2022年证券一般从业考前密押冲刺卷13

《2022年证券一般从业考前密押冲刺卷13》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2022年证券一般从业考前密押冲刺卷13（81页珍藏版）》请在装配图网上搜索。

1、2022年证券一般从业考前密押冲刺卷1. 单选题 资本资产定价理论认为，理性投资者应该追求（ ）。 .投资者效用最大化 .同风险水平下收益最大化 .同风险水平下收益稳定化 .同收益水平下风险最小化 .同收益水平下风险稳定化 A .B .C .D .考点 资本资产定价模型的假设条件解析 资本资产定价模型假设：投资者总是追求投资者效用的最大化，当面临其他条件相同的两种选择时，将选择收益最大化的那一种；投资者是厌恶风险的，当面临其他条件相同的两种选择时，他们将选择具有较小标准差的那一种。2. 单选题 证券投资基金所支付的的费用包括（ ）。 .基金交易费.基金运作费 .基金托管费.基金销售服务费 A

2、、B 、C 、D 、答案 B解析 【解析】证券投资基金所支付的的费用包括基金管理费、基金托管费、基金交易费、基金运作费和基金销售服务费。3. 单选题 下列属于股东权益增减变动表中内容的有（ ）。 .净利润 .会计政策变更和差错更正的累积影响金额 .按照规定提取的盈余公积 .实收资本（或股本） A . B . C . D .考点 财务报表及财务分析解析 股东权益增减变动表的各项内容包括:（1）净利润；（2）直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额；（3）会计政策变更和差错更正的累积影响金额；（4）所有者投入资本和向所有者分配利润等；（5）按照规定提取的盈余公积；（6）实收资本（或股本）、资本公

3、积、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及其调节情况。4. 单选题 2000年，北京市海淀区28岁的个体工商户王建国经人介绍与北京公交集团客运二公司同岁的孙爱菊结婚。2010年，夫妻二人已育有一个读小学二年级的女儿（9岁）和一个读幼儿园的儿子（6岁）。根据王建国家庭所处的生命周期，下列关于其理财重点的描述，错误的是（ ）。A 购房偿还房贷B 教育负担增加C 家庭收入稳定D 以固定收益投资为主考点 生命周期各阶段的特征、需求和目标解析 家庭的生命周期一般可分为形成期、成长期、成熟期和衰老期。其中，家庭形成期的特征是从结婚到子女婴儿期；家庭成长期是从子女幼儿期到子女经济独立；家庭成熟期是从子女经济

4、独立到夫妻双方退休；家庭衰老期是从夫妻双方退休到一方过世。王建国家庭的两个孩子已脱离婴儿期但均未成年，符合家庭成长期的特征，这个阶段子女教育金需求增加，购房、购车贷款仍保持较高需求，家庭成员收入增加而支出稳定，家庭风险承受能力进一步提升。因此，该阶段建议依旧保持资产流动性，并适当增加固定收益类资产，如债券基金、浮动收益类理财产品。题中，A、B、D选项均属于家庭成长期的理财重点，只有C选项属于家庭形成期的储蓄特点。故本题选C选项。5. 单选题 在证券投资基金运作的三大部分中，处于核心作用的是（ ），其他活动都围绕和服务于这一核心活动。A 基金的市场营销B 基金的会计核算C 基金的投资管理D 基金

5、的后台管理考点 基金市场参与主体解析 本题考查基金投资管理的地位。基金的投资管理是指基金管理人按照基金合同的约定，在规定的投资范围内，按照既定的投资策略，实现基金的投资目标的过程。基金投资管理在基金运作中处于核心作用，其他活动都围绕和服务于这一-核心活动。因此，C选项符合题意，故本题选C选项。6. 单选题 凯恩斯认为，人们对货币的需求产生于（ ）。A 经济主体的消费愿望B 经济主体的储蓄愿望C 经济主体存在投机偏好D 经济主体偏好于具有完全流动性的货币考点 产品市场和货币市场的一般均衡解析 人们对货币的需求产生于经济主体偏好于具有完全流动性的货币。7. 单选题 证券或组合的收益与市场指数收益（

6、 ）A 不相关B 线性相关C 具有二次函数关系D 具有三次函数关系考点 证券系数的涵义和应用解析 从E（rp）=rF+pE（rM）-rFp，可以看出证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关，系数为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。8. 单选题 7月初，某套利者在国内市场买入5手9月份天然橡胶期货合约的同时，卖出5手11月份天然橡胶期货合约，成交价分别为28175元/吨和28550元/吨。7月中旬，该套利者同时将上述合约对冲平仓，成交价格分别为29250元/吨和29475元/吨，则该套利者（ ）元。A 盈利7500B 盈利3750C 亏损3750D 亏损7500

