2022-2023年期货从业资格试题库含答案（300题）第236期

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1、2022-2023年期货从业资格试题库含答案（300题）1. 多选题 全面结算会员期货公司应当按规定向期货保证金安全存管监控机构报送）的相关信息。A 非结算会员B 非结算会员客户C 全面结算会员D 全面结算会员客户答案 A,B解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第四十七条规定，全面结算会员期货公司应当按规定向期货保证金安全存管监控机构报送非结算会员及非结算会员客户的相关信息。2. 单选题 有权对期货交易管理条例规定的违法行为进行行政处罚的机关是（）。A 检察机关B 国务院期货监督管理机构C 工商管理机关D 中国期货业协会答案 B解析 期货交易管理条例第八十一条规定，对本条例规定的违法行为的行

2、政处罚，除本条例已有规定的外，由国务院期货监督管理机构决定；涉及其他有关部门法定职权的，国务院期货监督管理机构应当会同其他有关部门处理；属于其他有关部门法定职权的，国务院期货监督管理机构应当移交其他有关部门处理。3. 单选题 期货公司应当按( )缴纳期货投资者保障基金后续资金。A 月度B 季度C 半年度D 年度答案 D解析 期货投资者保障基金管理暂行办法第十条第二款规定，期货交易所、期货公司应当按季度缴纳后续资金。期货交易所应当在每年度结束后15个工作日内，缴纳前一季度应当缴纳的保障基金，并按照本办法第九条确定的比例代扣代缴期货公司应当缴纳的保障基金。4. 单选题 ( )是技术分析的基础。A

3、道氏理论B 艾略特波浪理论C 江恩理论D 循环周期理论答案 A解析 道氏理论的创始人是美国人查尔斯亨利道，该理论是技术分析的基础。5. 多选题 对保障基金的管理应当遵循（）的原则，保证保障基金的安全。A 安全B 稳健C 公平D 公正答案 A,B解析 期货投资者保障基金管理办法第十五条规定，对保障基金的管理应当遵循安全、稳健的原则，保证保障基金的安全。6. 单选题 期货实物交割环节，提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构是（）。A 期货结算所B 交割仓库C 期货公司D 期货保证金存管银行答案 B解析 交割仓库是期货品种进入实物交割环节提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构。7. 单选

4、题 金融期货投资者适当性制度规定，自然人投资者申请开立金融期货交易编码时保证金账户可用资金余额不低于人民币( )万元。A 50B 20C 100D 10答案 A解析 参见金融期货投资者适当性制度实施办法第四条第一款第一项规定。8. 多选题 作人员违反规定，为他人出具()，情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役；情节特别严重的，处五年以上有期徒刑。A 资信证明B 存单C 信用证D 票据答案 A,B,C,D解析 中华人民共和国刑法修正案(六)第十五条规定，银行或者其他金融机构的工作人员违反规定，为他人出具信用证或者其他保函、票据、存单、资信证明，情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役；情节特别严重

5、的，处五年以上有期徒刑。9. 判断题 期货投资者保障基金由中国证监会集中管理、统筹使用。( )A 错B 对答案 B解析 参见期货投资者保障基金管理暂行办法第五条规定。10. 单选题 以下关于买进看涨期权的说法，正确的是( )。A 如果己持有期货多头头寸，可买进看涨期权加以保护B 买进看涨期权比买进标的期货的风险更高C 买进看涨期权比买进标的期货的收益更高D 如果已持有期货空头头寸，可买进看涨期权加以保护答案 D解析 A项，如果已持有期货多头头寸，应买进看跌期权加以保护;B项，买进看涨期权，最大损失为权利金，风险比买进标的期货小;C项，买进看涨期权需要付出权利金，收益比买进标的期货低。11. 多

6、选题 证券公司出现下列( )情形时，中国证监会可以责令期货公司终止与证券公司的介绍业务关系。A 违反介绍业务规则，且逾期未按监管要求改正，其行为可能损害客户合法权益B 介绍业务人的其他业务涉嫌违法违规或者出现重大风险被暂停、限制业务或者撤销业务资格C 违反介绍业务规则，且逾期未按监管要求改正，其行为可能危及期货公司的稳健运行D 其股东、实际控制人或其他关联人因违法违规行为而不符合持续经营要求或者出现重大经营风险答案 A,B,C解析 证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法第三十条规定，证券公司违反本办法第三章业务规则的，中国证监会及其派出机构可以采取责令限期整改、监管谈话、出具警示函等监管措

7、施；逾期未改正，其行为可能危及期货公司的稳健运行、损害客户合法权益的，中国证监会可以责令期货公司终止与该证券公司的介绍业务关系。第三十一条规定，证券公司因其他业务涉嫌违法违规或者出现重大风险被暂停、限制业务或者撤销业务资格的，中国证监会可以责令期货公司终止与该证券公司的介绍业务关系。12. 单选题 在不考虑交易费用的情况下，看跌期权空头一定盈利的情形有( )。A 标的物价格在执行价格与损益平衡点之间B 标的物价格在损益平衡点以上C 标的物价格在执行价格以下D 标的物价格在损益平衡点以下答案 A,B解析 卖出看跌期权最大损益结果或到期时的损益状况如图6-4所示。由图可知，当标的物价格高于损益平衡

