铸件项目投资估算_参考

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1、泓域/铸件项目投资估算铸件项目投资估算xx有限责任公司目录一、 建设期利息的估算方法3二、 建设期利息估算的前提条件3三、 工程费用估算3四、 估算步骤10五、 产业环境分析10六、 必要性分析13七、 项目基本情况13八、 公司基本情况16九、 进度规划方案18项目实施进度计划一览表18十、 项目经济效益评价19营业收入、税金及附加和增值税估算表20综合总成本费用估算表21利润及利润分配表23项目投资现金流量表25借款还本付息计划表28一、 建设期利息的估算方法估算建设期利息应按有效利率计息。项目在建设期内如能用非债务资金按期支付利息，应按单利计息；在建设期内如不支付利息，或用贷款支付利息应

2、按复利计息。项目评价中对借款额在建设期各年年内按月、按季均衡发生的项目，为了简化计算，通常假设借款发生当年均在年中使用，按半年计息，其后年份按全年计息。对借款额在建设期各年年初发生的项目，则应按全年计息。建设期利息的计算要根据借款在建设期各年年初发生或者在各年年内均衡发生，采用不同的计算公式。二、 建设期利息估算的前提条件进行建设期利息估算必须先完成以下各项工作：1建设投资估算及其分年投资计划；2确定项目资本金（注册资本）数额及其分年投入计划；3确定项目债务资金的筹措方式（银行贷款或企业债券）及债务资金成本率银行贷款利率或企业债券利率及发行手续费率等）。三、 工程费用估算（一）建筑工程费估算1

3、估算内容建筑工程费是指为建造永久性建筑物和构筑物所需要的费用，主要包括以下几部分内容：（1）各类房屋建筑工程和列入房屋建筑工程预算的供水、供暖、卫生、通风、煤气等设备费用及其装设、油饰工程的费用，列入建筑工程的各种管道、电力、电信和电缆导线敷设工程的费用。（2）设备基础、支柱、工作台、烟囱、水塔、水池、灰塔等建筑工程以及各利窑炉的砌筑工程和金属结构工程的费用。（3）建设场地的大型土石方工程、施工临时设施和完工后的场地清理等费用。（4）矿井开凿、井巷延伸、露天矿剥离，石油、天然气钻井，修建铁路、公路、桥梁、水库、堤坝、灌渠及防洪等工程的费用。2估算方法建筑工程费的估算方法有单位建筑工程投资估算法

4、、单位实物工程量投资估算法和概算指标投资估算法。前两种方法比较简单，后一种方法要以较为详细的工程资料为基础，工作量较大，实际工作中可根据具体条件和要求选用。（1）单位建筑工程投资估算法单位建筑工程投资估算法，是以单位建筑工程量投资乘以建筑工程总量来估算建筑工程费的方法。一般工业与民用建筑以单位建筑面积（平方米）投资，工业窑炉砌筑以单位容积（立方米）投资，水库以水坝单位长度（米）投资，铁路路基以单位长度（公里）投资，矿山掘进以单位长度（米）投资，乘以相应的建筑工程总量计算建筑工程费。（2）单位实物工程量投资估算法单位实物工程量投资估算法，是以单位实物工程量投资乘以实物工程量总量来估算建筑工程费的

5、方法。土石方工程按每立方米投资，矿井巷道衬砌工程按每延长米投资，路面铺设工程按每平方米投资，乘以相应的实物工程量总量计算建筑工程费。（3）概算指标投资估算法在估算建筑工程费时，对于没有前两种估算指标，或者建筑工程费占建设投资比例较大的项目，可采用概算指标估算法。建筑工程概算指标通常是以整个建筑物为对象，以建筑面积、体积等为计量单位来确定人工、材料和机械台班的消耗量标准和造价指标。建筑工程概算指标分别有一般土建工程概算指标、给排水工程概算指标、采暖工程概算指标、通信工程概算指标、电气照明工程概算指标等。采用栖算指标投资估算法需要较为详细的工程资料、建筑材料价格和工程费用指标，工作量较大。具体方法

