2022年证券一般从业考前密押冲刺卷61

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1、2022年证券一般从业考前密押冲刺卷1. 单选题 根据K线理论，K线实体和影线的长短不同所反映的分析意义不同，譬如，在其他条件相同时（ ）。 .实体越长，表明多方力量越强 .上影线越长，越有利于空方 .下影线越短，越有利于多方 .上影线长于下影线，有利于空方 A .B .C .D .考点 K线理论解析 一般说来，上影线越长，下影线越短，阳线实体越短或阴线实体越长，越有利于空方占优；上影线越短，下影线越长，阴线实体越短或阳线实体越长，越有利于多方占优.上影线长于下影线，利于空方；下影线长于上影线，则利于多方。2. 单选题 缺口分析法针对未来特定时段，（ ），以判断不同时段内的流动性是否充足。A

2、计算到期资产（现金流入）和到期负债（现金流出）之间的差额B 计算到期资产（现金流入）和到期负债（现金流出）之间的总和C 计算到期净资产（现金流入）和到期负债（现金流出）之间的总和D 计算到期净资产和到期流动负债之间的差额考点 主要的流动性风险评估方法解析 缺口分析法针对未来特定时段，计算到期资产（现金流入）和到期负债（现金流出）之间的差额，以判断不同时段内的流动性是否充足3. 单选题 控制流动性风险的主要做法是建立现金流测算和分析框架，有效（ ）正常和压力情景下未来不同时间段的现金流缺口。 .监测 .计量 .控制 .分析 A .B .C .D .考点 控制流动性风险的主要做法解析 控制流动性的

3、主要做法是建立现金流测算分析框架，有效计量、监测、控制正常和压力情景下未来不同时间段的现金流缺口。4. 单选题 根据ETF跟踪的具体指数的不同，股票型ETF可进一步细分为（ ）等。 .全球指数ETF .综合指数ETF .行业指数ETF .风格指数ETF A 、B 、C 、D 、考点 证券投资基金的分类解析 本题考查股票型ETF的分类。根据ETF跟踪的具体指数的不同，股票型ETF可进一步细分为全球指数ETF、综合指数ETF、行业指数ETF、风格指数ETF等。故本题选A选项。5. 单选题 某公司年末总资产为160000万元，流动负债为40000万元，长期负债为60000万元。该公司发行在外的股份有

4、20000万股，每股股价为24元。则该公司每股净资产为（ ）元/股。A 10B 8C 6D 3考点 财务报表及财务分析解析 年末净资产=年末总资产-流动负债-长期负债=160000-40000-60000=60000(万元)，因此根据每股净资产的计算公式可得:每股净资产=年末净资产/年末普通股股数=60000/20000=3（元/股）6. 单选题 无记名股票与记名股票的差别主要表现在（ ）。A 股票名称B 股票编号C 股票的记载方式D 股东权利考点 股票的分类解析 本题考查无记名股票与记名股票的区别。无记名股票与记名股票的差别不是在股东权利等方面，而是在股票的记载方式上，记名股票会在股票上记载

5、股东姓名或名称。因此，C选项符合题意，故本题选C选项。7. 单选题 下列关于金融现货交易和金融期货交易，说法正确的是（ ）。 .金融现货交易的对象是某一具体形态的金融工具，而金融期货交易的对象是金融期货合约 .金融现货交易和金融期货交易的主要目的都是套期保值 .金融现货的交易价格是实时的成交价；而期货交易价格是对金融现货未来价格的预期 .金融现货交易和金融期货交易在交易方式和结算方式上是相似的 A 、B 、C 、D 、考点 金融期货合约与金融期货市场解析 本题考查金融现货与期货的区别。金融现货交易和金融期货交易的区别表现为：（1）交易对象不同；（2）交易目的不同；（3）交易价格的含义不同；（4

6、）交易方式不同；（5）结算方式不同。项错误，金融现货交易的首要目的是投资或筹资；金融期货交易的主要目的是风险管理。项错误，金融现货交易和金融期货交易在交易方式和结算方式上不相同。因此，、项符合题意，故本题选D选项。8. 单选题 对经济周期性波动来说，提供了一种财富套期保值手段的行业属于（ ）。A 增长型B 周期型C 防守型D 幼稚型考点 行业的运行状态与经济周期解析 增长型行业提供了一种财富套期保值的手段。在经济高涨时，高增长行业的发展速度通常高于平均水平；在经济衰退时期，其所受影响较小甚至仍能持一定的增长。9. 单选题 下列关于期权交易基本策略的说法，不正确的有（ ）。 .买进看涨期权所面临

