2022年证券一般从业考试点睛提分卷150

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1、2022年证券一般从业考试点睛提分卷1. 单选题 因为套期保值者首先在期货市场上以买入的方式建立交易部位，故这种方法被称为（ ）。 .买入套期保值 .多头套期保值 .空头套期保值 .卖出套期保值 A . B . C . D .考点 股指期货解析 考察买入套期保值的定义。2. 单选题 下列关于金融衍生工具的叙述错误的有（ ）。 .金融衍生产品的价格决定基础金融产品的价格 .金融衍生工具是与基础金融产品相对应的一个概念 .金融衍生工具是指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于后者价格（或数值）变动的派生金融产品 .金融衍生工具的基础产品不能是金融衍生工具 A . B . C . D .考点 衍

2、生产品的种类和特征解析 A项，金融衍生产品的价格取决于基础金融产品价格（或数值）的变动；D项，基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品（如债券、股票、银行定期存款单等等），也包括金融衍生工具。3. 单选题 下面（ ）不是高净值客户。1：小王单笔认购理财产品150万元人民币2：小李购买理财产品时，出示120万元个人储蓄存款证明3：小张提供了最近三年的收入证明，每年不低于20万元4：小赵提供了最近三年每年28万元的家庭收入证明A 小王B 小张C 小赵D 小李考点 客户风险承受能力的评估方法解析 高资产净值客户是满足下列条件之一的客户：单笔认购理财产品不少于100万元人民币的自然人；认购理财产

3、品时，个人或家庭金融净资产总计超过100万元人民币，且能提供相关证明的自然人；个人收入在最近三年每年超过20万元人民币或者家庭合计收入在最近三年内每年超过30万元人民币，且能提供相关证明的自然人。4. 单选题 负债结构分析包含（ ）。 .平均负债利率分析 .自用性负债比率 .投资性负债比率 .消费负债比率 .债务负担率分析 A .B .C .D .考点 家庭财务预算的综合分析解析 负债结构分析：消费负债比率；投资性负债率；自用性负债比率。偿债能力分折：平均负债利率分析；债务负担率分折5. 单选题 以下关于中小企业板市场的说法，正确的是（ ）。 .2004年5月批准成立 .于上海证券交易所设立

4、.宗旨是为优秀中小企业提供直接融资平台 .是分步推进创业板市场建设的重要步骤 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 【解析】2004年5月,经国务院批准,中国证监会批复同意深圳证券交易所在主板市场内设立中小企业板块市场。设立中小企业板块的宗旨是为主业突出、具有成长性和科技含量的中小企业提供直接融资平台,是我国多层次资本市场体系建设的一项重要内容,也是分步推进创业板市场建设的一个重要步骤。6. 单选题 关于股东大会制度，下列说法正确的有（ ）。 .股东大会制度是确保股东充分行使权力的最基础的制度安排，能否建立有效的股东大会制度是上市公司建立健全公司法人治理机制的关键 .股东大会是公司的决策机构

5、.有效的股东大会制度应具备规范的召开与表决程序 .股东大会应赋予董事会合理充分的权力，但也要建立对董事会权力的约束机制 A .B .C .D .考点 公司分析的主要内容解析 B项董事会是公司的决策机构。7. 单选题 下列选项属于期末年金的是（ ）A 生活费支出B 教育费支出C 房租支出D 房贷支出考点 年金解析 根据等值现金流发生的时间点的不同，年金可以分为期初年金和期末年金。期初年金即现金流发生在当期期初，比如说生活费支出、教育费支出、房租支出等；期末年金即现金流发生在当期期末，比如说房贷支出等。8. 单选题 当收盘价、开盘价、最高价、最低价相同的时候，K线的形状为（ ）。A 光头光脚阴线B

6、 光头光脚阳线C 一字形D 十字形考点 K线理论解析 A项，当开盘价高于收盘价，且开盘价等于最高价，收盘价等于最低价时，就会出现光头光脚阴线；B项，当收盘价高于开盘价，且收盘价等于最高价，开盘价等于最低价时，就会出现光头光脚阳线；D项，当开盘价等于收盘价，最高价大于开盘价，最低价小于收盘价时，就会出现十字形K线。9. 单选题 （ ）是一国在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未完全开放的情况下，有限地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。A QDIIB QFIIC 离岸基金D 在岸基金考点 合格境外机构投资者（QFII）、合格境内机构投资者（解析 本题考查QFII的概念。A选项不符合题意

7、，合格境内机构投资者（QDII）是指在中国境内募集资金进行境外证券投资的境内证券经营机构。B选项符合题意，QFII制度是指一国在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未完全开放的情况下，有限地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。C选项不符合题意，离岸基金是指一国的证券投资基金组织在他国发售基金份额募集资金，投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金。D选项不符合题意，在岸基金是指在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金。故本题选B选项。10. 单选题 债券交易中，报价是指每（ ）元面值债券的价格。A 1B 100C 1000D 10000考点 不同类别债券累计利息的计算和实际支付价

