2022年证券一般从业考试密押卷带答案269

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1、2022年证券一般从业考试密押卷带答案1. 单选题 按照公司规模的不同，股票投资风格可划分为（ ）。 .小型资本股票 .中型资本股票 .大型资本股票 .混合型资本股票 A .B .C .D .考点 股票投资风格分类体系解析 2. 单选题 证券投资基金所支付的的费用包括（ ）。 .基金交易费.基金运作费 .基金托管费.基金销售服务费 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 【解析】证券投资基金所支付的的费用包括基金管理费、基金托管费、基金交易费、基金运作费和基金销售服务费。3. 单选题 证券法和公司法修订的主要内容和基本精神包括（ ）. .积极稳妥推进市场创新 .完善上市公司治理和监督 .促进证券

2、公司的规范和发展 .加大对投资者的保护力度 A .B .C .D .考点 证券市场传导宏观经济政策的主要途径和内在机制解析 证券法和公司法修订的主要内容和基本精神包括：积极稳妥推进市场创新；完善上市公司治理和监督；促进证券公司的规范和发展；加大对投资者的保护力度4. 单选题 止损限额适用的时期为（ ）。 .一日 .一周 .一个月 .一年 .两年 A .B .C .D .考点 控制市场风险的限额管理、风险对冲等方法解析 止损限额是指所允许的最大损失额。通常，当某个头寸的累计损失达到或接近止损限额时，就必须对该头寸进行对冲交易或立即变现。止损限额适用于一日、一周或一个月等一段时间内的累计损失。5.

3、 单选题 证券公司代销金融产品，应当建立( )等制度。 .委托人资格审查 .金融产品尽职调查与风险评估 .受托人资格审查 .销售适当性管理 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 根据证券公司代销金融产品管理规定，证券公司代销金融产品，应当建立委托人资格审查、金融产品尽职调查与风险评估、销售适当性管理等制度。6. 单选题 关于投资收益与风险的关系，下列表述错误的是（ ）。A 风险较大的证券其要求的收益率相对要高B 收益与风险相对应，风险越大，收益就一定越高C 收益与风险共生共存，承担风险是获取收益的前提，收益是风险的成本和报酬D 投资者投资的目的是为了得到收益，与此同时又不可避免地面临着投资风险

4、考点 金融风险的构成解析 本题考查收益与风险的关系。A选项正确，风险较大的证券其要求的收益率相对要高。B选项错误，收益与风险相对应，风险较大的证券，其收益率相对较高；反之收益率较低的投资对象，风险相对较小。但是风险越大，收益不一定越高。C选项正确，收益与风险共生共存，承担风险是获取收益的前提，收益是风险的成本和报酬。D选项正确，投资者投资的目的是为了得到收益，与此同时又不可避免地面临着投资风险。故本题选B选项。7. 单选题 对客户进行风险承受能力评估的依据主要包括（ ）。 .财务状况 .风险认识 .流动性要求 .投资经验 .客户年龄 A .B .C .D .考点 客户风险承受能力的评估方法解析

5、 风险承受能力评估依据至少应当包括客户年龄、财务状况、投资经验、投资目的、收益预期、风险偏好、流动性要求、风险认识以及风险损失承受程度等。8. 单选题 下列关于证券公司、证券投资咨询机构的说法，正确的有（ ）。 .证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，可以辅助客户作出投资决策 .从我国证券公司的实践看，证券公司探索证券投资顾问服务，主要依托经纪业务，多采取差别佣金方式收取服务报酬 .证券投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务，不得代理委托人从事证券投资 .目前证券投资咨询机构从事定向资产管理业务不存在实质法律障碍 A .B .C .D .考点 证券投资顾问的禁止性行为的要求解析 对于证券投

6、资咨询机构而言，证券法第一百七十一条明确规定，投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务，不得代理委托人从事证券投资。因此，目前证券投资咨询机构从事定向资产管理业务存在实质法律障碍。9. 单选题 由上而下分析法的主要步骤包括（ ）。 .宏观经济分析 .证券市场分析 .行业和区域分析 .公司分析 A .B .C .D .考点 常用统计软件及其应用解析 自上而下分析法通过某些数量指标（如营业收入增长率、净资产收益率等）筛选出符合标准的公司，再进行公司、行业、宏观经济和证券市场分析。其主要步骤为：公司分析；业和区域分析；证券市场分析；宏观经济分析。10. 单选题 下列属于证券市场虚假陈述行为的是()。

7、 .虚假记载 .误导性陈述 .重大遗漏 .不正当披露 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 证券市场虚假陈述是指信息披露义务人违反证券法律规定，在证券发行或者交易过程中，对重大事件作出违背事实真相的虚假记载、误导性陈述，或者在披露信息时发生重大遗漏、不正当披露信息的行为。11. 单选题 完全垄断企业的边际收益小于其平均收益，这是因为（ ）。A 单位产品价格随着销售量的增加而下降B 单位产品价格随着销售量的增加而上升C 单位产品价格随着销售量的减少而下降D 单位产品价格随着销售量的减少而上升考点 垄断企业的需求和边际收益曲线的含义解析 在完全垄断市场上，单位产品价格随着销售量的增加而下降，在这种

