财务管理课程设计报告四川新希望农业股份有限公司财务报表分析和投资筹资决策

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1、.学 号：XX理工大学华夏学院课 程 设 计题 目XX新希望农业股份有限公司财务报表分析与投资筹资决策系经济与管理系专 业会计班 级姓 名指导教师2010年12 月28 日课程设计任务书学生姓名： 专业班级：指导教师： 工作单位： XX理工大学华夏学院 题 目:XX新希望农业股份有限公司财务报表分析与投资筹资决策 初始条件：根据老师提供的股票代码,选择一家上市公司,各同学相互之间不能选择同一公司,使用合理的资料来源 ,获取最近三年2007、2008、2009的财务报告不需要附在实训说明书中。为了分析的便利,尽可能选择净资产收益率ROE在10%以上的公司。要求完成的主要任务: 包括课程设计工作量

2、及其技术要求,以及说明书撰写等具体要求1. 简要了解所选公司的基本业务活动,特别是公司历史、行业内所处的竞争地位、最近的发展状况以及将来的方向,并进行文字总结尽量简要,限500字以内。2. 对所选择的公司进行静态分析和动态分析,包括：1利用比重法对三年的财务报表进行静态分析,必须提供用EXCEL编制的百分数报表；2利用比率法对三年的财务报表进行静态分析；3用EXCEL编制比较会计报表包括绝对数额比较、绝对数差额比较、百分比增减变动比较、定基百分比趋势分析对三年的财务报表进行动态分析。3依照该公司财务报表,使用杜邦财务分析体系进行连续3年财务报表的综合分析,一定需要对杜邦财务分析体系的三个基本财

3、务比率层层分解,找出影响ROE变动的直接原因,并进行详细的文字说明。4 假如你是该公司的财务经理,总经理现在给你下达了一项设计再融资方案的任务,要求根据公司的财务状况,从发行公司债券、可转化债券、公募增发新股、定向增发新股等四个方案中选择一个合适的方案,需要完成下列内容：1选择该方案的理由详细说明；2该方案所适用的法律法规列举一些主要条款；3设计该方案的融资流程；4总经理听说一些上市公司利用短期融资券和中期票据这两种非常新的融资工具进行再融资,要求你总结这两种融资工具的特点、融资要求和融资流程。5. 将上述内容按规定的实训说明书统一书写格式要求撰写成实训说明书。要求：通过课程设计,训练理财能力

4、1独立完成本课程设计。2综合运用所学财务管理知识,对实际资料进行分析。3训练学生撰写财务分析报告的能力,必须高度注意：上述分析过程如果只有数据列示,缺乏文字分析,将严重影响最后的评分。时间安排：序号内容所用时间天1收集资料22报表分析73股利政策分析24融资方法25撰写报告2合计15指导教师签名： 年 月 日责任教师签名： 年 月 日XX新希望农业股份有限公司财务报表分析与投资筹资决策报告书1 公司基本业务简介1.1公司历史XX新希望农业股份有限公司是注册于XX的全国性大型民营企业和中国中西部最大的饲料生产商之一。1998年3月11日在XX证券易所正式上市交易股票简称：新希望,股票代码：000

5、876。公司立足农业、稳步发展,业已形成以农业产业为主、适度多元化经营的产业格局。目前,公司主营业务涉及饲料、乳制品、肉食品、化工行业及金融投资。此外,公司经营的兽药、酒店、生物肥料等项目,也取得了良好的经营业绩,成为公司效益的有益补充。产业分布于全国部份省、市,辐射东南亚,总资产近50亿元。主要产品希望牌饲料先后荣获包括国家新火科技成果奖在内的7项国家级大奖。报告期末总计持有民生银行8.5亿股,占该公司总股本的5.9%,为其第一大股东。1.2公司发展状况公司立足良好发展,近三年净资产收益率除2008年为8.56%,2007、2009年都在11%以上,公司近三年营业收入呈现增长趋势,2007-

