2022年期货从业资格考前密押冲刺卷55

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1、2022年期货从业资格考前密押冲刺卷1. 判断题 期货公司应当按照期货业协会规定的标准计算各项业务的风险资本准备和公司的风险资本准备。( )A 错B 对答案 A解析 期货公司风险监管指标管理办法第十九条第一款规定，期货公司应当按照中国证监会规定的标准计算各项业务的风险资本准备和公司的风险资本准备。2. 判断题 期货公司是为期货交易提供场所、设施、相关服务和交易规则的机构。（ ）A 错B 对答案 A解析 期货交易所是为期货交易提供场所、设施、相关服务和交易规则的机构。3. 单选题 根据期货市场客户开户管理规定，( )负责对客户交易编码进行分配、发放和管理。A 期货公司B 期货交易所C 中国期货保

2、证金监控中心D 中国期货业协会答案 B解析 期货市场客户开户管理规定第五条规定，期货交易所收到监控中心转发的客户交易编码申请资料后，根据期货交易所业务规则对客户交易编码进行分配、发放和管理，并将各类申请的处理结果通过监控中心反馈期货公司。4. 多选题 期货从业人员应具备、保持并不断提高专业胜任能力，包括( )。A 不断提高文化程度，尽可能取得较高学历B 加强业务知识更新，接受后续职业培训C 期货经营机构的管理人员应当对下属期货从业人员的工作进行指导、监督和支持D 在从事期货业务前，应当参加岗前培训并通过考核答案 B,C,D解析 期货从业人员执业行为准则（修订）第十六条规定，从业人员在从事期货业

3、务前，应当参加岗前培训并通过考核，具备相应的专业知识、技能和职业道德。第十七条规定，从业人员应当加强业务知识更新，接受后续职业培训，保持并不断提高专业胜任能力。第十条规定，机构的管理人员应当对下属从业人员的工作进行指导、监督和支持，使其保持并不断提高专业胜任能力。5. 多选题 期货交易所可以接受以下（）有价证券充抵保证金。A 经期货交易所认定的标准仓单B 可流通的国债C 国债D 远期合约答案 A,B解析 期货交易所管理办法第七十一条规定，期货交易所可以接受以下有价证券充抵保证金：（1）经期货交易所认定的标准仓单；（2）可流通的国债；（3）中国证券监督管理委员会认定的其他有价证券。以前款规定的有

4、价证券充抵保证金的，充抵的期限不得超过该有价证券的有效期限。6. 多选题 下列关于卖出套期保值的说法正确的有（ ）。A 多头套期保值B 空头套期保值C 预期对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作D 预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作答案 B,C解析 卖出套期保值，又称空头套期保值，是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，预期对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作。买入套期保值，又称多头套期保值，是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风

5、险的操作。7. 多选题 期货投资咨询业务活动之间可能发生利益冲突的，期货公司应当采取哪些措施？( )A 岗位独立B 信息隔离C 人员回避D 信息共享答案 A,B,C解析 期货公司期货投资咨询业务试行办法第二十三条规定，期货公司应当制定防范期货投资咨询业务与其他期货业务之间利益冲突的管理制度，建立健全信息隔离机制，并保持办公场所和办公设备相对独立。期货投资咨询业务活动之间可能发生利益冲突的，期货公司应当作出必要的岗位独立、信息隔离和人员回避等工作安排。期货公司首席风险官应当对前款规定事项进行检查落实。8. 多选题 股指期货的应用领域主要有（ ）A 套期保值B 资产管理C 投机套利D 配合期权交易

6、答案 A,B,C9. 单选题 期货公司申请金融期货结算业务资格，应当具有从事金融期货结算业务的详细计划，包括部门设置、人员配置、岗位责任、金融期货结算业务管理制度和（）。A 操作规章制度B 风险管理制度C 交易管理制度D 特定人事制度答案 B解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第七条规定，期货公司申请金融期货结算业务资格，应当具备的基本条件包括：具有从事金融期货结算业务的详细计划，包括部门设置、人员配置、岗位责任、金融期货结算业务管理制度和风险管理制度等。10. 多选题 某交易者以51800元吨卖出2手铜期货合约，成交后市价下跌到51350元/吨。因预测价格仍将下跌，交易者决定继续持有该头寸

7、，并借助止损指令控制风险确保盈利。该止损指令设定的价格可能为（）元吨。（不计手续费等费用）A 51710B 51840C 51520D 51310答案 A,C解析 止损指令是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价指令予以执行的一种指令。交易者以51800元/吨卖出2手铜，下跌到51350元/吨时，处于盈利状态，想借助于止损指令控制风险确保盈利，那么止损指令的价格就要设在51800和51350之间。故选项AC正确。11. 多选题 会员制期货交易所会员大会行使的职权包括( )。A 审议批准期货交易所的财务预算方案、决算报告B 决定增加或者减少期货交易所注册资本C 审定期货交易所章程、

8、交易规则及其修改草案D 审议期货交易所风险准备金使用情况答案 A,B,C,D解析 期货交易所管理办法第二十条规定，会员大会行使下列职权：（一）审定期货交易所章程、交易规则及其修改革案；（二）选举和更换会员理事；（三）审议批准理事会和总经理的工作报告；（四）审议批准期货交易所的财务预算方案、决算报告；（五）审议期货交易所风险准备金使用情况；（六）决定增加或者减少期货交易所注册资本；（七）决定期货交易所的合并、分立、解散和清算事项；（八）决定期货交易所理事会提交的其他重大事项；（九）期货交易所章程规定的其他职权。12. 多选题 我国境内期货交易保证金制度的特点包括（ ）。A 对期货合约上市运行的不