7、考点 股指期货解析 该套利者进行的是牛市套利，建仓时价差=2855028175=375（元/吨），平仓时价差=2947529250=225（元/吨），价差缩小，套利者有盈利=（375225）5 10=7500（元）。9. 单选题 （ ）是指投资者利用国际市场上金融资产或商品价格的波动，进行高抛低吸而形成的资金活动。A 套利性资金流动B 贸易性资金流动C 保值性资金流动D 投机性资金流动考点 全球金融市场与金融体系解析 本题考查投机性资金流动的概念。A选项不符合题意，套利性资金的流动是利用各国金融市场上利率差异与汇率差异进行套利活动而引起的短期资本流动。B选项不符合题意，贸易资金的流动是最传统的

8、国际资金流动方式，主要通过买卖贸易方式进行资金流动。C选项不符合题意，保值性资金的流动又被称为避险性资金流动或资本外逃，它是指金融资产的持有者为了资金安全而进行资金调拨所形成的短期资金流动。D选项符合题意，投机性资金的流动，是指投资者利用国际市场上金融资产或商品价格的波动，进行高抛低吸而形成的资金流动。故本题选D选项。10. 单选题 某企业某会计年度的资产负债率为60%，则该企业的产权比率为（ ）A 0.4B 0.666C 1.5D 0.6考点 主要财务比率指标分析解析 60%=负债总额/资产总额，产权比率=负债总额/股东权益=负债总额/（资产总额一负债总额）=1/资产总额/负债总额一1）=1

9、/（1/60%-1）=150%.11. 单选题 下列属于可转换债券的回售条款情形的是（ ）。 A 公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度 B 公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度 C 可转换债券的票面利率大于市场利率 D 可转换债券的票面利率小于市场利率考点 可转换债券解析 可转换债券一般也会有回售条款，公司股票价格在一段时间内连续低于转股价格达到某一幅度时，债券持有人可按事先约定的价格将所持债券回售给发行公司。 12. 单选题 国际债券的发行人主要有（ ）。 .各国政府 .银行或其他金融机构 .自然人 .一些国际组织 A 、B 、C 、D 、考点 国际债券概述解

10、析 本题考查国际债券的发行人。国际债券的发行人主要是各国政府、政府所属机构、银行或其他金融机构、工商企业及一些国际组织等。、项符合题意。项错误，自然人不能作为国际债券的发行人。故本题选B选项。13. 单选题 股票二级市场交易价格为8.5元每股，该股票6月后到期的股票期货报价为10元每股，若一名投资者持有42500元A股票，为了锁定目前该股票的盈亏水平，这名投资者可以（ ）。A 卖出4250股期货B 买入4250股期货C 卖出5000股期货D 买入5000股期货考点 金融远期合约与远期合约市场解析 本题考查期货套期保值的应用。股票数量=持股价值每股价格题中，股票价值=42500元，每股价格=8.

11、5元该投资者持有的股票数量=持股价值每股价格=425008.5=5000股，根据套期保值的原理：买入现货，则卖出相同数量的期货；卖出现货，则买入相同数量的期货。所以该投资者应该卖出5000股A股票期货。因此，C选项符合题意，故本题选C选项。14. 单选题 某套利者以2013元/吨的价格买入9月的焦炭期货合约，同时以2069元/吨的价格卖出12月的焦炭期货合约，持有一段时间后，该套利者分别以2003元/吨和2042元/吨的价格将上述合约全部平仓，以下说法正确的有（ ）。（不计交易费用） .9月份焦炭期货合约亏损10元/吨 .该套利者盈利17元/吨 .9月份焦炭期货合约盈利10元/吨 .该套利者亏

12、损17元/吨 A . B . C . D . 考点 股指期货解析 该套利者焦炭套利过程如表10-2所示。 15. 单选题 模型中，根据拟合优度R与F统计量的关系可知，当R=0时，有（ ）。A F=1B F=0C F=-1D F=考点 一元线性回归模型解析 拟合优度R为回归平方和（ESS）占总离差平方和（TSS）的比例，其计算公式为:F统计量的计算公式为:当R=0时，ESS=0，所以有F=0。16. 单选题 以下属于技术分析的基本假设的是（ ） .市场行为涵盖一切信息 .证券价格沿趋势移动 .历史会重演 .市场决股票价格 A .B .C .D .考点 主要财务比率指标分析解析 技术分析的基本假设

13、的是：（1）市场行为涵盖一切信息（2）证券价格沿趋势移动（3）历史会重演17. 单选题 对于利用期货产品的套期保值，下列表述正确的是（ ）。 .套期保值是一种以规避期货价格风险为目的的交易行为 .套期保值可以规避利率风险 .套期保值可以规避信用风险 .套期保值可以规避汇率风险 A . B . C . D .考点 股指期货解析 A项，套期保值是以规避现货风险为目的的期货交易行为。C项，套期保值可以规避利率风险和汇率风险，但无法规避信用风险。18. 单选题 消极的债券组合管理策略不包括（ ）。 .指数策略 .债券互换 .满足单一负债要求的投资组合免疫策略 .应急免疫 A .B .C .D .考点