8、点时，卖方一定盈利。13. 单选题 期货从业人员王某利用工作便利，了解到所在公司一些客户的交易信息，王某不仅自己利用客户的交易信息从事期货交易，还把信息透露给亲朋好友，期货公司了解到上述情形后，开除了王某，期货公司应当在对王某做出处分决定后向()报告。A 所在公司住所地证监会派出机构B 期货交易所C 中国证监会D 中国期货业协会答案 D解析 期货从业人员管理办法第二十七条规定，期货从业人员受到机构处分，或者从事的期货业务行为涉嫌违法违规被调查处理的，机构应当在做出处分决定、知悉或者应当知悉该期货从业人员违法违规被调查处理事项之日起10个工作目内向协会报告。14. 多选题 根据期货市场客户开户管

9、理规定，中国期货保证金监控中心应当对期货公司报送保证金监控系统与统一开户系统的( )进行一致性复核。A 期货结算账户B 交易编码C 内部资金账户D 客户姓名或者名称答案 A,B,C,D解析 期货市场客户开户管理规定第三十条规定，期货公司在交易结算系统中维护的客户资料应当与报送统一开户系统的客户资料保持一致。监控中心应当对期货公司报送保证金监控系统与统一开户系统的客户姓名或者名称、内部资金账户、期货结算账户和交易编码进行一致性复核。15. 单选题 以下属于股指期货期权的是（ ）。A 上证50ETF期权B 沪深300指数期货C 中国平安股票期权D 以股指期货为标的资产的期权答案 D解析 上海证券交

10、易所仿真交易的中国平安与上汽集团股票合约条款；中国平安与上汽集团股票期权合约。16. 单选题 以下（ ）的交易过程需要交换本金。A 利率互换B 固定换固定的利率互换C 货币互换D 本金变换型互换答案 C解析 货币互换是指在约定期限内交换约定数量两种货币的本金，同时定期交换两种货币利息的交易。17. 单选题 在2003年伊拉克战争期间，国际市场上原油期货价格下跌幅度较大，这属于( )对期货价格的影响。A 经济波动周期因素B 金融货币因素C 经济因素D 政治因素答案 D解析 期货市场对国家、地区和世界政治局势变化的反应非常敏感。罢工、大选、政变、内战、国际冲突等，都会导致期货市场供求状况的变化和期

11、货价格的波动。18. 单选题 点价交易是指以期货价格加上或减去( )的升贴水来确定双方买卖现货商品价格的交易方式。A 结算所提供B 交易所提供C 公开喊价确定D 双方协定答案 D解析 点价交易是指以某月份的期货价格为计价基础，以期货价格加上或减去双方协商同意的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。19. 单选题 点价交易从本质上看是一种为（ ）贸易定价的方式。A 套期保值B 期货C 现货D 基差答案 C解析 点价交易从本质上看是一种为现货贸易定价的方式，交易双方并不需要参与期货交易。20. 单选题 期权多头方支付一定费用给期权空头方，作为拥有这份权利的报酬。这笔费用称为( )。A 交易

12、佣金B 协定价格C 期权费D 保证金答案 C21. 单选题 取得期货交易所全面结算会员资格的期货公司，可以受托为其客户以及（）办理金融期货结算业务。A 非结算会员B 一般结算会员C 特别结算会员D 全面结算会员答案 A解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第十六条规定，取得期货交易所全面结算会员资格的期货公司，可以受托为其客户以及非结算会员办理金融期货结算业务。22. 多选题 下列关于远期利率协议说法正确的有( )A 买方是名义借款人，卖方则是名义贷款人B 买方目的是规避利率上升的风险，卖方目的是规避利率下降的风险C 借贷双方不必交换本金，只是在结算日根据协议利率和参照利率之间的差额及名义本金

13、额，由交易一方付给另一方结算金D 参照利率超过合同的协议利率，那么买方就要支付给卖方一笔结算金答案 A,B,C解析 D项，在远期利率协议下，如果参照利率超过合同的协议利率，那么卖方就要支付给买方一笔结算金，以补偿买方在实际借款中因利率上升而造成的损失;反之，则由买方支付给卖方一笔结算金。23. 多选题 对于依法委托其他机构从事中间介绍业务的期货公司，首席风险官应当监督检查（）事项。A 期货公司客户保证金安全存管制度B 是否存在非法委托或者超范围委托等情形C 在通知客户追加保证金、客户出入金等关键业务环节，期货公司是否有效控制风险D 是否与中间介绍机构建立了介绍业务的对接规则答案 A,B,C,D

14、解析 期货公司首席风险官管理规定（试行）第二十一条规定，对于依法委托其他机构从事中间介绍业务的期货公司，除第二十条所列事项外，首席风险官还应当监督检查以下事项：（1）是否存在非法委托或者超范围委托等情形；（2）在通知客户追加保证金、客户出入金、与中间介绍机构风险隔离等关键业务环节，期货公司是否有效控制风险；（3）是否与中间介绍机构建立了介绍业务的对接规则，在办理开户、行情和交易系统的安装维护、客户投诉的接待处理等方面，与中间介绍机构的职责协作程序是否明确且符合规定。24. 单选题 根据期货从业人员执业行为准则(修订)，期货从业人员在执业过程中应当对()高度负责，诚实守信，恪尽职守。A 期货交易