8、情况下，边际收益小于平均收益。12. 单选题 投资债券基金主要面临的风险包括（ ）。 .利率风险.操作风险.流动性风险.信用风险 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 【解析】投资债券基金主要面临三类风险：利率风险，即银行利率下降时，债券基金在获得利息收益之外，还能获得一定的价差收益；而银行利率上升时，债券价格必然下跌；信用风险，即如果企业债本身信用状况恶化，企业债、公司债等信用类债券与无信用风险类债券的利差将扩大，信用类债券的价格有可能下跌；流动性风险，债券基金的流动性风险主要表现为“集中赎回”，但目前出现这种情况的可能性不大。13. 单选题 根据客户的风险偏好，可以把客户划分为（ ）。 .

9、风险厌恶型 .风险规避型 .风险偏好型 .风险中立型 A .B .C .D .考点 个人资产负债表和个人现金流量表的项目及其内容解析 按照客户对风险的态度，可以把客户划分为：风险厌恶型、风险偏好型及风险中立型三类。14. 单选题 以下关于客户风险能力的评估方法说法正确的是（ ）? .商业银行分支机构理财产品销售部门负责人或经授权的业务主管人员应当定期对已完成的客户风险承受能力评估书进行审核 .确定客户风险承受能力评级，由低到高至少包括四级，并可根据实际情况进一步细分 .定期或不定期地采用当面或网上银行方式对客户进行风险承受能力持续评估 .制定统一的客户风险承受能力评估书 A .B .C .D

10、.考点 客户风险承受能力的评估方法解析 确定客户风险承受能力评级，由低到高至少包括五级，并可根据实际情况进一步细分。15. 单选题 计算夏普比率需要的基础变量不包括（ ）。A 无风险收益率B 投资组合的系统风险C 投资组合平均收益率D 投资组合的收益率的标准差考点 基金评价的指标体系和主要方法解析 夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差。用公式可表示为：其中Sp夏普比率；Rp基金的平均收益率；Rf平均无风险收益率；p一基金收益率的标准差。夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率。夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好。16

11、. 单选题 下列对机构投资者的论述，正确的有（ ）。 .从广义的角度来看，一切参与证券市场投资的法人机构都可以称作机构投资者 .机构投资者既包括开放式基金、封闭式基金、社保基金，也包括参与证券投资的保险公司、证券公司、合格境外机构投资者，还包括一些投资公司和企业法人 .机构投资者是相对于个人投资者而言的 .从广义的角度来看，参与证券市场投资、资金在100万元以上的法人机构都可以称作机构投资者 A .B .C .D .考点 常用统计软件及其应用解析 从广义的角度来看，一切参与证券市场投资的法人机构都可以称作机构投资者，没有明确的资金限制。17. 单选题 关于计量、监测和报告流动性风险状况的表述正

12、确的是（ ） .主要根据业务规模、性质、复杂程度及风险状况，对正常和压力情景下未来相同时间段的资产负债期限错配、融资来源的多元化和稳定程度、优质流动性资产及市场流动性等进行监测和分析，对异常情况及时预警。 .建立现金流测算和分析框架，有效计量、监测和控制正常和压力情景下未来不同时间段的现金流缺口 .建立现金流测算和分析框架，有效计量、监测和控制正常和压力情景下未来相同时间段的现金流缺口 .主要根据业务规模、性质、复杂程度及风险状况，对正常和压力情景下未来不同时间段的资产负债期限错配、融资来源的多元化和稳定程度、优质流动性资产及市场流动性等进行监测和分析，对异常情况及时预警。 A .B .C .

13、D .考点 控制信用风险的限额管理方法解析 1、主要根据业务规模、性质、复杂程度及风险状况，对正常和压力情景下未来不同时间段的资产负债期限错配、融资来源的多元化和稳定程度、优质流动性资产及市场流动性等进行监测和分析，对异常情况及时预警。2、建立现金流测算和分析框架，有效计量、监测和控制正常和压力情景下未来不同时间段的现金流缺口。18. 单选题 某投资者持有A公司发行的可转换公司债券，目前人民币汇率处于下跌趋势，该投资者认为这种趋势将会持续一段时间，而A公司为出口贸易公司，因此该投资者很可能会（ ）。A 出售可转债，换取其他高利率的普通债券B 保持观望C 出售可转债，换成其他进口贸易公司的可转债

