2022年证券一般从业考前难点冲刺押题卷含答案238

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1、2022年证券一般从业考前难点冲刺押题卷含答案1. 单选题 在实际生活中，电力行业近似属于（ ）市场。A 完全竞争B 垄断竞争C 寡头垄断D 完全垄断考点 完全垄断市场的特征解析 完全垄断是指整个行业只有惟一供给者的市场结构。在实际生活中，公用事业、电力、电话近似于完全垄断市场。2. 单选题 通货紧缩的基本标志是（ ）。A 国民收入持续下降B 物价总水平持续下降C 货币供应量持续下降D 经济增长率持续下降考点 评价宏观经济形势的基本指标解析 通货紧缩是一种宏观经济现象，其含义与通货膨胀相反，是指商品和服务价格的普遍持续下跌，表明单位货币所代表的商品价值在增加，货币在不断地升值。通货紧缩的基本标

2、志应当是价格总水平持续下降。3. 单选题 线形图一般以（ ）为横坐标。A 股价B 成交量C 交易时间D 需求量考点 个人资产负债表和个人现金流量表的项目及其内容解析 线形图一般以股价频率即交易时间为横坐标。4. 单选题 （ ）收益率曲线体现了这样的特征:收益率与期限的关系随着期限的长短由正向变为反向。A 正常的B 反向的C 双曲线D 拱形的考点 收益率曲线的概念和类型解析 拱形的收益率曲线表示收益率与期限的关系随着期限的长短由正向变为反向。5. 单选题 下列关于应收账款周转率的说法，正确的有（ ）。 .应收账款周转率说明应收账款流动的速度 .应收账款周转率等于营业收入与期末应收账款的比值 .应

3、收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快 .它表示企业从取得应收账款的权利到收回款项转换为现金所需要的时间 A .B .C .D .考点 主要财务比率指标分析解析 应收账款周转率等于销售收入与平均应收账款的比值，所以选项不正确；企业从取得应收账款的权利到收回款项，转换为现金所需要的时间是应收账款周转天数，而不是应收账款周转率，所以选项不正确。6. 单选题 设立基金管理公司，应当具备的条件有（ ）。 .注册资本不低于5000万元人民币，且必须为实缴货币资本 .主要股东最近5年没有违法记录，注册资本不低于3亿元人民币 .取得基金从业资格的人员达到法定人数 .有完善的内部稽核监控制度

4、和风险控制制度 A 、B 、C 、D 、考点 基金市场参与主体解析 本题考查基金管理公司的设立条件。设立基金管理公司，应当经国务院证券监督管理机构批准，并具备下列条件：（1）有符合中华人民共和国证券投资基金法和中华人民共和国公司法规定的章程；（2）注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本；（3）主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近3年没有违法记录，注册资本不低于3亿元人民币；（4）取得基金从业资格的人员达到法定人数；（5）有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施；（6）有完善的内部稽核监控

5、制度和风险控制制度；（7）法律、行政法规规定的、和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。【名师点拨：注意区分基金公司的注册资本和其股东的注册资本要求。】故本题选C选项。7. 单选题 下列关于风险溢价选项中，说法正确的是（ ）。 .财务学上把一个有风险的投资工具的报酬率与无风险报酬率的差额称为风险溢价 .风险溢价可以视为投资者对于投资高风险时，所要求的较高报酬 .只有在债券市场才有风险溢价的说法 .风险溢价只能是一个正数，不能是负数 A .B .C .D .考点 风险溢价的度量方法及主要影响因素解析 以投资学的角度而言，风险溢价可以视为投资者对于投资高风险是，所要求的较高报酬。衡量

6、风险时，通常的方法就是使用无风险利率，即政府公债之利率作为标准来与其他高风险的投资比较。而当风险溢价为负数时，投资者会选择规避风险，拒接投资。8. 单选题 2007年7月，中国银监会下发企业集团财务公司发行金融债券有关问题的通知，明确规定企业集团财务公司发行债券的条件和程序，并允许财务公司在银行间债券市场发行财务公司债券，其目的是（ ）。 .满足财务公司充分发挥金融服务功能的需要 .改变财务公司资金来源单一的现状 .满足财务公司调整资产负债期限结构和化解金融风险的需要 .增加银行间债券市场的品种、扩大市场规模 A 、B 、C 、D 、考点 金融债券、公司债券与企业债券解析 本题考查金融债券的规

7、定。2007年7月，中国银监会下发企业集团财务公司发行金融债券有关问题的通知，明确规定企业集团财务公司发行债券的条件和程序，并允许财务公司在银行间债券市场发行财务公司债券，其目的主要包括：（1）满足财务公司充分发挥金融服务功能的需要；（2）改变财务公司资金来源单一的现状；（3）满足财务公司调整资产负债期限结构和化解金融风险的需要；（4）增加银行间债券市场的品种、扩大市场规模。故本题选A选项。9. 单选题 负债结构分析包含（ ）。 .平均负债利率分析 .自用性负债比率 .投资性负债比率 .消费负债比率 .债务负担率分析 A .B .C .D .考点 家庭财务预算的综合分析解析 负债结构分析：消费