7、的最大可能亏损是权利金，可能获得的盈利是无限的 .买进看跌期权的盈亏平衡点的标的物价格等于执行价格加权利金 .卖出看涨期权所获得的最大可能收益是权利金，可能面临的亏损是无限的 .卖出看跌期权所获得的最大可能收益是权利金，可能而临的亏损是无限的 A . B . C . D .考点 期权四种基本头寸的风险收益结构解析 项，对买进看跌期权来说，当到期时的标的物价格等于执行价格减去权利金时，期权买方的总盈利为零，该点称为盈亏平衡点；.项，卖出看跌期权所面临的最大可能收益是权利金，最大可能损失是执行价格减去权利金。10. 单选题 债券交易中，报价是指每（ ）元面值债券的价格。A 1B 100C 1000

8、D 10000考点 不同类别债券累计利息的计算和实际支付价格的计算解析 债券交易中，报价是指每100元面值债券的价格。11. 单选题 对客户进行风险承受能力评估的依据主要包括（ ）。 .财务状况 .风险认识 .流动性要求 .投资经验 .客户年龄 A .B .C .D .考点 客户风险承受能力的评估方法解析 风险承受能力评估依据至少应当包括客户年龄、财务状况、投资经验、投资目的、收益预期、风险偏好、流动性要求、风险认识以及风险损失承受程度等。12. 单选题 在股价既定的条件下，公司市盈率的高低，主要取决于（ ）。A 每股收益B 投资项目的优劣C 资本结构是否合理D 市场风险大小考点 财务报表及财

9、务分析解析 在市价确定的情况下，每股收益越高，市盈率越低，投资风险越小；反之亦然。在每股收益确定的情况下，市价越高，市盈率越高，风险越大:反之亦然。13. 单选题 以下能够反映变现能力的财务指标是（ ）。 A 资本化比率 B 固定资产净值率 C 股东收益比率 D 保守速动比率考点 财务报表及财务分析解析 变现能力是公司产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少，是考察公司短期偿债能力的关键。反映变现能力的财务比率主要有流动比率和速动比率。由于行业之间的差别，在计算速动比率时，除扣除存货以外，还可以从流动资产中去掉其他一些可能与当期现金流量无关的项目（如待摊费用等），以计算更进

10、一步的变现能力，如采用保守速动比率。14. 单选题 如果一国发生战争，国家财政由于军事支出增大而出现赤字，为了同时达到弥补赤字和不扩大通货膨胀率两个目标，该国政府应当（ ）。 .用银行贷款弥补 .发行个人购买的国债债券 .发行银行系统购买的国债债券 .减少偷漏税 A . B . C . D .考点 财政政策解析 发行个人购买的国债债券，可以控制流通中的货币量，不会扩大通货膨胀，同时能够弥补政府赤字；减少偷漏税也不会增加流通中的货币量，同时会使政府税收收入增加，减少财政赤字。15. 单选题 下列关于决定系数R的说法，正确的有（ ）。 .残差平方和越小，R越小 .残差平方和越小，R越大 .R=1时

11、，模型与样本观测值完全拟合 .R越接近于0，模型的拟合优度越高 A .B .C .D .考点 多元线性回归模型解析 A项，TSS=ESS十RSS, ESS是残差平方和，RSS是回归平方和，残差越小，拟合优度R越大；D项，R越接近于0，回归直线的拟合程度就越差；R越接近于1，回归直线的拟合程度就越好。16. 单选题 欧洲货币市场是指非居民之间以（ ）为中介在某种货币发行国国境之外从事该种货币借贷业务的市场。 A 银行B 保险公司C 基金公司D 券商答案 A解析 【解析】欧洲货币市场是指非居民之间以银行为中介在某种货币发行国国境之外从事该种货币借贷的市场，又可以称为离岸金融市场。17. 单选题 公

12、司盈利预测中最为关键的因素是（ ）。A 管理费用预测B 销售费用预测C 生产成本预测D 销售收入预测考点 公司盈利能力和成长性分析解析 销售收入预测的准确性是公司盈利预测中最为关键的因素，包括销售收入的历史数据和发展趋势、公司产品的需求变化、市场占有率和销售网络、主要产品的存货情况、销售收入的明细等方面。18. 单选题 负债结构分析包含（ ）。 .平均负债利率分析 .自用性负债比率 .投资性负债比率 .消费负债比率 .债务负担率分析 A .B .C .D .考点 家庭财务预算的综合分析解析 负债结构分析：消费负债比率；投资性负债率；自用性负债比率。偿债能力分折：平均负债利率分析；债务负担率分折

13、19. 单选题 关于蝶式套利描述正确的是（ ）。 .它是一种跨期套利 .涉及同一品种三个不同交割月份的合同 .它是无风险套利 .利用不同品种之间价差的不合理变动而获利 A . B . C . D .考点 衍生产品的种类和特征解析 蝶式套利是跨期套利中的一种常见的形式。它是由共享居中交割月份一个牛市套利和一个熊市套利组合而成。由于较近月份和较远月份的期货合约分别处于居中月份的两侧，形同蝴蝶的两个翅膀，因此称之为蝶式套利。20. 单选题 如果一国经济同时出现国际收支逆差和失业，根据蒙代尔的政策搭配说，应该采取的财政货币政策搭配是（ ）。A 紧缩的货币政策和紧缩的财政政策B 扩张的货币政策和紧缩的财

