2022年证券一般从业必考试题库含答案295

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1、2022年证券一般从业必考试题库含答案1. 单选题 关于营运能力分析，下列说法正确的是（ ）。A 存货周转速度越快，存货的占用水平越高，流动性越弱B 应收账款周转率越高，说明公司的营运资金会过多地滞留在应收账款上，影响正常的资金周转C 流动资产周转率反映流动资产的周转速度。周转速度快，会相对节约流动资产，等于相对扩大资产投入，增强公司盈利能力D 总资产周转率反映资产总额的周转速度。周转越慢，反映销售能力越强。公司可以通过薄利多销的方法，加速资产的周转，带来利润绝对额的增加考点 财务报表及财务分析解析 存货周转速度越快，流动性越强2. 单选题 下列关于利用未公开信息交易罪的说法中，错误的是（）。

2、A 是指证券交易所的从业人员利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的信息，违反规定，从事与该信息相关的证券、期货交易活动，或者明示、暗示他人从事相关交易活动B 个人利用未公开信息交易情节严重的，处5年以下有期徒刑或者拘役C 涉嫌证券交易成交额累计在50万元以上的应予立案追诉D 涉嫌期货交易占用保证金数额累计在20万元以上的应予立案追诉答案 D解析 根据最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定(二)和中华人民共和国刑法的规定，利用未公开信息交易罪是指证券交易所、期货交易所、证券公司、期货公司、基金管理公司、商业银行、保险公司等金融机构的从业人员以及有关监管部门或者

3、行业协会的工作人员，利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的信息，违反规定，从事与该信息相关的证券、期货交易，或者明示、暗示他人从事相关交易活动。涉嫌下列情形之一的,应予立案追诉：证券交易成交额累计在50万元以上的；期货交易占用保证金数额累计在30万元以上的；获利或者避免损失数额累计在15万元以上的；多次利用内幕信息以外的其他未公开信息进行交易活动的；其他情节严重的情形。个人犯利用未公开信息交易罪的，情节严重的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得1倍以上5倍以下罚金；情节特别严重的，处5年以上10年以下有期徒刑，并处违法所得1倍以上5倍以下罚金。单位犯利用未公开信息交易罪的

4、，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处5年以下有期徒刑或者拘役。3. 单选题 债券在银行间债券市场托管时，实行（ ）。A 一级、二级综合托管账户模式B 一级、二级分离托管账户模式C “中央登记、二级托管”的制度D 以上说法都不正确考点 银行间债券市场解析 本题考查债券托管的内容。债券在银行间债券市场托管时，实行一级、二级综合托管账户模式；在交易所市场托管时，实行“中央登记，二级托管”的制度。故本题选A选项。4. 单选题 商业银行、证券交易所、期货交易所、证券公司、期货公司、保险公司或者其他金融机构，违背受托义务，擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产，涉嫌下列情形中

5、的（），应予立案追诉。 .出现一次擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产数额在20万元以上的 .擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产数额在30万元以上的 .多次擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产的 .擅自运用多个客户资金或者其他委托、信托的财产的 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 根据最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二），商业银行、证券交易所、期货交易所、证券公司、期货公司、保险公司或者其他金融机构，违背受托义务，擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉：擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产数额在30万元

6、以上的；虽未达到上述数额标准，但多次擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产，或者擅自运用多个客户资金或者其他委托、信托的财产的；其他情节严重的情形。5. 单选题 统计套利的主要内容有配对交易、股指对冲、融券对冲和（ ）。A 风险对冲B 期权对冲C 外汇对冲D 期货对冲考点 统计套利解析 统计套利的主要内容有配对交易、股指对冲、融券对冲和外汇对冲。6. 单选题 通常情况下，卖出看涨期权者的收益（ ）。（不计交易费用）A 最大为权利金B 随着标的物价格的大幅波动而增加 C 随着标的物价格的下跌而增加 D 随着标的物价格的上涨而增加考点 期权四种基本头寸的风险收益结构解析 卖出看涨期权的损益如下：

7、（1）当标的物市场价格小于等于执行价格时，看涨期权买方不行使期权，卖方最大收益为权利金；（2）随着标的物市场价格的下跌，看涨期权的市场价格下跌，卖方也可在期权价格下跌时买入期权平仓，获取价差收益；（3）当标的物的市场价格高于执行价格，看涨期权的买方执行期权时，卖方必须履约，以执行价格将标的物卖给买方。 7. 单选题 引起股票价格变动的直接原因是（ ）。A 流动性挤压B 政治因素C 公司经营状况的变化D 买卖双方力量强弱的转换考点 影响股票投资价值的因素解析 本题考查影响股票价格变动的因素。引起股票价格变动最直接的原因是市场上的供求变化，即买卖双方力量的强弱转换。因此，D选项符合题意，故本题选D