8、负债比率；投资性负债率；自用性负债比率。偿债能力分折：平均负债利率分析；债务负担率分折10. 单选题 下列不属于证券市场“三公”原则的是（ ）。A 公开B 公众C 公平D 公正考点 证券发行和交易原则解析 本题考查证券市场发行和交易的原则。证券的发行、交易活动，必须实行公开、公平、公正的原则，即“三公”原则。因此，A、C、D选项符合题意。B选项不属于证券市场的“三公”原则之一，故排除。故本题选B选项。11. 单选题 在回归模型y=0+1X+中，反映的是（ ）。A 由于x的变化引起的y的线性变化部分B 由于y的变化引起的x的线性变化部分C 除x和y的线性关系之外的随机因素对Y的影响D 由于x和y

9、的线性关系对y的影响考点 一元线性回归模型解析 一般地，一元线性回归模型定义:y=0+1X+线性部分0+1X反映了由于x的变化而引起的y的主要变化；被称为随机误差项，反映了除x和y之间的线性关系之外的随机因素对y的影响，包括次要变量、随机行为、模型的不完善、经济变量的合并误差、测量误差等。在一元回归中把除x之外的影响y的因素都归入中。12. 单选题 沪深300股指期货报价的最小变动量是0.2点，沪深300股指期货合约的乘数为300元，则一份合约的最小变动金额是（ ）元。 A 0.3 B 3 C 60 D 6考点 股指期货解析 一份沪深300股指期货合约的最小变动金额是0.2300=60（元）。

10、13. 单选题 下列关于夏普比率的说法，不正确的是（ ）。A 夏普比率大的证券组合的业绩好B 夏普比率代表风险投资和无风险投资两种不同资产构成的证券组合的斜率C 夏普比率是证券组合的平均超回报与总奉献之比D 夏普比率是对相对收益率的风险调整分析指标考点 基金评价的指标体系和主要方法解析 D项，由于夏普比率计算过程中并未涉及业绩比较基准，而是选用市场的无风险收益率，因此是对绝对收益率的风险调整分析指标。14. 单选题 在宏观经济分析中，总量分析法是（ ）。 A 动态分析 B 静态分析 C 主要是动态分析，也包括静态分析 D 主要是静态分析，也包括动态分析考点 宏观经济分析信息解析 总量分析主要是

11、一种动态分析，因为它主要研究总量指标的变动规律。同时，总量分析也包括静态分析，因为总量分析包括考察同一时间内各总量指标的相互关系。15. 单选题 全面风险管理是一种以先进的风险管理理念为指导，以（ ）等全面的风险管理概念为核心的一种崭新的风险管理模式。 .全球的风险管理体系 .全面的风险管理范围 .全新的风险管理方法 .全员的风险管理文化 A 、B 、C 、D 、考点 风险管理的基本内涵解析 本题考查全面风险管理的概念。全面风险管理模式体现了以下风险管理理念和方法：（1）全球的风险管理体系（2）全面的风险管理范围（3）全程的风险管理过程（4）全新的风险管理方法因此，、项符合题意，故本题选A选项

12、。16. 单选题 发行人、上市公司或者其他信息披露义务人未按照规定披露信息，或者所披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，给予警告，并处以（ ）的罚款。A 3万元以上10万元以下B 10万元以上30万元以下C 30万元以上60万元以下D 10万元以上60万元以下考点 法律责任解析 本题考查证券法的处罚规定。根据证券法第一百九十三条规定，发行人、上市公司或者其他信息披露义务人未按照规定披露信息，或者所披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的：（1）责令改正，给予警告，并处以30万元以上60万元以下的罚款，C选项正确；（2）对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并

13、处以3万元以上30万元以下的罚款。因此，C选项符合题意。故本题选C选项。17. 单选题 信用违约互换交易的危险来自于（ ）。 .集中交易 .高杠杆性 .信用保护买方不真正持有作为参考的信用工具 .场外交易 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 【解析】信用违约互换（CDS）交易的危险来自三个方面：具有较高的杠杆性。由于信用保护的买方并不需要真正持有作为参考的信用工具，因此，特定信用工具可能同时在多起交易中被当作CDS的参考，有可能极大地放大风险敞口总额，在发生危机时，市场往往恐慌性地高估涉险金额。由于场外市场缺乏充分的信息披露和监管，交易者并不清楚自己的交易对手卷入了多少此类交易，因此，在危机