6、参照专门机构发布的概算编制办法。估算建筑工程费应编制建筑工程费估算表（二）设备购置费估算设备购置费指需要安装和不需要安装的全部设备、仪器、仪表等和必要的备品备件和工器具、生产家具购置费用，其中包括一次装人的填充物料、催化剂及化学药品等的购置费。设备购置费可按国内设备购置费、进口设备购置费、备品备件和工器具及生产家具购置费分类估算。1国内设备购置费估算国内设备购置费是指为建设项目购置或自制的达到固定资产标准的各种国产设备的购置费用。它由设备原价和设备运杂费构成。（1）国产标准设备原价国产标准设备是指按照主管部门颁布的标准图纸和技术要求，由国内设备生产厂批量生产的、符合国家质量检测标准的设备。国产

7、标准设备原价一般指的是设备制造厂的交货价，即出厂价。设备的出厂价分两种情况，一是带有备件的出厂价，二是不带备件的出厂价。在计算设备原价时，一般应按带有备件的出厂价计算。如只有不带备件的出厂价，应按有关规定另加备品备件费用。如设备由设备成套公司供应，还应考虑设备成套费用。国产标准设备原价可通过查询相关价格目录或向设备生产厂家询价得到。（2）国产非标准设备原价国产非标准设备是指国家尚无定型标准，设备生产厂不可能采用批量生产，只能根据具体的设计图纸按订单制造的设备。非标准设备原价有多种不同的计算方法，无论采用哪种方法都应使非标准设备计价接近实际出厂价，并且计算方法要简便。实践中也可以采用有关单位公布

8、的参考价格，根据设备类型、材质、规格等要求选用。（3）设备运杂费设备运杂费通常由运输费、装卸费、运输包装费、供销手续费和仓库保管费等各项费用构成。一般按设备原价乘以设备运杂费费率计算。设备运杂费费率按部门、行业或省、市的规定执行。估算国内设备购置费应编制国内设备购置费估算表。2，进口设备购置费估算进口设备购置费由进口设备货价、进口从属费用及国内运杂费组成（1）进口设备的货价进口设备货价按其包含的费用内容不同，可分为离岸价（FOB）与到岸价（CIF）等，通常多指离岸价。离岸价（FOB）是货物成本价，指出口货物运抵达出口国口岸（船上）交货的价格；到岸价（CIF）是指货物成本+国外运费+国外运输保险

9、费的价格，从包含的费用内容看，是进口货物抵达进口国口岸的价格，即包括进口货物的离岸价、国外运费和国外运输保险费。进口设备货价可依据向有关生产厂商的询价、生产厂商的报价以及订货合同价等研究确定。（2）进口从属费用进口从属费用包括国外运费、国外运输保险费、进口关税、进口环节消费税、进口环节增值税、外贸手续费和银行财务费等。1）国外运费。即从装运港（站）到达我国抵达港（站）的运费。2）国外运输保险费。是被保险人根据与保险人（保险公司）订立的保险契约，为获得保险人对货物在运输过程中发生的损失给予经济补偿而支付的费用。3）进口关税。4）进口环节消费税。进口适用消费税的设备（如汽车），应按规定计算进口环节

10、消费税。按照相关规定，进口的应税消费品实行从价定率办法计算应纳消费税税额的，按照组成计税价格计算纳税。5）进口环节增值税。6）外贸手续费。7）银行财务费。按进口设备货价计取。（3）国内运杂费国内运杂费通常由运输费、运输保险费、装卸费、包装费和仓库保管费等费用构成。3工器具及生产家具购置费估算工器具及生产家具购置费是指按照有关规定，为保证新建或扩建项目初期正常生产必须购置的第一套工卡模具、器具及生产家具的购置费用。一般以国内设备原价和进口设备离岸价为计算基数，按照部门或行业规定的工器具及生产家具费费率计算。4备品备件购置费估算在大多数情况下，设备购置费采用带备件的原价估算，不必另行估算备品备件费

