2022年证券一般从业考试密押卷带答案92

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1、2022年证券一般从业考试密押卷带答案1. 单选题 证券业从业人员执业行为准则明确规定,中国证券业协会是对证券业从业人员的执业行为进行自律管理的主体，中国证券业协会的自律管理工作接受()的指导和监督。 A 证券从业人员B 证券机构C 中国证监会D 证券交易所答案 C解析 中国证券业协会依据证券业从业人员执业行为准则对从业人员的执业行为进行自律管理。中国证券业协会的自律管理工作接受中国证监会的指导和监督。2. 单选题 （ ）是影响债券现金流的因素。A 真实无风险收益率B 预测通货膨胀率C 税收待遇D 风险溢价考点 债券现金流的确定因素解析 其他都是影响债券贴现率的因素。债券现金流的影响因素包括；

2、债券的面值和票面利率、计付息间隔、债券的嵌入式期权条款、债券的税收待遇、其他因素。3. 单选题 我国现阶段采取的融资方式是（ ）。 A 完全直接融资B 直接融资与间接融资同等地位C 直接融资为主，间接融资为辅D 间接融资为主，直接融资为辅答案 D解析 【解析】我国现阶段采取的融资方式是间接融资为主，直接融资为辅。4. 单选题 在基础汇率基础上套算出来本币与非关键货币之间的汇率是（ ）。A 卖出汇率B 套算汇率C 买入汇率D 中间汇率考点 外汇解析 套算汇率是指在基础汇率基础上套算出来本币与非关键货币之间的汇率。在国际市场上，几乎所有的货币与美元都有一个兑换率，一种非美元货币对另外一种非美元货币

3、的汇率需要通过对美元的汇率进行套算，这种套算出来的汇率就是套算汇率。5. 单选题 以下关于客户风险能力的评估方法说法正确的是（ ）? .商业银行分支机构理财产品销售部门负责人或经授权的业务主管人员应当定期对已完成的客户风险承受能力评估书进行审核 .确定客户风险承受能力评级，由低到高至少包括四级，并可根据实际情况进一步细分 .定期或不定期地采用当面或网上银行方式对客户进行风险承受能力持续评估 .制定统一的客户风险承受能力评估书 A .B .C .D .考点 客户风险承受能力的评估方法解析 确定客户风险承受能力评级，由低到高至少包括五级，并可根据实际情况进一步细分。6. 单选题 操作风险是指由于不

4、完善或有问题的内部操作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险。基本特征包括（）。 .具有明显的内生性 .具有较强的人为性 .具有广泛存在性 .具有很强的个体特征或独特性 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 操作风险是指由于不完善或有问题的内部操作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险。基本特征包括：操作风险成因具有明显的内生性；操作风险具有较强的人为性；操作风险与预期收益具有明显的不对称性；操作风险具有广泛存在性；操作风险具有与其他风险很强的关联性；操作风险的表现形式具有很强的个体特征或独特性；操作风险具有高频率低损失和高损失低频率的特点；操作风险具有不可预测

5、性和特发性；操作风险的管理责任具有共担性。7. 单选题 我国的开放式基金于每个交易日估值，并于（ ）公告份额净值。A 每周五B 当日C 下一交易日D 两日后考点 基金资产估值解析 本题考查基金的估值披露。我国的开放式基金于每个交易日估值，并于下一交易日公告份额净值；封闭式基金每个交易日都进行估值，但每周披露一次基金份额净值。因此，C选项符合题意，故本题选C选项。8. 单选题 下列各项中，某行业（ ）的出现一般表明该行业进入了衰退期。 .产品价格不断下降 .公司经营风险加大 .公司的利润减少并出现亏损 .公司数量不断减少 A .B .C .D .考点 常用统计软件及其应用解析 衰退期出现在较长的

6、稳定期之后。由于大量替代品的出现，原行业产品的市场需求开始逐渐减少，产品的销售量也开始下降，某些厂商开始向其他更有利可图的行业转移资金，因而原行业出现了厂商数目减少、利润水平停滞不前或不断下降的萧条景象。至此，整个行业便进入了衰退期。9. 单选题 期限套利常见的风险包括（ ） .进行投机操作 .卖出数量超出实际现货数量 .卖出数量低于实际现货数量 .对期货交易的保证金制度了解不够 A .B .C .D .考点 套利方法解析 期现套利常见的风险进行投机操作。一些企业操作一段时间后，开始转变成投机操作，结果因经验不足等原因，造成损失。卖出数量超出实际现货数量。部分现货企业在进行套期保值和套利时，超

7、出预计对冲的现货数量，超出部分成为投机交易，价格大幅上涨，因没有足够的大豆可供交割，造成损失。对期货交易的保证金制度了解不够。当行情出现较大波动时，因为无力追加保证金而被迫砍仓，从而出现亏损。10. 单选题 某一行业有如下特征:企业的利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相当高，那么这一行业最有可能处于生命周期的（ ）。A 成长期B 成熟期C 幼稚期D 衰退期考点 行业生命周期解析 处于成长期的企业虽然其利润增长很快，但所面临的竞争风险也非常大，破产率与被兼并率相当高。由于市场竞争优胜劣汰规律的作用，市场上生产厂商的数量会在一个阶段后出现大幅度减少，之后开始逐渐稳定下来。11. 单选题

