高新技术产品公司金融风险分析

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1、泓域/高新技术产品公司金融风险分析高新技术产品公司金融风险分析目录一、 敏感性分析及波动性分析3二、 风险价值4三、 经营风险8四、 流动性风险9五、 项目基本情况10六、 产业环境分析13七、 吸引金融资本13八、 强化舆论引导13九、 必要性分析14十、 项目经济效益评价14营业收入、税金及附加和增值税估算表15综合总成本费用估算表16利润及利润分配表18项目投资现金流量表20借款还本付息计划表23十一、 项目投资计划24建设投资估算表26建设期利息估算表26流动资金估算表28总投资及构成一览表29项目投资计划与资金筹措一览表30一、 敏感性分析及波动性分析2、敏感性分析敏感性分析通过金融

2、资产价值对相关市场因子的敏感度来评估其市场风险。敏感度是指当市场因子发生变化时，金融资产价值的变化幅度。敏感度描述了金融资产对相关市场因子变化的反应，敏感度越大的金融资产，受市场因子变化的影响越大，相应地，风险越大。不同的金融资产针对不同的市场因子，有不同的敏感度。实际中常用的敏感度包括：债券的持续期和凸性，股票的Beta值，衍生工具的Delta、Gamma、Theta、Vega值等。敏感性分析在概念上简明且直观，使用起来比较简单，但它也有一定的局限性：（1）大多数敏感度指标度量的是金融资产价值相对于市场因子变化的线性变化，但一些金融资产价值的变化不是市场因子变化的线性函数，特别是期权类金融工

3、具。（2）市场因子的变化并不能完全解释金融资产价值的变化。因此，即使某金融资产，的敏感度低，它也可能面临较大的风险。（3）不同的金融工具有不同的敏感度，这些敏感度不具有可比性，无法用来比较不同证券的风险大小，也无法度量由不同证券组成的证券组合的风险。这极大地限制了敏感性分析的应用。由于上述不足，敏感性分析比较适合简单金融工具在市场因子变化较小情形下的风险分析，对于复杂的证券组合或市场因子大幅波动的情况，敏感性分析的准确性就比较差，或者因为复杂而失去了原有的简单直观性。2、波动性分析波动性分析从未来收益的不确定性入手，通过实际结果偏离期望结果的程度来度量，风险，经常采用的度量指标为方差和标准差。

4、波动性分析描述了金融资产价格的变化程度，但它没有反映出金融资产的风险损失到底会达到多少。仅仅通过方差还不能将概率分布中的信息完整地表达出来。二、 风险价值为了解决传统风险评估方法所不能解决的问题，一种能够全面度量复杂证券组合的市场风险的工具风险价值被提出。1.VaR的概念VaR的含义是“处于风险中的价值”，它指的是市场正常波动下，在一定的概率水平，（置信度）下，某一金融资产或证券组合在未来特定的一段时间内的最大可能损失。VaR的意义非常直观。如JPMorgan公司1994年置信度为95%的日VaR值为960万美元，这就意味着该公司可以以95%的把握保证，1994年每一特定时点上的证券组合在未来

5、24小时内，由于市场价格变动而带来的损失不会超过960万美元。换句话说，只有5%的可能会超过960万美元。在VaR的定义中，置信度的概念非常重要。如果没有置信度，VaR就相当于回答“在一个给定的期间内，资产组合可能会损失多少”，而这个问题的答案是，可能会损失资产，组合的全部价值，否则其他任何一个值我们都无法以百分之百的把握保证损失不超过它。2.VaR的计算VaR的计算方法主要有三种：非参数法、参数法和蒙特卡罗模拟法。首先，根据历史数据或模拟数据得到既定期间（如1天或10天）内资产组合价值或收益的远期分布；其次，将置信度c转化为相应的分位数，计算此分位数下的可能最大损失。如果所用数据本身就是损益

6、值，那么按上述步骤直接就可以求出VaR值，如果所用数据是金融资产或证券组合的价值，则要进行简单的转换，使之成为损益值。（1）非参数法非参数法也称为历史模拟法，它基于历史数据的频率分布来计算VaR。因为这种方法不涉及对某种理论分布的估计，故其结果也称为非参数VaR。非参数法不依赖于对风险因子分布的任何假定，而且，因为历史数据反映了市场中所有风险因子的同步变化，所以经常需要单独考虑的波动性、相关性以及厚尾问题都可以通过数据体现出来。但这种方法完全依赖特定的历史数据，它基于这样一个假定，即未来的情况和历史数据中表现的过去的情况是一致的，但实际上，过去影响损益的一些事件在未来不一定还会重现，而未来出现

