2022年证券一般从业必考试题库含答案256

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1、2022年证券一般从业必考试题库含答案1. 单选题 关于现金流量的含义，下列说法中不正确的有（ ）. .股权现金流量是一定期间企业可以提供给股权投资人的现金流量 .如果企业把股权现金流量全部作为股利发放，则股权现金流量大于股利现金流量 .实体现金流量是企业一定期间可以提供给所有投资人的税前现金流量 .实体现金流量是企业全部现金流入扣除成本费用和必要的投资后的剩余部分 A .B .C .D .考点 自由现金流含义解析 如果企业把股权现金流量全部作为股利发放，则股权现金流量等于股利现金流量，因此.选项的说法不正确.实体现金流量是企业一定期间可以提供给所有投资人的税后现金流量，因此，选项的说法不正确

2、。2. 单选题 我国利率市场化改革的基本思路是（ ）。 .先外币、后本币 .先存款、后贷款 .先贷款、后存款 .存款先大额长期、后小额短期 .存款先大额短期、后小额长期 A . B . C . D .考点 证券市场解析 2002年中国人民银行在其2002年中国货币政策执行报告中公布了我国利率市场化改革的总体思路：先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额,后短期、小额。3. 单选题 利用利率期货进行卖出套期保值，主要是担心（ ）。A 市场利率会上升B 市场利率会下跌C 市场利率波动变大D 市场利率波动变小考点 股指期货解析 国债期货卖出套期保值是通过期货市场开仓卖出利率期货合约，以期在现货和

3、期货两个市场建立盈亏冲抵机制，规避市场利率上升的风险。4. 单选题 按照上海证券交易所会员客户证券交易行为管理实施细则的规定，会员应重点监控( )的交易行为。 .被证券交易所列为限制交易账户 .在最近一季度被证券交易所列为监管关注账户 .其他需要重点监控的账户 .持续盈利的账户 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 【解析】根据上海证券交易所会员客户证券交易行为管理实施细则的规定，会员应当重点监控的证券账户的交易行为包括：被证券交易所列为限制交易账户；在最近一季度被证券交易所列为监管关注账户；其他需要重点监控的账户。5. 单选题 下列属于量化投资涉及的数学和计算机方面的方法的有（ ）。 .人工

4、智能 .数据挖掘 .小波分析 .分形理论 .随机过程 A .B .C .D .考点 量化投资分析的主要内容和方法解析 上述方法都属于量化投资涉及的数学和计算机方面的方法。6. 单选题 下列说法中，错误的有（ ）。 .证券公司减少注册资本，必须经过中国证监会批准 .证券公司变更持有3%以上股权的股东，必须经过中国证监会批准 .证券公司停业、解散，必须经过中国证监会批准 .证券公司在境外设立证券经营机构，不需经过中国证监会批准 A 、B 、C 、D 、考点 我国证券公司的监管制度及具体要求解析 本题考查对证券公司的管理规定。项正确，证券公司减少注册资本，必须经过中国证监会批准。项错误，证券公司变更

5、持有5%以上股权的股东、实际控制人，必须经证券监督管理机构批准。项正确，证券公司停业、解散，必须经过中国证监会批准。项错误，证券公司在境外设立证券经营机构，必须经证券监督管理机构批准。因此，、项符合题意，故本题选D选项。7. 单选题 下面（ ）属于影响债券现金流的因素。 .计付息间隔 .票面利率 .债券的付息方式 .税收待遇 A .B .C .D .考点 债券现金流的确定因素解析 考查影响债券定价的内部因素。8. 单选题 用资本资产定价模型计算出来的单个证券的期望收益率（ ）。 .应与市场预期收益率相同 .可被用作资产估值 .可被视为必要收益率 .与无风险利率无关 A .B .C .D .考点

6、 预期收益率和风险解析 由CAPM公式可知，证券预期收益率与无风险利率有关，与市场预期收益率可以不同。9. 单选题 一般来说，一国货币政策的最终目标是（）。 A 稳定物价、促进经济增长、充分就业与平衡国际收支B 稳定物价、促进经济增长、充分就业与国际收支顺差C 稳定物价、促进经济增长、充分就业与产业结构升级D 稳定物价、促进经济增长、充分就业与促进金融改革答案 A解析 货币政策的最终目标，一般有四个：稳定物价、充分就业、促进经济增长和平衡国际收支。10. 单选题 某投资者持有面值100元，票面利率为8%的一年期债券100张，若预计到债券到期时，通货膨胀率为3%，则该投资的实际收益为（ ）元。A

