金融市场学教学大纲

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1、 金融市场学教学大纲 基本信息1. 课程类型：必修课2. 学时：323. 学分：24. 授课对象：金融学、投资学、保险学、金融工程及其他相关专业本科生课程简介金融市场学是经济类专业，特别是金融专业的专业基础课程。本课程从市场运行的角度介绍金融市场的构成以及运作状况，力图为学生的专业学习构建起从一般理论到微观构成以及运行机制的桥梁，为后续课程如金融工程、衍生金融工具等打下基础。课程目标本课程的教学目的是要求学生掌握现代金融市场的基本理论、基本知识和基本技能，掌握现代金融市场的各种运行机制，价格机制、风险机制和监管机制等；金融资产的定价方法，包括货币资金、外汇、风险资产、股票、债券、远期、期货、期

2、权等的定价方法，主要金融变量的相互关系及各主体的行为；并能运用所学理论、知识和方法分析解决金融市场的相关问题，达到金融学专业培养目标的要求，为日后进一步深造或从事实际工作奠定扎实的理论基础。课程内容梗概第一章 金融市场概论总体目标：1、 了解金融市场的概念和主体2、 了解金融市场的主要类型3、 了解金融市场的主要功能4、 了解金融市场的发展趋势思政教育：梳理中国特色社会主义经济理论的演进过程，尤其是金融市场发展历程，可以更好地帮助学生深入理解金融市场变迁的中国模式，增强学生对于中国特色社会主义理论，尤其是习近平新时代中国特色社会主义经济思想学习的自觉性和主动性。内容：1.金融市场的概念和主体1

3、.2金融市场的概念1.2金融市场的主体2.金融市场的类型2.1按标的物划分2.2按中介机构特征划分2.3按金融资产的发行和流通特征划分2.4按成交与定价的方式划分2.5按有无固定场所划分2.6按作用的地域范围划分3.金融市场的主要功能3.1聚敛功能3.2配置功能3.3调节功能3.4信息功能4.金融市场的发展趋势4.1资产证券化4.2金融全球化4.3金融自由化4.4金融工程化第二章 货币市场总体目标：1、 了解同业拆借市场2、 了解回购市场3、 了解商业票据市场4、 了解银行承兑票据市场5、 了解大额可转让定期存单市场6、 了解短期政府债券市场7、 了解货币市场共同基金思政教育：通过货币市场概念

4、知识的教学，培养学生的社会主义与爱国主义情怀，树立中国特色社会主义道路的“四个自信”，树立正确的社会主义核心价值观。内容：1.同业拆借市场1.1同业拆借市场的形成和发展1.2同业拆借市场的参与者1.3同业拆借市场的运作程序1.4同业拆借市场的拆借期限与利率2.回购市场2.1回购协议交易的原理2.2回购市场及风险2.3回购利率的决定3.商业票据市场3.1商业票据的历史3.2商业票据的要素3.3商业票据市场在美国之外的发展4.银行承兑票据市场4.1银行承兑汇票的原理4.2银行承兑汇票的市场交易4.3银行承兑汇票价值分析5.大额可转让定期存单市场5.1大额可转让定期存单市场概述5.2大额可转让定期存

5、单的种类5.3大额可转让定期存单的市场特征5.4大额可转让定期存单的投资者5.5大额可转让定期存单价值分析6.短期政府债券市场6.1政府短期债券的发行6.2政府短期债券的市场特征6.3国库券收益计算7.货币市场共同基金市场7.1货币市场共同基金的发展历史7.2货币市场共同基金的市场运作7.3货币市场共同基金的发展方向第三章 资产市场总体目标：1、 了解股票的概念、种类以及股票市场的运作2、 了解债券的概念、种类以及债券市场的运作3、 了解投资基金的运作4、 了解另类投资的历史和发展思政教育：通过资本市场知识的教学，培养学生的社会主义与爱国主义情怀，培养学生的职业素养和良好的竞争心态。内容：1.

6、股票市场1.1股票的概念和种类1.2股票的一级市场1.3股票的二级市场1.4股价指数2.债券市场2.1债券的概念和种类2.2债券的一级市场2.3债券的二级市场3.投资基金市场3.1投资基金的概念和种类3.2投资基金的设立和募集3.3投资基金的运作与投资4.另类投资4.1另类投资的特点和历史4.2另类投资的种类第四章 外汇市场总体目标：1、 了解外汇与汇率的概念范畴2、 掌握外汇市场的涵义、分类、组成部分及其功能3、 熟悉外汇市场多种交易方式4、 了解汇率决定理论以及影响汇率的各种因素思政教育：通过外汇概念知识的教学和汇率决定理论的剖析，培养学生的社会主义与爱国主义情怀，树立中国特色社会主义道路

7、的“四个自信”，树立正确的社会主义核心价值观。培养学生的职业素养和良好的竞争心态。内容：1.外汇市场概述1.1外汇与汇率1.2外汇市场的含义1.3当代外汇市场的特点1.4外汇市场的作用2.外汇市场的构成2.1外汇市场的参与者2.2外汇市场交易的三个层次3.外汇市场的交易方式3.1外汇市场步骤3.2即期外汇交易3.3远期外汇交易3.4掉期交易3.5套汇交易3.6套利交易4.汇率决定理论与影响因素4.1汇率决定理论4.2影响汇率变动的因素第五章 债券价值分析总体目标：1、 掌握股息 (或利息) 贴现法在债券价值分析中的运用2、 掌握债券定价的五个基本原理3、 了解债券属性与债券价值分析4、 了解久