14、政政策C 扩张的货币政策和扩张的财政政策D 紧缩的货币政策和扩张的财政政策考点 货币政策解析 根据蒙代尔的政策搭配说，用货币政策调节国际收支平衡，财政政策调节国内收支平衡，应选择用紧缩的货币政策解决逆差以达到外部均衡，再用扩张的财政政策解决失业以达到内部均衡。21. 单选题 证券法和公司法修订的主要内容和基本精神包括（ ）. .积极稳妥推进市场创新 .完善上市公司治理和监督 .促进证券公司的规范和发展 .加大对投资者的保护力度 A .B .C .D .考点 证券市场传导宏观经济政策的主要途径和内在机制解析 证券法和公司法修订的主要内容和基本精神包括：积极稳妥推进市场创新；完善上市公司治理和监督

15、；促进证券公司的规范和发展；加大对投资者的保护力度22. 单选题 可转换债券的转换价格修正是指由于公司股票出现（ ）等情况时，对转换价格所作的必要调整。 .发行债券 .股价上升 .送股 .增发股票 A . B . C . D .考点 可转换债券解析 转换价格修正是指发行公司在发行可转换债券后，由于公司的送股、配股、增发股票、分立、合并、拆细及其他原因导致发行人股份发生变动。引起公司股票名义价格下降时而对转换价所作的必要调整。 23. 单选题 公司经营管理能力分析的主要内容包括（ ）。 .公司业务人员的素质和创新能力分析 .公司管理人员的素质和能力分析 .公司区位特征分析 .公司法人治理结构分析

16、 A . B . C . D .考点 公司盈利能力和成长性分析解析 公司经营能力分析包括以下内容:（1）公司法人治理结构，其至少体现在以下七个方面:规范的股权结构、有效的股东大会制度、董事会权力的合理界定与约束、完善的独立董事制度、监事会的独立性和监督责任、优秀的职业经理层和相关利益者的共同治理；（2）公司管理层的素质；（3）公司从业人员素质和创新能力。 24. 单选题 ETF结合了（ ）的运作特点。A 契约型基金与公司型基金B 封闭式基金与开放式基金C 股票基金与货币基金D 成长型基金与收入型基金考点 证券投资基金的分类解析 本题考查ETF的特点。ETF一方面可以像封闭式基金一样在交易所二级

17、市场进行买卖，另一方面又可以像开放式基金一样申购、赎回，所以ETF结合了封闭式基金与开放式基金的运作特点。因此，B选项符合题意，故本题选B选项。25. 单选题 反映财务弹性的指标是（ ）。A 全部资产现金回收率B 现金股利保障倍数C 现金流动负债比D 现金到期债务比考点 常见的影响债券评级的财务指标及计算解析 现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利，该比率越大，说明支付现金股利的能力越强。26. 单选题 经国务院同意，2011年开展地方政府自行发债试点的地区是（ ）。 .北京市 .上海市 .浙江省.深圳市 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 【解析】经国务院批准2011年上海市浙

18、江省广东省深圳市开展地方政府自行发债试点。27. 单选题 某企业某会计年度的资产负债率为60%，则该企业的产权比率为（ ）A 0.4B 0.666C 1.5D 0.6考点 主要财务比率指标分析解析 60%=负债总额/资产总额，产权比率=负债总额/股东权益=负债总额/（资产总额一负债总额）=1/资产总额/负债总额一1）=1/（1/60%-1）=150%.28. 单选题 下列关于逐步回归法说法错误的是（ ）。A 逐步回归法先对单个解释变量进行回归，再逐步增加变量个数B 有可能会剔除掉重要的解释变量从而导致模型产生设定偏误C 如果新引入变量未能明显改进拟合优度值，则说明新引入的变量与其他变量之间存在

19、共线性D 如果新引入变量后t检验显著，则说明新引入的变量与其他变量之间存在共线性考点 非线性模型的线性化解析 逐步回归法是指以Y为被解释变量，逐个引入解释变量，构成回归模型，进行模型估计。根据拟合优度的变化以及结合F检验和t检验的显著性决定是否保留新引入的变量。如果新引入了变量后使得F检验和t检验均显著，并且增加了拟合优度，则说明新引入的变量是一个独立解释变量，可考虑在模型中保留该变量:如果新引入的变量未能明显改进拟合优度值，或者F检验和t检验出现了不显著现象，则说明新引入的变量与其他变量之间存在共线性。29. 单选题 显著性检验方法中的t检验方法，其原假设和备择假设分别是（ ）。A H0：1

