2022年证券一般从业考试密押卷带答案120

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1、2022年证券一般从业考试密押卷带答案1. 单选题 在运用演绎法进行行业分析时，主要步骤包括（ ）。 .假设 .寻找模式 .观察 .接受（拒绝）假设 A . B . C . D .考点 行业分析方法解析 演绎法是从一般到个别，从逻辑或者理论上预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在。第一步是提出假设；第二步就是进行观察，也就是观察研究对象的实际情况；第三步就是对假设和实际观察结果进行比较，以确定两者之间是否足够吻合，确定接受或者拒绝这个假设。 2. 单选题 区间预测即在给定显著性水平的条件下，找到一个区间，使对应于特定X0的Y0包含在这个区间的概率为（ ）。A B 1-C /2D 1-/2考

2、点 统计推断的参数估计解析 区间预测就是在给定显著性水平的条件下，找到一个区间（T1，T2），使对应于特定X0的Y0包含在这个区间（T1,T2）的概率为1-。3. 单选题 中央银行增加黄金、外汇储备，货币供应量（ ）。A 不变B 减少C 增加D 上下波动考点 货币政策解析 中央银行增加黄金、外汇储备时，无论黄金与外汇来自商业银行或是企业，都会增加商业银行超额准备金，这是因为:当中央银行直接从商业银行买进黄金、外汇时，中央银行对商业银行支付的价款直接进入商业银行在中央银行的准备金存款账户，超额准备金存款增加。而当中央银行直接从企业，无论黄金生产企业、外贸企业或其他企业买进黄金、外汇时，企业在商业

3、银行的存款增加，同时商业银行在中央银行的超额准备金存款增加，因而信贷能力增加，货币供应能力增加。4. 单选题 与客户面谈沟通时，从业人员需要注意的问题有（ ）。 .在面见客户前需要在面谈的主要内容或目的、客户的基本情况和以往接触历史等方面有所准备 .在面谈中，言谈举止应符合相关商务和服务礼仪标准要求，突出专业形象和真诚、亲切、自然 .应该掌握一些关键的沟通技巧，并能在接触中熟练自然地加以运用 .在会面后可以向客户电话或邮件致谢 .在会面后要针对面谈中客户提出、有待解答、解决的问题及时向客户回复 A .B .C .D .考点 客户信息的分类解析 在面对面接触中，仪表、肢体和沟通言辞对沟通效果和了

4、解、收集客户信息至关重要：见面前的准备工作，包括面谈的主要内容或目的、客户的基本情况和以往接触历史等；在面谈中，言谈举止应符合相关商务和服务礼仪标准要求，突出专业形象和真诚、亲切、自然；掌握一些关键的沟通技巧，并能在接触中熟练自然地加以运用；做好会面后的后续跟踪工作，譬如电话或邮件致谢，关怀、询问面谈中客户提及的事情或问题，还有面谈中客户提出、有待解答、解决的问题，要及时给予客户回复。5. 单选题 国际金融市场惯用的参考利率中，除国债利率外，还包括（ ）。 .伦敦银行间同业拆放利率(LIBOR) .香港银行间同业拆放利率(HIBOR) .欧洲美元定期存款单利率 .联邦基金利率 A 、B 、C

5、、D 、答案 D解析 【解析】除国债利率外，常见的参考利率包括伦敦银行间同业拆放利率(LIBOR)、香港银行间同业拆放利率(HIBOR)、欧洲美元定期存款单利率、联邦基金利率等。6. 单选题 证券公司办理定向资产管理业务，接受单个客户的资产净值不得低于人民币（ ）万元。A 50B 80C 100D 200考点 证券资产管理业务的一般规定解析 本题考查证券公司办理定向资产管理业务的一般规定。证券公司办理定向资产管理业务，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元。故本题选C选项。7. 单选题 假设检验的基本思想是（ ）。 .先对总体的参数或分布函数的表达式做出某种假设，然后找出一个在假设成立

6、条件下出现可能性甚小的（条件）小概率事件 .如果试验或抽样的结果使该小概率事件出现了，这与小概率原理相违背，表明原来的假设有问题，应予以否定，即拒绝这个假设 .若该小概率事件在一次试验或抽样中并未出现，就没有理由否定这个假设，表明试验或抽样结果支持这个假设，这时称假设也实验结果是相容的，或者说可以接受原来的假设 .如果试验或抽样的结果使该小概率事件出现了，则不能否认这个假设 A .B .C .D .考点 常用统计软件及其应用解析 假设检验的基本思想是：先对总体的参数或分布函数的表达式做出某种假设，然后找出一个在假设成立条件下出现可能性甚小的（条件）小概率事件；如果试验或抽样的结果使该小概率事件

7、出现了，这与小概率原理相违背，表明原来的假设有问题，应予以否定，即拒绝这个假设；若该小概率事件在一次试验或抽样中并未出现，就没有理由否定这个假设，表明试验或抽样结果支持这个假设，这时称假设也实验结果是相容的，或者说可以接受原来的假设。8. 单选题 商业银行次级债务的募集，以下说法正确的是（ ）。 .次级定期债务的募集方式为商业银行向目标债权人定向募集 .目标债权人可以是企业法人，也可以是个人 .商业银行可以向目标债权人指派，可以在营销中使用“储蓄”字样 .次级定期债务不得与其他债权相抵销，原则上不得转让，提前赎回 A 、B 、C 、D 、考点 次级债务解析 本题考查次级债的规定。项正确，次级定