7、 50B 80C 500D 800考点 报价方式解析 本题考查债券实际收益的计算。实际收益的计算公式为：实际收益=实际收益率票面总值=（名义收益率通货膨胀率）票面总值根据题干可知：名义收益率=8%，通货膨胀率=3%，票面总值=100100将数值代入公式：实际收益=实际收益率票面总值=（名义收益率通货膨胀率）票面总值=（8%3%）100100=500元。故本题选C选项。11. 单选题 以纵轴代表价格、横轴代表产量绘制某种农产品的需求曲线和供给曲线，假设其他条件不变，当生产成本上升时，在坐标图上就表现为这种农产品的（ ）。A 需求曲线将向左移动B 供给曲线将向左移动C 需求曲线将向右移动D 供给曲

8、线将向右移动考点 市场均衡原理解析 如下图所示的均衡价格模型中，纵轴表示价格，横轴表示需求量和供给量。需求曲线D与供给曲线S相交于E点。在其他条件不变时，如果生产成本上升，利润下降，供给就会减少，供给曲线S向左移动到S。12. 单选题 我国证券公司短期融资券（）。 .不属于金融债券 .在银行间债券市场发行 .以短期融资为目的 .约定在一定期限内还本付息 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 2004年10月，中国人民银行制定并发布证券公司短期融资券管理办法，证券公司短期融资券是指证券公司以短期融资为目的，在银行间债券市场发行的约定在一定期限内还本付息的金融债券。13. 单选题 2011年5月8

9、日，某年息10%，每年付息1次，面值为100元的国债，上次付息日为2011年2月28日。如净价报价为102.09元，则按实际天数计算的实际支付价格为（ ）元。A 103.46B 103.71C 103.95D 103.99考点 不同类别债券累计利息的计算和实际支付价格的计算解析 ACT/365：累计天数（算头不算尾）=31天（3月）30天（4月）7天（5月）=68（天），累计利息=10O10%68/365=1.86（元）。则:实际支付价格=102.091. 86=103.95（元）。14. 单选题 目前没有真正的完全垄断型市场，（ ）行业在我国属于接近完全垄断的市场类型。 .自来 水.钢铁 .

10、煤气 .纺织 A . B .C . D .考点 行业的市场结构解析 在当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，每个行业都或多或少地引进了竞争。公用事业（如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等）和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于接近完全垄断的市场类型。B项，钢铁属于寡头垄断型市场:D项，纺织属于垄断竞争市场。 15. 单选题 统计套利的主要内容有配对交易、股指对冲、融券对冲和（ ）。A 风险对冲B 期权对冲C 外汇对冲D 期货对冲考点 统计套利解析 统计套利的主要内容有配对交易、股指对冲、融券对冲和外汇对冲。16. 单选题 营业毛利率（ ）。A 是毛利占营业收入的百分

11、比B 反映1元营业收入带来的净利润C 是毛利与销售净利的百分比D 是营业收入与成本之差考点 财务报表及财务分析解析 营业毛利率是毛利占营业收入的百分比，其中毛利是营业收入与营业成本的差。其计算公式为:营业毛利率=（营业收入营业成本）/营业收入*100%17. 单选题 以下关于证券投资顾问业务客户回访机制的说法正确的是（ ）。 .证券公司对客户回访的相关资料应当保存不少5年 .证券公司对新客户应当在1个月内完成回访 .证券公司应对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数的10% 、证券公司对客户回访内容只包括客户身份核实、客户账户确认、证券营业部及证券从业人员是否违规代客户操作账户、是否向客户

12、充分揭示风险、是否存在全权委托行为 A .B .C .D .考点 证券投资顾问业务客户回访机制解析 证券公司应当统一组织回访客户。对新客户应当在1个月内完成同访。对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数的10%。回访内容应当包括但不限于客户身份核实、客户账户确认、证券营业部及证券从业人员是否违规代客户操作账户、是否向客户充分揭示风险、是否存在全权委托行为等情况。客户回访应当留痕。相关资料应当保存不少3年。18. 单选题 从一批零件中抽出100个测量其直径，测得平均直径为5.2cm，标准差为1.6cm，想知道这批零件的直径是否服从标准直径5cm，因此采用t检验法，那么在显著性水平下，接受域为

13、（ ）。A |t|=t/2（99）B |t|t/2（100）C |t|考点 统计推断的假设检验解析 采用检验法进行双边检验时，因为，所以在显著性水平“下，接受域为。19. 单选题 下列属于非柜台委托的是（ ）。 .人工电话委托或传真委托 .自助和电话自动委托 .网上委托 .柜台委托 A 、B 、C 、D 、考点 委托买卖解析 本题考查委托的形式。委托指令有柜台委托和非柜台委托两大类。其中非柜台委托包括：（1）人工电话委托（或传真委托）；（2）自助和电话自动委托；（3）网上委托。因此，、项符合题意，故本题选B选项。20. 单选题 下面关于利率互换说法错误的是（ ）。 A 利率互换是指双方约定在未

