2022年证券一般从业考试密押卷带答案200

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1、2022年证券一般从业考试密押卷带答案1. 单选题 公司主要的财务报表不包括（ ）。 A 资产负债表 B 利润表C 现金流量表 D 利润分配表考点 财务报表及财务分析解析 公司主要的财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表。2. 单选题 下列各项中，属于影响债券贴现率确定的因素是（ ）。A 市场利率B 期限C 税收待遇D 票面利率考点 债券贴现率的概念及计算公式解析 根据定义，债券的贴现率是投资者对该债券要求的最低回报率，也称为必要回报率。其计算公式为:债券必要回报率=真实无风险收益率预期通货膨胀率风险溢价。3. 单选题 一般情况下，利率互换交换的是（ ）。A 相同特征的利息 B 不同特征的

2、利息 C 本金 D 本金和不同特征的利息考点 衍生产品的种类和特征解析 一般来说，利率互换合约交换的只是不同特征的利息，而不涉及本金的互换，所以将其本金称为名义本金。4. 单选题 下列表述正确的有（ ）。 .总需求曲线是反映总需求与利率之间关系的曲线 .总需求曲线上的点不能表明产品市场与货币市场同时达到均衡 .总需求曲线是表明总需求与价格水平之间关系的曲线 .在以价格和收入为坐标的坐标系内，总需求曲线是向右下方倾斜的 .在以利率和收入为坐标的坐标系内，总需求曲线是向右上方倾斜的 A .B .VC .IVD .IV考点 社会总需求、社会总供给的含义解析 总需求曲线是表明价格水平和总需求之间关系的

3、一条曲线。该曲线上任意一点表示某一确定的价格水平及其对应的产品市场和货币市场同时均衡的产量水平。在以价格和收入为坐标的坐标系内，总需求曲线是向右下方倾斜的。5. 单选题 按照策略适用期限的不同，证券投资策略分为（ ）。 .主动型策略 .战略性投资策略 .战术性投资策略 .股票投资策略 A .B . C . D .考点 投资策略解析 证券投资策略是指导投资者进行证券投资时所采用的投资规则、行为模式、投资流程的总称，按照不同的标准有不同的分类:（1）根据投资决策的灵活性不同，分为主动型策略与被动型策略；（2）按照策略适用期限的不同，分为战略性投资策略和战术性投资策略；（3）根据投资品种的不同，分为

4、股票投资策略、债券投资策略、另类产品投资策略等。6. 单选题 心理账户通常分为( ) .最小账户 .局部账户 .综合账户 .最大账户 A .B .C .D .考点 过度自信和心理账户的概念解析 心理账户通常分为：最小账户；局部账户；综合账户7. 单选题 关于政府债券的性质，下列描述正确的有（）。 .从形式上看，政府债券也是一种有价证券，它具有债券的一般性质 .政府债券本身无面额，但投资者投资于政府债券同样可以取得利息 .政府债券最初是政府弥补赤字的手段 .政府债券是政府筹集资金、扩大公共事业开支的重要手段 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 政府债券的性质主要从两个方面考察：从形式上看，政府

5、债券是一种有价证券，它具有债券的一般性质。政府债券本身有面额，投资者投资于政府债券可以取得利息，因此，政府债券具备了债券的一般特征；从功能上看，政府债券最初仅是政府弥补赤字的手段，但在现代商品经济条件下，政府债券已成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段，并且随着金融市场的发展，逐渐具备了金融商品和信用工具的职能，成为国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具。8. 单选题 证券投资者保护基金公司设立的意义不包括（）。 A 可以在证券公司出现关闭、破产等重大风险时依据国家政策规范地保护投资者权益，通过简捷的渠道快速地对投资者特别是中小投资者予以保护B 有助于稳定和增强投资者对我国金融体系的信心，

6、有助于防止证券公司个案风险的传递和扩散C 是对现有的国家行政监管部门、证券业协会和证券交易所等行业自律组织、市场中介机构等组成的全方位、多层次监管体系的一个重要补充，将在监测证券公司风险、推动证券公司积极稳妥地解决遗留问题和处置证券公司风险方面发挥重要作用D 是发展和完善证券市场体系的需要答案 D解析 证券投资者保护基金公司设立的意义有四点，除选项A、B、C外，还有利于我国建立国际成熟市场通行的证券投资者保护机制。证券投资者保护基金是证券投资者保护的最终措施之一。9. 单选题 关于二元可变增长模型，下列说法正确的有（ ）。 .相对于零增长和不变增长模型而言，二元增长模型更为接近实际情况 .当两

7、个阶段的股息增长率都相等时，二元增长模型应是零增长模型 .多元增长模型建立的原理、方法和应用方式与二元模型类似 .当两个阶段的股息增长率都为零时，二元增长模型应是零增长模型 A .B .C .D .考点 公司自由现金流（FCFF）、股权自由现金流（FCFE）、股利解析 从本质上来说，零增长模型和不变增长模型都可以看作是可变增长模型的特例。例如，在二元增长模型中，当两个阶段的股息增长率都为零时，二元增长模型就是零增长模型；当两个阶段的股息增长率相等且不为零时，二元增长模型就是不变增长模型。相对于零增长模型和不变增长模型而言，二元增长模型较为接近实际情况。与二元增长模型相类似，还可以建立多元增长模