14、消极型债券组合管理策略解析 在债券投资组合管理过程中，通常使用两种消极管理策略：指数策略，目的是使所管理的资产组合尽量接近于某个债券市场指数的表现；免疫策略，包括满足单一负债要求的投资组合免疫策略、多重负债下的组合免疫策略和多重负债下的现金流匹配策略。积极债券组合管理策略包括：水平分析、债券互换、应急免疫、骑乘收益率曲线。19. 单选题 假设某基金2010年5月某估值日前一交易日计算的基金资产总额为9000万元，负债总额为1500万元，托管费率为0.2%，则该日应提取的托管费为人民币（ ）元。A 398B 416C 411D 441考点 基金的费用解析 本题考查基金的费用计算。基金托管费是指基

15、金托管人为保管和处置基金资产而向基金收取的费用。托管费通常按照基金资产净值的一定比例提取，逐日计算并累计，按月支付给托管人。该基金当日应提取的托管费=基金资产净值 托管费率365=(9000-1500)0.2%/3650.0411（万元）=411（元）。故本题选C选项。20. 单选题 合伙企业设立的条件不包括（ ）。A 有3个以上合伙人B 有书面合伙协议C 有合伙人认缴或实际缴付的出资D 有合伙企业的名称和生产经营场所考点 设立合伙企业的条件解析 本题考查合伙企业的设立条件。合伙企业的设立条件包括：（1）有2个（并非3个）以上合伙人，A选项错误；（2）有书面合伙协议，B选项正确；（3）有合伙人

16、认缴或实际缴付的出资，C选项正确；（4）有合伙企业的名称和生产经营场所，D选项正确。故本题选A选项。21. 单选题 金融危机的具体表现包括（）。 .金融资产价格大幅下跌 .金融机构大规模倒闭或濒临倒闭 .股市或债市暴跌 .某上市公司股票急剧下跌 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 金融危机指的是金融资产、金融机构或金融市场的危机，具体表现为金融资产价格大幅下跌、金融机构大规模倒闭、濒临倒闭或某个金融市场如股市或债市暴跌等。22. 单选题 证券分析师从业人员后续职业培训学时为（ ）学时。A 10B 15C 20D 25考点 证券分析师的监管、自律管理和机构管理解析 证券分析师从业人员的后续职业

17、培训学时是指在年检期间应达到的培训学时，从业人员年检期间培训学时为20学时（简称总学时）。23. 单选题 下列关于信用风险预期损失的说法，不正确的有（ ）。 .是指商业银行没有预计到的损失 .代表大量贷款或交易组合在整个经济周期内的平均损失 .预期损失率=预期损失/资产风险敞口 .代表大量贷款或交易组合过去一段时期的平均损失 .是指信用风险损失分布的数学期望 A .B .C .D .考点 监测信用风险的主要指标和计算方法解析 预期损失是指信用风险损失分布的数学期望，代表大量贷款或交易组合在整个经济周期内的平均失，是商业银行己经预计到将会发生的损失。A项，预期损失是商业银行己经预计到将会发生的损

18、失，而不是没有预计到的损失；D项应为代表大量贷款或交易组合在整个经济周期内的平均损失。24. 单选题 某公司上年年末支付每股股息为2元，预期回报率为15%，未来3年中股息的超常态增长率为20%,随后的增长率为8%，则股票的价值为（ ）元。A 30B 34.29C 41.6D 48考点 公司自由现金流（FCFF）、股权自由现金流（FCFE）、股利解析 由二元可变增长模型得：25. 单选题 与国内债券相比，国际债券具有（）等特点。 .存在汇率风险 .存在信用风险 .发行规模大 .以自由兑换货币为计量货币 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 与国内债券相比，国际债券具有一定的特殊性：资金来源广、发

19、行规模大、存在汇率风险、有国家主权保障、以自由兑换货币为计量货币。国际债券与国内债券都存在信用风险，这一点并非国际债券特有的特点。26. 单选题 完全垄断型市场结构的特点有（ ）。 .垄断者根据市场情况制定理想的价格和产量 .产品没有或缺少合适的替代品 .垄断者在制定理想的价格与产量时不会受到政府的约束 .市场被独家企业所控制 A . B . C . D .考点 行业供需分析方法解析 完全垄断型市场结构的特点有:（1）市场被独家企业所控制，其他企业不可以或不可能进入该行业；（2）产品没有或缺少相近的替代品；（3）垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量，在高价少销和低价多销之间进行选择

20、，以获取最大的利润；（4）垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的，要受到反垄断法和政府管制的约束。 27. 单选题 以下不是公募基金特点的是（ ）。A 在运作和信息披露方面所受的限制和约束较少B 募集对象不固定C 可以向社会公众宣传推广D 基金份额的投资金额要求较低考点 证券投资基金的分类解析 本题考查公募基金的特点。公募基金的特点包括：（1）公募基金是可以面向社会公众公开发售的基金；（2）公募基金可以向社会公众公开发售基金份额和宣传推广，基金募集对象不固定；（3）基金份额的投资金额要求较低，适合中小投资者参与；（4）公募基金必须遵守有关的法律法规，接受监管机构的监管并定期公开