14、来的一定期限内，对约定的名义本金按照不同的计息方法定期交换利息的一种场外交易的金融合约 B 一般来说，利率互换合约交换的只是不同特征的利息 C 利率互换合约交换不涉及本金的互换 D 在大多数利率互换中，合约一方支付的利息是基于浮动利率进行计算的，则另一方支付的利息也是基于浮动利率计算的考点 衍生产品的种类和特征解析 D项，在大多数利率互换中，合约一方支付的利息是基于浮动利率进行计算的，而另一方支付的利息则是基于固定利率计算的。在某些情况下，两边的利息计算都是基于浮动利率，只不过各自参考的浮动利率不同。21. 单选题 SPV是对（ ）的简称。A 发起人B承销商C 受托人D特殊目的机构考点 资产证

15、券化解析 本题考查资产证券化参与者。资产证券化的参与者有：（1）发起人；（2）特殊目的机构（SPV）；（3）信用增级机构；（4）信用评级机构；（5）承销商；（6）服务商；（7）受托人。故本题选D选项。22. 单选题 债券交易中，报价是指每（ ）元面值债券的价格。A 1B 100C 1000D 10000考点 不同类别债券累计利息的计算和实际支付价格的计算解析 债券交易中，报价是指每100元面值债券的价格。23. 单选题 某公司某会计年度末的总资产为200万元，其中无形资产为10万元，长期负债为60万元，股东权益为80万元.根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为（ ）.A 1.71B 1.5

16、C 2.85D 0.85考点 常用统计软件及其应用解析 24. 单选题 1月初，3月和5月玉米期货合约价格分别是1640元/吨、1670元/吨。某套利者以该价格同时卖出3月、买入5月玉米合约，等价差变动到（ ）元/吨时，交易者平仓获利最大。（不计手续费等费用）A 70B 80C 90D 20考点 股指期货解析 本题属于正向市场熊市跨期价差套利，价差扩大时盈利，且价差越大，盈利越多。由于初始价差=16701640=30（元/吨）。则当价差夺动到90元/吨时，交易者平仓获利最大，为9030=60（元/吨）。25. 单选题 下列（ ）情况时，该期权为实值期权。 .当看涨期权的执行价格低于当时的标的物

17、价格时 .当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时 .当看跌期权的执行价格高于当时的标的物价格时 .当看跌期权的执行价格低于当时的标的物价格时 A . B . C . D .考点 期权解析 执行价格低于标的物市场价格的看涨期权和执行价格高于标的物市场价格的看跌期权为实值期权；执行价格高于标的物市场价格的看涨期权和执行价格低于标的物市场价格的看跌期权为虚值期权。26. 单选题 下列关于从业人员持有股份的规定中，错误的是( )。 A 从业人员不得开立股票账户B 从业人员不得收受他人赠予的股份C 从业人员不得利用家人账户进行股票操作D 从业人员可以和公司订立优先股认股权答案 D解析 【解析】从业人

18、员在离开行业以前应避免一切可能导致内幕交易或利益输送的事件出现，从业人员不可以和公司订立优先股认股权。故选项D错误。27. 单选题 某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格上涨时，其操作方式应为（ ）。A 买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权B 买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权C 买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权D 买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权考点 期权方向性交易的原理和方法解析 当交易者通过对相关标的资产价格变动的分析，认为标的资产价格上涨可能性很大，可以考虑

19、买入看涨期权获得权利金价差收益。一旦标的资产价格上涨，看涨期权的价格也会上涨，交易者可以在市场上以更高的价格卖出期权获利。28. 单选题 下列关于不同对冲策略有效评价方法的比较，说法正确的是（ ） .主要条款比较法评估方式直接明了，操作简便 .比率分析法考虑了价差的变化 .回归分析法中，因变量可反映出对冲工具公允价值的变动 .比率分析法忽略了基差风险的存在 A .B .C .D .考点 实施对冲策略的主要步骤解析 29. 单选题 完全竞争型行业具有的特点是（ ）。 .企业赢利由市场对商品的需求决定 .企业只是价格接受者 .各种生产资料可以完全流通 .生产者众多 A .B .C .D .考点 完

20、全竞争市场的特征解析 完全竞争型市场是指竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构。上述都是完全竞争行业的特点。30. 单选题 一般来说，（ ）的产品需求弹性较大。A 生活必需品B 有许多相近的替代品C 垄断性D 用途少考点 需求与供给的函数、曲线、弹性解析 影响需求价格弹性的因素有:（1）替代品的数量和相近程度。一种商品若有许多相近的替代品，那么这种商品的需求价格弹性大；（2）商品的重要性。一种商品如果是生活必需品，其需求弹性就小或缺乏弹性:而一些非必需的高档商品，像贵重首饰、高档服装等，其需求弹性就大；（3）商品用途的多少。一般来说，一种商品的用途越多，它的需求弹性就越大，反之就缺乏弹性；（4）时间

