2022-2023年期货从业资格试题库含答案（300题）第174期

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1、2022-2023年期货从业资格试题库含答案（300题）1. 多选题 在国际期货市场上，保证金制度一般有如下特点（）。A 保证金的收取由期货交易所统一负责B 对交易者的保证金要求与其面临的风险相对应C 交易所根据合约特点设定最低保证金标准D 交易所可根据市场风险状况等调整保证金水平答案 B,C,D解析 国际期货市场上保证金制度实施的一般性特点：对交易者的保证金要求与其面临的风险相对应。交易所根据合约特点设定最低保证金标准，并可根据市场风险状况等调节保证金水平。保证金的收取是分级进行的。2. 单选题 下列（ ）不属于会员制期货交易所会员大会的职权。A 审定期货交易所章程、交易规则及其修改草案B

2、决定增加或者减少期货交易所注册资本C 决定期货交易所的合并、分立、解散和清算事项D 制定交易所的各种管理制度答案 D解析 期货交易所管理办法第二十条规定，会员大会行使下列职权：（1）审定期货交易所章程、交易规则及其修改草案；（2）选举和更换会员理事；（3）审议批准理事会和总经理的工作报告；（4）审议批准期货交易所的财务预算方案、决算报告；（5）审议期货交易所风险准备金使用情况；（6）决定增加或者减少期货交易所注册资本；（7）决定期货交易所的合并、分立、解散和清算事项；（8）决定期货交易所理事会提交的其他重大事项；（9）期货交易所章程规定的其他职权。3. 单选题 某基金经理计划未来投入9000万

3、元买入股票组合，该组合相对于沪深300指数的。系数为1.2。此时某月份沪深300股指期货指数为3000点。为规避股市上涨风险，该基金经理应（）该沪深300股指期货合约进行套期保值。A 买入120手B 卖出120手C 卖出100手D 买入100手答案 A解析 买入套期保值是指交易者为了回避股票市场价格上涨的风险，通过在股指期货市场买入股票指数的操作，在股票市场和股指期货市场上建立盈亏冲抵机制。股指期货套期保值中合约数量的确定公式为：买卖期货合约数=现货总价值/（期货指数点每点乘数）系数，本题应该买进期指合约数=90000000/（3000300）1.2=120（手）。4. 多选题 基本面分析法是

4、交易者根据商品的（ ）等因素来预测商品价格走势的分析方法。A 产量B 消费量C 库存量D 交易量答案 A,B,C解析 基本面分析主要包括宏观经济分析、供求分析和影响因素分析等相关内容，侧重于分析宏观性因素。供给是指在一定时间和地点，在不同价格水平下卖方愿意并能够提供的产品数量。本期供给量由期初存量、本期产量和本期进口量构成。5. 多选题 为加强期货市场监管，保护客户合法权益，维护期货市场秩序，防范风险，提高市场运行效率，根据（）等行政法规和规章，制定本规定。A 期货交易管理条例B 期货交易所管理办法C 期货公司管理办法D 期货从业人员管理办法答案 A,B,C解析 期货市场客户开户管理规定第一条

5、规定，为加强期货市场监管，保护客户合法权益，维护期货市场秩序，防范风险，提高市场运行效率，根据期货交易管理条例期货交易所管理办法期货公司管理办法等行政法规和规章，制定本规定。6. 多选题 期货交易所全面结算期货公司可以为以下哪些公司和个人办理结算业务？( ) 2015年5月真题A 本公司的客户B 交易所的非结算会员C 交易所的交易结算会员D 其他期货公司的客户答案 A,B解析 期货交易所管理办法第六十五条规定，实行会员分级结算制度的期货交易所会员由结算会员和非结算会员组成。结算会员具有与期货交易所进行结算的资格，非结算会员不具有与期货交易所进行结算的资格。期货交易所对结算会员结算，结算会员对非

6、结算会员结算，非结算会员对其受托的客户结算。第六十六条规定，结算会员由交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员组成。全面结算会员、特别结算会员可以为与其签订结算协议的非结算会员办理结算业务。交易结算会员不得为非结算会员办理结算业务。7. 多选题 根据期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法，期货公司独立董事应当重点关注和保护()。A 实际控制人的利益B 控股股东的利益C 中小股东的利益D 客户的利益答案 C,D解析 期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法第三十八条规定，期货公司独立董事应当重点关注和保护客户、中小股东的利益，发表客观、公正的独立意见。8. 多选题 一笔1M/2

7、M的美元兑人民币掉期交易成交时，银行（报价方）报价如下：美元兑人民币即期汇率为6.2850/6.2853 (1M)近端掉期点为42.01/47.23( bp) (2M)远端掉期点为53.15/58.15 (bp)作为发起方的某机构，如果交易方向是先买入，后卖出，则近端掉期全价为（ ），远端掉期全价为（ ）A 6.290023B 6.290615C 6.238823D 6.239815答案 A,B解析 近端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价=6.2850+47.23(bp)=6.290023；远端掉期全价为=即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价=6.2853+53.1

8、5bp=6.2906159. 多选题 期货公司破产或者清算时，（）不属于破产财产或者清算财产。A 期货公司向期货交易所以自有资金缴纳的最低限额的结算准备金B 期货公司对外投资持有的股权C 客户保证金D 客户委托资产答案 C,D解析 根据期货公司监督管理办法第六十九条，客户的保证金和委托资产属于客户资产，归客户所有。客户资产应当与期货公司的自有资产相互独立、分别管理。非因客户本身的债务或者法律、行政法规规定的其他情形，不得查封、冻结、扣划或者强制执行客户资产。期货公司破产或者清算时，客户资产不属于破产财产或者清算财产。10. 多选题 看涨期权和看跌期权的权利金分别为每桶2. 71美元和2.52美