11、用；在无法采用带备件的原价、需要另行估算备品备件购置费时，应按设备原价及有关专业概算指标（费率）估算。（三）安装工程费估算1估算内容安装工程费一般包括：（1）生产、动力、起重、运输、传动和医疗、实验等各种需要安装的机电设备、专用设备、仪器仪表等设备的安装费。（2）工艺、供热、供电、给排水、通风空调、净化及除尘、自控、电讯等管道、管线、电缆等的材料费和安装费。（3）设备和管道的保温、绝缘、防腐，设备内部的填充物等的材料费和安装费。2估算方法投资估算中安装工程费通常是根据行业或专门机构发布的安装工程定额、取费标准进行估算。具体计算可按安装费费率、每吨设备安装费指标或每单位安装实物工程量费用指标进行

12、估算。四、 估算步骤1分别估算建筑工程费、设备购置费和安装工程费2汇总建筑工程费、设备购置费和安装工程费，得出分项的工程费用，然后加总得出项目建设所需的工程费用。3在工程费用的基础上估算工程建设其他费用。4以工程费用和工程建设其他费用为基础，估算基本预备费。5在确定工程费用分年投资计划的基础上，估算涨价预备费。6加总求得建设投资五、 产业环境分析2019年，坚持稳中求进工作总基调，深入贯彻新发展理念，落实高质量发展要求，深化供给侧结构性改革，统筹推进稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险、保稳定，全力建设“高质量产业之区、高品质宜居之城”，经济高质量发展动能持续增强，社会大局保持和谐稳定，人民

13、群众获得感、幸福感、安全感显著提升。2020年，是“十三五”规划的收官之年，是全面建成小康社会的决胜之年。当前，世界经济格局复杂多变，但中国稳中向好、长期向好的基本态势没有改变，坚持从全局谋划一域、以一域服务全局，对标对表抓落实，沉心静气谋发展，努力推动经济社会各项事业再上台阶。铸件是指将冶炼好的液态金属注入铸型中铸造而成的具有一定形状和尺寸的金属成型物件。铸造行业是制造业的重要组成部分，铸件是众多行业生产时所需要的重要零部件，可以广泛应用在汽车、机械、船舶、电力、石化、建筑等行业中。随着我国制造业规模不断扩大，我国铸件行业重要性日益突出。现阶段，我国已经成为全球铸件生产大国，也成为全球铸件市

14、场主要出口国之一，铸件行业发展取得了长足进步。其中，行业中的领先企业在生产装备、原料选择、研发创新、技术工艺、质量控制等方面不断进步，已经具备高端市场竞争实力。经过不断发展，我国铸件产业聚集地已经逐步形成，生产企业主要集中在环渤海、长三角、珠三角以及中部地区，主要生产省份有河北、河南、福建、辽宁、江苏、湖北等地。我国铸件下游应用市场中，汽车领域应用占比最大，达到30%左右；其次是内燃机与农机领域，需求占比为13%；接下来是工程机械、矿机、轨道交通等领域；其他领域应用占比较小。按照材料的不同来划分，铸件可以分为铸钢件、铸铁件、铸铜件、铸铝件、铸镁件、铸锌件、铸钛件等。铸件质量包括外观质量、内在质

15、量、使用质量，其表面的缺陷与粗糙度，形状尺寸偏差，内部的孔洞、裂纹，以及强度、耐磨性、耐腐蚀性、抗疲劳性、吸震性等均会对产品质量造成影响，不同的设计、铸造工艺、原材料生产出的铸件品质差别较大，直接影响下游产品的工作效率与使用寿命。虽然我国是铸件生产大国，但行业中规模小、技术水平低、产品质量较差的企业数量较多。在环保政策与供给侧改革的共同推动下，我国铸件行业中实力较弱的企业逐步被淘汰，行业集中度有所提升，但整体高端产品生产比例依然偏低，使得低端市场竞争激烈，高端市场需求还需依靠进口。在未来发展中，我国铸件行业需尽快升级技术水平，优化产品结构。铸件下游应用范围广泛，随着我国制造业规模不断扩大，我国