8、期债务的募集方式为商业银行向目标债权人定向募集。项错误，目标债权人只能是企业法人（不可以是个人）。项错误，商业银行不得向目标债权人指派（并非可以），不可以（并非可以）在营销中使用“储蓄”字样。项正确，次级定期债务不得与其他债权相抵销，原则上不得转让，提前赎回。故本题选D选项。9. 单选题 情景分析有助于金融机构深刻理解并预测在多种风险因素共同作用下，其本流动性风险可能出现的不同状况。通常需考虑在市场条件分别为正常、最好和最坏三种情景下（ ）。A 一定出现的有利或不利的重大流动性变化B 不可能出现的有利或不利的重大流动性变化C 可能出现的有利或不利的重大流动性变化D 定出现的有利和不利的重大流动

9、性变化考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 情景分析有助于金融机构深刻理解并预测在多种风险因素共同作用下，其整体流动性风险可能出现的不同状况，通常需考虑在市场条件分别为正常、最好和最坏三种情景下可能出现的有利或不利的重大流动性变化。10. 单选题 下列说法正确的是（ ）。 .本金保障是指投资者通过投资保存资本或者资金的购买力 .资本增值是指投资者通过投资工具，以期本金能迅速增长 .资本增值的目的是财富得以累积 .经常性收益是指不保证投资者本金获得保障，但能定期获得一些经常性收益 A .B .C .D .考点 证券产品选择的目标解析 证券产品选择的目标：（1）本金

10、保障：本金保障是指投资者通过投资保存资本或者资金的购买力。（2）资本增值：资本增值是指投资者通过投资工具，以期本金能迅速增长，使财富得以累积。（3）经常性收益：经常性收益是指投资者期待本金获得保障，且能定期获得一些经常性收益。11. 单选题 通过取得某行业历年的销售额或营业收入的可靠数据并计算出年变动率，进而与国民生产总值增长率，国内生产总值增长率进行比较。这种行业分析方法是（ ）。A 行业未来利润率预测法B 行业未来增长率预测法C 行业横向比较法D 行业纵向比较法考点 行业分析方法解析 B项行业未来增长率预测法是指，利用行业历年的增长率计算历史的平均增长率和标准差，预计未来增长率；D项纵向比

11、较主要是利用行业的历史数据，如销售收入、利润、企业规模等，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势。12. 单选题 关于跨品种价差套利，下列说法错误的有（ ）。 .跨品种价差套利是指对两个具有不同交割月份、不同指数的期货价格差进行套利 .两个指数间不一定要有相关性 .两个指数期货可以在同一交易所交易 .两个指数期货不可以在不同交易所交易 A . B . C . D .考点 股指期货解析 跨品种价差套利是指对两个具有相同交割月份但不同指数的期货价格差进行套利。这两个指数间必须有一定的相关性，并且相关性越大越好。这两个指数期货可以在同一交易所交易，也可以在不同的交易所交易。13. 单选题

12、下述各项说法中与技术分析理论对量价关系的认识不符的是（ ）。A 股价跌破移动平均线，同时出现大成交量，是股价下跌的信号B 价升量不增，价格将持续上升C 恐慌性大量卖出后，往往是空头的结束D 价格需要成交量的确认考点 量价关系变化规律解析 股价创出新高，但量却没有突破，则此段股价涨势令人怀疑，同时也是股价趋势潜在反转信号，量增价升的关系，才表示股价将继续上升。14. 单选题 满足单一负债要求的投资组合免疫策略组合应满足的条件正确的是（ ）。 .证券投资组合的久期等于负债的久期 .证资组合的现金流量现值与未来负债的现值相等 .证券组合的久期与负债的久期不相等 .组合内各种债券的久期的分布必须比负债

13、的久期分布更广 A .B .C .D .考点 消极型债券组合管理策略解析 满足单一负债要求的投资组合免疫策略，组合应满足以下条件：证券投资组合的久期等于负债的久期；投资组合的现金流量现值与未来负债的现值相等。在以上两个条件与其他方面的需求确定的情况下，求得规避风险最小化的债券组合。零息债券的规避风险为零，是债券组合的理想产品。15. 单选题 EVA的计算公式表明，一家公司提高EVA值的方式主要有（ ）种。A 6B 5C 4D 3考点 公司杜邦分析解析 EVA是公司经过调整后的税后营业净利润减去资本费用的余额，其计算公式为：EVA=NOPAT-资本资本成本率。该公式表明，只有四种方式可以实现这一

14、目标：削减成本，降低纳税，在不增加资金的条下提高NOPAT；从事有利可图的投资，即从事所有正净现值的项目，这些项目带来的资金回报率高于资金成本，使得NOPAT增加额大于资金成本的增加额；对某些业务，当资金成本的节约可以超过NOPAT的减少时，就要撤出资本：调整公司的资本结构，实现资金成本最小化。16. 单选题 依据有效市场假说，结合实证研究的需要，学术界一般依证券市场价格对不同类型信息的反映程度将证券市场区分为（ ）种类型。A 2.0B 3.0C 4.0D 5.0考点 强式有效、弱式有效、半强式有效的基本特征解析 ：学术界一般依证券市场价格对三类不同类型信息的反映程度，将证券市场区分为三种类型

