2022年证券一般从业考前难点冲刺押题卷含答案42

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1、2022年证券一般从业考前难点冲刺押题卷含答案1. 单选题 下列关于股利政策的说法中，错误的是（）。 A 股利政策体现了公司的发展战略和经营思路B 股利政策是股份公司稳健经营的重要指标C 股利政策是股份公司资本管理事项中经常要涉及的一个与股票相关的资本管理概念D 稳定可预测的股利政策与股东利益最大化负相关答案 D解析 股份公司资本管理事项中经常要涉及公司股票，常见的包括：股利政策；股份变动。其中，股利政策体现了公司的发展战略和经营思路，稳定可预测的股利政策有利于股东利益最大化，是股份公司稳健经营的重要指标。2. 单选题 影响我国金融市场运行的主要因素包括（）。 .欧元区的形成 .股指期货 .国

2、际资本流动 .美元汇率改革 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 影响我国金融市场运行的主要因素包括：股指期货；国际资本流动；欧元区的形成；人民币汇率改革。3. 单选题 下列关于增长型行业的说法，正确的有（ ）。 .投资这些行业的股票可以使投资者避免受经济周期波动的显著影响 .这些行业的经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定 .这些行业的发展主要依靠技术进步、产品创新等，从而使其呈现持续的增长状态 .这些行业的股票价格完全不会受到经济周期的影响 A . B . C . D .考点 产业价值链解析 增长型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关。这些行业收入增长的速率并不会总

3、是随着经济周期的变动而出现同步变动，因为它们主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。这种行业增长的形态也使得投资者难以把握精确的购买时机，因为这些行业的股票价格不会明显地随着经济周期的变化而变化。4. 单选题 公司的相关利益者不包括（ ）。A 员工B 政府监管部门C 债权人D 客户考点 行业分析的主要内容解析 公司的相关利益者包括员工、债权人、供应商和客户等主要利益相关者。相关利益者共同参与的共同治理机制可以有效地建立公司外部治理机制，弥补公司内部治理机制的不足。5. 单选题 对于计划在未来购买现货的企业，可在买进看涨期权的同时（ ）。A 卖出执行价格较高的看

4、涨期权B 买入执行价格较低的看涨期权C 卖出执行价格较低的看跌期权D 买入执行价格较高的看跌期权考点 期权方向性交易的原理和方法解析 对于计划在未来购买现货的企业，在利用看涨期权套期保值时，可在买进看涨期权的同时卖出执行价格较低的看跌期权，执行价格的选择可考虑企业未来购买现货的成本。如果标的资产价格上涨，看涨期权头寸盈利，同时还收获了看跌期权的权利金收入。如果标的资产价格下跌，交易者可接受买方行权，按执行价格买进标的资产，实现其购买标的现货的目的，其卖出看跌期权的权利金收入可使购买价格进一步降低。6. 单选题 下列关于证券公司分公司的叙述中，正确的是（ ）。A 在性质上属于企业法人B 其法律责

5、任由自身承担C 设立分公司，应当经中国证监会批准D 证券营业部属于证券公司分公司考点 证券公司概述解析 本题考查证券公司分公司的管理规定。A、B选项错误，分公司不具有企业法人资格，其法律责任由证券公司承担。C选项正确，证券公司设立分公司，应当经中国证监会批准。D选项错误，根据证券公司分公司监管规定(试行)，证券公司分公司是指证券公司依照中华人民共和国公司法中华人民共和国证券法和证券公司监督管理条例设立的除证券营业部以外的分支机构。故本题选C选项。7. 单选题 税务规划的目标是在遵循税收法律、法规的情况下，充分利用税法所提供的包括减免在内的一切优惠，对多种纳税方案进行优化选择，以实现个人、企业自

6、身价值最大化或股东权益最大化。下列属于税务规划的目标的是（ ）。 .减轻税收负担 .获取资金时间价值 .维护企业自身的合法权益 .提高自身经济利益 .实现涉税高风险 A .B .C .D .考点 税收规划的目标和原则解析 税务规划的目标是在遵循税收法律、法规的情况下，充分利用税法所提供的包括减免在内的一切优惠，对多种纳税方案进行优化选择，以实现个人、企业自身价值最大化或股东权益最大化，具体包括：（1）减轻税收负担（2）实现涉税零风险（3）获取资金时间价值（4）维护企业自身的合法权益（5）提高自身经济利益8. 单选题 常见的间接融资方式有（ ）。 .银行信用融资 .消费信用融资 .租赁融资 .商