16、铸件行业技术不断进步，产品种类日益丰富，部分领先企业已经具备高端市场竞争力。但我国铸件行业中，较多企业集中在低端市场竞争，高端产品需求还需依靠进口。在“中国制造2025”战略背景下，我国铸件行业亟需调整产品结构，扩大高端产品生产力。六、 必要性分析1、现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项

17、目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。2、公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。七、 项目基本情况（一）项目投资人xx有限责任公司（二）建设地点本期项目选址位于xx（待定）。（三）项目选址本期项目选址位于xx（待定），占地面积约22.00亩。（四）项目实施进度本期项目建设期限规

18、划12个月。（五）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资9310.79万元，其中：建设投资7491.72万元，占项目总投资的80.46%；建设期利息95.23万元，占项目总投资的1.02%；流动资金1723.84万元，占项目总投资的18.51%。（六）资金筹措项目总投资9310.79万元，根据资金筹措方案，xx有限责任公司计划自筹资金（资本金）5424.02万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额3886.77万元。（七）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：15400.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：12738.54万

19、元。3、项目达产年净利润（NP）：1941.94万元。4、财务内部收益率（FIRR）：15.07%。5、全部投资回收期（Pt）：6.33年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：6748.50万元（产值）。（八）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积14667.00约22.00亩1.1总建筑面积26481.02容积率1.811.2基底面积9093.54建筑系数62.00%1.3投资强度万元/亩318.892总投资万元9310.792.1建设投资万元7491.722.1.1工程费用万元6234.992.1.2工程建设其他费用万元1051.772.1.3预备

20、费万元204.962.2建设期利息万元95.232.3流动资金万元1723.843资金筹措万元9310.793.1自筹资金万元5424.023.2银行贷款万元3886.774营业收入万元15400.00正常运营年份5总成本费用万元12738.546利润总额万元2589.267净利润万元1941.948所得税万元647.329增值税万元601.7310税金及附加万元72.2011纳税总额万元1321.2512工业增加值万元4682.8513盈亏平衡点万元6748.50产值14回收期年6.33含建设期12个月15财务内部收益率15.07%所得税后16财务净现值万元780.72所得税后八、 公司基本

21、情况（一）公司简介公司不断推动企业品牌建设，实施品牌战略，增强品牌意识，提升品牌管理能力，实现从产品服务经营向品牌经营转变。公司积极申报注册国家及本区域著名商标等，加强品牌策划与设计，丰富品牌内涵，不断提高自主品牌产品和服务市场份额。推进区域品牌建设，提高区域内企业影响力。公司始终坚持“人本、诚信、创新、共赢”的经营理念，以“市场为导向、顾客为中心”的企业服务宗旨，竭诚为国内外客户提供优质产品和一流服务，欢迎各界人士光临指导和洽谈业务。（二）核心人员介绍1、郭xx，中国国籍，1977年出生，本科学历。2018年9月至今历任公司办公室主任，2017年8月至今任公司监事。2、雷xx，中国国籍，19

22、76年出生，本科学历。2003年5月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2004年4月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理。2018年3月起至今任公司董事长、总经理。3、陶xx，中国国籍，无永久境外居留权，1971年出生，本科学历，中级会计师职称。2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司财务经理。2017年3月至今任公司董事、副总经理、财务总监。4、黎xx，中国国籍，无永久境外居留权，1958年出生，本科学历，高级经济师职称

23、。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事长；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事长；2016年11月至今任xxx有限公司董事、经理；2019年3月至今任公司董事。5、侯xx，中国国籍，1978年出生，本科学历，中国注册会计师。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司独立董事。九、 进度规划方案（一）项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx有限责任公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划

