2022年证券一般从业考试密押卷带答案291

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1、2022年证券一般从业考试密押卷带答案1. 单选题 计算股票市盈率所需数据有（ ）。 .每股股利 .股利支付率 .股东权益 .每股市价 A .B .C .D .考点 计算股票市场价格的市盈率方法及其应用缺陷解析 市盈率（P/E）又称价格收益比或本益比，是每股价格与每股收益之间的比率。2. 单选题 下列属于资本资产定价模型的假设条件的是（ ）。 .投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期 .投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差评价证券组合的风险水平，并选择最优证券组合 .资本市场没有摩擦 .所有证券的收益都受到一个共同因素的影响 A 、B 、C 、D 、考点

2、资本资产定价模型的假设条件解析 资本资产定价模型的假设条件：（1）投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合；（2）投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；（3）资本市场没有摩擦。故本题选D选项。3. 单选题 下列事项中，属于有限责任公司董事会职权的是（ ）。 .决定公司的经营方针和投资计划 .决定公司的经营计划和投资方案 .执行股东会的决议 .制定公司的基本管理制度 .决定公司内部管理机构的设置 .制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案 A 、B 、C 、D 、考点 有限责任公司解析 本

3、题考查有限责任公司董事会的职权。有限责任公司董事会的职权包括：（1）召集股东会会议,并向股东会报告工作；（2）执行股东会的决议，项正确；（3）决定公司的经营计划和投资方案，项正确；（4）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；（5）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案，项正确；（6）制订公司增加或者减少注册资本以及发行公司债券的方案；（7）制订公司合并、分立、解散或者变更公司形式的方案；（8）决定公司内部管理机构的设置，项正确；（9）决定聘任或者解聘公司经理及其报酬事项，并根据经理的提名决定聘任或者解聘公司副经理、财务负责人及其报酬事项；（10）制定公司的基本管理制度，项正确；（11）公司章程规

4、定的其他职权。因此，、项属于董事会职权。项属于股东会职权，故排除。故本题选D选项。4. 单选题 操纵证券、期货市场罪是指以获取不正当利益或者转嫁风险为目的，集中()或者利用信息优势联合或者连续买卖，与他人串通相互进行证券、期货交易，自买自卖期货合约，操纵证券、期货市场交易量、交易价格，制造证券、期货市场假象，诱导或者致使投资者在不了解事实真相的情况下作出准确投资决定，扰乱证券、期货市场秩序的行为。 .资金优势 .持股优势 .持仓优势 .技术优势 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 操纵证券、期货市场罪是指以获取不正当利益或者转嫁风险为目的，集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或

5、者连续买卖，与他人串通相互进行证券、期货交易，自买自卖期货合约，操纵证券、期货市场交易量、交易价格，制造证券、期货市场假象，诱导或者致使投资者在不了解事实真相的情况下作出准确投资决定，扰乱证券、期货市场秩序的行为。5. 单选题 下列各项中，属于运用横向比较法的有（ ）。 .将甲公司与乙公司的销售额进行比较 .将美国和中国的医药行业进行比较 .将医药和钢铁行业进行比较 .将医药行业的增长情况与国民经济的增长进行比较 A . B . C . D .考点 行业分析方法解析 横向比较是一种行业分析方法，一般是取某一时点的状态或者某一固定时段（比如1年）的指标，在这个横截面上对研究对象及其比较对象进行比

6、较研究。比如将行业的增长情况与国民经济的增长进行比较，从中发现行业增长速度快于还是慢于国民经济的增长:或者将不同的行业进行比较，研究本行业的成长性:或者将不同国家或者地区的同一行业进行比较，研究行业的发展潜力和发展方向等。 6. 单选题 政府对于行业的管理和调控主要是通过（ ）来实现的。A 宏观政策B 产业政策C 财政政策D 货币政策考点 宏观经济政策解析 政府对于行业的管理和调控主要是通过产业政策来实现的。7. 单选题 投资基金由（ ）管理、（ ）托管、投资收益归（ ）所有。A 基金份额持有人；托管人；管理人B 托管人；管理人；基金份额持有人C 管理人；托管人；基金份额持有人D 管理人；托管