8、型，其原理、方法和应用方式与二元增长模型差不多，证券分析者可以根据自已的实际需要加以考虑。10. 单选题 对证券投资顾问服务人员的要求有（ ）。 .向客户提供投资建议，应当提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益 .禁止证券投资顾问人员以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费用 .依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构的证券研究报告作出投资建议的，应当向客户说明证券研究报告的发布人、发布日期 .应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问 A .B .C .D .考点 证券研究报告的销售服务要求解析 对证券投资顾问服务人员的要求有：（1）向客户

9、提供投资建议，应当提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益；（2）禁止证券投资顾问人员以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费用；（3）依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构的证券研究报告作出投资建议的，应当向客户说明证券研究报告的发布人、发布日期；（4）应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。11. 单选题 下列技术分析方法中，被认为能提前很长时间对行情的底和顶预测的是（ ）。A 形态类B 指标类C 切线类D 波浪类考点 技术分析方法的分类及其特点解析 波浪理论是把股价的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏，认为股票的

10、价格运动遵循波浪起伏的规律，数清楚了各个浪就能准确地预见到跌势已接近尾声、牛市即将来临，或是牛市已到了强弩之末、熊市即将来到。波浪理论较之别的技术分析流派，最大的区别就是能提前很长时间预计到行情的底和顶，而别的流派往往要等到新的趋势已经确立之后才能看到。12. 单选题 中央银行参与货币市场的主要目的是（）。 A 实现货币政策目标B 进行短期融资C 实现合理投资组合D 取得佣金收入答案 A解析 中央银行参与货币市场的主要目的是通过进行公开市场交易，实现货币政策目标。同时，中央银行运用货币政策工具，调节货币数量和利率水平，实现宏观经济调控的目的。13. 单选题 下列关于艾氏波浪理论说法正确的是（

11、） .艾氏波浪理论最初由艾略特首先发现并应用于证券市场，但没有形成完整的体系，正式确立于柯林斯波浪理论的出版。 .艾略特认为，由于证券市场是经济的晴雨表，而经济发展具有周期性，所以股价的上涨和下跌也应该遵循周期发展的规律 .优点面对同一个形态，不同的人会产生不同的数法 .缺点难以理解应用 A .B .C .D .考点 道氏理论和艾氏波浪理论两种技术分析方法解析 艾氏波浪理论（1）形成过程及基本思想形成过程艾氏波浪理论最初由艾略特首先发现并应用于证券市场，但没有形成完整的体系，正式确立于柯林斯波浪理论的出版。基本思想艾略特认为，由于证券市场是经济的晴雨表，而经济发展具有周期性，所以股价的上涨和下

12、跌也应该遒循周期发展的规律。（2）主要原理波浪理论考虑的因表股价走势所形成的形态；股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置；完成某个形态所经历的时间长短。价格走势的基本形态结构艾略特发现每一个周期（无论是上升还是下降）可以分成8个小的过程（3）缺点难以理解应用。面对同一个形态，不同的人会产生不同的数法。14. 单选题 固定利率有价证券的价格受到现行利率和预期利率的影响，价格变化和利率变化一般（ ）。A 同向变动B 反向变动C 等比例变动D 不确定考点 债券概述解析 本题考查债券利率的影响因素。固定利率有价证券的价格受到现行利率和预期利率的影响，如果利率上升，则证券的价值就下降，价格也下降，反之

13、上升，所以固定利率证券的价格变化和利率变化一般呈反向变动。故本题选B选项。15. 单选题 RSI的应用法则包括（ ）. .根据RSI的取值大小判断行情 .两条或多条RSI曲线的联合使用 .从RSI的曲线形状判断行情 .从RSI与股价的背离方面判断行情 A .B .C .D .考点 常用技术分析指标解析 RSI的运用法则，主要有以下的四条：根据RSI的取值判断市场行情；两条或多条RSI曲线联合使用；从RSI的曲线形状判断行情；从RSI与股价的背离程度方面判断行情。16. 单选题 下列说法不正确的是（ ）。 A 当国际收支发生顺差时，流入国内的外汇量大于流出的外汇量，外汇储备就会增加；当发生逆差时

14、，外汇储备减少 B 当外汇流入国内的时候，拥有外汇的企业或其他单位可能会把它兑换成本币，比如用来在国内市场购买原材料等，这样就形成了对国内市场的需求。因而，扩大外汇储备会相应增加国内需求 C 一个国家除了储备外汇外，还有一部分非储备外汇，即通过国际货币市场单纯进行货币交易而增加或减少的外汇。它和储备外汇都是通过国际收支账户实现的 D 很多时候，人们可能需要进行货币兑换，当一个国家在国际市场卖出持有的外汇时，外汇流向国外，本币流向国内，当买进外汇时，本币流出，外币流入。所以非储备外汇减少就意味着国内需求增加，非储备外汇增加就意味着国内需求减少 考点 外汇解析 非储备外汇不是通过国际收支账户实现的