7、的事件也可能是过去不曾有过的。另一个局限是，非参数法可能会受数据数量的限制，不能完全反映出风险的状况，如一些极端的、不太可能发生的情况。（2）参数法在非参数法中，VaR是根据金融资产在1年内每日损益数据的历史分布来计算的。在这种非参数VaR的计算中，没有对损益的分布做出任何假定。如果能够假定损益分布为某种可分析的密度函数f（R），则VaR的计算就会简化，只需根据历史数据估计假定的分布函数的参数即可。参数法的计算较为简便，而且即使影响到收益的风险因子不服从正态分布，根据中心极限定理，只要风险因子的数量足够大，而且相互之间独立，也可以使用这种方法。但是，也有一些情况无法满足正态性假设，只能使用别的

8、方法。（3）蒙特卡罗模拟法当没有充足的数据，或者现有数据无法满足参数法的假设要求时，可以使用蒙特卡罗模拟法得到大量的数据。蒙特卡罗模拟法通过对那些决定市场价格和收益率的情况进行重复的模拟，得出一系列可能的结果，当模拟次数足够多时，模拟分布就将趋近于真实分布。蒙特卡罗模拟法可以适用于任何情况的分布，也可以将任何复杂的资产组合纳入模型，但这种方法计算过程复杂，极端依赖于计算机。3.持有期和置信度的选择在VaR的定义中，有两个重要的参数，即持有期和置信度。在计算VaR之前必须给定这两个参数。持有期是VaR的时间范围，持有期越长，VaR可能越大。通常选择一天或一个月作，为持有期，某些金融机构也选取更长

9、的持有期，如一个季度或一年。在1997年年底生效的巴塞尔委员会的资本充足性条款中，持有期为两个星期（10个交易日）。流动性、正态性、头寸调整和数据约束是影响持有期选择的四个因素。如果交易头寸可以快速流动，则可以选择较短的持有期。如果采用参数法，并假设投资收益服从正态分布，则选择较短的持有期更适合。由于管理者会根据市场状况不断调整其头寸或组合，在计算VaR时，往往假定在不同持有期下组合的头寸是相同的，因此，持有期越短就越容易满足组合保持不变的假定。最后，VaR的计算往往需要大量的历史数据，持有期较长，所需的历史时间跨度也越长，实际数据可能无法满足。持有期越短，得到大量样本数据的可能性越大。实践中

10、，经常采用的置信度有95%、99%等。置信度的选择依赖于有效性验证的需要、内部风险资本需求和监管要求等。如果选择较高的置信度，则意味着实际中损失超过VaR的可能性较小，在对VaR进行验证时，就需要较多的数据，否则无法观察到这种极端值。但实际中可能无法获得这么多数据，这就限制了高置信度的使用。在准备风险资本时，要反映机构对风险的厌恶程度，安全性追求越高，置信度选择也越高。此外，美国等国家的监管当局为了保持金融系统的稳定性，有时也会要求金融机构设置较高的置信度。三、 经营风险经营风险是指因一些经营管理方面的不确定性而使企业遭受损失的风险。经营风险主要体现为决策风险和操作风险两方面。0决策风险是由决

11、策的错误制定导致的风险。在领导者制定决策的过程中，如果经营方针不明确，信息不充分或错误，对业务发展趋势把握失策等，都可能在经营方向、范围、策略上出现失误，从而使企业遭受损失。决策风险源于环境因素的变化。例如，竞争对手改变了原有的业务格局，政治和监管体系发生了重大变化，发生了地震以及其他不能控制的灾害等，这些有一定可能发生的情况，使得事先制定好的决策面临一定的不确，定性。操作风险是在决策的执行过程中发生的风险。当决策信息传达的时候，如果没有及时传达到有关人员、传达中发生偏差、执行时因故意或疏忽而违规操作、信息系统以及风险评估模型不完善，就会导致操作风险。企业使用人员、流程和技术完成业务计划，其中

12、任何一个因素都有可能出现某种失误。操作风险在整个业务运作的过程中都会发生。例如，在衍生品的交易中，操作风险存在于交易之前、交易之中和交易之后。四、 流动性风险流动性包括两种含义，一种是产品的流动性，一种是现金的流动性。所谓产品的流动性，是指某种金融产品以合理的价格在市场上流通、交易以及变现等的能力。如果市场活跃，产品的品质好，能够随时大量地交易，而又不以降低价格为代价，则此种产品的流动性风险小；反之，如果市场低迷，某种产品不能及时变现或由于市场效率低下、产品品质差等原因无法按正常的市场价格交易，则此种产品的流动性风险大。现金的流动性是指企业满足现金流动要求的能力，即在清算日履行支付义务的能力。

