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1、鼎晖房地产基金介绍基金II期鼎晖地产特殊机会投资 目 录 鼎晖是谁 鼎晖的投资策略和优势 投资案例及储备项目介绍 鼎晖基金条款 * 基金条款背景介绍 两年多来，鼎晖地产团队已主导投资6个项目，投资额合计近20亿元人民币。但其中大部分都不是以独立的鼎晖地产基金投资，而是通过鼎晖PE进行的，直到去年年末鼎晖才成立了一只独立的人民币地产基金，总规模仅4亿元，全部投资于清水湾项目。 今年下半年，鼎晖启动了第二只人民币基金的募集，即鼎晖地产特殊机会投资基金II期，可能分成几只基金来操作，但总规模控制在15亿，几只基金平行投资，鼎晖部分老客户会在今年年底和1月份分两期完成一只独立基金募集，规模预计为3亿
2、诺亚募集一只单独的基金，条款和其他几只几乎完全一致（可能会有诺亚个性化要求），目标规模5-10亿； 由于这几只平行的基金成立时间还是有先有后，所以如果后续成立的基金要投资前面成立基金所投资的项目（现在确定会投资清水湾和杭州项目，因为这两个项目都非常好）还是需要对前面的投资做出补偿，补偿标准是年利率10%； 所以可以将几只平行基金看做一个虚拟大基金，虚拟大基金有1年的后续募集期，总目标规模是15亿，后续募集的资金也会享有之前资金所投资的项目收益，但是需要给予前述投资项目资金年化10%的利率补偿。 基金主要条款 1 基金名称：天津鼎晖地产投资基金（有限合伙） 投资策略：根据市场调整及项目具体情况，
3、投资具有特殊风险回报特点的住宅或有选择的商业开发项目，或收购有价值的资产（优良或不良资产） 目标融资额：15亿人民币 基金存续期：7年（经合伙人同意最多延长2年） 基金投资期：3年 目标毛收益率：25% 募集费：0.5%，价外收取 管理费：投资期内2.5%年，投资期后每年管理费为已投资项目的取得成本之和的2.5% 收益分成：在投资人IRR达到并超过优先回报率（8%）的前提下，GP参与LP的收益分成，分成比例为全部投资收益的20% 基金主要条款（2） 投资人资格：国内企业及个人 最低出资额：1000万元人民币（可以由诺亚确定） GP出资额：不低于总出资额的1% 基金管理人：鼎晖股权投资（天津）
4、财务报告：季度报告-未经审计；年度报告-经审计 合伙人会议：年度会议 咨询委员会：5000万 * * 鼎晖地产特殊机会投资基金II期 目 录 鼎晖是谁 鼎晖的投资策略和优势 投资案例及储备项目介绍 鼎晖基金条款 * 鼎晖是谁沿革 鼎晖投资基金管理公司的前身是中国国际金融（CICC）的直接投资部，中金公司是中国最早开展直接投资业务的投资银行，在中金公司期间，管理团队在五年的实践中，取得了令人瞩目的投资业绩，主导投资的总额达到1.2亿美元，投资的年均收益率超过30%，并培养了一只有丰富经验的管理团队。 2001年中国证监会发布了禁止证券公司从事风险投资业务的规定，中金公司决定将其直接投资部及投资业
5、务进行分拆。鼎晖投资基金管理公司由管理团队与新加坡政府投资公司（GIC）、苏黎士投资集团（CapitalZ）和中国经济技术投资担保公司共同发起成立。 系出名门 不负众望 鼎晖投资基金管理公司成立初期发起并负责管理一只总额约为一亿美元的海外基金和一只约3亿元的人民币基金。主要基金投资人包括了国内外一些著名的投资机构。 鼎晖管理的前两期美元基金的年平均收益率都超过100%，在国内PE中处于绝对的领先位置，鼎晖团队的卓越投资能力再次得到业界认可；同时鼎晖也得到社保基金的青睐，投资20亿元人民币助其人民币基金成立； 随着鼎晖的不断发展壮大，其从传统的PE领域又延伸至证券、VC、地产领域，形成了四大主要
6、业务，地产业务作为最后起步的业务是现在鼎晖集团力保成功的子类业务； 鼎晖是谁构架 鼎晖是谁众星捧月 鼎晖是谁-投资决策流程 管理团队介绍 吴尚志，董事长，鼎晖投资创建者 1995年至2002年曾任中国国际金融直接投资部董事总经理负责中金公司的直接投资业务；2000至2002年任管理委员会成员。 1993年至1995年,任北京科比亚咨询公司执行董事。 1991年至1993年吴先生任世界银行的国际金融公司的高级投资官员，负责在中国的投资。 1984年至1991年吴先生在世界银行任投资官员和高级投资官员。 在2007年9月于天津成立的国内首家股权投资基金协会天津股权投资基金协会上，吴先生被推选为首任
