2022年证券一般从业考前难点冲刺押题卷含答案225

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1、2022年证券一般从业考前难点冲刺押题卷含答案1. 单选题 风险的要素包括（）。 .风险因素 .风险事故 .风险时间 .损失的可能性 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 风险一般被定义为“产生损失的可能性或不确定性”。风险是由风险因素、风险事故和损失的可能性三个要素有机构成的。2. 单选题 在美国，可将（ ）视为无风险利率。A 长期国债利率B 短期国库券利率C 一年期存款利率D 一年期贷款利率考点 国际债券解析 本题考查国外债券的概述。美国一般将联邦政府发行的短期国库券视为无风险证券，把短期国库券利率成为无风险利率。故本题选B选项。3. 单选题 财政部代理发行地方政府债券采用的方式有（）。

2、.合并名称 .合并发行 .合并托管 .合并承销 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 目前，财政部代理发行地方政府债券采取合并名称、合并发行、合并托管的方式。4. 单选题 财政政策对股价的影响表现在（ ）。 .通过调节税率影响企业利润和股息 .通过扩大财政赤字、发行国债筹集资金，增加财政支出刺激经济发展；或是通过增加财政盈余或降低赤字，减少财政支出，抑制经济增长，调整社会经济发展速度，改变企业生产的外部环境，进而影响企业利润水平和股息派发 .国债发行量会改变证券市场的证券供应和资金需求从而间接影响股价 .在公开市场上大量买卖证券，直接影响股价 A 、B 、C 、D 、考点 影响股票价格变动的基

3、本因素解析 本题考查财政政策对股价的影响。财政政策对股价的影响除、项外，还有干预资本市场各类交易适用的税率，直接影响市场交易和价格。项，在公开市场上大量买卖证券是货币政策的措施，并非财政政策的内容。故本题选B选项。5. 单选题 货币政策对宏观经济调控的作用，突出地表现在（）。 .通过调节货币供应量保持社会总供给与总需求的平衡 .通过控制利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定 .调节国民收入中消费与储蓄的比例 .引导储蓄向投资转化，实现资源合理配置 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 货币政策是关于货币供应和货币流通组织管理的基本方针和基本准则，它起到宏观经济调控的作用，其调控作用突

4、出表现在以下几个方面：通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡；通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定；调节国民收入中消费与储蓄的比例；引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置。6. 单选题 物价受抑制的条件下，通货膨胀表现为货币贬值，物价上涨和货币流通速度（ ）。A 加快B 减慢C 不变D 停滞考点 评价宏观经济形势的基本指标解析 在物价受抑制的条件下，通货膨胀是由于货币供应量超过了客观需要量，从而引起货币贬值、物价上涨和货币流通速度减慢的经济现象。7. 单选题 在投资规划中，对客户个人风险的防范主要有( )。 .过早死亡 .丧偶 .丧失劳动能力 .失业 A .B

5、.C .D .考点 投资规划的步骤和实际运用解析 防范个人下列风险：过早死亡、丧失劳动能力、医疗护理费用、托管护理费用、财产与责任损失、失业 。8. 单选题 对银行业金融机构的董事和高级管理人员实行任职资格管理的机构是（）。 A 中国人民银行B 国务院财政部C 中国银监会D 中国证监会答案 C解析 对银行业金融机构的董事和高级管理人员实行任职资格管理是中国银监会的主要职责之一。9. 单选题 下列各项中，不属于资产重组方式的是（ ）。A 对外投资B 公司合并C 公司的分立D 收购公司考点 资产重组和关联交易解析 资产重组的方式主要有:购买资产、收购公司、收购股份、合资或联营组建子公司、公司合并、

6、股权置换、股权一资产置换、资产置换、资产出售或剥离、公司分立、资产配负债剥离、股权的无偿划拨、股权的协议转让、公司股权托管和公司托管、表决权信托与委托书、股份回购、交叉控股。10. 单选题 关于跨品种价差套利，下列说法错误的有（ ）。 .跨品种价差套利是指对两个具有不同交割月份、不同指数的期货价格差进行套利 .两个指数间不一定要有相关性 .两个指数期货可以在同一交易所交易 .两个指数期货不可以在不同交易所交易 A . B . C . D .考点 股指期货解析 跨品种价差套利是指对两个具有相同交割月份但不同指数的期货价格差进行套利。这两个指数间必须有一定的相关性，并且相关性越大越好。这两个指数期

7、货可以在同一交易所交易，也可以在不同的交易所交易。11. 单选题 根据中华人民共和国公司法和中华人民共和国证券法的规定，以超过票面金额的价格发行股票所得的溢价款项列入发行公司的（）。 A 资本公积B 净资产C 应付款项D 留存收益答案 A解析 根据中华人民共和国公司法和中华人民共和国证券法的规定，股票发行价格可以等于票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。以超过票面金额的价格发行股票所得的溢价款项列入发行公司的资本公积。12. 单选题 根据移动平均值背离指标中的正负差（DIF）和异同平均数（DEA）的取值和这两者之间的相对取值对行情进行预测，以下说法错误的是（ ）。 .DIF和DEA