21、相关信息。A选项错误，私募基金（并非公募基金）的投资范围较广，在基金运作和信息披露方面所受的限制和约束较少。故本题选A选项。28. 单选题 期末年金是指在一定时期内每期（ ）等额收付的系列款项。A 期初B 期末C 期中D 期内考点 年金解析 根据等值现金流发生的时间点的不同，年金可以分为期初年金和期末年金。期末年金指在一定时期内每期期末发生系列相等的收付款项，即现金流发生在当期期末。29. 单选题 下列整理形态中，（ ）具有较强的上升意识。A 对称三角形B 上升三角形C 下降三角形D 矩形考点 形态理论解析 上升三角形比起对称三角形来，有更强烈的上升意识，多方比空方更为积极。通常以三角形的向上

22、突破作为这个持续过程终止的标志。30. 单选题 李某持有某公司50000股面值为10元的优先股，股息率为5%。2016年公司因盈利不佳，未能发放优先股股息。2017年，公司经营好转，向李某发放了5万元股息。这说明李某持有的是（ ）。A 强制分红优先股B 浮动股息率优先股C 参与优先股D 可累计优先股考点 优先股票的分类解析 本题考查优先股的分类。A选项不符合题意，强制分红优先股是指公司在有可分配税后利润时必须向优先股股东分配利润的优先股。B选项不符合题意，浮动股息率优先股是指根据约定股息率的计算方法可以进行调整的优先股。C选项不符合题意，参与优先股是指有权同普通股股东一起参加剩余税后利润分配的

23、优先股。D选项符合题意，可累计优先股是指公司因当年可分配利润不足未向优先股股东足额派发股息，差额部分累积到下一会计年度发放的优先股。故本题选D选项。31. 单选题 对证券投资顾问服务人员的要求有（ ）。 .向客户提供投资建议，应当提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益 .禁止证券投资顾问人员以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费用 .依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构的证券研究报告作出投资建议的，应当向客户说明证券研究报告的发布人、发布日期 .应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问 A .B .C .D .考点 证券研究报告的销售

24、服务要求解析 对证券投资顾问服务人员的要求有：（1）向客户提供投资建议，应当提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益；（2）禁止证券投资顾问人员以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费用；（3）依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构的证券研究报告作出投资建议的，应当向客户说明证券研究报告的发布人、发布日期；（4）应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。32. 单选题 下列关于从业人员持有股份的规定中，错误的是( )。 A 从业人员不得开立股票账户B 从业人员不得收受他人赠予的股份C 从业人员不得利用家人账户进行股票操作D 从业人员可以和公

25、司订立优先股认股权答案 D解析 【解析】从业人员在离开行业以前应避免一切可能导致内幕交易或利益输送的事件出现，从业人员不可以和公司订立优先股认股权。故选项D错误。33. 单选题 加强的指数化是通过一些（ ）的但是（ ）风险的投资策略提高指数化组合的总收益。A 积极；低B 消极；低C 积极；高D 消极；高考点 加强指数法解析 加强的指数化是通过一些积极的但是低风险的投资策略提高指数化组合的总收益。34. 单选题 某公司想运用4个月期的S&P500股票指数期货合约来对冲某个价值为$2100000的股票组合，当时的指数期货价格为300点，该组合的值为1.5，一份S&P500股票指数期货合约的价值为3

26、0O$500=$150000,那么应卖出的指数期货合约数目为（ ）份。A 21B 30C 80D 100考点 股指期货套期保值交易实务解析 应卖出的指数期货合约数=21000001500001.5=21（份）。35. 单选题 下列不属于证券市场“三公”原则的是（ ）。A 公开B 公众C 公平D 公正考点 证券发行和交易原则解析 本题考查证券市场发行和交易的原则。证券的发行、交易活动，必须实行公开、公平、公正的原则，即“三公”原则。因此，A、C、D选项符合题意。B选项不属于证券市场的“三公”原则之一，故排除。故本题选B选项。36. 单选题 下列关于波浪类的表述正确的是（ ）。 .波浪理论是把股价

27、的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏 .认为股票的价格运动遵循波浪起伏的规律 .数清楚各个浪就能准确地预见到跌势已接近尾声、牛市即持来临 .牛市己到了强弩之末、熊市即将来到 A .B .C .D .考点 主要财务比率指标分析解析 波浪理论是把股价的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏，认为股票的价格运动遵循波浪起伏的规律，数清楚各个浪就能准确地预见到跌势已接近尾声、牛市即将来临，或是牛市己到了强弩之末、熊市即将来到。37. 单选题 证券组合的（ ）描述一项投资组合的风险与回报之间的关系，在以风险为横轴，预期回报率为纵轴的坐标上显示为一条曲线所有落在这条曲线