15、，即弱式有效市场、半强式有效市场及强式有效市场。这三类市场对于以信息为分析基础的证券投资分析而言，具有不同的意义。17. 单选题 下列选项中，属于中国银行业监督管理委员会职责的是（）。 A 发行人民币，管理人民币流通B 监督管理黄金市场C 制定和执行货币政策D 审查批准银行业金融机构的设立、变更、终止答案 D解析 根据银行业监督管理法的规定以及国务院关于金融监管的分工，中国银行业监督管理委员会的职责之一是依照法律、行政法规规定的条件和程序，审查批准银行业金融机构的设立、变更、终止以及业务范围。选项A、B、C都是中国人民银行的职责。18. 单选题 某公司年末会计报表上部分数据为:流动负债80万元

16、，流动比率为3，速动比1.6，营业成本150万元，年初存货为60万元，则本年度存货周转率为（ ）次。A 1.6B 2. 50C 3.03D 1.74考点 财务报表及财务分析解析 流动资产=流动负债流动比率=803=240(万元)，速动资产=流动负债速动比率=801.6=128(万元)，年末存货=流动资产-速动资产=240-128=112(万元)，存货周转率=营业成本/平均存货=150/（112+60）2=1.74。19. 单选题 一般来说，一国货币政策的最终目标是（）。 A 稳定物价、促进经济增长、充分就业与平衡国际收支B 稳定物价、促进经济增长、充分就业与国际收支顺差C 稳定物价、促进经济增

17、长、充分就业与产业结构升级D 稳定物价、促进经济增长、充分就业与促进金融改革答案 A解析 货币政策的最终目标，一般有四个：稳定物价、充分就业、促进经济增长和平衡国际收支。20. 单选题 下列关于个人生命周期各阶段理财活动的说法，正确的有（ ） .探索期要为将来的财务自由做好专业上与知识上的准备 .建立期应适当节约资金进行高风险的金融投资 .稳定期既要努力偿清各种中长期债务，又要为未来储备财富 .维持期可考虑利用投资的复利效应和长期投资的时间价值为未来积累财富 .高原期的主要理财任务是妥善管理好积累的财富，积极调整投资组合 A .B .C .D .考点 投资者偏好特征解析 C项，稳定期的理财任务

18、是尽可能多地储备资产、积累财富，未雨绸缪，可考虑定期定额基金投资等方式，利用投资的复利效应和长期投资的时间价值为未来积累财富。D项，维持期是个人和家庭进行财务规划的关键期，既要通过提高劳动收入积累尽可能多的财富，更要善用投资工具创造更多财富：既要偿清各种中长期债务，又要为未来储备财富.这一时期，财务投资尤其是中高风险的组合投资成为主要手段。21. 单选题 关于退休收入，正确的有（ ）。 .退休养老基金的小缺口又称“养老金赤字” .退休规划的资金缺口指退休后需要花费的资金和可收入的资金之间的差距。 .退休养老基金的“大缺口”=养老金总需求-养老金总供给 .养老金赤字=PV退休需求-（FV退休前资

19、金积累+PV退休后既定养老金） A .B .C .D .考点 退休规划的误区和步骤解析 计算资金缺口退休资金缺口是指退休后需要花费的资金（即资金需求）和可收入的资金之间的差距。退休养老基金的“大缺口”=PV退休需求一PV退休后既定养老金；退休养老基金的小缺口又称“养老金赤字”；养老金赤字=养老金总需求养老金总供给=PV退休需求-（FV退休前资金积累+PV退休后既定养老金）22. 单选题 沪深300股指期货报价的最小变动量是0.2点，沪深300股指期货合约的乘数为300元，则一份合约的最小变动金额是（ ）元。 A 0.3 B 3 C 60 D 6考点 股指期货解析 一份沪深300股指期货合约的最

20、小变动金额是0.2300=60（元）。23. 单选题 在多元回归模型中，置信度越高，在其他情况不变时，临界值t/2越大，回归系数的置信区间A 越大B 越小C 不变D 根据具体情况而定考点 多元线性回归模型解析 一般回归系数。，在i在（1-）的置信水平下的置信区间为:，所以当临界值t/2变大时，回归系数的置信区间将变大。24. 单选题 某套利者以950美元/盎司卖出8月份黄金期货，同时以961美元/盎司买入12月份黄金期货。假设经过一段时间之后，8月份价格变为957美元/盎司，12月份价格变为971美元/盎司，该套利者同时将两合约对冲平仓，则该套利者（ ）。A 亏损25美元/盎司B 盈利25美元