7、人；管理人考点 证券投资基金的概念与特点解析 本题考查基金的内容。证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。因此，C选项符合题意，故本题选C选项。8. 单选题 以下关于市盈率和市净率的表述不正确的是（ ）。A 市盈率=每股价格/每股收益B 市净率=每股价格/每股净资产C 每股净资产的数额越大，表明公司内部积累越雄厚，抵御外来因素影响的能力越强D 市盈率与市净率相比，前者通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视；后者通常用于考察股票的供求状况，更为短

8、期投资者所关注考点 相对估值法的原理与步骤解析 市净率与市盈率相比，前者通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视；后者通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注。9. 单选题 对于计划在未来购买现货的企业，可在买进看涨期权的同时（ ）。A 卖出执行价格较高的看涨期权B 买入执行价格较低的看涨期权C 卖出执行价格较低的看跌期权D 买入执行价格较高的看跌期权考点 期权方向性交易的原理和方法解析 对于计划在未来购买现货的企业，在利用看涨期权套期保值时，可在买进看涨期权的同时卖出执行价格较低的看跌期权，执行价格的选择可考虑企业未来购买现货的成本。如果标的资产价格上涨，看涨期权头寸盈利，同

9、时还收获了看跌期权的权利金收入。如果标的资产价格下跌，交易者可接受买方行权，按执行价格买进标的资产，实现其购买标的现货的目的，其卖出看跌期权的权利金收入可使购买价格进一步降低。10. 单选题 下列属于其他金融机构（不包括政策性银行）发行金融债券应向中国人民银行报送的文件的是（ ）。 .金融债券发行申请报告 .发行人近3年经审计的财务报告及审计报告 .承销协议 .募集说明书 A 、B 、C 、D 、考点 我国金融债券的发行条件、申报文件、操作要求、登记、托管与兑付的有关规定解析 本题考查其他金融机构（不包括政策性银行）发行金融债券的条件。其他金融机构（不包括政策性银行）发行金融债券应向中国人民银

10、行报送下列文件：（1）金融债券发行申请报告，项符合题意；（2）发行人公司章程或章程性文件规定的权力机构的书面同意文件；（3）监管机构同意金融债券发行的文件；（4）发行人近3年经审计的财务报告及审计报告，项符合题意；（5）募集说明书，项符合题意；（6）发行公告或发行章程；（7）承销协议，项符合题意；（8）发行人关于本期债券偿债计划及保障措施的专项报告；（9）信用评级机构出具的金融债券信用评级报告及有关持续跟踪评级安排的说明；（10）发行人律师出具的法律意见书；（11）中国人民银行要求的其他文件。采用担保方式发行金融债券的，还应提供担保协议及担保人资信情况说明。如有必要，中国人民银行可请其监管机构

11、出具相关监管意见。、项均符合题意，故本题选D选项。11. 单选题 每日交易结束后，证券公司要为客户办理证券和资金的清算与交收。目前我国证券市场采用的是（ ）模式。A 客户结算B 证券公司结算C 法人结算D 证券交易所结算考点 股票交易的清算与交收解析 本题考查我国的结算模式。每日交易结束后，证券公司要为客户办理证券和资金的清算与交收。目前我国证券市场采用的是法人结算模式。法人结算是指由证券公司以法人名义在证券登记结算机构开立证券交收账户和资金交收账户，其接受客户委托代理的证券交易的清算交收均通过此账户办理。因此，C选项符合题意，故本题选C选项。12. 单选题 （ ）的大小决定了国债期货与现券之