8、格的计算解析 债券交易中，报价是指每100元面值债券的价格。11. 单选题 技术分析的应用前提（ ） .价格呈稳定状态 .市场行为涵盖一切信息 .历史会重演 .价格沿趋势移动 A .B .C .D .考点 常用统计软件及其应用解析 （1）市场行为涵盖一切信息；（2）价格沿趋势移动；（3）历史会重演。12. 单选题 以下属于防守型行业的是（ ）。A 商业B 房地产业C 公用事业D 家电业考点 行业分析的主要内容解析 防守型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，其产品往往是生活必需品或是必要的公共服务，如食品业和公用事业。13. 单选题 当标的物的价格在损益平衡点以下时，随着标的物价格的下跌，买进看

9、跌期权者的收益（ ）。A 不变B 增加C 减少D 不能确定考点 期权四种基本头寸的风险收益结构解析 看跌期权的买方在支付一笔权利金后，便可享有按约定的执行价格卖出相关标的物的权利，但不负有必须卖出义务。当标的物的市场价格小于执行价格时，看跌期权买方可执行期权，以执行价格卖出标的物；随着标的物市场价格的下跌，看跌期权的市场价格上涨，买方也可在期权价格上涨时卖出期权平仓，获取价差收益。标的物市场价格越低，对看跌期权的买方越有利。14. 单选题 计算股票市盈率所需数据有（ ）。 .每股股利 .股利支付率 .股东权益 .每股市价 A .B .C .D .考点 计算股票市场价格的市盈率方法及其应用缺陷解

10、析 市盈率（P/E）又称价格收益比或本益比，是每股价格与每股收益之间的比率。15. 单选题 用资本资产定价模型计算出来的单个证券的期望收益率（ ）。 .应与市场预期收益率相同 .可被用作资产估值 .可被视为必要收益率 .与无风险利率无关 A .B .C .D .考点 预期收益率和风险解析 由CAPM公式可知，证券预期收益率与无风险利率有关，与市场预期收益率可以不同。16. 单选题 股票投资的净现值等于其内在价值与投资成本之（ ）。A 差B 比C 积D 和考点 自由现金流含义解析 净现值（NPV）等于内在价值（V）与成本（P）之差，即：。17. 单选题 集合竞价中，某股票卖出申报有：8.74元3

11、00股、8.73元300股、8.72元400股、8.71元300股，买入申报有：8.73元500股、8.72元600股、8.71元800股、8.70元1000股。因此确定成交价为8.72元，则成交股数为（ ）。A 400B 500C 600D 700考点 证券交易原则和交易规则解析 本题考查集合竞价的规则。集合竞价中，高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交；低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交；等于集合竞价产生的价格的买入或卖出申报，根据买入申报量，卖出申报量的多少，按少的一方的申报量成交。所以卖出申报成交情况为：8.71元300股和8.72元400股全部成交；买入申报成交情况为：8.7

12、3元500股全部成交，8.72元成交200股，所以成交股数为700股。因此，D选项符合题意，故本题选D选项。18. 单选题 某股票当前价格为64.00港元，以下该股票看涨期权中，内涵价值大于零的有（ ）。 .执行价格和权利金分别为62.50港元和2.75港元 .执行价格和权利金分别为67.50港元和0.80港元 .执行价格和权利金分别为60.00港元和4.50港元 .执行价格和权利金分别为70.00港元和0.30港元 A . B . C . D .考点 期权解析 看涨期权的内涵价值二标的资产价格一执行价格，如果计算结果小于0，则内涵价值等于0。A项，内涵价值为1.50港元；B项，内涵价值为0港

13、元；C项，内涵价值为4.00港元；D项，内涵价值为0港元。 19. 单选题 下列各项中，（ ）可以作为被套期保值的项目。 .股票.谷物.美元.汇率 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 【解析】套期保值，是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。由此可见，第、项均可以作为被套期保值的项目。20. 单选题 第一只ETF是在（ ）推出的。A 英国B 美国C 加拿大D 澳大利亚考点 证券投资基金的分类解析 本题考查ETF的发展。1990年，加拿大多伦多证

14、券交易所（TSE）推出了世界上第一只ETF指数参与份额（TIPs）。故本题选C选项。21. 单选题 商业银行次级债务是指银行发行的，固定期限（ ），除非银行倒闭或清算不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。A 不低于5年（含5年）B 不低于5年（不含5年）C 不高于5年（含5年）D 不高于5年（不含5年）考点 次级债务解析 本题考查次级债务的概念。商业银行次级债务是指银行发行的，固定期限不低于5年（含5年），除非银行倒闭或清算不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。故本题选A选项。22. 单选题 2