7、业信用融资 A 、B 、C 、 D 、考点 直接融资与间接融资解析 本题考查间接融资的方式。间接融资的方式主要有：（1）银行信用融资；（2）消费信用融资；（3）租赁融资。、项符合题意。项，商业信用融资是直接融资的主要方式之一。综上所述，故本题选A选项。9. 单选题 经国务院同意，2011年开展地方政府自行发债试点的地区是（ ）。 .北京市 .上海市 .浙江省.深圳市 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 【解析】经国务院批准2011年上海市浙江省广东省深圳市开展地方政府自行发债试点。10. 单选题 下列关于中期票据的说法，正确的是（ ）。A 中期票据的期限一般为1 年以上、5年以下B 我国中期

8、票据的期限通常为1年C 中期票据待偿还余额不得超过企业净资产的30%D 企业在中期票据存续期内变更募集资金用途应提前披露考点 金融债券、公司债券与企业债券解析 本题考查中期票据的相关知识。A选项错误，中期票据的期限一般为1年以上、10年以下（并非5年以下）。B选项错误，我国中期票据的期限通常为3年或5年（并非1年）。C选项错误，中期票据待偿还余额不得超过企业净资产的40%（并非30%）。D选项正确，企业在中期票据存续期内变更募集资金用途应提前披露。故本题选D选项。11. 单选题 风险价值通常是由金融机构的内部市场风险计量模型来估算，就目前而言，常用的风险价值模型技术有（ ）。 .方差一协方差法

9、 .蒙特卡洛法 .解释区间法 .历史模拟法 .高级计量法 A .B .C .D .考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 目前，常用的风险价值模型技术主要有三种：方差一协方差法（Variance-Covariance Method），历史模拟法（Historical Simulation Method）和蒙特卡洛法（Monte Carlo Simulation Method）。12. 单选题 下列关于情景分析中的情景说法正确的有（ ）。 .可以从对市场风险要素的历史数据变动的统计分析中得到 .不能人为设定.可以直接使用历史上发生过的情景 .包括基准情景、最好的情景

10、和最坏的情景 .可以通过运行描述在特定情况下市场风险要素变动的随机过程得到 A .B .C .D .考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 情景分析中的情景通常包括基准情景、最好的情景和最坏的情景。情景可以人为设定（如直接使用历史上发生过的情景），也可以从对市场风险要素的历史数据变动的统计分析中得到，或通过运行描述在特定情况下市场风险要素变动的随机过程得到。13. 单选题 下面（ ）属于影响债券现金流的因素。 .计付息间隔 .票面利率 .债券的付息方式 .税收待遇 A .B .C .D .考点 债券现金流的确定因素解析 考查影响债券定价的内部因素。14. 单选题

11、下列陈述中能体现货币政策作用的有（ ）。 .通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡 .通过调控税率，调节居民的收入水平和投资需求 .通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定 .引导储蓄向投资的转化，实现资源的合理配置 A . B . C . D .考点 货币政策解析 货币政策的作用包括:（1）通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡；（2）通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定；（3）调节国民收入中消费与储蓄的比例；（4）引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置。题中B项属于财政政策调节的作用。15. 单选题 在（ ）中，投资者无法凭借可公开

12、获得的信息获取超额收益。A 弱式有效市场B 半强式有效市场C 强式有效市场D 半弱式有效市场考点 市场有效性和信息类型解析 半强式有效市场假说认为价格已充分反映出所有已公开的信息。因此，在半强式有效市场中，投资者无法凭借可公开获得的信息获取超额收益。16. 单选题 关于沃尔评分法，下列说法错误的是（ ）。A 把若干个财务比率用线性关系结合起来，以此评价公司的信用水平B 选择了8种财务比率，分别给定了其在总评价中所占的比重，总和为100分C 选择好财务比率后再确定标准比率，并与实际比率相比较，评出每项指标的得分，再求出总比分D 沃尔评分法有一个弱点，就是未能证明为什么要选择这些指标，而不是更多或

13、更少，或者选择别的财务比率，也未能证明每个指标所占比重的合理性考点 主要财务比率指标分析解析 沃尔评分法选择了7种财务比率，分别给定了其在总评价中所占的比重，总和为100分。然后确定标准比率，并与实际比率相比较，评出每项指标的得分，最后求出总比分。17. 单选题 某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率10%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按单利计息，复利贴现，其内在价值为（ ）元。A 851.14B 907.88C 913.85D 937.5考点 债券估值模型解析 P=1000（1+510%）/（1+12%）5=851.14。18. 单选题 利率衍生工具主要包括（ ）。 .远期

14、利率协议 .利率期权 .利率期货 .利率互换 A 、B 、C 、D 、考点 金融衍生工具的分类解析 本题考查利率衍生工具的内容。利率衍生工具主要包括远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约。因此，、项符合题意，故本题选B选项。19. 单选题 下列关于普通股票的说法正确的是（ ）。 .普通股票的股息率不固定，随公司的盈利变化而变化 .优先股可以优先于普通股分配公司的红利和剩余财产 .普通股票的持有者不享有股东的基本权利和义务 .普通股票的持有者在最后分配公司的红利和剩余财产 A .B .C .D .考点 现金流、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析