15、。17. 单选题 下列对总体描述正确的是（ ）。 .统计总体简称总体是我们要调查或统计某一现象全部数据的集合 .总体是一个简化的概念，它可以分为自然总体和测量总体 .自然总体中的个体通常都只有种属性 .统计总体中的包括的单位数总是有限的，称为有限总体 A .B .C .D .考点 总体、样本和统计量的含义解析 自然总体中的个体通常都具有多种属性，我们把个体所具有某种共同那个属性的数值的整体称为一个测量总体。如果统计总体中的包括的单位数是有限的，则称为有限总体；如果一个统计总体中包括的单位数可以是无限的称为无限总体。18. 单选题 高增长行业的股票价格与经济周期的关系是（ ）。A 同经济周期及其

16、振幅密切相关B 同经济周期及其振幅并不紧密相关C 大致上与经济周期的波动同步D 有时候相关，有时候不相关考点 行业的运行状态与经济周期解析 增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关，而且其收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而出现同步变动，因为它们主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态，因此这类行业的股票价格也不会随着经济周期的变化而变化。19. 单选题 一般而言，下列债券按其信用风险依次从低到高排列的是（ ）。A 政府债券、公司债券、金融债券B 金融债券、公司债券、政府债券C 政府债券、金融债券、公司债券D 金融债券、政府债券、公

17、司债券考点 债券概述解析 本题考查债券的风险对比。政府债券有政府担保，信用风险最低。金融债券其次。公司债券信用风险最高。故本题选C选项。20. 单选题 某上市企业去年年末支付的股利为每股4元，该企业从去年开始每年的股利年增长率保持不变，去年年初该企业股票的市场价格为200元。如果去年年初该企业股票的市场价格与其内在价值相等，市场上同等风险水平的股票的必要收益率为5%,那么该企业股票今年的股利增长率等于（ ）。A 1.8%B 2.3%C 2.9%D 3.4%考点 公司自由现金流（FCFF）、股权自由现金流（FCFE）、股利解析 假设股利增长率为g，由式子200=4*（1+g）/5%-g，解得:g

18、=2.9%。21. 单选题 关于风险度量中的VaR，下列说法不正确的是（ ）。A VaR是指在一定的持有期t内和给定的置信水平A下，利率、汇率等市场风险因子发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或金融机构造成的潜在最大损失B 在VaR的定义中，有两个重要参数一持有期t和预测损失水平p，任何VaR只有在给定这两个参数的情况下才会有意义C Ap为金融资产在持有期t内的损失D 该方法完全是一种基于统计分析基础上的风险度量技术考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 B项，在VaR的定义中，有两个重要参数一持有期t和置信水平A（而非预测损失水平p），任何VaR只有在给定这两

19、个参数的情况下才会有意义。22. 单选题 下列选项中，不属于金融期货交易制度的是（ ）。A 逐日盯市制度B 连续交易制度C 限仓制度D 保证金制度考点 金融期货的主要交易制度解析 本题考查期货的交易制度。金融期货交易的主要交易制度：（1）集中交易制度；（2）保证金制度；（3）结算所和无负债结算制度（又称逐日盯市制度）；（4）限仓制度；（5）大户报告制度；（6）每日价格波动限制及断路器规则；（7）强行平仓制度；（8）强制减仓制度。B选项，连续交易制度不属于期货的交易制度。故本题选B选项。23. 单选题 ABC公司是一家上市公司，其发行在外的普通股为600万股。利润预测分析显示其下一年度的税后利润

20、为1200万元人民币。设必要报酬率为10%，当公司的年度成长率为6%，并且预期公司会以年度盈余的70%用于发放股利时，该公司股票的投资价值为（ ）元。A 35B 36C 40D 48考点 公司价值和股权价值解析 （1）下一年度每股收益=税后利润发行股数=1200600=2（元）；（2）每股股利=每股盈余股利支付率=270%=1.4（元）；（3）股票价值=预期明年股利/（必要报酬率成长率）=1.4/（10%-6%）=35（元）。24. 单选题 下列关于企业发行短期融资券的说法正确的是（ ）。 .企业在注册有效期内只可以发行一次短期融资券 .企业应在注册后两个月内完成首期发行 .企业如分期发行，后

21、续发行应提前2个工作日向交易商协会备案 .注册有效期两年，企业如果在注册有效期内需要变更注册金额的，不需重新注册 A 、B 、C 、D 、考点 金融债券、公司债券与企业债券解析 本题考查短期融资券的规定。项错误，企业在注册有效期内可一次发行或分期发行短期融资券（并非只可以发行一次短期融资券）。项正确，企业应在注册后两个月内完成首期发行。项正确，企业如分期发行，后续发行应提前2个工作日向交易商协会备案。IV项错误，注册有效期两年，企业如果在注册有效期内需要更换主承销商或变更注册金额的，需重新注册（并非不需要重新注册）。故本题选C选项。25. 单选题 A公司的每股市价为8元，每股收益为5元，则A公