9、同阶段规定不同的交易保证金比率B 交易所根据合约特点设定最低保证金标准，并可根据市场风险状况等调节保证金水平。C 随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提高该合约交易保证金比例D 保证金的收取是分级进行的答案 A,C解析 第一，对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率。一般来说，距交割月份越近，交易保证金比率随着交割临近而提高。第二，随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提高该合约交易保证金比例。第三，当某期货合约出现连续涨跌停板的情况时，交易保证金比率相应提高。 第四，当某品种某月份合约按结算价计算的价格变化，连续若干个交易日的累积涨跌幅达到一定程度时，交易所有权根据市场情况，对部分或全

10、部会员的单边或双边实施同比例或不同比例提高交易保证金、限制部分会员或全部会员出金、暂停部分会员或全部会员开新仓、调整涨跌停板幅度、限期平仓、强行平仓等一种或多种措施，以控制风险。第五，当某期货合约交易出现异常情况时，交易所可按规定的程序调整交易保证金的比例。13. 多选题 证券公司违反证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法相关法规的，中国证券监督管理委员会及其派出机构可以采取（ ）等监管措施。A 责令限期整改B 监管谈话C 出具警示函D 停止介绍业务半年答案 A,B,C解析 证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法第三十条规定，证券公司违反本办法第三章业务规则的，中国证券监督管理委员会及

11、其派出机构可以采取责令限期整改、监管谈话、出具警示函等监管措施。逾期未改正，其行为可能危及期货公司的稳健运行、损害客户合法权益的，中国证券监督管理委员会可以责令期货公司终止与该证券公司的介绍业务关系。14. 多选题 为期货公司提供中间介绍业务的机构的期货从业人员不得有的行为包括（）A 收付、存取或者划转期货保证金B 代理客户从事期货交易C 中国证券监督管理委员会禁止的其他行为D 将客户介绍给期货公司答案 A,B,C解析 期货从业人员管理办法第十八条规定，为期货公司提供中间介绍业务的机构的期货从业人员不得有下列行为：（1）收付、存取或者划转期货保证金；（2）代理客户从事期货交易；（3）中国证券监

12、督管理委员会禁止的其他行为。15. 单选题 （ ）年，上海证券交易所上证50ETF期权正式在市场上挂牌交易。A 2002B 2003C 2004D 2015答案 D解析 2015年2月9日，上海证券交易所上证50ETF期权正式在市场上挂牌交易16. 多选题 （）以期货交易所违反法律法规，履行监督管理职责不当，造成其损害为由提起的商事诉讼案件属于期货交易所履行职责引起的商事案件。A 客户B 保证金存管银行C 期货交易所D 期货交易所会员答案 A,B,D解析 根据最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定（二）第二条，期货交易所会员及其相关人员、保证金存管银行及其相关人员、客户、其他期货市场参

13、与者，以期货交易所违反法律法规以及国务院期货监督管理机构的规定，履行监督管理职责不当，造成其损害为由提起的商事诉讼案件。17. 判断题 沪深300股指期货合约的交割价是依据最后交易日的收盘价确定的。（）A 错B 对答案 A解析 沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价。计算结果保留至小数点后两位。交易所有权根据市场情况对股指期货的交割结算价进行调整。18. 单选题 证券公司介绍其控股股东、实际控制人等开户的，证券公司应当将其期货账户信息报()备案，并按照规定履行信息披露义务。A 中国期货业协会B 所在地中国证监会派出机构C 中国证监会D 期货交易所答案 B解析

14、证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法第二十条规定，证券公司介绍其控股股东、实际控制人等开户的，证券公司应当将其期货账户信息报所在地中国证监会派出机构备案，并按照中国证监会的规定履行信息披露义务。19. 多选题 我国期货交易所规定，当会员（）时，交易所有权对其全部或部分持仓进行强行平仓。A 频繁买卖合约B 超出持仓限额的头寸，且未能在规定期限内自行减仓C 因出现单边市而无法平仓D 结算准备金余额小于零，且未能在规定时限内补足答案 B,C,D解析 我国境内期货交易所规定，当会员（客户）出现下列情形之一时，交易所有权对其持仓进行强行平仓：会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的。客户

15、、从事自营业务的交易会员的持仓量超出其限仓规定。因违规受到交易所强行平仓处罚的。根据交易所的紧急措施应予强行平仓的。其他应予强行平仓的。20. 单选题 期货公司申请金融期货全面结算业务资格，董事长、总经理和副总经理中，至少3人的期货或者证券从业时间在（）年以上。A 5B 8C 3D 6答案 A解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第九条规定，期货公司申请金融期货全面结算业务资格，除应当具备本办法第七条规定的基本条件外，还应当具备的条件包括：董事长、总经理和副总经理中，至少3人的期货或者证券从业时间在5年以上。21. 多选题 投资者买入上证5OETF基金，同时卖出上证50期货合约，以期持有一段时