15、018年3月6日，某年息5%、面值100元、每半年付息1次的1年期债券，上次付息为2017年12月31日。若按ACT/180计算，累计利息为（ ）元。A 0.51B0.89C0.91D1.05考点 债券报价与实付价格解析 本题考查债券利息的计算。债券利息的计算公式为：累计利息=年息率面值累计天数其中，累计天数（算头不算尾）。根据题干可知：累计天数=31天（1月）+28天（2月）+5天（3月）=64天，年息率=5%，面值=100元。将数值代入公式：累计利息=年息率面值累计天数=5%100264/1800.89（元）故本题选B选项。【名师点拨：”按ACT/180计算”即用实际天数除半年（按180天

16、）所得数值。】23. 单选题 通常，将（ ）所得分开有利于节省税款。 .工资 .薪金所得 .劳务报酬 .投资收入 A .B .C .D .考点 遗产规划工具和策略的选择解析 通常，将工资、薪金所得和劳务报酬所得分开有利于节省税款。24. 单选题 考虑一个基于不支付利息的股票的远期合约多头，3个月后到期。假设股价为40美元，3个月无风险利率为年利率5%，远期价格为（ ）美元时，套利者能够套利。A 41B 40.5C 40D 39考点 股指期货套期保值交易实务解析 假定该股票的即期价格为S0，T是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险年利率，F是远期合约的即期价格，那么FO和S0之间的关系

17、是25. 单选题 保荐代表人执业证书申请材料存在虚假记载的，中国证券业协会自注销证书之日起( )年内不再受理该申请人的执业注册申请。 A 1B 2C 5D 3答案 D解析 【解析】保荐代表人执业证书申请材料存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，中国证券业协会不予审核；已取得证书的，中国证券业协会注销其保荐代表人执业证书。有上述情形的，中国证券业协会自作出不予审核决定之日或注销证书之日起3年之内不再受理该申请人的执业注册申请。26. 单选题 公司提供担保的主要方式不包括（ ）。A 保证B 抵押C 质押D 留置考点 公司对外投资和担保的规定解析 本题考查公司对外投资和担保的规定。公司提供担保的方

18、式主要是保证、抵押、质押。公司提供担保的主要方式不包括留置。故本题选D选项。27. 单选题 根据技术分析的形态理论，喇叭形形态的标志是（ ）.A 有三个高点和两个低点B 有两个高点和三个低点C 有三个高点和三个低点D 有两个高点和两个低点考点 技术分析的基本假设与相关图形解析 根据技术分析的形态理论，喇叭形形态的标志是有三个高点和两个低点。28. 单选题 下列关于主要条款分析法和比率分析法的比较说法正确的是（ ）。 .比率分析法的优点评估方式直接明了，操作简便 .主要条款比较法的优点是计算方式简便，考虑了价差的变化 .主要条款比较法和比率分析法的缺点都是忽略了基差的存在 .主要条款比较法、比率

19、分析法都是最常见的对冲策略有效性评价方法 A .B .C .D .考点 常见的对冲策略有效性评价方法解析 主要条款比较法的优点是：评估方式直接明了，操作简便。缺点是忽略了基差风险的存在。比率分析法的优点是计算方式简便，考虑了价差的变化，缺点是忽略了基差的存在。29. 单选题 如果一个变量的取值完全依赖于另一个变量，各个观测点落在一条直线上，称为（ ）。A 完全相关B 不相关C 线性相关D 正相关考点 多元分布函数及其数字特征解析 如果一个变量的取值完全依赖于另一个变量，各个观测点落在一条直线上，称为完全相关，这种相关关系实际上就是函数关系；如果两个变量的观测点很分散，无任何规律，则表示变量之间

20、没有相关关系。30. 单选题 关于卖出看涨期权的目的，以下说法正确的是（ ）。 .为获得权利金价差收益 .为赚取权利金 .有限锁定期货利润 .为限制交易风险 A . B . C . D .考点 期权四种基本头寸的风险收益结构解析 卖出看涨期权的目的包括：（1）获取权利金收入或权利金价差收益；（2）对冲标的资产多头；（3）增加标的资产多头的利润。31. 单选题 下列关于完全竞争生产者的要素需求曲线和供给曲线，说法正确的是（ ）。A 生产者的要素需求曲线向右上方倾斜B 生产者的要素需求曲线是一条水平线C 生产者面临的要素供给曲线是一条水平线D 生产者面临的要素供给曲线是一条垂直线考点 利润最大化与

21、完全竞争企业的供给曲线的含义解析 对于要素需求曲线，由于完全竞争生产者在销售产品时是完全竞争的，生产者是产品价格的接受者，所以产品价格为常数P，即生产者的边际收益和平均收益都等于产品的价格P0 所以有MRP=VMP=PMP，即生产者的边际产品价值等于边际收益产品。由于MP曲线向下倾斜，而P为常数，所以MRP=VMP曲线也向下倾斜。而对于要素供给曲线，完全竞争生产者在购买要素时是完全竞争的，即生产者完全是要素市场价格的接受者。所以，生产者面临的要素供给曲线是一条水平线。32. 单选题 关于互换的说法，错误的是（ ）。A 人民币利率互换的参考利率应为经人民银行授权的机构发布的市场利率或经人民银行公