28、上的风险回报组合都是在一定风险或最低风险下可以获得的最大回报。A 可行域B 有效边界C 区间D 集合考点 证券组合可行域和有效边界的含义解析 证券组合的有效边界是描述一项投资组合的风险与回报之间的关系，在以风险为横轴，预期回报率为纵轴的坐标上显示为一条曲线所有落在这条曲线上的风险回报组合都是在一定风险或最低风险下可以获得的最大回报。38. 单选题 系统的基金业绩评估需要从几个方面入手，下列关于这几个方面的说法有误是（ ）。 A 计算绝对收益 B 计算不同风险下的收益 C 计算相对收益 D 进行业绩归因考点 套期保值与期现套利的区别解析 系统的基金业绩评估需要从四个方而入手：（1）计算绝对收益；

29、（2）计算风险调整后收益；（3）计算相对收益；（4）进行业绩归因。 39. 单选题 某国债期货的而值为100元、息票率为6%，全价为99元，半年付息一次，计划付息的现值为2.96元。若无风险利率为5%，则6个月后到期的该国债期货理论价值约为（ ）元。（参考公式：，e2.72）A 98.47B 98.77C 97.44D 101.51考点 股指期货套期保值交易实务解析 根据公式6个月后到期的该国债期货理论价值：，40. 单选题 资产重组常用的评估方法包括（ ）。 .重置成本法 .历史成本法 .市场价值法 .收益现值法 A . B . C . D .考点 资产重组和关联交易解析 根据国有资产评估管

30、理办法（中华人民共和国国务院令第91号），我国国有资产在兼并、出售、股份经营、资产拍卖、清算、转让时的评估方法包括:（1）收益现值法；（2）重置成本法；（3）现行市价法；（4）清算价格法；（5）国务院国有资产管理主管行政部门规定的其他评估方法。 41. 单选题 投资者目前持有一期权，其有权选择在到期日之前的任何一个交易日买或不买1000份美国长期国债期货合约，则该投资者买入的是（ ）。A 欧式看涨期权B 欧式看跌期权C 美式看涨期权D 美式看跌期权考点 期权四种基本头寸的风险收益结构解析 看涨期权是指期权的买方向卖方支付一定数额的期权费后，便拥有了在合约有效期内或特定时间，按执行价格向期权卖方

31、买入一定数量标的资产的权利。美式期权是指期权买方在期权有效期内的任何交易日都可以行使权利的期权。期权买方既可以在期权合约到期日行使权利，也可以在期权到期日之前的任何一个交易日行使权利。42. 单选题 某投资者在3月份以5美元/盎司的权利金买入1份执行价格为800美元/盎司的8月份黄金看涨期权.又以6美元/盎司的权利金卖出1份执行价格为800美元/盎司的8月份黄金看跌期权，再以市场价格801美元/盎司卖出1份8月份黄金期货合约.则该投资者的最大获利是（ ）美元/盎司。A 2.0B 402.0C 1.0D 400.0考点 股指期货解析 （1）权利金合计收入:6-5=1（美元/盎司）；（2）不管黄金

32、期货的市场价格如何变化，该投资者总会在期权市场上以800美元/盎司的价格买进，并在期货市场上以801美元/盎司的价格卖出，合计盈利1美元/盎司；（注意:可以自已分两种情况进行分析:黄金期货价格大于等于800时，黄金期货价格小于800时）综上，投资者的最大获利是2美元/盎司。43. 单选题 风险的不确定性包括两个方面（ ） .发生时间的不确定性 .发生地点的不确定性 .影响程度的不确定性 .损失的不确定性 A .B .C .D .考点 风险敞口分析和对冲比率确定的主要内容解析 风险的不确定性包括两个方面；发生时间的不确定性，影响程度的不确定性44. 单选题 证券投资顾问不得通过（ ）等公众媒体，

33、作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。 .广播 .电视 .网络 .报刊 A .B .C .D .考点 证券投资顾问的监管、自律管理和机构管理解析 证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。45. 单选题 按照不同的财富观对客户进行分类，下列哪项属于对挥霍者的描述?（ ）A 量入为出，买东西会精打细算；从不向人借钱，也不用循环信用；有储蓄习惯，仔细分析投资方案B 嫌铜臭，不让金钱左右人生；命运论者，不担心财务保障；缺乏规划概念，不量出不量入C 喜欢花钱的感觉，花的比赚的多；常常借钱或用信用卡循环额度；透支未来，冲动型消费者D 讨厌处理钱的

34、事也不求助专家：不借钱不用信用卡，理财单纯化：除存款外不做其他投资，烦恼少考点 客户理财价值观解析 A项描述的是储藏者的特征；B项描述的是修道士的特征；D项描述的是逃避者的特征。46. 单选题 最优证券组合( )。 .是能带来最高收益的组合 .肯定在有效边界上 .是无差异曲线与有效边界的交点 .是理性投资者的最佳选择 A .B .C .D .考点 证券组合的含义解析 投资者需要在有效边界上找到一个具有下述特征的有效组合:相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线位置最高。这样的有效组合便是他最满意的有效组合，而它恰恰是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。A项，最优证券组合是在既定风险下收