22、司的市盈率倍数为（ ）。A 0.625B 1C 1.6D 2考点 股票的绝对估值方法和相对估值方法解析 本题考查市盈率倍数的计算。市盈率倍数=每股市价每股收益=85=1.6因此，C选项符合题意，故本题选C选项。26. 单选题 无风险收益率和市场期望收益率分别是0.06和0.12。根据CAPM模型，贝塔值为1.2的证券X的期望收益率为（ ）。A 0.06B 0.12C 0.132D 0.144考点 预期收益率和风险解析 期望收益率=无风险收益率（市场期望收益率无风险收益率）=0.061.2（0.120.06）=0.132。27. 单选题 衡量基金绩效的指标有多种，其中属于风险调整收益指标的是（

23、）。A 年化收益率B 加权收益率C 特雷诺比率D 平均收益率考点 基金评价的指标体系和主要方法解析 特雷诺比率（TP）来源于CAPM理论，表示的是单位系统风险下的超额收益率。主要风险调整收益指标有特雷诺比率、夏普比率、詹森以及信息比率。ABD三项，都属于基金净值收益率的计算方法。28. 单选题 下列关于信用风险预期损失的说法，不正确的有（ ）。 .是指商业银行没有预计到的损失 .代表大量贷款或交易组合在整个经济周期内的平均损失 .预期损失率=预期损失/资产风险敞口 .代表大量贷款或交易组合过去一段时期的平均损失 .是指信用风险损失分布的数学期望 A .B .C .D .考点 监测信用风险的主要

24、指标和计算方法解析 预期损失是指信用风险损失分布的数学期望，代表大量贷款或交易组合在整个经济周期内的平均失，是商业银行己经预计到将会发生的损失。A项，预期损失是商业银行己经预计到将会发生的损失，而不是没有预计到的损失；D项应为代表大量贷款或交易组合在整个经济周期内的平均损失。29. 单选题 证券投资基金收入的构成包括（）。 .利息收入 .营业收入 .变现收入 .投资收益 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 【解析】证券投资基金收入是基金资产在运作过程中所产生的各种收入，主要包括利息收入、投资收益以及其他收入。30. 单选题 关于缺口，下列说法错误的是（ ）。A 缺口，通常又称为“跳空”，是指

25、证券价格在快速大幅波动中没有留下任何交易的一段真空区域B 缺口的出现往往伴随着向某个方向运动的一种较强动力。缺口的宽度表明这种运动的强弱。一般来说，缺口愈宽，运动的动力愈大；反之，则愈小C 持续性缺口具有的一个比较明显特征是，它一般会在3日内回补；同时，成交量很小，很少有主动的参与者D 一般来说，突破缺口形态确认以后，无论价位（指数）的升跌情况如何，投资者都必须立即作出买入或卖出的指令，即向上突破缺口被确认立即买入；向下突破缺口被确认立即卖出，因为突破缺口一旦形成，行情走势必将向突破方向纵深发展考点 各种缺口类型的定义、特性和应用解析 持续性缺口一般不会在短期内被封闭。普通缺口具有的一个比较明

26、显的特征是，它一般会在3日内回补:同时，成交量很小，很少有主动的参与者。31. 单选题 关于期权多头头寸的了结方式，以下说法正确的是（ ）。 .可以放弃行权 .可以选择行权了结，买进或卖出标的资产 .可以选择对冲平仓了结，买进或卖出标的资产 .可以选择对冲平仓了结，平仓后权利消失 A . B . C . D .考点 期权四种基本头寸的风险收益结构解析 期权多头可以通过对冲平仓、行权等方式将期权头寸了结，也可以持有期权至合约到期；当期权多头行权时，空头必须履约，即以履约的方式了结期权头寸；如果多头没有行权，则空头也可以通过对冲平仓；了结头寸，或持有期权至合约到期。 32. 单选题 下列说法正确的

27、是（ ）。 .阴线K线表明收盘价小于开盘价 .当最高价等于收盘价时，K线没有上影线 .阳线K线表明收盘价大于开盘价 .当最高价等于最低价时，画不出K线 A 、B 、C 、D 、考点 K线理论解析 项错误，当最高价、最低价、收盘价、开盘价4个价格相等时，则会出现一字型K线。故本题选A选项。33. 单选题 下列选项中，属于金融市场特点的是（）。 A 市场交易价格的不一致性B 市场交易活动的集中性C 交易主体角色的固定性D 市场商品的普遍性答案 B解析 金融市场的特点可概括为：金融市场以金融资产为交易对象；金融市场具有价格的一致性，利率在市场机制作用下趋向一致；金融市场可以是有形市场，也可以是无形市