21、/盎司C 亏损3美元/盎司D 盈利3美元/盎司考点 股指期货套期保值交易实务解析 8月份黄金期货:亏损=957-950=7（美元/盎司）；12月份黄金期货:盈利=971-961=10（美元/盎司）；综上，盈利3美元/盎司。25. 单选题 上市公司行业分类指引以在（ ）挂牌交易的上市公司为基本分类单位。A 上海证券交易所B 中国境内证券交易所C 深圳证券交易所D 上海期货交易所考点 行业的分类解析 上市公司行业分类指引以在中国境内证券交易所挂牌交易的上市公司为基本分类单位，规定了上市公司分类的原则、编码方法、框架及其运行与维护制度。26. 单选题 根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态分为（

22、）两大类。 .持续整理形态 .头肩形态 .反转突破形态 .双重顶形态 A .B .C .D .考点 形态理论解析 根据股价移动的规律可以把股价曲线的形态分为持续整理形态和反转突破形态。27. 单选题 下列属于风险管理方法的有（）。 .风险分散 .风险对冲 .风险规避 .风险转移 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 风险管理的方法主要包括：风险分散、风险对冲、风险转移、风险规避和风险补偿。28. 单选题 上海证券交易所市场A股和B股送股日程安排不同的日期有( )。 .T日 .T+3日 .T+1日 .T+6日 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 【解析】上海证券交易所市场A股和B股送股日程安排

23、不同的日期有：T+3日、T+6日。29. 单选题 考虑一个基于不支付利息的股票的远期合约多头，3个月后到期。假设股价为40美元，3个月无风险利率为年利率5%，远期价格为（ ）美元时，套利者能够套利。A 41B 40.5C 40D 39考点 股指期货套期保值交易实务解析 假定该股票的即期价格为S0，T是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险年利率，F是远期合约的即期价格，那么FO和S0之间的关系是30. 单选题 假设某金融机构总资产为1000亿元，加权平均久期为6年，总负债为900亿元，加权平均久期为5年该机构的资产负债久期缺口为（ ）。A -1.5B -1.0C 1.5D 0.0考点

24、久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 久期缺口=资产加权平均久期-（总负债/总资产）负债加权平均久期=6-（900/1000）5=1.531. 单选题 在物价持续上涨的情况下，下列说法正确的是（ ）。A 采用先进先出法结转营业成本，计算出的利润偏低B 采用后进先出法结转营业成本，计算出的利润偏高C 采用先进先出法流转存货，计算出的存货周转率会偏高D 采用后进先出法流转存货，计算出的存货周转率会偏高考点 行业分析的主要内容解析 存货流转假设不同，计算出来的存货周转率和利润也不同。在先进先出法下销售成本偏低，而期末存货则高，这样计算出来的存货周转率毫无疑问偏低；而应用后进

25、先出法则恰恰相反，存货周转率会偏高。在物价持续上涨的情况下，采用先进先出法结转的营业成本较低，因而计算出的利润偏高；而采用后进先出法计算出的营业成本则较高，其利润则偏低。32. 单选题 背信运用受托财产罪的犯罪主体包括（）。 .证券交易所 .期货交易所 .证券公司 .商业银行 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 背信运用受托财产罪的犯罪主体是特殊主体，即金融机构，具体指商业银行、证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、保险公司或者其他金融机构。33. 单选题 关于社会消费品总额指标，下列说法正确的有（ ）。 .社会消费品零售总额包括批发零售贸易业售给城乡居民和社会集团的消费零售额 .

26、农民售给非农业居民和社会集团的消费品零售额是社会消费品零售总额的构成之一 .社会消费品零售总额按销售对象分为对居民消费品总额和对农民消费品总额 .社会消费品需求是国内总需求的重要组成部分 A . B . C . D .考点 评价宏观经济形势的基本指标解析 社会消费品零售总额是指国民经济各行业通过多种商品流通渠道向城乡居民和社会集团供应的消费品总额，包括各种经济类型的批发零售贸易业、餐饮业、制造业和其他行业售给城乡居民和社会集团的消费品零售额，以及农民售给非农业居民和社会集团的消费品零售额。社会消费品零售总额按销售对象划分为两大部分，即对居民的消费品零售额和对社会集团的消费品零售额。社会消费品需

27、求是国内需求的重要组成部分，对一国经济增长具有巨大促进作用。34. 单选题 国务院证券监督管理机构应当自受理公开募集基金的募集注册申请之日起（ ）个月内依照法律、行政法规及国务院证券监督管理机构的规定进行审查，作出注册或者不予注册的决定。A 3B 6C 9D 12考点 基金的募集与认购解析 本题考查公募基金的注册申请规定。根据证券投资基金法的规定，国务院证券监督管理机构应当自受理公开募集基金的募集注册申请之日起6个月内依照法律、行政法规及国务院证券监督管理机构的规定进行审查，作出注册或者不予注册的决定。因此，B选项符合题意，故本题选B选项。35. 单选题 行业发展的现状而言，正处于行业生命周期

28、幼稚期的是（ ）行业。A 太阳能B 电力C 个人用计算机D 纺织考点 行业生命周期解析 B项，电力处于成熟期:C项，个人用计算机处于行业生命周期的成长期；D项，纺织处于衰退期。36. 单选题 在期货期权交易中，以下说法正确的是（ ）。 .看涨期权的卖方履行义务后成为期货空头 .看跌期权的买方行权后成为期货空头 .看涨期权的买方行权后成为期货多头 .看跌期权的卖方履行义务后成为期货多头 A . B . C . D .考点 期权四种基本头寸的风险收益结构解析 看涨期权买方行权，按执行价格买入标的期货合约，从而成为期货多头：看跌期权买方行权,按执行价格卖出标的期货合约，从而成为期货空头。看涨期权卖方