14、D 行使转换权考点 可转换债券解析 本题考查可转换债券的应用。由于人民币处于下跌趋势，所以有利于出口，出口贸易公司将会获得更多盈利，股价会上涨，应该持有出口贸易公司的股票，所以该投资者很可能行使转换权将可转债转换为股票。因此，D选项符合题意，故本题选D选项。19. 单选题 与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量，属于（ ）。A 内幕交易行为B 欺诈行为C 传播虚假信息行为D 操纵证券市场行为答案 D解析 【解析】操纵证券市场行为包括：单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量；与他人

15、串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；以其他手段操纵证券市场。操纵证券市场行为给投资者造成损失的，行为人应当依法承担赔偿责任。20. 单选题 可转换债券的转换价格修正是指由于公司股票出现（ ）等情况时，对转换价格所作的必要调整。 .发行债券 .股价上升 .送股 .增发股票 A . B . C . D .考点 可转换债券解析 转换价格修正是指发行公司在发行可转换债券后，由于公司的送股、配股、增发股票、分立、合并、拆细及其他原因导致发行人股份发生变动。引起公司股票名义价格下降时而对转

16、换价所作的必要调整。 21. 单选题 下列关于国债销售的说法，错误的是（ ）。A 市场利率趋于上升，就为承销商确定国债销售价格拓宽了空间B 降低销售价格，承销商的分销过程会缩短，资金的回收速度会加快C 如果国债承销价格定价过高，投资者就会倾向于在二级市场上购买已流通的国债，从而阻碍国债分销D 国债销售的价格一般不应低于承销商与发行人的结算价格，反之，承销商就有可能发生亏损考点 国债的发行与承销解析 本题考查影响国债销售价格的因素。A选项错误，市场利率的高低及其变化对国债销售价格起着显著的导向。市场利率趋于上升，就限制了承销商确定销售价格的空间；市场利率趋于下降，就为承销商确定国债销售价格拓宽了

17、空间。B选项正确，降低销售价格，承销商的分销过程会缩短，资金的回收速度会加快。C选项正确，如果国债承销价格定价过高，投资者就会倾向于在二级市场上购买已流通的国债，从而阻碍国债分销。D选项正确，国债销售的价格一般不应低于承销商与发行人的结算价格，反之，承销商就有可能发生亏损。故本题选A选项。22. 单选题 （ ）是证券分析师在进行具体分析之前所必须完成的工作。A 信息收集B 信息处理C 沟通D 预测风险考点 证券研究报告信息收集的要求解析 信息收集是证券分析师在进行具体分析之前所必须完成的工作。分析师不仅要收集所有的有关上市公司的公开资料，而且还要通过政府主管、行业组织、上市公司或者其他非正式部

18、门获得上市公司的第一手资料。只有充分地占有资料，才能做出准确和有价值的分析。23. 单选题 上证综合指数是以全部上市股票为样本，（ ）。A 以股票流通股数为权数，按简单平均法计算B 以股票发行量为权数，按加权平均法计算C 以股票发行量为权数，按简单平均法计算D 以股票流通股数为权数，按加权平均法计算考点 我国主要的股票价格指数解析 本题考查上证综合指数的内容。上证综合指数以1990年12月19日为基期，以全部上市股票为样本，以股票发行量为权数，按加权平均法计算。因此，B选项符合题意，故本题选B选项。24. 单选题 某公司某会计年度的财务数据如下:公司年初总资产为20000万元，流动资产为750

19、0万元;年末总资产为22500万元，流动资产为8500万元;该年度营业成本为16000万元，营业毛利率为20%,总资产收益率为50%。根据上述数据，该公司的流动资产周转率为（ ）次。A 1.88B 2.4C 2.5D 2.8考点 财务报表及财务分析解析 营业收入=16000/（1-20）=20000流动资产周转率=20000/（7500+8500）/2=2.5。25. 单选题 对于债券收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论，不包括（ ）。A 流动性陷阱理论B 市场分割理论C 优先置产理论D 预期理论考点 积极型债券组合管理策略解析 收益率曲线是描述到期收益率和到期期限之间关系的曲线，

20、反映了市场的利率期限结构。对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论，主要包括预期理论、市场分割理论与优先置产理论。A项，流动性陷阱是凯恩斯提出的一种假说，指当一段时间内即使利率降到很低水平，市场参与者对其变化不敏感，对利率调整不再作出反应，导致货币政策失效。26. 单选题 上市公司必须遵守财务公开的原则，定期公开自己的财务报表。这些财务报表主要包括（ ）。 .资产负债表 .利润表 .所有者权益变动表 .现金流量表 A .B .C .D .考点 常用统计软件及其应用解析 上市公司必须遵守财务公开的原则，定期公开自己的财务状况，提供有关财务资料，便于投资者查询。上市公司公布的财务资料中

21、，主要是一些财务报表。按照中国证监会2010年修订的公开发行证券的公司信息披露编报规则财务报告的一般规定，要求披露的财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表。27. 单选题 金融市场的功能包括（）。 .资金积累功能 .宏观调控功能 .资源配置功能 .风险消除功能 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 金融市场的功能包括：资金积累（聚敛功能）、资源配置（配置功能）、调节经济（调节功能）、反映经济（反映功能）。28. 单选题 以下不属于投资规划的步骤的是（）。 .确定客户的投资目标 .预测客户的风险承受能力 .监控投资计划 .实施投资计划 .进行投资的风险控制 A .B .C