8、选项。8. 单选题 风险揭示书应以醒目文字载明的内容有（ ）。 .本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明投资者接受证券投资顾问服务所面临的全部风险和可能导致投资者投资损失的所有因素 .投资者在接受证券投资顾问服务前，应认真阅读并理解相关业务规则、证券投资顾问服务协议及本风险揭示书的全部内容 .接受证券投资顾问服务的投资者，自行承担投资风险，证券公司不以任何方式向投资者作出不受损失或者取得最低收益的承诺 .投资者应签署本风险揭示书，表明投资者已经理解并愿意自行承担接受证券投资顾问服务的风险和损失 A .B .C .D .考点 证券投资顾问业务风险揭示书的要求解析 风险揭示书应以醒目文字

9、载明的内容有：本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明投资者接受证券投资顾问服务所面临的全部风险和可能导致投资者投资损失的所有因素投资者在接受证券投资顾问服务前，应认真阅读并理解相关业务规则、证券投资顾问服务协议及本风险揭示书的全部内容接受证券投资顾问服务的投资者，自行承担投资风险，证券公司不以任何方式向投资者作出不受损失或者取得最低收益的承诺特别提醒：投资者应签署本风险揭示书，表明投资者已经理解并愿意自行承担接受证券投资顾问服务的风险和损失9. 单选题 有限责任公司的董事任期由公司章程规定，但每届任期不得超过（ ）年。A 2B 3C 4D 5考点 有限责任公司的组织机构解析 本题考查

10、董事会的性质及组成。有限责任公司的董事任期由公司章程规定，但每届任期不得超过3年。董事任期届满，连选可以连任。故本题选B选项。10. 单选题 根据证券投资行业分析的有关内容，影响行业兴衰的主要因素除技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯的改变外，还包括（ ）。A 行业生命周期B 行业竞争地位C 经济全球化D 经济周期考点 行业兴衰的实质及影响因素解析 根据证券投资行业分析的有关内容，影响行业兴衰的主要因素除技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯的改变外，还包括经济全球化。11. 单选题 债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性，被称为债券的（ ）。A

11、 流动性风险B 再投资风险C 通胀风险D 信用风险考点 债券概述解析 本题考查债券的风险。A选项，流动性风险指发行人虽然有清偿能力，但无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以支付到期债务的风险。B选项，再投资风险是债券持有者在持有期得到的利息收入、到期时得到的本息、出售时得到的资本收益等，用它们再投资所能实现的报酬可能会低于当初购买该债券的收益率的风险。C选项，通胀风险指因通货膨胀引起货币贬值造成资产价值和劳动收益缩水的风险。D选项，债券的信用风险又叫违约风险，是指债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性。发行人财务状况越差，债券违约风险越大，

12、意味着不会按计划支付利息和本金的可能性大。故本题选D选项。12. 单选题 已知变量X和Y的协方差为-40, X的方差为320, Y的方差为20，其相关系数为（ ）。A 0.5B -0.5C 0.01D -0.01考点 多元分布函数及其数字特征解析 随机变量X和Y的相关系数为:13. 单选题 集合竞价价格的确定原则有（ ）。 .可实现最大成交量的价格 .高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格 .最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该价格为成交价 .与该价格相同的买方或者卖方至少有一方全部成交的的价格 A 、B 、C 、D 、考点 证券交易的竞价与成交解析 本题考查集合竞价的定

13、价原则。集合竞价价格的确定原则包括：（1）可实现最大成交量的价格；（2）高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格；（3）与该价格相同的买方或者卖方至少有一方全部成交的价格。项不符合题意，“最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该价格为成交价”是连续竞价的原则之一。故本题选B选项。14. 单选题 美式期权是指（ ）行使权力的期权。A 在到期后的任何交易日都可以B 只能在到期日C 在规定的有效期内的任何交易日都可以D 只能在到期日前考点 期权的分类解析 美式期权，是指期权买方在期权到期日前（含到期日）的任何交易日都可以行使权利的期权。在期权到期日之后，没有被执行的期权合约停止行权，

14、期权买方的权利作废，卖方的义务也随之解除。15. 单选题 股票的参与性是指股票的持有人有权（ ）。 .出席股东大会 .参与公司重大决策 .参与公司的日常经营 .行使对公司经营决策的参与权的特征 A .B .C .D .考点 现金流、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策、出席股东大会、行使对公司经营决策的参与权的特性。16. 单选题 关于国际储备的结构管理，下列说法错误的是（ ）。A 应做到需要动用外汇储备时能够迅速实现低损变现B 在IMF的储备头寸和SDR两部分取决于成员国的份额C 须遵循安全性、流动性和盈利性原则D 包括外汇储备的币