15、各方B 所在机构的股东C 中国证监会D 主管部门答案 A解析 期货从业人员执业行为准则(修订)第六条规定，从业人员在执业过程中应当对期货交易各方高度负责，诚实守信，恪尽职守，珍惜、维护期货业和从业人员的职业声誉，保障期货市场稳健运行。25. 单选题 关于芝加哥商业交易所3个月欧洲美元期货，下列表述正确的是（ ）。A 3个月欧洲美元期货和3个月国债期货的指数不具有直接可比性B 成交指数越高，意味着买方获得的存款利率越高C 3个月欧洲美元期货实际上是指3个月欧洲美元国债期货D 采用实物交割方式答案 A解析 芝加哥商业交易所的3个月欧洲美元期货合约报价采取指数方式，当成交指数为93.58时，其含义为

16、买方在交割日将获得一张3个月存款利率为(100%-93.58%)4=1.605%的存单。报价指数越高，意味着买方获得的存款利率越低。注意，3个月欧洲美元期货的指数与3个月国债(国库券)期货的指数没有直接可比性。比如，当指数为92时，3个月欧洲美元期货对应的含义是买方到期获得一张3个月存款利率为(100%-92%)4=2%的存单，而3个月国债(国库券)期货，则意味着买方将获得一张3个月的贴现率为2%的国库券。尽管3个月欧洲美元期货合约的含义是在交割日交割一张3个月欧洲美元定期存款存单，但由于3个月欧洲美元定期存款存单是不可转让的，因而要进行实物交割实际是不可能的，因此只能采用现金交割方式。26.

17、 单选题 全面结算会员期货公司调整非结算会员结算准备金最低余额的，应当在( )向期货交易所和期货保证金安全存管监控机构报告。 2014年7月真题A 期货交易所规定期限内B 下一交易日开市前C 当日结算后D 当日结算前答案 D解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第四十六条规定，全面结算会员期货公司调整非结算会员结算准备金最低余额的，应当在当日结算前向期货交易所和期货保证金安全存管监控机构报告。27. 单选题 假设乙股票最新价格为5元，对于行权价格为4.5元并且当月到期的认购期权而言，若其权利金为0.7元，那么其内在价值为（ ）元，时间价值为（ ）元。A 0.3;0.4B 0.5;0.2C 0.

18、4;0.3D 0.35;0.35答案 B解析 5-4.5=0.5 0.7-0.5=0.228. 多选题 全面结算会员期货公司为非结算会员结算，应当签订结算协议。结算协议应当包括的内容有( )。A 保证金标准B 结算流程C 争议处理方式D 违约责任答案 A,B,C,D解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第十七条规定，全面结算会员期货公司为非结算会员结算，应当签订结算协议。结算协议应当包括下列内容：（一）交易指令下达方式及审查或者验证措施；（二）保证金标准；（三）非结算会员结算准备佥最低余额；（四）风险管理措施、条件及程序；（五）结算流程；（六）通知事项、方式及时限；（七）不可归责于协议双方当事

19、人所造成损失的情形及其处理方式；（八）协议变更和解除；（九）违约责任；（十）争议处理方式；（十一）双方约定且不违反法律、行政法规规定的其他事项。29. 简述题 2.某期货公司的期末财务报表和风险监管报表显示，其净资本为6000万元，中国证监会派出机构在对该公司报表进行非现场检查时发现存在以下问题：第一，公司未充分计提资产减值准备，按照规定应补提300万元；第二，公司未准确计提预计负债，按照规定应补提150万元，在针对上述问题进行调整后，该公司的股东净资本为( )万元。A. 5550 B.5700 C.6000 D.6450解析 答案A解析期货公司风险监管指标管理办法第十一条第二款规定，有证据表

20、明期货公司未能充分计提资产减值准备的，中国证监会派出机构应当要求期货公司相应核减净资本金额。第十三条规定，期货公司应当按照企业会计准则的规定确认预计负债。中国证监会派出机构可以要求期货公司对预计负债进行专项说明；有证据表明期货公司未能准确确认预计负债的，中国证监会派出机构应当要求期货公司相应核减净资本金额。因此，调整后该公司的股东净资本=6000 -300 -150 =5550（万元）。30. 多选题 期货公司应当按照期货公司资产管理业务试点办法和期货公司信息公示有关要求，在中国期货业协会网站上资产管理业务的（）等基本情况进行公示。A 主要投资策略、投资方向B 从业人员C 具体操作技巧D 风险

21、特征答案 A,B,D解析 根据期货公司资产管理业务试点办法的规定，期货公司应当按照本办法和期货公司信息公示有关要求，在中期协网站上对资产管理业务试点资格、从业人员、主要投资策略、投资方向及其风险特征等基本情况进行公示。31. 单选题 某基金经理计划未来投入9000万元买入股票组合，该组合相对于沪深300指数的。系数为1.2。此时某月份沪深300股指期货指数为3000点。为规避股市上涨风险，该基金经理应（）该沪深300股指期货合约进行套期保值。A 买入120手B 卖出120手C 卖出100手D 买入100手答案 A解析 买入套期保值是指交易者为了回避股票市场价格上涨的风险，通过在股指期货市场买入

22、股票指数的操作，在股票市场和股指期货市场上建立盈亏冲抵机制。股指期货套期保值中合约数量的确定公式为：买卖期货合约数=现货总价值/（期货指数点每点乘数）系数，本题应该买进期指合约数=90000000/（3000300）1.2=120（手）。32. 多选题 根据期货公司金融期货结算业务试行办法，全面结算会员期货公司的法定义务包括( )。 2014年3月真题A 平等对待本公司客户、非结算会员及其客户，防范利益冲突B 建立金融期货结算业务保密制度C 建立金融期货结算业务风险隔离机制D 控制金融期货结算业务风险答案 A,B,C,D解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第四十四条规定，全面结算会员期货公司