35、益最高的组合。47. 单选题 现货商为规避成交价格下跌风险所采取的行为有（ ）。 .多头套期保值 .空头套期保值 .卖出套期保值 .买进套期保值 A . B . C . D .考点 股指期货解析 买进套期保值又称“多头套期保值”，是指现货商因担心价格上涨而在期货市场上买入期货，目的是锁定买入价格，免受价格上涨的风险；卖出套期保值又称“空头套期保值”，是指现货商因担心价格下跌而在期货市场上卖出期货，目的是锁定卖出价格，免受价格下跌的风险。 48. 单选题 法律关系是以法律规范为基础形成的、以权利和义务为内容的社会关系。法律关系的基本构成要素包括（ ）。 .法律关系的目标 .法律关系的客体 .法律

36、关系的内容 .法律关系的主体 A 、B 、C 、D 、考点 法律关系的概念、特征、种类与基本构成解析 本题考查法律关系的构成要素。法律关系由主体、客体与内容三个要素构成。因此，、项符合题意，项“法律关系的目标”不属于法律关系的构成要素，故排除。故本题选B选项。49. 单选题 某投资者持有A公司发行的可转换公司债券，目前人民币汇率处于下跌趋势，该投资者认为这种趋势将会持续一段时间，而A公司为出口贸易公司，因此该投资者很可能会（ ）。A 出售可转债，换取其他高利率的普通债券B 保持观望C 出售可转债，换成其他进口贸易公司的可转债D 行使转换权考点 可转换债券解析 本题考查可转换债券的应用。由于人民

37、币处于下跌趋势，所以有利于出口，出口贸易公司将会获得更多盈利，股价会上涨，应该持有出口贸易公司的股票，所以该投资者很可能行使转换权将可转债转换为股票。因此，D选项符合题意，故本题选D选项。50. 单选题 作为公司的员工，公司业务人员应该具有的素质包括（ ）。 .专业技术能力 .对企业的忠诚度 .团队合作精神 .人际关系协调能力 A .B .C .D .考点 公司财务报表分析的主要方法解析 作为公司的员工，公司业务人员应该具有如下素质：专业技术能力、对企业的忠诚度、责任感、团队合作精神和创新能力等。51. 单选题 下列关于风险与暴露的说法中，正确的是（）。 .风险与暴露如影随形，紧密结合 .暴露

38、反映的是风险资产目前所处的一种状态 .风险是一种可能性 .没有风险暴露就没有风险 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 风险与暴露如影随形，紧密结合。没有风险暴露就没有风险，也就无所谓金融风险了。同时，暴露与风险又具有不同的内涵，暴露反映的是风险资产目前所处的一种状态，而风险是一种可能性。风险暴露的程度可以用暴露和风险同时加以刻画。52. 单选题 下列变量中，属于金融宏观调控操作目标的是（ ）。A 存款准备金率B 基础货币C 再贴现率D 货币供给考点 宏观经济政策解析 金融宏观调控操作目标是超额存款准备金与基础货币。A项，超额存款准备金是金融宏观调控操作目标之一；C项，再贴现率、法定存款准备金

39、比率和公开市场业务是金融宏观调控工具；D项，货币供应量金融宏观调控中介指标。53. 单选题 证券无纸质化的核心，一方面是（ ），成为证券权利的主要表现形式，另一方面也就意味着（ ）。 A 以证券账户替代纸质证券，公司股东或者债券持有人名册的无纸化B 以证券账户替代纸质证券，公司股东或者债券持有人名册的纸质化C 以纸质证券替代证券账户，公司股东或者债券持有人名册的纸质化D 以纸质证券替代证券账户，公司股东或者债券持有人名册的无纸化答案 A解析 【解析】证券无纸质化的核心，一方面是以证券账户替代纸质证券，成为证券权利的主要表现形式，另一方面也就意味着公司股东或者债券持有人名册的无纸化。54. 单选

40、题 当前股价为15元，一年后股价为20元或10元，无风险利率为6%，计算剩余期限为1年的看跌期权的价格所用的无风险中性概率为（ ）。A 0.59B 0.65C 0.75D 0.5考点 期权定价原理和主要模型解析 根据已知条件，可得u=20/15=4/3；d=10/15=2/3，代入计算公式，可得：55. 单选题 证券市场监管的（ ）原则要求证券市场不存在歧视，参与市场的主体具有完全平等的权利。 A 守信B 公正C 公平D 公开答案 C解析 【解析】证券市场监管的公平原则要求证券市场不存在歧视，参与市场的主体具有完全平等的权利。56. 单选题 一条支撑线或压力线对当前影响的重要性有（ ）方面的考

41、虑。 .股价在这个区域停留时间的长短 .股价在这个区域伴随的成交量大小 .股价在这个区域上升趋势的高低 .这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近 A .B .C .D .考点 主要财务比率指标分析解析 支撑线或压力线对当前影响的重要性有三个方面的考虑：（1）股价在这个区域停留时间的长短（2）股价在个区域伴随的成交量大小（3）这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近57. 单选题 通过对上市公司的负债比率分析，（ ）。 .财务管理者可以获得公司的资产负债率是否合理的信息 .经营者可以获得公司再次借贷难易程度的信息 .投资者可以获得上市公司股价未来确定走势的信息 .债