9、元，内涵价值分别为0.25美元和0，所以，看涨和看跌期权的时间价值分别为（ ）A 2.46B 1.51C 2.52D 3.25答案 A,C解析 看涨期权的时间价值=权利金一内涵价值=2. 71-0. 25=2.46（美元）看跌期权的时间价值=权利金一内涵价值=2.52 -0 =2.52（美元）11. 单选题 关于系数，下列说法正确的是( )。2015年3月真题】A 某股票的系数越大，其非系统性风险越大B 某股票的系数越大，其系统性风险越小C 某股票的系数越大，其系统性风险越大D 某股票的系数越大，其非系统性风险越大答案 C解析 系数显示股票的价值相对于市场价值变化的相对大小，也称为股票的相对波

10、动率。系数大于1，说明股票比市场整体波动性高，因而其市场风险高于平均市场风险；系数小于1，说明股票比市场整体波动性低，因而其市场风险低于平均市场风险。12. 不定项选择题 吴某为某期货公司客户。在该期货公司推荐下，吴某将交易全权委托给该期货公司工作人员丁某进行操作。不久，吴某发现其账户发生亏损10万元，遂向法院提起诉讼，要求期货公司赔偿损失。按照法律规定，吴某最多可能获得()。A 9万元B 10万元C 8万元D 6万元答案 C解析 最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第十七条规定，期货公司接受客户全权委托进行期货交易的，对交易产生的损失，承担主要赔偿责任，赔偿额不超过损失的百分之八十

11、，法律、行政法规另有规定的除外。本案中，吴某最多可能获得的赔偿数额为：1ox80%=8(万元)。13. 简述题 3月初，我国某铝型材厂计划在三个月后购进1000吨铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。(1)该厂( )7月份铝期货合约。A.卖出200手B.买入100手C.买入200手D.卖出100手(2)该厂7月份铝期货合约建仓价格为19900元/吨。此时的现货价格为19700元，吨，至6月初，现货价格至17500元/吨。该厂按照此价格购入铝锭，同时以18100元/吨的价格将期货合约对冲平仓。则下面对该厂套期保值操作描述正确的是( )。(不计手续费费用)A.期货市场亏损1600元元/吨B.期货市场和

12、现货市场盈亏刚好相抵C.基差走强400元/吨D.通过套期保值操作，铝锭的采购成本相当于19300元/吨解析 1.【答案】C【解析】预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高的情况下，应进行买入套期保值操作。每手5吨，应买入1000/5=200(手)。2.【答案】D【解析】套期保值过程如表4.3所示。14. 多选题 未依法经期货公司股东会或者董事会决议，期货公司控股股东、实际控制人不得任免期货公司的（ ）或者非法干预期货公司经营管理活动。A 董事B 监事C 高级管理人员D 财务人员答案 A,B,C解析 期货公司监督管理办法第三十六条规定，未依法经期货公

13、司股东会或者董事会决议，期货公司控股股东、实际控制人不得任免期货公司的董事、监事、高级管理人员，或者非法干预期货公司经营管理活动。15. 单选题 可以用于寻找最便宜可交割券(CTD)的方法是（ ）。A 计算隐含回购利率B 计算全价C 计算市场期限结构D 计算远期价格答案 A解析 由于期货合约的卖方拥有可交割国债的选择权，卖方一般会选择最便宜、对己方最有利、交割成本最低的可交割国债进行交割，该债券就是最便宜可交割债券(CTD)。16. 不定项选择题 根据下述事实，请回答TSE问题。期货从业人员王某(非管理人员)利用工作便利，了解到所在公司一些客户的交易信息，王某不仅自己利用客户的交易信息从事期货

14、交易，还把信息透露给亲朋好友。期货公司了解到上述情形后，开除了王某。TS中国证监会可以对王某采取的措施包括()。A 责令改正B 监管谈话C 没收违法所得D 出具警示函答案 A,B,D解析 期货从业人员管理办法第二十九条规定：“期货从业人员违反本办法规定的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函等监管措施。”17. 多选题 对于取得实行会员分级结算制度交易所的全面结算业务资格的期货公司，首席风险官还应当监督检查（ ）事项。A 是否建立与全面结算业务相适应的结算业务制度和与业务发展相适应的风险管理制度，并有效执行B 是否公平对待本公司客户的权益和受托结算的其他期货公司及其客户

15、的权益，是否存在滥用结算权利侵害受托结算的其他期货公司及其客户利益的情况C 期货公司经纪业务规则、结算业务规则、客户风险管理制度和信息安全制度D 期货公司员工近亲属持仓报告制度答案 A,B,C,D解析 期货公司首席风险官管理规定（试行）第二十二条规定，对于取得实行会员分级结算制度的交易所的全面结算业务资格的期货公司，除第二十条所列事项外，首席风险官还应当监督检查以下事项：（1）是否建立与全面结算业务相适应的结算业务制度和与业务发展相适应的风险管理制度，并有效执行；（2）是否公平对待本公司客户的权益和受托结算的其他期货公司及其客户的权益，是否存在滥用结算权利侵害受托结算的其他期货公司及其客户的利