8、均为正值时，属于多头市场 .DIF和DEA均为负值时，属于空头市场 .当DIF向下跌破零轴线时，此为买入信号 .当DIF上穿零轴线时，此为卖出信号 A .B .C .D .考点 主要财务比率指标分析解析 当DIF向下跌破零轴线时，此为卖出信号。当DIF上穿零轴线时，此为买入信号。13. 单选题 宏观经济分析的基本方法有（ ）。 .区域分析法 .行业分析法 .结构分析法 .总量分析法 A .B .C .D .考点 宏观经济分析的主要内容解析 宏观经济分析的基本方法包括两种：总量分析法，是指对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进行分析，进而说明整个经济的状态和全貌；结构分析法，是指对经济系

9、统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。14. 单选题 中国证监会颁布的关于发布证券研究报告暂行规定中对证券研究报告发布机构做出相关要求，下列说法正确的有（ ）。 .发布证券研究报告时，应当遵守法律、行政法规和本规定 .应当公平对待其发布对象，但在特定条件下可优先将资料提供给特定对象 .为了实现信息的保密性，不鼓励证券分析师通过公众媒体发表评论意见 .应当对发布的时间、方式、内容、对象和审阅过程实行留痕管理 A .B .C .D .考点 证券投资顾问的监管、自律管理和机构管理解析 B项，根据关于发布证券研究报告暂行规定第十一条规定，证券公司、证券投资咨询机构应当公平对待证券研究报告的发布对象

10、，不得将证券研究报告的内容或者观点，优先提供给公司内部部门、人员或者特定对象；C项，根据关于发布证券研究报告暂行规定第十九条规定，鼓励证券公司、证券投资咨询机构组织安排证券分析师，按照证券信息传播的有关规定，通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对宏观经济、行业状况、证券市场变动情况发表评论意见，为公众投资者提供证券资讯服务，传播证券知识，揭示投资风险，引导理性投资。15. 单选题 了解客户的基本信息是提供针对性投资理财建议的基础和保证，以下属于客户基本信息的有（ ） .婚姻状况 .重要的家庭和社会关系 .工作单位与职务 .健康状况 .个人兴趣爱好和志向 A .B .C .D

11、 .考点 客户信息的分类解析 客户的基本信息大体包括客户的姓名、年龄、联系方式、工作单位与职务、国籍、婚姻状况、健康状况，以及重要的家庭、社会关系信息（包括需要供养父母、子女信息）。项，属于客户的个人兴趣及人生规划和目标方面的信息，不属于客户基本信息。16. 单选题 （ ）以标准差作为基金风险的度量，给出了基金份额标准差的超额收益率。A 特雷诺比率B 夏普比率C 詹森D 道氏指数考点 基金评价的指标体系和主要方法解析 夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差，是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率。夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业

12、绩越好。17. 单选题 诚信信息中，因证券期货违法行为被行政处罚、市场禁入的信息的效力期限为( )年。 A 1B 3C 5D 10答案 C解析 诚信信息的效力期限为：基本信息长期有效；奖励信息、处罚处分信息效力期限为3年，但因证券期货违法行为被行政处罚、市场禁入的信息，效力期限为5年。效力期限自奖励、处罚处分决定生效之日起算。奖励、处罚处分本身有执行期间的，效力期限自执行期间届满之日起算。18. 单选题 鉴于传统风险管理存在的缺陷，现代风险管理强调采用以VaR为核心，其主要优势有（ ）。 .VaR计算简便 .VaR考虑了不同组合的风险分散效应 .VaR限额是动态的 .VaR限额结合了杠杆效应和

13、头寸规模效应 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 【解析】鉴于传统风险管理存在的缺陷，现代风险管理强调采用以VaR为核心，辅之敏感性和压力测试等形成不同类型的风险限额组合。其主要有以下优势：VaR限额是动态的，其可以捕捉到市场环境和不同业务部门组合成分的变化，还可以提供当前组合和市场风险因子波动特性方面的信息；VaR限额易于在不同的组织层级上进行交流，管理层可以很好地了解任何特定的头寸可能发生多大的潜在损失；VaR限额结合了杠杆效应和头寸规模效应；VaR允许人们汇总和分解不同市场和不同工具的风险，从而能够使人们深入了解到整个企业的风险状况和风险源；VaR考虑了不同组合的风险分散效应；VaR限

14、额可以在组织的不同层次上进行确定，从而可以对整个公司和不同业务部门的风险进行管理。19. 单选题 记名股票的特点不包括（ ）。 A 股东权利归属于记名股东B 可以一次或分次缴纳出资C 安全性较差D 转让相对复杂或受限制答案 C解析 【解析】记名股票的特点包括：股东权利归属于记名股东；可以一次或分次缴纳出资；转让相对复杂或受限制；便于挂失，相对安全。20. 单选题 两种证券组合的可行域呈现（ ）。 .完全正相关 .完全负相关 .不相关 .线组合的一般情形 A .B .C .D .考点 证券组合可行域和有效边界的含义解析 两种证券组合的可行域：21. 单选题 可转换债券的双重选择权是指（ ）。 .