42、权人可以获得其贷给公司的款项是否安全的信息 A .B .C .D .考点 常见的影响债券评级的财务指标及计算解析 负债比率主要包括:资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量公司在清算时保护债权人利益的程度。产权比率反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，反映公司基本财务结构是否稳定。有形资产净值债务率谨慎、保守地反映了公司清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。已获利息倍数指标反映公司经营收益为所需支付的债务利息的多少倍。58. 单选题 有限责任公司的董事任期由公司章程规定

43、，但每届任期不得超过（ ）年。A 2B 3C 4D 5考点 有限责任公司的组织机构解析 本题考查董事会的性质及组成。有限责任公司的董事任期由公司章程规定，但每届任期不得超过3年。董事任期届满，连选可以连任。故本题选B选项。59. 单选题 在形态理论中，属于持续整理形态的是（ ）。 .菱形 .钻石形 .旗形 .W形 A .B .C .D .考点 形态理论解析 重要的持续整理形态主要有三角形、菱形（又叫“钻石形”）、旗形、楔形和矩形。60. 单选题 以下关于证券投资顾问业务客户回访机制的说法正确的是（ ）。 .证券公司对客户回访的相关资料应当保存不少5年 .证券公司对新客户应当在1个月内完成回访

44、.证券公司应对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数的10% 、证券公司对客户回访内容只包括客户身份核实、客户账户确认、证券营业部及证券从业人员是否违规代客户操作账户、是否向客户充分揭示风险、是否存在全权委托行为 A .B .C .D .考点 证券投资顾问业务客户回访机制解析 证券公司应当统一组织回访客户。对新客户应当在1个月内完成同访。对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数的10%。回访内容应当包括但不限于客户身份核实、客户账户确认、证券营业部及证券从业人员是否违规代客户操作账户、是否向客户充分揭示风险、是否存在全权委托行为等情况。客户回访应当留痕。相关资料应当保存不少3年。61.

45、 单选题 无记名股票与记名股票的差别主要表现在（ ）。A 股票名称B 股票编号C 股票的记载方式D 股东权利考点 股票的分类解析 本题考查无记名股票与记名股票的区别。无记名股票与记名股票的差别不是在股东权利等方面，而是在股票的记载方式上，记名股票会在股票上记载股东姓名或名称。因此，C选项符合题意，故本题选C选项。62. 单选题 下列企业自由现金流量的表述中正确的有（ ）。 .自由现金流量是经营活动所产生的现金流量，它不反映资本性支出或营业流动资产净增加等变动 .自由现金流量指营业现金毛流量扣除必要的资本性支出和营业流动资产增加后.能够支付给所有的清偿权者（债权人和股东）的现金流量 .自由现金流

46、量等引责权人自由现金流量加上股东自由现金流量 .在持续经营的基础上，若不考虑非营业现金流量，公司除了维持正常的资产增长外，还可以产生更多的现金流量，就意味着该公司有正的自由现金流量 A .B .C .D .考点 自由现金流含义解析 自由现金流量是经营活动所产生的现金流量，它反映资本性支出或营业流动资产净增加等变动。63. 单选题 场外期权交易中，提出需求的一方的需求基本上分为（ ）。 .对冲风险 .规避风险 .通过承担风险来谋取收益 .通过规避风险来谋取收益 A . B . C . D .考点 场外衍生品主要交易品种解析 提出需求的一方的需求基本上分为两类：（1）对冲风险，即通过场外期权的一次

47、交易，把现有资产组合的价格风险对冲到目标水平，而风险对冲持续的时间与该场外期权合约持续的时间基本一致；（2）通过承担风险来谋取收益，即通过场外期权的一次交易而获得一定规模的风险暴露，从而在标的资产价格向预期的水平演进时获得投资收益。 64. 单选题 通常，对公司经营管理能力进行分析时，不需要（ ）A 对公司所处行业增长性进行分析B 对公司管理人员工作效率进行分析C 对公司的组织结构进行分析D 对公司业务人员的创新能力进行分析考点 统计推断的参数估计和假设检验解析 统计量的有效性指统计量的抽样分布集中在真实参数周围的程度。65. 单选题 某一行业有如下特征:企业的利润增长很快，但竞争风险较大，破

48、产率与被兼并率相当高，那么这一行业最有可能处于生命周期的（ ）。A 成长期B 成熟期C 幼稚期D 衰退期考点 行业生命周期解析 处于成长期的企业虽然其利润增长很快，但所面临的竞争风险也非常大，破产率与被兼并率相当高。由于市场竞争优胜劣汰规律的作用，市场上生产厂商的数量会在一个阶段后出现大幅度减少，之后开始逐渐稳定下来。66. 单选题 在计算GDP时，区分国内生产和国外生产一般以“常住居民”为标准，“常住居民”指的是（ ）。 A 居住在本国的公民或暂居外国的本国公民 B 居住在本国的公民和外国居民 C 居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民 D 居住在本国的公