16、益的情况。18. 单选题 某投机者买入CBOT10年期国债期货合约，成交价为98.175，然后以97.020的价格卖出平仓，则该投机者( )美元。A 盈利1484.38B 亏损1484.38C 盈利1550D 亏损1550答案 B解析 买入价为98.175，卖出平仓价为97.020，表示下跌了1.155，即合约价值下跌了1000x1+31 2515.5=1484.375(美元)，四舍五入为1484.38美元。19. 单选题 期货公司取得金融期货结算业务资格之日起（）个月内，未取得期货交易所结算会员资格的，金融期货结算业务资格自动失效。A 1B 5C 6D 2答案 C解析 期货公司金融期货结算业

17、务试行办法第十二条规定，期货公司取得金融期货结算业务资格后，应当向期货交易所申请相应结算会员资格。期货公司取得金融期货结算业务资格之日起6个月内，未取得期货交易所结算会员资格的，金融期货结算业务资格自动失效。20. 单选题 如果套利者预期两个或两个以上期货合约的价差将扩大，则套利者将买入其中价格较高的合约，同时卖出价格较低的合约，我们称这种套利为（ ）套利。A 买入B 卖出C 期限D 跨期答案 A解析 如果套利者预期两个或两个以上期货合约的价差将扩大，则套利者将买入其中价格较高的合约，同时卖出价格较低的合约，我们称这种套利为买入套利。21. 单选题 期货公司在与客户订立期货经纪合同时，未提示客

18、户注意期货交易风险说明书内容，并由客户签字或者盖章，但是，能够证明客户已有交易经历的，对于客户在交易中的损失.( )。A 应免除期货公司的责任B 应减轻期货公司的责任C 双方各自承担50%的责任D 客户应承担主要责任答案 A解析 最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第十六条规定，期货公司在与客户订立期货经纪合同时，未提示客户注意期货交易风险说明书内容，并由客户签字或者盖章，对于客户在交易中的损失，应当依据合同法第四十二条第三项的规定承担相应的赔偿费用。但是，根据以往交易结果记载，证明客户已有交易经历的，应当免除期货公司的责任。22. 判断题 根据证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行

19、办法，中国期货业协会对证券公司从事的介绍业务进行现场检查。( )A 错B 对答案 A解析 证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法第二十七条规定，中国证监会及其派出机构按照审慎监管原则.对证券公司从事的介绍业务进行现场检查和非现场检查。23. 单选题 大连商品交易所的期货结算机构（）。A 完全独立于期货交易所B 由几家期货交易所共同拥有C 是交易所的内部机构D 是附属于期货交易所的相对独立机构答案 C解析 我国境内四家期货交易所即郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所和中国金融期货交易所，其结算机构均是交易所的内部机构，故选项C正确。24. 单选题 期货公司设立的取得营业执照和经营许

20、可证的分公司、营业部等分支机构超出经营范围开展经营活动会产生一定的民事责任，下列各项中不可能成为该责任主体的是( )。A 客户B 分支机构C 期货公司D 期货交易所答案 D解析 最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第十二条规定，期货公司设立的取得营业执照和经营许可证的分公司、营业部等分支机构超出经营范围开展经营活动所产生的民事责任，该分支机构不能承担的，由期货公司承担。客户有过错的，应当承担相应的民事责任。25. 多选题 2月11日利率为6.5%，甲企业预计将在6个月后向银行贷款人民币100万元，贷款期为半年，但担心6个月后利率上升提高融资成本，即与银行商议，双方同意6个月后企业A按

21、年利率6.47%(一年计2次复利)向银行贷人半年100万元贷款。8月1日FRA到期时，市场实际半年期贷款利率为( )时，银行盈利。A 6.45%B 6.46%C 6.48%D 6.49%答案 A,B解析 FRA到期时，市场实际半年期贷款利率低于约定利率时，企业亏损而银行盈利，无论如何，企业甲的真实贷款利率锁定为6.47%，因此，题中A、B两项符合题意。26. 多选题 对申请介绍业务资格的证券公司，其风险控制指标要求包括（）。A 净资本不低于12亿元B 净资产不低于12亿元C 净资本不低于净资产的70%D 净资产不低于净资本的70%答案 A,C解析 证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法第六

22、条规定，对证券公司风险控制指标的要求如下：（1）净资本不低于12亿元；（2）流动资产余额不低于流动负债余额（不包括客户交易结算资金和客户委托管理资金）的150%；（3）对外担保及其他形式的或有负债之和不高于净资产的10%，但因证券公司发债提供的反担保除外；（4）净资本不低于净资产的70%。27. 单选题 下列关于期货公司及其从业人员从事期货投资咨询业务的行为，符合法律规定的有( )。A 拒绝向客户做获利保证B 以个人名义收取服务报酬C 对价格涨跌或者市场走势做出确定性的判断D 利用内幕信息向客户提供期货投资咨询服务答案 A解析 期货公司监督管理办法第六十三条规定，期货公司及其从业人员从事期货投

23、资咨询业务，不得有下列行为：（一）向客户做获利保证；（二）以虚假信息、市场传言或者内幕信息为依据向客户提供期货投资咨询服务；（三）对价格涨跌或者市场走势做出确定性的判断；（四）利用向客户提供投资建议谋取不正当利益；（五）利用期货投资咨询活动传播虚假、误导性信息；（六）以个人名义收取服务报酬；（七）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。28. 单选题 假设其他条件不变，若焦炭期初库存量过高，理论上，当期焦炭的价格（）。A 将趋于上涨B 将趋于下跌C 将保持不变D 趋势不确定答案 B解析 商品的库存增多，相当于商品的供给会增加，将导致价格下降。29. 单选题 对卖出套期保值者而言，能够实现