20、0；1=0B H0：1=0；10C H0：1=1；11D H0：11；1=1考点 统计推断的假设检验解析 回归系数的显著性检验就是检验回归系数1是否为零。常用的检验方法是在正态分布下的t检验方法。原假设和备择假设分别是H0：1=0；10。30. 单选题 国家股的资金主要来源于（ ）。 .现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净资产 .现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资 .经授权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实体性总公司等机构向新组建股份公司的投资 .具有法人资格的事业单位以其依法可支配的资产向新组建股份公司的投资 A 、B 、C 、D 、考点 我国股票按投资主体

21、性质分类解析 本题考查国家股的资金来源。国家股的资金主要来源于三方面：（1）现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净资产；（2）现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资；（3）经授权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实体性总公司等机构向新组建股份公司的投资。因此，、项符合题意。项不符合题意，具有法人资格的事业单位以其依法可支配的资产向新组建股份公司投资形成的股份属于法人股。故本题选B选项。31. 单选题 税收政策属于（ ）。A 财政政策B 会计政策C 货币政策D 收入政策考点 宏观经济政策解析 财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度

22、等。这些手段可以单独使用，也可以配合协调使用。32. 单选题 证券公司应至少（ ）开展一次流动性风险压力测试，分析其承受短期和中长期压力情景的能力。A 每季度B 每年C 每半年D 每月考点 利用压力测试、情景分析预测流动解析 根据证券公司流动性风险管理指引第二十三条规定：证券公司应至少每半年开展一次流动性风险压力测试，分析其承受短期和中长期压力情景的能力。在压力情景下证券公司满足流动性需求并持续经营的最短期限不少于30天。通过对压力测试结果分析，确定风险点和脆弱环节，并将压力测试结果运用于证券公司的相关决策过程。33. 单选题 除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些

23、新型期权通常被称为（ ）。 A 奇异型期权 B 现货期权 C 期货期权 D 看跌期权考点 衍生产品的种类和特征解析 金融期权是指合约买方向卖方支付一定费用，在约定日期内（或约定日期）享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为奇异型期权。34. 单选题 我国证券市场监管的主要任务是（）。 A 营造公开、公平、公正的市场环境和保护投资者利益B 形成证券市场的法制秩序C 追求自律规范的市场秩序D 优先保护投资者利益答案 A解析 为了有效防范和化解证券市场风险，促进证券市场健康发展，各国都致力于建立全

24、国统一的证券市场体系和与之相适应的集中统一的监管体制，把营造公开、公平、公正的市场环境和保护投资者利益作为市场监管的主要任务。35. 单选题 债券代表债券投资者的权利，这种权利是（ ）。A 直接支配财产权利B 债权C 资产所有权D 直接处置财产权利考点 债券概述解析 本题考查债券的基本性质。债券有以下基本性质：（1）债券属于有价证券；（2）债券是一种虚拟资本；（3）债券是债权的表现。债券代表债券投资者的权利，但这种权利不是直接支配财产权，也不是资产所有权的变现，而是一种债权。故本题选B选项。36. 单选题 某投资者在5月份买入1份执行价格为9000点的7月份恒指看涨期权，权利金为200点，同时

25、又买入1份执行价格为9000点的7月份恒指看跌期权，权利金为100点。在期权到期时，（ ）。 .若恒指为9200点，该投资者损失l00点 .若恒指为9300点，该投资者处于盈亏平衡点 .若恒指为9100点，该投资者处于盈亏平衡点 .若恒指为9000点，该投资者损失300点 A . B . C . D .考点 期权四种基本头寸的风险收益结构解析 假设期权到期时，恒指为X点，若X9000，看涨期权将被执行，看跌期权不被执行，该投资者的总收=X9000200100=X9300；若X9000，看涨期权将被放弃，看跌期权将被执行，投资者的总收益=9000X200100=8700X；若X=9000，无论两

26、份期权是否执行，投资者的收益=300。由上分析可见，当恒指为9300点或8700点时，该投资者盈亏平衡；当恒指为9200点时，投资者的收益=92009300=100（点），当恒指为9000点时，投资者的收益=90009300=300（点）。 37. 单选题 下列属于非法集资类犯罪立案追诉标准的有( )。 .个人集资诈骗，数额在10万元以上的 .单位集资诈骗，数额在50万元以上的 .与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券或者期货合约交易 .个人或者单位，当日连续申报买入或者卖出同一证券、期货合约并在成交前撤回申报 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 根据最高人民检察院、公安部关于

27、经济犯罪案件追诉标准的规定，以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉：个人集资诈骗，数额在10万元以上的；单位集资诈骗，数额在50万元以上的。第、项属于操纵证券、期货市场罪的立案追诉标准。38. 单选题 关于资产配置说法正确的有（ ）。 .资产配置通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配 .资产管理可以利用期货、期权等衍生金融产品来改善资产配置的效果 .资产配置以资产类别的历史表现与投资者的风险偏好为基础 .资产配置包括基金公司对基金投资方向和时机的选择 A .B .C .D .考点 资产配置及风险控制解析 资产配置是指根据投资需求将投资

