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1、从业资格考试重点期货市场基础知识nn监管指定交割仓库会员制期货交易所是实行自律性管理的非营利性的会员制法人1993年来沪铜期货价格与现货价格关系1993年来沪铜期货价格与现货价格关系1300018000230002800033000Dec-93Dec-94Dec-95Dec-96Dec-97Dec-98Dec-99Dec-00Dec-01Dec-02Dec-03Dec-04期货价现货价临近交割期货价格向现货价格收敛临近交割期货价格向现货价格收敛22000240002600028000300003200034000Jan-04Feb-04Mar-04Apr-04May-04Jun-04Jul-0
2、4Aug-04Sep-04Oct-04Nov-04Dec-04Jan-05Feb-05Mar-05现货价铜05入方式建立多头的交易部位，故又称多头套期保值。nn交易本钱，佣金和银行利息 基差变化 保值效果 正向市场 盈亏相抵 卖出保值 反向市场 盈亏相抵 正向市场 盈亏相抵 基差不变 买入保值 反向市场 盈亏相抵 正向市场 获利只能部分弥补损失，保值者只能获得部分保护 卖出保值 反向市场 获利大于损失，保值者可以得到完全保护 正向市场 获利大于损失，保值者可以得到完全保护 基差变大 买入保值 反向市场 获利只能部分弥补损失，保值者只能获得部分保护 正向市场 获利大于损失，保值者可以得到完全保护
3、 卖出保值 反向市场 获利只能部分弥补损失，保值者只能获得部分保护 正向市场 获利只能部分弥补损失，保值者只能获得部分保护 基差缩小 买入保值 反向市场 获利大于损失，保值者可以得到完全保护 nn国际主要外汇期货合约n合约标的 沪深 300 指数 合约乘数 每点 300 元 合约价值 沪深 300 指数点300 元 报价单位 指数点 最小变动价位 0.2 点 合约月份 当月、下月及随后两个季月 非最后交易日交易时间 9:15-11:30, 13:00-15:15 最后交易日交易时间 9:15-11:30, 13:00-15:00 涨跌停板幅度限制 上一个交易日结算价的10% 合约交易保证金 合约价值的 10% 交割方式 现金交割 最后交易日 合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延 最后结算日 同最后交易日 手续费 30 元/手（含风险准备金） 交易代码 IF ,n其最大损失仅限于权利金，因此损失是有限的，且是的。n因此从理论上说，其最大损失将是无限的。而从理论上讲，其最大损失是执行价格与权利金之差。当然，看跌期权卖方也可采取各种防御措施，限制其损失进一步扩大。在到期时高于期权的敲定价格，多头看涨期权将被履约，并自动与交易者的空头期货部位相对冲，空头看跌期权那么任其作废。
从业资格考试重点期货市场基础知识