15、投资者可自行选择是否修正转股价 .转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权 .转债发行人可自行选择是否修正利率 .投资者可自行选择是否转股 A 、B 、C 、D 、考点 可转换债券解析 本题考查可转换债券的双重选择权概念。可转换债券具有双重选择权包括两个方面：（1）投资者可自行选择是否转股，并为此承担转债利率较低的机会成本；（2）转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回条款的转债更高的利率。因此，、项符合题意，故本题选B选项。22. 单选题 若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的（ ）倍。 A 5 B 10 C 20 D 50考点 衍

16、生产品的种类和特征解析 金融衍生工具具有杠杆性，一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制20倍于所投资金额的合约资产，即1/5%=20（倍）。 23. 单选题 在不考虑交易费用的情况下，买进看涨期权一定盈利的情形有（ ）。A 标的物价格在执行价格以上 B 标的物价格在执行价格与损益平衡点之间 C 标的物价格在损益平衡点以下 D 标的物价格在损益平衡点以上考点 期权四种基本头寸的风险收益结构解析 当标的资产价格执行价格权利金时，看涨期权买方处于盈利状态，盈利随S变化而变化，卖方亏损；当标的资产价格执行价格权

17、利金时，看涨期权买方处于亏损状态，卖方盈利。其中，执行价格权利金=损益平衡点。 24. 单选题 贷款风险迁徙率是资产质量从前期到本期变化的比率，属于动态监测指标，包括（ ）。 .正常贷款迁徙率 .关注类贷款迁徙率 .次级类贷款迁徙率 .正常类贷款迁徙率 .可疑贷款迁徙率 A .B .C .D .考点 监测信用风险的主要指标和计算方法解析 贷款风险迁徙率，属于动态监测指标，具体有：（1）正常贷款徙率（2）正常类贷款迁徙率（3）关注类贷款迁徙率（4）次级类贷款迁徙率（5）可疑类贷款迁徙率25. 单选题 PMI是一套（ ）发布的经济监测指标体系。A 年度B 季度C 中期D 月度考点 评价宏观经济形势

18、的基本指标解析 采购经理指数（PMI）是根据企业采购与供应经理的问卷调查数据而编制的月度公布指数。采购经理根据企业财务数据进行填报，反映企业实际财务和运行状况，取得的原始数据不做任何修改，汇总结果采用科学方法进行统计和计算，保证了数据来源的真实性。26. 单选题 参与美国存托品种发行与交易的中介机构包括（ ）。 .美国证券交易委员会 .存券银行 .托管银行 .中央存托公司 A 、B 、C 、D 、考点 存托凭证解析 本题考查美国存托凭证的有关业务机构。参与美国存托凭证发行与交易的中介机构包括存券银行，托管银行和中央存托公司。因此，、项符合题意，故本题选C选项。27. 单选题 在预测客户的未来支

19、出时，不恰当的一项是（ ）.A 了解客户满足基本生活支出和期望实现的支出水平B 考虑通货膨胀的影响C 必须参考当地社会的平均水平D 预测支出根本目的是为了提高生活质量考点 预测客户未来收入的方法解析 D项，对客户的支出进行预测的根本目的是对客户未来的现金流量表进行预测和分析。28. 单选题 下列属于其他金融机构（不包括政策性银行）发行金融债券应向中国人民银行报送的文件的是（ ）。 .金融债券发行申请报告 .发行人近3年经审计的财务报告及审计报告 .承销协议 .募集说明书 A 、B 、C 、D 、考点 我国金融债券的发行条件、申报文件、操作要求、登记、托管与兑付的有关规定解析 本题考查其他金融机

20、构（不包括政策性银行）发行金融债券的条件。其他金融机构（不包括政策性银行）发行金融债券应向中国人民银行报送下列文件：（1）金融债券发行申请报告，项符合题意；（2）发行人公司章程或章程性文件规定的权力机构的书面同意文件；（3）监管机构同意金融债券发行的文件；（4）发行人近3年经审计的财务报告及审计报告，项符合题意；（5）募集说明书，项符合题意；（6）发行公告或发行章程；（7）承销协议，项符合题意；（8）发行人关于本期债券偿债计划及保障措施的专项报告；（9）信用评级机构出具的金融债券信用评级报告及有关持续跟踪评级安排的说明；（10）发行人律师出具的法律意见书；（11）中国人民银行要求的其他文件。采