22、.D .考点 投资规划的步骤和实际运用解析 投资规划的步骤：确定客户的投资目标；（2）让客户认识自己的风险承受能力；根据客户的目标和风险承受能力确定投资计划；实施投资计划；（5）监控投资计划29. 单选题 即期利率2年期利率为2.4%,3年期利率为2.63%,5年期利率为2.73%,计算远期率:第2年到第3年，第3年到第5年分别为（ ）A 1.53%，3%B 2.68%，3%C 3.09%，2.88%D 2.87%，3%考点 债券收益率的概念及计算解析 设2到3年利率为x则（1+2.4%）2（1+X）=（1+2.63%）3解得X=3.09%设三到五年利率为y,则（1+2.63%）3（1+y）2

23、=（1+2.73%）5解得y=2.88%。30. 单选题 本金为50000元，利率或者投资回报率为3%，投资年限为30年，那么，30年后所获得的利息收入，按复利计算公式来计算本利和（终值）是（ ）。A 50000（1+3%）60B （1+3%30C （1+3%）60D 50000（1+3%）30考点 终值、现值与贴现因子解析 关于利率的计算题，首先判断是单利还是复利计算.复利终值是本金在约定的期限内获得利息后，将利息加入本金再计利息，逐期滚算到约定期末的本金之和.所以为50000（1+3%）30。31. 单选题 利用国债期货进行风险管理时，确定利率期货套期保值比率比较典型的方法有（ ）。 .数

24、值分析法 .二叉树法 .基点价值法 .修正久期法 A . B . C . D .考点 国债期货解析 套期保值比率是用于套期保值的期货合约头寸与被套期保值的资产头寸的比例。在国债期货套期保值方案设计中，确定合适的套期保值合约数量，即确定对冲的标的物数量是有效对冲现货债券或债券组合利率风险，达到最佳套期保值效果的关键。常见的确定合约数量的方法有面值法、修正久期法和基点价值法。32. 单选题 假设某债券为10年期，8%利率，面值1000元，贴现价为877.60元。计算赎回收益率为（ ）。A 8.7%B 9.5%C 9.8%D 7.9%考点 债券收益率的概念及计算解析 赎回收益率=年利息+（到期收入值

25、-市价）/年限/面值+债券市价）/2100%计算为80+（1000-877.60）/10/（1000+877.60）/211100%=9.8%。33. 单选题 资本资产定价模型是在（ ）和资本市场理论的基本上形成发展起来的，主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系A 投资组合理论B 资产组合理论C 汇率决定理论D 行为组合理论考点 资本资产定价模型的假设条件解析 资本资产定价模型简称CAPM）是由美国学者夏管、林特尔、特里佑和莫辛等人于1964年在资产组合理论的基础上发展起来的，是现代金融市场价格理论的支柱，广泛应用于投资决策和公司理财领域。资本资产定价模型就是在投资组合理论和资

26、本市场理论基础上形成发展起来的，主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系以及均衡价格是如何形成的。34. 单选题 某投资者判断大豆价格将会持续上涨，因此在大豆期货市场上买入一份执行价格为600美分/蒲式耳的看涨期权，权利金为10美分/蒲式耳，则当市场价格高于（ ）美分/蒲式耳时，该投资者开始获利。A 590B 600C 610D 620考点 期权四种基本头寸的风险收益结构解析 看涨期权盈亏平衡点二执行价格+权利金=600+10=610（美分/蒲式耳），当市场价格高于看涨期权盈亏平衡点时，该投资者开始获利。35. 单选题 关于突破缺口，下列说法正确的有（ ）。 .常表现出激烈的价格

27、运动 .往往伴随有较大的成交量 .一般预示行情走势将要发生重大变化 .通常是一个重要的交易信号 A .B .C .D .考点 各种缺口类型的定义、特性和应用解析 突破缺口蕴含着较强的动能，常常表现为激烈的价格运动，具有极大的分析意义，一般预示行情走势将要发生重大变化。突破缺口的形成在很大程度取决于成交量的变化情况，特别是向上的突破缺口。若突破时成交量明显增大，且缺口未被封闭（至少未完全封闭），则这种突破形成的缺口是真突破缺口。一般来说，突破缺口形态确认以后。无论价位（指数）的升一跌情况如何，投资者都必须立即作出买入或卖出的指令。36. 单选题 中国银行业监督管理委员会负责对全国银行业金融机构的