15、股票类证券产品组成：普通股票：普通股票持有者享有股东的基本权利和义务，股利完全随公司盈利的高低而变化。在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后。优先股票：优先股票持有者的股东权利受到一定限制，股息率是固定的，在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。20. 单选题 下列关于BAPM模型与CAPM的不同之处，说法正确的是（ ） .在BAPM模型中，投资者被划分为两类：信息交易者和噪声交易者 .在BAPM中，资本市场组合的问题仍然存在 .BAPM包括功利主义考虑和价值表达考虑 .BAPM模型既有限度的接受了市场有效性观点，也秉承了行为金融学所奉行的有限理性、有限

16、控制力和有限自利观点 A .B .C .D .考点 金融市场泡沫的特征和规律解析 BAPM模型与CAPM的不同之处表现为：（1）在BAPM模型中，投资者被划分为两类：信息交易者。信息交易者是“理性资者”，他们通常支持现代CAPM模型，在避免出现认识性错误的同时具有均值方差偏好噪声交易者。噪声交易者通常跳出CAPM模型，不仅易犯认识性错误，而且没有严格的均值方差偏好。（2）在BAPM模型中证券的预期收益是由其“行为贝塔”决定的，行为资产组合（行为贝塔组合）中成长型股票的比例要比市场组合中的高。因此在BAPM中，虽然均值方差有效组合会随时间而改变，但是资本市场组合的问题仍然存在。（3）BAPM包括

17、功利主义考虑（如产品成本，替代品价格）和价值表达考虑（如个人品位，特殊偏好）。（4）BAPM模型既有限度的接受了市场有效性观点，也秉承了行为金融学所奉行的有限理性、有限控制力和有限自利观点。21. 单选题 在外币汇率上升的情况下，本币（ ），有利于（ ），不利于（ ）。A 贬值、进口、出口B 贬值、出口、进口C 升值、进口、出口D 升值、出口、进口考点 影响股票投资价值的因素解析 本题考查汇率因素对市场的影响。一般来说，在外币汇率上升的情况下，本币贬值，有利于出口，不利于进口。因此，B选项符合题意，故本题选B选项。22. 单选题 年金必须满足三个条件，不包括（ ）。A 每期的金额固定不变B 流

18、入流出方向固定C 在所计算的期间内每期的现金流量必须连续D 流入流出必须都发生在每期期末考点 年金解析 年金（普通年金）是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。D项，根据等值现金流发生的时间点的不同，年金可以分为期初年金和期末年金。23. 单选题 中国证监会在履行自己职责时，下列属于其有权采取的措施有（）。 .查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户 .查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的银行账户 .对有证据证明已经或者可能隐匿、伪造、毁损重要证据的，可以直接冻结或者查封该财产 .对有证据证明已经或者可能转移违法资金、证券等涉案财产的，经中国证

19、监会批准后，可以冻结该财产或者查封 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 根据中华人民共和国证券法的规定，中国证监会在履行自己职责时，有权采取的措施包括：查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户和银行账户；对有证据证明已经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产或者隐匿、伪造、毁损重要证据的，经国务院证券监督管理机构主要负责人批准，可以冻结或者查封。24. 单选题 下列关于结算所和无负债结算制度的描述中，正确的有（ ）。 .结算所是期货交易的专门清算机构 .无负债每日结算制度能及时调整保证金账户，控制市场风险 .结算所不以独立的公司形式组建 .结算所实行无负债的每日结算

20、制度 A 、B 、C 、D 、考点 金融期货的主要交易制度解析 本题考查结算所和无负债结算制度的内容。项正确，结算所是期货交易的专门清算机构，通常附属于交易所，但又以独立的公司形式组建。、项正确，结算所实行无负债的每日结算制度，又被称为“逐日盯市制度”，就是以每种期货合约在交易日收盘的规定时间内的平均成交价作为当日结算价，与每笔交易成交时的价格作对照，计算每个结算所会员账户的浮动盈亏，进行随市清算。项错误，结算所通常附属于交易所，但又以独立的公司形式组建。因此，、项符合题意，故本题选B选项。25. 单选题 甲公司于3年前发行了可转换债券，期限为10年，该债券面值为1000元，票面利率为8%，市

21、场上相应的公司债券利率为10%，假设该债券的转换比率为20，当前对应的每股股价为44.5元，则该可转换债券当前的底线价值为（ ）元。A 90B 877.11C 902.67D 950.26考点 可转换债券解析 该可转换债券纯债券的价值=10008%（P/A，10%，7）+1000（P/F，10%，7）=902.67，转换价值=2044.5=890（元），所以底线价值为902.67元。26. 单选题 下列属于经济指标中的先行性指标的有（ ）。 .利率水平 .国内生产总值 .货币供给 .消费者预期 A 、B 、C 、D 、考点 基本分析、技术分析、量化分析的概念解析 本题考查先行性指标的内容。先行