22、布的基准利率B 互换交易的主要用途是改变交易者资产或负债的风险结构C 2007年导致大量金融机构陷入危机的一类衍生金融产品是信用违约互换D 货币互换是一种最为普遍的互换类型考点 金融互换交易解析 本题考查互换的内容。A选项正确，人民币利率互换的参考利率应为经人民银行授权的机构发布的市场利率或经人民银行公布的基准利率。B选项正确，互换交易的主要用途是改变交易者资产或负债的风险结构。C选项正确，2007年导致大量金融机构陷入危机的一类衍生金融产品是信用违约互换。D选项错误，目前最为普遍的互换类型为利率互换而不是货币互换。故本题选D选项。33. 单选题 贷款风险迁徙率是资产质量从前期到本期变化的比率

23、，属于动态监测指标，包括（ ）。 .正常贷款迁徙率 .关注类贷款迁徙率 .次级类贷款迁徙率 .正常类贷款迁徙率 .可疑贷款迁徙率 A .B .C .D .考点 监测信用风险的主要指标和计算方法解析 贷款风险迁徙率，属于动态监测指标，具体有：（1）正常贷款徙率（2）正常类贷款迁徙率（3）关注类贷款迁徙率（4）次级类贷款迁徙率（5）可疑类贷款迁徙率34. 单选题 下列关于集合资产管理计划表述正确的是( )。 .募集资金规模在50亿元以下 .单个客户参与金额不低于100万元人民币 .客户人数在200人以上 .证券公司办理集合资产管理业务只能接受货币资金形式的资产 A 、B 、C 、D 、答案 D解析

24、 【解析】集合资产管理计划应当符合下列条件：募集资金规模在50亿元人民币以下；单个客户参与金额不低于100万元人民币；客户人数在200人以下。故第、项说法正确，第项说法错误。证券公司办理集合资产管理业务，只能接受货币资金形式的资产。故第项说法正确。35. 单选题 金融危机的具体表现包括（）。 .金融资产价格大幅下跌 .金融机构大规模倒闭或濒临倒闭 .股市或债市暴跌 .某上市公司股票急剧下跌 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 金融危机指的是金融资产、金融机构或金融市场的危机，具体表现为金融资产价格大幅下跌、金融机构大规模倒闭、濒临倒闭或某个金融市场如股市或债市暴跌等。36. 单选题 关于国际

25、债券，下列叙述正确的是（ ）。A 欧洲债券一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销B 欧洲债券在法律上所受的限制比外国债券宽松得多C 欧洲债券和外国债券在发行纳税方面不存在差异D 外国债券由一家或几家大银行牵头，组成十几家或几十家国际性银行，在一个国家或几个国家同时承销考点 外国债券和欧洲债券解析 本题考查欧洲债券与外国债券的内容。A、D选项错误，外国债券一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销；而欧洲债券则由一家或几家大银行牵头，组织十几家或几十家国际性银行在一个国家或几个国家同时承销。B选项正确，欧洲债券在法律上所受的限制比外国债券宽松得多，它不需要官方主管机构的批准，也不受货币发行国

26、有关法令的管制和约束。C选项错误，在发行纳税方面，外国债券受发行地所在国的税法管制，而欧洲债券的预扣税一般可以豁免，投资者的利息收入也免缴所得税。故本题选B选项。37. 单选题 已知某公司某年财务数据如下，营业收入2500000元，利息费用160000元，营业利润540000元，税前利润380000元。根据上述数据可以计算出（ ）。 利息保障倍数为3.375 净利润为2340000元 利息支付倍数为2.255 息税前利润为540000元 A 、B 、C 、D 、考点 主要财务比率指标分析解析 息税前利润=利润总额+利息费用=380000+160000=540000(元）；利息保障倍数(利息支付

27、倍数)=息税前利润/利息费用=(380000+160000)/160000=3.375。题中没有给出税率，所以无法得出净利润。故本题选B选项。38. 单选题 以下属于融资租赁特点的是（ ）。A 租入的固定资产并不作为固定资产入账B 相应的租赁费作为当期的费用处理C 由租赁公司垫付资金购买设备租给承租人使用，承租人按合同规定支付租金，且一般情况下，在承租方付清最后一笔租金后，租赁物所有权归承租方所有D 租赁期满，资产的所有权不发生转移考点 财务报表及财务分析解析 融资租赁是由租赁公司垫付资金购买设备租给承租人使用，承租人按合同规定支付租金（包括设备买价、利息、手续费等），且一般情况下，在承租方付