49、民考点 评价宏观经济形势的基本指标解析 在计算GDP时，区分国内生产和国外生产一般以常住居民为标准，只有常住居民在1年内生产的产品和提供劳务所得到的收入才计算在本国的国内生产总值之内。常住居民是指居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民。67. 单选题 控制流动性风险的主要做法包括（ ）。 .确定流动性风险偏好 .计量、监测和报告流动性风险状况 .制定流动性风险监控指标 .限额管理及压力测试 .制定有效的流动性风险应急计划 A .B .VC .VD .V考点 控制流动性风险的主要做法解析 控制流动性风险的主要做法包括：1.确定流动性风险偏好2.计量、检测和报告

50、流动性风险状况3.制定流动性风险监控指标4.限额管理及压力测试5.制定有效的流动性风险应急计划68. 单选题 任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的（ ）；任一企业集合票据募集资金额不超过（ ）亿元人民币。A 50%；3B 10%；10C 40%；2D 15%；15考点 中小非金融企业集合票据的发行与承销解析 本题考查集合票据的发行规定。“集合票据”是指2个（含）以上、10个（含）以下具有法人资格的中小非金融企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限内还本付息的债务融资工具。任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资

51、产的40%；任一企业集合票据募集资金额不超过2亿元人民币。故本题选C选项。69. 单选题 某公司2011年税后利润201万元，所得税税率为25%，利息费用为40万元，则该企业2011年已获利息倍数为（ ）。A 6.7B 8.25C 6.75D 6.45考点 财务报表及财务分析解析 已获利息倍数=税息前利润总额/利息费用。70. 单选题 与卖出期货合约对冲现货价格下跌风险相比，买进看跌期权进行套期保值的特点有（ ）。 .初始投入更低 .杠杆效用更大 .更多的成本 .更少的成本 A . B . C . D .考点 股指期货解析 D项，买进看跌期权需要缴纳权利金，成本更高。71. 单选题 一般而言，

52、进行套利操作时应遵循的基本原则包括（ ）。 .买卖方向对应的原则 .买卖数量相等原则 .同时建仓的原则 .同时对冲原则 A . B . C . D .考点 期权套利解析 一般而言，套利的基本原则包括：买卖方向对应的原则、买卖数量相等原则、同时建仓的原则、同时对冲原则和合约相关性原则。72. 单选题 按偿还期限分类，下列为中期债券的是（ ）A 5年B 一年C 9个月D 2年考点 债券的概念和分类解析 短期债券:一年以内的债券，通常有三个月、六个月、九个月、十二个月几种期限；中期债券:1-5年内的债券；长期债券:5年以上的债券。73. 单选题 下列关于评估客户投资风险承受度的表述，错误的是（ ）。

53、A 长期理财使投资者无法承担高风险B 资金需动用的时间离现在越近，越不能承担风险C 年龄越低，人力资本越高，所能承受的风险越大D 已退休客户，应该建议其投资保守型产品考点 客户风险承受能力的影响因素解析 一般而言，客户年龄越大，所能够承受的投资风险越低。通常情况下，年轻人的人生与事业刚刚起步，面临着无数的机会，他们敢于尝试，敢于冒险，偏好较高风险。但不表示年龄越小，所能承受的风险越大。74. 单选题 提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议。协议应当包括（ ）。 .当事人的权利义务 .证券投资顾问服务的内容和方式 .证券投资顾问的职责和禁止行为 .收费标准和支付方式 A .B

54、.C .D .考点 证券投资顾问服务协议的要求解析 提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，并对协议实行编号管理。协议应当包括下列内容：（1）当事人的权利义务；（2）证券投资顾问服务的内容和方式；（3）证券投资顾问的职责和禁止行为；（4）收费标准和支付方式；（5）争议或者纠纷解决方式；（6）终止或者解除协议的条件和方式。75. 单选题 参加资格考试的人员，应当年满18周岁，具有( )以上文化程度和完全民事行为能力。 A 初中B 高中C 专科D 本科答案 B解析 根据证券业从业人员资格管理办法的规定，参加资格考试的人员，应当年满18周岁，具有高中以上文化程度和完全民事行为能力。76. 单选题 （ ）是指证券投资咨询机构及其咨询人员为投资者提供证券投资分析、预测或者建议等服务的业务。A 证券经纪业务B 证券自营业务C 证券承销业务D 证券投资咨询业务考点 证券公司的业务解析 本题考查证券投资咨询业务的概念。A选项不符合题意，证券经纪业务又称“代理买卖证券业务”，是指证券公司接受客户委托代理客户买卖有价证券的业务。B选项不符合题意，证券自营业务是指证券公司以自有资金或者依法筹集的资金在证券交易所进行证券投资，以获取营利的业务。C选项不符合题意，证券承销是指发行人委托证券经营机构向社会公开销售证券的行为。D选