22、性指标可以对将来的经济状况提供预示性的信息，如利率水平、货币供给、消费者预期、主要生产资料价格、企业投资规模等。因此，、项符合题意，国内生产总值属于同步性指标。故本题选D选项。27. 单选题 技术分析的应用前提（ ） .价格呈稳定状态 .市场行为涵盖一切信息 .历史会重演 .价格沿趋势移动 A .B .C .D .考点 常用统计软件及其应用解析 （1）市场行为涵盖一切信息；（2）价格沿趋势移动；（3）历史会重演。28. 单选题 下列各项事件中可能减弱公司的变现能力的是（ ）。A 担保责任引起的负债增加B 可动用的银行贷款指标增加C 公司的声誉提高D 获得发行债券的机会考点 财务报表及财务分析解

23、析 以下几种因素会减弱公司的变现能力:（1）未作记录的或有负债，或有负债是指公司有可能发生的债务，包括售出产品可能发生的质量事故赔偿、尚未解决的税额争议可能出现的不利后果、诉讼案件和经济纠纷案可能败诉并需赔偿等等；（2）担保责任引起的负债，公司有可能为他人向金融机构借款提供担保，为他人购物担保或为他人履行有关经济责任提供担保等，这种担保有可能成为公司的负债，增加偿债负担。29. 单选题 证券投资顾问应妥慎保管客户资料，禁止泄露机密信息，这是证券投资顾问的（ ）原则。A 忠实诚信B 保密原则C 勤勉尽责D 专业胜任考点 证券投资顾问业务的原则解析 保密原则，是指证券投资顾问应妥慎保管客户资料，禁

24、止泄露机密信息或有不当使用之情事，以建立客户信赖之基础。30. 单选题 金融市场的核心内容是（）。 A 金融产品B 金融产品交易C 金融机构D 政府部门答案 B解析 金融市场的核心内容是金融产品交易。31. 单选题 关于国债，下列说法正确的有（ ）。 .中期国债是指偿还期限在1年以上，10年以下的国债 .政府发行短期国债，一般用于弥补赤字或用于投资 .从偿还期限上来说，除了短期国债、中期国债和长期国债外，还有无期国债 .国债是政府债券市场上的最主要的投资工具 A .B .C .D .考点 现金流、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 国债是政府债券市场上的最主要的投资工具。政

25、府发行短期国债，一般是为满足国库暂时的入不敷出之需；中期国债是指偿还期限在年以上、10年以下的国债，政府发行中期国债筹集的资金或用于弥补赤字，或用于投资，不再用于临时周转；长期国债常被用作政府投资的资金来源。短期国债、中期国债以及长期国债都属于有期国债。在国债发展史上，一些西方国家政府还曾发行过一种无期国债。32. 单选题 进行退休生活合理规划的内容主要有（ ）。 .工作生涯设计 .理想退休后生活设计 .退休养老成本计算 .退休后的收入来源估计 .储蓄、投资计划 A .B .C .D .考点 退休规划的误区和步骤解析 制定退休养老规划的目的是保证客户在将来有一个自立、尊严、高品质的退休生活。退

26、休规划的关键内容和注意事项之一就是根据客户的财务资源对客户未来可以获得的退休生活进行合理规划，内容包括理想退休后生活设计、退休养老成本计算和退休后的收入来源估计和相应的储蓄、投资计划。33. 单选题 当技术分析无效时，市场至少符合（ ）A 无效市场假设B 强式有效市场假设C 半强式有效市场假设D 弱式有效市场假设考点 强式有效、弱式有效、半强式有效的基本特征解析 弱式有效市场假设认为，当前的股票价格己经充分反映了全部历史价格信息和交易信息，如历史价格走势、成交量等，因此试图通过分析历史价格数据预测未来股价的走势，期望从过去价格数据中获益将是徒劳的。也就是说，如果市场是弱式有效的，那么投资分析中

27、的技术分析将不再有效。34. 单选题 2018年3月6日，某年息5%、面值100元、每半年付息1次的1年期债券，上次付息为2017年12月31日。若按ACT/180计算，累计利息为（ ）元。A 0.51B0.89C0.91D1.05考点 债券报价与实付价格解析 本题考查债券利息的计算。债券利息的计算公式为：累计利息=年息率面值累计天数其中，累计天数（算头不算尾）。根据题干可知：累计天数=31天（1月）+28天（2月）+5天（3月）=64天，年息率=5%，面值=100元。将数值代入公式：累计利息=年息率面值累计天数=5%100264/1800.89（元）故本题选B选项。【名师点拨：”按ACT/1