14、期间，每起信用事件的发生都会引起市场参与者的相互猜疑，担心自己的交易对手因此倒下从而使自己的风险敞口头寸失去着落。18. 单选题 以下（ ）情况说明股票价格被低估，因此购买这种股票可行。 .NPV0 .NPV0 .内部收益率k具有同等风险水平股票的必要收益率k .内部收益率k具有同等风险水平股票的必要收益率k A .B .C .D .考点 预期收益率和风险解析 如果NPV0，意味着所有预期的现金流入的现值之和大于投资成本，即这种股票价格被低估，因此购买这种股票可行。19. 单选题 回归分析中通常采用最小二乘法，主要原因包括（ ）。 .从理论上讲，最小二乘法可获得最佳估计值 .由于尽量避免出现更

15、大的偏差，该方法通常效果比较理想 .计算平方偏差和要比计算绝对偏差和难度大 .最小二乘法提供更有效的检验方法 A .B .C .D .考点 一元线性回归模型解析 取个别偏差平方值（必定是正数），然后再进行加总，即寻找一条直线，使这些偏差平方的和加总最小，也即使值最小，统计分析中称这种方法为最小二乘法。C项应为计算绝对偏差和要比计算平方偏差和难度大。20. 单选题 下列属于资产重组方式的有（ ）。 .管理层变更 .资产置换 .公司收购 .股权置换 A . B . C . D .考点 资产重组和关联交易解析 中国证监会颁布的自2008年5月18日起施行上市公司重大资产重组管理办法，将重大资产重组定

16、义为:上市公司及其控股或者控制的公司在日常经营活动之外购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易达到规定的比例，导致上市公司的主营业务、资产、收入发生重大变化的资产交易行为。BCD三项均为资产重组的方式。 21. 单选题 国际债券的特征包括（ ）。 .存在汇率风险 .资金来源广 .以自由兑换货币作为计量货币.发行规模大 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 【解析】国际债券是一种跨国发行的债券，涉及两个或两个以上的国家。同国内债券相比，具有一定的特殊性，其特征包括：资金来源广、发行规模大；存在汇率风险；有国家主权保障；以自由兑换货币作为计量货币。22. 单选题 对已经发行的证券进行买卖、转让和

17、流通的市场是（ ）。 .发行市场.流通市场.一级市场.二级市场 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 【解析】流通市场也称二级市场、次级市场，是已经发行、处在流通中的证券的买卖市场。23. 单选题 如果一个变量的取值完全依赖于另一个变量，各个观测点落在一条直线上，称为（ ）。A 完全相关B 不相关C 线性相关D 正相关考点 多元分布函数及其数字特征解析 如果一个变量的取值完全依赖于另一个变量，各个观测点落在一条直线上，称为完全相关，这种相关关系实际上就是函数关系；如果两个变量的观测点很分散，无任何规律，则表示变量之间没有相关关系。24. 单选题 每一个生产者或消费者都只是被动地接受市场价格，他

18、们对市场价格没有任何控制力量的市场是（ ）。A 寡头垄断B 垄断竞争C 完全竞争D 不完全竞争考点 完全竞争市场的特征解析 完全竞争又称纯粹竞争，是一种竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构。在完全竞争市场上，存在很多规模都很小的生产者与消费者，每一个生产者或消费者都只是被动地接受市场价格，他们对市场价格没有任何控制的力量。25. 单选题 起着阻止股价继续下跌或暂时阻止股价继续下跌的价格就是（ ）所在的位置。A 压力线B 支撑线C 趋势线D 切线考点 技术支撑和阻力的含义和作用解析 支撑线（surport line）又称为抵抗线。当股价跌到某个价位附近时，股价停止下跌，甚至有可能还有回升。26. 单

19、选题 不同行业受经济周期影响的程度会有差异，受经济周期影响较为明显的行业有（ ）。 .汽车业 .食品业 .钢铁业 .公用事业 A . B . C . D .考点 行业的运行状态与经济周期解析 根据各行业变动与经济周期变动关系的密切程度，可以将行业分为以下三类:（1）增长型行业，这一行业的收入主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，其运行状态与经济周期及其振幅并不紧密相关；（2）周期型行业，其运行状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张，当经济衰退时，这些行业也相应衰落，如消费品和耐用品制造业及其他需求收入弹性较高的行业等；（3）防守型行业，其经营状况在经济周期的上

20、升和下降阶段都很稳定，这是因为该类型行业的产品往往是生活必需品或是必要的公共服务，需求相对稳定，需求弹性小，如食品业和公用事业等。 27. 单选题 当利率水平下降时，已发债券的市场价格一般将（ ）。A 下跌B 盘整C 上涨D 不变考点 期限结构的影响因素及利率期限结构理论解析 债券的价格与利率水平成反比，当利率水平下降时，已发债券的市场价格一般将上涨。28. 单选题 统计量的（ ）指统计量的抽样分布集中在真实参数周围的程度。A 有效性B 一致性C 无偏性D 精确性考点 统计推断的参数估计和假设检验解析 统计量的有效性指统计量的抽样分布集中在真实参数周围的程度。29. 单选题 下列企业融资方式中