24、一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营（二）项目实施保障措施为了使本项目尽早建成投产并发挥其社会效益和经济效益，应尽快委托有资质的设计单位进行工程设计并落实建设资金，同时，要积极做好设备考察和订货工作。为确保工程进度和投产后达到预期效益，应科学合理地安排工期，做好市场开发和人员培训工作。十、 项目经济效益评价（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因

25、素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入15400.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入10010.0011550.0013090.0015400.002增值税359.7542

26、8.89498.03601.732.1销项税1301.301501.501701.702002.002.2进项税941.551072.611203.671400.273税金及附加43.1751.4759.7672.203.1城建税25.1830.0234.8642.123.2教育费附加10.7912.8714.9418.053.3地方教育附加7.208.589.9612.03（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=601.73万元。（三）综合总成本

27、费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用12738.54万元，其中：可变成本10662.50万元，固定成本2076.04万元。达产年项目经营成本12156.45万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费6553.167561.3

28、48569.5210081.792工资及福利费580.71580.71580.71580.713修理费256.86256.86256.86256.864其他费用1237.091237.091237.091237.094.1其他制造费用86.2386.2386.2386.234.2其他管理费用122.51122.51122.51122.514.3其他营业费用1028.351028.351028.351028.355经营成本8627.829636.0010644.1812156.456折旧费380.21380.21380.21380.217摊销费11.4311.4311.4311.438利息支出1

29、90.45190.45190.45190.459总成本费用9209.9110218.0911226.2712738.549.1其中：固定成本2076.042076.042076.042076.049.2可变成本7133.878142.059150.2310662.50（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加72.20万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=2589.26（万元）。企业所得税税率按25.00%

30、计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2589.2625.00%=647.32（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额2589.26万元，缴纳企业所得税647.32万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=2589.26-647.32=1941.94（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入10010.0011550.0013090.0015400.002税金及附加43.1751.4759.7672.203总成本费用9209.9110218.0911226.27

31、12738.544利润总额756.921280.441803.972589.265应纳所得税额756.921280.441803.972589.266所得税189.23320.11450.99647.327净利润567.69960.331352.981941.948期初未分配利润0.00510.921324.132409.409可供分配的利润567.691471.252677.114351.3410法定盈余公积金56.77147.13267.71435.1311可供分配的利润510.921324.132409.403916.2012未分配利润510.921324.132409.403916.2

32、013息税前利润1136.601791.002445.413427.03（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=15.07%。本期项目投资财务内部收益率15.07%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=780.72（万元）。以上计算结果表明，财

33、务净现值780.72万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.33年。本期项目全部投资回收期6.33年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5

34、年1现金流入0.0010010.0011550.0013090.0015400.001.1营业收入0.0010010.0011550.0013090.0015400.002现金流出7491.729791.499859.8511996.8212659.612.1建设投资7491.720.002.2流动资金1120.50172.381292.88430.962.3经营成本8627.829636.0010644.1812156.452.4税金及附加43.1751.4759.7672.203所得税前净现金流量-7491.72218.511690.151093.182740.394累计所得税前净现金流量

35、-7491.72-7273.21-5583.06-4489.88-1749.495调整所得税284.15447.75611.35856.766所得税后净现金流量-7491.7229.281370.04642.192093.077累计所得税后净现金流量-7491.72-7462.44-6092.40-5450.21-3357.14计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：21.22%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：15.07%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）：3304.83万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：780.72万元；5、项目投资回收

36、期（所得税前）：5.55年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.33年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为17.99。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测

37、算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为16.65。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额3886.773886.773886.773886.771.2当期还本付息95.23190.45190

38、.45190.45190.451.2.1还本1.2.2付息95.23190.45190.45190.45190.451.3期末借款余额3886.773886.773886.773886.773886.772利息备付率17.993偿债备付率16.65（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入15400.00万元，综合总成本费用12738.54万元，税金及附加72.20万元，净利润1941.94万元，财务内部收益率15.07%，财务净现值780.72万元，全部投资回收期6.33年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。