29、履约时，按照执行价格将标的期货合约卖给对手，成为期货空头；看跌期权卖方履约时，按照执行价格从对手手中买入标的期货合约，成为期货多头。37. 单选题 税务规划可分为避税规划、节税规划和转嫁规划三类，其中节税规划的特征包括（ ）。 .合法性 .有规划性 .经济行为 .倡导性 A .B .C .D .考点 税收规划的基本内容和主要步骤解析 节税规划的特征是：1、合法性2、有规则性3、经营的调整性与后期的无风险性4、有利于促进税收政策的统一和调控效率的提髙5、倡导性。38. 单选题 关于完全垄断企业的需求曲线和收益曲线关系的说法，正确的是（ ）。A 需求曲线和平均收益曲线是完全重合的B 需求曲线和边际

30、收益曲线是完全重合的C 边际收益曲线和平均收益曲线是完全重合的D 边际收益曲线位于平均收益曲线的上方考点 垄断企业的需求和边际收益曲线的含义解析 在完全垄断市场上，平均收益曲线与需求曲线是重合的，但边际收益曲线位于平均收益线的下方，而且比平均收益曲线陡峭。39. 单选题 垄断竞争市场的特点是（ ）。 .生产者对市场情况非常了解，并可自由进出这个市场 .生产者对产品的价格有一定的控制能力 .生产者众多，各种生产资料可以流动 .生产的产品同种但不同质，即产品之间存在差异 A . B . C . D .考点 行业的市场结构解析 垄断竞争市场的特点包括:（1）生产者众多，各种生产资料可以流动；（2）生

31、产的产品同种但不同质，即产品之间存在着差异；（3）由于产品差异性的存在，生产者可以树立自已产品的信誉，从而对其产品的价格有一定的控制能力。A项描述的是完全竞争市场的特点之一。 40. 单选题 优先股票是一种特殊股票，它的存在对股份公司和投资者的意义有（ ）。 .对股份公司而言，发行优先股票的作用在于可以筹集长期稳定的公司股本，但因其股息率固定不变，从而增加了企业利润的分派负担 .优先股股东无表决权，这样可以避免公司经营决策权的改变和分散 .对投资者而言，由于优先股票的股息收益稳定可靠，而且在财产清偿时也先于普通股股东，因而风险相对较小 .在公司经营有方盈利率丰厚的情况下，优先股票的股息收益可能

32、会大大高于普通股票 A 、B 、C 、D 、考点 发行或投资优先股的意义解析 本题考查优先股的意义。对股份公司而言：（1）发行优先股可以清偿公司债务，能够筹集长期稳定的公司股本。又因其股息率固定，如果低于长期市场利率，会降低企业融资成本，企业亏损时可以不向优先股发放股利，从而减轻利润的分派负担，项错误。（2）优先股股东通常没有表决权，这样可以避免公司经营决策权的改变和分散，项正确。对投资者而言：优先股票的股息收益稳定可靠，而且在财产清偿时也先于普通股票股东，因而风险相对较小，可以作为风险规避投资者（尤其是中长线投资者）的投资选择，项正确。项错误，由于优先股票股息率固定，所以在公司经营有方盈利率

33、丰厚的情况下，普通股票的股息收益可能会大大高于优先股票。因此，、项符合题意，故本题选D选项。41. 单选题 首次公开发行股票的发行人和主承销商应当在发行和承销过程中公开披露的信息包括( )。 .网上申购前披露每位网下投资者的详细报价情况 .招股意向书刊登首日在发行公告中披露发行定价方式 .在发行结果公告中披露获配机构投资者名称 .招股意向书刊登首日在发行公告中披露发行定价程序 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 【解析】首次公开发行股票的发行人和主承销商应当在发行和承销过程中公开披露以下信息：招股意向书刊登首日在发行公告中披露发行定价方式、定价程序、参与网下询价投资者条件、股票配售原则、配售

34、方式、有效报价的确定方式、中止发行安排、发行时间安排和路演推介相关安排等信息；发行人股东拟老股转让的，还应披露预计老股转让的数量上限，老股转让股东名称及各自转让老股数量，并明确新股发行与老股转让数量的调整机制。网上申购前披露每位网下投资者的详细报价情况；剔除最高报价有关情况；剔除最高报价部分后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及公募基金报价的中位数和加权平均数；有效报价和发行价格的确定过程；发行价格及对应的市盈率；网下网上的发行方式和发行数量；回拨机制；中止发行安排；申购缴款要求等。已公告老股转让方案的，还应披露老股转让和新股发行的确定数量，老股转让股东名称及各自转让老股数量，并应提示投资者