21、，属于间接融资的有（）。 .发行股票 .银行贷款 .发行债券 .从国际金融机构借款 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 间接融资亦称间接金融，是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。本题中，第、项符合题意，第、项属于直接融资。30. 单选题 金融危机的具体表现包括（）。 .金融资产价格大幅下跌 .金融机构大规模倒闭或濒临倒闭 .股市或债市暴跌 .某上市公司股票急剧

22、下跌 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 金融危机指的是金融资产、金融机构或金融市场的危机，具体表现为金融资产价格大幅下跌、金融机构大规模倒闭、濒临倒闭或某个金融市场如股市或债市暴跌等。31. 单选题 我国全国性资本市场的形成和初步发展阶段是（ ）。 A 19781992年B 19931998年C 19811990年D 1999年至今答案 B解析 【解析】我国资本市场的萌芽期（19781992年）；全国性资本市场的形成和初步发展期（19931998年）；资本市场进一步规范和发展期（19992007年）。32. 单选题 一个自然人可以投资设立（ ）一人有限责任公司。 A 1个B 2个C 2个及

23、以上D 不限个数答案 A解析 一个自然人只能投资设立1个一人有限责任公司。33. 单选题 从事证券业务的专业人员包括()。 .证券公司中从事自营业务的专业人员 .基金销售机构中从事基金推销业务的专业人员 .证券投资咨询机构中从事证券投资咨询业务的专业人员 .基金管理公司从事投资管理的业务的专业人员 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 根据证券业从业人员资格管理办法的规定，从事证券业务的专业人员是指：证券公司中从事自营、经纪、承销、投资咨询、受托投资管理等业务的专业人员，包括相关业务部门的管理人员；基金管理公司、基金托管机构中从事基金销售、研究分析、投资管理、交易、监察稽核等业务的专业人员，包

24、括相关业务部门的管理人员；基金销售机构中从事基金宣传、推销、咨询等业务的专业人员，包括相关业务部门的管理人员；证券投资咨询机构中从事证券投资咨询业务的专业人员及其管理人员；证券资信评估机构中从事证券资信评估业务的专业人员及其管理人员；中国证监会规定需要取得从业资格和执业证书的其他人员。34. 单选题 反转突破形态包括（ ）。 .圆弧顶 .三重顶 .头肩底 .双重顶 A .B .C .D .考点 主要财务比率指标分析解析 反转突破形态描述了趋势方向的反转，是投资分析中应该重点关注的变化形态。反转变化形态主要有头肩形态、双重顶（底）形态、圆弧顶（底）形态、喇叭形以及V形反转形态等多种形态。三重顶（

25、底）形态是双重顶（底）形态的扩展形式，也是头肩顶（底）形态的变形。35. 单选题 关于营运能力分析，下列说法正确的是（ ）。A 存货周转速度越快，存货的占用水平越高，流动性越弱B 应收账款周转率越高，说明公司的营运资金会过多地滞留在应收账款上，影响正常的资金周转C 流动资产周转率反映流动资产的周转速度。周转速度快，会相对节约流动资产，等于相对扩大资产投入，增强公司盈利能力D 总资产周转率反映资产总额的周转速度。周转越慢，反映销售能力越强。公司可以通过薄利多销的方法，加速资产的周转，带来利润绝对额的增加考点 财务报表及财务分析解析 存货周转速度越快，流动性越强36. 单选题 证券公司办理集合资产

26、管理业务，可以设立( )。 .限定性集合资产管理计划 .特定性集合资产管理计划 .非限定性集合资产管理计划 .非特定性集合资产管理计划 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 证券公司办理集合资产管理业务，可以设立限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划。37. 单选题 我国证券公司的设立实行（ ）。 A 报备制B 审批制C 注册制D 备案制答案 B解析 【解析】我国证券公司的设立实行审批制，由中国证监会依法对证券公司的设立申请进行审查，决定是否批准设立。未经中国证监会批准，任何单位和个人不得经营证券业务。38. 单选题 调查研究法的特点是（ ）. .省时、省力并节省费用 .可以获得最新

27、的资料和信息并且研究者可以主动提出问题并获得解释，适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用 .缺点是只能被动地用于现有资料，不能主动地去提出问题并解决问题 IV.缺点是这种方法的成功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验 A . B . C . D .考点 行业分析方法解析 调查研究法的优点是可以获得最新的资料和信息。并且研究者可以主动提出问题并获得解释，适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用。缺点是这种方法的成功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验。 39. 单选题 国债期货空头进行卖出交割时，根据交易规则，空方可以选择对自已最有利的国债进行交割，称之为（ ）。A 转换期权B 时机期权C 看跌期