23、应当谨慎、勤勉地办理金融期货结算业务，控制金融期货结算业务风险；建立金融期货结算业务风险隔离机制和保密制度，平等对待本公司客户、非结算会员及其客户，防范利益冲突，不得利用结算业务关系及由此获得的信息损害非结算会员及其客户的合法权益。33. 多选题 期货公司应当对期货投资咨询业务操作实行留痕管理，并按照规定的保存年限和要求，妥善保存期货投资咨询业务的( )。A 风险揭示书、合同B 风险管理意见、研究分析报告C 交易咨询建议D 期货交易软件或者终端设备说明答案 A,B,C,D解析 期货公司期货投资咨询业务试行办法第二十一条规定，期货公司应当对期货投资咨询业务操作实行留痕管理，并按照中国证监会规定的

24、保存年限和要求，妥善保存期货投资咨询业务的风险揭示书、合同、风险管理意见、研究分析报告、交易咨询建议、期货交易软件或者终端设备说明等业务材料。34. 多选题 根据期货交易所管理办法规定，结算会员由( )组成。A 交易结算会员B 全面结算会员C 期货公司会员D 特别结算会员答案 A,B,D解析 参见期货交易所管理办法第六十六条第一款规定。35. 多选题 期货公司私下对冲、与客户对赌等不将客户指令人市交易的行为，( )。A 应当认定为无效B 客户的交易损失自行承担C 期货公司应赔偿由此给客户造成的经济损失D 期货公司与客户均有过错的，应根据过错大小，分别承担相应的赔偿责任答案 A,C,D解析 最高

25、人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第五十三条规定，期货公司私下对冲、与客户对赌等不将客户指令入市交易的行为，应当认定为无效，期货公司应当赔偿由此给客户造成的经济损失；期货公司与客户均有过错的，应当根据过错大小，分别承担相应的赔偿责任。36. 多选题 某期货公司因严重违法导致保证金出现缺口，中国证监会决定使用保障基金，对不能清偿的投资者保证金损失予以补偿。甲个人投资者的保证金损失了5万元，乙个人投资者的保证金损失了10万元，丙机构投资者的保证金损失了300万元，那么对甲、乙、丙投资者应得到的保障基金补偿，下列说法正确的有( )。A 甲应得到5万元补偿B 乙应得到10万元补偿C 丙应得到2

26、40万元补偿D 丙应得到242万元补偿答案 A,B,D解析 期货投资者保障基金管理暂行办法第二十条第一款规定，对期货投资者的保证金损失，保障基金按照下列原则予以补偿：（一）对每位个人投资者的保证金损失在10万元以下（含10万元）的部分全额补偿，超过10万元的部分按百分之九十补偿；（二）对每位机构投资者的保证金损失在10万元以下（含10万元）的部分全额补偿，超过10万元的部分按百分之八十补偿。因此，甲应得到的保障基金补偿额为5万元，乙应得到的保障基金补偿额为10万元，丙应得到的保障基金补偿额为：10+（300 -10）80% =242（万元）。37. 多选题 当非结算会员结算准备金余额小于规定或

27、者约定最低余额的，全面结算会员期货公司（）。A 应当要求非结算会员及时追加保证金或者自行平仓B 有权对该非结算会员的持仓强行平仓C 开市前禁止非结算会员开仓D 应当收取非结算会员结算担保金答案 A,B,C解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第三十四条规定，非结算会员的结算准备金余额低于规定或者约定晟低余额的，应当及时追加保证金或者自行平仓。非结算会员未在结算协议约定的时间内追加保证金或者自行平仓的，全面结算会员期货公司有权对该非结算会员的持仓强行平仓。38. 多选题 期货交易活动实行( )的原则。 2013年9月真题A 公平B 公开C 公正D 投资者投资决策自主、投资风险自担答案 A,B,C

28、,D解析 期货投资者保障基金管理暂行办法第三条规定，期货交易活动实行公开、公平、公正和投资者投资决策自主、投资风险自担的原则。投资者在期货投资活动中因期货市场波动或者投资品种价值本身发生变化所导致的损失，由投资者自行负担。39. 多选题 若某投资者以5000元/吨的价格买入l手大豆期货合约，为了防止损失，立即下达1份止损单，价格定于4980元/吨，则下列操作合理的有( )。A 当该合约市场价格下跌到4960元，吨时，下达1份止损单，价格定于4970元吨B 当该合约市场价格上涨到5010元/吨时，下达1份止损单，价格定于4920元吨C 当该合约市场价格上涨到5030元吨时，下达1份止损单，价格定

29、于5020元吨D 当该合约市场价格下跌到4980元/吨时，立即将该合约卖出答案 C,D解析 当该合约市场价格下跌到4980元/吨及以下时，应立即将该合约卖出，将损失限制在20元/吨中。当合约上涨到5010元/吨时，下达的止损单价格应介于5000元/吨到5010元之间;当该合约市场价格上涨到5030元/吨时，下达的止损单价格应介于5000元/吨到5030元/吨之间，以锁定利润。40. 简述题 一笔1M/2M的美元兑人民币掉期交易成交时，银行(报价方1报价如下：美元兑人民币即期汇率为6.2340/6.2343(1M)近端掉期点为40.00/45.00(bp)(2M)远端掉期点为55.00/60.0