24、期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是（ ）。A 基差从-10元吨变为20元吨B 基差从30元吨变为10元吨C 基差从10元吨变为-20元吨D 基差从-10元吨变为-30元吨答案 A解析 卖出套期保值基差不变完全套期保值，两个市场盈亏刚好完全相抵；基差走强不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利；基差走弱不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净亏损。30. 单选题 套期保值本质上是一种（ ）的方式。A 躲避风险B 预防风险C 分散风险D 转移风险答案 D解析 套期保值本质上是一种转移风险的方式，是由企业通过买卖衍生工具将风险转移到其他交易的方式。31. 多选题 投资者( )时，可以

25、考虑利用股指期货进行空头套期保值。A 认为股指期货的远月合约上涨幅度比近月合约大B 持有股票组合，担心股市下跌使股票资产缩水C 计划在未来持有股票组合，担心股市上涨而影响未来收入成本D 计划将来卖出股票组合，担心股市下跌而影响收益答案 B,D解析 卖出套期保值又称为空头套期保值，是指交易者为了回避股票市场价格下跌的风险，通过在期货市场卖出股票指数的操作，而在股票市场和期货市场上建立盈亏冲抵机制。进行卖出套期保值的情形主要是：投资者持有股票组合，担心股市大盘下跌而影响股票组合的收益。32. 判断题 会员制期货交易所的总经理因故临时不能履行职权的，由总经理指定的理事代其履行职权。( )A 错B 对

26、答案 A解析 期货交易所管理办法第三十四条第二款规定，总经理因故临时不能履行职权的，由总经理指定的副总经理代其履行职权。33. 单选题 4月20日，某交易者在我国期货市场进行套利交易，同时买入100手7月燃料油期货合约、卖出200手8月燃料油期货合约、买入100手9月燃料油期货合约，成交价分别问4820元/吨、4870元/吨和4900元/吨。5月5日对冲平仓时成交价格为4840元/吨、4860元/吨和4890元/吨。该交易者的净收益是（）元。（按10吨/手计算，不计手续费等费用）A 15000B 25000C 30000D 50000答案 C解析 34. 判断题 首席风险官发现期货公司经营管理

27、行为存在问题或者风险隐患时，首先应当区分问题或者隐患的性质和严重程度，如按照规定应当及时向总经理或者相关负责人提出整改意见的，应当及时提出整改意见，再视其整改情况决定是否报告期货公司董事长，董事会常设的风险管理委员会或者监事会，甚至是监管部门。( ) 2014年7月真题A 错B 对答案 B解析 期货公司首席风险官管理规定（试行）第二十三条规定，首席风险官发现期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理等方面存在除本规定第二十四条所列违法违规行为和重大风险隐患之外的其他问题的，应当及时向总经理或者相关负责人提出整改意见。总经理或者相关负责人对存在问题不整改或者整改未达到要求的，首席风险官应当及时向

28、期货公司董事长、董事会常设的风险管理委员会或者监事会报告，必要时向公司住所地中国证监会派出机构报告。未设监事会的期货公司，可报告监事。35. 单选题 期货公司未按照每日无负债结算制度的要求，履行相应的金钱给付义务，期货交易所亦未代期货公司履行，造成交易对方损失的，( )。A 期货交易所应当承担赔偿责任B 期货公司应当承担赔偿责任C 期货交易所应当承担不超过80%的赔偿责任D 期货公司应当承担不超过60%的赔偿责任答案 A解析 最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第四十八条规定，期货公司未按照每日无负债结算制度的要求，履行相应的金钱给付义务，期货交易所亦未代期货公司履行，造成交易对方损

29、失的，期货交易所应当承担赔偿责任。期货交易所代期货公司履行义务或者承担赔偿责任后，有权向不履行义务的一方追偿。36. 多选题 关于结算担保金，下列表述正确的是( )。 2015年5月真题A 实行会员分级结算制度的期货交易所应当建立结算担保金制度B 实行全面结算制度的期货交易所应当建立结算担保金制度C 结算担保金包括基础结算担保金和变动结算担保金D 结算担保金属于期货交易所所有，用于应对结算会员违约风险答案 A,C解析 期货交易所管理办法第七十七条规定，实行会员分级结算制度的期货交易所应当建立结算担保金制度。结算担保金包括基础结算担保金和变动结算担保金。结算担保金由结算会员以自有资金向期货交易所

30、缴纳。结算担保金属于结算会员所有，用于应对结算会员违约风险。期货交易所应当按照有关规定管理和使用，不得挪作他用。37. 多选题 下列（ ）属于禁止经营机构进行销售产品或者提供服务的活动。A 向不符合准入要求的投资者销售产品或者提供服务；B 向投资者就不确定事项提供确定性的判断，或者告知投资者有可能使其误认为具有确定性的意见；C 向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务；D 向普通投资者主动推介不符合其投资目标的产品或者服务；答案 A,B,C,D解析 根据证券期货投资者适当性管理办法第二十二条，禁止经营机构进行下列销售产品或者提供服务的活动。38. 单选题 期货投资咨询机构的