21、与需求价格弹性的大小至关重要。时间越短，商品的需求弹性越缺乏；时间越长，商品的需求弹性就越大。31. 单选题 下列属于美式期权的是（ ）。A 香港交易所（HKEX）股指期权B CME集团交易的股指期货期权C 中国金融期货交易所的仿真股票价格指数期权D 上海证券交易所的股票期权考点 期权的分类解析 CME集团交易的股指期货期权为美式期权，香港交易所的股指期权和股票期权以及中国金融期货交易所的仿真股票价格指数期权和上海证券交易所的股票期权均为欧式期权。32. 单选题 根据货币的时间价值理论，影响现值大小的因素主要有（ ）。 .市盈率 .投资年限 .资产/负债比率 .投资收益率 .通货膨胀率 A .

22、B .C .D .考点 现值和终值解析 现值的大小跟时间、利率、终值有关系。33. 单选题 依据中国证监会持股比例限制和国家其他有关规定，所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的（）。 A 10%B 15%C 20%D 30%答案 D解析 合格境外机构投资者的境内股票投资，应当遵守中国证监会规定的持股比例限制和国家其他有关规定：单个境外投资者通过合格境外机构投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%；所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的30%。34. 单选题 与国内债券相比，国际债券的特征包括（

23、）。 .资金来源广 .发行规模大 .存在汇率风险 .信用风险很大 A 、B 、C 、D 、考点 国际债券概述解析 本题考查国际债券的特征。同国内债券相比，国际债券的特征包括：（1）资金来源广、发行规模大；（2）存在汇率风险；（3）有国家主权保障；（4）以自由兑换货币为计量单位。因此，、项符合题意。项错误，国际债券因为有国家主权保障，安全性比较高，信用风险较小。故本题选A选项。35. 单选题 证券或组合的收益与市场指数收益（ ）A 不相关B 线性相关C 具有二次函数关系D 具有三次函数关系考点 证券系数的涵义和应用解析 从E（rp）=rF+pE（rM）-rFp，可以看出证券或组合的收益与市场指数

24、收益呈线性相关，系数为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。36. 单选题 下列关于期货套利的说法，正确的是（ ）。A 利用期货市场和现货市场价差进行的套利称为价差交易B 套利是与投机不同的交易方式C 套利交易中关注的是合约的绝对价格水平D 套利者在一段时间内只做买或卖考点 股指期货解析 利用期货市场和现货市场价差进行的套利称为期现套利；套利是从相关市场或相关合约之间的相对价格变动套取利润，其关心和研究的是相对价差的变化；期货投机交易在一段时间内只做买或卖，套利则是在同一时间在相关市场进行反向交易，或者在同一时间买入和卖出相关期货合约，同时扮演多头和空头的双重角色

25、。37. 单选题 异方差的检验方法有（ ）。 .DW检验法 .White检验 .Glejser检验等 .残差图分析法 A .B .C .D .考点 回归模型常见问题及处理解析 异方差的检验方法有很多，简单直观的方法:残差图分析法。其他专业的统计方法:等级相关系数检验法、Goldfeld-Quandt检验、White检验、Glejser检验等。常用的是通过作残差图进行观察判断，一般的统计软件均具有这种功能。DW检验法是检验自相关的方法。38. 单选题 某公司某会计年度的销售总收入为420万元。其中销售折扣为20万元，销售成本为300万元。公司息前税前利润为85万元，利息费用为5万元，公司的所得税

26、率为25，根据上述数据该公司的营业净利率为（ ）。A 0.136B 14.2C 0.15D 12.8考点 主要财务比率指标分析解析 营业净利率=净利润/营业收入100%=（85-5）（1-25%）/（420-20）00%=15.0%39. 单选题 货币市场基金每万份基金当日净收益的计算方法（ ）。A （当日基金总收益/当日基金总份额）10000B （当日基金净收益/当日基金发行在外的份额）10000C （当日基金债券收益/当日基金总份额）10000D （最近7日收益折算的年资产收益率/当日基金总份额）10000考点 基金利润与利润分配解析 本题考查基金收益的计算。根据中国证监会发布的货币市场基

27、金信息披露特别规定，货币市场基金日每万份基金净收益的计算公式为：日每万份基金净收益=（当日基金净收益/当日基金发行在外的份额）10000。故本题选B选项。40. 单选题 流动性风险是指由于流动性的不确定变化而使金融机构遭受损失的可能性。其中，流动性的含义可理解为（ ）。 .金融资产以合理的价格在市场上流通的能力 .金融资产以合理的价格在市场上交易及变现的能力 .金融机构能够随时支付其应付款项的能力 .金融机构能以合理的利率方便地筹措资金的能力 A 、B 、C 、D 、考点 金融风险的分类解析 本题考查流动性的含义。流动性包含两层含义：（1）金融资产以合理的价格在市场上流通、交易及变现的能力；（