28、经营活动进行监管，这些金融机构包括（）。 .商业银行 .城市信用合作社和农村信用合作社 .政策性银行 .证券公司 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 根据银行业监管管理法的规定，国务院银行业监督管理机构负责对全国银行业金融机构及其业务活动监督管理。本法所称银行业金融机构是指在中华人民共和国境内设立的商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构以及政策性银行和在中华人民共和国境内设立的金融资产管理公司等。37. 单选题 向不特定对象公开募集股份的条件之一有：发行价格应不低于公告招股意向书前（ ）个交易日公司股票均价或前一交易日的均价。A 20B 10C 30D 5考点 上市

29、公司公开发行新股的条件解析 本题考查公司公开发行股票的定价规定。向不特定对象公开募集股份的条件之一有：发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一交易日的均价。因此，A选项符合题意，故本题选A选项。38. 单选题 有下列情形中的（），操纵证券、期货市场，情节严重的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金；情节特别严重的，处5年以上10年以下有期徒刑，并处罚金。 .单独或者合谋，集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的 .以自己为交易对象，自买自卖期货合约，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的 .

30、在自己实际控制的账户之间进行证券交易 .与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券、期货交易，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 根据中华人民共和国刑法的规定，有下列情形之一，操纵证券、期货市场，情节严重的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金；情节特别严重的，处5年以上10年以下有期徒刑，并处罚金：单独或者合谋，集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的；与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券、期货交易，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的

31、；在自己实际控制的账户之间进行证券交易，或者以自己为交易对象，自买自卖期货合约，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的；以其他方法操纵证券、期货市场的。39. 单选题 操纵证券、期货市场罪，是指以（）为目的的违法行为。 A 获取不正当利益或者转嫁风险B 获取内幕信息C 获取内幕信息以内的未公开信息D 诱骗投资者答案 A解析 操纵证券、期货市场罪，是指以获取不正当利益或者转嫁风险为目的，集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，与他人串通相互进行证券、期货交易，自买自卖期货合约，操纵证券、期货市场交易量、交易价格，制造证券、期货市场假相，诱导或者致使投资者在不了解事实

32、真相的情况下做出准确投资决定，扰乱证券、期货市场秩序的行为。40. 单选题 两种证券组合的可行域呈现（ ）。 .完全正相关 .完全负相关 .不相关 .线组合的一般情形 A .B .C .D .考点 证券组合可行域和有效边界的含义解析 两种证券组合的可行域：41. 单选题 某贴现债券面值1000元，期限180天，以10.5%的年贴现率公开发行，一年按360天算，发行价格为（ ）。A 951.3元B 947.5元C 945.5元D 940元考点 不同类别债券累计利息的计算和实际支付价格的计算解析 发行价格=1000/（1+10.5%）0.5=951.3元。42. 单选题 多重共线性产生的原因复杂，

33、以下哪一项不属于多重共线性产生的原因?（ ）A 经济变量之间有相同或者相反的变化趋势B 从总体中取样受到限制C 模型中包含有滞后变量D 模型中自变量过多考点 回归模型常见问题及处理解析 如果解释变量之间存在严格或者近似的线性关系，这就产生了多重共线性问题。产生多重共线性的原因包括:（1）经济变量之间有相同或者相反的变化趋势；（2）模型中包含有滞后变量；（3）从总体中取样受到限制等。43. 单选题 关于系数的含义，下列说法中正确的有（ ）。 .系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越弱 .系数为曲线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈曲线相关 .系数为直线斜率，证券或组合的收益与市场

34、指数收益呈线性相关 .系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强 A .B .C .D .考点 资本资产定价模型（CAPM）参数的确定方式解析 证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关，系数为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。系数值绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。44. 单选题 长期通货膨胀影响经济市场，导致市场价格上涨，总需求大于总供给，中央银行采取（）。 A 宽松性货币政策B 紧缩性货币政策C 中性货币政策D 积极性货币政策答案 B解析 紧缩性的货币政策是通过削减货币供应的增长率来降低总需求水平，在这种政策下，取得信贷较为困难，

35、利息率也随之提高。因此，在通货膨胀较严重时，采用紧缩性的货币政策较合适。45. 单选题 金融债券的发行目的是（ ）。 .筹资用于某种特殊用途 .改变金融机构本身资产负债结构 .提高负债 .增加核心资本 A 、B 、C 、D 、考点 金融债券、公司债券与企业债券解析 本题考查金融债券的内容。金融债券发行债券的目的主要有：（1）筹资用于某种特殊用途；（2）改变本身的资产负债结构。故本题选B选项。46. 单选题 证券投资顾问应妥慎保管客户资料，禁止泄露机密信息，这是证券投资顾问的（ ）原则。A 忠实诚信B 保密原则C 勤勉尽责D 专业胜任考点 证券投资顾问业务的原则解析 保密原则，是指证券投资顾问应