28、权D 看涨期权考点 国债期货解析 转换期权是指国债期货空头进行卖出交割时，根据交易规则，空方可以选择对自已最有利的国债进行交割。时机期权是指在交割期内，交割双方可以自由选择合适的时机进行交割。40. 单选题 上海证券交易所规定，可用于回购的企业债券标准是（ ）。 .评级信用等级为AAA级的 .发行规模面值在5亿元以上的 .期限在5年以上 .在沪市挂牌，经上交所认可的 A 、B 、C 、D 、考点 债券交易的概念及流程解析 本题考查债券回购的规定。上海证券交易所规定，可用于回购的企业债券标准：（1）在沪市挂牌，经上交所认可的；（2）评级信用等级为AAA级的；（3）发行规模面值在5亿元以上的；（4

29、）期限在3年以上的企业债券（并非期限在5年以上）。故本题选C选项。41. 单选题 收益性是指债券能为投资者带来一定的收入，其表现形式有（ ）。 .利息收入 .红利收入 .资本损益 .再投资收益 A .B .C .D .考点 现金流、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 收益性：收益性是指债券能为投资者带来一定的收入，其表现形式有三种：1.利息收入，即债权人在持有债券期间按规定的条件分期、分次取得利息或者到期一次取得利息。2.资本损益，即债权人到期收回的本金与买入债券或中途卖出债券与买入债券之间的价差收入。3.再投资收益，即投资债券所获现金流量再投资的利息收入。42. 单选题

30、根据股利贴现模型，应该（ ）。A 买入被低估的股票，卖出被高估的股票B 买入被低估的股票，买人被高估的股票C 卖出被低估的股票，买人被高估的股票D 卖出被低估的股票，卖出被高估的股票考点 公司自由现金流（FCFF）、股权自由现金流（FCFE）、股利解析 根据股利贴现模型买入被低估的股票，卖出被高估的股票。故选A43. 单选题 任何金融工具都可能出现价格的不利变动而带来资产损失的可能性，这是（ ）。A 信用风险B 市场风险C 法律风险D 结算风险考点 证券产品选择的目标解析 A项，信用风险是指交易中对方违约，没有履行所作承诺造成损失的可能性；C项，法律风险是指因合约不符合所在国法律，无法履行或合

31、约条款遗漏及模糊导致损失的可能性；D项，结算风险是指因交易对手无法按时付款或交割带来损失的可能性。44. 单选题 跨品种套利，是指利用两种或两种以上不同的（ ）的商品之间的期货合约价格差异进行套利，以期在有利时机同时将这些合约对冲平仓获利。A 需要买进B 需要卖出C 且互不相关D 但相互关联考点 股指期货解析 跨品种套利是指利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利，即同时买入或卖出某一交割月份的相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这些合约对冲平仓获利。45. 单选题 下列关于有效市场说法正确的有( )。 .市场的有效性分为三种形式：弱式有效市场、半强式有效市场

32、以及强式有效市场 .弱式有效市场假设认为，当前的股票价格己经充分反映了全部历史价格信息和交易信息，如历史价格走势、成交量等，因此试图通过分析历史价格数据预测未来股价的走式，期望从过去价格数据中获益将是徒劳的 .半强式有效市场假设认为，当前的股票价格己经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息 .强式有效市场假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响，全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息，而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等 A .B .C .D .考点 强式有效、弱式有效、半强式有效的基本特征解析 市场的有效性分为三种形式：弱式有效市场、半强式有效市场以及强式有效市场；弱式有效市场假

33、设认为，当前的股票价格己经充分反映了全部历史价格信息和交易信息，如历史价格走势、成交量等，因此试图通过分析历史价格数据预测未来股价的走式，期望从过去价格数据中获益将是徒劳的；半强式有效市场假设认为，当前的股票价格己经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息；强式有效市场假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响，全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息，而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。46. 单选题 在资产定价模型中，值为1的证券被称为具有（ ）。A 激进型风险B 防卫型风险C 平均风险D 系统性风险考点 证券系数的含义和应用解析 值可以用来衡量证券的实际收益率对市场投资组合的实际

34、收益率的敏感度，如果市场投资组合的实际收益率比预期收益率大Y%，则证券i的实际收益率比预期大iY%.因此，值高（大于1）的证券被称为“激进型”的，这是因为它们的收益率趋向于放大全市场的收益率；值低（小于1）的证券被称为“防卫型”的；市场组合的为1，而为1的证券被称为具有“平均风险”。47. 单选题 担任基金托管人应当具备的条件有()。 .总资产和资本充足率符合有关规定 .设有专门的基金托管部门，取得基金从业资格的专职人员达到法定人数 .有安全保管基金财产的条件，拥有基金托管业务相关的设施 .有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 根据中华人民共和国证券投资