28、2）金融机构能够随时支付其应付款项的能力以及能以合理的利率方便地筹措资金的能力。如果这些方面的能力强，则其流动性好，反之，则流动性差。当发生储户挤兑而银行头寸不足时，就会发生流动性风险，若控制不力会波及整个金融体系的安全。因此，、项符合题意，故本题选D选项。41. 单选题 关于债券票面币种的确定，下列说法正确的有（ ）。 .在国内发行的债券通常以本国货币作为面值的计量单位 .在国际金融市场筹资，通常以债券发行地所在国家的货币或以国际上通用的货币为计量标准 .应考虑债券发行者本身对币种的需要 .主要考虑承销商对币种的需要 A 、B 、C 、D 、考点 债券概述解析 本题考查债券的票面要素中票面币

29、种相关内容。、 项说法正确，一般来说，在本国发行的债券通常以本国货币作为面值的计量单位；在国际金融市场筹资则通常以债券发行地所在国家的货币或以国际通用货币为计量标准。项说法正确，确定币种主要考虑债券的发行对象。项说法错误，确定币种应考虑债券发行者本身对币种的需要，而不是承销商。故本题选C选项。42. 单选题 甲股份公司拟向社会公众公开发行股票并上市，该公司发行前注册资本为2.4亿元，公司没有内部职工股。若每股股价1元，则其首次发行的普通股数量不得少于（ ）。A 1800万股B 3000万股C 6000万股D 3200万股考点 首次公开发行股票的条件解析 本题考查公司公开发行股票的规定。中华人民

30、共和国证券法规定，公司申请股票上市的条件之一是：向社会公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行股份的比例为10%以上。所以，该公司发行的股票数量不得少于2.425%=0.6（亿股）=6000（万股）。因此，C选项符合题意，故本题选C选项。43. 单选题 以下不是GDP的计算方法的是（ ）。A 生产法B 支出法C 增加值法D 收入法考点 评价宏观经济形势的基本指标解析 在实际核算中，国内生产总值有三种计算方法，即生产法、收入法和支出法。三种方法分别从不同的方面反映国内生产总值及其构成。44. 单选题 通货膨胀的原因，实际上就是（ ）。A 一定时期

31、内货币供应量超过客观需求量B 货币贬值和物价上涨C 经济停滞D 流通不畅考点 评价宏观经济形势的基本指标解析 通货膨胀的原因，实际上就是一定时期内货币供应量超过客观需求量。45. 单选题 甲公司资本公积转增股本后，下列情况正确的是（ ）。A 甲公司权益总量增加B 甲公司股东占公司的股份比例提高C 甲公司权益总量不变D 甲公司发行在外的股份总额不变考点 与股票相关的部分资本管理概念解析 本题考查资本公积转增股本的内容。资本公积金转增股本是在股东权益内部，把资本公积金转入股本账户，并按照投资者所持有公司股份份额比例的大小分到各个投资者的账户中，以此增加每个投资者的投入资本。公司发行在外的股本增加，

32、但公司的权益总量不变，股东占公司权益的比例也没有变化。因此，C选项符合题意，故本题选C选项。46. 单选题 进行退休生活合理规划的内容主要有（ ）。 .工作生涯设计 .理想退休后生活设计 .退休养老成本计算 .退休后的收入来源估计 .储蓄、投资计划 A .B .C .D .考点 退休规划的误区和步骤解析 制定退休养老规划的目的是保证客户在将来有一个自立、尊严、高品质的退休生活。退休规划的关键内容和注意事项之一就是根据客户的财务资源对客户未来可以获得的退休生活进行合理规划，内容包括理想退休后生活设计、退休养老成本计算和退休后的收入来源估计和相应的储蓄、投资计划。47. 单选题 （ ）是指套期保值

33、者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作。A 买入套期保值B 卖出套期保值C 套利D 投机考点 股指期货套利解析 考查买入套期保值的定义。48. 单选题 某投资者以300点的权利金卖出1份7月份到期、执行价格为ll000点的恒指美式看涨期权；同时，他又以200点的权利金卖出1份7月份到期、执行价格为10500点的恒指美式看跌期权。则该投资者的盈亏平衡点是（ ）点。 .11000 .11500 .10000 .10500 A . B . C . D .考点 期权四种基本头寸的风险收益结构解析 A项，当恒指为11000点时，两个期权

