期权的价格（权利金）应该高于欧式期权的价格（权利金）。57. 简述题 12.甲是期货公司的客户。期货公司多次采取私下对冲、对赌等行为，未将甲的指令人市交易请根据上述事实，回答以下问题。(1)期货公司私下对冲、对赌，未将甲的指令人市交易等形成的交易结果( )。A.无效B.效力待定，如果甲追认，则有效C.有效，不过如果甲认为损害自己的利益，可以撤销D.有效(2)如果期货公司进行混码交易，但可证明已按照甲的交易指令入市交易的，则对交易中的损失( )A.期货交易所承担一部分 B.甲与期货公司各承担一部分C.完全由期货公司承担 D.完全由甲承担解析 答案A解析最高人民法院关于审理期货纠

43、纷案件若干问题的规定第五十三条规定，期货公司私下对冲、与客户对赌等不将客户指令入市交易的行为，应当认定为无效，期货公司应当赔偿由此给客户造成的经济损失；期货公司与客户均有过错的，应当根据过错大小，分别承担相应的赔偿责任。答案D解析最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第三十条规定，期货公司进行混码交易的，客户不承担责任，但期货公司能够举证证明其已按照客户交易指令入市交易的，客户应当承担相应的交易结果。58. 单选题 实行会员分级结算制度的期货交易所的结算会员为债务人，债权人可以请求人民法院冻结、划拨以下（）账户中的资金或者有价证券。A 非结算会员在结算会员保证金账户中的资金B 非结算会

44、员向结算会员提交的用于充抵保证金的有价证券C 期货交易所向其结算会员依法收取的结算担保金D 结算会员自有账户中的资金答案 D解析 最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定（二）第五条规定，实行会员分级结算制度的期货交易所的结算会员为债务人，债权人请求冻结、划拨结算会员以下资金或者有价证券的，人民法院不予支持：（1）非结算会员在结算会员保证金账户中的资金。（2）非结算会员向结算会员提交的用于充抵保证金的有价证券。第七条规定，实行会员分级结算制度的期货交易所或者其结算会员为债务人，债权人请求冻结、划拨期货交易所向其结算会员依法收取的结算担保金的，人民法院不予支持。有证据证明结算会员在结算担保

45、金专用账户中有超过交易所要求的结算担保金数额部分的，结算会员在人民法院指定的合理期限内不能提出相反证据的，人民法院可以依法冻结、划拨超出部分的资金。59. 单选题 国内某证券投资基金，在06年6月2日时，其股票组合的收益达到了40%，总市值为5亿元。该基金预期银行可能加息和一些大盘股相继要上市，股票可能出现短期深幅下调，然而对后市还是看好。决定用沪深300指数期货进行保值。假设其股票组合与沪深300指数的相关系数为0.9。6月2日的沪深300指数现货指数为1400点，假设9月到期的期货合约为1420点。06年6月22日，股票市场企稳，沪深300指数现货指数为1330， 9月到期的期货合约为13

46、49点。该基金认为后市继续看涨，决定继续持有股票，这次操作的结果是（ ）A 盈利50万元B 亏损50万元C 盈利30万元D 亏损30万元答案 A解析 基金的套期保值数量为：5亿/（1420 300） 0.9=1056手。具体操作见下表：日期现货市场期货市场6/02股票市值为5亿元，沪深300现指为1400点以1420点卖出开仓1056手9月到期的沪深300指数期货，合约总值为10561420300=4.5亿元6/22沪深300现指跌至1330点，股票价值减少5亿4.5%=2250万(4.5%=0.9*70/1400)以1349点买入平仓3169手9月到期的沪深300指数期货，合约价值为：105

47、61349300=4.27亿元损益2250万+2300万60. 多选题 股指期货的应用领域主要有( )。A 套期保值B 投机套利C 宏观调控D 资产管理答案 A,B,D解析 股指期货的应用领域主要有套期保值、投机套利和作为组合管理或企业发行或回购股票的工具等三个方面。61. 单选题 某交易商以无本金交割外汇远期（NDF）的方式购入6个月期的美元远期100万美元，约定美元兑人民币的远期汇率为6.2011。假设6个月后美元兑人民币的即期汇率为6.2101，则交割时的现金流为（）。（结果四舍五入取整）A 1499元人民币B 1449美元C 2105元人民币D 2105美元答案 B解析 （6.2101