8、 某公司2011年税后利润201万元，所得税税率为25%，利息费用为40万元，则该企业2011年已获利息倍数为（ ）。A 6.7B 8.25C 6.75D 6.45考点 财务报表及财务分析解析 已获利息倍数=税息前利润总额/利息费用。12. 单选题 证券公司的自营业务，资金运用范围包括（ ）。 .债券 .股票 .证券投资基金份额 .认股权证 A 、B 、C 、D 、考点 证券公司的业务解析 本题考查证券公司自营业务的管理规定。证券公司自营业务，投资范围包括股票、基金、认股权证、国债、公司债、企业债等上市证券以及证监会认定的其他证券。因此，、项符合题意，故本题选A选项。13. 单选题 下列关于利

9、率对证券价格影响的说法，正确的有（ ）。 .利率上升证券价格水平下跌 .利率上升证券价格水平上升 .利率影响资金流向从而影响证券价格 .利率影响公司盈利从而影响证券价格 A 、B 、C 、D 、考点 影响股票价格变动的基本因素解析 本题考查利率对股票的影响。利率与证券价格呈反方向变化，即利率上升证券价格水平下降，反之，证券价格则上升。项正确，项错误。利率从两方面影响证券价格：（1）改变资金流向，当市场利率提高时，会吸引一部分资金流向银行储蓄、商业票据等其他金融资产，减少对证券的需求，使证券价格下降；当市场利率下降时，一部分资金流回证券市场，增加对证券的需求，刺激证券价格上涨。（2）影响公司的盈

10、利，利率提高，公司融资成本提高，在其他条件不变的情况下净盈利下降，股息减少，股票价格下降；利率下降，融资成本下降，净盈利和股息相应增加，股票价格上涨。所以、项正确。因此，、项符合题意，故本题选C选项。14. 单选题 下列对信用违约互换说法错误的是（ ）。A 信用违约风险是最基本的信用衍生品合约B 信用违约互换买方相当于向卖方转移了参考实体的信用风险C 购买信用违约互换时支付的费用是一定的D CDS与保险很类似，当风险事件（信用事件）发生时，投资者就会获得赔偿考点 衍生产品的种类和特征解析 C项，当投资者认为参考实体的信用状况将变差，就可以购买一定名义金额的信用违约互换（CDS）,并支付一定的费

11、用。支付的费用与该参考实体的信用水平相关，其信用利差越高，支付的费用越高。15. 单选题 与现货市场投机相比较，期货市场投机存在的主要区别有（ ）。 .目前我国股票市场实行T+1清算制度，而期货市场是T+0，可以进行日内投机 .期货价格具有预期性、连续性和权威性的特点，能够比较准确地反映出未来商品价格的变动趋势 .期货交易的保证金制度导致期货投机具有较高的杠杆率，盈亏相应放大，具有更高的风险性 .现货市场价格会影响期货市场价格，而期货市场价格不会影响现货市场价格 A 、B 、C 、D 、考点 金融期货合约与金融期货市场解析 本题考查现货市场与期货市场的内容。项正确，目前我国股票市场实行T+1清

12、算制度，而期货市场是T+0，可以进行日内投机。项错误，期货价格具有预期性、连续性，它对现货商品未来价格有一定的指导性，但并不能准确反映未来商品价格。项正确，期货交易的保证金制度导致期货投机具有较高的杠杆率，盈亏相应放大，具有更高的风险性。项错误，现货市场价格和期货市场价格是相互影响的，现货的价格变化会影响人们对未来价格的预期，期货价格的波动又会影响人们当下的买卖行为。因此，、项符合题意，故本题选A选项。16. 单选题 设立基金管理公司，应当具备的条件有（ ）。 .注册资本不低于5000万元人民币，且必须为实缴货币资本 .主要股东最近5年没有违法记录，注册资本不低于3亿元人民币 .取得基金从业资

13、格的人员达到法定人数 .有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度 A 、B 、C 、D 、考点 基金市场参与主体解析 本题考查基金管理公司的设立条件。设立基金管理公司，应当经国务院证券监督管理机构批准，并具备下列条件：（1）有符合中华人民共和国证券投资基金法和中华人民共和国公司法规定的章程；（2）注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本；（3）主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近3年没有违法记录，注册资本不低于3亿元人民币；（4）取得基金从业资格的人员达到法定人数；（5）有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管