30、0(bp)作为发起方的某机构，如果交易方向是先买入、后卖出。(1)近端掉期全价为( )。A.6.2388 B.6.2380 C.6.2398 D.6.2403(2)远端掉期全价为( )。A.6.2385 B.6.2380 C.6.2398 D.6.2403解析 (1)【答案】A【解析】在外汇掉期交易中，如果发起方近端买入、远端卖出，则近端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价=6.2343+45.00(bp)=6.2388。(2)【答案】C【解析】在外汇掉期交易中，如果发起方近端买入、远端卖出，则远端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价：6.2343+55.0

31、0(bp)=6.2398。41. 单选题 9月20日，某银行发放了一笔6个月期的固定利率贷款，但银行自身的借款成本却是浮动的，必须每3个月都根据当时的90天期LIBOR重定一次利率。因此，为了防止LIBOR上升的风险，该银行可以通过( )来进行保值。A 卖出5年期国债期货合约B 买入欧洲美元期货合约C 买入5年期国债期货合约D 卖出欧洲美元期货合约答案 D解析 浮动利率贷款与固定利率贷款的转换经常是通过利率互换来完成的，但通过期货交易也可以达到类似的效果。银行卖出欧洲美元期货合约相当于将原发放的固定利率贷款转变为了浮动利率贷款。42. 多选题 期货交易所因下列（ ）情形解散的，应由中国证券监督

32、管理委员会批准。A 理事会决定解散B 章程规定的营业期限届满C 会员大会或者股东大会决定解散D 董事会决定解散答案 B,C解析 期货交易所管理办法第十七条规定，期货交易所因下列情形之一解散：（1）章程规定的营业期限届满；（2）会员大会或者股东大会决定解散；（3）中国证券监督管理委员会决定关闭。期货交易所因前款第（1）项、第（2）项情形解散的，由中国证券监督管理委员会批准。43. 单选题 甲是某期货公司的经理，与乙是好友，一日甲邀请乙到他家作客，乙来到甲的书房无意间看到甲的公司文件，发现有一期货交易将会使其大大获利，于是偷偷记下了这个交易名称，第二天进行该交易获利10万元。则甲的行为( )。A

33、不构成犯罪B 构成内幕交易罪C 构成泄露内幕信息罪D 构成侵犯商业秘密罪答案 A解析 内幕交易、泄露内幕信息罪的主观方面要求知情人员具有故意，本题中，乙获得内幕信息时甲并不知情，因此不构成犯罪。44. 单选题 期货公司执行非受托人的交易指令造成客户损失的，以下表述正确的是（）。A 期货公司承担赔偿责任B 非受托人不承担责任C 客户承担部分责任D 非受托人承担主要赔偿责任，期货公司承担补充赔偿责任答案 A解析 最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第十九条规定期货公司执行非受托人的交易指令造成客户损失，应当由期货公司承担赔偿责任，非受托人承担连带责任，客户予以追认的除外。45. 单选题

34、在期货行情中，“涨跌”是指某一期货合约在当日交易期间的最新价与( )之差。【2015年3月真题】A 当日交易开盘价B 上一交易日收盘价C 前一成交价D 上一交易日结算价答案 D解析 涨跌是指某交易日某一期货合约交易期间的最新价与上一交易日结算价之差。点数图点数图也称点形图、O图、圈叉图，是最早的趋势分析工具。点数图以“X”和“O”来记录价格的变化。每个“”或“O”代表一个标准数量的价格变化，价格上涨一个单位量画一个“X”，下跌一个单位量画一个“O”。46. 单选题 5月4日，某机构投资者看到5年期国债期货TF1509合约和TF1506合约之间的价差偏高，于是采用卖出套利策略建立套利头寸，卖出5

35、0手TF1509合约，同时买入50手TF1506合约，成交价差为1.100元。5月6日，上述合约间价差缩小为0.970元，该投资者以0.970的价差平仓原套利头寸，此时，投资者获利（ ）万元A 3B 5C 6.5D 8.5答案 C解析 （1.10-0.97）/100*100*50=6.5（万元）47. 多选题 会员制期货交易所理事长行使下列（ ）职权。A 主持会员大会、理事会会议和理事会日常工作B 组织协调专门委员会的工作C 检查理事会决议的实施情况并向理事会报告D 以上表述都不对答案 A,B,C解析 期货交易所管理办法第二十八条规定，理事长行使下列职权：（1）主持会员大会、理事会会议和理事会

36、日常工作；（2）组织协调专门委员会的工作；（3）检查理事会决议的实施情况并向理事会报告。48. 单选题 实行会员分级结算制度的期货交易所可以根据结算会员的（ ），限制结算会员的结算业务范围，但应当于3日内报告中国证券监督管理委员会。A 资信和业务开展情况B 收入规模C 人员情况D 盈利情况答案 A解析 期货交易所管理办法第六十八条规定，实行会员分级结算制度的期货交易所可以根据结算会员资信和业务开展情况，限制结算会员的结算业务范围，但应当于3日内报告中国证券监督管理委员会。49. 单选题 2月份到期的执行价格为380美分蒲式耳的玉米期货看涨期权（A），其标的玉米期货价格为380美分/蒲式耳，权利