35、基金法的规定，担任基金托管人，应当具备下列条件：净资产和风险控制指标符合有关规定；设有专门的基金托管部门；取得基金从业资格的专职人员达到法定人数；有安全保管基金财产的条件；有安全高效的清算、交割系统；有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金托管业务有关的其他设施；有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构、国务院银行业监督管理机构规定的其他条件48. 单选题 回归分析是期货投资分析中重要的统计分析方法，而线性回归模型是回归分析的基础。线性回归模型的基本假设是（ ）。 .被解释变量与解释变量之间具有线性关系 .随机误差项服从正态分布 .各

36、个随机误差项的方差相同 .各个随机误差项之间不相关 A .B .C .D .考点 一元线性回归模型解析 一元线性回归模型为:yi=+xi+ui,（i=1,2,3,n），其中yi为解释变量；xi为解释变量；ui是一个随机变量，称为随机项。要求随机项ui和自变量xi满足的统计假定如下:（1）每个A均为独立同分布（IID）,服从正态分布的随机变量，且E（ui）=0, V（ui）=2=常数；（2）随机项ui与自变量的任一观察值xi不相关，即COV （ui,xi）=0。49. 单选题 按收益保障性分类，结构化金融衍生产品可分为（ ）。 .保证最高收益型产品 .非收益保证型产品 .保证适中收益型产品 .收

37、益保证型产品 A 、B 、C 、D 、考点 结构化金融衍生产品的分类解析 本题考查结构化金融衍生产品的分类。按收益保障性分类，结构化金融衍生产品可分为收益保证型产品和非收益保证型产品两大类，其中前者又可进一步细分为保本型产品和保证最低收益型产品。、项，保证最高收益型产品和保证适中收益型产品不属于我国结构化金融衍生产品。因此，、项符合题意，故本题选B选项。50. 单选题 根据证券投资行业分析的有关内容，影响行业兴衰的主要因素除技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯的改变外，还包括（ ）。A 行业生命周期B 行业竞争地位C 经济全球化D 经济周期考点 行业兴衰的实质及影响因素解析 根据证券投资

38、行业分析的有关内容，影响行业兴衰的主要因素除技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯的改变外，还包括经济全球化。51. 单选题 某债券的票面价值为1000元，票息利率为5%，期限为4年，现以950元的发行价向全社会公开发行，2年后债券发行人以1050元的价格赎回，第一赎回日为付息日后的第一个交易日，则赎回收益率为（ ）。A 9.25%B 9.52%C 10.25%D 10.52%考点 债券收益率解析 本题考查赎回收益率的计算。赎回收益率的计算公式为：式中，P为发行价格，n为直到第一个赎回日的年数，M为赎回价格，C为每年利息收益。根据题干可知：P=950（元），M=1050（元），C=1000

39、5%=50（元）将数值代入公式：y=10.25%故本题选C选项。52. 单选题 金融产品和服务零售领域的客户适当性指出，适当性是指金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的（ ）间的契合程度。 .财务状况 .风险承受能力 .投资目标 .投资期限 A .B .C .D .考点 产品与客户适配的相关要求解析 金融产品和服务零售领域的客户适当性指出，适当性是指金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的财务状况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验之间的契合程度。53. 单选题 某公司某会计年度末的总资产为200万元，其中无形资产为10万元，长期负债为60万元，股东权益为80万元。根据上述数据

40、，该公司的有形资产净值债务率为（ ）。A 1.71B 1.5C 2.85D 0.85考点 财务报表及财务分析解析 根据有形资产净值债务率的公式，可得:有形资产净值债务率=债务总额/股东权益-无形资产净值=（200-80）/（80-10）=1.71。54. 单选题 以下关于场内期权和场外期权的说法，正确的是（ ）。A 场外期权较场内期权流动性好B 场内期权被称为期货期权 C 场外期权被称为现货期权 D 场外期权合约可以是非标准化合约考点 期权的分类解析 按照期权市场类型的不同，期权可以分为场内期权和场外期权。在交易所上市交易的期权称为场内期权，也称为交易所期权；在交易所以外交易的期权称为场外期权

41、。 55. 单选题 假定某投资者欲在3年后获得133100元年投资收益率为10%，那么他现需要投资（ ）元。A 93100B 100000C 103100D 100310考点 复利期间和有效年利率解析 133100/（l+10%）3=100000。56. 单选题 沪深300股指期货合约某日收盘价格为3264点，如果按照15%的保证金比例计算，每手合约的持仓保证金为（ ）。A 97920元B 48960元C 244800元D 146880元考点 金融期货合约与金融期货市场解析 本题考查股指期货交易的内容。我国股指期货每点价值为300元人民币。股指期货收盘合约价值=股指点数每点价值题中，股指点数=

