XXX有限公司报告

《XXX有限公司报告》由会员分享，可在线阅读，更多相关《XXX有限公司报告（9页珍藏版）》请在装配图网上搜索。

1、XXX有限公司信用评级报告基本情况一、企业基本信息XXX有限公司（以下简称“公司”），于 2001年12月27日成立的有限责 任企业，注册资本为50万元，法定住所XXX公司占地面积4000平方M建筑 面积2300平方M公司法定代表人XXX法定经营范围：生产销售钮扣及其他服 装辅料等。截至2006年12月31日，公司总资产3926.26万元，净资产2808.89万 元，2006年度公司实现主营业务收入 2070.92万元，净利润817.85万元。二、公司治理与组织结构公司主要股东情况如下：表1序号主要投资单位（自然人）出资金额（万元）比例（%1XXX26522XXX10203XXX10204XX

2、X48合计50100该公司为福利企业，实行总经理负责制，下设生产科、业务科、财务科、行 政科等职能部门。公司现有员工 103人，基本上为嘉善本地居民。公司法定代表人 XXX男，1954年生。1993年-1998年，在XX辅料公司担 任生产负责人；2000年-2001年，在XX服装包装厂担任厂长；2002年至今，在 XX有限公司担任执行董事一职，从事服装辅料相关行业已有 14年时间，具有较 为丰富的从业经验，具备较强的管理能力。三、评级有关提示公司所提供的2006年度的财务报告和2007年9月的月度报告均未经审计。经营情况、主营业务该公司专业生产钮扣及其他服装辅料已有多年的历史，公司拥有一条树脂

3、钮 扣棒材生产线，板材离心式生产设备 6 台，全自动制扣机 12 台，另有意大利进 口全自动激光制口机 6 台；还有全自动织带机 11 台，能生产 0.6cm-5cm 宽的各 种织带。目前，公司的主要产品为树脂钮扣坯料及树脂钮扣成品，产品主要销往嘉善 本地各个服装辅料经营户及上海、江苏等地区，公司是嘉善地区唯一一家获得上 海天祥集团树脂钮扣生态环保产品认证证书的企业，产品质量可靠，具有一定的 竞争优势。公司产品的主要原材料为不饱和树脂，长期合作的主要供应商为宜兴宜合树 脂有限公司和上海新天和树脂有限公司，采用每月开具定额的银行承兑汇票或转 帐支票，余额年底付清的方式结算货款。2006 年，公司

4、开发的生态环保树脂钮扣随着服装出口至西欧各国，生产销 售情况良好，市场占有率逐步扩大。二、经营环境 服装辅料是服装及纺织业的辅助材料，是服装产业链必不可少的一个部分。2004-2006 年，我国服装行业的总产量增幅分别为 15.79%、11.20%与 10.54%； 同期规模以上服装企业的总产量的增幅分别为 15.10%、 16.80%与 11.86%。服装 行 业保持了快速、平稳的增长，带动了服装辅料行业的快速发展。嘉善县西塘镇大舜村被誉为“中国钮扣之乡”，西塘镇凭借其交通便利及产 业集群化等优势，近两年，吸引了百余家温州的钮扣企业在西塘镇设立营销部， 使得西塘镇的钮扣行业更为庞大。根据嘉善

5、县工商局统计显示： 2006 年，西塘镇钮扣产业的年产值近 40 亿 元，占该镇工业总产值的 40%，产品在全国的市场占有率为 55%。据嘉善县钮扣商会统计，从 2001 年开始，西塘镇钮扣企业平均以每年 100 户的速度发展，仅 2007 年前 7 个月就新增 128 家，占该镇同期新增工业企业数 的 80%，西塘镇累计拥有钮扣生产企业千余家。钮扣行业的集群效应带动了相关配套产业的发展。据统计，目前，来自温 州、广州等地的钮扣经营户已达 100 余家，从事相关物流服务的企业多达 13家，西塘镇钮扣产业的磁吸效应正日益增强财务分析一、资本实力截至2006年末，公司的总资产为3926.26万元，

6、比上年同期增长了42.45%,所有者权益为 2808.89万元，比上年同期增长了40.22%,主要由于2006年公司实现净利润817.85万元，年末未进行利润分配，故所有者权益增幅 明显。从自有资本的投放情况来看，公司的长期资产为固定资产在建工程，其中固 定资产主要是机器设备及厂房，占长期资产的97.20%，资本固定化比例仅为9.10%，自有资本充足，且处于稳健的资本运营状态。在西塘镇钮扣企业中，有 33%勺个体户和个人独资企业是家庭作坊，公司生 产规模居当地同行业前列，产品质量可靠，经营情况稳定，资本累积速度较快， 资本实力稳步增强。二、偿债能力及信用表2指标2004 年2005 年2006