15、种结构管理和外汇储备的资产结构管理考点 外汇解析 A项，国际储备的结构管理，必须遵循安全性、流动性和盈利性原则，进行“三性”管理。其中，流动性是指需要动用外汇储备时能够迅速实现无损变现。17. 单选题 中国证监会颁布的关于发布证券研究报告暂行规定中对证券研究报告发布机构做出相关要求，下列说法正确的有（ ）。 .发布证券研究报告时，应当遵守法律、行政法规和本规定 .应当公平对待其发布对象，但在特定条件下可优先将资料提供给特定对象 .为了实现信息的保密性，不鼓励证券分析师通过公众媒体发表评论意见 .应当对发布的时间、方式、内容、对象和审阅过程实行留痕管理 A .B .C .D .考点 证券投资顾问

16、的监管、自律管理和机构管理解析 B项，根据关于发布证券研究报告暂行规定第十一条规定，证券公司、证券投资咨询机构应当公平对待证券研究报告的发布对象，不得将证券研究报告的内容或者观点，优先提供给公司内部部门、人员或者特定对象；C项，根据关于发布证券研究报告暂行规定第十九条规定，鼓励证券公司、证券投资咨询机构组织安排证券分析师，按照证券信息传播的有关规定，通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对宏观经济、行业状况、证券市场变动情况发表评论意见，为公众投资者提供证券资讯服务，传播证券知识，揭示投资风险，引导理性投资。18. 单选题 （ ）是财政政策手段。A 利率调整B 公开市场业务C

17、 转移支付D 放松银根考点 宏观经济分析的主要内容解析 财政政策是政府依据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政关系的一系列方针、准则和措施的总称.财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等.ABD三项均属于货币政策的手段。19. 单选题 （ ）是上市公司建立健全公司法人治理机制的关键。A 规范的股权结构B 建立有效的股东大会制度C 董事会权力的合理界定与约束D 完善的独立董事制度考点 公司法人治理解析 股东大会制度是确保股东充分行使权利的最基础的制度安排，能否建立有效的股东大会制度是上市公司建立健全公司法人治理机制的关键。20. 单选题 证券投资者保护

18、基金公司设立的意义不包括（）。 A 可以在证券公司出现关闭、破产等重大风险时依据国家政策规范地保护投资者权益，通过简捷的渠道快速地对投资者特别是中小投资者予以保护B 有助于稳定和增强投资者对我国金融体系的信心，有助于防止证券公司个案风险的传递和扩散C 是对现有的国家行政监管部门、证券业协会和证券交易所等行业自律组织、市场中介机构等组成的全方位、多层次监管体系的一个重要补充，将在监测证券公司风险、推动证券公司积极稳妥地解决遗留问题和处置证券公司风险方面发挥重要作用D 是发展和完善证券市场体系的需要答案 D解析 证券投资者保护基金公司设立的意义有四点，除选项A、B、C外，还有利于我国建立国际成熟市

19、场通行的证券投资者保护机制。证券投资者保护基金是证券投资者保护的最终措施之一。21. 单选题 表示期权标的证券价格变化对Delta值的影响程度的金融期权的风险指标是（ ）。A Vega值B Gamma值C Rho值D Theta值考点 金融期权的主要风险指标解析 本题考查金融期权的主要风险指标。A选项不符合题意，Vega值指合约标的证券价格波动率变化对期权价值的影响程度。B选项符合题意，Gamma值指期权标的证券价格变化对Delta值的影响程度。C选项不符合题意，Rho值指无风险利率变化对期权价格的影响程度。D选项不符合题意，Theta值指到期时间变化对期权价值的影响程度。故本题选B选项。22

20、. 单选题 技术分析的应用前提（ ） .价格呈稳定状态 .市场行为涵盖一切信息 .历史会重演 .价格沿趋势移动 A .B .C .D .考点 常用统计软件及其应用解析 （1）市场行为涵盖一切信息；（2）价格沿趋势移动；（3）历史会重演。23. 单选题 风险价值VAR的计算一般涉及（ ）个要素。A B 二C 三D 四考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 VAR的计算一般有四个要索：时间长度、置信水平、计算方法、历史数据。24. 单选题 在中国境外注册，在香港上市，但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票称为（ ）。A 潜力股B 红筹股C 蓝筹股D 绩

21、优股考点 我国股票按投资主体性质分类解析 本题考查红筹股的概念。A选项不符合题意，潜力股是指在未来一段时期存在上涨潜力的股票或具有潜在投资预期的股票。B选项符合题意，红筹股是指在中国境外注册、在香港上市，但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地公司的股票，但要注意，红筹股不属于外资股。C选项不符合题意，蓝筹股是指经营业绩较好，具有稳定且较高的现金股利支付的公司股票。D选项不符合题意，绩优股是指业绩优良公司的股票。故本题选B选项。25. 单选题 金融期货是指交易双方在集中的交易场所以（ ）的方式进行的标准化金融期货合约的交易。A 公开竞价B 买方向卖方支付一定费用C 集合竞价D 协商价格