28、清最后一笔租金后，租赁物所有权归承租方所有，实际上等于变相地分期付款购买固定资产。39. 单选题 从业人员在向客户提供理财顾问服务时需要掌握的个人财务报表包括（ ）。 .资产负债表 .现金流量表 .利润分配表 .中间业务表 .资产利润表 A .B .C .D .考点 个人资产负债表和个人现金流量表的项目及其内容解析 从业人员向客户提供财务分析、财务规划的顾问服务时，需要掌握两类个人财务报表一资产负债表和现金流量表。40. 单选题 中央银行参与货币市场的主要目的是（）。 A 实现货币政策目标B 进行短期融资C 实现合理投资组合D 取得佣金收入答案 A解析 中央银行参与货币市场的主要目的是通过进行

29、公开市场交易，实现货币政策目标。同时，中央银行运用货币政策工具，调节货币数量和利率水平，实现宏观经济调控的目的。41. 单选题 提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议。协议应当包括（ ）。 .当事人的权利义务 .证券投资顾问服务的内容和方式 .证券投资顾问的职责和禁止行为 .收费标准和支付方式 A .B .C .D .考点 证券投资顾问服务协议的要求解析 提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，并对协议实行编号管理。协议应当包括下列内容：（1）当事人的权利义务；（2）证券投资顾问服务的内容和方式；（3）证券投资顾问的职责和禁止行为；（4）收费标准和支付方式；

30、（5）争议或者纠纷解决方式；（6）终止或者解除协议的条件和方式。42. 单选题 在一段时期内，国际储备中可能发生较大变动的主要是（ ）。A 外汇储备B 黄金储备C 特别提款权D IMF的储备头寸考点 外汇解析 一国的国际储备包括外汇储备、黄金储备、特别提款权和在国际货币基金组织（IMF）的储备头寸。在一段时期内，国际储备中可能发生较大变化的是外汇储备。43. 单选题 心理账户通常分为( ) .最小账户 .局部账户 .综合账户 .最大账户 A .B .C .D .考点 过度自信和心理账户的概念解析 心理账户通常分为：最小账户；局部账户；综合账户44. 单选题 某投资者进行融券业务时，向证券公司提

31、交了20万元保证金对A股票进行融券卖出，若此证券公司融资融券业务规定保证金为20%，则下列说法正确的是（ ）。 .若该投资者卖出数量为1000手，则说明市场上可能有9.5元每股的卖单 .若该投资者卖出数量为1000手，则说明市场上可能有9.5元每股的买单 .若该投资者卖出数量为500手，则说明市场上可能有20.5元每股的买单 .若该投资者卖出数量为500手，则说明市场上可能有20.5元每股的卖单 A 、B 、C 、D 、考点 证券公司的业务解析 本题考查对融资融券的理解。若该投资者卖出数量为1000手，则A股票最新成交价=20000020%1000100=10元，则说明卖价应高于10元，买价应

32、低于10元，所以项错误，项正确；若该投资者卖出数量为500手，则A股票最新成交价=20000020%500100=20元，则说明卖价应高于20元，买价应低于20元，所以项错误，项正确。因此，、项符合题意，故本题选D选项。45. 单选题 战略性资产配置的特点有（ ）。 .着眼于长期投资 .追求收益最大化 .追求收益与风险最佳匹配 .根据市场动态及时调整 A .B .C .D .考点 战略性资产配置、战术性资产配置和动态资产配置解析 46. 单选题 在国际标准行业分类中表示某小类的四位数代码中，（ ）位数字表示该小类所属的中类。A 第一B 第二C 前二D 前三考点 行业的分类解析 在表示某小类的四

33、位数代码中，第一位数字表示该小类所属的部门，第一位和第二位数字合起来表示所属大类，前三位数字表示所属中类，全部四个数字就代表某小类本身。47. 单选题 证券公司根据其业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场发展变化情况，设定流动性风险限额并对其执行情况进行监控。至少（ ）评估一次流动性风险限额，（ ）开展一次流动性风险压力测试。A 每年，每年B 每半年，每半年C 每年，每半年D 每半年，每年考点 利用压力测试、情景分析预测流动解析 证券公司根据其业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场发展变化情况，设定流动性风险限额，每半年开展一次流动性风险压力测试。48. 单选题 对于一

34、个企业而言，（ ）等因素会对其应收账款周转速度产生影响。 .大量采用分期付款方式促进销售 .季节性经营 .销售采用全部现金结算 .年末销售大量增加 A .B .C .D .考点 主要财务比率指标分析解析 影响应收账款周转率的因素包括：季节性经营；大量使用分期付款结算方式；大量使用现金结算的销售：年末销售的大幅度增加或下降。49. 单选题 固定利率有价证券的价格受到现行利率和预期利率的影响，价格变化和利率变化一般（ ）。A 同向变动B 反向变动C 等比例变动D 不确定考点 债券概述解析 本题考查债券利率的影响因素。固定利率有价证券的价格受到现行利率和预期利率的影响，如果利率上升，则证券的价值就下