48、-6.2011）*1000000/6.2101=1449（美元）。人民币NDF是指以人民币汇率为计价标准的外汇远期合约，按照合约本金金额以及约定的定价日中国外汇交易中心人民币即期挂牌价与合约汇率之间的差额，可计算远期交易的盈亏，并按照定价日人民币即期挂牌价将合约盈亏金额换算为美元后，以美元进行交割，契约本金无须交割，交易双方亦不用持人民币进行结算。62. 多选题 期货公司开展资产管理业务过程中，向监管部门提交的定期报告应当由期货公司的( )签字。A 首席风险官B 总经理C 资产管理业务负责人D 董事长答案 A,B,C解析 期货公司资产管理业务试点办法第四十四条规定，期货公司应当按照规定的内容与

49、格式要求，于月度结束后7个工作日内向中国证监会及其派出机构报送资产管理业务月度报告。期货公司应当于年度结束后3个月内向中国证监会及其派出机构提交上一年度资产管理业务年度报告。本条第一款、第二款规定的定期报告应当由期货公司的资产管理业务负责人、首席风险官和总经理签字。63. 多选题 期货公司应当对参与金融期货交易的投资者拥有的金融类资产及收入等财务状况进评估，年收入的证明材料包括( )。A 就职单位人事部门或劳资部门出具的收入证明文件B 银行出具的工资流水单C 房屋产权证D 税务机关出具的收入纳税证明答案 B,D解析 金融期货投资者适当性制度操作指引第三十七条规定，投资者提供的本人年收入证明应当

50、为税务机关出具的收入纳税证明、银行出具的工资流水单或者其他收入证明。第四十条规定，投资者提供的其他收入证明应当为当前就职单位人事部门或者劳资部门出具的加盖公章的收入证明文件。64. 单选题 证券公司依法接受期货公司委托协助办理开户手续的，应当将所有开户资料提交（）审核开户和存档。A 中国期货保证金监控中心有限责任公司B 中国期货业协会C 中国证券监督管理委员会D 期货公司答案 D解析 期货市场客户开户管理规定第十一条规定，证券公司依法接受期货公司委托协助办理开户手续的，应当按照本规定的要求对照核实客户真实身份，核对客户期货结算账户户名与其有效身份证明文件中姓名或者名称一致，采集并留存客户影像资

51、料，并随同其他开户资料一并提交期货公司审核开户和存档。65. 多选题 申请人或者拟任人隐瞒有关情况或者提供虚假材料申请任职资格的，中国证券监督管理委员会及其派出机构或者可以（）。A 不予受理B 不予行政许可C 处以3万元以下罚款D 处以3万元以上罚款答案 A,B解析 期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法第五十九条规定，申请人或者拟任人隐瞒有关情况或者提供虚假材料申请任职资格的，中国证券监督管理委员会及其派出机构不予受理或者不予行政许可，并依法予以警告66. 单选题 期货交易所按照其章程的规定实行( )。A 集中管理B 委托管理C 分级管理D 自律管理答案 D解析 根据期货交易管理条

52、例的规定，我国期货交易所不以营利为目的，按照其章程的规定实行自律管理。期货交易所以其全部财产承担民事责任。67. 判断题 中国期货业协会应当设立专门的纪律惩戒及申诉机构，制订相关制度和工作规程，按照规定程序对期货从业人员进行纪律惩戒，并保障当事人享有申诉等权利。( ) 2015年7月真题A 错B 对答案 B解析 期货从业人员管理办法第二十五条规定，协会应当设立专门的纪律惩戒及申诉机构，制订相关制度和工作规程，按照规定程序对期货从业人员进行纪律惩戒，并保障当事人享有申诉等权利。68. 多选题 期货从业人员应具备、保持并不断提高专业胜任能力，包括的内容有()。A 不断提高文化程度，尽可能取得较高学

53、历B 加强业务知识更新，接受后续职业培训C 期货经营机构的管理人员应当对下属期货从业人员的工作进行指导、监督和支持D 在从事期货业务前，应当参加岗前培训并通过考核答案 B,C,D解析 期货从业人员执业行为准则(修订)第十六条规定，从业人员在从事期货业务前，应当参加岗前培训并通过考核，具备相应的专业知识、技能和职业道德。其第十七条规定，从业人员应当加强业务知识更新，接受后续职业培训，保持并不断提高专业胜任能力。其第十八条规定，机构的管理人员应当对下属从业人员的工作进行指导、监督和支持，使其保持并不断提高专业胜任能力。69. 单选题 道氏理论中市场波动的三种趋势不包括（ ）。A 主要趋势B 次要趋