36、妥慎保管客户资料，禁止泄露机密信息或有不当使用之情事，以建立客户信赖之基础。47. 单选题 操纵证券、期货市场罪是指以获取不正当利益或者转嫁风险为目的，集中()或者利用信息优势联合或者连续买卖，与他人串通相互进行证券、期货交易，自买自卖期货合约，操纵证券、期货市场交易量、交易价格，制造证券、期货市场假象，诱导或者致使投资者在不了解事实真相的情况下作出准确投资决定，扰乱证券、期货市场秩序的行为。 .资金优势 .持股优势 .持仓优势 .技术优势 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 操纵证券、期货市场罪是指以获取不正当利益或者转嫁风险为目的，集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连

37、续买卖，与他人串通相互进行证券、期货交易，自买自卖期货合约，操纵证券、期货市场交易量、交易价格，制造证券、期货市场假象，诱导或者致使投资者在不了解事实真相的情况下作出准确投资决定，扰乱证券、期货市场秩序的行为。48. 单选题 证券组合的分类包括（ ）。 .避税型证券组合 .增长型证券组合 .收入型证券组合 .货币市场型证券组合 .指数化型证券组合 A .B .C .D .考点 证券组合的含义解析 49. 单选题 关于卖出看涨期权，下列说法正确的有（ ）。 .当标的物市场价格小于执行价格时，卖方风险随着标的物价格下跌而增加 .标的物价格窄幅整理对其有利 .当标的物市场价格大于执行价格时，卖方风险

38、随着标的物价格上涨而增加 .标的物价格大幅震荡对其有利 A . B . C . D .考点 期权四种基本头寸的风险收益结构解析 如果预期标的资产价格窄幅整理或下跌，可通过卖出看涨期权获利。A项，当标的资产价格小于执行价格时，看涨期权的卖方处于盈利状态，期权的买方会放弃行权，卖方盈利为权利金；D项，标的资产价格大幅震荡对期权的买方有利。 50. 单选题 金融期权中，属于实值期权的有（ ）。 .看涨期权的敲定价格低于相关期货合约的当时市场价格 .看涨期权的敲定价格高于相关期货合约的当时市场价格 .看跌期权的敲定价格高于相关期货合约的当时市场价格 .看跌期权的敲定价格低于相关期货合约的当时市场价格

39、A 、B 、C 、D 、答案 C解析 【解析】对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格（也称“敲定价格”或“行权价格”），期权的买方执行期权将有利可图，此时为实值期权；市场价格低于协定价格，期权的买方将放弃执行期权，为虚值期权。对看跌期权而言，市场价格低于协定价格为实值期权；市场价格高于协定价格为虚值期权。51. 单选题 下列情况回归方程中可能存在多重共线性的有（ ）。 .模型中所使用的自变量之间相关 .参数最小二乘估计值的符号和大小不符合经济理论或实际情况 .增加或减少解释变量后参数估计值变化明显 . R2值较大，但是回归系数在统计上几乎均不显著 A .B .C .D .考点 回归模型常见问题

40、及处理解析 多重共线性的判断比较简单的方法:（1）计算模型中各对自变量之间的相关系数，并对各相关系数进行显著性检验。如果一个或者多个相关系数是显著的，就表示模型中所使用的自变量之间相关，因而存在多重共线性问题；（2）参数估计值的经济检验，考察参数最小二乘估计值的符号和大小，如果不符合经济理论或实际情况，说明模型中可能存在多重共线性；（3）参数估计值的稳定性，增加或减少解释变量，变动样本观测值，考察参数估计值的变化，如果变化明显，说明模型可能存在多重共线性:（4）参数估计值的统计检验，多元线性回归方程的R，值较大，但是回归系数在统计上几乎均不显著，说明存在多重共线性。52. 单选题 有甲、乙、丙

41、、丁投资者4人，均申报卖出A股票，申报价格和申报时间分别为：甲的卖出价10.70元，时间为13:35；乙的卖出价10.40元，时间为13:40；丙的卖出价10.75元，时间为13:25；丁的卖出价10.40元，时间为13:38。那么这四位投资者交易的优先顺序为（ ）。A 丁、乙、甲、丙B 乙、丁、甲、丙C 甲、丁、乙、丙D 丙、甲、丁、乙考点 证券交易的竞价与成交解析 本题考查竞价原则的内容。证券交易的竞价原则为：“价格优先、时间优先”。买卖方向、价格相同的，按时间优先原则（即先申报者优先于后申报者）；较高价格买入申报优先于较低价格买入申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。甲、乙、丙、

42、丁四人中，乙和丁的卖出价都是10.40元，即价格相同，则看谁的时间较早，丁的时间是13:38，乙的时间13:40，故丁先于乙进行交易。其次，甲和丙，甲的卖出价10.70元，时间13:35；丙的卖出价10.75元，时间13:25，甲的卖出价低于丙，故甲优先于丙进行交易。所以这四位投资者交易的优先顺序为丁、乙、甲、丙。因此，A选项符合题意，故本题选A选项。53. 单选题 行为恶劣、严重扰乱证券市场秩序、严重损害投资者利益或者在重大违法活动中起主要作用等情节较为严重的，可以对有关责任人员采取( )的证券市场禁入措施。 A 35年B 310年C 510年D 25年答案 C解析 根据证券市场禁入规定，违