21、用担保方式发行金融债券的，还应提供担保协议及担保人资信情况说明。如有必要，中国人民银行可请其监管机构出具相关监管意见。、项均符合题意，故本题选D选项。29. 单选题 下列对因素模型描述正确的是（ ）。 .因素模型是描述证券收益率生成过程的一种模型 .因素模型建立在证券关联性基础上 .认为证券间的关联性是由于某些共同因素的作用所致 .不同证券对这些共同的因素有不同的敏感度 A .B .C .D .考点 因素模型的含义及应用解析 因素模型由威廉.夏普在1963年提出.它是描述证券收益率生成过程的一种模型，建立在证券关联性基础上。认为证券间的关联性是由于某些共同因素的作用所致，不同证券对该些共同的因

22、素有不同的敏感度.这些对所有证券的共同因素就是系统性风险。因素模型正是抓住了对这些系统影响对证券收益的影响，并用一种线性关系来表示。30. 单选题 制定保险规划的原则有( )。 .转移风险 .量力而行 .风险分散 .分析客户保险需要 .风险选择 A .B .C .D .考点 制定保险规划的原则解析 制定保险规划应遵循转移风险、量力而行、分析客户保险需要三大原则。31. 单选题 下列关于证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务应当具备条件的说法中，错误的是( )。 A 公司净资本符合中国证监会的规定B 财务顾问主办人不少于3人C 建立健全的尽职调查制度，具备良好的项目风险评估和内核机制D 公司控

23、股股东、实际控制人信誉良好且最近3年无重大违法违规记录答案 B解析 证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当具备下列条件：公司净资本符合中国证监会的规定；具有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度，严格执行风险控制和内部隔离制度；建立健全的尽职调查制度，具备良好的项目风险评估和内核机制；公司财务会计信息真实、准确、完整；公司控股股东、实际控制人信誉良好且最近3年无重大违法违规记录；财务顾问主办人不少于5人；中国证监会规定的其他条件。32. 单选题 久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，是对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定

24、的小幅利率变动，通常小于（ ），可能会对整体经济价值产生的影响。A 0.001B 0.01C 0.1D 0.2考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，是对各时段的缺口賦予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于1%）利率变动可能会对整体经济价值产生的影响。33. 单选题 如果我国人民币实现国际化，被其他国家作为储备货币，则我国就成为储备货币发行国。到那时，我国的国际储备就可以（ ）。A 增加外汇储备B 保有较少总量C 投资更多股权D 增加资源储备考点 外汇解析 确定国

25、际储备总量应依据的因素是:（1）是否是储备货币发行国，如果是，则对国际储备需求少，反之则多；（2）经济规模与对外开放程度；（3）国际支出的流量；（4）外债规模；（5）短期国际融资能力；（6）其他国际收支调节政策和措施的可用性与有效性；（7）汇率制度。34. 单选题 加强的指数化是通过一些（ ）的但是（ ）风险的投资策略提高指数化组合的总收益。A 积极；低B 消极；低C 积极；高D 消极；高考点 加强指数法解析 加强的指数化是通过一些积极的但是低风险的投资策略提高指数化组合的总收益。35. 单选题 人生意外伤害保险按照保险风险分类可分为（ ）。 .普通意外伤害险 .特殊意外伤害险 .普通型人寿保

26、险 .特定意外伤害险 A .B .C .D .考点 保险基本原理和我国主要的保险品种解析 36. 单选题 某无息债券的面值为1000元，期限为2年，发行价为880元，到期按面值偿还。该债券的到期收益率为（ ）。A 6%B 6.6%C 12%D 13.2%考点 债券收益率的概念及计算解析 根据到期收益率的计算公式:800=1000/（1+y）2，求得到期收益率y=6.6%。37. 单选题 金融衍生工具的基本特征包括（ ）。 .杠杆性 .跨期性 .不确定性 .联动性 A 、B 、C 、D 、考点 金融衍生工具的概念、基本特征解析 本题考查金融衍生工具的特征。金融衍生工具是与基础金融产品相对应的一个

27、概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格（或数值）变动的派生金融产品。从定义可以看出，其具有四个显著特征：跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性。因此，、项，故本题选D选项。38. 单选题 一般性货币政策工具属于调节货币（ ）的工具。 A 总量 B 流通速度C 价格D 流通范围答案 A解析 【解析】一般性货币政策工具指中央银行所采用的、对整个金融系统的货币信用扩张与紧缩产生全面性或一般性影响的手段，主要从总量上对货币供应量和信贷规模进行调节。39. 单选题 重要法律法规的变动对金融市场的影响属于（ ）。 .宏观经济风险.系统性风险 .流动性风险 .信用风险 A B