6、2009年营业收入为2007年4791770000元、2008年7263060000元、2009年6797470000元。近三年净利润分别为20007年381959000元、2008年288872000元、2009年530876000元。营业利润呈现良好态势,2008年受金融危机影响,净资产收益率和净利润有小幅下降,但公司多元经营,创新发展模式,公司发展状况良好。1.3竞争地位作为XX省农业产业化重点龙头企业,公司将继续秉承立足中国大农业,创建百年新希望的创业宗旨,顺应社会发展潮流,持续为加速农业产业化进程、为社会进步做出自己的贡献。作为中国农业产业化国家级重点龙头企业,中国最大的饲料生产企业

7、,中国最大的农牧企业之一,拥有中国最大的农牧产业集群,是中国农牧业企业的领军者。1.4公司将来发展方向集团向社会提供不可或缺的农业产业链上下游产品,并以为耕者谋利、为食者造福为经营理念,致力于打造世界级的农牧企业,同时成为集农、工、贸、科一体化发展的大型农牧业民营集团企业。2 财务报表基本分析2.1 比重法分析比重法状况分析.比重法资产状况分析表. 新希望2007年资产状况表 单位：元项目2007年初2007年末差异流动资产12408500001679330000438480000 非流动资产325867000051973600001938690000 总资产44995200006876680

8、0002377160000 流动资产比重27.58%24.42%-3.16%非流动资产比重72.42%75.58%3.16%表. 新希望2008年资产状况表 单位：元项目2008年初2008年末差异流动资产16793300001492460000-186870000 非流动资产51973600005532990000335630000 总资产68766800007025450000148770000 流动资产比重24.42%21.74%-3.18%非流动资产比重75.58%78.76%3.18%表.3新希望2009年资产状况表 单位：元项目2009年初2009年末差异流动资产149246000

9、01667180000174720000 非流动资产553299000067893300001256340000 总资产702545000084565100001431060000 流动资产比重21.25%19.71%-1.54%非流动资产比重78.75%80.29%1.54%比重法资产状况分析：公司的流动资产比重逐年小幅下降,相应非流动资产逐年小幅增加,是企业扩大再生产,不断更新设备造成的,与此同时企业资产总额不断增加。说明企业规模逐步扩大,资产结构比较稳定,且非流动资产所占比重较大,这是由于企业的性质决定的,企业的资本结构较为合理。.比重法负债状况分析表.4新希望2007年负债状况表 单位

10、：元项目2007年初2007年末差异流动负债140360000031991300001795530000 非流动负债352497000229017000-123480000 总负债175609700034281400001672043000 流动负债比重79.93%93.32%13.39%非流动负债比重20.07%6.68%-13.39%表.5新希望2008年负债状况表 单位：元项目2008年初2008年末差异流动负债31991300003350800000151670000 非流动负债229017000158798000-70219000 总负债34281470003509598000814

11、51000 流动负债比重93.32%95.48%2.16%非流动负债比重6.68%4.52%-2.16%表.6新希望2009年负债状况表 单位：元项目2009年初2009年末差异流动负债33508000001794330000-1556470000 非流动负债15879800020376700001878872000 总负债35095980003832000000322402000 流动负债比重95.48%46.82%-48.66%非流动负债比重4.52%53.18%48.66%比重法负债状况分析：公司的流动负债07,08年所占比重较大达90%以上,相应非流动资产较小,充分利用财务杠杆,债务风

12、险较大。这与企业负债经营的策略是分不开的,说明企业风险意识不强。同时受到金融危机的影响,但09年企业意识到了这个问题,采取积极稳妥的财务政策,及时调整负债结构,企业的财务安全性得到巩固。.比重法负债与权益状况分析表.7新希望2007年负债与权益状况表 单位：元项目2007年初2007年末差异流动负债140360000031991300001795530000 非流动负债352497000229017000-123480000 所有者权益27434100003448540000705130000 负债和所有者权益449951000068766800002377170000 流动负债所占比重31.