37、金为25美分/蒲式耳，3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权（B），其标的玉米期货价格为360美分/蒲式耳，权利金为25美分蒲式耳。比较A、B两期权的内涵价值（）。A A小于BB A大于BC A与B相等D 不确定答案 C解析 是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益，与权利金无关。看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格。A的内涵价值=380-380=0，B的内涵价值=360-380=-20，由于其结果小于0，则B内涵价值等于0，故A、B内涵价值都是0。选项C正确。50. 单选题 非结算会员应当按照( )的时间和方式查询交易结算报告。 201

38、5年7月真题A 中国证监会规定B 全面结算会员期货公司规定C 期货交易所规定D 结算协议约定答案 D解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第二十九条规定，非结算会员应当按照结算协议约定的时间和方式查询交易结算报告。51. 单选题 期货从业人员在向投资者提供服务时，应( )地对待投资者。A 公平B 公开C 合理D 合法答案 A解析 参见期货从业人员执业行为准则（修订）第二十二条规定。52. 单选题 下面关于非结算会员期货交易违约责任承担的表述，错误的是()。A 全面结算会员期货公司承担违约责任后取得对该非结算会员的相应追偿权B 非结算会员保证金不足、无法承担违约责任的，全面结算会员期货公司应当以

39、风险准备金和结算担保金代为承担违约责任C 全面结算会员期货公司先以该非结算会员的保证金承担该非结算会员的违约责任D 非结算会员在期货交易中违约的，应当承担违约责任答案 B解析 B项，保证金不足的，全面结算会员期货公司应当以风险准备金和自有资金代为承担违约责任，并由此取得对该非结算会员的相应追偿权。53. 单选题 期货公司应当建立研究分析报告相关机制，其中包括（）。A 广泛了解各种期货交易小道信息，并撰写研究分析报告B 对研究分析报告、资讯信息的使用进行审阅和合规检查C 研究人员必须提交季度和半年期研究分析报告D 鼓励研究人员利用各种渠道获得信息答案 B解析 期货公司期货投资咨询业务试行办法第十

40、七条规定，期货公司提供研究分析服务时，应当公平对待委托客户，并采取有效措施，保证研究分析人员独立形成研究分析意见和结论。期货公司应当建立研究分析报告和资讯信息的审阅、管理及使用机制，对研究分析报告、资讯信息的使用进行审阅和合规检查。期货公司应当采取有效措施，防止研究分析人员以及公司内部其他人员利用研究报告、资讯信息为自身及其他利益相关方谋取不当利益。54. 判断题 期货交易所应当对违反期货交易所交易规则及其实施细则的行为制定查处办法，并报会员大会批准。( )A 错B 对答案 A解析 期货交易所管理办法第九十四条第一款规定，期货交易所应当对违反期货交易所交易规则及其实施细则的行为制定查处办法，并

41、报中国证监会批准。55. 多选题 中国期货业协会应当对期货从业人员的执业行为进行（）检查，期货从业人员及其所在机构应当予以配合。A 定期B 不定期C 半年D 1年答案 A,B解析 期货从业人员管理办法第二十三条规定，中国期货业协会应当对期货从业人员的执业行为进行定期或者不定期检查，期货从业人员及其所在机构应当予以配合。56. 多选题 某投资者在2月份以500点的权利金买入一张执行价格为20000点的5月恒指看涨期权，同时，他又以300点的权利金买入一张执行价格为20000点的5月恒指看跌期权，则两份期权的盈亏平衡点分别为( )。A 20500点B 20300点C 19700点D 19500点答

42、案 A,C解析 买入看涨期权的盈亏平衡点：执行价格+权利金=20000+500=20500(点)，买入看跌期权的盈亏平衡点=执行价格一权利金=2000300=19700(点)。57. 单选题 下述哪种情况下，实行会员分级结算制度的期货交易所或者其结算会员为债务人，债权人请求冻结、划拨期货交易所向其结算会员依法收取的结算担保金的，人民法院可以依法冻结、划拨超出部分的资金？( )A 有证据证明结算会员在结算担保金专用账户中有超过交易所要求的结算担保金数额部分的B 有证据证明结算会员在结算担保金专用账户中有超过交易所要求的结算担保金数额部分的，结算会员在人民法院指定的合理期限内不能提出相反证据C 有

43、证据证明结算会员在结算担保金专用账户中有超过交易所要求的结算担保金数额部分的，结算会员在人民法院指定的合理期限内提出相反证据的D 没有证据证明结算会员在结算担保金专用账户中有超过交易所要求的结算担保金数额部分的答案 B解析 根据最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定（二）第七条规定，实行会员分级结算制度的期货交易所或者其结算会员为债务人，债权人请求冻结、划拨期货交易所向其结算会员依法收取的结算担保金的，人民法院不予支持。有证据证明结算会员在结算担保金专用账户中有超过交易所要求的结算担保金数额部分的，结算会员在人民法院指定的合理期限内不能提出相反证据的，人民法院可以依法冻结、划拨超出部分

44、的资金。58. 单选题 根据刑法修正案（六），对金融机构擅自运用客户资金罪，下列表述正确的是( )。A 情节特别严重的，处三年以上十年以下有期徒刑，并处一万元以上十万元以下罚金B 期货公司违背受托义务，擅自运用客户资金为自己进行股票投资的，会构成犯罪C 只对单位和对其直接负责的主要人员处罚，不对其他直接责任人员进行处罚D 期货交易所不属于该罪规定的主体答案 B解析 刑法修正案（六）第十二条规定，商业银行、证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、保险公司或者其他金融机构，违背受托义务，擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产，情节严重的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接