28、 、C 、D 、答案 C解析 【解析】重要法律法规的变动属于政策因素，因此属于宏观经济风险。宏观经济风险属于系统性风险。40. 单选题 下列关于情景分析中的情景说法正确的有（ ）。 .可以从对市场风险要素的历史数据变动的统计分析中得到 .不能人为设定.可以直接使用历史上发生过的情景 .包括基准情景、最好的情景和最坏的情景 .可以通过运行描述在特定情况下市场风险要素变动的随机过程得到 A .B .C .D .考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 情景分析中的情景通常包括基准情景、最好的情景和最坏的情景。情景可以人为设定（如直接使用历史上发生过的情景），也可以从对市

29、场风险要素的历史数据变动的统计分析中得到，或通过运行描述在特定情况下市场风险要素变动的随机过程得到。41. 单选题 心理账户通常分为( ) .最小账户 .局部账户 .综合账户 .最大账户 A .B .C .D .考点 过度自信和心理账户的概念解析 心理账户通常分为：最小账户；局部账户；综合账户42. 单选题 用资产价值进行估值的常用方法有（ ）。 .重置成本法 .无套利定价 .清算价值法 .风险中性定价 A .B .C .D .考点 股票的估值方法解析 常用的资产价值估值方法包括重置成本法和清算价值法，分别适用于可以持续经营的企业和停止经营的企业。43. 单选题 财务报表分析的原则主要有两个，

30、一是坚持全面原则，二是坚持（ ）原则。A 考虑个性B 均衡性C 非流动性D 流动性考点 财务报表及财务分析解析 分析财务报表要坚持全面原则，将多个指标、比率综合在一起得出对公司全面客观的评价。同时，要坚持考虑个性原则，在对公司进行财务分析时，要考虑公司的特殊性，不能简单地与同行业公司直接比较。44. 单选题 （ ）收益率曲线体现了这样的特征:收益率与期限的关系随着期限的长短由正向变为反向。A 正常的B 反向的C 双曲线D 拱形的考点 收益率曲线的概念和类型解析 拱形的收益率曲线表示收益率与期限的关系随着期限的长短由正向变为反向。45. 单选题 债券买断式回购和质押式回购的区别是（ ）。 .买断

31、式回购的初始交易中，债券持有人将债券卖给逆回购方，所有权转移至逆回购方 .质押式回购的初始交易中，债券持有人将债券卖给逆回购方，所有权转移至逆回购方 .买断式回购的逆回购方可以自由支配购入的债券 .质押式回购的逆回购方可以自由支配购入的债券 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 【解析】债券买断式回购与质押式回购的区别在于：在买断式回购的初始交易中，债券持有人是将债券“卖”给逆回购方，所有权转移至逆回购方；而在质押式回购的初始交易中，债券所有权并不转移，逆回购方只享有质权。由于所有权发生转移，因此买断式回购的逆回购方可以自由支配购入债券，如出售或用于回购质押等，只要在协议期满能够有相等数量同种

32、债券返售给债券持有人即可。46. 单选题 按照不同的财富观对客户进行分类，下列哪项属于对挥霍者的描述?（ ）A 量入为出，买东西会精打细算；从不向人借钱，也不用循环信用；有储蓄习惯，仔细分析投资方案B 嫌铜臭，不让金钱左右人生；命运论者，不担心财务保障；缺乏规划概念，不量出不量入C 喜欢花钱的感觉，花的比赚的多；常常借钱或用信用卡循环额度；透支未来，冲动型消费者D 讨厌处理钱的事也不求助专家：不借钱不用信用卡，理财单纯化：除存款外不做其他投资，烦恼少考点 客户理财价值观解析 A项描述的是储藏者的特征；B项描述的是修道士的特征；D项描述的是逃避者的特征。47. 单选题 我国创业板在深圳交易所开市

33、的时间为（ ）年10月。 A 2009B 2011C 2012D 2010答案 A解析 【解析】经国务院同意、中国证监会批准,我国创业板市场于2009年10月23日在深圳证券交易所正式启动。48. 单选题 预计某公司今年末每股收益为2元，每股股息支付率为90%，并且该公司以后每年每股股利将以5%的速度增长。如果某投资者希望内部收益率不低于10%，那么，（ ）。 .他在今年年初购买该公司股票的价格应小于18元 .他在今年年初购买该公司股票的价格应大于38元 .他在今年年初购买该公司股票的价格应不超过36元 .该公司今年年末每股股利为1.8元 A .B .C .D .考点 公司自由现金流（FCFF

34、）、股权自由现金流（FCFE）、股利解析 今年年末的每股股利=2/90%=1.8（元）；投资者希望内部收益率不低于10%，则其在今年年初购买股票的价格应该不超过:1.8/（l0%5%）=36（元）。49. 单选题 证券包销分为（ ）。 .代销 .全额包销 .余额包销 .限额包销 A 、B 、C 、D 、考点 证券承销业务的概念与种类解析 本题考查证券包销的种类。证券包销分为全额包销和余额包销：（1）全额包销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入的承销方式。（2）余额包销是指证券公司在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。因此，、项符合题意。、项不属于证券包销的种类，故排除。故本