31、期货从业人员可以从事的行为是（）。A 为客户设计投资方案，并对客户账户盈亏作出承诺或者保证B 代理客户从事期货交易C 以本人或者他人名义从事期货交易D 向客户提供专业服务时，充分揭示期货交易风险答案 D解析 选项A、D，根据期货从业人员管理办法第十四条第三项，期货从业人员向客户提供专业服务时，充分揭示期货交易风险，不得做出不当承诺或者保证。39. 单选题 根据金融期货投资者适当性制度，关于综合评估中的投资经历，投资者应当提供近期加盖相关证券营业部机构业务专用章的( )作为证券金融现货交易经历证明。A 外汇买卖交割单B 记账式国债买卖记录C 股票、债券或者外汇等交易对账单D 商品期货交易结算单答

32、案 C解析 金融期货投资者适当性制度操作指引第二十九条规定，投资者应当提供加盖相关机构业务专用章的最近三年内的股票、债券或者外汇等交易对账单作为金融现货交易经历证明。40. 判断题 企业也可以利用螺纹钢期货对钢坯现货进行套期保值。（ ）A 错B 对答案 B解析 如果不存在与被套期保值的商品或资产相同的期货合约，企业可以选择其他的相关期货合约进行套期保值，选择的期货合约头寸的价值变动与实际的、预期的现货头寸的价值变动大体上相当。这种选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值，称为交叉套期保值(Cross Hedging)。41. 多选题 期货公司申请金融期货交易结算业务资格，

33、期货公司（）中，至少2人的期货或者证券从业时间在5年以上。A 董事长B 总经理C 副总经理D 交易员答案 A,B,C解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第八条规定，期货公司申请金融期货交易结算业务资格，除应当具备本办法第七条规定的基本条件外，还应当具备的条件包括：董事长、总经理和副总经理中，至少2人的期货或者证券从业时间在5年以上，其中至少1人的期货从业时间在5年以上且具有期货从业人员资格、连续担任期货公司董事长或者高级管理人员时间在3年以上。42. 多选题 参加期货期货从业人员资格考试的条件包括（）。A 高中以上文化程度B 年满18周岁C 具有完全民事行为能力D 四肢健全答案 A,B,C解

34、析 期货从业人员管理办法第七条规定，参加期货期货从业人员资格考试的条件有：（1）年满18周岁；（2）具有完全民事行为能力；（3）具有高中以上文化程度；（4）中国证券监督管理委员会规定的其他条件。43. 单选题 协会发布产品或服务风险等级名录须经（ ）同意。A 会员大会B 理事会C 监事会D 董事会答案 B解析 根据期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）第四十八条，经理事会同意，协会发布产品或服务风险等级名录。44. 多选题 中国证券监督管理委员会及其派出机构对期货公司及其分支机构进行检查，有权采取的措施包括（ ）。A 询问期货公司及其分支机构的工作人员，要求其对被检查事项作出解释、说明B

35、 查阅、复制与被检查事项有关的文件、资料C 查询期货公司及其分支机构的客户资产账户D 检查期货公司及其分支机构的信息系统，调阅交易、结算及财务数据答案 A,B,C,D解析 期货公司监督管理办法第八十五条规定，中国证券监督管理委员会及其派出机构对期货公司及其分支机构进行检查，有权采取下列措施：（1）询问期货公司及其分支机构的工作人员.要求其对被检查事项作出解释、说明；（2）查阅、复制与被检查事项有关的文件、资料；（3）查询期货公司及其分支机构的客户资产账户；（4）榆查期货公司及其分支机构的信息系统，调阅交易、结算及财务数据。45. 单选题 会员制期货交易所理事会由( )组成。A 独立理事B 会员

36、理事C 会员理事和独立理事D 会员理事和非会员理事答案 D解析 期货交易所管理办法第二十六条规定，理事会由会员理事和非会员理事组成；其中会员理事由会员大会选举产生，非会员理事由中国证监会委派。46. 单选题 下列关于期货交易方式中互联网交易的表述，错误的是( )。 2015年7月真题A 客户通过互联网下达交易指令的，期货公司应当以适当的方式保存该交易指令B 期货公司为客户提供互联网委托服务的，应当对客户进行互联网交易风险的特别提示C 客户通过互联网下达交易指令的，期货公司应当对客户账户资金进行验证D 期货公司必须为客户提供互联网委托服务答案 D解析 期货公司监督管理办法第五十五条规定，客户可以

37、通过书面、电话、计算机、互联网等委托方式下达交易指令。期货公司应当建立交易指令委托管理制度，并与客户就委托方式和程序进行约定。期货公司应当按照客户委托下达交易指令，不得未经客户委托或者未按客户委托内容，擅自进行期货交易。期货公司从业人员不得未经过其依法设立的营业场所私下接受客户委托进行期货交易。以书面方式下达交易指令的，客户应当填写书面交易指令单；以电话方式下达交易指令的，期货公司应当同步录音；以计算机、互联网等委托方式下达交易指令的，期货公司应当以适当方式保存。以互联网方式下达交易指令的，期货公司应当对互联网交易风险进行特别提示。第五十六条规定，期货公司应当在传递交易指令前对客户账户资金和持