45、责任人员，处三年以下有期徒刑或者拘役，并处三万元以上三十万元以下罚金；情节特别严重的，处三年以上十年以下有期徒刑，并处五万元以上五十万元以下罚金。59. 多选题 采用间接标价法的外汇汇率包括（ ）A 日元B 欧元C 英镑D 澳元答案 B,C,D60. 判断题 期货公司破产时，客户资产也将作为破产财产进行处理。( )A 错B 对答案 A解析 期货公司监督管理办法第六十九条规定，期货公司破产或者清算时，客户资产不属于破产财产或者清算财产。61. 多选题 （）依法对期货公司董事、监事和高级管理人员进行自律管理。A 中国期货协会B 期货交易所C 中国证券监督管理委员会D 中国证券监督管理委员会派出机构

46、答案 A,B解析 期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法第五条规定，中国期货业协会、期货交易所依法对期货公司董事、监事和高级管理人员进行自律管理。62. 判断题 期货投资者保障基金可以接受社会捐赠和其他合法财产。( )A 错B 对答案 B解析 期货投资者保障基金管理暂行办法第十二条规定，鼓励保障基金来源多元化，保障基金可以接受社会捐赠和其他合法财产。保障基金产生的利息以及运用所产生的各种收益等孳息归属保障基金。63. 多选题 关于期权内涵价值的说法，正确的是()。A 在有效期内，期权的内涵价值总是大于等于零B 在有效期内，期权的内涵价值总是大于零C 当期权处于虚值状态时，内涵价值总是

47、大于等于零D 当期权处于实值状态时，内涵价值总是大于零答案 A,D解析 对于实值期权，在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方的行权收益大于0，所以实值期权的内涵价值大于0；对于虚值期权和平值期权，由于买方立即执行期权不能获得行权收益，或行权收益小于等于0，虚值和平值期权不具有内涵价值，其内涵价值等于0。64. 多选题 道氏理论的主要原理包括( )。A 市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为B 市场波动的三种趋势C 交易量在确定趋势中的作用D 开盘价是最重要的价格答案 A,B,C解析 道氏理论认为：市场价格指数可解释和反映市场的大部分行为；市场波动具有三种趋势，即主要趋势、次要趋势和短暂趋势

48、；交易量在确定趋势中的作用在于，交易量提供的信息有助于解决一些令人困惑的市场行为；收盘价是最重要的价格。65. 多选题 套期保值，主要转移（ ）。A 价格风险B 操作风险C 信用风险D 法律风险答案 A,C解析 套期保值活动主要转移价格风险和信用风险。66. 多选题 ISDA主协议适用的利率期权产品包括()。A 利率看涨期权B 利率上限期权C 利率双限期权D 利率下限期权答案 B,C,D解析 ISDA主协议适用的场外利率期权产品包括利率上限期权、利率下限期权、利率双限期权及其组合产品。67. 多选题 期货市场在宏观经济中的作用包括（ ）。A 提供分散、转移价格风险的工具B 为政府制定宏观经济政

49、策提供参考依据C 促进本国经济的国际化D 锁定生产成本，实现预期利润答案 A,B,C解析 期货市场在宏观经济中的作用：提供分散、转移价格风险的工具、为政府制定宏观经济政策提供参考依据、促进本国经济的国际化、有助于市场经济体系的建立。68. 判断题 一节一价制，曾经在日本较为普遍。（ ）A 错B 对答案 B解析 一节一价制，曾经在日本较为普遍。69. 单选题 期货交易所依据有关规定，对期货市场出现的异常情况，采取合理的紧急措施，造成客户损失的，（）。A 期货交易所承担部分赔偿责任B 期货交易所不承担赔偿责任C 以期货交易所风险准备经承担责任D 客户不承担责任答案 B解析 最高人民法院关于审理期货

50、纠纷案件若干问题的规定第五十一条规定，期货交易所依据有关规定对期货市场出现的异常情况采取合理的紧急措施造成客户损失的，期货交易所不承担赔偿责任。期货公司执行期货交易所的合理的紧急措施造成客户损失的，期货公司不承担赔偿责任。70. 单选题 目前，国内期货行情的成交量和持仓量数据按单边计算的是（ ）。A 郑州商品交易所B 大连商品交易所C 中国金融期货交易所D 上海期货交易所答案 C解析 目前，国内三家商品期货交易所的成交量和持仓量数据均按双边计算，中国金融期货交易所的成交量和持仓量数据按单边计算。71. 判断题 期货公司应当按照期货交易管理条例的规定确认预计负债。( )A 错B 对答案 A解析

51、期货公司风险监管指标管理办法第十三条第一款规定，期货公司应当按照企业会计准则的规定确认预计负债。72. 多选题 下列属于投资者适当性制度中的特殊单位客户的有（ ）。A 社会保障类公司B 信托公司C 基金管理公司D 银行答案 A,B,C,D解析 特殊单位客户是指证券公司、基金管理公司、信托公司、银行和其他金融机构，以及社会保障类公司、合格境外机构投资者等法律、行政法规和规章规定的需要资产分户管理的单位客户，以及交易所认定的其他单位客户。73. 多选题 确认期货公司是否将客户下达的交易指令人市交易，应当以期货交易所的交易记录、期货公司通知的交易结算结果与客户交易指令记录中的( )为标准。A 指令交