35、题选B选项。50. 单选题 风险预警程序中，在风险警报的基础上为控制和最大限度地降低风险而采取的一系列措施，可将风险处置分为（ ）。 .彻底性处置 .预控性处置 .全面性处置 .非全面性处置 A .B .C .D .考点 计量证券信用风险的客户评级和债项评级的内容和计量方法解析 风险处置是指在风警报的基础上，为控制和最大限度地降低风险而采取的一系列措施，可分为两种：预控性处置全面性处置51. 单选题 下列各项中，属于虚拟资本范畴的是（ ）。 .债券 .权证 .期权 .股票 A .B .C .D .考点 证券估值基本原理解析 随着信用制度的日渐成熟，产生了对实体资本的各种要求权，这些要求权的票据

36、化就是有价证券，以有价证券形态存在的资本就称为虚拟资本。股票、债券均属虚拟资本的范畴。52. 单选题 期货交易的基本特征包括（）。 .合约标准化 .场所固定化 .结算统一化 .商品特殊化 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 期货交易的基本特征包括：合约标准化；场所固定化；结算统一化；交割定点化；交易经纪化；保证金制度化；商品特殊化；日内平仓。53. 单选题 张某是公司S公司的财务总监，代理S公司购买记名股票，在被购买股票公司的股东名册上应记载的姓名或名称为（ ）。A S公司的财务总监张某B S公司的法定代表人王某C S公司D S公司的总经理李某考点 股票的分类解析 本题考查记名股票的内容。根

37、据记名股票的规定，如果记名股票是归某人单独所有，则应记载持有人姓名，归国家授权的投资机构或者法人所有，则应记载国家授权的投资人或者法人的名称。题中股票是由S公司购买，所以股东名册上应记载的名称为S公司。因此，C选项符合题意题意，故本题选C选项。54. 单选题 一般而言，套利交易需要遵循（ ）等原则。 .买卖方向对应 .买卖数量相等 .同时建仓 .同时对冲 A 、B 、C 、D 、考点 金融期货合约与金融期货市场解析 本题考查期货套利的原则。套利操作必须遵守的原则包括：（1）买卖方向对应；（2）买卖数量相等；（3）同时建仓；（4）同时对冲；（5）合约相关性原则。故本题选A选项。55. 单选题 以

38、下表示的是（ ）的应用法则。IRR资本必要收益率，买入；IRR资本必要收益率，卖出A 净现值法B 内涵报酬法C 市价法D 分类考点 积极型股票投资策略操作方法解析 56. 单选题 （ ）是指在同一市场买入（或卖出）某一交割月份期货合约的同时，卖出（或买入）另一交割月份的同种商品期货合约，以期在两个不同月份的期货合约价差出现有利变化时一对冲平仓获利。A 期现套利B 跨期套利C 跨商品套利D 跨市场套利考点 套利方法解析 跨期套利是指在同一市场买入（或卖出）某一交割月份期货合约的同时，卖出（或买入）另一交割月份的同种商品期货合约，以期在两个不同月份的期货合约价差出现有利变化时一对冲平仓获利。57.

39、 单选题 下列不属于证券市场“三公”原则的是（ ）。A 公开B 公众C 公平D 公正考点 证券发行和交易原则解析 本题考查证券市场发行和交易的原则。证券的发行、交易活动，必须实行公开、公平、公正的原则，即“三公”原则。因此，A、C、D选项符合题意。B选项不属于证券市场的“三公”原则之一，故排除。故本题选B选项。58. 单选题 某公司某会计年度末的总资产为200万元，其中无形资产为10万元，长期负债为60万元，股东权益为80万元。根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为（ ）。A 1.71B 1.5C 2.85D 0.85考点 财务报表及财务分析解析 根据有形资产净值债务率的公式，可得:有形资

40、产净值债务率=债务总额/股东权益-无形资产净值=（200-80）/（80-10）=1.71。59. 单选题 王先生将1万元用于投资某项目，该项目的预期收益率为10%，项目投资期限为3年，每年年未支付一次利息，王先生选择了利息再投资，最后一年王先生可以获得本金和利息共（ ）元。A 13000B 13310C 13400D 13500考点 年金解析 60. 单选题 反映企业应收账款周转速度的指标是（ ）。A 总资产周转率B 股东权益周转率C 应收账款周转率D 固定资产周转率考点 财务报表及财务分析解析 应收账款周转率反映企业年度内应收账转为现金的平均次数，说明应收账款流动的速度。61. 单选题 一

41、般说来，商业银行规模、经营环境、工商业发达程度与存款准备金率的关系是（）。 A 正相关B 反相关C 不相关D 不一定答案 A解析 存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款。中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。即：商业银行将其吸收的存款的一部分存在中央银行里，用于银行间的资金清算和保证客户取款的需要。这部分存款就叫做存款准备金。中央银行通过调整存款准备金率，可以影响金融机构的信贷能力，从而间接调控货币供应量。一般说来，商业银行规模较大、经营环境好、工商业比较发达的地区，存款准备金率就较高，反之则较低。62. 单选题 若一只股票（ ），