28、80计算”即用实际天数除半年（按180天）所得数值。】35. 单选题 3月17日，某投资者买入5月玉米的看涨期权，权利金为18.25美分，敲定价格为280美分/蒲式耳，当时5月玉米期货的市场价格为290.5美分/蒲式耳。该看涨期权的时间价值为（ ）美分/蒲式耳。A 5.25B 6.75C 7.5D 7.75考点 期权解析 时间价值=权利金内涵价值=18.25（290.5280）=7.75（美分/蒲式耳）。36. 单选题 下列关于核心CPI的说法，正确的有（ ）。 .核心CPI是指将受气候和季节因素影响较大的产品价格剔除之后的居民消费物价指数 .核心CPI含义代表消费价格长期趋势 .核心CPI是

29、衡量通货膨胀的潜在性指标 .依靠核心CPI来判断价格形势这种方法最早是由美国经济学家戈登提出的 A . B . C . D .考点 评价宏观经济形势的基本指标解析 PPI的上涨反映了生产者价格的提高，相应地生产者的生产成本增加，其最终会转嫁到消费者身上，导致CPI的上涨。因此，PPI是衡量通货膨胀的潜在性指标。37. 单选题 下列关于金融衍生工具的叙述错误的有（ ）。 .金融衍生产品的价格决定基础金融产品的价格 .金融衍生工具是与基础金融产品相对应的一个概念 .金融衍生工具是指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于后者价格（或数值）变动的派生金融产品 .金融衍生工具的基础产品不能是金融衍生

30、工具 A .B .C .D .考点 现金流、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 A项，金融衍生产品的价格取决于基础金融产品价格（或数值）的变动；D项，基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品（如债券、股票、银行定期存款单等等），也包括金融衍生工具。38. 单选题 公式m=（CD）/（C+R）中，m表示货币乘数，那么C和R分别表示（ ）。 .流通中的现金 .定期存款准备金率 .存款准备金总额.存款货币 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 【解析】货币（政策）乘数的基本计算公式是：m=M/B=（C+D）/（C+R），其中，M为货币供应量；B为基础货币；C为流通中的现金；

31、R为存款准备金总额；D为存款货币。39. 单选题 下列关于现货交易、远期交易与期货交易的说法，正确的是（ ）。 .远期交易本质上是现货交易的一种特殊情形 .随着交易技术及市场制度的发展，远期交易也带来了一定的标准化色彩 .监管者面临的技术难题之一是区分期货交易与变相期货交易 .现实世界中，现货交易与远期交易比较容易划分 A 、B 、C 、D 、考点 金融期货合约与金融期货市场解析 本题考查现货、远期与期货的特征。项正确，远期交易本质上是现货交易的一种特殊情形。项正确，随着交易技术及市场制度的发展，远期交易也带来了一定的标准化色彩。项正确，监管者面临的技术难题之一是区分期货交易与变相期货交易。项

32、错误，在现实世界中，很难对现货交易与远期交易作出截然的划分，我们经常看到现货交易中普遍存在交易合约订立之后一段时间内才进行结算的例子。因此，、项符合题意，故本题选B选项。40. 单选题 项目收益债券非公开发行的单笔认购不少于（ ）万人民币A 200B 300C 400D 500考点 资产证券化产品、非公开定向债务融资工具（PPN）、中小企业私解析 国家发改委项目收益债券管理暂行办法规定在发行方式上，项目收益债券可以以招标或簿记建档形式公开发行，也可以面向机构投资者非公开发行。非公开发行的，每次发行时认购的机构投资者不超过二百人，单笔认购不少于500万元人民币。非公开发行项目收益债券的，不得采用

33、广告、公开劝诱和变相公开方式。41. 单选题 关于双边报价的说法正确的是（ ）。 .由经中国人民银行批准在银行间债券市场开展双边报价业务的交易成员在进行现券买卖报价时，在人行核定的债券买卖价差范围内连续报出该券种买卖实价，并同时报出该券种买卖数量、清算速度等交易要素 .双边报价的报价要素与公开报价要素相同，只是须同时填报做市券种的买入和卖出报价 .双边报价发出后，未成交部分不可撤销 .双边报价可点击确认成交，无须与报价方进行交谈 A 、B 、C 、D 、考点 报价方式解析 本题考查双边报价的基本内容。双边报价是指参与者为达成交易而直接向交易对手方做出的、对手方确认即可成交的报价。项正确，由经中

34、国人民银行批准在银行间债券市场开展双边报价业务的交易成员在进行现券买卖报价时，在人行核定的债券买卖价差范围内连续报出该券种买卖实价，并同时报出该券种买卖数量、清算速度等交易要素。项正确，双边报价的报价要素与公开报价要素相同，只是须同时填报做市券种的买入和卖出报价。项错误，双边报价发出后，未成交部分可予以撤销（并非不可撤销）。项正确，双边报价可点击确认成交，无须与报价方进行交谈。故本题选B选项。42. 单选题 一般性货币政策工具包括（ ）。 .存款准备金政策.再贴现政策 .公开市场业务 .消费者信用控制 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 【解析】一般性货币政策工具是指中央银行所采用的、对整个