22、考点 金融期货的定义与特征解析 本题考查金融期货的概念。金融期货是指交易双方在集中的交易场所以公开竞价的方式进行的标准化金融期货合约的交易。因此，A选项符合题意，故本题选A选项。26. 单选题 下列关于证券组合分类的说法正确的是（ ）。 .避税型证券组合投资于市政债券，可以免税 .收入型证券组合追求基本利益的最大化，投资风险较大 .増长型证券组合是以资本升值为目标 .货币市场型证券组合由各种货币市场工具构成 A .B .C .D .考点 现值和终值解析 27. 单选题 从经济学角度讲，“套利”可以理解为（ ）A 人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现有风

23、险收益的行为B 人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现无风险收益的行为C 人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现有风险收益的行为D 人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为考点 套利定价理论的原理解析 从经济学的角度讲，套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为，即投资者利用同一证券的不同价格来赚取无风险利润的行为。28. 单选题 张先生观察到最近股票价格由于政治事件发生波动，于是他将手中的股票抛出并换成了债券，这是因为股票的（ ）增大。A 流动性B 期限

24、性C 风险性D 收益性考点 股票的定义、性质、特征解析 本题考查股票的特征。稳定的政治环境才能使得股市稳定发展，当政治发生波动时，则不利于股市，股票投资可能发生亏损，因此股票投资的风险增大。因此，C选项符合题意，故本题选C选项。29. 单选题 张自强先生是兴亚银行的金融理财师，他的客户王丽女士总是担心财富不够用，认为开源重于节流，量出为入，平时致力于财富的积累，有赚钱机会就要去投资。对于该客户的财富态度，金融理财师张自强不应该采取的策略为（ ）。A 慎选投资标的，分散风险B 评估开源渠道，提供建议C 分析支出及储蓄目标，制定收入预算D 根据收入及储蓄目标，制定支出预算考点 客户理财价值观解析

25、按照不同的财富观，有人将客户分为储藏者、积累者、修道士、挥雷者和逃避者五类。积累者，担心财富不够用，致力于积累财富，量出为入，开源重于节流；有赚钱机会时不排斥借钱滚钱。根据题干中的描述，王丽女士的财富观属于积累者，ABC三项均是积累者应采取的策略，D项是储藏者采取的策略。30. 单选题 投资者在委托买卖证券时，需要支付的交易费用不包括（ ）。 A 增值税B 佣金C 过户费D 印花税答案 A解析 【解析】投资者在委托买卖证券时，需要支付多项费用和税收，如佣金、过户费、印花税等。31. 单选题 发行人、上市公司或者其他信息披露义务人未按照规定报送有关报告，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予

26、警告，并处以( )的罚款。 A 3万元以上30万元以下B 5万元以上30万元以下C 10万元以上30万元以下D 30万元以上60万元以下答案 A解析 发行人、上市公司或者其他信息披露义务人未按照规定报送有关报告，或者报送的报告有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，给予警告，并处以30万元以上60万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以3万元以上30万元以下的罚款。32. 单选题 6月5日，某投资者以5点的权利金（每点250美元）买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看涨期权合约，当前的现货指数为249点。6月10日，现货指数上

27、涨至265点，权利金价格变为20点，若该投资者将该期权合约对冲平仓，则交易结果是（ ）。 A 盈利5000美元 B 盈利3750美元 C 亏损5000美元 D 亏损3750美元 考点 期权四种基本头寸的风险收益结构解析 投资者对冲平仓可获得权利金20点，买进时支付权利金5点，合计获得15点，每点250美元，则盈利15250=3750（美元）。33. 单选题 目前，凭证式国债发行采用（ ），记账式国债发行采用（ ）。A 承购包销方式，公开招标方式B 承购包销方式，承购包销方式C 公开招标方式，承购包销方式D 公开招标方式，公开招标方式考点 我国国债的发行方式解析 本题考查国债的发行方式。目前我国

28、国债的发行方式主要有公开招标方式、承购包销方式等。其中，不同国债的发行方式各不相同。凭证式国债发行完全采用承购包销方式，记账式国债发行完全采用公开招标方式。故本题选A选项。34. 单选题 卖出看涨期权适的运用场合有（ ） .标的物市场处于牛市 .标的物市场处于熊市 .预测后市上涨，或认为市场已经见底 .预测后市下跌，或认为市场已经见顶 A . B . C . D .考点 期权方向性交易的原理和方法解析 卖出看涨期权适用的运用场合:（1）熊市或横盘，市场波动率收窄；（2）熊市或横盘，隐含价格波动率高；（3）预测后市下跌或见顶；（4）已经持有现货或期货合约的多头，作为对冲策略。 35. 单选题 资