16、间后再同时进行反向交易获利。则（）。A 表明投资者认为市场存在期价低估B 表明投资者认为市场存在期价高估C 该交易行为属于股指期货正向套利交易D 该交易行为属于股指期货反向套利交易答案 B,C解析 当存在期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为“正向套利”。根据题意，买入上证5OETF基金，同时卖出上证50期货合约，属于期价高估与正向套利。故选项BC正确。22. 多选题 期货套利可分为（）A 价差套利B 期现套利C 牛市套利D 熊市套利答案 A,B解析 根据套利是否涉及现货市场，期货套利可分为价差套利和期现套利。23. 多选题 卖出套期保值者在下列哪

17、些情况下可以盈利( )。A 基差从-20元/吨变为-30元/吨B 基差从20元/吨变为30元/吨C 基差从-40元/吨变为-30元/吨D 基差从40元/吨变为30元/吨答案 B,C24. 判断题 根据证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法，证券公司从事介绍业务，应当审慎经营，并对通过其营业部开展的介绍业务实行统一管理。( )A 错B 对答案 B解析 证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法第三条规定，证券公司从事介绍业务，应当依照本办法的规定取得介绍业务资格，审慎经营，并对通过其营业部开展的介绍业务实行统一管理。25. 多选题 股指期货的应用领域主要有( )。A 套期保值B 投机套利C

18、宏观调控D 资产管理答案 A,B,D解析 股指期货的应用领域主要有套期保值、投机套利和作为组合管理或企业发行或回购股票的工具等三个方面。26. 多选题 期货公司及其资产管理人员不得以（）等为目的，在同一或者不同账户之间进行不公平交易，损害客户合法权益。A 获取佣金B 转移收益C 亏损D 盈利答案 A,B,C解析 期货公司资产管理业务试点办法第三十三条规定，期货公司及其资产管理人员不得以获取佣金、转移收益或者亏损等为目的，在同一或者不同账户之间进行不公平交易，损害客户合法权益。27. 多选题 根据期货公司风险监管指标管理办法，期货公司应当定期向全体股东提交书面报告，说明净资本等各项风险监管指标的

19、具体情况，以下选项中表述正确的有()。A 每半年提交一次书面报告B 书面报告应当经公司经营管理主要负责人签字确认C 书面报告应当经公司法定代表人签字确认D 书面报告应当经全体董事签字确认答案 A,C解析 期货公司风险监管指标管理办法第二十六条规定，期货公司应当每半年向公司董事会提交书面报告，说明净资本等各项风险监管指标的具体情况，该书面报告应当经期货公司法定代表人签字确认。该报告经董事会审议通过后，应当向公司全体股东提交或进行信息披露。28. 多选题 根据我国刑法，洗钱罪包括为掩饰、隐瞒犯罪所得及其产生的收益而实施的下列( )行为。A 通过转账或者其他结算方式协助资金转移B 提供资金账户C 协

20、助将资金汇往境外D 协助将财产转换为现金、金融票据、有价证券答案 A,B,C,D解析 刑法修正案（六）第十六条规定，明知是毒品犯罪、黑社会性质的组织犯罪、恐怖活动犯罪、走私犯罪、贪污贿赂犯罪、破坏金融管理秩序犯罪、金融诈骗犯罪的所得及其产生的收益，为掩饰、隐瞒其来源和性质，有下列行为之一的，没收实施以上犯罪的所得及其产生的收益，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处洗钱数额百分之五以上百分之二十以下罚金；情节严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处洗钱数额百分之五以上百分之二十以下罚金：（一）提供资金账户的；（二）协助将财产转换为现金、金融票据、有价证券的；（三）通过转账或者其他结算方式协助

21、资金转移的；（四）协助将资金汇往境外的；（五）以其他方法掩饰、隐瞒犯罪所得及其收益的来源和性质的。29. 多选题 证券公司不得（）。A 代客户下达交易指令B 利用客户的交易编码、资金账号或者期货结算账户进行期货交易C 代客户修改交易密码D 为客户从事期货交易提供融资或者担保答案 A,B,C,D解析 证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法第二十一条第二十二条规定，证券公司不得代客户下达交易指令，不得利用客户的交易编码、资金账号或者期货结算账户进行期货交易，不得代客户接收、保管或者修改交易密码；不得直接或者间接为客户从事期货交易提供融资或者担保。30. 判断题 中国证监会可以向期货交易所、中国

22、期货业协会派驻督察员。( )A 错B 对答案 A解析 期货交易所管理办法第一百零八条规定，中国证监会可以向期货交易所派驻督察员。督察员依照中国证监会的有关规定履行职责。督察员履行职责，期货交易所应当予以配合。31. 判断题 按照买方行使权利的方向不同，期权可以分为看涨期权和看跌期权。（）A 错B 对答案 B解析 题干表述正确。32. 多选题 根据刑法修正案，下列关于证券、期货内幕交易、泄露内幕信息罪表现形式的表述中，正确的有( )。A 非法获取期货交易内幕信息的人员，在涉及对期货交易有重大影响的信息尚未公开前从事与该内幕信息有关的期货交易，情节严重的B 期货交易内幕信息的知情人员，在涉及对期货

23、交易有重大影响的信息尚未公开前，泄露该信息，情节严重的C 期货交易内幕信息的知情人员，在涉及对期货交易有重大影响的信息尚未公开前，从事与该内幕信息有关的期货交易，情节严重的D 非法获取期货交易内幕信息的人员，在涉及对期货交易有重大影响的信息尚未公开前，泄露该信息，情节严重的答案 A,B,C,D解析 刑法修正案第四条第一款规定，证券、期货交易内幕信息的知情人员或者非法获取证券、期货交易内幕信息的人员，在涉及证券的发行，证券、期货交易或者其他对证券、期货交易价格有重大影响的信息尚未公开前，买入或者卖出该证券，或者从事与该内幕信息有关的期货交易，或者泄露该信息，情节严重的，处5年以下有期徒刑或者拘役