28、场，且金融交易活动在有形和无形的交易平台集中进行（体现了交易活动的集中性）；金融市场是一个自由竞争市场；金融市场的非物质化；金融市场交易之间不是单纯的买卖关系，更主要的是借贷关系，体现了资金所有权和使用权相分离的原则；现代金融市场是信息市场。34. 单选题 假定某公司普通股股票当期市场价格为25元，那么该公司转换比例为40的可转换债券的转换价值为（ ）元。A 0.5B 250.0C 500.0D 1000考点 基金评价的指标体系和主要方法解析 转换价值=标的股票市场价格转换比例=2540=1000（元）。35. 单选题 目前，凭证式国债发行采用（ ），记账式国债发行采用（ ）。A 承购包销方式

29、，公开招标方式B 承购包销方式，承购包销方式C 公开招标方式，承购包销方式D 公开招标方式，公开招标方式考点 我国国债的发行方式解析 本题考查国债的发行方式。目前我国国债的发行方式主要有公开招标方式、承购包销方式等。其中，不同国债的发行方式各不相同。凭证式国债发行完全采用承购包销方式，记账式国债发行完全采用公开招标方式。故本题选A选项。36. 单选题 证券交易机制的主要目标包括（ ）。 .流动性 .稳定性 .有效性 .效益型 A 、B 、C 、D 、考点 证券交易概述解析 本题考查证券交易机制的目标。通常，证券交易机制的目标是多重的。主要的目标有：（1）流动性；（2）稳定性；（3）有效性。因此

30、，、项符合题意，故本题选A选项。37. 单选题 金融机构通常采用客户调查问卷、产品风险评估、充分披露等方法，根据客户分级和（ ）匹配原则，避免误导投资者和错误销售。 A 产品分级B 产品规模C 客户风险D 产品收益答案 A解析 【解析】不同的投资者对风险的态度各不相同，理论上可以将投资者区分为风险偏好型、风险中立型和风险回避型三种类型。实践中，金融机构通常采用客户调查问卷、产品风险评估与充分披露等方法，根据客户分级和产品分级匹配原则，避免误导投资者和错误销售。38. 单选题 当一国出现国际收支逆差时，该国政府可以采取（ ）财政政策。A 紧缩性 B 扩张性 C 顺差性 D 逆差性考点 货币政策解

31、析 当一国出现国际收支逆差时，在外汇市场上表现为；外汇需求大于外汇供给，因此，该国政府应采取紧缩性的财政政策。39. 单选题 下列不属于行业分析的是（ ）。A 分析行业的业绩对证券价格的影响B 分析行业所处的不同生命周期对证券价格的影响C 分析行业所属的不同市场类型对证券价格的影响D 分析区域经济因素对证券价格的影响考点 行业分析概述解析 行业和区域分析是介于宏观经济分析与公司分析之间的中间层次的分析。行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业的业绩对证券价格的影响；区域分析主要分析区域经济因素对证券价格的影响。40. 单选题 从主要工业化国家中央银行的实践来看，下列被

32、选作操作指标的主要有（ ）. .备付金率 .同业拆借利率 .基础货币 .通货膨胀率 A .B .C .D .考点 常用技术分析指标解析 从主要工业化国家中央银行的实践来看，下列被选作操作指标的主要有：备付金率；同业拆借利率；基础货币。41. 单选题 下列各种技术指标中（ ）属于趋势型指标。A WMSB MACDC KDJD RSI考点 常用技术分析指标解析 趋势型指标包括MA属于趋势型指标的是（移动平均线）和MACD（指数平滑异同移动平均线）42. 单选题 我国证券公司的设立实行（ ）。 A 报备制B 审批制C 注册制D 备案制答案 B解析 【解析】我国证券公司的设立实行审批制，由中国证监会依

33、法对证券公司的设立申请进行审查，决定是否批准设立。未经中国证监会批准，任何单位和个人不得经营证券业务。43. 单选题 完全垄断市场是一种比较极端的市场结构。在我国，下列市场接近于完全垄断市场的有（ ）。 .小麦 .铁路 .邮政 .钢铁 .啤酒 A .B .C .D .考点 完全垄断市场的特征解析 在我国，铁路、邮政属于政府垄断:小麦等农产品市场接近于完全竞争市场；钢铁行业有若干大的生产商，接近于寡头垄断市场:啤酒、糖果等市场，生产者较多，接近于垄断竞争市场。44. 单选题 下列不属于创业板市场功能的是（ ）。 A 承担风险资本的退出窗口作用B 促进产业升级C 优化资源配置D 有“宏观经济晴雨表

34、”之称答案 D解析 【解析】创业板市场的功能主要表现在两个方面：一是在风险投资机制中的作用，即承担风险资本的退出窗口作用；二是作为资本市场所固有的功能，包括优化资源配置、促进产业升级等作用，而对企业来讲，上市除了融通资金外，还有提高企业知名度、分担投资风险、规范企业运作等作用。相对创业板市场而言，主板市场是资本市场中最重要的组成部分，很大程度上能够反映经济发展状况，有“宏观经济晴雨表”之称。45. 单选题 下列选项中，属于股权类产品衍生工具的是（）。 .远期外汇合约 .股票期权 .股票指数期货 .股票指数期权 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础