29、产负债表的左方列示的是（ ）。A 负债各项目B 资产各项目C 税款各项目D 所有者权益各项目考点 财务报表及财务分析解析 我国资产负债表按账户式反映，即资产负债表分为左方和右方，左方列示资产各项目，右方列示负债和所有者权益各项目。36. 单选题 下列关于历史模拟法的说法，正确的有（ ）。 .是一种全值估计 .需要对市场因子的统计分布进行假定 .是一种参数方法 .无须分布假定 .准确性较高 A .B .C .D .考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 历史模拟法的核心在于根据市场因子的历史样本变化来模拟银行表外业务的未来损益概率分布，然后再利用该概率分布的分位数计

30、算出一定置信度下的VaR估计量。历史模拟法是一种非参数方法，不需要对市场因子的统计分布进行假定，因此可以较好地处理非正态分布；同时该方法是一种全值估计，可以有效处理包括期权的非线性组合。37. 单选题 境内居民个人可以用（ ）从事B股交易。 .外汇现钞 .从境外汇入的外汇资金 .外币现钞存款 .现汇存款 A 、B 、C 、D 、考点 股票的分类解析 本题考查B股交易的相关规定。中国证监会允许境内居民以合法持有的外汇开立B股账户，可以用现汇存款和外币现钞存款以及从境外汇入的外汇资金从事B股交易，但不允许使用外汇现钞。因此，、项符合题意，故本题选C选项。38. 单选题 在弱式有效市场条件下，下列说

31、法正确的有( )。 .证券价格反映了全部历史信息 .证券价格反映了全部公开信息 .证券价格反映了全部信息，包括内幕信息 .对证券进行技术分析无效 A .B .C .D .考点 强式有效、弱式有效、半强式有效的基本特征解析 B项中市场半强式有效；C项中市场强式有效。39. 单选题 下列选项中，合伙企业与公司的区别不包括（ ）。A 资本投入不同B 法律地位不同C 财产独立性不同D 承担的责任不同考点 总论解析 本题考查合伙企业与公司的区别。合伙企业与公司的区别主要有：（1）法律地位不同：公司具有独立的法人主体资格，是企业法人；合伙企业不是法人，是非法人企业，B选项符合。（2）财产独立性不同：公司的

32、财产独立于股东；合伙企业的财产与合伙人仅相对独立，合伙企业的财产属于合伙人共有，C选项符合。（3）承担的责任不同：股东对公司的责任以出资为限，承担有限责任；而合伙企业中，普通合伙人对合伙企业承担无限责任，D选项符合。因此，B、C、D选项属于合伙企业与公司的区别，A选项不属于合伙企业与公司的区别。故本题选A选项。40. 单选题 以下（ ）为买卖证券产品时机的一般原则A 明白选时不如选股B 抓住买进时机与卖出时机C 逢高买进、逢低卖出D 不用注意掌握先机考点 买卖证券产品时机的一般原则解析 买卖证券产品时机的一般原则：（1）注意掌握先机，明白选股不如选时；抓住买进时机与卖出时机，牢记挫落是获利的契

33、机，逄低买进、逄高卖出。41. 单选题 金融风险的特征包括（ ）。 .风险的不确定性 .风险的客观性 .风险的危害性 .风险的不可测定性 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 【解析】金融风险的特征包括：风险的不确定性、风险的客观性、风险的危害性以及风险的可测定性等。42. 单选题 以下选项属于跨市套利的有（ ）。 .买入A期货交易所5月玉米期货合约，同时买入B期货交易所5月玉米期货合约 .卖出A期货交易所9月豆粕期货合约，同时买入B期货交易所9月豆粕期货合约 .买入A期货交易所5月铜期货合约，同时卖出B期货交易所5月铜期货合约 .卖出A期货交易所5月PTA期货合约，同时买入A期货交易所7月P

34、TA期货合约 A . B . C . D .考点 股指期货解析 跨市套利是指在某个交易所买入（或卖出）某一交割月份的某种商品合约同时，在另一个交易所卖出（或买入）同一交割月份的同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所同时对冲在手的合约获利。D项属于跨期套利。43. 单选题 传统的证券发行是以（ ）为基础，而资产证券化是以（ ）为基础发行证券。A 企业 特定的资产池B 特定的资产池 企业C 公司 特定的资产池D 特定的资产池 公司考点 资产证券化解析 本题考查资产证券化的定义。资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。故本题选A选项。【名师点拨：传统的证券发