24、，并处或者单处违法所得l倍以上5倍以下罚金；情节特别严重的，处5年以上10年以下有期徒刑，并处违法所得l倍以上5倍以下罚金。33. 判断题 一节一价制，曾经在日本较为普遍。（ ）A 错B 对答案 B解析 一节一价制，曾经在日本较为普遍。34. 多选题 中国证券监督管理委员会派出机构对期货交易所会员进行风险处置，采取监管措施的，经中国证券监督管理委员会批准，期货交易所应当在（ ）等方面予以配合A 限制会员资金划转B 限制会员开仓C 移仓D 强行平仓答案 A,B,C,D解析 期货交易所管理办法第一百零七条规定，中国证券监督管理委员会派出机构对期货交易所会员进行风险处置，采取监管措施的，经中国证券监

25、督管理委员会批准，期货交易所应当在限制会员资金划转，限制会员开仓，移仓和强行平仓等方面予以配合。35. 单选题 中国期货保证金监控中心有限责任公司在复核中发现客户资料和客户交易编码申请表不符合要求，中国期货保证金监控中心有限责任公司应当（）。A 要求期货公司补齐或更正申请材料B 要求申请开户客户补齐或更正申请材料C 退回客户交易编码申请，并告知期货公司D 退回客户交易编码申请，并拒绝接受再次申请答案 C解析 期货市场客户开户管理规定第十八条规定，中国期货保证金监控中心有限责任公司在复核中发现以下情况之一的，应当退回客户交易编码申请，并告知期货公司：（1）客户资料不符合实名制要求；（2）客户交易

26、编码申请表及相关资料内容不完整、格式不正确；（3）中国证券监督管理委员会规定的其他情形。36. 多选题 期货公司首席风险官履行职务要做到( )。 2015年11月真题A 独立、审慎、及时地作出判断B 主动回避与本人有利害冲突的事项C 保持充分的独立性D 保守期货公司的商业秘密和客户信息答案 A,B,C,D解析 期货公司首席风险官管理规定（试行）第九条规定，首席风险官履行职责应当保持充分的独立性，作出独立、审慎、及时的判断，主动回避与本人有利害冲突的事项。第十条规定，首席风险官应当保守期货公司的商业秘密和客户信息。37. 单选题 在不考虑交易费用的情况下，当标的物市场价格在( )时，看涨期权卖方

27、将出现亏损。A 执行价格以下B 执行价格与损益平衡点之间C 执行价格以上D 损益平衡点以上答案 D解析 对看涨期权卖方而言，标的物价格在执行价格以下，处于盈利状态，无论市场价格上涨或下跌，最大盈利不变，等于权利金：标的物价格在执行价格与损益平衡点之间，处于盈利状态，盈利会随着市场价格上涨而减少，随着市场价格下跌而增加;标的物价格等于损益平衡点，损益为0;标的物价格在损益平衡点以上，亏损随着市场价格下跌而减少，随着市场价格上涨而增加。38. 多选题 隔夜掉期交易包括（ ）。A O/NB T/NC S/ND P/N答案 A,B,C解析 隔夜掉期交易包括O/N(Overight).T/N(Tomor

28、row一Next)和S/N(Spot-Next)三种形式。39. 判断题 从事中间介绍业务的证券公司可以为客户从事期货交易提供融资或者担保。（）A 错B 对答案 A解析 根据证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法第二十二条，证券公司不得直接或者间接为客户从事期货交易提供融资或者担保。40. 多选题 期货公司终止分支机构的，期货公司应当向分支机构住所地中国证券监督管理委员会派出机构提交的申请材料包括（ ）。A 申请书B 拟终止分支机构的决议文件C 关于处理客户资产、结清分支机构业务的情况报告D 终止经营活动的情况报告答案 A,B,C,D解析 期货公司监督管理办法第二十六条规定，期货公司终止分

29、支机构的，期货公司应当向分支机构住所地中国证券监督管理委员会派出机构提交的申请材料包括：（1）申请书；（2）拟终止分支机构的决议文件；（3）关于处理客户资产、结清分支机构业务并终止经营活动的情况报告；（4）中国证券监督管理委员会规定的其他材料。41. 多选题 在期货合约交割期内，买方或者卖方客户违约的，（）。A 期货公司应当代客户向对方承担违约责任B 期货交易所应当代期货公司向对方承担违约责任C 期货公司不承担责任D 期货交易所不承担责任答案 A,B解析 根据最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第四十五条，在期货合约交割期内，买方或者卖方客户违约的，期货交易所应当代期货公司、期货公司

30、应当代客户向对方承担违约责任。42. 多选题 下列关于远期利率协议说法正确的有( )A 买方是名义借款人，卖方则是名义贷款人B 买方目的是规避利率上升的风险，卖方目的是规避利率下降的风险C 借贷双方不必交换本金，只是在结算日根据协议利率和参照利率之间的差额及名义本金额，由交易一方付给另一方结算金D 参照利率超过合同的协议利率，那么买方就要支付给卖方一笔结算金答案 A,B,C解析 D项，在远期利率协议下，如果参照利率超过合同的协议利率，那么卖方就要支付给买方一笔结算金，以补偿买方在实际借款中因利率上升而造成的损失;反之，则由买方支付给卖方一笔结算金。43. 单选题 股指期货采用（ ）交割A 现金