35、工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。46. 单选题 ARIMA模型常应用在下列（ ）模型中。A 一元线性回归模型B 多元线性回归模型C 非平稳时间序列模型D 平稳时间序列模型考点 平稳时间序列ARMA模型解析 数据本身就是稳定的时间序列，ARIMA模型常用于平稳时间序列模型中。47. 单选题 以下（ ）情况说明股票价格被低估，因此购买这种股票可行。 .NPV0 .NPV0 .内部收益率k具有同等风险水平股票的必要收益率k .内部收益率k具有同等风险水平股票的必要收益率k A .B .C .D .考点 预期收益率和风险解析 如果N

36、PV0，意味着所有预期的现金流入的现值之和大于投资成本，即这种股票价格被低估，因此购买这种股票可行。48. 单选题 下列有关公平原则的说法中，正确的有（）。 .应当公正地对待证券交易的参与各方 .参与交易的各方应当获得平等的机会 .资金数量不同的交易主体应享受公平的待遇 .参与各方应依法及时、真实、准确、完整地向社会公布有关信息 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 第项为对公正原则的描述；第项为对公开原则的描述。49. 单选题 第一只ETF是在（ ）推出的。A 英国B 美国C 加拿大D 澳大利亚考点 证券投资基金的分类解析 本题考查ETF的发展。1990年，加拿大多伦多证券交易所（TSE）推

37、出了世界上第一只ETF指数参与份额（TIPs）。故本题选C选项。50. 单选题 遗产规划策略的选择（ ）。 .尽早做出安排 .及时调整新遗产计划 .尽可能增加遗产额 .充分利用遗产优惠政策 A .B .C .D .考点 遗产规划工具和策略的选择解析 遗产规划策略的选择：（1）尽早做出安排；（2）及时调整新遗产计划；（3）尽可能减少遗产额，从而少交遗产税：生前多赠与继承人；利用政策分散资产；（4）充分利用遗产优惠政策51. 单选题 以纵轴代表价格、横轴代表产量绘制某种农产品的需求曲线和供给曲线，假设其他条件不变，当生产成本上升时，在坐标图上就表现为这种农产品的（ ）。A 需求曲线将向左移动B 供

38、给曲线将向左移动C 需求曲线将向右移动D 供给曲线将向右移动考点 市场均衡原理解析 如下图所示的均衡价格模型中，纵轴表示价格，横轴表示需求量和供给量。需求曲线D与供给曲线S相交于E点。在其他条件不变时，如果生产成本上升，利润下降，供给就会减少，供给曲线S向左移动到S。52. 单选题 证券公司接受( )为定向资产管理业务客户的，应当对相关专门账户进行监控，并对客户身份、合同编号、专用证券账户、委托资产净值、委托期限、累计收益率等信息进行集中保管。 .本公司股东 .其他与本公司具有关联方关系的自然人 .其他与本公司具有关联方关系的法人 .其他与本公司具有关联方关系的组织 A 、B 、C 、D 、答

39、案 C解析 【解析】证券公司接受本公司股东，以及其他与本公司具有关联方关系的自然人、法人或者组织为定向资产管理业务客户的，证券公司应当按照公司有关制度规定，对相关专门账户进行监控，并对客户身份、合同编号、专用证券账户、委托资产净值、委托期限、累计收益率等信息进行集中保管。53. 单选题 反映证券组合期望收益水平的总风险水平之间均衡关系的方程式是（ ）。A 证券市场线方程B 证券特征线方程C 资本市场线方程D 套利定价方程考点 资本资产定价模型（CAPM）参数的确定方式解析 A项是反映任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系；B项是证券实际收益率的方程；D项是反映证券组合期望收益水平和多个因素

40、风险水平之间均衡关系的方程。54. 单选题 2008年10月31日金额：59280.00 见票90天后付至我方指定人伍万玖仟贰佰捌拾美元整根据加尔各答进口银行出具的信用证开出此汇票，编号：36319，2008年9月30日受票人：加尔各答进口银行受益人：英国出口公司 若英国出口公司于2013年12月1日向加尔各答进口银行作提示，加尔各答银行当即承兑，英国出口公司进而要求当即贴现，当日的日贴现率为0.2，则按复利贴现，该票据贴现后可得金额（ ）美元。A 58223B 59213C 59280D 58924考点 终值、现值与贴现因子解析 英国出口公司提前90天贴现该票据，故可得金额为：59280/（

41、1+0.0002）90=58223（美元）。55. 单选题 技术分析的类别主要包括（ ）。 .指标类 .切线类 . K线类 .波浪类 A .B .C .D .考点 技术分析方法的分类及其特点解析 一般说来，可以将技术分析方法分为如下常用的五类:指标类、切线类、形态类、K线类、波浪类。56. 单选题 以科学的投资组合降低风险是证券投资基金的（ ）特点。A 风险共担B 收益共享C 集合投资D 分散风险考点 证券投资基金的概念与特点解析 本题考查基金的特征。A选项不符合题意，风险共担是指基金投资亏损由全体所有者依据所持有的份额比例分担的特征。B选项不符合题意，收益共享是指基金投资收益归基金投资者所有