35、行是以企业为基础，而资产证券化是以特定的资产池为基础发行证券。】44. 单选题 资金盈余单位通过直接与资金需求单位签订协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的股票、债券等有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。这是融资方式中的（ ）。A 银行信用融资B 股票市场融资C 直接融资 D 间接融资考点 直接融资与间接融资解析 本题考查直接融资的概念。A选项不符合题意，银行信用融资是指银行以及其他金融机构以货币形式向客户提供的资金融通形式。B选项不符合题意，股票市场融资是股份制企业以让渡一定的企业经营控制权、收益分配权和剩余索取权而获得企业经营资金的一种方式。C选项符合题意，直接融资是指资金盈余单

36、位通过直接与资金需求单位签订协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的股票、债券等有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。D选项不符合题意，间接融资是指资金盈余者通过存款等形式，或者购买银行、信托和保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置资金先行提供给金融机构，再由这些金融机构以贷款、贴现或购买有价证券的方式把资金提供给短缺者，从而实现资金融通的过程。故本题选C选项。45. 单选题 以募集设立方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的（ ）。A 20%B 10%C 50%D 35%考点 股份有限公司的设立解析 本题考查公司设立的方式。根据公司法第八十四条，以募集设立方式

37、设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的百分之三十五；但是，法律、行政法规另有规定的，从其规定。故本题选D选项。46. 单选题 基金从设立到终止都要支付一定的费用，它们包括（ ）等。 .基金交易费 .基金管理费 .基金运作费 .基金托管费 A 、B 、C 、D 、考点 基金的费用解析 本题考查基金的费用。基金从设立到终止都要支付一定的费用，主要包括：（1）基金管理费；（2）基金托管费；（3）基金交易费；（4）基金运作费；（5）基金销售服务费。因此，、项符合题意，故本题选D选项。47. 单选题 在2008年，全球金融机构中，放大金融市场风险的因素是（ ）。 A 资产证券化和杠杆

38、B 证券援助太少C 企业并购和扩张D 金融监管太严答案 A解析 【解析】在2008年，全球金融机构中，放大金融市场风险的根源是由于相关衍生产品包装过度以及金融机构财务杠杆过高，即资产证券化和杠杆。48. 单选题 考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，当增长率低于（ ）时，表明行业由成熟期进入衰退期。A 0.1B 0.15C 0.2D 0.3考点 行业生命周期分析的主要内容和基本方法解析 产出增长率在成长期较高，在成熟期以后降低，经验数据一般以15%为界。到了衰退阶段，行业处于低速运行状态，有时甚至处于负增长状态。49. 单选题 下列企业融资方式中，属于间接融资的有（）。 .发行股票

39、.银行贷款 .发行债券 .从国际金融机构借款 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 间接融资亦称间接金融，是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。本题中，第、项符合题意，第、项属于直接融资。50. 单选题 一般而言，客户的风险特征是进行理财顾问服务要考虑的重要因素之一，主要由（ ）等构成。 .风险偏好 .风险认知度 .个人性格 .知识结构 .实际风险承受能力 A .

40、B .C .D .考点 客户风险特征的内容解析 客户的风险特征由以下三个方面构成：风险偏好，反映的是客户主观上对风险的态度，也是一种不确定性在客户心理上产生的影响；风险认知度，反映的是客户主观上对风险的基本度量，这也是影响人们对风险态度的心理因素；实际风险承受能力，反映的是风险客观上对客户的影响程度，同样的风险对不同的人影响是不一样的。51. 单选题 对于任一只可交割券，P代表面值为100元国债的即期价格，F代表面值为100元国债的期货价格，C代表对应可交割国债的转换因子，其基差B为（ ）。 A B=（FC）P B B=（PC）F C B=PF D B=P（FC）考点 国债期货解析 国债期货的

41、基差是指经过转换因子调整之后的期货价格与其现货价格之间的差额。对于任一只可交割券，其基差为B=P（FC）。52. 单选题 下列关于看涨权的说法，不正确的是（ ）。A 当期权处于实值状态，执行价格与看涨期权的内涵价值呈负相关关系B 标的物价格波动率越高，期权价格越高C 市场价格高于执行价格越多，期权内涵价值越高D 执行价格越低，时间价值越高考点 期权解析 执行价格与标的物市场价格的相对差额也决定着时间价值的有无和大小。53. 单选题 某投资者以65000元/吨卖出1手8月铜期货合约，同时以63000元/吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（ ）元/吨时，该投资者获利。 .l000 .