14、理业务有关的其他设施；（6）有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；（7）法律、行政法规规定的、和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。【名师点拨：注意区分基金公司的注册资本和其股东的注册资本要求。】故本题选C选项。17. 单选题 关于头肩顶形态中的颈线，以下说法不正确的是（ ）。A 头肩顶形态中，它是支撑线，起支撑作用B 突破颈线一定需要大成交量配合C 当颈线被突破，反转确认以后，大势将下跌D 如果股价最后在颈线水平回升，而且回升的幅度高于头部，或者股价跌破颈线后又回升到颈线上方，这可能是一个失败的头肩顶，宜作进一步观察考点 形态理论解析 突破颈线不一定需要大成交量配合，但日后

15、继续下跌时，成交量会放大。18. 单选题 某产品的需求价格弹性系数小于1，则厂商为了增加销售收入，应该采取的销售策略是（ ）。A 薄利多销B 提高价格C 提价或降价都不会导致销售收入变化，厂商应该采用价格之外的策略D 先降价，后提价考点 需求与供给的函数、曲线、弹性解析 当需求价格弹性系数小于1时，价格上涨的速度快于需求量下降的速度，因此价格的上涨会使得销售收入增加。A项是当产品的需求价格弹性系数大于1时应采取的策略；C项是产品的需求价格弹性系数等于1时的情形。19. 单选题 期货交易者按照规定交纳的用于结算和保证履约的资金或者提交的价值稳定、流动性强的标准仓单、国债等有价证券称为（ ）。A

16、保证金B 风险准备金C 担保金D 违约金考点 国债期货解析 保证金，是指期货交易者按照规定交纳的资金或者提交的价值稳定、流动性强的标准仓单、国债等有价证券用于结算和保证履约。20. 单选题 证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告应当遵守法律、行政法规和相关规定，遵循（ ）原则。 .独立 .客观 .公平 .审慎 A .B .C .D .考点 证券研究报告的销售服务要求解析 发布证券研究报告暂行规定编辑第三条:证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当遵守法律、行政法规和本规定，遵循独立、客观、公平、审慎原则，有效防范利益冲突，公平对待发布对象，禁止传播虚假、不实、误导性信息，禁止从事或

17、者参与内幕交易、操纵证券市场活动。21. 单选题 利用行业的年度或月度指标来预测未来一期或若干期指标的分析方法是（ ）。A 线性回归分析B 数理统计分析C 时间数列分析D 相关分析考点 时间序列基本概念解析 这是时间数列分析的定义。22. 单选题 以下属于普通股股东权利的有（ ）。 .公司重大决策参与权 .公司为增加注册资产发行新股时，股东有权按照实缴的出资比例认购新股 .公司资产收益权和剩余资产分配权 .有权查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告，对公司的经营提出建议或者质询 A 、B 、C 、D 、考点 普通股股东的权利解析 本

18、题考查普通股股东的权利。普通股股东的权利主要包括：（1）股东有公司重大决策参与权；（2）公司资产收益权和剩余资产分配权；（3）股东有权查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告，对公司的经营提出建议或者质询；（4）股东持有的股份可依法转让；（5）股东具有优先认股权，即公司为增加注册资产发行新股时，股东有权按照实缴的出资比例认购新股。因此，、项均属于普通股股东的权利，故本题选A选项。23. 单选题 以下属于技术分析的基本假设的是（ ） .市场行为涵盖一切信息 .证券价格沿趋势移动 .历史会重演 .市场决股票价格 A .B .C .D .考

19、点 主要财务比率指标分析解析 技术分析的基本假设的是：（1）市场行为涵盖一切信息（2）证券价格沿趋势移动（3）历史会重演24. 单选题 关于完全垄断企业的需求曲线和收益曲线关系的说法，正确的是（ ）。A 需求曲线和平均收益曲线是完全重合的B 需求曲线和边际收益曲线是完全重合的C 边际收益曲线和平均收益曲线是完全重合的D 边际收益曲线位于平均收益曲线的上方考点 垄断企业的需求和边际收益曲线的含义解析 在完全垄断市场上，平均收益曲线与需求曲线是重合的，但边际收益曲线位于平均收益线的下方，而且比平均收益曲线陡峭。25. 单选题 收益性是指债券能为投资者带来一定的收入，其表现形式有（ ）。 .利息收入

20、 .红利收入 .资本损益 .再投资收益 A .B .C .D .考点 现金流、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 收益性：收益性是指债券能为投资者带来一定的收入，其表现形式有三种：1.利息收入，即债权人在持有债券期间按规定的条件分期、分次取得利息或者到期一次取得利息。2.资本损益，即债权人到期收回的本金与买入债券或中途卖出债券与买入债券之间的价差收入。3.再投资收益，即投资债券所获现金流量再投资的利息收入。26. 单选题 下面（ ）属于影响债券现金流的因素。 .计付息间隔 .票面利率 .债券的付息方式 .税收待遇 A .B .C .D .考点 债券现金流的确定因素解析 考查