12、间的套利机会。A 基差B 转换因子C 可交割券价格D 最便宜可交割券考点 国债期货解析 国债期货的基差指的是经过转换因子调整之后的期货价格与其现货价格之间的差额。在国债期货的交割日，国债期货的价格应该等于最便宜可交割券价格除以对应的转换因子，因此，基差的大小决定了国债期货与现券之间的套利机会。13. 单选题 假定某公司普通股股票当期市场价格为25元，那么该公司转换比例为40的可转换债券的转换价值为（ ）元。A 0.5B 250.0C 500.0D 1000考点 基金评价的指标体系和主要方法解析 转换价值=标的股票市场价格转换比例=2540=1000（元）。14. 单选题 证券投资基金与股票、债

13、券的区别在于（）。 .筹资规模不同 .反映的经济关系不同 .筹集资金的投向不同 .收益风险水平不同 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 证券投资基金与股票、债券的区别在于：反映的经济关系不同；筹集资金的投向不同；收益风险水平不同。15. 单选题 下列属于非法集资类犯罪立案追诉标准的有( )。 .个人集资诈骗，数额在10万元以上的 .单位集资诈骗，数额在50万元以上的 .与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券或者期货合约交易 .个人或者单位，当日连续申报买入或者卖出同一证券、期货合约并在成交前撤回申报 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 根据最高人民检察院、公安部关于经济犯罪案

14、件追诉标准的规定，以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉：个人集资诈骗，数额在10万元以上的；单位集资诈骗，数额在50万元以上的。第、项属于操纵证券、期货市场罪的立案追诉标准。16. 单选题 时间序列的统计特征不会随着时间的变化而变化。即反映统计特征的均值、方差和协方差等均不随时间的改变而改变，称为（ ）。A 平稳时间序列B 非平稳时间序列C 单整序列D 协整序列考点 平稳时间序列ARMA模型解析 考查平稳时间序列的概念。17. 单选题 某套利者以63200元/吨的价格买入1手铜期货合约，同时以63000元/吨的价格卖出1手铜期货合约。过了一段时间后，将其持有

15、头寸同时平仓，平仓价格分别为63150元/吨和62850元/吨。最终该笔投资的价差（ ）。A 扩大了100元/吨B 扩大了200元/吨C 缩小了100元/吨D 缩小了200元/吨考点 股指期货解析 开始时的价差为63200-63000=200（元/吨），后来的价差为63150-62850=300（元/吨）则价差扩大了100元/吨。计算价差应用建仓时，用价格较高的一“边减去价格较低的一“边”；在计算平仓时的价差时为了保持计算上的一贯性，也要用建仓时价格较高合约的平仓价格减去建仓时价格较低合约的平仓价格。18. 单选题 （ ）就是运用历史收益来估计未来收益，运用投资者在一些持有期已经实现的平均收益

16、溢价来计算。A 收益变现法B 前瞻性方法C 残值变现法D 回顾性方法考点 资本资产定价模型的假设条件解析 收益变现方法简单来说就是运用历史收益来估计未来收益，运用投资者在一些持有期已经实现的平均收益溢价来计算。其理论基础为：过去的市场行为提供了未来行为的基础；投资者的预期受市场历史表现的影响。19. 单选题 证券业从业人员不得（ ）。 .隐匿、伪造、篡改或者毁损交易记录 .利用资金优势、持股优势和信息优势，单独或者合谋串通，影响证券交易价格或交易量，误导和干扰市场 .从事与其履行职责有利益冲突的业务 .买卖法律明文禁止买卖的证券 A 、B 、C 、D 、考点 证券业从业人员执业行为准则解析 本