34、都不会被执行，该投资者收益=300200=500（点）；B项，当恒指为11500点时，看跌期权不会被执行，看涨期权的买方可以执行期权，该投资者收益=300200（1150011000）=0（点），达到盈亏平衡；C项，当恒指为10000点时，看涨期权不会被执行，看跌期权的买方可以执行期权，该投资者收益=300200（1050O10000）=O（点），达到盈亏平衡；D项，当恒指为10500点时，两个期权都不会被执行，该投资者收益=300十200=500（点）。49. 单选题 被证券业协会采取纪律处分未满( )年，不得注册为投资主办人。 A 1B 2C 3D 5答案 B解析 【解析】有下列情形之一的

35、人员，不得注册为投资主办人：（1）不符合证券公司客户资产管理业务规范规定的条件：申请投资主办人注册的人员应当具备下列条件：已取得证券从业资格；具有3年以上证券投资、研究、投资顾问或类似从业经历；具备良好的诚信记录及职业操守，且最近3年内没有受到监管部门的行政处罚；中国证券业协会规定的其他条件。（2）被监管机构采取重大行政监管措施未满2年。（3）被中国证券业协会采取纪律处分未满2年。（4）未通过证券从业人员年检。（5）尚处于法律法规规定或劳动合同约定的竞业禁止期内。（6）其他情形。50. 单选题 期权价格由（ ）两部分组成。A 时间价值和内涵价值B 时间价值和执行价格C 内涵价值和执行价格D 价

36、格和权利金考点 期权解析 期权价格即期权的权利金，由时间价值和内涵价值组成。51. 单选题 关于营运能力分析，下列说法正确的是（ ）。A 存货周转速度越快，存货的占用水平越高，流动性越弱B 应收账款周转率越高，说明公司的营运资金会过多地滞留在应收账款上，影响正常的资金周转C 流动资产周转率反映流动资产的周转速度。周转速度快，会相对节约流动资产，等于相对扩大资产投入，增强公司盈利能力D 总资产周转率反映资产总额的周转速度。周转越慢，反映销售能力越强。公司可以通过薄利多销的方法，加速资产的周转，带来利润绝对额的增加考点 财务报表及财务分析解析 存货周转速度越快，流动性越强52. 单选题 套利定价模

37、型表明（ ）。 .市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定 .期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素风险敏感性的线性函数所反映 .承担相同因素风险的证券或组合应该具有不同的期望收益率 .承担不同因素风险的证券或组合都应该具有相同的期望收益率 A .B .C .D .考点 套利组合解析 套利定价模型表明：市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定；承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率；期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映.53. 单选题 健康保险是以人的身体为保险标的，对被保险人因疾

38、病或意外事故所导致伤害时发生的直接费用和间接损失进行补偿的一种人身保险，主要包括（ ）。 .意外伤害险 .疾病保险 .医疗保险 .收入保障保险 .长期护理保险 A .B .C .D .考点 保险基本原理和我国主要的保险品种解析 54. 单选题 国内某银行2009年8月18日向某公司发放贷款100万元，贷款期限为1年，假定月利率为4.5，该公司在2010年8月18日按期偿还贷款时应付利息为（ ）元。A 54000B 13500C 6000D 4500考点 单利和复利解析 以单利计算时，该公司的应付利息=贷款额度贷款月数*月利率=1000000*12*4.5=54000（元）。55. 单选题 证券

39、公司股东的非货币财产出资总额不得超过证券公司注册资本的（ ）。A 10%B 15%C 30%D 50%考点 证券公司股东的规定解析 本题考查证券公司股东的规定。证券公司的股东应当用货币或者证券公司经营必需的非货币财产出资。证券公司股东的非货币财产出资总额不得超过证券公司注册资本的30%。故本题选C选项。56. 单选题 短期内可能被封闭的股价缺口一般是下列各项中的（ ）。 .普通缺口 .突破缺口 .持续性缺口 .消耗性缺口 A .B .C .D .考点 各种缺口类型的定义、特性和应用解析 普通缺口具有的一个比较明显特征是，它一般会在3日内回补；同时，成交量很小，很少有主动的参与者。消耗性缺口一般

40、发生在行情趋势的末端，表明股价变动的结束。判断消耗性缺口最简单的方法就是考察缺口是否会在短期内封闭。若缺口封闭，则消耗性缺口形态可以确立。57. 单选题 公司进行利润分配时，分配顺序在提取任意公积金之前的有（ ）。 .弥补公司以前年度亏损 .向投资者分配利润 .提取法定公积金 .向股东分配股利 A 、B 、IVC 、IVD 、考点 普通股股东的权利解析 本题考查股东利润分配的顺序。我国公司法规定，公司的税后利润的分配顺序依次是：弥补公司以前年度亏损、提取法定公积金、经股东会或者股东大会决议提取任意公积金、向投资者分配利润或股利、未分配利润。因此，、项符合题意，故本题选D选项。58. 单选题 以