21、影响债券定价的内部因素。27. 单选题 我国发行的国际债券品种主要有（ ）。 .政府债券 .金融债券 .可转换公司债券 .熊猫债券 A 、B 、C 、D 、 答案 D解析 【解析】我国发行的国际债券品种主要有：政府债券；金融债券；可转换公司债券。熊猫债券是境外机构在中国发行的以人民币计价的债券，它与日本的“武士债券”、美国的“扬基债券”均属于外国债券的一种。28. 单选题 技术分析的理论基础是（ ）。A 道氏理论B 切线理论C 波浪理论D K线理论考点 道氏理论的原理解析 道氏理论是技术分析的理论基础，许多技术分析方法的基本思想都来自于道氏理论。29. 单选题 制定投资规划须注意事项包括( )

22、。 .确定投资目标和可投资财富的数量，根据风险偏好确定采取稳健型或激进型的策略 .分析投资对象，包括基本分析和技术分析 .构建投资组合，涉及确定具体的投资资产和财富在各种资产上的投资比例 .管理投资组合，包括评价投资组合的业绩和根据环境的变化对投资组合进行修正 A .B .C .D .考点 投资规划的目标和基本内容解析 制定投资规划的注意事项：确定投资目标和可投资财富的数量，根据风险偏好确定采取稳健型或激进型的策略；分析投资对象，包括基本分析和技术分析；构建投资组合，涉及确定具体的投资资产和财富在各种资产上的投资比例；管理投资组合，包括评价投资组合的业绩和根据环境的变化对投资组合进行修正。30

23、. 单选题 （ ）是指具有某一特征的研究对象的全体所构成的集合。A 总体B 样本C 统计D 常模考点 总体、样本和统计量的含义解析 总体是指具有某一特征的研究对象的全体所构成的集合。31. 单选题 目前没有真正的完全垄断型市场，（ ）行业在我国属于接近完全垄断的市场类型。 .自来 水.钢铁 .煤气 .纺织 A . B .C . D .考点 行业的市场结构解析 在当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，每个行业都或多或少地引进了竞争。公用事业（如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等）和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于接近完全垄断的市场类型。B项，钢铁属于寡头垄断型市场

24、:D项，纺织属于垄断竞争市场。 32. 单选题 甲公司资本公积转增股本后，下列情况正确的是（ ）。A 甲公司权益总量增加B 甲公司股东占公司的股份比例提高C 甲公司权益总量不变D 甲公司发行在外的股份总额不变考点 与股票相关的部分资本管理概念解析 本题考查资本公积转增股本的内容。资本公积金转增股本是在股东权益内部，把资本公积金转入股本账户，并按照投资者所持有公司股份份额比例的大小分到各个投资者的账户中，以此增加每个投资者的投入资本。公司发行在外的股本增加，但公司的权益总量不变，股东占公司权益的比例也没有变化。因此，C选项符合题意，故本题选C选项。33. 单选题 如果缺口为正，商业银行通常需要出

25、售流动性资产或在资金市场进行融资，融资缺口的计算公司（ ）。A 融资缺口=流动性资产借入资金B 融资缺口=流动性资产借入资金C 融资缺口=流动性资产借入资金D 融资缺口=流动性资产借入资金考点 主要的流动性风险评估方法解析 融资缺口=流动性资产借入资金34. 单选题 证券公司以短期融资为目的，在银行间债券市场发行的、约定在一定期限内还本付息的金融债券指（ ）。A 证券公司发行的可转换债券B 证券公司短期融资券C 证券公司发行的次级债券D 证券公司资产支持证券考点 短期融资融券的发行与承销解析 本题考查证券公司短期融资券的定义。A选项不符合题意，证券公司可转换债券是指债券持有人可按照发行时约定的

26、价格将债券转换成证券公司的普通股票的债券。B选项符合题意，证券公司短期融资券是指证券公司以短期融资为目的，在银行间债券市场发行的、约定在一定期限内还本付息的金融债券。C选项不符合题意，证券公司次级债券是指偿还顺序先于证券公司股本权益、但后于证券公司一般债务的一种债券。D选项不符合题意，资产支持证券是由受托机构发行的、代表特定目的信托的信托受益权份额。故本题选B选项。35. 单选题 在金融期货交易中，绝大多数的期货合约是通过做相反交易实现（ ）而平仓的。A 对冲B 实物交割C 现金交割D 转手交易考点 金融期货的定义与特征解析 本题考查金融期货的特征。金融现货交易通常以基础金融工具与货币的转手而

27、结束交易活动。而在金融期货交易中，仅有极少数的合约到期进行交割交收，绝大多数的期货合约是通过做相反交易实现对冲而平仓的。因此，A选项符合题意，故本题选A选项。36. 单选题 5月15日，某投机者在大连商品交易所采用蝶式套利策略，卖出5张7月大豆期货合约，买入10张9月大豆期货合约，卖出5张11月大豆期货合约，成交价格分别为1750元/吨、1760元/吨和1770元/吨。5月30日对冲平仓时的成交价格分别为1740元/吨、1765元/吨和1760元/吨。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（ ）元。（大豆期货合约每张10吨）A 1000B 2000C 1500D 150考点 股指期货