38、仓进行验证。期货公司应当按照时间优先的原则传递客户交易指令。47. 判断题 期货公司可以按照规定委托其他机构或者接受其他机构委托从事中间介绍业务。( )A 错B 对答案 B解析 期货公司监督管理办法第六十条规定，期货公司可以按照规定委托其他机构或者接受其他机构委托从事中间介绍业务。48. 多选题 期货从业人员管理办法规范的事项包括（）。A 期货公司高级管理人员任职资格条件B 期货从业人员执业行为C 期货从业人员的任用D 期货从业人员资格的申请答案 B,C,D解析 期货从业人员管理办法规范的事项包括期货从业人员执业行为、任用及资格的申请。选项A属于期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法

39、所规范的事项。49. 单选题 期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）中所述的（）包括纸质或者电子形式。A 书面形式B 口头形式C 邮件形式D 以上都不对答案 A解析 根据期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）第四十五条，期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）所称书面形式包括纸质或者电子形式。50. 简述题 6.某期货公司的期末净资本为5000万元，风险资本准备为5500万元。根据期货公司风险监管指标管理办法，中国证监会派出机构应当对该公司采取以下监管措施( )。A限制有关股东行使股东权利 B.限制或暂停部分期货业务C.责令有关股东限期转让股权 D.责令公司限期整改解析 答案D

40、解析期货公司风险监管指标管理办法第十八条第二项规定，期货公司的净资本与公司的风险资本准备的比例不得低于100%。本题中，该公司期末净资本与公司的风险资本准备的比例是：5000/550090. 90/051. 单选题 2015年10月某日，某交易者卖出执行价格为1.1522的CME欧元兑美元看跌期货期权（美式），权利金为0.0213。不考虑其他交易费用，履约时刻交易者（）。A 卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为1.1309B 买入欧元兑美元期货合约的实际成本为1.1522C 卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为1.1735D 买入欧元兑美元期货合约的实际成本为1.1309答案 D解析 交易者卖出看

41、跌期权后，便拥有了履约义务。当价格低于执行价格1.1522元时，买方行权，卖方必须以执行价格1.1522元从买方处买入标的资产。买入标的期货合约的成本为1.1522-0.0213=1.1309（元）。故本题D正确。52. 单选题 某套利者以63200元/吨的价格买入1手铜期货合约，同时以63000元/吨的价格卖入1手铜期货合约，过了一段时间，将其持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63150元/吨和62850元/吨，平仓时这笔投资的价差是（）元/吨。A 扩大100B 扩大200C 缩小了100D 缩小了200答案 A解析 建仓时价差=63200-63000=200（元/吨）；平仓时价差=63150

42、-62850=300（元/吨）；所以平仓时价差扩大了100元/吨。53. 多选题 根据期货市场客户开户管理规定，以下属于中国期货保证金监控中心职责的有()。A 为客户分配、发放和管理交易编码B 将通过复核的客户资料转发给相关期货交易所C 对期货公司提交的客户资料进行复核D 建立和维护期货市场客户统一开户系统答案 B,C,D解析 期货市场客户开户管理规定第四条规定，监控中心应当建立和维护期货市场客户统一开户系统，对期货公司提交的客户资料进行复核，并将通过复核的客户资料转发给相关期货交易所。其第五条规定，期货交易所收到监控中心转发的客户交易编码申请资料后，根据期货交易所业务规则对客户交易编码进行分

43、配、发放和管理，并将各类申请的处理结果通过监控中心反馈给期货公司。54. 多选题 中国证监会及其派出机构建立的诚信档案内容包括( )。A 中国证监会及其派出机构对首席风险官采取的监管措施B 首席风险官的培训情况和考试成绩C 期货公司的中期报告和年度报告D 中国证监会及其派出机构认定的与首席风险官有关的其他事项答案 A,B,D解析 期货公司首席风险官管理规定（试行）第三十四条规定，中国证监会及其派出机构将下列事项记入期货公司及首席风险官诚信档案：（一）中国证监会及其派出机构对首席风险官采取的监管措施；（二）首席风险官的培训情况和考试成绩；（三）中国证监会及其派出机构认定的与首席风险官有关的其他事

44、项。55. 单选题 会员制期货交易所理事长、副理事长的任免，由（ ）。A 理事会提名，中国证监会通过B 中国期货业协会提名，理事会通过C 中国证监会提名，理事会通过D 中国证监会提名，会员大会通过答案 C解析 期货交易所管理办法第二十七条规定，理事会设理事长1人、副理事长1至2人。理事长、副理事长的任免，由中国证监会提名，理事会通过。理事长不得兼任总经理。56. 多选题 首席风险官应当重点检查期货公司是否依据法律、行政法规及有关规定，建立健全和有效执行（）制度。A 期货公司客户保证金安全存管制度B 期货公司风险监管指标管理制度C 期货公司治理和内部控制制度D 期货公司员工近亲属持仓报告制度答案

45、 A,B,C,D解析 期货公司首席风险官管理规定（试行）第二十条规定，首席风险官应当对期货公司经营管理中可能发生的违规事项和可能存在的风险隐患进行质询和调查，并重点检查期货公司是否依据法律、行政法规及有关规定，建立健全和有效执行以下制度：（1）期货公司客户保证金安全存管制度；（2）期货公司风险监管指标管理制度；（3）期货公司治理和内部控制制度；（4）期货公司经纪业务规则、结算业务规则、客户风险管理制度和信息安全制度；（5）期货公司员工近亲属持仓报告制度；（6）其他对客户资产安全、交易安全等期货公司持续稳健经营有重要影响的制度。57. 单选题 中国金融期货交易所5年期国债期货合约的报价方式为（