28、基金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。它突破了传统积极型投资和指数型投资的局限，将投资方法建立在对各种资产类股票公开数据的统计分析上，通过比较不同资产类的统计特征，建立数学模型，进而确定组合资产的配置目标和分配比例。39. 单选题 家庭债务管理力主“量力而行”，其核心就是对未来的还贷能力以及借贷活动对家庭财务的影响的评估。进行债务管理时应注意（ ）。 .债务总量是与资产总量的合理比例 .债务期限与家庭收入的合理关系 .债务支出与家庭收入的合理比例，考虑家庭结余比例、收入变动趋势、利率走势等其他因素 .短期债务和长期债务的合理 .债务重

29、组 A .B .C .D .考点 家庭财务预算的综合分析解析 家庭债务管理力主“量力而行”，其核心就是对未来的还贷能力以及借贷活动对家庭财务的影响的评估。进行债务管理时应注意：债务总量与资产总量的合理比例；（2）债务期限与家庭收入的合理关系；债务支出与家庭入的合理比例，考虑家庭结余比例、收入变动趋势、利率走势等其他因表；短期债务和长期债务的合理比例；要充分考虑债务的时间特性和客户生命周期以及家庭财务资源的时间特性要匹配；（5）债务重组。40. 单选题 下列情形中，属于跨品种套利的是（ ）。 A 卖出A交易所5月份豆油合约，同时买入B交易所3月份豆油合约 B 买入A交易所3月份铜合约，同时卖出B

30、交易所3月份钢合约C 买入A交易所3月份铜合约，同时卖出A交易所3月份铝合约 D 卖出A交易所5月份大豆合约，同时买入A交易所9月份大豆合约考点 股指期货解析 跨品种套利是指利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利，即同时买入或卖出某一交割月份的相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这些合约对冲平仓获利。41. 单选题 单个境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的（ ）。 A 20%B 10%C 40%D 30%答案 B解析 【解析】合格境外机构投资者的境内股票投资，应当遵守中国证监会规定的持股比例限制和国家其他有关规定：单个境外投

31、资者通过合格境外机构投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%；所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的30%。同时，境外投资者根据外国投资者对上市公司战略投资管理办法对上市公司战略投资的，其战略投资的持股不受上述比例限制。42. 单选题 下列关于消费型企业风险敞口类型及其对冲方式，说法正确的是（ ）。 .上游敞口、下游闭口型 .买入对冲 .上游闭口、下游敞口型 .卖出对冲 A .B .C .D .考点 风险敞口分析和对冲比率确定的主要内容解析 消费型企业的风险敞口类型为上游敞口、下游闭口型，对冲方式为买入对冲。43. 单选题 公司调

32、研的主要内容包括（ ）。 .公司生产经营情况 .公司财务与会计信息 .公司发展战略 .公司募集资金投向及使用情况 A .B .C .D .考点 常用统计软件及其应用解析 具体来看，公司基本情况（包括重大股权变动、重大重组、主要股东及相关利益人情况、历史沿革及独立情况、商业信用等）、业务与技术（包括行业优势与竞争、购产销环节、核心技术与研发情况等）、同业竞争与关联交易（包括关联方情况）、高级管理人员信息（包括高级管理人员变动及持股投资情况等）、组织结构与内部控制、财务与会计信息、业务发展目标（包括发展战略、经营理念及模式、发展计划执行及实现情况、募集资金投向及使用情况等），以及公司风险因素及其他

33、重要事项，在结合特定或非特定的公司调研目标下，将不同程度地成为公司调研的重点内容44. 单选题 分析师具体判断一个行业实际的生命周期阶段时，一般考虑的内容包括（ ）。 .产出増长率 .行业规模 .技术进步和技术成熟程度 .利润率水平 .从业人员的职业化水平和工资福利收入水平 A .B .C .D .考点 常用统计软件及其应用解析 分析师具体判断一个行业实际的生命周期阶段时，一般考虑以下几个方面：（1）产出増长率。成长期，产出增长率较高，成熟期以后降低，衰退期，行业低速运行或出现负増长态。（2）行业规模。行业的市场容量经历“小-大-小”的进程，行业的资产总规模则出现“小-大-萎缩”的阶段。（3）

34、技术进步和技术成熟程度。行业的创新能力由强增长到逐步衰减，技术成熟程度经历“低-高-老化”的阶段。（4）利润率水平。通常经历“低-高-稳定-严重亏损”的阶段。（5）从业人员的职业化水平和工资福利收入水平。通常会经历“低-高-低”的阶段。（6）开工率。行业处在成长或成熟期间，长时期开工充足体现了景气状态。衰退期一般体现为开工不足。（7）资本进退。成熟期之前，企业数量及资本量的进入量大于退出量；成熟期，则企业表现为均衡；衰退期，表现为退出量超过进入量，行业规模萎缩，企业转产、倒闭时常发生。45. 单选题 金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为（ ）。 .金融期权和金融互换 .结构化金融衍生工