42、3264，因此，股指期货收盘合约价值=股指点数每点价值=3264300=979200元。按15%保证金比例计算保证金=97920015%=146880元。因此，D选项符合题意，故本题选D选项。57. 单选题 一般而言，比率越低表明企业的长期偿债能力越好的指标有（ ）。 .资产负债率 .产权比率 .有形资产净值债务率 .已获利息倍数 A .B .C .D .考点 影响债券评级的因素及其与评级的关系解析 负债比率主要包括:资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。已获利息倍数越大，企业偿付利息的能力就越充足，否则就相反。58. 单选题 下列说法中错误的是（

43、）。A 行业分析是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁B 宏观经济活动是行业经济活动的总和C 公司的投资价值并不因所处的行业不同而有明显差异D 行业分析和公司分析是相辅相成的考点 行业分析概述解析 C项，在国民经济中具有不同地位的行业，其投资价值不一。公司的投资价值可能会由于所处行业不同而有明显差异。因此，行业是决定公司投资价值的重要因素之一。59. 单选题 以下属于跨期套利的是（ ）。A 卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所6月锌期货合约B 卖出A期货交易所5月大豆期货合约，同时买入A期货交易所5月豆粕期货合约C 买入A期货交易所5月PTA期货合约，同时买入A期货交易所7月P

44、TA期货合约D 买入A期货交易所7月豆粕期货合约，同时卖出B期货交易所7月豆粕期货合约考点 股指期货解析 跨期套利是指在同一市场（交易所）同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。60. 单选题 偿债能力分析包含了平均负债利率分析和债务负担率分析，以下说法不正确的有。 .平均负债利率=统计年度利息支出/总负债 .当平均负债利率比率高于基准贷款利率的50%以上，一方面需提醒客户关注自己的财务负担，另一方面则可根据实际情况，在负债管理计划中提出债务重组的建议 .债务负担率=统计年度的本息支出/工作收入 .当债务负担率比率超过30%，对生活品质

45、可能会产生影响 A .B .C .D .考点 家庭财务预算的综合分析解析 偿债能力分析平均负债利率分析，平均负债利率=统计年度利息支出/总负债。当该比率高于基准贷款利率的20%以上，方面需提醒客户关注自己的财务负担，另一方面则可根据实际情况，在负债管理计划中提出债务重组的建议。担率分析，债务负担率=统计年度的本息支出/税后工作收入，当该比率超过40%，对生活品质可能会产生影响。61. 单选题 一般来说，期限较长的债券票面利率定得较高，是由于（ ）。A 流动性强，风险相对较小B 流动性强，风险相对较大C 流动性差，风险相对较小D 流动性差，风险相对较大考点 债券概述解析 本题考查债券利率的影响因

46、素。一般来说，期限较长的债券流动性差，风险相对较大，票面利率应该定得高一些；而期限较短的债券流动性强，风险相对较小，票面利率就可以定得低一些。故本题选D选项。62. 单选题 当公司流动比率小于l时，增加流动资金借款会使当期流动比率（ ）。A 降低B 提高C 不变D 不确定考点 主要财务比率指标分析解析 设公司原流动资产为a，流动负债为b，可得流动比率=a/ba/b,即流动资金借款会使当期流动比串提高。63. 单选题 下列关于普通股票的说法正确的是（ ）。 .普通股票的股息率不固定，随公司的盈利变化而变化 .优先股可以优先于普通股分配公司的红利和剩余财产 .普通股票的持有者不享有股东的基本权利和

47、义务 .普通股票的持有者在最后分配公司的红利和剩余财产 A .B .C .D .考点 现金流、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 股票类证券产品组成：普通股票：普通股票持有者享有股东的基本权利和义务，股利完全随公司盈利的高低而变化。在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后。优先股票：优先股票持有者的股东权利受到一定限制，股息率是固定的，在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。64. 单选题 主要参考利率期货的参考利率有（ ）。 .国债利率 .伦敦银行间同业拆放利率 .香港银行间同业拆放利率 .欧洲美元定期存款单利率 A 、B 、C 、D

48、 、考点 金融期货合约与金融期货市场解析 本题考查利率期货的主要参考利率。在国际金融市场上，存在若干重要的参考利率，他们是市场利率水平的重要指标，除国债利率外，常见的参考利率包括伦敦银行间同业拆放利率、香港银行间拆放利率、欧洲美元定期存款单利率、联邦基金利率等。因此，、项符合题意，故本题选D选项。65. 单选题 根据市场预期理论，如果即期利率随着期限增加而提高，即利率期限结构呈上升趋势，表明投资者预期未来即期利率会（ ）。A 下降B 上升C 不变D 先升后降考点 期限结构的影响因素及利率期限结构理论解析 即期利率随着期限增加而提高，即利率期限结构呈上升趋势，表明投资者预期未来即期利率会上升。6