17、题考查证券从业人员执业行为准则。证券业从业人员不得从事以下活动：（1）从事内幕交易或利用未公开信息交易活动，泄露利用工作便利获取的内幕信息或其他未公开信息，或明示、暗示他人从事内幕交易活动；（2）利用资金优势、持股优势和信息优势，单独或者合谋串通，影响证券交易价格或交易量，误导和干扰市场，项符合；（3）编造、传播虚假信息或作出虚假陈述或信息误导，扰乱证券市场；（4）损害社会公共利益、所在机构或者他人的合法权益；（5）从事与其履行职责有利益冲突的业务，项符合；（6）接受利益相关方的贿赂或对其进行贿赂，如接受或赠送礼物、回扣、补偿或报酬等，或从事可能导致与投资者或所在机构之间产生利益冲突的活动；（

18、7）买卖法律明文禁止买卖的证券，项符合；（8）利用工作之便向任何机构和个人输送利益，损害客户和所在机构利益；（9）违规向客户作出投资不受损失或保证最低收益的承诺；（10）隐匿、伪造、篡改或者毁损交易记录，项符合；（11）中国证监会、中国证券业协会禁止的其他行为。因此，、项均符合题意。故本题选A选项。20. 单选题 可用来分析投资收益的指标包括下列各项中的（ ）。 .市净率 .每股净资产 .股利支付率 .每股收益 A . B . C . D .考点 财务报表及财务分析解析 考查可用来分析投资收益的指标，包括:每股收益、市盈率、股利支付率、每股净资产和市净率。21. 单选题 加强的指数化是通过一些

19、（ ）的但是（ ）风险的投资策略提高指数化组合的总收益。A 积极；低B 消极；低C 积极；高D 消极；高考点 加强指数法解析 加强的指数化是通过一些积极的但是低风险的投资策略提高指数化组合的总收益。22. 单选题 资产负债表由资产、负债以及权益三部分组成，负债部分各项目的排列一般以（ ）为序。A 债务额的大小B 流动性的高低C 债息的高低D 债务的风险大小考点 主要财务比率指标分析解析 从资产负债表的项目排列顺序可以看出：资产类项目和负债类项目均按流动性从强到弱排列。23. 单选题 诚信信息中，因证券期货违法行为被行政处罚、市场禁入的信息的效力期限为( )年。 A 1B 3C 5D 10答案

20、C解析 诚信信息的效力期限为：基本信息长期有效；奖励信息、处罚处分信息效力期限为3年，但因证券期货违法行为被行政处罚、市场禁入的信息，效力期限为5年。效力期限自奖励、处罚处分决定生效之日起算。奖励、处罚处分本身有执行期间的，效力期限自执行期间届满之日起算。24. 单选题 以下关于寡头垄断型市场结构的表述正确的有（ ）. .在寡头垄断的市场上，由于一些少数生产者的产量非常大，因此他们对市场的价格和交易具有一定的垄断能力。同时，只有少量的生产者生产同一种产品，因而每个生产者的价格政策和经营方式及其变化都会对其他生产者产生重要影响 .在这个市场上，通常存在着一个起领导作用的企业，其他企业随该企业定价

21、与经营方式的变化而相应地进行某些调整 .资本密集型、技术密集型、劳动密集型产品，如钢铁、汽车等，以及少数储量集中的矿产品，如石油等的市场多属这种类型 .生产这些产品所必需的巨额投资、复杂的技术或产品储量的分布限制了新企业对这 A .B .C .D .考点 主要财务比率指标分析解析 劳动密集型产品不属于寡头垄断型市场结构。25. 单选题 某企业希望在筹资计划中确定期望的加权平均资本成本时，为此需要计算个别资本占全部资本的比重。此时最适宜采用的计算基础是（ ）。A 目前的账面价值B 目前的市场价值C 预计的账面价值D 目标市场价值考点 公司价值和股权价值解析 目标价值权数是指债券、股票以未来预计的