13、20%46.52%15.32%非流动负债占比重7.83%3.33%-4.51%所有者权益所占比重60.97%50.15%-10.82%表.8新希望2008年负债与权益状况表 单位：元项目2008年初2008年末差异流动负债31991300003350800000151670000 非流动负债229017000158798000-70219000 所有者权益3448540000351586000067320000 负债和所有者权益68766800007025450000148770000 流动负债所占比重46.52%47.70%1.18%非流动负债占比重3.33%2.26%-1.07%所有者权益

14、所占比重50.15%50.04%-0.11%表.9新希望2009年负债与权益状况表 单位：元项目2009年初2009年末差异流动负债33508000001794330000-1556470000 非流动负债15879800020376700001878872000 所有者权益351586000046245200001108660000 负债和所有者权益702545000084565100001431060000 流动负债所占比重47.70%21.22%-26.48%非流动负债占比重2.26%24.10%21.84%所有者权益所占比重50.04%54.68%4.64%比重法负债权益状况分析：公司

15、负债权益结构比较稳定,而且比较合理,大体各占一半,财务安全性较好,自07年以来负债比重不断小幅下降,而权益比重逐年稳步上升,这与企业稳健的财务政策是分不开的,同时这也与企业的民营农业企业的性质有关。.4各收入占总收入状况分析表.10新希望2007年收入状况表 单位：元项目2007年初2007年末差异饲料销售收入1720843280.92 2325757162.27 604913881.35 化工产品销售收入641896831.43 207069902.53 -434826928.90 乳品销售收入949689143.17 1019624119.07 69934975.90 屠宰及肉制品销售收入

16、303336.33 1046280060.45 1045976724.12 其他收入225537898.85 146888642.91 -78649255.94 主营业务收入总额3538368983.66 4745619887.23 1207250903.57 其他业务收入35293161.05 46153060.79 10859899.74 营业总收入3573662144.71 4791772948.02 1218110803.31 饲料销售比重48.15%48.54%0.38%化工产品销售收入比重17.96%4.32%-13.64%乳品销售收入比重26.57%21.28%-5.30%屠宰及

17、肉制品收入比重0.01%21.83%21.83%其他收入 6.31%3.07%-3.25%主营业务收入比重99.01%99.04%0.03%其他业务收入比重0.99%0.96%0.03%表.11新希望2008年收入状况表 单位：元项目2008年初2008年末差异饲料销售收入2325757162.27 3158285192.01 832528029.74 化工产品销售收入207069902.53 61524545.98 -145545356.55 乳品销售收入1019624119.07 1238671413.44 219047294.37 屠宰及肉制品销售收入1046280060.45 2434

18、792415.36 1388512354.91 其他收入1078059012.15 2627729508.69 1549670496.54 主营业务收入总额4745619887.23 7218223803.69 2472603916.46 其他业务收入46153060.79 44837699.45 -1315361.34 营业总收入4791772948.02 7263061503.14 2471288555.12 饲料销售比重48.54%43.48%-5.05%化工产品销售收入比重4.32%0.85%-3.47%乳品销售收入比重21.28%17.05%-4.22%屠宰及肉制品收入比重21.83

19、%33.52%11.69%其他3.07%4.47%1.41%主营业务收入比重99.04%99.38%0.35%其他业务收入比重0.96%0.62%-0.35%表.12新希望2009年收入状况表 单位：元项目2009年初2009年末差异饲料销售收入3158285192.01 3302500086.62 144214894.61 化工产品销售收入61524545.98 47257802.52 -14266743.46 乳品销售收入1238671413.44 1386044851.76 147373438.32 屠宰及肉制品销售收入2434792415.36 1790457170.29 -64433

20、5245.07 其他收入2627729508.69 1919974340.39 -707755168.30 主营业务收入总额7218223803.69 6727694613.17 -490529190.52 其他业务收入44837699.45 69774552.84 24936853.39 营业收入7263061503.14 6797469166.01 -465592337.13 饲料销售比重43.48%48.58%5.10%化工产品销售收入比重0.85%0.70%-0.15%乳品销售收入比重17.05%20.39%3.34%饮食服务业销售收入比重0.00%0.00%0.00%贸易销售收入比重