31、B 实物C 现金交割或者实物交割D 以上答案都不对答案 A44. 单选题 下列关于沪深300股指期货合约的正确表述是( )。2015年5月真题A 最小变动价位是0.1点B 合约最低交易保证金是合约价值的10C 最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的20D 合约乘数为每点500元答案 C解析 A项，沪深300股指期货合约的最小变动价位是0.2点；B项，合约最低交易保证金是合约价值的8；D项，沪深300股指期货合约的合约乘数是每点300元45. 不定项选择题 张某、王某、赵某、李某为期货公司从业人员。因执业过程中存在违法违规行为，中国期货业协会对张某采取了训诫、对王某采取了公开谴责、对赵某采取

32、了撤销从业资格、对李某采取了暂停从业资格的措施。则上述4人中应当参加中国期货业协会组织的专项后续职业培训的包括()。A 赵某B 王某C 李某D 张某答案 B,C,D解析 期货从业人员执业行为准则(修订)第四十三条规定，从业人员受到训诫、公开谴责和暂停从业资格的纪律惩戒的，应当参加协会组织的专项后续职业培训。46. 多选题 期货公司错误执行客户交易指令，下列关于交易结果处理的表述，正确的有( )。A 客户认可的，由客户承担B 客户不认可的，由期货公司和客户按照过错大小分担C 客户不认可的，多于指令数量的部分由期货公司承担D 客户不认可的，交易价格超出客户指令价位范围的，交易结果由客户承担答案 A

33、,C解析 最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第二十二条规定，期货公司错误执行客户交易指令，除客户认可的以外，交易的后果由期货公司承担，并按下列方式分别处理：（一）交易数量发生错误的，多于指令数量的部分由期货公司承担，少于指令数量的部分，由期货公司补足或者赔偿直接损失；（二）交易价格超出客户指令价位范围的，交易差价损失或者交易结果由期货公司承担。47. 判断题 当近月合约价格的下跌幅度大于远月合约价格的下跌幅度时，熊市套利者将亏损（不计交易费用）。（）A 错B 对答案 A解析 在正向市场上，熊市套利者买入较近月份合约的同时卖出较远月份合约，属于买入套利，此时只有在两个合约价差扩大时才

34、能盈利；在反向市场上，熊市套利者卖出较近月份合约的同时买入较远月份合约，属于卖出套利，此时只有在两个合约价差缩小时才能盈利。48. 多选题 股指期货无套利区间的计算必须考虑的因素有( )。A 市场冲击成本B 借贷利率差C 期货买卖手续费D 股票买卖手续费答案 A,C,D解析 无套利区间是指考虑交易成本后，将期指理论价格分别向上移和向下移所形成的一个区间。无套利区间的上下界幅宽主要由交易费用和市场冲击成本这两项所决定。49. 多选题 期货公司不得通过（）向公众推广、宣传资产管理业务或者招揽客户A 电视B 报刊C 广播D 网络答案 A,B,C,D解析 期货公司资产管理业务试点办法第十四条规定，期货

35、公司不得通过电视、报刊、广播等公开媒体向公众推广、宣传资产管理业务或者招揽客户。期货公司不得公开宣传资产管理业务的预期收益，不得以夸大资产管理业绩等方式欺诈客户。50. 单选题 不以真实身份从事期货交易的单位或者个人，交易行为符合期货交易所交易规则的，交易结果由( )承担。A 期货公司B 期货交易所C 期货业协会D 从事期货交易的单位或者个人答案 D解析 最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第十一条规定，不以真实身份从事期货交易的单位或者个人，交易行为符合期货交易所交易规则的，交易结果由其自行承担。51. 多选题 期货从业人员违反期货从业人员管理办法的，中国证监会及其派出机构可以采取

36、以下( )监管措施。 2015年5月真题A 给予纪律惩戒B 出具警示函C 监管谈话D 责令改正答案 B,C,D解析 期货从业人员管理办法第二十九条规定，期货从业人员违反本办法规定的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函等监管措施。52. 单选题 中国证监会( )中国期货业协会对期货从业人员的自律管理活动。 2015年7月真题A 指导和审查B 审查和监督C 管理和监督D 指导和监督答案 D解析 期货从业人员管理办法第二十条规定，中国证监会指导和监督协会对期货从业人员的自律管理活动。53. 多选题 投资者在投资组合中加入期权产品的原因可能有（）。A 利用期权高杠杆功能B 利

37、用期权具有有限损失的特征C 实现降低风险的目的D 降低风险费用答案 A,B,C解析 期权具有杠杆性，并且权利与义务不对等，期权多头最大损失就是权利金。期权交易的实质就是风险的交易与转移，但是期权交易并不能降低风险费用。54. 多选题 期货公司变更股权，有期货公司监督管理办法第十七条规定所列情形的，应当提交的申请材料包括（ ）。A 关于变更股权的决议文件B 股权转让或者变更出资合同，以及有限责任公司其他股东放弃优先购买权的承诺书C 所涉及股东的股东会、董事会或者其他决策机构做出的相关决议D 所涉及股东的审计报告或者个人金融资产证明答案 A,B,C,D解析 期货公司监督管理办法第十八条规定，期货公