13、如果企业持有的资产能随时得以偿付，能以合理的价格出售，或者能够在短时间内以合理的价格借入资金，则其现金的流动性风险小；反之，风险大。企业面临现金流动性风险，可能会导致违约或发生财务损失。香港地区最大的华资证券投资公司“百富勤”集团就是因为现金流动性风险过大，在1998年亚洲金融危机中，资金周转困难，最终导致公司破产。五、 项目基本情况（一）项目投资人xxx集团有限公司（二）建设地点本期项目选址位于xx园区。（三）项目选址本期项目选址位于xx园区，占地面积约14.00亩。（四）项目实施进度本期项目建设期限规划24个月。（五）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估

14、算，项目总投资7000.85万元，其中：建设投资5537.29万元，占项目总投资的79.09%；建设期利息135.81万元，占项目总投资的1.94%；流动资金1327.75万元，占项目总投资的18.97%。（六）资金筹措项目总投资7000.85万元，根据资金筹措方案，xxx集团有限公司计划自筹资金（资本金）4229.03万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额2771.82万元。（七）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：15800.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：12105.20万元。3、项目达产年净利润（NP）：2707.78万元。4、财务内部收益率（FIRR）：

15、30.94%。5、全部投资回收期（Pt）：5.06年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：4773.45万元（产值）。（八）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积9333.00约14.00亩1.1总建筑面积15932.19容积率1.711.2基底面积5973.12建筑系数64.00%1.3投资强度万元/亩380.522总投资万元7000.852.1建设投资万元5537.292.1.1工程费用万元4741.892.1.2工程建设其他费用万元674.182.1.3预备费万元121.222.2建设期利息万元135.812.3流动资金万元1327.753资金筹

16、措万元7000.853.1自筹资金万元4229.033.2银行贷款万元2771.824营业收入万元15800.00正常运营年份5总成本费用万元12105.206利润总额万元3610.377净利润万元2707.788所得税万元902.599增值税万元703.5010税金及附加万元84.4311纳税总额万元1690.5212工业增加值万元5638.9413盈亏平衡点万元4773.45产值14回收期年5.06含建设期24个月15财务内部收益率30.94%所得税后16财务净现值万元5215.09所得税后六、 产业环境分析到“十三五”末，力争实现经济增长、发展质量效益、生态环境在省市争先进位；地区生产总

17、值比2010年增加1.5倍以上、城乡居民人均可支配收入比2010年增加1.5倍以上；是到2020年确保如期全面建成小康社会。七、 吸引金融资本加强国有银行、政策性银行和股份制银行，以及各级各类产业基金的合作，搭建产融对接合作平台，重点支持未来产业企业培育、关键共性技术攻关、基地平台建设，以及重点项目实施，不断拓宽未来产业融资渠道。八、 强化舆论引导充分发挥传统媒体和互联网新兴媒体的作用，宣传我省未来产业发展的新政策、新进展、新成效，进一步营造未来产业发展良好社会舆论环境。组织召开高端峰会、论坛，交流未来产业领域前沿新知，宣传推介我省未来产业的新产品、新技术、新业态，将“未来产业”打造成我省新名

18、片。九、 必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。十、 项目经济效益评价（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年

19、，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入15800.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0011850.0013430.0015800.002增值税0.00579.84657.15703.502.1销项税0.001540.501745.902054.002.2进项税0.00960.661088.751350.503税金及附加0.0069.5978.8

20、584.433.1城建税0.0040.5946.0049.253.2教育费附加0.0017.4019.7121.113.3地方教育附加0.0011.6013.1414.07（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=703.50万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品

21、的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用12105.20万元，其中：可变成本10505.70万元，固定成本1599.50万元。达产年项目经营成本11666.07万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.007389.688374.979852.912工资及福利费0.00652.79652.79652.793修理费0.00148.72148.72148.724其他费用0.001011.651011.651011.654.1其他制

22、造费用0.0076.4576.4576.454.2其他管理费用0.0072.3572.3572.354.3其他营业费用0.00862.85862.85862.855经营成本0.009202.8410188.1311666.076折旧费0.00296.39296.39296.397摊销费0.006.926.926.928利息支出0.00135.82135.82135.829总成本费用0.009641.9710627.2612105.209.1其中：固定成本0.001599.501599.501599.509.2可变成本0.008042.479027.7610505.70（四）税金及附加本期项目税

23、金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加84.43万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=3610.37（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3610.3725.00%=902.59（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额3610.37万元，缴纳企业所得税902.59万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得

24、税=3610.37-902.59=2707.78（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0011850.0013430.0015800.002税金及附加0.0069.5978.8584.433总成本费用0.009641.9710627.2612105.204利润总额0.002138.442723.893610.375应纳所得税额0.002138.442723.893610.376所得税0.00534.61680.97902.597净利润0.001603.832042.922707.788期初未分配利润0.000.001443.453137.739

25、可供分配的利润0.001603.833486.375845.5110法定盈余公积金0.00160.38348.64584.5511可供分配的利润0.001443.453137.735260.9612未分配利润0.001443.453137.735260.9613息税前利润0.002808.873540.684648.78（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=30.94%。本期项目投资财务内部收益率30.94%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资

26、金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=5215.09（万元）。以上计算结果表明，财务净现值5215.09万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期

27、（Pt）=5.06年。本期项目全部投资回收期5.06年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0011850.0013430.0015800.001.1营业收入0.000.0011850.0013430.0015800.002现金流出2768.642768.6410268.2410399.7612945.472.1建设投资2768.642768.642.2流动资金0.00995.81132.781194.972.