35、金融系统的货币信用扩张与紧缩产生全面性或一般性影响的手段，是最主要的货币政策工具。其主要包括：存款准备金制度；再贴现政策；公开市场业务。第项属于选择性货币政策工具。43. 单选题 某公司2011年税后利润201万元，所得税税率为25%，利息费用为40万元，则该企业2011年已获利息倍数为（ ）.A 7.7B 8.25C 6.75D 6.45考点 行业分析的主要内容解析 已获利息倍数=税息前利润总额/利息费用=201/（1-25%）+40/40=7.7044. 单选题 在开展业务时，（ ）是了解客户、收集信息的最好时机。A 开户B 调查问卷C 面谈沟通D 电话沟通考点 客户信息收集方法解析 开户

36、，通常是与客户的首次接触，也是了解客户、收集信息的最好时机。在填写开户资料时，可以获得客户姓名、性别、证件信息、出生日期、联系地址、电话号码等最基础的信息，还可以协助客户填写一份类似客户信息采集表，在内容设计上，可以涵盖学历、就业情况、个人兴趣爱好，以及婚姻状况、子女情况等，辅助收集客户信息。45. 单选题 目前没有真正的完全垄断型市场，（ ）行业在我国属于接近完全垄断的市场类型。 .自来 水.钢铁 .煤气 .纺织 A . B .C . D .考点 行业的市场结构解析 在当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，每个行业都或多或少地引进了竞争。公用事业（如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信

37、等）和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于接近完全垄断的市场类型。B项，钢铁属于寡头垄断型市场:D项，纺织属于垄断竞争市场。 46. 单选题 以下不属于简单估计法的是（ ）。A 利用历史数据进行估计B 市场决定法C 回归估计法D 市场归类决定法考点 股票的估值方法解析 C项回归估计法是与简单估计法并列属于对股票市盈率估计的方法；简单估计法包括:（1）利用历史数据进行估计（算术平均法或中间数法、趋势调整法、回归调整法）；（2）市场决定法（市场预期回报率倒数法、市场归类决定法）。47. 单选题 依据“价值链（Value Chain）”理论，企业的产业价值链包括（ ）。 .管理 .

38、设计 .销售 .交货 A . B . C . D .考点 行业集中度解析 根据“价值链（Value Chain）”理论，企业内部各业务单元的联系构成了企业的价值链，一般企业都可以视为一个由管理、设计、采购、生产、销售、交货等一系列创造价值的活动所组成的链条式集合体。 48. 单选题 下列对因素模型描述正确的是（ ）。 .因素模型是描述证券收益率生成过程的一种模型 .因素模型建立在证券关联性基础上 .认为证券间的关联性是由于某些共同因素的作用所致 .不同证券对这些共同的因素有不同的敏感度 A .B .C .D .考点 因素模型的含义及应用解析 因素模型由威廉.夏普在1963年提出.它是描述证券收

39、益率生成过程的一种模型，建立在证券关联性基础上。认为证券间的关联性是由于某些共同因素的作用所致，不同证券对该些共同的因素有不同的敏感度.这些对所有证券的共同因素就是系统性风险。因素模型正是抓住了对这些系统影响对证券收益的影响，并用一种线性关系来表示。49. 单选题 在垄断竞争市场上，造成竞争现象的是（ ）A 生产者多B 一个企业能有效影响其他企业的行为C 产品差别D 产品同种考点 行业分析的主要内容解析 垄断竞争型市场中有大量企业，但没有一个企业能有效影响其他企业的行为。该市场结构中，造成垄断现象的原因是产品差别，造成竞争现象的是产品同种，即产品的可替代性。50. 单选题 下列关于有效市场说法

40、正确的有( )。 .市场的有效性分为三种形式：弱式有效市场、半强式有效市场以及强式有效市场 .弱式有效市场假设认为，当前的股票价格己经充分反映了全部历史价格信息和交易信息，如历史价格走势、成交量等，因此试图通过分析历史价格数据预测未来股价的走式，期望从过去价格数据中获益将是徒劳的 .半强式有效市场假设认为，当前的股票价格己经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息 .强式有效市场假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响，全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息，而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等 A .B .C .D .考点 强式有效、弱式有效、半强式有效的基本特征解析 市场的有效性