21、1.82%1.06%-0.76%屠宰及肉制品收入比重33.52%26.34%-7.18%其他4.47%2.96%-1.51%主营业务收入比重99.38%98.97%-0.41%其他业务收入比重0.62%1.03%0.41%比重法收入状况分析：公司的销售收入大体呈上升趋势,是企业采取多元化的销售策略,而且08年上升幅度较大,主营的业务项目如饲料,乳品比较稳定,而公司自07年开始经营屠宰及肉制品,并且以后年度占据较大比重,同时减少了化工产品的生产,是为了积极响应国家政策,保护环境。其他项目略有增减,变化幅度不大,比较稳定。.5各成本占总成本状况分析表.13新希望2007年成本状况表 单位：元200

22、7年初2007年末差异饲料销售成本1541511476.002159520269.40 618008793.40 化工产品销售成本544670516.20 181933240.09 -362737276.11 乳品销售成本752203571.70 810067275.73 57863704.03 屠宰及肉制品销售成本182994488.90 1038394050.38 855399561.48 其他成本233128965.68 139472052.88 -93656912.80 主营业务成本3050950499.28 4329386888.48 1278436389.20 其他业务成本2392

23、9305.56 27891670.43 3962364.87 营业成本3074879804.84 4357278558.91 1282398754.07 饲料销售成本比重50.13%49.56%-0.57%化工产品销售成本比重17.71%4.18%-13.54%乳品销售成本比重24.46%18.59%-5.87%屠宰及肉制品成本比重5.95%23.83%17.88%养殖销售成本比重0.00%0.00%0.00%房屋销售销售成本比重0.00%0.00%0.00%其他成本比重7.58%3.20%-4.38%主营业务成本比重99.22%99.36%0.14%其他业务成本比重0.78%0.64%-0.

24、14%表.14新希望2008年成本状况表 单位：元2008年初2008年末差异饲料销售成本2159520269.40 2913012657.21 753492388 化工产品销售成本181933240.09 54709675.43 -127223565 乳品销售成本810067275.73 982959478.25 172892203 屠宰及肉制品销售成本1038394050.38 2416925946.51 1378531896 其他成本139472052.88 238562011.26 99089958.38 主营业务成本4329386888.48 6606169768.66 227678

25、2880 其他业务成本27891670.43 33674720.54 5783050 营业成本4357278558.91 6639844489.20 2282565930 饲料销售成本比重49.56%43.87%-5.69%化工产品销售成本比重4.18%0.82%-3.35%乳品销售成本比重18.59%14.80%-3.79%屠宰及肉制品成本比重23.83%36.40%12.57%其他成本3.20%3.59%0.39%主营业务成本比重99.36%99.49%0.13%其他业务成本比重0.64%0.51%-0.13%表.15新希望2009年成本状况表 单位：元2009年初2009年末差异饲料销售

26、成本2913012657.21 3025640715.67 112628058.46 化工产品销售成本54709675.43 40255148.96 -14454526.47 乳品销售成本982959478.25 1020016953.82 37057475.57 屠宰及肉制品销售成本2416925946.51 1777163517.57 -639762428.94 其他成本238562011.26 164973385.88 -73588625.38 主营业务成本6606169768.66 7218223803.69 612054035.03 其他业务成本33674720.54 4483769

27、9.45 11162978.91 营业成本6639844489.20 7263061503.14 623217013.94 饲料销售成本比重43.87%41.66%-2.21%化工产品销售成本比重0.82%0.55%-0.27%乳品销售成本比重14.80%14.04%-0.76%屠宰及肉制品成本比重36.40%24.47%-11.93%其他成本3.59%2.27%-1.32%主营业务成本比重99.49%99.38%-0.11%其他业务成本比重0.51%0.62%0.11%其他业务成本比重0.51%0.62%0.11%比重法成本状况分析：随着公司销售收入的增加,销售成本同步增加,而且增加幅度颇大