28、3经营成本0.009202.8410188.1311666.072.4税金及附加0.0069.5978.8584.433所得税前净现金流量-2768.64-2768.641581.763030.242854.534累计所得税前净现金流量-2768.64-5537.28-3955.52-925.281929.255调整所得税0.00702.22885.171162.196所得税后净现金流量-2768.64-2768.641047.152349.271951.947累计所得税后净现金流量-2768.64-5537.28-4490.13-2140.86-188.92计算指标1、项目投资财务内部收益率

29、（所得税前）：40.39%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：30.94%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）：8606.35万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：5215.09万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.32年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.06年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它

30、从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为34.23。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为29.82。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明

31、项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额1385.912771.822771.822771.821.2当期还本付息33.95237.68135.82135.82135.821.2.1还本1.2.2付息33.95237.68135.82135.82135.821.3期末借款余额1385.912771.822771.822771.822771.822利息备付率34.233偿债备付率29.82（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入15800.00万元，综合总成本费用12105.2

32、0万元，税金及附加84.43万元，净利润2707.78万元，财务内部收益率30.94%，财务净现值5215.09万元，全部投资回收期5.06年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。十一、 项目投资计划（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收

33、费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资5537.29万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计4741.89万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为2004.34万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照

34、机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为2588.94万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为148.61万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为674.18万元。（五）预备费本期项目预备费为121.22万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用2004.342588.94148.614741.891.1建筑工程费2004.342004.341.2设备购置费2588.942588.941.3安装工程费148.61148.612其他费用674.18674.1

35、82.1土地出让金345.77345.773预备费121.22121.223.1基本预备费62.6062.603.2涨价预备费58.6258.624投资合计5537.29（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款2771.82万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息135.81万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息135.8133.95101.861.1.1期初借款余额1385.911.1.2当期借款2771.821385.911385.911.1.3当期应计利息135.8133.95101.861.1.4期末借款余额1

36、385.912771.821.2其他融资费用1.3小计135.8133.95101.862债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计135.8133.95101.86（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本

37、期项目流动资金为1327.75万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.009271.1510507.3012361.531.1应收账款0.004172.024728.295562.691.2存货0.003244.903677.564326.541.2.1原辅材料0.00973.471103.271297.961.2.2燃料动力0.0048.6855.1764.901.2.3在产品0.001492.661691.681990.211.2.4产成品0.00730.10827.45973.471.3现金0.00741.69840.58988.921.4预付账

38、款0.001112.541260.871483.382流动负债0.008275.349378.7111033.782.1应付账款0.002979.123376.343972.162.2预收账款0.005296.226002.387061.623流动资金0.00995.811128.591327.754流动资金增加0.00995.81132.77199.165铺底流动资金0.002781.353152.193708.46（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资7000.85万元，其中：建设投资5537.29万元，占项目总投资的79.09%；建

39、设期利息135.81万元，占项目总投资的1.94%；流动资金1327.75万元，占项目总投资的18.97%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资7000.85100.00%1.1建设投资5537.2979.09%1.1.1工程费用4741.8967.73%1.1.1.1建筑工程费2004.3428.63%1.1.1.2设备购置费2588.9436.98%1.1.1.3安装工程费148.612.12%1.1.2工程建设其他费用674.189.63%1.1.2.1土地出让金345.774.94%1.1.2.2其他前期费用328.414.69%1.2.3预备费121.221.

40、73%1.2.3.1基本预备费62.600.89%1.2.3.2涨价预备费58.620.84%1.2建设期利息135.811.94%1.3流动资金1327.7518.97%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资7000.85万元，其中申请银行长期贷款2771.82万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资7000.85100.00%1.1建设投资5537.2979.09%1.2建设期利息135.811.94%1.3流动资金1327.7518.97%2资金筹措7000.85100.00%2.1项目资本金4229.0360.41%2.1.1用于建设投资2765.4739.50%2.1.2用于建设期利息135.811.94%2.1.3用于流动资金1327.7518.97%2.2债务资金2771.8239.59%2.2.1用于建设投资2771.8239.59%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金