52、易数量是否一致B 价格、交易时间是否相符C 买卖方向是否一致D 品种是否一致答案 B,C,D解析 最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第五十六条规定，期货公司应当对客户的交易指令是否入市交易承担举证责任。确认期货公司是否将客户下达的交易指令入市交易，应当以期货交易所的交易记录、期货公司通知的交易结算结果与客户交易指令记录中的品种、买卖方向是否一致，价格、交易时间是否相符为标准，指令交易数量可以作为参考。但客户有相反证据证明其交易指令未A r交易的除外。74. 多选题 下列关于中国证监会及其派出机构的表述中，正确的是( )。A 中国证监会有权依法对期货公司进行监督管理B 中国证监会有权

53、对期货公司的分支机构进行监督管理C 中国证监会派出机构无权监督管理期货公司D 中国证监会派出机构有权对期货公司的分支机构进行监督管理答案 A,B,D解析 期货公司监督管理办法第五条第一款规定，中国证监会及其派出机构依法对期货公司及其分支机构实行监督管理。75. 多选题 以下情形中，构成操纵证券、期货交易罪的有( )A 编造并且传播影响证券、期货交易的虚假信息，扰乱证券、期货交易市场B 在自己实际控制的账户之间进行证券交易，或者以自己为交易对象，自买自卖期货合约，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量C 与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券、期货交易，影响证券、期货交易价格或

54、者证券、期货交易量D 单独或者合谋，集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券、期货交易价格或者证券、期货交易量答案 B,C,D解析 刑法修正案（六）第十一条规定，有下列情形之一，操纵证券、期货市场，情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金；情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处罚金：（一）单独或者合谋，集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的；（二）与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券、期货交易，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的；（三）在自己

55、实际控制的账户之间进行证券交易，或者以自己为交易对象，自买自卖期货合约，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的；（四）以其他方法操纵证券、期货市场的。单位犯前款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，依照前款的规定处罚。76. 多选题 某期货公司工作人员王某，利用在工作中了解到的客户交易信息，在另一家期货公司开户从事期货交易，还把信息透露给亲朋好友。王某违反的期货从业人员执业行为准则是（）。A 从业人员应自觉抵制商业贿赂B 从业人员不得进行虚假宣传，诱骗客户参与期货交易C 从业人员应当保守投资者的商业秘密，不得泄密，传递给他人D 从业人员不得以个人名义参与期货交

56、易答案 C,D解析 根据期货从业人员执业行为准则（修订）第八条，从业人员应当保守国家秘密、所在机构秘密、投资者的商业秘密及个人隐私，对在执业过程中所获得的未公开的重要信息应当履行保密义务，不得泄露、传递给他人。77. 单选题 （）不能作为期货公司提供投资方案或者期货交易策略依据。A 本公司的研究报告B 合法取得的研究报告C 相关行业信息资料D 未公开发布的各种渠道信息答案 D解析 期货公司期货投资咨询业务试行办法第十九条规定，期货公司提供交易咨询服务时，应当向客户明示有无利益冲突，提示潜在的市场变化和投资风险，不得就市场行情做出确定性判断。期货公司提供的投资方案或者期货交易策略应当以本公司的研

57、究报告、合法取得的研究报告、相关行业信息资料以及公开发布的相关信息等为主要依据。期货公司应当告知客户自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果，并不得泄露客户的投资决策计划信息。78. 判断题 期货投资者保障基金应当实行独立核算，分别管理，并与保障基金管理结构管理的其他资产有效隔离。（）A 错B 对答案 B解析 根据期货投资者保障基金管理办法第十六条，保障基金应当实行独立核算，分别管理，并与保障基金管理机构管理的其他资产有效隔离。79. 多选题 期货从业人员受到所在期货经营机构处分，或者从事的期货业务行为涉嫌违法违规被调查处理的，机构应当于( )起10个工作日内向中国期货业协会报告。 2015

58、年5月真题A 调查终结之日B 知悉或者应当知悉该人员违法违规被调查处理事项之日C 处分决定作出之日D 处分决定书送达之日答案 B,C解析 期货从业人员管理办法第二十七条规定，期货从业人员受到机构处分，或者从事的期货业务行为涉嫌违法违规被调查处理的，机构应当在作出处分决定、知悉或者应当知悉该期货从业人员违法违规被调查处理事项之日起10个工作日内向协会报告。80. 多选题 根据不同的划分标准，期货投机者大致可分为（ ）。A 按交易主体划分，期货投机者可分为机构投机者和个人投机者B 按交易主体划分，期货投机者可分为国有投机者和私有投机者C 按持有头寸方向划分，期货投机者可分为多头投机者和空头投机者D 按持有头寸方向划分，期货投机者可分为机构投机者和个人投机者答案 A,C解析 根据不同的划分标准，期货投机者大致可分为以下几种类型：(1)按交易主体划分按交易主体划分，期货投机者可分为机构投机者和个人投机者。机构投机者是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行期货投机活动的机构。主要包括各类基金、金融机构、工商企业等。个人投机者则是指以自然人身份从事期货投机交易的投机者。(2)按持有头寸方向划分按持有头寸方向划分，期货投机者可分为多头投机者和空头投机者。在交易中，投机者根据对未来价格波动方