28、,而且饲料,屠宰,乳品所占比例较大。其他成本略有增减,由于企业对化工产品生产的下降,成本也逐年递减,简言之,成本增减变化同收入变化大体相一致 。由于企业行业的特性,原材料成本不断上涨、且受到通货膨胀的影响,推动了成本的增加。.6各存货占总存货状况分析表.16新希望2007年存货状况表 单位：元项目2007年初2007年末差异原材料283383699.64 237596815.50 -45786884.14 包装物33098631.33 41270024.26 8171392.93 自制半成品3991457.25 2896989.20 -1094468.05 库存商品4333565.98 827

29、97948.98 38464383.00 低值易耗品2423893.67 6195062.56 3771168.89 开发成本77314633.08 303612790.01 226298156.93 委托加工物资203888.94 369168.97 165280.03 消耗性生物资产399565.64 4644548.73 4244983.09 周转材料239622.82 1169107.23 929484.41 合 计445388958.35 680552455.44 235163497.09 原材料比重63.63%34.91%-28.71%包装物比重7.43%6.06%-1.37%自制

30、半成品比重0.90%0.43%-0.47%库存商品比重9.95%12.17%2.21%低值易耗品比重0.54%0.91%0.37%开发成本比重17.36%44.61%27.25%委托加工物资比重0.05%0.05%0.01%消耗性生物资产比重0.09%0.68%0.59%周转材料比重0.05%0.17%0.12%合 计比重100.00%100.00%0.00%表.17新希望2008年存货状况表 单位：元项目2008年初2008年末差异原材料237596815.50 162291804.39 -75305011.11 包装物41270024.26 36415846.72 -4854177.54

31、在产品179238.65 179238.65 自制半成品2896989.20 3584944.97 687955.77 库存商品82797948.98 82544758.66 -253190.32 低值易耗品6195062.56 8087772.90 1892710.34 开发成本303612790.01 268463857.72 -35148932.29 开发产品089006007.31 89006007.31 委托加工物资369168.97 556530.13 187361.16 消耗性生物资产4644548.73 7136243.90 2491695.17 周转材料1169107.23

32、1325316.20 156208.97 合 计680552455.44 659592321.55 -20960133.89 原材料比重34.91%24.60%-10.31%包装物比重6.06%5.52%-0.54%在产品比重0.00%0.03%0.03%自制半成品比重0.43%0.54%0.12%库存商品比重12.17%12.51%0.35%低值易耗品比重0.91%1.23%0.32%开发成本比重44.61%40.70%-3.91%开发产品成本比重0.00%13.49%13.49%委托加工物资比重0.05%0.08%0.03%消耗性生物资产比重0.68%1.08%0.40%周转材料比重0.1

33、7%0.20%0.03%合 计比重100.00%100.00%0.00%表.18新希望2009年存货状况表 单位：元项目2009年初2009年末差异原材料162291804.39 267694848.77 105403044.38 包装物36415846.72 35777828.63 -638018.09 在产品179238.65 5479988.29 5300749.64 自制半成品3584944.97 4370836.24 785891.27 库存商品82544758.66 75614952.94 -6929805.72 低值易耗品8087772.90 7227083.98 -860688

34、.92 开发成本268463857.72 301677559.58 33213701.86 开发产品89006007.31 7122536.22 -81883471.09 委托加工物资556530.13 533512.40 -23017.73 消耗性生物资产7136243.90 10090681.56 2954437.66 周转材料1325316.20 1069078.62 -256237.58 合 计659592321.55 716658907.23 57066585.68 原材料比重24.60%37.35%12.75%包装物比重5.52%4.99%-0.53%在产品比重0.03%0.76%