42、1500 .2000 .2500 A . B . C . D .考点 股指期货解析 该投资者进行的是卖出套利，当价差缩小时获利。初始的价差为6500063000=2000（元/吨），只要价差小于2000元/吨，投资者即可获利。54. 单选题 下列说法正确的是（ ）。 .债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息，本金的偿还可以延后 .安全性是指债券持有人的收益相对稳定，没有风险 .债券能为投资者带来一定的收入 .资本利得是指债权人到期收回的本金与买入债券或中途卖出债券与买入债券之间的价差收入 A .B .C .D .考点 现金流、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析

43、 债券类证券产品基本特征：偿还性：偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金。流动性：流动性是债券持有人可按需要和市场的实际状况，灵活地转让债券，以提前收回本金和实现投资收益。安全性：安全性是指债券持有人的收益相对稳定，不随发行者经营收益的变动而变动，并且可按期收回本金。收益性：收益性是指债券能为投资者带来一定的收入，其表现形式三种：利息收入，即债权人在持有债券期间按规定的条件分期、分次取得利息或者到期一次取得利息。资本损益，即债权人到期收回的本金与买入债券或中途卖出债券与买入债券之间的价差收入。再投资收益，即投资债券所获现金流量再投资的利息收入。55. 单选题

44、下列关于金融市场分类的说法中，正确的有（）。 .按照交割的时间划分，可以分为现货市场和期货市场 .按照交易的层次划分，可以分为发行市场和流通市场 .按照交易场所的特征划分，可以分为有形市场和无形市场 .按照金融工具上所约定的期限长短划分，可以分为现货市场和期货市场 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 金融市场按金融交易成立后是否立即交割，金融市场可分为现货市场和期货市场。56. 单选题 保荐代表人从原保荐机构离职，调入其他保荐机构的，应通过新任职机构向中国证监会申请变更登记，并提交下列材料中的( )。 .变更登记申请报告 .保荐代表人的学习和工作经历 .证券业执业证书 .新任职机构出具的接收

45、函 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 根据证券发行上市保荐业务管理办法的规定，保荐代表人从原保荐机构离职，调入其他保荐机构的，应通过新任职机构向中国证监会申请变更登记，并提交下列材料：变更登记申请报告；证券业执业证书；保荐代表人出具的其在原保荐机构保荐业务交接情况的说明；新任职机构出具的接收函；新任职机构对申请文件真实性、准确性、完整性承担责任的承诺函，并应由其董事长或者总经理签字；中国证监会要求的其他材料。57. 单选题 某公司某会计年度的销售总收入为420万元。其中销售折扣为20万元，销售成本为300万元。公司息前税前利润为85万元，利息费用为5万元，公司的所得税率为25，根据上述数据

46、该公司的营业净利率为（ ）。A 0.136B 14.2C 0.15D 12.8考点 主要财务比率指标分析解析 营业净利率=净利润/营业收入100%=（85-5）（1-25%）/（420-20）00%=15.0%58. 单选题 场外市场与场内交易所市场相比，具有的特点是（ ）。A 交易的合约是标准化的B 主要交易品种为期货和期权C 多为分散市场并以行业自律为主D 交易以集中撮合竞价为主考点 衍生产品的种类和特征解析 交易合约是标准化、主要交易品种为期货和期权、交易以集中撮合竟价为主是场内交易所市场具有的特点，而场外市场多为分散市场并以行业自律为主。59. 单选题 某投资者5年后有一笔投资收入为3

47、0万元，投资的年利率为10%，用复利方法计算的该项投资现值介于（ ）之间。A 17万元至17.5万元B 17.5万元至18万元C 18万元至18.5万元D 18.5万元至19万元考点 终值、现值与贴现因子解析 30/（1+10%）5约等于18.63（万元）即该项投资现值介于18.50万元至19.00万元之间。60. 单选题 反映证券组合期望收益水平的总风险水平之间均衡关系的方程式是（ ）。A 证券市场线方程B 证券特征线方程C 资本市场线方程D 套利定价方程考点 资本资产定价模型（CAPM）参数的确定方式解析 A项是反映任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系；B项是证券实际收益率的方程；D

48、项是反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的方程。61. 单选题 证券投资基金与股票、债券的区别在于（）。 .筹资规模不同 .反映的经济关系不同 .筹集资金的投向不同 .收益风险水平不同 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 证券投资基金与股票、债券的区别在于：反映的经济关系不同；筹集资金的投向不同；收益风险水平不同。62. 单选题 设随机变量XN（3，22），且P（X）=P（X ）=P（X）=0.5，即处在正态分布的中心位置，如题可知该分布关于X=3中心对称，所以=3。63. 单选题 上市公司行业分类指引规定了上市公司分类的（ ）。 .原则 .编码方法 .框架 .运行与维护制

49、度 A . B . C . D .考点 行业的分类解析 上市公司行业分类指引以在中国境内证券交易所挂牌交易的上市公司为基本分类单位，规定了上市公司分类的原则、编码方法、框架及其运行与维护制度。64. 单选题 对于一个企业而言，（ ）等因素会对其应收账款周转速度产生影响。 .大量采用分期付款方式促进销售 .季节性经营 .销售采用全部现金结算 .年末销售大量增加 A .B .C .D .考点 主要财务比率指标分析解析 影响应收账款周转率的因素包括：季节性经营；大量使用分期付款结算方式；大量使用现金结算的销售：年末销售的大幅度增加或下降。65. 单选题 融资融券制度的推出是继股权分置改革全面实施之后