42、则流动性越强。 .每个价位报单数量越多 .每个价位报单数量越少 .报价紧密度越高 .报价紧密度越低 A 、B 、C 、D 、考点 股票的定义、性质、特征解析 本题考查股票的流动性。若一只股票在每个价位上的报单数量越多，报价紧密度越高即价位之间价差越小，受大额交易冲击后恢复能力越强，则这只股票的流动性越好。反之，则流动性越差。因此，、项符合题意，故本题选B选项。63. 单选题 在计算VaR的各方法中，（ ）的计算涉及到随机模拟过程。A 局部估值法B 蒙特卡罗模拟法C 历史模拟法D 德尔塔一正态分布法考点 风险管理VaR方法解析 本题考查蒙特卡罗法的内容。蒙特卡罗模拟法模拟的VaR计算原理与历史模

43、拟法相类似，不同之处在于市场价格的变化不是来自历史观察值，而是通过随机数模拟得到。因此，B选项符合题意，故本题选B选项。64. 单选题 下列对上市公司再融资描述错误的是（ ）。A 上市公司再融资是指上市公司为达到增加资本和募集资金的目的而再发行股票或可转换债券的行为B 增发会扩大股东人数，分散股权，避免股份过度集中C 定向增发不会直接影响公司原股东利益D 可转换债券能以较低的成本筹集到所需要的资金，能使公司将筹集到的期限有限的资金转化为长期稳定的股本，扩大了股本规模考点 证券发行人解析 本题考查上市公司再融资的内容。A选项正确，上市公司再融资是指上市公司为达到增加资本和募集资金的目的而再发行股

44、票或可转换债券的行为。B选项正确，增发会扩大股东人数，分散股权，因此，增发股票需要通过股东大会通过。C选项错误，定向增发是向特定投资者发行公司股票，通常价格会有一定优惠，因此会直接影响公司原股东利益。D选项正确，可转换债券能以较低的成本筹集到所需要的资金，能使公司将筹集到的期限有限的资金转化为长期稳定的股本，扩大了股本规模。故本题选C选项。65. 单选题 规范的股权结构的含义包括（ ）。 .有效的股东大会制度 .流通股股权适度集中 .降低股权集中度 .股权的流通性 A . B . C . D .考点 公司法人治理解析 规范的股权结构包括三层含义:（1）降低股权集中度，改变“一股独大”局面；（2

45、）流通股股权适度集中，发展机构投资者、战略投资者，发挥他们在公司治理中的积极作用；（3）股权的流通性。66. 单选题 根据市场驱动的分析，当先导行业需求（ ）时候，所有行业将因此（ ）。 .上升，复苏 .上升，向下 .下滑，向下 .下滑，向上 A .B .C .D .考点 行业轮动的驱动因素解析 市场驱动的分析主线是沿着对利率和成本最为敏感的行业展开。利率和成本的下降，首刺激房地产和汽车行业的复苏；当先导产业汽车和房地产从低谷逐步上升时，钢铁、有色、建材等行业会随之复苏；随后煤炭和电力行业景气轮动；最后，港口、集装箱运输、船舶行业也会随之联动，与此相反，当先导行业需求下滑时候，所有行业将因此向

46、下。67. 单选题 下列经济因素中，对长期总供给有决定性影响的有（ ）。 .政府购买 .劳动 .价格总水平 .资本 V.技术 A .VB .C .VD .V考点 社会总需求、社会总供给的含义解析 总供给变动与价格总水平无关，一长期总供给只取决于劳动、资本与技术，以及经济体制等因素。68. 单选题 已知某公司2011年营业收入是4000万元，获利1000万元，平均资产总额为2000万元，所得税按25%计算。根据这些数据可以计算（ ）。 .营业净利率为25% .总资产周转率为2 .总资产周转率为1.34 .营业净利率为18.75% A . B . C . D .考点 财务报表及财务分析解析 总资产

47、周转率=营业收入平均资产总额=40002000=2；营业净利率=1000（1-25%）4000=18.75% 。69. 单选题 上年末某公司支付每股股息为2元，预计在未来其股息按每年4%的速度增长，必要收益率为12%，则该公司股票的价值为（ ）元。A 28B 26C 19.67D 17.33考点 公司自由现金流（FCFF）、股权自由现金流（FCFE）、股利解析 V=2*(1+4%)/(12%-4%)=2670. 单选题 在弱式有效市场条件下，下列说法正确的有( )。 .证券价格反映了全部历史信息 .证券价格反映了全部公开信息 .证券价格反映了全部信息，包括内幕信息 .对证券进行技术分析无效 A