43、反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，情节严重的，可以对有关责任人员采取3至5年的证券市场禁入措施；行为恶劣、严重扰乱证券市场秩序、严重损害投资者利益或者在重大违法活动中起主要作用等情节较为严重的，可以对有关责任人员采取5至10年的证券市场禁入措施。有下列情形之一的，可以对有关责任人员采取终身的证券市场禁入措施：严重违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，构成犯罪的；违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，行为特别恶劣，严重扰乱证券市场秩序并造成严重社会影响，或者致使投资者利益遭受特别严重损害的；组织、策划、领导或者实施重大违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定的活动的；其他违反法律、

44、行政法规或者中国证监会有关规定，情节特别严重的。54. 单选题 在考虑影响公司股价变动的因素时，对于公司经营中的财务状况，常用来衡量其盈利性的指标有（ ）。 .每股收益 .净资产收益率 .杠杆比率 .流动比率 A 、B 、C 、D 、考点 股票的价值与价格解析 本题考查影响股票价格的公司经营状况因素。在衡量公司财务状况盈利性时，最常用的指标是每股收益和每股净资产收益率。因此，、项符合题意，故本题选A选项。55. 单选题 关于期权时间价值，下列说法正确的是（ ）。 .期权价格与内涵价值的差额为期权的时间价值 .理论上，在到期时，期权时间价值为零 .如果其他条件不变，期权时间价值随着到期日的临近，

45、衰减速度递减 .在有效期内，期权的时间价值总是大于零 A . B . C . D .考点 期权解析 期权的时间价值，又称外涵价值，是指在权利金中扣除内涵价值的剩余部分，它是期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。C项，当期权临近到期日时，如果其他条件不变，该期权的时间价值的衰减速度就会加快，而在到期日时，该期权就不再有任何时间价值；D项，美式期权的时间价值总是大于等于0，实值欧式期权的时间价值可能小于0。56. 单选题 关于积极型债券组合管理策略中的债权互换所包括的内容，正确的是（ ）。 .替代互换 .市场间利差互换 .税差激发互换 .市场间利率互换 A .B .

46、C .D .考点 积极型债券组合管理策略解析 债权互换包括替代互换、市场间利差互换、税差激发互换。57. 单选题 客户发出委托指令的形式不能是（）。 A 网上委托B 当面口头委托C 电话自动委托D 传真委托答案 B解析 客户发出委托指令的形式可以分为柜台委托（书面形式）和非柜台委托两类，非柜台委托包括人工电话委托或传真委托、自助和电话自动委托、网上委托等。58. 单选题 某期票面额价值1208元，企业因急需用款，凭该期票于6月27日到银行办理贴现，银行设定的贴现率6%。因该期票8月14日到期，贴现期为48天，银行付给企业的金额为（ ）。A 1198.5B 1198.34C 1198D 1198

47、.7考点 终值、现值与贴现因子解析 现值，指资金折算至基准年的数值，也称沂现值、也称在用价值，是指对未来现金流量以恰当的折现率进行折现后的价值。计算公式：P=F-I=F-Fit=F（1一in），P=1208（1-6%48/360）=12080.992=1198.34（元）59. 单选题 下述各项说法中与技术分析理论对量价关系的认识不符的是（ ）。A 股价跌破移动平均线，同时出现大成交量，是股价下跌的信号B 价升量不增，价格将持续上升C 恐慌性大量卖出后，往往是空头的结束D 价格需要成交量的确认考点 量价关系变化规律解析 股价创出新高，但量却没有突破，则此段股价涨势令人怀疑，同时也是股价趋势潜在

48、反转信号，量增价升的关系，才表示股价将继续上升。60. 单选题 在制定收入预算的过程中，理财师应关注的是（ ） .尽是对比较确定的收入项目进行预测 .收入的増长率 .收入现金流入的时间点 .现金流出的时间点 A .B .C .D .考点 预测客户未来收入的方法解析 在制定收入预算的过程中，理财师应关注：（1）尽量对比较确定的收入项目进行预测；（2）对收入的增长率抱谨慎态度；关注收入现金流入的时间点。61. 单选题 承销团至少由（ ）个以上的承销商组成。A 1B 2C 3D 5考点 证券承销团的规定解析 本题考查证券承销团的规定。承销团又称联合承销，是指两个以上的证券经营机构组成承销人，为发行人

49、发售证券的一种承销方式。承销团至少由两个以上的承销商组成，至于究竟需要几家承销商组成承销团，要取决于证券发行规模、发行地区。因此，B选项符合题意。故本题选B选项。62. 单选题 丢同一个骰子5次，5次点数之和大于30为什么事件（ ）。A 随机事件B 必然事件C 互斥事件D 不可能事件考点 概率与随机变量的含义、计算和原理解析 丢同一个骰子5次，点数之和最多为30，是小可能大于30，为不可能事件。63. 单选题 证券公司参与股指期货交易，应当采取风险管理手段确保参与股指期货交易的风险（ ）。 .可控 .可测 .可承受 .可预期 A 、B 、C 、D 、考点 金融期货合约与金融期货市场解析 本题考