49、6. 单选题 从主要工业化国家中央银行的实践来看，下列被选作操作指标的主要有（ ）. .备付金率 .同业拆借利率 .基础货币 .通货膨胀率 A .B .C .D .考点 常用技术分析指标解析 从主要工业化国家中央银行的实践来看，下列被选作操作指标的主要有：备付金率；同业拆借利率；基础货币。67. 单选题 一国的国际储备除了外汇储备外，还包括（ ）。 .在国际货币基金组织的储备头寸 .黄金储备 .对外债权 .特别提款权 A . B . C . D .考点 外汇解析 外汇储备是一国对外债权的总和，用于偿还外债和支付进口，是国际储备的一种。一国的国际储备除了外汇储备外，还包括黄金储备、特别提款权和在

50、国际货币基金组织（IMF）的储备头寸。68. 单选题 投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因素变动的趋势做出预测，这是衍生工具的（ ）所决定的。A 跨期性B 杠杆性C 风险性D 投机性考点 金融远期合约的定义与特征解析 本题考查金融衍生工具的特征。A选项符合题意，跨期性要求交易双方对利率、汇率、股价等价格因素的未来变动趋势作出判断，而判断的准确与否直接决定了交易者的交易盈亏。B选项不符合题意，杠杆性是指金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。C选项不符合题意，风险性是指基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生

51、工具交易盈亏的不稳定性，这是金融衍生工具高风险性的重要诱因。D选项不符合题意，投机性不属于金融衍生工具的特征。故本题选A选项。69. 单选题 证券市场线描述的是（ ）。A 期望收益与方差的直线关系B 期望收益与标准差的直线关系C 期望收益与相关系数的直线关系D 期望收益与贝塔系数的直线关系考点 资本资产定价模型（CAPM）参数的确定方式解析 无论单个证券还是证券组合，均可将其系数作为风险的合理测定，其期望收益与由系数测定的系统风险之间存在线性关系。这个关系在以期望收益为纵坐标、贝塔系数为横坐标的坐标系中代表一条直线，这条直线被称为证券市场线。70. 单选题 下列选项中，属于中国银行业监督管理委

52、员会职责的是（）。 A 发行人民币，管理人民币流通B 监督管理黄金市场C 制定和执行货币政策D 审查批准银行业金融机构的设立、变更、终止答案 D解析 根据银行业监督管理法的规定以及国务院关于金融监管的分工，中国银行业监督管理委员会的职责之一是依照法律、行政法规规定的条件和程序，审查批准银行业金融机构的设立、变更、终止以及业务范围。选项A、B、C都是中国人民银行的职责。71. 单选题 根据流动性偏好理论，投资者将认识到:如果投资于长期债券，基于债券未来收益的（ ），所以他们要承担较高的价格风险。A 下降B 提高C 不变D 不确定考点 期限结构的影响因素及利率期限结构理论解析 如果投资于长期债券，

53、基于债券未来收益的不确定，所以他们要承担较高的价格风险。72. 单选题 以下各种技术分析手段中，衡量价格波动方向的是（ ）。A 压力线B 支撑线C 趋势线D 黄金分割线考点 趋势线、通道线、黄金分割线、百分比线的画法及应用解析 趋势线用来表示证券价格变化趋势的反映价格向上波动发展的趋势线称为上升趋势线:反映价格向下波动发展的趋势线则称为下降趋势线。73. 单选题 可以用于财务分析的方法有（ ）。 .趋势分析 .差额分析 .比率分析 .指标分解 A . B . C . D .考点 财务报表及财务分析解析 财务报表分析的方法有比较分析法和因素分析法两大类。进一步细分，比较分析法与因素分析法这两类分

54、析方法又各自包含了不同种类的具体方法，如财务比率分析、结构百分比分析、趋势分析、差额分析、指标分解、连环替代、定基替代等等。74. 单选题 记账式债券具有（ ）等特点。 .可上市流通 .不可上市流通 .可挂失 .可记名 A 、B 、C 、D 、考点 我国国债的品种解析 本题考查记账式债券的特点。记账式债券是没有实物形态的票券，利用证券账户通过电脑系统完成债券发行、交易及兑付的全过程。记账式债券的特点有可以记名、挂失，安全性较高，可以上市转让（并非不可上市流通），流通性好；同时由于记账式债券的发行和交易均无纸化，所以发行时间短，发行效率高，交易手续简便，成本低，较安全。因此，、项符合题意，故本题选B选项75. 单选题 关于中国证监会对保荐代表人资格的核准，下列说法正确的有()。 .对保荐代表人资格的申请，自受理之日起10个工作日内做出核准或者不予核准的书面决定 .对保荐代表人资格的申请，自受理之日起20个工作日内做出核准或者不予核准的书面决定 .申请文件内容发生重大变化的，应当自变化之日起2个工作日内向中国证监会提交更新资料 .申请文件