35、具 .金融期货 .金融远期合约 A . B . C . D .考点 衍生产品的种类和特征解析 金融衍生工具有多种分类方法，从其自身交易的方法和特点可以分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。46. 单选题 投资者目前持有一期权，其有权选择在到期日之前的任何一个交易日买或不买1000份美国长期国债期货合约，则该投资者买入的是（ ）。A 欧式看涨期权B 欧式看跌期权C 美式看涨期权D 美式看跌期权考点 期权四种基本头寸的风险收益结构解析 看涨期权是指期权的买方向卖方支付一定数额的期权费后，便拥有了在合约有效期内或特定时间，按执行价格向期权卖方买入一定数量标的资产的权利。

36、美式期权是指期权买方在期权有效期内的任何交易日都可以行使权利的期权。期权买方既可以在期权合约到期日行使权利，也可以在期权到期日之前的任何一个交易日行使权利。47. 单选题 赵先生由于资金宽裕可向朋友借出200万元，甲、乙、丙、丁四个朋友计息方式各有不同，赵先生应该选择（ ）。A 甲：年利率15%，每年计息一次B 乙：年利率14.7%，每季度计息一次C 丙：年利率14.3%，每月计息一次D 丁：年利率14%，连续复利考点 证券投资顾问主要职责解析 48. 单选题 在半强式有效市场的假设下，下列说法不正确的是（ ）.A 研究公司的财务报表无法获得超额报酬B 使用内幕消息无法获得超额报酬C 使用技术

37、分析无法获得超额报酬D 使用基本分析无法获得超额报酬考点 强式有效、弱式有效、半强式有效的基本特征解析 半强式有效市场假设认为，当前的股票价格己经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。公开信息除包括历史价格信息外，还包括公司的公开信息、竞争对手的公开信息、经济以及行业的公开信息等。因此，试图通过分析公开信息（如财务报表）是不可能取得超额收益的。那么在公开信息基础上所作的技术分析和基础分析也无法获得超额报酬。但对内幕信息的价值，此假设持肯定态度。49. 单选题 收购要约约定的收购期限为（）。 .不得少于20日 .不得少于30日 .不得超过60日 .不得超过70日 A 、B 、C 、D 、答案

38、B解析 收购要约约定的收购期限不得少于30日，并不得超过60日；但是出现竞争要约的除外。50. 单选题 关于证券组合中的概念，下列说法错误的是（ ）A 证券组合的可行域表示所有可能的证券组合，为投资者提供一切可行的组合投资机会B 按照投资者的个人偏好规则，可以排除那些投资者个人认为差的组合，排除后余下的这些组合称为有效证券组合C 最优证券组合是有效边界和投资者个人特殊的偏好共同决定的结果D 偏好不同的投资者，他们的无差异曲线的形状也不同考点 证券系数的涵义和应用解析 B项，应改为按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些投资者个人认为差的组合，排除后余下的这些组合称为有效证券组合。51. 单选题

39、下列关于骑乘收益率曲线的应用，说法正确的是（ ）。 .当收益率曲线斜率为正，且预计收益率曲线上升时，长期债券的收益率较短期债券的收益率更高 .当收益率曲线斜率为正，且预计收益率曲线不变时，长期债券的收益率较短期债券的收益率更高 .投资者可购买比要求期限更长的债券，券到期前售出，从而获得超额投资收益 .投资者可购买比要求期限求期限更短的债券，券到期前售出，从而获得超额投资收益 A .B .C .D .考点 积极型债券组合管理策略解析 骑乘收益率曲线的应用法则：当收益率曲线斜率为正，且预计收益率曲线不变时，长期债券的收益率较短期债券的收益率更高；投资者可购买比要求期限更长的债券，券到期前售出，从而

40、获得超额投资收益。52. 单选题 下列说法不正确的是（ ）A 分析财务报表所使用的比率以及对同一比率的解释和评价，因使用者的着眼点、目标和用途不同而异B 长期债权人分析财务报表着眼于企业的获利能力和经营效率，对资产的流动性则很少注意；投资者分析财务报表的目的在于考虑企业的获利能力和经营趋势，以便取得理想的报酬C 不同资料使用者对同一比率的解释和评价，基本上应该一致，不可能发生矛盾D 比率分析涉及到企业管理的各个方面，大致可分为以下六大类:变现能力分析、营运能力分析、长期偿债能力分析、盈利能力分析、投资收益分析和现金流量分析等考点 财务报表及财务分析解析 不同资料使用者对同一比率的解释和评价，基