35、0.74%自制半成品比重0.54%0.61%0.07%库存商品比重12.51%10.55%-1.96%发出商品比重0.00%0.00%0.00%低值易耗品比重1.23%1.01%-0.22%开发成本比重40.70%42.09%1.39%开发产品成本比重13.49%0.99%-12.50%委托加工物资比重0.08%0.07%-0.01%消耗性生物资产比重1.08%1.41%0.33%周转材料比重0.20%0.15%-0.05%合 计比重100.00%100.00%0.00%比重法存货状况分析：由于企业的流动性较强,存货持有量较大而且逐年递增,原材料,开发成本所占比重有一定幅度的波动,主要受到企业

36、多元化经营方向变化的影响,由于08年企业扩大再生产,所以原材料较上年有下降,也收到了物价上涨的影响。同时企业加大开发力度,导致开发成本大幅增加,其他存货项目有小幅增减,比较正常。.7各利润分配占总利润分配状况分析表.19新希望2007年利润分配状况表 单位：元项目2007年初2007年末差异提取盈余公积155040000 216758000 61718000 对普通股东利润分配157646125 31529225 -126116900 利润分配总额312686125 248287225 -64398900 提取盈余公积比重49.58%87.30%37.72%对股东利润分配比重50.42%12.

37、70%-37.72%表. 新希望2008年利润分配状况表 单位：元项目2008年初2008年末差异提取盈余公积216758000 250930000 34172000 对普通股东利润分配31529225 63058450 31529225 利润分配总额248287225 313988450 65701225 提取盈余公积比重87.30%79.92%-7.38%对股东利润分配比重12.70%20.08%7.38%表.21新希望2009年利润分配状况表 单位：元项目2008年末2009年末差异提取盈余公积250930000 243066000 -7864000 对普通股东利润分配63058450

38、85439600 22381150 利润分配总额313988450 328505600 14517150 提取盈余公积比重79.92%73.99%-5.93%对股东利润分配比重20.08%26.01%5.93%比重法利润状况分析：随着公司销售净利润大波动,同时受到金融危机的影响,为了稳定股东的信心,公司08年虽然净利润下降了,但是对普通股分配股利较上年增加了1倍,同时09年较上年股利分配增长了1/3多。盈余公积提取金额比较稳定,对企业来说较好。说明企业已经逐步走出金融危机的阴影,同时给投资者以极大的信心。.8各现金流量占现金流量状况分析表.22新希望2007年现金流量状况表 单位：元项目200

39、7年初2007年末差异经营活动产生的现金流入量372735000053858000001658450000 投资活动产生的现金流入量502429000443053000-59376000 筹资活动产生的现金流入量177433000035208400001746510000 现金流入量总额6004109000 9349693000 3345584000 经营活动产生的现金流量入比重62.08%57.61%-4.47%投资活动产生的现金流量入比重8.37%4.74%-3.63%筹资活动产生的现金流量入比重29.55%37.66%8.11%经营活动产生的现金流出量362232000053309300

40、001708610000 投资活动产生的现金流出量10326200001527900000495280000 筹资活动产生的现金流出量134994000023666000001016660000 现金流量出总额6004880000 9225430000 3220550000 经营活动产生的现金流量出比重60.32%57.79%-2.54%投资活动产生的现金流量出比重17.20%16.56%-0.63%筹资活动产生的现金流量出比重22.48%25.65%3.17%表.23新希望2008年现金流量状况表 单位：元项目2008年初2008年末差异经营活动产生的现金流入量538580000079248

41、000002539000000 投资活动产生的现金流入量443053000193649000-249404000 筹资活动产生的现金流入量35208400002835700000-685140000 现金流入量总额9349693000 1604456000 经营活动产生的现金流量入比重57.60%72.35%14.74%投资活动产生的现金流量入比重4.74%1.77%-2.97%筹资活动产生的现金流量入比重37.66%25.89%-11.77%经营活动产生的现金流出量533093000077271700002396240000 投资活动产生的现金流出量1527900000354873000-1