35、关注，发行人将不会获得老股转让部分所得资金。按照发行价格计算的预计募集资金总额低于拟以本次募集资金投资的项目金额的，还应披露相关投资风险。如公告的发行价格市盈率高于同行业上市公司二级市场平均市盈率，发行人和主承销商应当在披露发行价格的同时，在投资风险特别公告中明示该定价可能存在估值过高给投资者带来损失的风险，提醒投资者关注。在发行结果公告中披露获配机构投资者名称、个人投资者个人信息以及每个获配投资者的报价、申购数量和获配数量等，并明确说明自主配售的结果是否符合事先公布的配售原则；对于提供有效报价但未参与申购，或实际申购数量明显少于报价时拟申购量的投资者应列表公示并着重说明；发行后还应披露保荐费

36、用、承销费用、其他中介费用等发行费用信息。向战略投资者配售股票的，应当在网下配售结果公告中披露战略投资者的名称、认购数量及持有期限等情况。42. 单选题 我国企业债券的发展大致经历的阶段有（ ）。 .萌芽期.发展期 .整顿期.再度发展期 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 【解析】我国企业债券的发展大致经历了四个阶段，包括：萌芽期、发展期、整顿期和再度发展期。43. 单选题 下列因素中，增加企业变现能力的因素有（ ）。 .准备很快变现的长期资产 .可动用的银行贷款指标 .偿债能力的声誉 .未作记录的或有负债 A . B . C . D .考点 财务报表及财务分析解析 以下几种因素会增强公司的

37、变现能力:（1）可动用的银行贷款指标；（2）准备很快变现的长期资产；（3）偿债能力的声誉。D项，未作记录的或有负债和担保责任引起的负债会减弱公司的变现能力。44. 单选题 以下投资策略中，不属于积极债券组合管理策略的是（ ）。 .指数化投资策略 .多重负债下的组合免疫策略 .多重负债下的现金流匹配策略 .债券互换 A .B .C .D .考点 积极型债券组合管理策略解析 积极债券组合管理策略包括：水平分析、债券互换、应急免疫、骑乘收益率曲线。消极债券投资策略包括指数化投资策略、久期免疫策略、现金流匹配策略、阶梯形组合策略、哑铃型组合策略等。45. 单选题 经营风险来自内部因素和外部因素两个方面

38、，下列属于企业内部因素的有（）。 .项目投资决策失误，未对投资项目作可行性分析，草率上马 .不注意技术更新，使企业在行业中的竞争地位下降 .不注意市场调查，不注意开发新产品，仅满足于目前公司产品的市场占有率和竞争力，满足于目前的利润水平和经济效益 .销售决策失误，过分地依赖大客户、老客户，没有注重打开新市场，寻找新的销售渠道 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 经营风险来自内部因素和外部因素两个方面。企业内部的因素主要有：项目投资决策失误，未对投资项目作可行性分析，草率上马；不注意技术更新，使企业在行业中的竞争地位下降；不注意市场调查，不注意开发新产品，仅满足于目前公司产品的市场占有率和竞争

39、力，满足于目前的利润水平和经济效益；销售决策失误，过分地依赖大客户、老客户，没有注重打开新市场，寻找新的销售渠道。46. 单选题 财务费用预测包括（ ）。 .新增长期贷款 .新增短期贷款 .主营业务利润占税前利润的百分比 .非经常项目及其他利润占税前利润的比例 A .B .C .D .考点 主要财务比率指标分析解析 财务费用预测包括新增长期贷款和新增短期贷款。47. 单选题 证券包销分为（ ）。 .代销 .全额包销 .余额包销 .限额包销 A 、B 、C 、D 、考点 证券承销业务的概念与种类解析 本题考查证券包销的种类。证券包销分为全额包销和余额包销：（1）全额包销是指证券公司将发行人的证券

40、按照协议全部购入的承销方式。（2）余额包销是指证券公司在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。因此，、项符合题意。、项不属于证券包销的种类，故排除。故本题选B选项。48. 单选题 根据产生市场价格的证券交易发生时间，有价证券的市场价格通常又分为（ ）。 .历史价格 .当前价格 .预期市场价格 .清算价格 A .B .C .D .考点 证券估值基本原理解析 有价证券的市场价格是指该证券在市场中的交易价格，反映了市场参与者对该证券价值的评估。根据产生该价格的证券交易发生时间，通常又分为历史价格、当前价格和预期市场价格。49. 单选题 下列属于积累者特点的是（ ）。 .担心财富不够用，致

41、力于积累财富 .量出为入，开源重于节流 .有赚钱机会时不排斥借钱滚钱 .从不向人借钱，也不循环信用 A .B .C .D .考点 客户理财价值观解析 50. 单选题 治理通货紧缩的政策包括（ ）。 .扩张性的财政政策 .扩张性的货币政策 .加快产业结构的调整 .减少信贷资金投入 .提高利率 A . B . C . D .考点 货币政策解析 治理通货紧缩的政策主要包括以下几方面:（1）扩张性的财政政策；（2）扩张性的货币政策；（3）加快产业结构的调整:（4）其他措施，譬如对工资和物价的管制，对股票市场的干预等。51. 单选题 中央银行实行紧缩性货币政策的途径有（）。 .提高利率 .提高再贴现利率