35、降，价格也下降，反之上升，所以固定利率证券的价格变化和利率变化一般呈反向变动。故本题选B选项。50. 单选题 以下选项属于跨市套利的有（ ）。 .买入A期货交易所5月玉米期货合约，同时买入B期货交易所5月玉米期货合约 .卖出A期货交易所9月豆粕期货合约，同时买入B期货交易所9月豆粕期货合约 .买入A期货交易所5月铜期货合约，同时卖出B期货交易所5月铜期货合约 .卖出A期货交易所5月PTA期货合约，同时买入A期货交易所7月PTA期货合约 A . B . C . D .考点 股指期货解析 跨市套利是指在某个交易所买入（或卖出）某一交割月份的某种商品合约同时，在另一个交易所卖出（或买入）同一交割月份

36、的同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所同时对冲在手的合约获利。D项属于跨期套利。51. 单选题 关于利率的风险结构，下列说法正确的有（ ）。 .不同发行人发行的相同期限和票面利率的债券，其债券收益率通常不同 .实践中，通常采用信用评级来确定不同债券的违约风险大小 .无违约风险债券的收益率加上适度的收益率差，即为风险债券的收益率 .经济繁荣时期，低等级债券与无风险债券之间的收益率差通常较大 A .B .C .D .考点 决定利率方向与变化幅度的因素解析 D项，在经济繁荣时期，低等级债券与无风险债券之间的收益率差通常比较小。52. 单选题 下列各种技术指标中（ ）属于趋势型指标。A WMS

37、B MACDC KDJD RSI考点 常用技术分析指标解析 趋势型指标包括MA属于趋势型指标的是（移动平均线）和MACD（指数平滑异同移动平均线）53. 单选题 下列不适合进行牛市套利的商品有（ ）。 .活牛 .橙汁 .铜 .生猪 A . B . C . D .考点 股指期货解析 对于不可储存的商品，如活牛、生猪等，不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的。54. 单选题 政府实施货币政策的主要措施包括（）。 .调整再贴现率 .调整利率 .推行公开市场业务 .调整税率 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 政府实施货币政策的主要措施包括：控制货币发行；控制

38、和调节对政府的贷款；推行公开市场业务；改变存款准备金率；调整再贴现率；选择性信用管制；直接信用管制；常备借贷便利。55. 单选题 计算夏普比率需要的基础变量不包括（ ）。A 无风险收益率B 投资组合的系统风险C 投资组合平均收益率D 投资组合的收益率的标准差考点 基金评价的指标体系和主要方法解析 夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差。用公式可表示为：其中Sp夏普比率；Rp基金的平均收益率；Rf平均无风险收益率；p一基金收益率的标准差。夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率。夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好。56.

39、 单选题 证券研究报告主要包括（ ）。 .证券及证券相关产品的价值分析报告 .行业研究报告 .市场分析报告 .投资策略报告 A .B .C .D .考点 证券研究报告的基本要素、组织结构和撰写要求解析 依据证券法、证券公司监督管理条例、证券、期货投资咨询管理哲行办法，制定规定的第二条本规定所称发布证券研究报告，是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向客户发布的行为。证券研究报告主要包括涉及证券及证券相关产品的价值分析报告、行业研究报告、投资策略报告等。

40、证券研究报告可以采用书面或者电子文件形式。57. 单选题 某投资者持有面值100元，票面利率为8%的一年期债券100张，若预计到债券到期时，通货膨胀率为3%，则该投资的实际收益为（ ）元。A 50B 80C 500D 800考点 报价方式解析 本题考查债券实际收益的计算。实际收益的计算公式为：实际收益=实际收益率票面总值=（名义收益率通货膨胀率）票面总值根据题干可知：名义收益率=8%，通货膨胀率=3%，票面总值=100100将数值代入公式：实际收益=实际收益率票面总值=（名义收益率通货膨胀率）票面总值=（8%3%）100100=500元。故本题选C选项。58. 单选题 某企业拟建立一项基金计划

41、，每年初投入10万元，若利率为10%，5年后该项基金本利和将为（ ）元A 671561B 564100C 871600D 610500考点 年金解析 59. 单选题 以下关于战略性投资策略的说法，正确的有（ ）。A 常见的战略性投资策略包括买入持有策略、多一空组合策略和投资组合保险策略B 战略性投资策略和战术性投资策略的划分是基于投资品种不同C 战略性投资策略是基于对市场前景预测的短期主动型投资策略D 战略性投资策略不会在短期内轻易变动考点 最优证券组合的含义和选择原理解析 A项，常见的长期投资策略包括买入持有策略、固定比例策略和投资组合保险策略；B项，证券投资策略按照策略适用期限的不同，分为