50、，又一个对中国资本市场发展具有根本性影响的制度安排。以下关于其影响的说法不正确的是（ ）.A 融资融券业务特别是融券的推出将在我国证券市场形成做空机制，改变目前证券市场只能做多不能做空的单边市现状B 融资融券业务将增加资金和证券的供给，增强证券市场的流动性和连续性，活跃交易，大大提高证券市场的效率C 融资融券业务的推出有稳定市场的作用，它能降低市场波动性，减少市场的投机气氛D 融券的推出有利于投资者利用衍生工具的交易进行避险和套利，进而提高市场效率考点 证券市场的供求关系分析解析 融资融券业务可能会对金融体系的稳定性带来一定威胁。融资融券交易是一种信用交易，实行保证金制度，这加剧了证券市场的动

51、荡。在极端的情况下，如果投资者对未来有良好预期并一致做多，融资可能导致信贷等资金大量进入证券市场，现货市场产生大量泡沫，积累金融风险；而在经济出现衰退、市场萧条的情况下，投资者一致做空，融券又使现货市场大幅下跌，甚至引发市场危机。现货市场的大幅波动也会极大地损害股指期货市场，融资融券业务增大了整个金融体系的系统性风险。66. 单选题 客户交易结算资金第三方存管制度是按照（）的原则，设计、实施了新的客户交易结算资金第三方存管制度。 .保障客户资产安全 .防止风险传递 .方便投资者 .有利于证券公司业务创新 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 客户的交易结算资金应当存放在商业银行，以每个客户的名

52、义单独立户管理。中国证监会在原有客户资金存管制度的基础上，按照保障客户资产安全、防止风险传递、方便投资者、有利于证券公司业务创新的原则，设计、实施了新的客户交易结算资金第三方存管制度。67. 单选题 完全垄断市场可以分为（ ）. .自然完全垄断类型 .政府完全垄断类型 .机构完全垄断类型 .私人完全垄断类型 A .B .C .D .考点 常用技术分析指标解析 完全垄断市场可以分为政府完全垄断类型和私人完全垄断类型。68. 单选题 欺诈发行股票、债券罪有下列( )情形之一的，应予立案追诉。 .发行数额在500万元以上的 .伪造、变造国家机关公文、有效证明文件或者相关凭证、单据的 .利用募集的资金

53、进行违法活动的 .转移或隐瞒所募集资金的 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 【解析】根据最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二），在招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，发行股票或者公司、企业债券，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉：发行数额在500万元以上的；伪造、变造国家公文、有效证明文件或相关凭证、单据的；利用募集的资金进行违法活动的；转移或者隐瞒所募集资金的；其他后果严重或有其他严重情节的情形。69. 单选题 根据中华人民共和国刑法的规定，单位犯欺诈发行股票、债券罪的，（）。 .对其直接负责的主管人员和其他直接责

54、任人员处5年以下有期徒刑或者拘役 .对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员处3年以上有期徒刑 .并处或者单处非法募集资金金额1万元以上10万元以下罚金 .对单位判处罚金 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 根据中华人民共和国刑法的规定，单位在招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，发行股票或者公司、企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额1%以上5%以下罚金。单位犯此罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处5年以下有期徒刑或者拘役。70. 单选题 根据市场预期

55、理论，如果即期利率随着期限增加而提高，即利率期限结构呈上升趋势，表明投资者预期未来即期利率会（ ）。A 下降B 上升C 不变D 先升后降考点 期限结构的影响因素及利率期限结构理论解析 即期利率随着期限增加而提高，即利率期限结构呈上升趋势，表明投资者预期未来即期利率会上升。71. 单选题 王先生将1万元用于投资某项目，该项目的预期收益率为10%，项目投资期限为3年，每年年未支付一次利息，王先生选择了利息再投资，最后一年王先生可以获得本金和利息共（ ）元。A 13000B 13310C 13400D 13500考点 年金解析 72. 单选题 可用来分析投资收益的指标包括下列各项中的（ ）。 .市净率 .每股净资产 .股利支付率 .每股收益 A . B . C . D .考点 财务报表及财务分析解析 考查可用来分析投资收益的指标，包括:每股收益、市盈率、股利支付率、每股净资产和市净率。73. 单选题 私募基金募集程序包括（ ）。 .特定对象确定 .投资者适当性匹配 .基金风险揭示 .合格投资者确认 A 、B 、C 、D 、考点 私募基金的募集解析 本题考查私募基金的募集程序。私募