41、分为三种形式：弱式有效市场、半强式有效市场以及强式有效市场；弱式有效市场假设认为，当前的股票价格己经充分反映了全部历史价格信息和交易信息，如历史价格走势、成交量等，因此试图通过分析历史价格数据预测未来股价的走式，期望从过去价格数据中获益将是徒劳的；半强式有效市场假设认为，当前的股票价格己经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息；强式有效市场假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响，全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息，而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。51. 单选题 下列不适合进行牛市套利的商品有（ ）。 .活牛 .橙汁 .铜 .生猪 A . B . C . D .考点 股指

42、期货解析 对于不可储存的商品，如活牛、生猪等，不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的。52. 单选题 通常，将（ ）所得分开有利于节省税款。 .工资 .薪金所得 .劳务报酬 .投资收入 A .B .C .D .考点 遗产规划工具和策略的选择解析 通常，将工资、薪金所得和劳务报酬所得分开有利于节省税款。53. 单选题 以下关于沪深300股指期货结算价的说法，正确的有（ ）。 .当日结算价是期货合约最后两小时成交价格按成交量的加权平均价 .当日结算价是期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价 .交割结算价是到期日沪深300现货指数最后一小时的算术平均

43、价 .交割结算价是到期日沪深300现货指数最后两小时的算术平均价 A . B . C . D .考点 股指期货解析 沪深300股指期货当日结算价是某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价。54. 单选题 市场组合方差是市场中每一证券（或组合）协方差的（ ）。A 加权平均值B 调和平均值C 算术平均值D 几何平均值考点 股权资本成本与公司整体平均资金成本（WACC）的概念解析 市场组合方差是市场中每一证券（或组合）协方差的加权平均值，加权值是单一证券（或组合）的投资比例。55. 单选题 基金管理费费率的大小通常

44、（）。 A 与基金规模成反比，与风险成正比B 与基金规模成反比，与风险成反比C 与基金规模成正比，与风险成正比D 与基金规模成正比，与风险成反比答案 A解析 基金管理费费率的大小通常与基金规模成反比，与风险成正比。即基金规模越大，风险越小，基金管理费费率就越低；反之，基金规模越小，则风险越大，基金管理费费率就越高。56. 单选题 公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处的（ ）密切相关，它是从微观方而具体考察公司的成长性。 .行业发展阶段 .品牌战略 .市场结构 .经营战略 A . B . C . D .考点 公司盈利能力和成长性分析解析 公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处的（1）行业发展阶

45、段（2）市场结构（3）经营战略密切相关。57. 单选题 “所有的决策都是依据模型做出的”体现了量化投资分析的（ ）。A 纪律性B 系统性C 套利思想D 概率取胜考点 量化投资分析的特点解析 三个模型:一是大类资产配置模型、二是行业模型、二是股票模型。根据大类资产配置决定股票和债券投资比例；按照行业配置模型确定超配或低配的行业；依靠股票模型挑选股票。纪律性首现表现在依靠模型和相信模型，每一天决策之前，首先要运行模型，根据模型的运行结果进行决策，而不是凭感觉。58. 单选题 （ ）是运用金融工程结构化方法，将若干种基础金融商品和金融衍生产品相结合设计出的新型金融产品。A 结构化金融衍生产品B 嵌入

46、型金融衍生产品C 综合化金融衍生产品D 收益化金融衍生产品考点 结构化金融衍生产品的定义解析 本题考查结构化金融衍生产品的分类。A选项符合题意，结构化金融衍生产品是指运用金融工程结构化方法，将若干种基础金融商品和金融衍生产品相结合设计出的新型金融产品。B选项不符合题意，嵌入型金融衍生工具指嵌入到非衍生工具（即主合约）中，使混合工具的部分或全部现金流量将按照特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或类似变量的变动而变动的衍生工具。C、D选项不属于我国金融衍生产品类型。故本题选A选项。59. 单选题 关于货币的时间价值，下列表述正确的有（ ）。 .现值与终值成

47、正比例关系 .折现率越高，复利现值系数就越小 .现值等于终值除以复利终值系数 .折现率越低，复利终值系数就越大 .复利终值系数等于复利现值系数的倒数 A .B .C .D .考点 现值和终值解析 计算多期终现值的公式为PV=FV（1+r）-n，可以看出，现值与终值正相关，其中，（1+r）n，是复利终值系数，折现率越高，复利终值系数就越高，（1+r）-n，是复利现值系数，折现率越髙，复利现值系数越低。60. 单选题 已知某种商品的需求价格弹性系数是0.5，当价格为每合32元时，其销售量为1000合，如果这种商品价格下降10%，在其他因素不变的条件下，其销售量是（ ）合。A 1050B 950C