42、战略性投资策略和战术性投资策略；C项，战术性投资策略通常是一些基于对市场前景预测的短期主动型投资策略。60. 单选题 （ ）指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。A 凸度B 基差C 基点D 久期考点 套期保值与期现套利的区别解析 套期保值效果的好坏取决于基差（Basis）的变化。基差指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。61. 单选题 跨品种套利，是指利用两种或两种以上不同的（ ）的商品之间的期货合约价格差异进行套利，以期在有利时机同时将这些合约对冲平仓获利。A 需要买进B 需要卖出C 且互不相关D 但相互关联考点 股指期货解

43、析 跨品种套利是指利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利，即同时买入或卖出某一交割月份的相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这些合约对冲平仓获利。62. 单选题 下列选项中关于贴现因子，可能的值有（ ）A -2B -0.5C 1D 0.7考点 终值、现值与贴现因子解析 所谓贴现因子，就是将来的现金流量折算成现值的介于0-1之间的一个数。贴现因子在数值上可以理解为贴现率，就是1个份额经过一段时间后所等同的现在份额。这个贴现因子不同于金融学或者财务学的贴现率之处在于。它是由参与人的耐心程度所决定的。63. 单选题 关于跨品种价差套利，下列说法错误的有（ ）。 .

44、跨品种价差套利是指对两个具有不同交割月份、不同指数的期货价格差进行套利 .两个指数间不一定要有相关性 .两个指数期货可以在同一交易所交易 .两个指数期货不可以在不同交易所交易 A . B . C . D .考点 股指期货解析 跨品种价差套利是指对两个具有相同交割月份但不同指数的期货价格差进行套利。这两个指数间必须有一定的相关性，并且相关性越大越好。这两个指数期货可以在同一交易所交易，也可以在不同的交易所交易。64. 单选题 宏观经济风险会随着社会经济矛盾的不断加深而日益增大，当累积到一定程度的时候就会引发经济危机。这说明宏观经济风险具有（）。 A 累积性B 隐藏性C 或然性D 潜在性答案 A解

45、析 宏观经济风险的累积性是指宏观经济风险会随着社会经济矛盾的不断加深而日益增大，当累积到一定程度的时候就会引发经济危机。65. 单选题 合伙企业设立的条件不包括（ ）。A 有3个以上合伙人B 有书面合伙协议C 有合伙人认缴或实际缴付的出资D 有合伙企业的名称和生产经营场所考点 设立合伙企业的条件解析 本题考查合伙企业的设立条件。合伙企业的设立条件包括：（1）有2个（并非3个）以上合伙人，A选项错误；（2）有书面合伙协议，B选项正确；（3）有合伙人认缴或实际缴付的出资，C选项正确；（4）有合伙企业的名称和生产经营场所，D选项正确。故本题选A选项。66. 单选题 证券公司、证券投资咨询机构应当严格

46、执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的（ ）防治存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告谋取不当利益。A 自动回避制度B 隔离墙制度C 事前回避制度D 分类经营制度考点 证券投资顾问的监管、自律管理和机构管理解析 发布证券研究报告暂行规定对防范发布证券研究报告与证券资产管理业务之间的利益冲突作出规定。该法规第十四条规定，证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的隔离墙制度，防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告谋取不当利益。67. 单选题 关联交易中，资产租赁关系包括（ ）。 .土地使用权租赁 .商标租赁 .设备租赁 .专有技术租赁 A . B

47、. C . D .考点 财务报表及财务分析解析 由于非整体上市，上市公司与其集团公司之间普遍存在着资产租赁关系，包括土地使用权、商标等无形资产的租赁和厂房、设备等固定资产的租赁。68. 单选题 根据中国证监会2001年公布的上市公司行业分类指引，全部上市公司被分为（ ）个门类。A 12B 14C 11D 13考点 行业的分类解析 上市公司行业分类指引将上市公司分成13个门类，即农、林、牧、渔业，采掘业，制造业，电力、煤气及水的生产和供应业，建筑业，交通运输、仓储业，信息技术业，批发和零售贸易，金融、保险业，房地产业，社会服务业，传播与文化产业，综合类；以及90个大类和288个中类。69. 单选

48、题 下列关于消费型企业风险敞口类型及其对冲方式，说法正确的是（ ）。 .上游敞口、下游闭口型 .买入对冲 .上游闭口、下游敞口型 .卖出对冲 A .B .C .D .考点 风险敞口分析和对冲比率确定的主要内容解析 消费型企业的风险敞口类型为上游敞口、下游闭口型，对冲方式为买入对冲。70. 单选题 下列有关RSI的描述，正确的有（ ）。 .其参数为天数，一般有5日、9日、14日等 .短期RSI长期RSI，则属多头市场，反之则属空头市场，其计算应用到开盘价和收盘价。71. 单选题 金融市场通过金融资产交易实现货币资金在供给者和需求者之间的转移，促进有形资本形成，这是金融市场的（ ）功能。A 资金融