28、解析 5张7月大豆期货合约对冲平仓获利=（17501740）510=500（元）；10张9月大豆期货合约对冲平仓获利=（17651760）1O10=500（元）；5张11月大豆期货合约对冲平仓获利=（17701760）510=500（元）。因此，该投机者的净收益=5003=1500（元）。37. 单选题 下列关于主要条款分析法和比率分析法的比较说法正确的是（ ）。 .比率分析法的优点评估方式直接明了，操作简便 .主要条款比较法的优点是计算方式简便，考虑了价差的变化 .主要条款比较法和比率分析法的缺点都是忽略了基差的存在 .主要条款比较法、比率分析法都是最常见的对冲策略有效性评价方法 A .B

29、.C .D .考点 常见的对冲策略有效性评价方法解析 主要条款比较法的优点是：评估方式直接明了，操作简便。缺点是忽略了基差风险的存在。比率分析法的优点是计算方式简便，考虑了价差的变化，缺点是忽略了基差的存在。38. 单选题 股票价格走势的支撑线和压力线（ ）。A 可以相互转化B 不能相互转化C 不能同时出现在上升或下降市场中D 是一条曲线考点 技术分析的阻力位与支撑位解析 支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度上是心理因素方面的影响，这也是支撑线和压力线理论上的依据。一条支撑线如果被跌破，则其将成为压力线；同理，一条压力线被突破，这个压力线就将成为支撑线。3

30、9. 单选题 下列关于家庭风险保障项目的说法正确的是（ ）。 .家庭风险保障项目可分为阶段项目和长期项目 .对于阶段性的保障项目应该为客户配置定期寿险，以应对阶段性的风险保障需求 .对于阶段性的保障项目应该为客户配置终身寿险，以应对家庭长期的风险保障需求。 .对于长期的保障项目，应该为客户配置终身寿险，以应对家庭长期的风险保障需求。 .对于长期的保障项目，应该为客户配置定期寿险，以应对阶段性的风险保障需求 A .B .C .D .考点 家庭财务预算的综合分析解析 家庭风险保障项目可分为阶段项目和长期项目。对于阶段性的保障项目应该为客户配置定期寿险，以应对阶段性的风险保障需求；对于长期的保障项目

31、，应该为客户配置终身寿险，以应对家庭长期的风险保障需求。40. 单选题 我国证券公司短期融资券（）。 .不属于金融债券 .在银行间债券市场发行 .以短期融资为目的 .约定在一定期限内还本付息 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 2004年10月，中国人民银行制定并发布证券公司短期融资券管理办法，证券公司短期融资券是指证券公司以短期融资为目的，在银行间债券市场发行的约定在一定期限内还本付息的金融债券。41. 单选题 证券产品买进时机选择的策略 .谷底买进战略 .高价买进战略 .重大利多因素正在酝酿时买进 .不确切的传言造成非理性下跌时买进 .低价买入策略 A .B .C .D .考点 证券产品

32、买进时机选择的策略解析 1.谷底买进战略，股价跌落谷底，而不容易回升时买进，这是股票投资的良机；2.高价买进战略，高价买进战略是短期投资的一项项策略。高价买进的战略若要成功，须具备三个条件：具有良好的展望股类；（2）行情看涨；选择公司业绩良好的股类。3.其他买进策略要点（1）重大利多因素正在酝酿时买进；（2）不确切的传言造成非理性下跌时买进；总体经济坏境因素逐渐趋向有利的时候或政府正在拟定重大的激励措施时买进。42. 单选题 “所有的决策都是依据模型做出的”体现了量化投资分析的（ ）。A 纪律性B 系统性C 套利思想D 概率取胜考点 量化投资分析的特点解析 三个模型:一是大类资产配置模型、二是

33、行业模型、二是股票模型。根据大类资产配置决定股票和债券投资比例；按照行业配置模型确定超配或低配的行业；依靠股票模型挑选股票。纪律性首现表现在依靠模型和相信模型，每一天决策之前，首先要运行模型，根据模型的运行结果进行决策，而不是凭感觉。43. 单选题 道氏理论认为股价的波动趋势包括（ ）。 .主要趋势 .微小趋势 .次要趋势 .短暂趋势 A .B .C .D .考点 道氏理论的原理解析 道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为三种趋势:（1）主要趋势，指那些持续1年或1年以上的趋势，看起来像大潮；（2）次要趋势，指那些持续3周3个月的趋势，看起来像波浪，是对主要趋势的调整；

34、（3）短暂趋势，指持续时间不超过3周，看起来像波纹，其波动幅度更小。44. 单选题 设立股份有限公司公开发行股票，应当符合中华人民共和国公司法规定的条件和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件，向国务院证券监督管理机构报送的文件包括（）。 .公司营业执照 .公司章程 .发起人协议 .代收股款银行的名称及地址 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 设立股份有限公司公开发行股票，应当符合中华人民共和国公司法规定的条件和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件，向国务院证券监督管理机构报送募股申请和下列文件：公司章程；发起人协议；发起人姓名或者名称，发起人认购的股份数、出资种类