41、下（ ）情况说明股票价格被低估，因此购买这种股票可行。 .NPV0 .NPV0 .内部收益率k具有同等风险水平股票的必要收益率k .内部收益率k具有同等风险水平股票的必要收益率k A .B .C .D .考点 预期收益率和风险解析 如果NPV0，意味着所有预期的现金流入的现值之和大于投资成本，即这种股票价格被低估，因此购买这种股票可行。59. 单选题 国债期货空头进行卖出交割时，根据交易规则，空方可以选择对自已最有利的国债进行交割，称之为（ ）。A 转换期权B 时机期权C 看跌期权D 看涨期权考点 国债期货解析 转换期权是指国债期货空头进行卖出交割时，根据交易规则，空方可以选择对自已最有利的国

42、债进行交割。时机期权是指在交割期内，交割双方可以自由选择合适的时机进行交割。60. 单选题 按照公司规模的不同，股票投资风格可划分为（ ）。 .小型资本股票 .中型资本股票 .大型资本股票 .混合型资本股票 A .B .C .D .考点 股票投资风格分类体系解析 61. 单选题 试图获得保荐人执业资格的人员需要具备的条件不包括( )。 A 未负有数额较大到期未清偿的债务B 无不良诚信记录C 从事公司保荐相关业务3年以上D 具有经管专业本科以上学历答案 D解析 【解析】根据证券发行上市保荐业务管理办法的规定，个人申请保荐代表人资格，应当具备下列条件：具备3年以上保荐相关业务经历；最近3年内在境内

43、证券发行项目中担任过项目协办人；参加中国证监会认可的保荐代表人胜任能力考试且成绩合格有效；诚实守信，品行良好，无不良诚信记录，最近3年未受到中国证监会的行政处罚；未负有数额较大到期未清偿的债务；中国证监会规定的其他条件。62. 单选题 A借给B100元，约定以10%的年利率单利计息，5年后还本付息，那么5年后A应该收到（ ）元。A 100B 110C 130D 150考点 货币的时间价值、复利、现值、贴现的概念解析 本题考查单利计息的计算。本息和=利率本金年数+本金=10%1005+100=150元。因此，D选项符合题意，故本题选D选项。63. 单选题 与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式

44、相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量，属于（ ）。A 内幕交易行为B 欺诈行为C 传播虚假信息行为D 操纵证券市场行为答案 D解析 【解析】操纵证券市场行为包括：单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量；与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；以其他手段操纵证券市场。操纵证券市场行为给投资者造成损失的，行为人应当依法承担赔偿责任。64. 单选题 证券投资建议、客户回访及投诉管理包括（ ）。 .证券投资

45、顾问向客户提供投资建议，应当提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益 .证券投资顾问若知悉客户作出的具体投资决策计划，不得向他人泄露该客户的投资决策计划信息 .证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议 .证券公司应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施 .证券公司应当建立客户投诉处理机制，及时、妥善处理客户投诉事项 A 、B 、C 、D 、考点 证券投资顾问业务的要求解析 本题考查证券投资顾问业务客户回访及投诉管理的内容。证券投资建议、客户回访及投诉管理的内容包括：（1）证券投资顾问向

46、客户提供投资建议，应当提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益。鼓励证券投资顾问向客户说明与其投资建议不一致的观点，作为辅助客户评估投资风险的参考。（2）证券投资顾问若知悉客户作出的具体投资决策计划，不得向他人泄露该客户的投资决策计划信息。（3）证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。（4）证券公司应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施。（5）证券公司应当建立客户投诉处理机制，及时、妥善处理客户投诉事项。故本题选D选项。65. 单选题 股票发行制度主要有（ ）。 .审批制 .核准制

47、 .注册制 .监管制 A 、B 、C 、D 、考点 股票发行制度的类型解析 本题考查股票的发行制度。股票发行制度主要有审批制、核准制和注册制三种。因此，、项符合题意，故本题选B选项。66. 单选题 某投资者拥有一个三种股票组成的投资组合，三种股票的市值均为500万元，投资组合的总价值为1500万元，假定这三种股票均符合单因素模型，其预期收益率（ri）分别为16%，20%和13%，其对该因素的敏感度（bi）分别为0.9、3.1、1.9，若投资者按照下列数据修改投资组合，可以提高预期收益率的组合是（ ）。A 0.1；0.083；-0.183B 0.2；0.3；-0.5C 0.1；0.07；-0.0

48、7D 0.3；0.4；-0.7考点 套利组合解析 令三种股票市值比重分别为W1、W2、W3。根据套利组合的条件有：W1+W2+W3=0；0.9W1+3.1W2+1.9W3=0。上述两个方程有三个变量，故有多种解。令W1=0.1，则可解出W2=0.083，W3=-0.183。为了检验这个解能否提高预期收益率，把这个解用式W1Er1+W2Er2+WnErn0检验，可得0.1016+0.08302-0.183013=0.881%，由于0.881%为正数，因此可以通过卖出第三种股票274.5万元（=-0.01831500）同时买入第一种股票150万元（=0.11500）和第二种股票124.5万元（=0