7、 年2007 年 9月资产负债率（%36.9327.3228.4628.32流动比率（%227.33329.40328.61326.33速动比率（%226.31328.77327.88324.30经营现金流动负债比（）48.4463.25101.90N/A从公司各项财务指标情况来看，公司近三年的负债水平均不高，公司对资产结构的控制能力较强，2006年，公司的利息保障倍数高达84.28倍，可见公司的利润足以支付利润费用，公司的长期偿债能力强。公司的流动比率和速动比率均处在很高的水平，公司对存货控制较为严格， 存货仅占流动资产的 0.22%，主要为原材料一一不饱和树脂，周转速度快，资产 的整体流动

8、性好。从公司的负债构成来看，应付账款、短期借款和应付票据为主要的负债工 程。应付账款为未付的原材料款，对于原材料款的支付公司采用每月开具定额的 银行承兑汇票或转帐支票，余额年底付清的方式结算货款，并且都是长期合作的 供应商，偿还压力相对较小。公司年末 244万元短期借款，其中有140万元为西 塘信用社借款，其余为向股东借款，均作为流动资金周转用。应付票据年末余额 350万元，保证金为200万元。结合现金流量表对公司的短期偿债能力进行进一步的分析，2006年度全年实现经营性现金净流入 952.72万元，主营业务的收现能力强，虽然短期借款和 应付票据的偿还具有一定的刚性，但是公司充足的现金流对流动

9、负债的偿还提供 了极大的保证，总体来看，公司的短期偿债能力强。公司的还款来源主要依靠主营业务收入，公司经营性现金流相对充裕，利息 保障倍数高，并且能够在按期支付贷款利息的前提下得到银行对借款偿还的展 期，实际上是公司获得了银行对其的信用支持，总体来看，公司的筹资渠道较为 畅通，经营性现金流对负债的保障程度大，公司到期如约清偿的能力强。综上所述，公司的整体债务压力较轻，资产结构合理，资产流动性好，经营 性现金流充裕，偿债能力强。三、经营能力及效益表3金额单位：万元指标2004 年2005 年2006 年2007年9月主营业务收入1376184320711191利润总额36981381837主营收

10、入利润率（%26.8444.1039.493.09应收账款周转次数1.461.421.320.80存货周转次数92.81158.56218.6566.36总资产报酬率（%23.3235.4224.770.94净资产收益率（%37.6432.6833.991.31目前，公司的主要产品为树脂钮扣坯料及树脂钮扣成品，产品主要销往嘉善本地各个服装辅料经营户及上海、江苏等地区，2006年，公司开发的生态环保树脂钮扣随着服装出口至西欧各国，生产销售情况良好，市场占有率逐步扩大。从资产管理、控制的角度来看，随着公司主营收入规模的不断扩张，应收账 款呈增长趋势，由于公司的主要销售客户为嘉善本地的经营户，数量多

11、，约200余家，但涉及的金额均较小，公司统一在春节前收回，故到年底应收账款挂账金额较大，从其帐龄来看，在一年以内的占 95.44%，产生坏账的几率相对较小。公 司对存货控制较为严格，存货仅占流动资产的0.22%，主要为原材料不饱和树脂，周转速度快。从整体来看，公司应收账款周转相对较慢，存货周转快，生产销售与账款回 收的匹配欠合理，年底前公司的资金周转有一定的压力。由于公司为福利企业，税收方面享有优惠政策，加上政府的补贴收入，故年 底公司的利润总额可观，利润率高，总资产报酬率和净资产收益率均处于较高的 水平。由于公司的生产销售及账款回收有其特殊性， 2007年 9月份的报表不能反映 公司整体情况

12、，不具可比性，从公司历年情况可见，公司总体成长性及盈利能力 仍较好。风险分析一、风险提示1、行业风险在西塘镇钮扣企业中， 33%的个体户和个人独资企业是家庭作坊，盲目投 资、跟风生产，造成低层次的重复建设，无序竞争严重，直接导致产品附加值降 低，再加上大多数企业管理水平落后、环境污染严重、无品牌、用地紧张等都已 成为整个产业发展的障碍。2、经营风险由于公司产品的销售对象大部分为当地的经营户，数量多，金额小，公司均 统一在春节前收回，导致应收账款周转速度偏慢，生产销售规模与账款回收欠匹 配，公司年底前的资金周转有一定的压力。二、风险评价与建议结合企业实际，认为现阶段公司应通过提升内部管理，加快对