35、及验资证明；招股说明书；代收股款银行的名称及地址；承销机构名称及有关的协议。依照中华人民共和国证券法规定聘请保荐人的，还应当报送保荐人出具的发行保荐书。法律、行政法规规定设立公司必须报经批准的，还应当提交相应的批准文件。45. 单选题 试图获得保荐人执业资格的人员需要具备的条件不包括( )。 A 未负有数额较大到期未清偿的债务B 无不良诚信记录C 从事公司保荐相关业务3年以上D 具有经管专业本科以上学历答案 D解析 【解析】根据证券发行上市保荐业务管理办法的规定，个人申请保荐代表人资格，应当具备下列条件：具备3年以上保荐相关业务经历；最近3年内在境内证券发行项目中担任过项目协办人；参加中国证监

36、会认可的保荐代表人胜任能力考试且成绩合格有效；诚实守信，品行良好，无不良诚信记录，最近3年未受到中国证监会的行政处罚；未负有数额较大到期未清偿的债务；中国证监会规定的其他条件。46. 单选题 股权联结型产品、利率联结型产品、汇率联结型产品、商品联结型产品是将结构化金融衍生产品按（ ）的分类。A 发行方式B 嵌入式衍生产品C 收益保障性D 联结的基础产品考点 结构化金融衍生产品的分类解析 本题考查结构化金融衍生产品的分类。A选项不符合题意，按发行方式分类，可分为公开募集的结构化产品与私募结构化产品。B选项不符合题意，按嵌入式产品分类，可分为基于互换的结构化产品、基于期权的结构化产品等类别。C选项

37、不符合题意，按收益保障性分类，可分为收益保证型产品和非收益保证型产品。D选项符合题意，按联结的基础产品分类，可分为股权联结型产品、利率联结型产品、汇率联结型产品、商品联结型产品等种类。故本题选D选项。47. 单选题 当收盘价、开盘价、最高价、最低价相同的时候，K线的形状为（ ）。A 光头光脚阴线B 光头光脚阳线C 一字形D 十字形考点 K线理论解析 A项，当开盘价高于收盘价，且开盘价等于最高价，收盘价等于最低价时，就会出现光头光脚阴线；B项，当收盘价高于开盘价，且收盘价等于最高价，开盘价等于最低价时，就会出现光头光脚阳线；D项，当开盘价等于收盘价，最高价大于开盘价，最低价小于收盘价时，就会出现

38、十字形K线。48. 单选题 某公司资产负债表显示负债价值为200万元，权益价值为300万元，则资产价值为（ ）万元。A 200B 300C 100D 500考点 财务报表及财务分析解析 权益价值=资产价值一负债价值，所以资产价值=200+300=500万元。49. 单选题 一般性货币政策工具属于调节货币（ ）的工具。 A 总量 B 流通速度C 价格D 流通范围答案 A解析 【解析】一般性货币政策工具指中央银行所采用的、对整个金融系统的货币信用扩张与紧缩产生全面性或一般性影响的手段，主要从总量上对货币供应量和信贷规模进行调节。50. 单选题 加强指数法是指基金管理人将（ ）管理方式与（ ）股票投

39、资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整的股票投资策略。A 标准指数法，保守型B 标准指数法，积极型C 指数法，积极型D 指数法，保守型考点 加强指数法解析 加强指数法定义：加强指数法是指基金管理人将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整的股票投资策略。51. 单选题 对于股指期货来说，当出现期价高估时，套利者可以（ ）。A 垂直套利B 反向套利C 水平套利D 正向套利考点 股指期货解析 当股指期货合约实际价格高于股指期货理论价格时，称为期价高估。当存在期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易，

40、这种操作称为“正向套利”。52. 单选题 下列关于客户风险的偏好说法正确的是（ ）。 .非常注重资金安全，极力回避风险的客户属于风险中立型 .对待风险态度消极，不愿为増加收益而承担风险的客户属于风险厌恶型 .期望获得较高收益，但对风险望而生畏的客户属于风险厌恶型 .对待风险投资较为积极，愿意为获取高收益而承担风险的客户属于风险偏好型 A .B .C .D .考点 客户风险偏好的主要类型解析 53. 单选题 个人投资者投资证券的主要目的有（ ）。 .谋求操纵证券市场 .追求盈利 .谋求资本的保值 .谋求资本的增值 A .B .C .D .考点 证券产品进场时机选择的要求解析 个人投资者由于资金有

41、限而高度分散，无法操纵证券市场，其入市只为了谋求资本的保值、增值，追求盈利。54. 单选题 下列有关证券投资收益与风险关系的说法中，说法是正确的有（ ）。 .同一主体发行的期限不同的债券之所以票面利率不同，是因为购买力风险不同 .期限相同的不同类型主体发行的债券的利率不同，是因为信用风险不同 .同一主体发行的期限不同的债券之所以票面利率不同，是因为信用风险不同 .股票的收益率一般高于债券，是因为股票面临的经营风险、财务风险、经济周期波动风险比债券大的多 A 、B 、C 、D 、考点 风险管理的基本内涵解析 本题考查风险与收益的关系。在短期国库券无风险利率的基础上，证券投资收益与风险有以下规律：