54、势C 长期趋势D 短暂趋势答案 C解析 道氏理论认为价格波动尽管表现形式不同，但最终可将它们分为三种趋势.即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。趋势的反转点是确定投资的关键。70. 单选题 设有独立董事的期货公司聘任首席风险官（）。A 不需要独立董事同意即可B 应当经超过1/2的独立董事同意C 应当经超过2/3的独立董事同意D 应当经全体独立董事同意答案 D解析 期货公司首席风险官管理规定（试行）第六条规定，期货公司应当根据公司章程的规定依法提名并聘任首席风险官。期货公司设有独立董事的，还应当经全体独立董事同意。71. 判断题 中国期货业协会工作人员不按规定履行职责，徇私舞弊、玩忽职守或者故意刁难有

55、关当事人的，协会应当给予纪律处分。A 错B 对答案 B解析 根据期货从业人员管理办法第三十五条，中国期货业协会工作人员不按本办法规定履行职责，徇私舞弊、玩忽职守或者故意刁难有关当事人的，协会应当给予纪律处分。72. 单选题 下列关于客户交易指令下达的表述，错误的是（）。A 不能进行书面交易指令单B 以电话方式下达交易指令的，期货公司应当同步录音C 以计算机、互联网等委托方式下达交易指令的，期货公司应当以适当的方式保存该交易指令D 以互联网方式下达交易指令的，期货公司应当对互联网交易风险进行特别提示答案 A解析 根据期货公司监督管理办法第五十五条，客户可以通过书面、电话、计算机、互联网等委托方式

56、下达交易指令。期货公司应当建立交易指令委托管理制度，并与客户就委托方式和程序进行约定。期货公司应当按照客户委托下达交易指令，不得未经客户委托或者未按客户委托内容，擅自进行期货交易。期货公司从业人员不得未经过其依法设立的营业场所私下接受客户委托进行期货交易。以书面方式下达交易指令的，客户应当填写书面交易指令单；以电话方式下达交易指令的，期货公司应当同步录音；以计算机、互联网等委托方式下达交易指令的，期货公司应当以适当方式保存。以互联网方式下达交易指令的，期货公司应当对互联网交易风险进行特别提示。73. 单选题 期货公司在对客户进行实名制审核时，应确保客户交易编码申请表、期货结算账户登记表、期货经

57、纪合同等开户资料所记载的（）与其有效身份证明文件相一致。A 客户姓名或者名称B 客户姓名C 客户名称D 客户交易编码答案 A解析 期货市场客户开户管理规定第九条规定，期货公司应当对客户进行实名制审核，其中包括：确保客户交易编码申请表、期货结算账户登记表、期货经纪合同等开户资料所记载的客户姓名或者名称与其有效身份证明文件中的姓名或者名称一致。74. 单选题 期货公司的独立董事应当保持( )，不得在期货公司担任除董事以外的其他职务。A 权威性B 独立性C 专业性D 自主性答案 B解析 期货公司监督管理办法第四十条规定，期货公司应当设立董事会，并按照公司法的规定设立监事会或监事，切实保障监事会和监事

58、对公司经营情况的知情权。期货公司可以设立独立董事，期货公司的独立董事不得在期货公司担任董事会以外的职务，不得与本期货公司存在可能妨碍其作出独立、客观判断的关系。本条规定要求的是独立董事应当保持独立性。75. 判断题 期货市场可以降低价格波动对行业发展的不利影响，有助于稳定国民经济。（）A 错B 对答案 B解析 期货市场有利于国民经济的稳定，有助于政府的宏观决策。76. 判断题 在上升趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到上升趋势线。（ ）A 错B 对答案 A解析 由一系列相继上升的波峰和波谷形成的价格走势，称为上升趋势；由一系列相继下降的波峰和波谷形成的价格走势，称为下降趋势。77. 单选题 未来将购入固定收益债券的投资者，如果担心未来市场利率下降，通常会利用利率期货的（）来规避风险。A 卖出套利B 买进套利C 多头套期保值D 空头套期保值答案 C解析 利率期货的标的物是利率工具，预期利率下降，则意味着利率工具价格上涨，故应做多头套期保值。78. 单选题 证券公司申请介绍业务资格，净资本不低于净资产的（）。A 70%B 100%C 120%D 150%答案 A解析 证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法第五条规定，净资本不低于净资产的70%。79. 判断题 为期货公司提供中间介绍业务的机构的期货从业人员不得收付、存取或者划转期货保证金。( )A 错B 对答案 B解析