8、期、凸度及其在利率风险管理中的运用思政教育：结合案例，如著名的“3.27”国债案例，培养学生的职业道德和风险意识。内容：1.收入资本化法在债券价值分析中的运用1.1贴现债券1.2直接债券1.3统一公债2.债券定价原理2.1原理一2.2原理二2.3原理三2.4原理四2.5原理五3.债券价值属性3.1到期时间3.2息票率3.3可赎回条款3.4税收待遇3.5流通性3.6违约风险3.7可转换性3.8可延期性4.久期、凸度与免疫4.1久期4.2凸度4.3免疫第六章 普通股价值分析总体目标：1、 掌握不同类型的股息贴现模型2、 掌握不同类型的市盈率模型3、 了解负债情况下的自由现金流分析法4、 了解通货膨

9、胀对股票价值评估的影响思政教育：在教学过程中可以通过顶级股票交易员的职业经历培养学生良好的职业素养，还可以通过相关案例的剖析使学生学会如何对待竞争、如何就业、如何胜任岗位工作。内容：1.股息贴现模型1.1股息贴现模型概述1.2股息贴现模型之一：零增长模型1.3股息贴现模型之二：不变增长模型1.4股息贴现模型之三：三阶段增长模型及H模型1.5股息贴现模型之四：多元增长模型2.市盈率模型2.1市盈率模型之一：不变增长模型2.2市盈率模型之二：零增长和多元增长模型3.负债情况下的自由现金流分析法3.1外部融资与MM理论3.2自由现金流分析法3.3案例4.通货膨胀对股票价值评估的影响4.1通货膨胀与股

10、息贴现模型4.2通货膨胀与市盈率4.3相关观点第七章 金融远期、期货和互换总体目标：1、 了解金融远期、期货和互换的概念及特点2、 掌握远期合约和期货合约的定价3、 了解期货价格和远期价格，期货价格和现货价格之间的关系4、 掌握利率互换和货币互换的设计和安排思政教育：结合案例分析，正确理解金融互换内涵，利用利率互换与外汇互换更好服务于社会主义市场经济建设。内容：1.金融远期和期货概述1.1金融远期合约概述1.2金融期货合约概述2.远期和期货的定价2.1远期价格和远期价值2.2期货价格与远期价格的关系2.3基本假设与基本符号2.4无收益资产远期合约的定价2.5支付已知现金收益资产远期合约的定价2

11、.6支付已知收益率资产远期合约的定价2.7期货价格与现货价格的关系3.金融互换3.1金融互换概述3.2金融互换的种类第八章 期权和权证总体目标：1、 了解期权的基本特性、主要类型及盈亏分布2、 掌握看涨看跌期权的平价关系3、 了解布莱克斯科尔斯期权定价公式4、 了解权证与股票期权的异同点5、 了解可转换债券思政教育：金融期权市场作为资本市场重要组成部分，对提升经济增长效率和增长质量具有积极作用，培养学生利用期权套期保值正确的价值观。内容：1.期权1.1期权市场概述1.2期权合约的盈亏分布1.3奇异期权1.4看涨-看跌期权平价关系1.5布莱克-舒尔斯期权定价公式2.权证2.1权证的定义2.2权证

12、与股票期权的区别2.3权证的基本要素2.4权证和股权激励计划3.可转换债券3.1可转换债券的定义和特点3.2可转换债券的基本要素3.3可转换债券价值的分析3.4分离交易可转换债券学时分配第1周 第1章第2周 第2章第3周 第2章第4周 第3章第5周 第3章第6周 第4章第7周 第4章第8周 第5章第9周 第5章第10周 第6章第11周 第6章第12周 第7章第13周 第7章第14周 第8章第15周 第8章第16周 复习总课时为32（45分钟每课时），共16周，每周2课时。教学方式指讲授、讨论、项目教学、案例分析。教材及参考资料1.主讲教材张亦春、郑振龙、林海，金融市场学（第五版）M.北京：高等

13、教育出版社，2017年.（“十一五”规划、普通高等教育精品教材）2.参考材料An Introduction to Investment Theory by Will Goetzmann(一本很好的网络教程）Banks as Monitors of other Banks： Evidence from the Overnight Federal Funds （第2章）Are Treasury Securities Free of （第2章）Liquidity, Asset Prices and Financial （第3章）Arbitrage: The Key to Pricing （第8章）P

14、ut-Call Parity and Market （第8章）the relation between call and put option prices（第8章）标准化期权的特征和风险（通俗读物）（第8章）期权入门.pdf（通俗读物）（第8章）期权交易策略.pdf（通俗读物）（第8章）课程考核课程总成绩包括：作业和出勤率占 40%期末考试占 60%注意：出勤率是本课程总成绩的一个重要考核指标。如果一个学生多次缺勤，将报送学校有关部门，取消学生课程考核资格。作业问题：定期布置作业，鼓励学生在课堂上展示你的作业解决方案,它不一定非要是正确的解决方案，重要的是你是否认真严肃地对待作业；你可以通过各种方式寻求帮助，除了我的工作时间和电子邮件，您可以使用闭博平台上的作业讨论板块寻求帮助。作业将帮助你理解你学过的教材上知识并为期末考试作准备。出勤率和作业占总成绩的40%。