42、（1）同一种类型的债券，长期债券利率比短期债券高，这是因为购买力风险不同；（项错误）（2）不同主体发行的债券利率不同，这是对信用风险的补偿；（3）在通货膨胀严重的情况下，债券的票面利率会提高或是会发行浮动利率债券；（4）股票的收益率一般高于债券，这是因为股票面临的经营风险、财务风险和经济周期波动风险比债券大得多，必须给投资者相应的补偿。而购买力风险对不同证券的影响是不相同的，最容易受其损害的是固定收益证券，如优先股票、债券。因此，、项符合题意，故本题选D选项。55. 单选题 货币需求是（ ）。A 经济主体愿意持有的货币数量B 经济主体在既定的收入和财富范围内，能够持有的货币数量C 经济主体愿意

43、并能够持有的货币数量D 经济主体在既定的收入和财富范围内，愿意并能够持有的货币数量考点 产品市场和货币市场的一般均衡解析 货币需求是经济主体在既定的收入和财富范围内，愿意并能够持有的货币数量。56. 单选题 我国利率市场化改革以（ ）为突破口。A 外币贷款利率B 同业拆借利率C 本币存款利率D 长期存款利率考点 货币政策解析 放开银行间同业拆借市场利率是整个金融市场利率市场化的基础，我国利率市场化改革以同业拆借利率为突破口。57. 单选题 小王以每股3元的价格购买某公司股票，该股目前成交价格为15元，他的收入可通过执行限价为13元的（ ）得到保护。A 停损卖出指令B 市价委托指令C 限价委托指

44、令D 限价卖出指令考点 委托买卖解析 本题考查停损卖出指令的应用。A选项符合题意，停损卖出指令的含义是当该股票价格比指定的停损价格低时，该指令就变成市价卖出指令，当市场价为15元时，设置限价13元即当价格下跌到13元时，自动卖出停止损失，所以该指令是停损卖出指令。B选项不符合题意，市价委托是指投资者要求证券经纪商在收到其买卖某种证券的委托指令时，按交易所内当时的市场价格执行。C选项不符合题意，限价委托则是指投资者要求证券经纪商在收到其买卖某种证券的委托指令时，按限定的价格或比限定更有力的价格买卖证券。D选项不符合题意，限价卖出指令则是指投资者要求证券经纪商在收到其委托指令时，按限定的价格或比限

45、定更有力的价格卖出证券。故本题选A选项。58. 单选题 资本资产定价模型假设条件有( ) .投资者对证券的收益，风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。 .投资者都依据方差评价证券组合的风险水平,并按照投资者共同偏好规则选择证券组合。 .投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平。 .资本市场没有摩擦。 A .B .C .D .考点 资本资产定价模型的假设条件解析 资本资产定价模型假设条件有(1)投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，投资者都依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平,并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合。（2)投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同

46、的预期。（3)资本市场没有摩擦。59. 单选题 当期货交易所、期货经纪公司为控制同时出现的价格异常波动而提高保证金比例时，已构建交易头寸的套利交易者可能会直接面临（ ）。 .市场风险 .资金风险 .操作风险 .法律风险 A . B . C . D . 考点 期权投资的风险解析 当交易所、期货经纪公司为控制可能出现的市场风险，提高保证金比例时，双向持仓的套利账户如果得不到相关政策的保护和照顾，同时持仓数量比较大，可能要被迫减持头寸，最终会影响套利交易的投资收益。而保证金比例的变化会影响到市场供求的变化，进而导致市场价格变化，给交易者带来市场风险。60. 单选题 在半强式有效市场的假设下，下列说法

47、不正确的是（ ）.A 研究公司的财务报表无法获得超额报酬B 使用内幕消息无法获得超额报酬C 使用技术分析无法获得超额报酬D 使用基本分析无法获得超额报酬考点 强式有效、弱式有效、半强式有效的基本特征解析 半强式有效市场假设认为，当前的股票价格己经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。公开信息除包括历史价格信息外，还包括公司的公开信息、竞争对手的公开信息、经济以及行业的公开信息等。因此，试图通过分析公开信息（如财务报表）是不可能取得超额收益的。那么在公开信息基础上所作的技术分析和基础分析也无法获得超额报酬。但对内幕信息的价值，此假设持肯定态度。61. 单选题 证券包销分为（ ）。 .代销 .全

48、额包销 .余额包销 .限额包销 A 、B 、C 、D 、考点 证券承销业务的概念与种类解析 本题考查证券包销的种类。证券包销分为全额包销和余额包销：（1）全额包销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入的承销方式。（2）余额包销是指证券公司在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。因此，、项符合题意。、项不属于证券包销的种类，故排除。故本题选B选项。62. 单选题 关于互换的说法，错误的是（ ）。A 人民币利率互换的参考利率应为经人民银行授权的机构发布的市场利率或经人民银行公布的基准利率B 互换交易的主要用途是改变交易者资产或负债的风险结构C 2007年导致大量金融机构陷入危机的一