46、）。A 百元净价报价B 千元净价报价C 收益率报价D 指数点报价答案 A解析 中国金融期货交易所5年期国债期货合约的报价方式为百元净价报价。58. 单选题 卖出看涨期权的风险和收益关系是（ ）。A 损失有限，收益无限B 损失有限，收益有限C 损失无限，收益无限D 损失无限，收益有限答案 D解析 买入看涨期权的风险和收益关系是损失有限（最高为权利金），收益无限；卖出看涨期权的风险和收益关系是收益有限（最高为权利金），损失无限。59. 多选题 期货从业人员在执业过程中应当( )。A 如实向投资者告知期货投资的风险B 确保股东利益最大化C 以个人名义接受投资者委托D 如实向投资者申明其所具有的执业能

47、力答案 A,D解析 A项，期货从业人员执业行为准则（修订）第十九条规定，从业人员在向投资者提供服务前，应当了解投资者的财务状况、投资经验及投资目标，并应谨慎、诚实、客观地告知投资者期货投资的特点以及在期货投资中可能出现的各种风险，不得向投资者做出不符合有关法律、法规、规章、政策等规定的承诺或保证。BD两项，期货从业人员执业行为准则（修订）第二十一条规定，从业人员应当如实向投资者申明其所具有的执业能力，不得向投资者提供虚假文件、材料。从业人员应当保护投资者的合法利益，不得以损害投资者利益的手段谋取个人或者相关方利益。C项，期货从业人员执业行为准则（修订）第十二条规定，期货公司的从业人员不得有下列

48、行为：（一）以个人名义接受客户委托代理客户从事期货交易；（二）进行虚假宣传，诱骗客户参与期货交易；（三）挪用客户的期货保证金或者其他资产；（四）中国证监会禁止的其他行为。60. 单选题 8月1日，张家港豆油现货价格为6500元/吨，9月份豆油期货价格为6450元/吨，则豆油的基差为( )元/吨。A 250B 150C 250D 50答案 D解析 基差=现货价格一期货价格=6500 6450=50(元/吨)61. 单选题 入市时机选择的步骤是（ ）。A 通过基本面分析法，判断某品种期货合约价格将会上涨还是下跌；权衡风险和获利前景；决定入市的具体时间B 通过基本面分析法，判断某品种期货合约价格将会

49、上涨还是下跌；决定入市的具体时间；权衡风险和获利前景C 权衡风险和获利前景，通过基本面分析法，判断某品种期货合约价格将会上涨还是下跌；决定入市的具体时间D 决定入市的具体时间；权衡风险和获利前景；通过基本面分析法，判断某品种期货合约价格将会上涨还是下跌答案 A解析 入市时机选择的步骤：第一步，通过基本面分析法，判断某品种期货合约价格将会上涨还是下跌。如果是上涨，进一步利用技术分析法分析升势有多大，持续时间有多长；如果是下跌，则可进一步利用技术分析法分析跌势有多大，持续时间有多长。第二步，权衡风险和获利前景。投机者在决定入市时，要充分考虑自身承担风险的能力，并且只有在获利的概率较大时，才能入市。

50、第三步，决定入市的具体时间。62. 判断题 中国期货业协会及其派出机构依法对期货公司从事金融期货结算业务实行监督管理。( )A 错B 对答案 A解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第五条第一款规定，中国证监会及其派出机构依法对期货公司从事金融期货结算业务实行监督管理。63. 多选题 根据相关规定，对于期货投资者保障基金的资金来源，以下说法正确的是（）。A 保障基金总额达到5亿元人民币的规模后，经批准，期货交易所、期货公司可以暂停缴纳保障基金B 保障基金总额足以覆盖市场风险后，经批准，期货交易所、期货公司可以暂停缴纳保障基金C 期货公司按照代理交易额的千万分之五的统一标准缴纳D 保障基金管理机

51、构追偿或者接受的其他合法财产答案 B,D解析 根据期货投资者保障基金管理办法第九条，保障基金的启动资金由期货交易所从其积累的风险准备金中按照截至2006年12月31日风险准备金账户总额的百分之十五缴纳形成。保障基金的后续资金来源包括：（一）期货交易所按其向期货公司会员收取的交易手续费的一定比例缴纳；（二）期货公司从其收取的交易手续费中按照代理交易额的一定比例缴纳；（三）保障基金管理机构追偿或者接受的其他合法财产。其第十一条规定，有下列情形之一的，经中国证监会、财政部批准，期货交易所、期货公司可以暂停缴纳保障基金：（一）保障基金总额足以覆盖市场风险；（二）期货交易所、期货公司遭受重大突发市场风险

52、或者不可抗力。64. 单选题 假设某一时刻股票指数为2280点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格为2300点，若到期时标的指数价格为2310点，则在不考虑交易费用、行权费用的情况下，投资者收益为（）。A 10点B -5点C -15点D 5点答案 B解析 买入看涨期权损益平衡点=执行价格+权利金=2300+15=2315（点），执行价格标的资产价格损益平衡点，行权损益=标的资产价格-执行价格-权利金=2310-2300-15=-5（点）。65. 多选题 申请设立期货公司，除应当符合期货交易管理条例规定的条件外，还应该具备下列( )条件。A 具有期货从业人员资格的人