7、轮值主席。 获麻省理工学院硕士学位及工程博士学位； 吴先生投资过的案例包括：鹰牌陶瓷、分众传媒、泛华保险、慈铭体检； 吴先生目前担任中国通讯服务、泛华保险、广东海大和慈铭体检等公司董事。 管理团队介绍 焦震，总裁，鼎晖投资创建者 1995年至2002年曾任中国国际金融直接投资部副总经理； 加入中金公司之前，焦先生在赛格证券公司任投资经理负责公司上市、合并等投资银行的工作； 1993年至1994年，焦先生在中华会计师事务所任高级审计师； 1989年至1993年，在北京信息与控制研究所作研究员； 获山东大学学士学位及航天部工学硕士学位； 焦先生投资过的案例包括：南孚电池、蒙牛乳业、雨润食品、山水水
8、泥、双汇集团、平安保险； 焦先生目前担任雨润食品、山水水泥、九阳股份、双汇集团和奇瑞汽车等公司董事。 管理团队介绍 王? 霖，董事总经理，鼎晖投资创建者 1999年至2002年曾任中国国际金融直接投资部高级经理； 1999年加入中金之前，在中国经济技术投资担保公司担保部任高级经理； 1993至1994年曾在财政部全资所有的德宝房屋开发公司任项目经理； 曾在财政部财政科学研究所获得经济学博士学位，于1998至1999年间在英国的著名的信用保险公司工作学习； 目前担任江苏华地、迪信通、慈铭体检和皇明集团等公司董事。 管理团队介绍 胡晓玲，董事总经理，鼎晖投资创建者 1999年至2002年曾任中国国
9、际金融直接投资部高级经理； 加入中金公司之前，于1995年至1999年间在安达信会计师事务所任资深审计师，为国内外上市公司和外国投资公司提供审计和商业咨询工作； 具有中国证券从业资格注册会计师资格及英国注册会计师资格； 在北方交通大学获得经济学硕士及经济学学士学位； 胡女士目前担任百丽鞋业、应流集团和融创集团等公司董事。 管理团队介绍 王振宇，董事总经理，鼎晖投资创建者 2000年至2002年曾任中国国际金融直接投资部经理， 在加入中金公司之前，作为财务咨询人员为世界银行，亚洲开发银行及其他国内外金融机构提供项目咨询服务。 1994年至1996年，曾是北京科比亚咨询项目经理。 获合肥工业大学机
10、械工程学士学位及管理工程硕士学位。 目前担任航美传媒、泛华保险和山水水泥等公司董事。 鼎晖团队成员过往地产案例 鼎晖团队过往地产项目 目 录 鼎晖是谁 鼎晖的投资策略和优势 投资案例及储备项目介绍 鼎晖基金条款 * 鼎晖对地产的看法配置状况 鼎晖对地产的看法收益比较 鼎晖对地产的看法基金投资优势 鼎晖对地产的看法比较 鼎晖对地产的看法行业状况 鼎晖对地产的看法机会所在 鼎晖地产的投资策略概述 投资策略 说明 特殊机会项目 特殊机会或概念的房地产投资 - 特殊资源/地段 - 特殊概念 - 特殊成本/项目来源 - 银行或法院处置的优良资产 市场周期 错位或效率缺失 产生的特殊机会 利用团队对市场的
11、深入研究和鼎晖平台的资源优势,把握市场周期、信息错位及政策变化产生的投资机会 利用一、二、三线城市及不同区域之间的发展部平衡所 带来的投资机会 特殊投资机会举例 类型 描述/机会 特殊资源或地段 拥有不可复制的稀缺资源或黄金地段 如一线海滨或江景 ,在市场调整或错位情况下以低于市场价格获取,如清水湾项目 特殊概念 以特殊概念获取低成本土地进行商业开发 高科技概念或政府招商引资项目 ,如杭州项目 特殊成本/项目来源 项目获取成本远低于目前市场同类项,合作伙伴早前已以极低价格获取项目,如武汉项目 特殊的开发定位 项目开发定位具有独特性和差异化特征,在当地市场具有高度吸引力和竞争优势,如亚龙湾项目 收购不良资产 银行或法院处置的优良房地产项目,以不良资产价格收购优良资产,进行开发或完工增值工作,如哈尔滨项目 特殊时机 开发商遇到特殊的问题 如债务、销售、流动性、股权结构等），能在特殊时期低价收购项目或股权） 普通的房地产投资开发已难以产生好的风险回报，而特殊机会投资能带来最佳的投资回报 鼎晖优势和策略总结 目 录 鼎晖是谁 鼎晖的投资策略和优势 投资案例及储备项目介绍 鼎晖基金条款 * 特殊机会投资案例-湿地项目 特殊机会投资案例-亚龙湾项目 特殊机会投资案例-深圳项目 特殊机会投资案例-廊坊项目 储备项目-清水湾项目 储备项目-杭州项目
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