42、173027000 筹资活动产生的现金流出量23666000002916550000549950000 现金流量出总额9225430000 1773163000 经营活动产生的现金流量出比重57.79%70.26%12.47%投资活动产生的现金流量出比重16.56%3.23%-13.34%筹资活动产生的现金流量出比重25.65%26.52%0.86%表.24新希望2008年现金流量状况表 单位：元项目2008年末2009年末差异经营活动产生的现金流入量79248000007464230000-460570000 投资活动产生的现金流入量19364900028132300087674000 筹资

43、活动产生的现金流入量28357000004728010000108716000 现金流入量总额8209142000 -264180000 经营活动产生的现金流量入比重72.3452%90.93%-2.60%投资活动产生的现金流量入比重1.7678%3.43%1.14%筹资活动产生的现金流量入比重25.8870%5.65%1.46%经营活动产生的现金流出量77271700007307850000-419320000 投资活动产生的现金流出量354873000463589000108716000 筹资活动产生的现金流出量291655000046154800001698930000 现金流量出总额1

44、388326000 经营活动产生的现金流量出比重70.2560%59.00%-11.26%投资活动产生的现金流量出比重3.2265%3.74%0.52%筹资活动产生的现金流量出比重26.5175%37.26%10.74%比重法现金流量状况分析：随着公司扩大再生产,多渠道销售,企业经营现金流入量稳步提高,09年略有下降。同时由于企业短期筹资的利息已经到期,企业筹资活动的现金流出量大幅增加,而08年为促进销售,人员费用的增加,以及到期债务现金流出也较大。而投资现金流出量呈下降趋势,流入量大体不变。说明企业对投资控制加强了。比重法结构分析.1 比重法资产结构分析表.1新希望2007年资产结构表 报表

45、日期07年初比率07年末比率差异流动资产货币资金 11.14%8.931%-2.211%交易性金融资产 0.10%0.571%0.474%应收票据 0.40%0.111%-0.290%应收账款 2.10%1.518%-0.584%预付款项 2.28%2.235%-0.041%其他应收款 1.66%1.158%-0.502%存货 9.90%9.897%-0.002%流动资产合计 27.58%24.421%-3.157%非流动资产持有至到期投资 6.92%0.364%-6.559%长期股权投资 32.35%49.802%17.455%投资性房地产 0.01%0.008%-0.005%固定资产净额

46、20.87%17.326%-3.539%在建工程 3.90%1.843%-2.057%工程物资 0.07%0.173%0.102%固定资产清理 0.16%0.000%-0.156%生产性生物资产 0.93%0.750%-0.181%无形资产 3.25%2.424%-0.823%商誉 3.36%2.559%-0.806%长期待摊费用 0.39%0.122%-0.264%递延所得税资产 0.22%0.207%-0.012%非流动资产合计 72.42%75.579%3.157%由表可以看出,流动资产比重期末比期初下降了3.157%,其中流动性最强的资产项目包括货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收

47、账款,下降了-2.6%,流动性居中的资产项目包括预付账款、其他应收款、存货,下降-5.5%,而流动性最弱的资产项目没有发生变化。所以企业流动资产比重年末比年初下降了3.157%,而非流动资产比重期末比期初上升了3.157%,其中企业长期股权投资有较大幅度增加,持有至到期投资,固定资产,在建工程有一定幅度下降,而其他长期资产有小幅下降。表.2新希望2008年资产结构表 报表日期08年初比率2008年末比率差异流动资产货币资金 8.931%7.869%-1.062%交易性金融资产 0.571%0.101%-0.469%应收票据 0.111%0.025%-0.086%应收账款 1.518%1.559

48、%0.041%预付款项 2.235%1.587%-0.648%应收股利 0.000%0.020%0.020%其他应收款 1.158%0.693%-0.465%存货 9.897%9.389%-0.508%流动资产合计 24.421%21.244%-3.177%非流动资产持有至到期投资 0.364%0.000%-0.364%长期股权投资 49.802%51.637%1.834%投资性房地产 0.008%0.008%0.000%固定资产净额 17.326%19.815%2.489%在建工程 1.843%0.893%-0.950%工程物资 0.173%0.003%-0.170%固定资产清理 0.000