38、司变更股权，有期货公司监督管理办法第十七条规定，所列情形的，应当提交下列相关申请材料：（1）关于变更股权的决议文件。（2）股权转让或者变更出资合同，以及有限责任公司其他股东放弃优先购买权的承诺书。（3）所涉及股东的股东会、董事会或者其他决策机构做出的相关决议。（4）所涉及股东的审计报告或者个人金融资产证明。55. 多选题 取得金融期货结算业务资格的期货公司在终止金融期货结算业务前，应当结清相关期货业务，并依法返还客户的（）。A 保证金B 手续费C 佣金D 其他资产答案 A,D解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第十四条规定，取得金融期货结算业务资格的期货公司在终止金融期货结算业务前，应当结清

39、相关期货业务，并依法返还客户的保证金和其他资产。受托为非结算会员结算的，还应当返还非结算会员的保证金和其他资产。56. 单选题 期货从业人员受到中国期货业协会的处理后，享有( )权利。 2014年9月真题A 抗辩B 上诉C 申请行政复议D 申诉答案 D解析 期货从业人员管理办法第二十五条规定，协会应当设立专门的纪律惩戒及申诉机构，制订相关制度和工作规程，按照规定程序对期货从业人员进行纪律惩戒，并保障当事人享有申诉等权利。57. 单选题 沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的（ ）。A 10%B 20%C 30%D 40%答案 A解析 沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一

40、交易日结算价的10%。58. 单选题 会员大会由会员制期货交易所的（ ）会员组成。A 1/2B 1/3C 3/4D 全体答案 D解析 会员大会由会员制期货交易所的全体会员组成。59. 单选题 期货公司风险监管指标管理办法所称净资本是在期货公司（ ）的基础上，按照变现能力对资产负债项目及其他项目进行风险调整后得出的综合性风险监管指标。A 资本B 净资本C 净资产D 流动资产答案 C解析 期货公司风险监管指标管理办法第十条规定，本办法所称净资本是在期货公司净资产的基础上，按照变现能力对资产负债项目及其他项目进行风险调整后得出的综合性风险监管指标。60. 多选题 上海期货交易所采用（ ）方式A 集中

41、交割B 一次性交割C 滚动交割D 以上答案都不对答案 A,B61. 多选题 期货从业人员必须遵守的有（）。A 遵守有关法律、行政法规和中国证券监督管理委员会的规定B 遵守中国期货业协会和期货交易所的自律规则C 不得从事欺诈、内幕交易、操纵期货交易价格等违法违规行为D 不得协同他人从事欺诈、内幕交易、操纵期货交易价格等违法违规行为答案 A,B,C,D解析 期货从业人员管理办法第十三条规定，期货从业人员必须遵守有关法律、行政法规和中国证券监督管理委员会的规定，遵守中国期货业协会和期货交易所的自律规则，不得从事或者协同他人从事欺诈、内幕交易、操纵期货交易价格、编造并传播有关期货交易的虚假信息等违法违

42、规行为。62. 多选题 为期货公司提供中间介绍业务机构的期货从业人员不得从事的行为包括()。A 划转期货保证金B 存取期货保证金C 代理客户从事期货交易D 收付期货保证金答案 A,B,C,D解析 期货从业人员执业行为准则(修订)第十五条规定，为期货公司提供中间介绍业务的机构的从业人员不得有下列行为：(一)收付、存取或者划转期货保证金；(二)代理客户从事期货交易；(三)中国证监会禁止的其他行为。63. 单选题 期货公司从事金融期货结算业务，应当经（ ）批准。A 中国银监会B 中国保监会C 中国证监会D 中国人民银行答案 C解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第三条规定，期货公司从事金融期货结算

43、业务，应当经中国证券监督管理委员会批准，取得金融期货结算业务资格。64. 判断题 期货从业人员在进行投资分析时，应严格区分客观事实与主观判断，并对重要事实予以明示。（）A 错B 对答案 B解析 根据期货从业人员执业行为准则（修订）第二十条，从业人员在进行投资分析或者提出投资建议时，应当勤勉尽责、独立客观，投资分析及投资建议要有合理、充足的依据，要严格区分客观事实与主观判断，并对重要事实予以明示。65. 多选题 下列情况中，交割仓库应承担赔偿责任的有( )。A 期货公司没有代客户履行申请交割义务，造成客户损失B 交割仓库因保管不善给仓单持有人造成损失C 交割仓库工人误工，给仓单持有人造成损失D

44、交割仓库因未履行货物验收职责给仓单持有人造成损失答案 B,C,D解析 最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第四十二条规定，交割仓库未履行货物验收职责或者因保管不善给仓单持有人造成损失的，应当承担赔偿责任。第四十三条规定，期货公司没有代客户履行申请交割义务的，应当承担违约责任；造成客户损失的，应当承担赔偿责任。第四十七条规定，交割仓库不能在期货交易所交易规则规定的期限内，向标准仓单持有人交付符合期货合约要求的货物，造成标准仓单持有人损失的，交割仓库应当承担责任，期货交易所承担连带责任。期货交易所承担责任后，有权向交割仓库追偿。C项，工人误工造成的损失由用人单位即交割仓库承担赔偿责任，用