42、，依据各投资者所持有的基金份额比例进行分配。C选项不符合题意，集合投资是指基金将众多投资者的资金集中起来，委托专业管理人进行管理和运作。D选项符合题意，分散风险是指基金在进行投资时，将基金资产根据投资组合理论投向不同产品，避免因单一风险影响全部基金资产的投资方式，即以科学的投资组合降低风险。故本题选D选项。57. 单选题 证券公司发行债券应当由（）制订方案。 A 发行人股东会B 发行人董事会C 发行人管理层D 发行人聘请的主承销商答案 B解析 证券公司发行债券应当由董事会制订方案，股东会对下列事项做出专项决议：发行规模、期限、利率；担保；募集资金的用途；发行方式；决议有效期；与本期债券相关的其

43、他重要事项。58. 单选题 金融远期合约包括（ ）。 .远期利率协议 .远期外汇合约 .远期期货合约 .远期股票合约 A .B .C .D .考点 现金流、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 金融远期合约：金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按规定价格（远期价格）在约定的未来日期（交割日）买卖某种标的金融资产（或金融变量）的合约，主要包括远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。59. 单选题 某公司去年股东自由现金流量为15000000元，预计今年增长5%，公司现有5000000股普通股发行在外，股东要求的必要收益率为8%，利用股东自由现金贴现模型计算的公司权益

44、价值为（ ）元。A 300000000B 9375000.0C 1.87500000D 5.25000000考点 现金流贴现模型的基本原理解析 根据股东自由现金贴现模型，公司权益价值的计算步骤如下:（1）确定未来现金流: FCFEO=15000000元，g=5%,FCFE1=15000000（1+5%）=15750000（元）；（2）计算公司权益价值:VE=FCFE1（k-g）=15750000（8%一5%）=525000000（元）。60. 单选题 下列关于商业银行向外报送的会计报表说法正确的有（ ）。 .银行资产负债表是反映银行一定期间财务状况的重要报表 .银行利润表是反映银行一定期间内所

45、取得的一切经营成果的财务报表 .银行利润表采用多步式、上下加减的报告式结构 .银行现金流量表是综合反映银行一定期间内现金流入和流出的会计报表 .银行现金流量表以现金的流入和流出反映银行在一定期间内的经营活动、投资活动和筹资活动的动态情况，反映现金流入流出的全部过程 A . B . C . D .考点 财务报表及财务分析解析 项银行资产负债表是反映银行在某特定时日财务状况的报表。 61. 单选题 设立基金管理公司，应当具备的条件有（ ）。 .注册资本不低于5000万元人民币，且必须为实缴货币资本 .主要股东最近5年没有违法记录，注册资本不低于3亿元人民币 .取得基金从业资格的人员达到法定人数 .

46、有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度 A 、B 、C 、D 、考点 基金市场参与主体解析 本题考查基金管理公司的设立条件。设立基金管理公司，应当经国务院证券监督管理机构批准，并具备下列条件：（1）有符合中华人民共和国证券投资基金法和中华人民共和国公司法规定的章程；（2）注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本；（3）主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近3年没有违法记录，注册资本不低于3亿元人民币；（4）取得基金从业资格的人员达到法定人数；（5）有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施；（

47、6）有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；（7）法律、行政法规规定的、和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。【名师点拨：注意区分基金公司的注册资本和其股东的注册资本要求。】故本题选C选项。62. 单选题 一般而言，下列陈述错误的是（ ）。 A 垄断产业的产品定价要受到政府的调节和管制 B 稀有金属矿藏开采业属于接近完全垄断的市场类型 C 垄断产业的产品定价不受政府的调节和管制 D 现实生活中没有真正的完全垄断型市场考点 行业的市场结构解析 完全垄断型市场是指独家企业生产某种特质产品的情形，即整个行业的市场完全处于一家企业所控制的市场结构。垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的

48、自由性是有限度的，要受到有关反垄断法和政府管制的约束。63. 单选题 年金必须满足三个条件，不包括（ ）。A 每期的金额固定不变B 流入流出方向固定C 在所计算的期间内每期的现金流量必须连续D 流入流出必须都发生在每期期末考点 年金解析 年金（普通年金）是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。D项，根据等值现金流发生的时间点的不同，年金可以分为期初年金和期末年金。64. 单选题 期货合约的（ ）保证了现货市场与期货市场价格随着期货合约到期日的临近，两者趋于一致。A 交割制度B 当日无负债结算制度C 强行平仓制度D 大户报告制度考点 股指期货解析 期货合约的交割