53、员不少于15人B 具备任职资格的高级管理人员不少于3人C 具有期货从业人员资格的人员不少于5人D 具备任职资格的高级管理人员不少于10人答案 A,B解析 期货公司监督管理办法第六条规定，申请设立期货公司，除应当符合期货交易管理条例第十六条规定的条件外，还应当具备下列条件：（一）具有期货从业人员资格的人员不少于15人；（二）具备任职资格的高级管理人员不少于3人。66. 多选题 对于依法委托其他机构从事中间介绍业务的期货公司，首席风险官应当监督检查（）事项。A 期货公司客户保证金安全存管制度B 是否存在非法委托或者超范围委托等情形C 在通知客户追加保证金、客户出入金等关键业务环节，期货公司是否有效

54、控制风险D 是否与中间介绍机构建立了介绍业务的对接规则答案 A,B,C,D解析 期货公司首席风险官管理规定（试行）第二十一条规定，对于依法委托其他机构从事中间介绍业务的期货公司，除第二十条所列事项外，首席风险官还应当监督检查以下事项：（1）是否存在非法委托或者超范围委托等情形；（2）在通知客户追加保证金、客户出入金、与中间介绍机构风险隔离等关键业务环节，期货公司是否有效控制风险；（3）是否与中间介绍机构建立了介绍业务的对接规则，在办理开户、行情和交易系统的安装维护、客户投诉的接待处理等方面，与中间介绍机构的职责协作程序是否明确且符合规定。67. 单选题 下列人员不能构成贪污罪主体的是( )。A

55、 甲为某国有期货公司的工作人员B 乙为某国有公司派到私营企业从事公务的人员C 丙为某国有期货经纪公司的临时工D 丁为期货业监管人员答案 C解析 贪污罪的犯罪主体必须是国家工作人员，根据刑法修正案（六）第七条第三款规定可知，国家工作人员主要表现为国有公司、企业或者其他国有单位中从事公务的人员和国有公司、企业或者其他国有单位委派到非国有公司、企业以及其他单位从事公务的人员两类。本题中，ABD三项中甲、乙和丁都属于国家工作人员，C项中的丙不具有国家工作人员的身份。68. 单选题 以下哪项因素不会影响股票期权的价格（ ）。A 股票预期收益率B 股票价格波动率C 当前的利率D 执行价格答案 A解析 股票

56、预期收益率会影响股票的价格，间接影响期权买方的行为。69. 多选题 下列有关期货交易所性质的陈述，正确的有( )。 2015年11月真题A 期货交易所不以营利为目的B 期货交易所是政府机关C 期货交易所是期货公司的股东D 期货交易所是实行自律管理的法人答案 A,D解析 期货交易所管理办法第三条规定，本办法所称期货交易所是指依照期货交易管理条例和本办法规定设立，不以营利为目的，履行期货交易管理条例和本办法规定的职责，按照章程和交易规则实行自律管理的法人。70. 多选题 确认期货公司是否将客户下达的交易指令人市交易，应当以期货交易所的交易记录、期货公司通知的交易结算结果与客户交易指令记录中的（）为

57、标准。A 交易指令数量是否一致B 价格、交易时间是否相符C 买卖方向是否一致D 品种是否一致答案 B,C,D解析 最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第五十六条规定，期货公司应当对客户的交易指令是否入市交易承担举证责任。确认期货公司是否将客户下达的交易指令入市交易，应当以期货交易所的交易记录、期货公司通知的交易结算结果与客户交易指令记录中的品种、买卖方向是否一致，价格、交易时间是否相符为标准，指令交易数量可以作为参考。但客户有相反证据证明其交易指令未入市交易的除外。71. 多选题 中国期货保证金监控中心有限责任公司在复核中发现（），中国期货保证金监控中心有限责任公司应当退回客户交易编

58、码申请，并告知期货公司。A 客户资料不符合实名制要求B 客户交易编码申请表及相关资料内容不完整C 客户交易编码申请表及相关资料格式不正确D 中国证券监督管理委员会规定的其他情形答案 A,B,C,D解析 期货市场客户开户管理规定第十八条规定，中国期货保证金监控中心有限责任公司在复核中发现以下情况之一的，中国期货保证金监控中心有限责任公司应当退回客户交易编码申请，并告知期货公司：（1）客户资料不符合实名制要求；（2）客户交易编码申请表及相关资料内容不完整、格式不正确；（3）中国证券监督管理委员会规定的其他情形。72. 多选题 运用利率期货进行空头套期保值，主要是担心（）。A 债券价格会下跌B 债券

59、价格会上升C 市场利率会上升D 市场利率会下跌答案 A,C解析 利率期货卖出套期保值是通过期货市场开仓卖出利率期货合约，以期在现货和期货两个市场建立盈亏冲抵机制，规避市场利率上升的风险。而债券价格与市场利率反向变动，利率上升，则债券价格下跌。73. 多选题 期货公司从事期货投资咨询业务需要具备的资格是（）。A 经中国证券监督管理委员会批准取得期货投资咨询业务资格B 从事期货投资咨询业务的人员具备5年以上期货投资咨询业务从业经验C 从事期货投资咨询业务的人员取得期货投资咨询业务从业资格D 注册资本不低于1亿元人民币答案 A,C,D解析 期货公司期货投资咨询业务试行办法第三条规定，期货公司从事期货投资咨询业务，应当经中国证券监督管理委员会批准取得期货投资咨询业务资格；期货公司从事期货投资咨询业务的人员应当取得期赁投资咨询业务从业资格.未取得规定资格的期货公司及其从业人员不得从事期货投资咨询业务活动。7