13、应收账款的回 收，逐步将生产销售规模与账款回收相匹配，缓解资金周转的压力。同时，公司 应继续开发新的品种，打造自有品牌，综合治理并妥善解决环境污染问题，全面 提高自身综合竞争力，保证企业的可持续发展。发展前景及预测钮扣属于连结类辅料，随着人们生活方式的改变以及生活水平的提高，钮扣的质量要求逐步提高。近年来，欧美等发达国家对服装辅料的质量提出了严格的要求。对钮扣而言，欧洲国家标准中对用于制造钮扣的材料强度提出了比以前更 高的要求，另一方面对钮扣各项环保指标的要求相当苛刻。目前，西塘镇钮扣行业正处在产业结构、产品营销模式急需调整的十字路口，市场定位尤为重要。西塘钮扣已成为一个集体品牌，该行业正在由

14、原来的单一生产功能向商品集散、商品展示、信息交换、生产引导、物流配送、出口代理等功能 为一体综合方向发展。从公司本身来看，公司已着手安装除尘器及节水工程，逐步向节排减能方向发 展，适应了全球钮扣行业的整体发展趋势。预计未来 1-2 年内，公司的发展前景 较好。评级结论XXX有限公司，成立于2001年12月27日，注册资本50万元，控股股东是XXX法定代表人XXX公司的主要产品为树脂钮扣坯料及树脂钮扣成品，产品 主要销往嘉善本地各个服装辅料经营户及上海、江苏等地区，公司产品质量可 靠，具有一定的竞争优势。2006 年公司的资产负债率为 28.46%，整体债务压力较轻，速动比率为 327.88%，

15、资产的流动性好，公司获得了 952.72 万元的经营性现金净流入额，现 金流充裕，对流动负债的保障程度较高，公司的偿债能力强。2006 年公司实现主营业务收入 2070.92 万元，利润总额 817.85 万元，主营 业务利润率为 39.49%，总资产报酬率和净资产收益率分别为 24.77%和 33.99%， 公司的经营能力及获利能力强。目前，公司的生产销售规模与账款回收欠匹配，公司年底前的资金周转有一 定的压力。从长远来看，公司的方向发展适应了全球钮扣行业的整体发展趋势， 前景良好。按照XXX资信评估有限公司信用评级业务有关制度，信用评级小组对被评企 业进行了尽职调查，搜集了与之相关信息，并

16、结合被评企业提供的资料，作出上 述分析与评价。根据XXX资信评估有限公司信用评级标准，通过内部审核程序， 建议推荐XXX有限公司为AAA级信用等级企业。等级释义AAA级：短期债务的支付能力和长期债务的偿还能力具有最大保障；经营处于良性循环状态，不确定因素对经营与发展的影响最小。附： 三年比较财务报表XXX资信评估有限公司2007年 10 月 29 日评级总监：XXX评级部门负责人： xxx评级小组负责人： XXXXXX有限公司信用评级跟踪评级安排XXX 资信评级有限公司在初次评级结束后，将对 XXX 有限公 司进行定期和不定期的跟踪评级，持续揭示其信用状况变化。定期的跟踪评级将于初次评级完成后

17、半年时进行。届时，受评企 业需向我公司提供最新的财务报告及相关资料。我公司将根据其信用 状况的变化对受评企业进行电话访谈或实地调研，并据此综合分析， 决定是否调整其信用等级，并在收到相关资料后一个月内出具跟踪评 级报告。不定期的跟踪评级是指我公司在初次评级报告的有效期内，将持 续关注受评企业的经营情况及相关信息，对其风险程度和偿还能力进 行全面的跟踪检测。如发现受评企业发生影响其信用等级的重大事 项，我公司将要求受评企业提供相关资料，并就该事项进行电话采访 或实地调查，及时对该事项进行分析，据实确认或调整信用级别。受评企业应配合上述跟踪评级调查，并提供有关资料。如受评企 业未能及时提供有关资料

18、，我公司将根据收集的公开信息进行分析， 并据此调整信用等级。必要时，我公司可通过原评级信息公布媒体宣 布信用等级暂时失效，直至受评企业提供上述资料。每期跟踪评级结束后，我公司会将跟踪评级结果通知受评企业， 并按要求进行信息披露。XXX资信评估有限公司声明除因本次评级事项评级机构与受评企业构成委托关系外，评 级机构、评估人员与受评企业不存在任何影响评级行为独 立、客观、公正的关联关系。评级机构、评估人员履行尽职调查和诚信义务，有充分理由 保证所出具的评级报告遵循了真实、客观、公正的原则。本信用评级报告的评级结论是评级机构依据合理的内部信用 评级标准和程序作出的独立判断，未因受评企业和其他任何 组织或个人的不当影响改变评级意见。本信用评级报告用于相关决策参考。因使用不当造成的后 果，与本公司无关。受评企业的信用等级自公告后生效，有效期壹年。 本次评级报告版权归 XXX 资信评估有限公司，未经本公司书 面授权与许可，任何单位与个人不得复制、转载、散发和出 售本报告的信息。