49、制度保证了现货市场与期货市场价格随着期货合约到期日的临近，两者趋于一致。65. 单选题 EVA在价值评估方面的用途有（ ）。 .对企业基本面进行定量分析 .评估企业业绩水平的分析工具 .可以作为企业财务决策的工具 .可以加强内部法人治理结构 A .B .C .D .考点 证券估值在公司未来财务预测中的应用分析解析 EVA也被称为经营效率和资本使用效率的综合指标。它衡量了减除资本占用费用后企业经营产生的利润，是企业经营效率和资本使用效率的综合指标（也称“经济利润”）。66. 单选题 一般来说，关于买卖双方对价格的认同程度，下列说法正确的有（ ）。 .分歧大，成交量小，认同程度小 .分歧大，成交量

50、大，认同程度大 .分歧小，成交量大，认同程度大 .分歧小，成交量小，认同程度小 A .B .C .D .考点 量价关系变化规律解析 一般说来，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认。认同程度小，分歧大，成交量小:认同程度大，分歧小，成交量大。67. 单选题 今年年初，分析师预测某公司今后2年内（含今年）股利年增长率为6%，之后，股利年增长率将下降到3%，并将保持下去。已知该公司上一年末支付的股利为每股4元，市场上同等风险水平的股票的预期必要收益率为5%。如果股利免征所得税，那么今年年初该公司股票的内在价值最接近（ ）元。A 212.17B 216.17C 218.06D 220.17

51、考点 公司自由现金流（FCFF）、股权自由现金流（FCFE）、股利解析 根据股利贴现模型，今年年初该公司股票的内在价值为。68. 单选题 在预测客户的未来支出时，不恰当的一项是（ ）.A 了解客户满足基本生活支出和期望实现的支出水平B 考虑通货膨胀的影响C 必须参考当地社会的平均水平D 预测支出根本目的是为了提高生活质量考点 预测客户未来收入的方法解析 D项，对客户的支出进行预测的根本目的是对客户未来的现金流量表进行预测和分析。69. 单选题 反映财务弹性的指标是（ ）。A 全部资产现金回收率B 现金股利保障倍数C 现金流动负债比D 现金到期债务比考点 常见的影响债券评级的财务指标及计算解析

52、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利，该比率越大，说明支付现金股利的能力越强。70. 单选题 趋势线的确认条件包括（ ）。 .必须确实有趋势存在 .标准趋势线必须由两个以上高点或低点连接而成 .画出直线后，还应得到第三个点的验证 .直线延续时间越长，越具有有效性 A .B .C .D .考点 主要财务比率指标分析解析 第二条属于趋势线的画法。71. 单选题 客户的常规性收入包括（ ）。 .租金收入 .奖金 .股票投资收益 .工资 .津贴 A .B .C .D .考点 预测客户未来收入的方法解析 在预测客户的未来收入时，可以将收入分为常规性收入和临时性收入两类。常规性收入一般可以在

53、上一年收入的基础上预测其变化率，如工资、奖金和津贴、股票和债券投资收益、银行存款利息和租金收入等。72. 单选题 以下说法中正确的是（ ）。 .外汇储备是一国对外债权的总和 .外汇储备的变动是由国际收支发生差额引起的 .扩大外汇储备会相应减少国内需求 .扩大外汇储备会相应增加国内需求 A . B . C . D .考点 外汇解析 外汇储备是一国对外债权的总和，用于偿还外债和支付进口，是国际储备的一种。外汇储备的变动是由国际收支发生差额引起的。当国际收支出现顺差时，外汇储备就会增加，拥有外汇的企业或其他单位可能会把它兑换成本币，比如用来在国内市场购买原材料等，这样就形成了对国内市场的需求。因而，

54、扩大外汇储备会相应增加国内需求。73. 单选题 具有明显的形态方向且与原有的趋势方向相反的整理形态有（ ）。 .三角形 .矩形 .旗形 .楔形 A .B .C .D .考点 形态理论解析 旗形和楔形都有明确的形态方向，如向上或向下，并目形态方向与原有的趋势方向相反。74. 单选题 下列对t检验说法正确的是（ ）。 .t值的正负取决于回归系数0 .样本点的x值区间越窄，t值越小 .t值变小，回归系数估计的可靠性就降低 .t值的正负取决于回归系数1 A .B .C .D .考点 统计推断的假设检验解析 进行t检验时需注意下面三点:（1）t值的正负取决于回归系数1,如果X和Y的关系相反，t将是负数。

55、在检验回归系数1的显著性时，t的正负并不重要，关注t的绝对值（2）中的s项会确保t值随着偏差平方和的增加而减小；（3）样本点的x值区间越窄，t值越小。由于t值变小，所以回归系数估计的可靠性就降低。75. 单选题 从我国的状况来看，形成一定时期内货币供应量超过客观需求量的基本原因包括（ ）。 .银行信贷原因 .国际收支原因 .市场融资原因 .国家财政原因 .国民经济结构原因 A . B . C . D .考点 评价宏观经济形势的基本指标解析 通货膨胀的原因是货币供应量超过了客观需求量，研究通货膨胀成因，实际上就是研究货币供应量超过客观需求量的原因。从我国的状况来看，主要有国家财政原因、银行信贷原因、国民经济结构和