48、 .B .C .D .考点 强式有效、弱式有效、半强式有效的基本特征解析 B项中市场半强式有效；C项中市场强式有效。71. 单选题 技术分析方法的分类（ ）。 .指标类 .切线类 .形态类 .K线类 .波浪类 A .B .C .D .考点 常用技术分析指标解析 （1）指标类：指标类是根据价、量的历史资料，通过建立一个数字模型，绐出数字上的计算公式，得到一个体现证券市场的某个方面内在实质的指标值。常见的指标有相对强弱指标、随机指标、趋向指标、平滑异同移动平均线、能量潮、心里线、乘离率等。（2）切线类：切线类法和原则，在根据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况测股票价格的

49、未来趋势，为投资操作提供参考。常见的切线有趋势线、轨道线、黄金分割线、甘氏线、角度线等。（3）形态类：形态类是根据价格图表中过去一段时间走过的轨迹形态来预测股票价格未来趋势的方法。主要的形态有M头，W底，头肩顶，头肩底等十几种。（4）K线类：K线类是根据若干天的K线组合情况，推测证券市场中多空双方力量的对比，进而判断证券市场行情的方法。K线图是进行各种技术分析最重要的图表。（5）波浪类：波浪理论是把股价的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏，认为股票的价格运动遵循波浪起伏的规律，数清楚各个浪就能准确地预见到跌势已接近尾声、牛市即将来临，或是牛市己到了强弩之末、熊市即将来到。7

50、2. 单选题 关于缺口，下列说法错误的是（ ）。A 缺口，通常又称为“跳空”，是指证券价格在快速大幅波动中没有留下任何交易的一段真空区域B 缺口的出现往往伴随着向某个方向运动的一种较强动力。缺口的宽度表明这种运动的强弱。一般来说，缺口愈宽，运动的动力愈大；反之，则愈小C 持续性缺口具有的一个比较明显特征是，它一般会在3日内回补；同时，成交量很小，很少有主动的参与者D 一般来说，突破缺口形态确认以后，无论价位（指数）的升跌情况如何，投资者都必须立即作出买入或卖出的指令，即向上突破缺口被确认立即买入；向下突破缺口被确认立即卖出，因为突破缺口一旦形成，行情走势必将向突破方向纵深发展考点 各种缺口类型

51、的定义、特性和应用解析 持续性缺口一般不会在短期内被封闭。普通缺口具有的一个比较明显的特征是，它一般会在3日内回补:同时，成交量很小，很少有主动的参与者。73. 单选题 根据流动性偏好理论，投资者将认识到:如果投资于长期债券，基于债券未来收益的（ ），所以他们要承担较高的价格风险。A 下降B 提高C 不变D 不确定考点 期限结构的影响因素及利率期限结构理论解析 如果投资于长期债券，基于债券未来收益的不确定，所以他们要承担较高的价格风险。74. 单选题 企业的偿债能力指标包括（ ）。 .资产负债率 .产权比率 .已获利息倍数 .有形资产净值债务率 A .B .C .D .考点 行业分析的主要内容

52、解析 企业的偿债能力指标包括：资产负债率、产权比率、已获利息倍数、有形资产净值债务率、长期债务与营运资金比率。75. 单选题 切线类技术分析方法中，常见的切线有（ ）。 .压力线 .支撑线 .趋势线 .移动平均线 A .B .C .D .考点 技术分析方法的分类及其特点解析 切线类是按一定方法和原则，在根据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势，为投资者的操作行为提供参考。这些直线就称切线。常见的切线有趋势线、轨道线、支撑线、压力线、黄金分割线、甘氏线、角度线等。移动平均线MA是指用统计分析的方法，将一定时期内的证券价格指数加以平均，并把不同时间的

53、平均值连接起来，形成一根MA，用以观察证券价格变动趋势的一种技术指标。76. 单选题 股票二级市场交易价格为8.5元每股，该股票6月后到期的股票期货报价为10元每股，若一名投资者持有42500元A股票，为了锁定目前该股票的盈亏水平，这名投资者可以（ ）。A 卖出4250股期货B 买入4250股期货C 卖出5000股期货D 买入5000股期货考点 金融远期合约与远期合约市场解析 本题考查期货套期保值的应用。股票数量=持股价值每股价格题中，股票价值=42500元，每股价格=8.5元该投资者持有的股票数量=持股价值每股价格=425008.5=5000股，根据套期保值的原理：买入现货，则卖出相同数量的期货；卖出现货，则买入相同数量的期货。所以该投资者应该卖出5000股A股票期货。因此，C选项符合题意，故本题选C选项。77. 单选题 金融市场的核心内容是（）。 A 金融产品B 金融产品交易C 金融机构D 政府部门答案 B解析 金融市场的核心内容是金融产品交易。78. 单选题 （ ）是技术分析的基础。A 市场行为涵盖一切信息B 市场总是理性的C 证券价格随经济周期变化而波动D 价格历史不会重演考点 技术分析的含义、要素、假设和理论基础解析 市场行为涵盖一切信息，这条假设是进行技术分析的基础。该假设的主要思想是:任何一