41、本上应该一致，但有时候可能发生矛盾。53. 单选题 有下列情形中的（），操纵证券、期货市场，情节严重的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金；情节特别严重的，处5年以上10年以下有期徒刑，并处罚金。 .单独或者合谋，集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的 .以自己为交易对象，自买自卖期货合约，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的 .在自己实际控制的账户之间进行证券交易 .与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券、期货交易，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的 A 、B 、C 、D 、答案

42、B解析 根据中华人民共和国刑法的规定，有下列情形之一，操纵证券、期货市场，情节严重的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金；情节特别严重的，处5年以上10年以下有期徒刑，并处罚金：单独或者合谋，集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的；与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券、期货交易，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的；在自己实际控制的账户之间进行证券交易，或者以自己为交易对象，自买自卖期货合约，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的；以其他方法操纵证券、期货市场的。54. 单选题 构成诱

43、骗投资者买卖证券、期货合约罪的主体包括( )。 .证券交易所的从业人员 .期货交易所的从业人员 .证券业协会的工作人员 .银行工作人员 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 诱骗投资者买卖证券、期货合约罪的主体是特殊主体，即证券交易所、期货交易所、期货经纪公司的从业人员，证券业协会、期货业协会或者证券期货监督管理部门的工作人员及单位。55. 单选题 沪深300股指期货报价的最小变动量是0.2点，沪深300股指期货合约的乘数为300元，则一份合约的最小变动金额是（ ）元。 A 0.3 B 3 C 60 D 6考点 股指期货解析 一份沪深300股指期货合约的最小变动金额是0.2300=60（元）。

44、56. 单选题 财政政策的主要工具包括财政收入政策、财政支出政策和（ ）。A 公开市场业务B 公债政策C 保护性贸易政策D 通过借款向外汇市场提供外汇考点 财政政策解析 A项属于货币政策工具；C项属于直接管制政策；D项属于资金融通政策。57. 单选题 证券投资基金所支付的的费用包括（ ）。 .基金交易费.基金运作费 .基金托管费.基金销售服务费 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 【解析】证券投资基金所支付的的费用包括基金管理费、基金托管费、基金交易费、基金运作费和基金销售服务费。58. 单选题 普通股票与优先股票的说法错误的是（ ）。 .普通股票的股息率不固定，随公司的盈利变化而变化 .优

45、先股可以优先于债权人分配公司的红利和剩余财产 .优先股票的持有者享有股东的基本权利和义务 .普通股票的持有者最后分配公司的红利和剩余财产 A .B .C .D .考点 现金流、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 股票类证券产品组成：普通股票：普通股票持有者享有股东的基本权利和义务，股利完全随公司盈利的高低而变化。在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后。优先股票：优先股票持有者的股东权利受到一定限制，股息率是固定的，在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。59. 单选题 固定利率有价证券的价格受到现行利率和预期利率的影响，价格变化和利率

46、变化一般（ ）。A 同向变动B 反向变动C 等比例变动D 不确定考点 债券概述解析 本题考查债券利率的影响因素。固定利率有价证券的价格受到现行利率和预期利率的影响，如果利率上升，则证券的价值就下降，价格也下降，反之上升，所以固定利率证券的价格变化和利率变化一般呈反向变动。故本题选B选项。60. 单选题 金融市场的功能包括（）。 .资金积累功能 .宏观调控功能 .资源配置功能 .风险消除功能 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 金融市场的功能包括：资金积累（聚敛功能）、资源配置（配置功能）、调节经济（调节功能）、反映经济（反映功能）。61. 单选题 假定某公司在未来每期支付的股息为8元，必要收

47、益率为10%，目前股票的价格为65元，则下列说法正确的是（ ）。 .应该买入该股票 .该股票被高估了 .每股股票净现值等于15元 .公司股票的价值为80元 A .B .C .D .考点 预期收益率和风险解析 内部收益率为8/65=12%，大于必要收益率，所以该股票被低估了应该买入该股票；公司股票的价值为8/0.1=80，每股股票净现值等于80-65=15元62. 单选题 如果银行具有一笔1000万元的贷款资产，10年后到期，固定贷款利率为10%，根据银行的安排，支持这笔贷款的是一笔1000万元的浮动利率活期存款，年利率会根据某个基准利率进行同步调整，那么，该银行的这个组合所面临的风险属于（ ）

48、。A 重新定价风险B 收益率曲线风险C 基准风险D 期权性风险考点 市场风险的四种类型解析 基准风险又称利率定价基础风险，是指在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，虽然资产、负债和表外业务的重新定价特征相似，但因其利息收入和利息支出发生了变化，也会对银行的收益或内在经济价值产生不利的影响。63. 单选题 根据流动性偏好理论，投资者将认识到:如果投资于长期债券，基于债券未来收益的（ ），所以他们要承担较高的价格风险。A 下降B 提高C 不变D 不确定考点 期限结构的影响因素及利率期限结构理论解析 如果投资于长期债券，基于债券未来收益的不确定，所以他们要承担较高的价格风险。64.