45、人单位承担责任后有权向责任人即误工的工人追偿。66. 多选题 以下情形中，不能视为客户对期货公司交易结算报告提出异议的有( )。A 客户在期货经纪合同约定的时间内提出过口头异议，且未对交易结算报告的内容确认B 客户未在期货经纪合同约定的时间内提出异议，也未对交易结算报告的内容确认C 客户在期货经纪合同约定的时间后向期货公司提出书面异议D 客户在期货经纪合同约定的时间内向期货公司提出书面异议答案 A,B,C解析 期货公司监督管理办法第五十七条规定，期货公司应当在每日结算后为客户提供交易结算报告，并提示客户可以通过期货保证金安全存管监控机构进行查询。客户应当按照期货经纪合同约定方式对交易结算报告内

46、容进行确认。客户对交易结算报告有异议的，应当在期货经纪合同约定的时间内以书面方式提出，期货公司应当在约定时间阿进行核实。客户未在约定时间内提出异议的，视为对交易结算报告内容的确认。67. 多选题 供求平衡表列出了大量的供给与需求方面的重要数据，其中包括( )。A 上期结转库存B 当期生产量C 进口量D 消费量答案 A,B,C,D解析 供求平衡表列出了大量的供给与需求方面的重要数据，如上期结转库存、当期生产量、进口量、消费量、出口量、当期结转库存等。除此之外，供求平衡表还列出了前期的对照值及未来的预测值。68. 判断题 当看跌期权的执行价格低于当时标的资产价格时，该期权为虚值期权。（）A 错B

47、对答案 B解析 当看跌期权的执行价格低于其标的资产价格时，该期权为虚值期权。69. 多选题 中长期利率期货合约代表性的期货品种包括（ ）A 3个月欧洲美元期货B 3个月银行间欧元拆借利率期货C 美国长期国债期货D 英国国债期货答案 C,D70. 单选题 假设某一时刻股票指数为2280点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格为2300点，若到期时标的指数价格为2310点，则在不考虑交易费用、行权费用的情况下，投资者收益为（）。A 10点B -5点C -15点D 5点答案 B解析 买入看涨期权损益平衡点=执行价格+权利金=2300+15=2315（点），执行价格标的资产

48、价格损益平衡点，行权损益=标的资产价格-执行价格-权利金=2310-2300-15=-5（点）。71. 简述题 1.某期货公司的期末报表显示，其净资本为6000万元。监管部门发现该公司报表存在以下问题：第一，公司使用部分闲置的自用资金用于申购新股，在期末时仍有2000万元处于申购新股冻结状态，公司未对这部分资金进行风险调整（申购新股资金的风险调整比例为5%）；第二，公司资产负债表中的“期货风险准备金”为200万元，但公司在计算净资本时，未对该项目进行风险调整。在针对上述问题进行调整后，该公司的期末净资本实际为( )。A.5700万元 B.5900万元 C.6300万元 D.6100万元解析 答

49、案D解析期货公司风险监管指标管理办法第七条第二款规定，净资本的计算公式为：净资本=净资产一资产调整值+负债调整值一客户未足额追加的保证金一+其他调整项。第八条规定，期货公司应当按照分类、流动性、账龄和可回收性等不同情况采取不同比例对资产进行风险调整。第十二条第一款规定，期货公司计算净资本时，可以将“期货风险准备金”等有助干增强抗风险能力的负债项目加回。本题中，调整后的期末净资本=6000 - 20005% +200= 6100（万元）。72. 单选题 若其他条件不变的情况下，当石油输出组织（OPEC）宣布减产，则国际原油价格将（）。A 保持不变B 不受影响C 下跌D 上涨答案 D解析 石油总需

50、求大体不变的情况下，总供给减少，受供求关系的影响国际原油价格将会上涨。73. 单选题 在开展期货信息传播活动前，期货公司及其从业人员应当向（）备案。A 中国证券监督管理委员会B 中国证券监督管理委员会派出机构C 期货交易所D 中国期货业协会答案 B解析 期货公司期货投资咨询业务试行办法第三十四条规定，期货公司及其从业人员通过报刊、电视、电台和网络等公共媒体开展期货行情分析等信息传播活动的，应当取得期货投资咨询业务资格及从业资格，遵守金融信息传播相关规定，保护他人的知识产权；在开展期货信息传播活动前，期货公司及其从业人员应当向住所地的中国证券监督管理委员会派出机构备案。74. 单选题 聘用期货从

51、业人员的期货经营机构处分从业人员的，应当在作出处分决定之日起（）个工作日内向协会报告。A 10B 15C 20D 30答案 A解析 期货从业人员执业行为准则（修订）第三十五条规定，从业人员有违反有关法律、法规、规章或本准则行为的，任何人都可以向协会进行举报。从业人员受到机构处分，或者从事的期货业务行为涉嫌违法违规被调查处理的，机构应当在作出处分决定、知悉或者应当知悉该从业人员违法违规被调查处理事项之日起10个工作日内向协会报告。对于违反本条规定，规定的机构，协会要求其按期改正；逾期不改正的，协会给予训诫、公开谴责等措施，同时记人该机构诫信档案。情节严重的，协会移交中国证券监督管理委员会处理。7