49、通B 价格发现C 风险管理D 提供流动性考点 金融市场的概念与功能解析 本题考查金融市场功能的具体意义。A选项符合题意，资金融通的意义是金融市场通过金融资产交易实现货币资金在供给者和需求者之间的转移，促进有形资本形成。B选项不符合题意，价格发现的意义是金融市场当中供求双方的相互作用决定了交易资产的价格，价格反过来又为潜在的市场参与者提供信号，引导资金在不同的金融资产之间进行配置，达成供需平衡。C选项不符合题意，风险管理的意义是资产价格变化、借款人信用状况恶化、经济行为过程中的操作失误，甚至是自然灾害、意外事故等都可能给经济主体带来损失。D选项不符合题意，金融市场提供流动性的意义是为投资者提供一

50、种出售金融资产的流动性机制。综上所述，故本题选A选项。72. 单选题 根据F.莫迪利亚尼等家庭生命周期理论，不适合处于家庭成长期的投资人的理财策略是（ ）。A 保持资产的流动性，投资部分期货型基金B 适当投资债券型基金C 拒绝合理使用银行信贷工具D 适当投资股票等高成长性产品考点 投资者偏好特征解析 根据F莫迪利亚尼等家庭生命周期理论，在家庭成长期，子女教育金需求增加，购房、购车贷款仍保持较高需求，成员收入稳定，家庭风险承受能力进一步提升。因此，该阶段建议依旧保持资产流动性，并适当增加固定收益类资产，如债券基金、浮动收益类理财产品。73. 单选题 关于风险认知度说法正确的是（ ）。 .反映的是

51、客户对风险的主观评价 .人们对风险的认知度往往取决于他的知识水平和生活经验 .不同的人对同一风险的认知度是相同的 .不同的人对同一风险的认知度是不同的 A .B .C .D .考点 客户风险特征的内容解析 反映的是客户对风险的主观评价；人们对风险的认知度往往取决于他的认知水平和生活经验；风险认知度：不同的人对同一风险监督认知度是不同的。74. 单选题 下列各项中，某行业（ ）的出现一般表明该行业进入了衰退期。 .产品价格不断下降 .公司经营风险加大 .公司的利润减少并出现亏损 .公司数量不断减少 A .B .C .D .考点 常用统计软件及其应用解析 衰退期出现在较长的稳定期之后。由于大量替代

52、品的出现，原行业产品的市场需求开始逐渐减少，产品的销售量也开始下降，某些厂商开始向其他更有利可图的行业转移资金，因而原行业出现了厂商数目减少、利润水平停滞不前或不断下降的萧条景象。至此，整个行业便进入了衰退期。75. 单选题 关于对称三角形，下列说法错误的是（ ）。A 对称三角形只是原有趋势运动途中的休整状态，所以持续的时间不会太长B 一般来说，突破上下两条直线的包围，继续原有既定方向的时间要尽量早，越靠近三角形的顶点，三角形的各种功能就越不明显，对投资的指导意义就越不强C 突破的位置一般应在三角形的横向宽度的1/2-3/4的某个位置D 对称三角形的成交量因愈来愈小的股价波动而递减，而向上和向

53、下突破都需要大成交量配合考点 形态理论解析 对称三角形的成交量因愈来愈小的股价波动而递减，而向上突破需要大成交量配合，向下突破则不需要。76. 单选题 在股票现金流贴现模型中，可变增长模型中的“可变”是指（ ）。A 股票的投资回报率是可变的B 股票的内部收益率是可变的C 股息的增长率是变化的D 股价的增长率是可变的考点 公司自由现金流（FCFF）、股权自由现金流（FCFE）、股利解析 零增长模型和不变增长模型都对股息的增长率进行了一定的假设。事实上，股息的增长率是变化不定的，因此，零增长模型和不变增长模型并不能很好地在现实中对股票的价值进行评估。可变增长模型中放松了股息增长率不变的假设，即认为

54、股息增长率是变化的。77. 单选题 下列关于CPI的说法，错误的是（ ）。A CPI即零售物价指数，又称消费物价指数B CPI是一个固定权重的价格指数C 根据我国国家统计局居民消费价格指数调查方案，CPI权重是根据居民家庭用于各种商品或服务的开支，在所有消费商品或服务总开支中所占的比重来计算D 我国采用3年一次对基期和CPI权重进行调整考点 评价宏观经济形势的基本指标解析 为了消除消费习惯或产品等因素的影响，通常在一定周期内对基期或权重进行调整。我国采用5年一次对基期和CPI权重调整。78. 单选题 2007年7月，中国银监会下发企业集团财务公司发行金融债券有关问题的通知，明确规定企业集团财务公司发行债券的条件和程序，并允许财务公司在银行间债券市场发行财务公司债券，其目的是（ ）。 .满足财务公司充分发挥金融服务功能的需要 .改变财务公司资金来源单一的现状 .满足财务公司调整资产负债期限结构和化解金融风险的需要 .增加银行间债券市场的品种、扩大市场规模 A 、B 、C