49、 单选题 我国外汇储备总量在2011年3月底就已经突破3万亿美元。主流观点认为我国外汇储备总量已经过多。为遏制外汇储备过快增长，我国可以采取的措施（ ）。A 实行外汇储备货币多元化B 实行持有的国外债券多元化C 实行外汇储备资产结构的优化D 鼓励民间持有外汇考点 外汇解析 针对外汇储备总量过多，增长过快，而造成此种状况的原因是国际收支“双顺差”，因此，我国采取了针对国际收支顺差的调节措施，这对遏制外汇储备的过快增长起到了积极的作用。同时，我国逐步采取了藏汇于民的政策，允许和鼓励民间持有外汇，消散具有官方性质的外汇储备。65. 单选题 对于公司股本总额超过人民币四亿元的股份有限公司申请股票上市，

50、公开发行股份的比例应为（ ）以上。A 10%B 15%C 20%D 25%考点 股票上市交易的规定解析 本题考查股票上市交易的条件。根据证券法第五十条规定，股份有限公司申请股票上市，应当符合下列条件：（1）股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行；（2）公司股本总额不少于人民币三千万元；（3）公开发行的股份达到公司股份总数的百分之二十五以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，公开发行股份的比例为百分之十以上，A选项正确；（4）公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。因此，A选项符合题意。故本题选A选项。66. 单选题 在2008年，全球金融机构中，放大金融市场风险的因素是（ ）。

51、A 资产证券化和杠杆B 证券援助太少C 企业并购和扩张D 金融监管太严答案 A解析 【解析】在2008年，全球金融机构中，放大金融市场风险的根源是由于相关衍生产品包装过度以及金融机构财务杠杆过高，即资产证券化和杠杆。67. 单选题 跨期套利的主要风险包括（ ） .财务风险 .增值风险 .交割规则风险 .市场风险 A .B .C .D .考点 套利方法解析 跨期套利的主要风险包括：财务风险、增值风险和交割规则风险。68. 单选题 某公司由批发销售为主转为以零售为主的经营方式，应收账款周转率明显提高，这（ ）.A 并不表明公司应收账款管理水平发生了突破性改变B 表明公司保守速动比率提高C 表明公司

52、应收账款管理水平发生了突破性改变D 表明公司销售收入增加考点 证券市场的供求关系分析解析 公司的经济环境和经营条件发生变化后，原有的财务数据与新情况下的财务数据不具有直接可比性。比如，某公司由批发销售为主转为以零售为主的经营方式，其应收账款数额会大幅下降，应收账款周转率加快，但这并不意味着公司应收账款的管理发生了突破性的改变。69. 单选题 假定某投资者欲在3年后获得133100元年投资收益率为10%，那么他现需要投资（ ）元。A 93100B 100000C 103100D 100310考点 复利期间和有效年利率解析 133100/（l+10%）3=100000。70. 单选题 VAR的计算

53、方法一般包括（ ）、方差协方差法、蒙特卡洛法A 历史模拟法B 历史数据法C 直接比较法D 情景综合分析法考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 VAR的计算方法一般有历史模拟法、方差协方差法、蒙特卡浩法三种方法。71. 单选题 在（ ）中，远期利率不再只是对未来即期利率的无偏估计，它还包含了流动性溢价。A 市场预期理论B 市场分割理论C 无偏预期理论D 流动性偏好理论考点 期限结构的影响因素及利率期限结构理论解析 在流动性偏好理论中，远期利率不再只是对未来即期利率的无偏估计，它还包含了流动性溢价。72. 单选题 上市公司行业分类指引以在（ ）挂牌交易的上市公司为基

54、本分类单位。A 上海证券交易所B 中国境内证券交易所C 深圳证券交易所D 上海期货交易所考点 行业的分类解析 上市公司行业分类指引以在中国境内证券交易所挂牌交易的上市公司为基本分类单位，规定了上市公司分类的原则、编码方法、框架及其运行与维护制度。73. 单选题 非法吸收或者变相吸收公众存款，应当依法追究刑事责任的是：个人非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在（ ）万元以上的；单位非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在（ ）万元以上的。A 20；100B 100；500C 50；250D 30；150考点 非法集资类犯罪解析 本题考查非法吸收公众存款罪的刑事立案追诉标准。非法吸收或者变相吸收公众存款，具有下列情形之一的，应当依法追究刑事责任：（1）个人非法吸收或者变相吸收公众存款数额在20万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款数额在100万元以上的，A选项符合；（2）个人非法吸收或者变相吸收公众存款30户以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款150户以上的；（3）个人非法吸收或者变相吸收公众存款给存款人造成直接经济损失数额在10万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款给存