48、1000D 1100考点 需求与供给的函数、曲线、弹性解析 需求价格弹性系数0.5=需求量变动率/价格变动率10%，可得需求量变动率为5%，即销售量增加了5%,原来销售量为1000元，提高5%后，销售量=1000（1+5%） =1050（合）。61. 单选题 以下（ ）为买卖证券产品时机的一般原则A 明白选时不如选股B 抓住买进时机与卖出时机C 逢高买进、逢低卖出D 不用注意掌握先机考点 买卖证券产品时机的一般原则解析 买卖证券产品时机的一般原则：（1）注意掌握先机，明白选股不如选时；抓住买进时机与卖出时机，牢记挫落是获利的契机，逄低买进、逄高卖出。62. 单选题 一国政府所持有的，备用于弥补

49、国际收支赤字、维持本币汇率等的国际间普遍接受的一切资产称为（ ）。 A 国际储备 B 外汇储备 C 黄金储备 D 特别提款权考点 外汇解析 国际储备也称“官方储备”，是指一国政府所持有的，备用于弥补国际收支赤字、维持本币汇率等的国际间普遍接受的一切资产。国际储备由黄金储备、外汇储备、储备头寸和特别提款权构成。 63. 单选题 下列关于中国金融期货交易所关于当日结算价的说法，错误的是（ ）。 A 合约最后一小时无成交的，以前一小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价 B 若合约最后一小时的前一小时仍无成交的，则再往前推一小时，以此类推 C 合约当日最后两笔成交距开盘时间不足一小时的，则取

50、全天成交量的加权平均价作为当日结算价 D 当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价 考点 股指期货解析 C项，合约当日最后一笔成交距开盘时间不足一小时的，则取全天成交量的加权平均价作为当日结算价。 64. 单选题 下列属于场内交易市场特点的有（）。 .集中交易 .公开竞价 .经纪制度 .市场监管严密 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 场内交易市场的特点包括集中交易、公开竞价、经纪制度、市场监管严密。65. 单选题 对于债券收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论，不包括（ ）。A 流动性陷阱理论B 市场分割理论C 优先置产理论D 预期理论考点 积极型债券组

51、合管理策略解析 收益率曲线是描述到期收益率和到期期限之间关系的曲线，反映了市场的利率期限结构。对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论，主要包括预期理论、市场分割理论与优先置产理论。A项，流动性陷阱是凯恩斯提出的一种假说，指当一段时间内即使利率降到很低水平，市场参与者对其变化不敏感，对利率调整不再作出反应，导致货币政策失效。66. 单选题 资产重组根据重组对象的不同大致可分为（ ）。 .对企业资产的重组 .对企业负债的重组 .对企业股权的重组 .对企业组织的重组 A . B . C . D .考点 资产重组和关联交易解析 资产重组根据重组对象的不同大致可分为：（1）对企业资产的重组

52、；（2）对企业负债的重组；（3）对企业股权的重组.对企业组织的重组。 67. 单选题 会员对本单位从业人员作出的处罚处分应记入（ ）。A 处罚处分信息B 基本信息C 诚信信息系统备注栏D 其他信息考点 证券业从业人员执业行为准则解析 本题考查协会采集诚信信息的途径。会员对本单位从业人员作出的处罚处分信息，会员在处罚处分决定生效之日起10个工作日内向协会诚信管理系统申报，协会审核通过后记入诚信信息系统备注栏。故本题选C选项。68. 单选题 由上而下分析法的主要步骤包括（ ）。 .宏观经济分析 .证券市场分析 .行业和区域分析 .公司分析 A .B .C .D .考点 常用统计软件及其应用解析 自

53、上而下分析法通过某些数量指标（如营业收入增长率、净资产收益率等）筛选出符合标准的公司，再进行公司、行业、宏观经济和证券市场分析。其主要步骤为：公司分析；业和区域分析；证券市场分析；宏观经济分析。69. 单选题 在理论上，可以用来调节国际收支逆差的宏观经济政策是（ ）。A 松的财政政策B 松的货币政策C 本币贬值D 刺激进口考点 宏观经济政策解析 调节国际收支逆差的宏观经济政策包括:（1）紧的财政政策；（2）紧的货币政策；（3）本币法定贬值或贬值等政策。70. 单选题 关于营运能力分析，下列说法正确的是（ ）。A 存货周转速度越快，存货的占用水平越高，流动性越弱B 应收账款周转率越高，说明公司的营运资金会过多地滞留在应收账款上，影响正常的资金周转C 流动资产周转率反映流动资产的周转速度。周转速度快，会相对节约流动资产，等于相对扩大资产投入，增强公司盈利能力D 总资产周转率反映资产总额的周转速度。周转越慢，反映销售能力越强。公司可以通过薄利多销的方法，加速资产的周转，带来利润绝对额的增加考点 财务报表及财务分析解析 存货周转速度越快，流动性越强71. 单选题 在国际金本位制度下，汇率变动的上下限是（ ）。 A 铸币平价上下1% B 黄金输送点 C 人为规定 D 不会变动 考点 外汇解析 金本位制度下的固定汇率是自发的固定汇率制度，市场汇率受供求关