49、%0.079%0.079%生产性生物资产 0.750%0.903%0.153%无形资产 2.424%2.843%0.419%开发支出 0.001%0.002%0.001%商誉 2.559%2.301%-0.258%长期待摊费用 0.122%0.082%-0.040%递延所得税资产 0.207%0.191%-0.016%非流动资产合计 75.579%78.756%3.177%由表可以看出,流动资产比重期末比期初下降了3.177%,其中流动性最强的资产项目包括货币资金、交易性金融资产、应收票据年末较年初下降了1.5%,而应收账款有小幅增加,流动性居中的资产项目包括预付账款、其他应收款、存货,下降了

50、1.6%,而流动性最弱的资产项目没有发生变化。而企业非流动资产比重年末比年初上升3.177%,其中企业长期股权投资、固定资产有小幅度增加,其他项目略有增减。主要是由于流动性较强的资产项目比重下降所致,这种下降将会是企业资产的风险增加。表.3新希望2009年资产结构表 报表日期09年初比率09年末比率差异流动资产货币资金 7.869%7.5751%-0.2937%交易性金融资产 0.101%0.6282%0.5267%应收票据 0.025%0.0066%-0.0187%应收账款 1.559%1.2772%-0.2821%预付款项 1.587%1.2522%-0.3351%应收股利 0.020%0

51、.0168%-0.0034%其他应收款 0.693%0.4840%-0.2087%存货 9.389%8.4746%-0.9140%流动资产合计 21.244%19.7148%-1.5289%非流动资产长期股权投资 51.637%57.4857%5.8490%投资性房地产 0.008%0.2774%0.2694%固定资产原值 27.346%23.5465%-3.8000%累计折旧 7.423%7.2077%-0.2155%固定资产净值 19.923%16.3389%-3.5844%固定资产减值准备 0.109%0.0799%-0.0287%固定资产净额 19.815%16.2590%-3.555

52、7%在建工程 0.893%0.6074%-0.2853%工程物资 0.003%0.0023%-0.0007%固定资产清理 0.079%0.0698%-0.0092%生产性生物资产 0.903%0.9892%0.0863%无形资产 2.843%2.3012%-0.5416%开发支出 0.002%0.0000%-0.0020%商誉 2.301%1.8989%-0.4023%长期待摊费用 0.082%0.0819%0.0000%递延所得税资产 0.191%0.3125%0.1213%非流动资产合计 78.756%80.2852%1.5289%由表可以看出,流动资产比重期末比期初下降了1.529%,其

53、中流动性最强的资产项目包括货币资金、应收票据年末较年初下降了0.56%,交易性金融资产上升0.5267%说明公司的短期投资获得了比较好的收益,其他流动资产大体呈下降趋势。而企业非流动资产比重年末比年初上升3.177%,其中企业长期股权投资增幅达5.8490%,其他长期资产项目略有减少,比较稳定,变化幅度不大。.2 比重法负债权益结构分析表.4新希望2007年负债权益结构表 报表日期07年初比率07年末比率差异流动负债短期借款 6.42%23.109%16.686%应付账款 3.58%4.055%0.476%预收款项 0.79%1.218%0.428%应付职工薪酬 1.04%0.476%-0.5

54、60%应交税费 -0.08%0.167%0.246%应付利息 0.03%0.009%-0.017%应付股利 0.06%0.369%0.312%其他应付款 3.12%4.848%1.732%应付短期债券 13.09%10.801%-2.286%一年内到期的非流动负债 2.03%1.469%-0.565%流动负债合计 31.19%46.521%15.327%非流动负债长期借款 7.73%3.101%-4.630%长期应付款 0.01%0.003%-0.005%专项应付款 0.09%0.174%0.086%递延所得税负债 0.01%0.049%0.041%非流动负债合计 7.83%3.330%-4.504%负债合计 39.03%49.852%10.823%所有者权益实收资本 14.01%9.170%-4.845%资本公积 14.34%