49、.0831500）就能使投资组合的预期收益率提高0.881%。BCD三项均不满足套利组合的三个条件。67. 单选题 证券公司及证券营业部应当建立客户投诉书面或者电子档案，保存时间不少于（ ）年。 A 1B 2C 3D 4答案 C解析 证券公司及证券营业部应当建立客户投诉书面或者电子档案，保存时间不少于3年。68. 单选题 按照发行流通性质划分，金融市场可以分为（ ）。 .一级市场 .二级市场 .原生市场 .衍生市场 A 、B 、C 、D 、考点 金融市场的分类解析 本题考查金融市场的分类。金融市场根据不同的标准有不同的分类。按照发行流通性质划分，金融市场可以分为一级市场和二级市场。按照交易对象

50、是否依赖其他金融工具划分，金融市场可以分为原生市场和衍生市场。因此，、项符合题意，故本题选A选项。69. 单选题 根据规定，证券投资基金份额持有人享有的权利包括（ ）。 .取得基金收益 .出席或者委派代表出席基金份额持有人大会 .参与基金日常投资管理 .申购、赎回或者转让基金份额 A 、B 、C 、D 、考点 基金市场参与主体解析 本题考查基金份额持有人的权利。证券投资基金法规定，我国基金份额持有人享有以下权利：（1）分享基金财产收益；（2）参与分配清算后的剩余基金财产；（3）依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；（4）按照规定要求召开基金份额持有人大会；（5）对基金份额持有人大会审议事项行使

51、表决权；（6）查阅或者复制公开披露的基金信息资料；（7）对基金管理人、基金托管人、基金销售机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼；（8）基金合同约定的其他权利。因此，、项符合题意，故本题选A选项。70. 单选题 下列各项中，（ ）可以作为被套期保值的项目。 .股票.谷物.美元.汇率 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 【解析】套期保值，是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。由此可见，第、项均可以作为被套期保值的项目。71. 单选题 下列各项中，

52、可以直接影响上市公司股票价格的财政政策是（ ）。A 发行国债B 提高资本市场的印花税率C 增加财政盈余或降低赤字D 降低企业所得税率考点 影响股票价格变动的基本因素解析 本题考查财政政策对股票的影响。A选项不符合题意，发行国债影响货币量，从而影响对股票的需求，并不是直接进行影响。B选项符合题意，提高资本市场的印花税率会增加股票交易的成本，影响交易，因此会直接影响上市公司的股票价格。C选项不符合题意，增加盈余或降低赤字是紧缩型政策，会间接影响公司活动，而不是直接。D选项不符合题意，降低所得税影响公司收入，从而影响股票价格，因此也是间接影响股票。故本题选B选项。72. 单选题 自由现金流（Free

53、 Cash Flow）作为一种企业价值评估的新概念、理论、方法和体系。最早是由（ ）于20世纪80年代提出的。 .拉巴波特 .詹森 .斯科尔斯 .夏普 A .B .C .D .考点 自由现金流含义解析 自由现金流（Free Cas hFlow）作为一种企业价值评估的新概念、理论、方法和体系，最早是由美国西北大学拉巴波特、哈佛大学詹森等学者于20世纪80年代提出的，经历20多年的发展，特别在以美国安然、世通等为代表的之前在财务报告中利润指标完美无瑕的所谓绩优公司纷纷破产后，已成为企业价值评估领域使用最广泛，理论最健全的指标。美国证监会更是要求公司年报中必须揭露这一指标。73. 单选题 实施对冲策

54、略的主要步骤包括（ ） .风险敞口分析 .市场分析 .对冲工具的选择 .对冲比率的确定 A .B .C .D .考点 实施对冲策略的主要步骤解析 对冲策略的制定是企业开展对冲业务的核心环节之一，通常需要风险敞口分析、市场分析、对冲工具的选择、对冲比率的确定等几个步骤。74. 单选题 中央银行宏观调控是国家宏观经济调控的重要手段之一，其主要内容和核心部分是中央银行的（ ）。A 货币政策B 信用管制C 现金供应D 调节信用考点 货币政策解析 货币政策和财政政策、收入政策、产业政策等，共同组成了国家宏观经济调控体系。金融宏观调控是宏观调控的重要组成部分。具体讲，金融宏观调控是以中央银行或货币当局为主体，以货币政策为核心，借助于各种金融工具调节货币供给量或信用量，影响社会总需求进而实现社会总供求均衡，促进金融与经济协调稳定发展的机制与过程。75. 单选题 封闭式基金与开放式基金的区别是（ ）。 .期限不同 .发行规模限制不同 .基金份额的交易价格计算标准不同.投资策略不同 A 、B 、C 、D 、