49、类衍生金融产品是信用违约互换D 货币互换是一种最为普遍的互换类型考点 金融互换交易解析 本题考查互换的内容。A选项正确，人民币利率互换的参考利率应为经人民银行授权的机构发布的市场利率或经人民银行公布的基准利率。B选项正确，互换交易的主要用途是改变交易者资产或负债的风险结构。C选项正确，2007年导致大量金融机构陷入危机的一类衍生金融产品是信用违约互换。D选项错误，目前最为普遍的互换类型为利率互换而不是货币互换。故本题选D选项。63. 单选题 在一个封闭的经济体里，计算CPI的最终产品只有A, B两种商品，比重为2:3。基准年A商品的价2元，B商品的价8元。2011年，A商品的价格5元；B商品的

50、价0元，则该年度CPI为（ ）。 A 1.2 B 1.18 C 1.15 D 1.13考点 评价宏观经济形势的基本指标解析 根据CPI的计算公式CPI = （一组固定商品按当期价格计算的价值/一组固定商品按基期价格计算的价值）100。64. 单选题 下列关于金融衍生工具的叙述错误的有（ ）。 .金融衍生产品的价格决定基础金融产品的价格 .金融衍生工具是与基础金融产品相对应的一个概念 .金融衍生工具是指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于后者价格（或数值）变动的派生金融产品 .金融衍生工具的基础产品不能是金融衍生工具 A . B . C . D .考点 衍生产品的种类和特征解析 A项，金融

51、衍生产品的价格取决于基础金融产品价格（或数值）的变动；D项，基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品（如债券、股票、银行定期存款单等等），也包括金融衍生工具。65. 单选题 对于一个企业而言，（ ）等因素会对其应收账款周转速度产生影响. .大量采用分期付款方式促进销售 .季节性经营 .销售采用全部现金结算 .年末销售大量增加 A . B . C . D .考点 财务报表及财务分析解析 影响应收账款周转率的因素包括:（1）季节性经营；（2）大量使用分期付款结算方式；（3）大量使用现金结算的销售:（4）年末销售的大幅度增加或下降。 66. 单选题 下列关于证券市场线的叙述正确的有（ ）。 .

52、证券市场线是用标准差作为风险衡量指标 .如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的上方 .如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的下方 .证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素 A .B .C .D .考点 资本资产定价模型（CAPM）参数的确定方式解析 证券市场线是用贝塔系数作为风险衡量指标，即只有系统风险才是决定期望收益率的因素；如果某证券的价格被低估，意味着该证券的期望收益率高于理论水平，则该证券会在证券市场线的上方。67. 单选题 关于久期缺口，下列叙述不正确的是（ ）。A 当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，则最终的市场价值将减少B 当久期缺口为正值时，如

53、果市场利率上升，则最终的市场价值将减少C 久期缺口的绝对值越小，对利率的变化就越不敏感D 久期缺口是负债加权平均久期与资产加权平均久期和资产负债率乘积的差额考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 D项，久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和资产负债率乘积的差额。68. 单选题 下列不会成为背信运用受托财产罪的犯罪主体的是（ ）。A 商业银行B 证券交易所C 期货经纪公司D 证监会考点 背信运用受托财产犯罪解析 本题考查背信运用受托财产犯罪。背信运用受托财产罪的犯罪主体是特殊主体，为：商业银行、证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、保险公司或者其他

54、金融机构。因此，背信运用受托财产罪的犯罪主体不包括证监会，D选项入选。故本题选D选项。69. 单选题 己知某公司某年的财务数据如下：应收账款500000元，流动资产860000元，固定资产2180000元，存货300000元，短期借款460000元，流动负债660000元，根据以上数据可以计算出（ ）。 .速动比率为0.85 .流动比率为1.30 .存货周转率4.42次 .应收账款周转率5.26次 A .B .C .D .考点 主要财务比率指标分析解析 速动比率(流动资产存货)/流动负债 =（860000-300000）/6600000.85；流动比率流动资产/流动负债=860000/6600

55、001.3;存货周转率=(商品销售成本/平均存货)100%，故本题计算不出来；应收账款周转率=营业收入/平均应收帐款余额，故本题计算不出来。故本题选B选项。70. 单选题 债券到期收益率是指买入债券后持有至期满得到的收益，包括（ ）和（ ）与买入债券的实际价格之比率。A 利息收入、资本损益B 再投资收益、利息收入C 资本利得、再投资损益D 票面价值、债券价格考点 债券的基本内容解析 本题考查债券到期收益率的概念。债券到期收益率是指买入债券后持有至期满得到的收益，包括利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比率。这个收益率是指按复利计算的收益率，它是能使未来现金流入现值等于债券买入价格的贴现率。故本题选A选项。71. 单选题 同类型内部的相关系数都为正，且较大的股票有（ ） .增长类股票 .稳定类股票 .非增长股票 .能源类股票 A .B .C .D .考点 股票投资风格分类体系解析