50、查股指期货的投资规定。证券公司参与股指期货交易，应当具备孰悉股指期货的专业人员、健全的风险管理及内部控制制度、有效的动态风险监控系统，确保参与股指期货交易的风险可测、可控、可承受。因此，、项符合题意，故本题选C选项。64. 单选题 下列变量中，属于金融宏观调控操作目标的是（ ）。A 存款准备金率B 基础货币C 再贴现率D 货币供给考点 宏观经济政策解析 金融宏观调控操作目标是超额存款准备金与基础货币。A项，超额存款准备金是金融宏观调控操作目标之一；C项，再贴现率、法定存款准备金比率和公开市场业务是金融宏观调控工具；D项，货币供应量金融宏观调控中介指标。65. 单选题 当期权合约到期时，期权（

51、）。A 不具有内涵价值，也不具有时间价值B 不具有内涵价值，具有时间价值C 具有内涵价值，不具有时间价值D 既具有内涵价值，又具有时间价值考点 期权解析 内涵价值指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的行权收益，是随时都存在的。而在到期日时，期权合约时间价值为零。66. 单选题 以下投资策略中，不属于积极债券组合管理策略的是（ ）。 .指数化投资策略 .多重负债下的组合免疫策略 .多重负债下的现金流匹配策略 .债券互换 A .B .C .D .考点 积极型债券组合管理策略解析 积极债券组合管理策略包括：水平分析、债券互换、应急免疫、骑乘收益率曲线。消极债券投资策略包括指

52、数化投资策略、久期免疫策略、现金流匹配策略、阶梯形组合策略、哑铃型组合策略等。67. 单选题 治理通货紧缩的举措中，一般不经常使用的政策措施是（ ）。A 减税B 扩张性货币政策C 加快产业结构调整D 增加财政支出考点 宏观经济政策解析 通货紧缩治理的政策措施包括:（1）扩张性的财政政策；（2）扩张性的货币政策；（3）加快产业结构的调整及其他措施。其中，扩张性的财政政策主要包括:（1）减税，涉及税法和税收制度的改变，不是一种经常性的调控手段，但在对付较严重的通货紧缩时也会被采用；（2）增加财政支出。68. 单选题 退休期属于个人生命周期的后半段，（ ）是最大支出。A 购房B 子女教育费用C 以储

53、蓄险来累积资产D 医疗保健支出考点 投资者偏好特征解析 退休终老期的财务支出除了日常费用外，最大的一块就是医疗保健支出，除了在中青年时期购买的健康保险能提供部分保障外，社会医疗保障与个人储备的积蓄也能为医疗提供部分费用。69. 单选题 公司的相关利益者不包括（ ）。A 员工B 政府监管部门C 债权人D 客户考点 行业分析的主要内容解析 公司的相关利益者包括员工、债权人、供应商和客户等主要利益相关者。相关利益者共同参与的共同治理机制可以有效地建立公司外部治理机制，弥补公司内部治理机制的不足。70. 单选题 2008年10月31日金额：59280.00 见票90天后付至我方指定人伍万玖仟贰佰捌拾美

54、元整根据加尔各答进口银行出具的信用证开出此汇票，编号：36319，2008年9月30日受票人：加尔各答进口银行受益人：英国出口公司 若英国出口公司于2013年12月1日向加尔各答进口银行作提示，加尔各答银行当即承兑，英国出口公司进而要求当即贴现，当日的日贴现率为0.2，则按复利贴现，该票据贴现后可得金额（ ）美元。A 58223B 59213C 59280D 58924考点 终值、现值与贴现因子解析 英国出口公司提前90天贴现该票据，故可得金额为：59280/（1+0.0002）90=58223（美元）。71. 单选题 合格投资者投资于单只私募基金的金额不低于（ ）万元。A 30B 40C 50D 100考点 基金的公开募集与非公开募集解析 本题考查合格投资者投资于单只私募基金的金额限制。合格投资者投资于单只私募基金的金额不低于100万元。故本题选D选项。72. 单选题 基金管理人与托管人之间是（ ）关系。A 相互依赖B 相互促进C 相互竞争D 相互制衡考点 基金市场参与主体解析 本题考查基金管理人与托管人的关系。基金管理人与托管人的关系是相互制衡的。基金管理人负责基金资产的经营，基金托管人负责基金资产的保管。他们的权利和义务在基金合同或基金公司章程中已预先界定清楚，任何一方有违规之处，对方都应当监督并及时制止，甚至请求更换违规方。因此，D选项符合题意，故本题选D选项。73.