42、 .扩大公共支出 .提高法定存款准备金率 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 采取紧缩性货币政策的主要手段是：减少货币供应量，提高利率，加强信贷控制。提高法定存款准备金率和提高再贴现率可以减少货币供应量。52. 单选题 行业的成长实际上是指（ ）A 行业的扩大再生产B 行业中的企业越来越多C 行业的风险越来越小D 行业的竞争力很强考点 行业分析的主要内容解析 根据行业成长的定义，行业的成长实际上就是行业的扩大再生产。成长能力主要体现在生产能力和规模的扩张、区域的横向渗透能力以及自身组织结构的变革能力。53. 单选题 下列关于期权的说法正确的是（ ）。 A 内涵价值大于时间价值 B 内涵价值小

43、于时间价值 C 内涵价值可能为零 D 到期日前虚值期权的时间价值为零考点 期权解析 当期权执行价格与标的资产价格相等时，期权内涵价值为零，虚值期权的内涵价值也为零。一般来说，只要期权还未到期，便具有时间价值。在到期日，无论何种期权（看涨/看跌），其时间价值都为0。54. 单选题 私募基金募集程序包括（ ）。 .特定对象确定 .投资者适当性匹配 .基金风险揭示 .合格投资者确认 A 、B 、C 、D 、考点 私募基金的募集解析 本题考查私募基金的募集程序。私募基金募集应当履行下列程序：（1）特定对象确定；（2）投资者适当性匹配；（3）基金风险揭示；（4）合格投资者确认；（5）投资冷静期；（6）回

44、访确认。因此，、项符合题意，故本题选D选项。55. 单选题 关于全球化及科技对金融市场的影响，以下说法错误的是（ ）。 A 全球化及现代科技大大降低了各类风险的互相关联B 在一定程度上改变了金融监管方式C 先进成熟的现代科技促进了资金在国际间的快速有效流动D 大量资金可以轻松地在全球范围内流动答案 A解析 【解析】全球化及现代科技的发展并未使金融市场风险的关联降低，但可以通过投资组合对冲或分散投资风险。56. 单选题 2000年，我国加入WTO，大家普遍认为会对我国汽车行业造成巨大冲击.没考虑到我国对汽车等幼稚行业按国际惯例实行了保护，在5年内外资只能与中国企业合资生产汽车，关税和配额也是逐年

45、减少，以及我国巨大的消费市场和经济的高速发展.我国汽车业反而会走上快速发展的轨道。这属于金融市场中行为偏差的哪一种（ ）。A 过度自信与过度交易B 心理账户C 证实偏差D 噪声交易考点 判断与决策中的认知偏差解析 人们在风险决策中受心理因素的影响并非是完全理性的，投资者有时不是根据基本因素进行买卖本因素以外的其它因表（称为噪声）进行买卖，这种行为称为噪音交易57. 单选题 根据资本资产定价模型在资源配置方面的应用，以下正确的有（ ）。 .牛市到来时，应选择那些低系数的证券或组合 .牛市到来时，应选择那些高系数的证券或组合 .熊市到来之际，应选择那些低系数的证券或组合 .熊市到来之际，应选择那些

46、高系数的证券或组合 A .B .C .D .考点 资本资产定价模型（CAPM）参数的确定方式解析 证券市场线表明，系数反映证券或组合对市场变化的敏感性。因此，当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些高系数的证券或组合。这些高系数的证券将成倍地放大市场收益率，带来较高的收益。相反，在熊市到来之际，应选择那些低系数的证券或组合，以减少因市场下跌而造成的损失。58. 单选题 下列关于影响个人信贷能力的因素，说法正确的是（ ）。 .年龄较小或较大，其还款能力均不佳，通常，借款人的年龄在25到55岁之间，较为容易获得贷款 .收入越高，还款能力越强 .职业工作稳定，职业收入也稳定，还款能力越强 .通常，工作

47、时间较长的人士，收入较高，工作较稳定，还款能力相对较高 .借款人若每月收入较高，负债也较高，则还款能力相对较弱，通常，新旧贷款每月的还款额不超过个人月收入的60% A .B .C .D .考点 影响个人信贷能力的因素解析 （1）年龄：年龄较小或较大，其还款能力均不佳，通常，借款人的年龄在25到55岁之间，较为容易获得贷款。（2）收入情况：收入越高，还贷能力越强。（3）身体状况：身体状况越好，越容易获得贷款。（4）职业性质：职业工作稳定，职业收入也稳定，还款能力越强。（5）负债：借款人若每月收入较高，负债也较高，则还款能力相对较弱，通常，新旧贷款每月的还款额不超过个人月收入的50%。（6）工作时

48、间：通常，工作时间较长的人士，收入较高，工作较稳定，还款能力相对较高。59. 单选题 债券类证券产品的基本特征不包括（ ）。 .产品结构简单 .流动性 .投资风险小 .偿还性 .期限短 A .B .C .D .考点 现金流、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 债券类证券产品基本特征：偿还性：偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金。流动性：流动性是债券持有人可按需要和市场的实际状况，灵活地转让债券，以提前收回本金和实现投资收益。安全性：安全性是指债券持有人的收益相对稳定，不随发行者经营收益的变动而变动，并且可按期收回本金。收益性：收益性是指债