52、5. 多选题 会员制期货交易所理事会行使下列（ ）职权。A 召集会员大会，并向会员大会报告工作B 拟订期货交易所章程、交易规则及其修改草案，提交会员大会审定C 审议理事长提出的财务预算方案、决算报告，提交会员大会通过D 审议期货交易所合并、分立、解散和清算的方案，提交会员大会通过答案 A,B,D解析 期货交易所管理办法第二十五条规定，理事会行使下列职权：（1）召集会员大会，并向会员大会报告工作；（2）拟订期货交易所章程、交易规则及其修改草案，提交会员大会审定；（3）审议总经理提出的财务预算方案、决算报告，提交会员大会通过；（4）审议期货交易所合并、分立、解散和清算的方案，提交会员大会通过；（5

53、）决定专门委员会的设置；（6）决定会员的接纳和退出；（7）决定对违规行为的纪律处分；（8）决定期货交易所变更名称、住所或者营业场所；（9）审议批准根据章程和交易规则制定的细则和办法；（10）审议结算担保金的使用情况；（11）审议批准风险准备金的使用方案；（12）审议批准总经理提出的期货交易所发展规划和年度工作计划；（13）审议批准期货交易所对外投资计划；（14）监督总经理组织实施会员大会和理事会决议的情况；（15）监督期货交易所高级管理人员和其他工作人员遵守国家有关法律、行政法规、规章、政策和期货交易所章程、交易规则及其实施细则的情况；（16）组织期货交易所年度财务会计报告的审计工作，决定会计

54、师事务所的聘用和变更事项；（17）期货交易所章程规定和会员大会授予的其他职权。76. 多选题 下列业务中，由期货业协会负责的是（）。A 确定期货投资咨询服务合同指引和风险揭示书格式B 对期货公司及其从业人员从事期货投资咨询业务实行自律管理C 制定期货投资咨询业务相关自律管理办法D 时常对期货公司期货投资咨询业务进行检查并依法进行处理答案 A,B,C解析 期货公司期货投资咨询业务试行办法第五条规定，中国证券监督管理委员会及其派出机构依法对期货公司及其从业人员从事期货投资咨询业务实行监督管理。中国期货业协会对期货公司及其从业人员从事期货投资咨询业务实行自律管理。77. 单选题 下列关于期货交易所名

55、称的陈述，错误的是（）。A 商品现货批发市场可以使用“期货交易所”的名称B 经批准设立的期货交易所，其名称应当标明“商品交易所”或者“期货交易所”字样C 经批准设立的期货交易所，其名称可以标明“期货交易所”字样D 经批准设立的期货交易所,其名称可以标明“商品交易所”字样答案 A解析 根据期货交易所管理办法第七条，经中国证监会批准设立的期货交易所，应当标明“商品交易所”或者“期货交易所”字样。其他任何单位或者个人不得使用期货交易所或者近似的名称。78. 单选题 以下关于债券久期的描述，正确的是（）。A 其他条件相同的情况下，债券的到期收益率越高，久期越大B 其他条件相同的情况下，债券的息票率越高

56、，久期越小C 其他条件相同的情况下，债券的剩余期限越长，久期越小D 其他条件相同的情况下，债券的付息频率越高，久期越大答案 B解析 选项A，债券的到期收益率与久期呈负相关关系；选项B，债券的久期与票面利率呈负相关关系；选项C，债券的久期与到期时间呈正相关关系；选项D，债券的付息频率与久期呈负相关关系。故选B。79. 多选题 期货投资咨询业务是指基于客户委托，期货公司及其从业人员向客户提供（ ）等服务并获得合理报酬。A 风险管理顾问B 研究分析C 交易咨询D 代理进行期货交易答案 A,B,C解析 期货投资咨询业务是指基于客户委托，期货公司及其从业人员向客户提供风险管理顾问、研究分析、交易咨询等服

57、务并获得合理报酬。80. 单选题 期货公司申请金融期货交易结算业务资格的，其申请日前3个会计年度中，应当至少1年盈利且每季度末客户权益总额平均不低于人民币( )。A 3000万元B 5000万元C 8000万元D 1亿元答案 C解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第八条第三项规定，期货公司申请金融期货交易结算业务资格，申请日前3个会计年度中，至少1年盈利且每季度末客户权益总额平均不低于人民币8000万元，控股股东期末净资产不低于人民币2亿元；或者控股股东期末净资本不低于人民币5亿元，控股股东不适用净资本或者类似指标的，净资产应当不低于人民币8亿元。81. 不定项选择题 根据以下材料，回答TS

58、E题2月1日，甲企业预计将在6个月后向银行贷款人民币100万元，贷款期为半年，但担心6个月后利率上升提高融资成本，即与银行商议，双方同意6个月后企业甲按年科率63%(一年计四次复利)向银行贷入半年100万元贷款。TS8月1日FRA到期时，市场实际半年期贷款利率为64%，甲企业的利息支出节省()元。A 500B 1000C -500D -1000答案 A解析 直接执行FRA，以63%向银行贷入半年期100万元贷款，比市场利率节省1000000(64%-63%)2=500(元)的利息支出。82. 单选题 假设某美国投资者预期未来一段时间内，CME日元期货合约的近月合约价格涨幅会大于远月合约的价格涨幅，则该投资者应该进行（）。A 牛市套利B 熊市套利C 卖出套利D 买入套利答案 A解析 当市场出现供给不足、需求旺盛或者远期供给相对旺盛的情形，导致较近月份合约价格上涨幅度大于较远月份合约价格的上涨幅度，或者较近月份合约价格下降幅度小于较远月份合约价格的下跌幅度，无论是正向市场还是反向市场，在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出较远月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为牛市套利。83.