49、券能为投资者带来一定的收入，其表现形式三种：利息收入，即债权人在持有债券期间按规定的条件分期、分次取得利息或者到期一次取得利息。利息收入，即债权人在持有债券期间按约定的条件分期、分次取得利息或者到期一次取得利息。资本损益，即债权人到期收回的本金与买入债券或中途卖出债券与买入债券之间的价差收入。再投资收益，即投资债券所获现金流量再投资的利息收入。60. 单选题 资金盈余单位和赤字单位之间以有价证券为媒介实现资金融通的金融活动被称为（）。 A 股票融资B 债券融资C 证券融资D 金融机构融资答案 C解析 证券融资是资金盈余单位和赤字单位之间以有价证券为媒介实现资金融通的金融活动。61. 单选题 在

50、正向市场上，进行牛市套利，应该（ ）。 A 买入远期月份合约的同时卖出近期月份合约 B 买入近期月份合约的同时卖出远期月份合约 C 买入近期合约 D 买入远期合约考点 股指期货解析 无论是正向市场还是反向市场，牛市套利均指买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进行的套利。62. 单选题 货币市场基金每万份基金当日净收益的计算方法（ ）。A （当日基金总收益/当日基金总份额）10000B （当日基金净收益/当日基金发行在外的份额）10000C （当日基金债券收益/当日基金总份额）10000D （最近7日收益折算的年资产收益率/当日基金总份额）10000考点 基金利润与利润分配解析 本题考查基金

51、收益的计算。根据中国证监会发布的货币市场基金信息披露特别规定，货币市场基金日每万份基金净收益的计算公式为：日每万份基金净收益=（当日基金净收益/当日基金发行在外的份额）10000。故本题选B选项。63. 单选题 退伙，是指合伙企业存续期间，合伙人因特定情形发生而退出合伙企业，失去合伙人资格的法律事实或法律行为。实践中，退伙的情形不包括（ ）。A 法定退伙B 除名退伙C 事实退伙D 自愿退伙考点 合伙企业解散、清算解析 本题考查合伙企业退伙的情形。实践中，退伙包括自愿退伙、法定退伙和除名退伙三种情形，A、B、D选项符合题意。C选项不属于合伙企业退伙的情形。故本题选C选项。64. 单选题 某5年期

52、债券，面值为100元，票面利率为10%，单利计息，市场利率为10%，到期一次还本付息，则该债券的麦考利久期为（ ）年。A 3B 3.5C 4D 5考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 65. 单选题 跨期套利是指（ ）。A 期现套利B 市场内价差套利C 市场间价差套利D 跨品种价差套利考点 股指期货解析 市场内价差套利是指在同一个交易所内针对同一品种但不同交割月份的期货合约之间进行套利，所以又称为“跨期套利”。66. 单选题 关于技术分析中的K线图，说法正确的是（ ）。 .K线图又称阴阳矩线图 .阳线通常用空心实体表示 .最高价和实体之间的线被称为上影线 .在国

53、内股票和期货市场，通常用红色表示阴线 A .B .C .D .考点 主要财务比率指标分析解析 如果收盘价格高于开盘价格，则K线被称为阳线，用空心的实体表示。反之称为阴线，用黑色实体或白色实体表示。在国内股票和期货市场，通常用红色表示阳线，绿色表示阴线。最高价和实体之间的线被称为上影线，最低价和实体间的线称为下影线。67. 单选题 财务顾问应当采取有效方式对新进入上市公司的（）进行证券市场规范化运作的辅导，并对辅导结果进行验收，将验收结果存档。 .董事 .高级管理人员 .控股股东 .基层员工 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 财务顾问应当采取有效方式对新进入上市公司的董事、监事和高级管理人员

54、、控股股东和实际控制人的主要负责人进行证券市场规范化运作的辅导，包括上述人员应履行的责任和义务、上市公司治理的基本原则、公司决策的法定程序和信息披露的基本要求，并对辅导结果进行验收，将验收结果存档。验收不合格的，财务顾问应当重新进行辅导和验收。68. 单选题 关于可行域，下列说法正确的有（ ）。 .可供选择的证券有两种以上，可能的投资组合便不再局限于一条曲线上，而是坐标系中的一个区域 .如果在允许卖空的情况下，可行域是一个无限的区域 .可行域的左边界可能向外凸或呈线性，也可能出现凹陷 .证券组合的可行域表示了所有可能的证券组合，它为投资者提供了一切可行的组合投资机会 A .B .C .D .考点 证券组合可行域和有效边界的一般图形解析 可行域的左边界必然向外凸或呈线性，不会出现凹陷。69. 单选题 在国际标准行业分类中表示某小类的四位数代码中，（ ）位数字表示该小类所属的中类。A 第一B 第二C 前二D 前三考点 行业的分类解析 在表示某小类的四位数代码中，第一位数字表示该小类所属的部门，第一位和第二位数字合起来表示所属大类，前三位数字表示所属中类，全部四个数字就代表某小类本身。70. 单选题 上市公司增资采取非公开发行股票方式时，其发行的特定对象包括（）。 .公司控股股东、实际控制人及其控制的企业 .与公司业务有关的企业、往来银行 .证券投资基