22、目标市场价值确定的权数，这种权数能体现期望的资本结构，而不是像账面价值权数和市场价值权数那样只反映过去和现在的资本结构，所以按目标价值权数计算的加权平均资本成本更适用于企业筹措新资金。26. 单选题 债券到期收益率是指买入债券后持有至期满得到的收益，包括（ ）和（ ）与买入债券的实际价格之比率。A 利息收入、资本损益B 再投资收益、利息收入C 资本利得、再投资损益D 票面价值、债券价格考点 债券的基本内容解析 本题考查债券到期收益率的概念。债券到期收益率是指买入债券后持有至期满得到的收益，包括利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比率。这个收益率是指按复利计算的收益率，它是能使未来现金流入现

23、值等于债券买入价格的贴现率。故本题选A选项。27. 单选题 证券组合的（ ）描述一项投资组合的风险与回报之间的关系，在以风险为横轴，预期回报率为纵轴的坐标上显示为一条曲线所有落在这条曲线上的风险回报组合都是在一定风险或最低风险下可以获得的最大回报。A 可行域B 有效边界C 区间D 集合考点 证券组合可行域和有效边界的含义解析 证券组合的有效边界是描述一项投资组合的风险与回报之间的关系，在以风险为横轴，预期回报率为纵轴的坐标上显示为一条曲线所有落在这条曲线上的风险回报组合都是在一定风险或最低风险下可以获得的最大回报。28. 单选题 下列各种技术指标中（ ）属于趋势型指标。A WMSB MACDC

24、 KDJD RSI考点 常用技术分析指标解析 趋势型指标包括MA属于趋势型指标的是（移动平均线）和MACD（指数平滑异同移动平均线）29. 单选题 用资本资产定价模型计算出来的单个证券的期望收益率（ ）。 .应与市场预期收益率相同 .可被用作资产估值 .可被视为必要收益率 .与无风险利率无关 A .B .C .D .考点 预期收益率和风险解析 由CAPM公式可知，证券预期收益率与无风险利率有关，与市场预期收益率可以不同。30. 单选题 主要条款分析法和比率分析法的比较说法错误的是（ ）。 .比率分析法的优点评估方式直接明了，操作简便。 .主要条款比较法的优点是计算方式简便，考虑了价差的变化。

25、.比率分析法的考虑了基差风险的存在。 .主要条款比较法、比率分析法都是最常见的对冲策略有效性评价方法 A .B .C .D .考点 常见的对冲策略有效性评价方法解析 主要条款比较法的优点是：评估方式直接明了，操作简便。缺点是忽略了基差风险的存在。比率分析法的优点是计算方式简便，考虑了价差的变化，缺点是忽略了基差的存在。31. 单选题 以下关于期权时间价值的说法，正确的有（ ）。 .通常情况下，实值期权的时间价值大于平值期权的时间价值 .通常情况下，平值期权的时间价值大于实值期权的时间价值 .深度实值期权、深度虚值期权和平值期权中，平值期权的时间价值最高 .深度实值期权、深度虚值期权和平值期权中

26、，深度实值期权的时间价值最高 A . B . C . D .考点 期权解析 当期权处于深度实值或深度虚值状态时，其时间价值将趋于0，特别是处于深度实值状态的欧式看跌期权，时间价值还可能小于0。如果考虑交易成本，深度实值期权的时间价值均有可能小于0，即当深度期权时间价值小于O时也不存在套利机会；当期权处于平值状态时，时间价值最大。32. 单选题 下列关于债券交易方式的说法，不正确的是（ ）。A 债券交易方式仅有现券买卖与回购交易两种B 现券交易品种目前为国债和以市场化形式发行的政策性金融债券C 用于回购的债券包括国债、中央银行票据、政策性金融债券和企业中期票据D 债券期货交易是一批交易双方成交以

27、后，交割和清算按照期货合约中规定的价格在未来某一特定时间进行的交易考点 交易方式解析 本题考查债券的交易方式。A选项错误，上市债券的交易方式大致有债券现货交易、债券回购交易、债券期货交易。B选项正确，现券交易品种目前为国债和以市场化形式发行的政策性金融债券。C选项正确，用于回购的债券包括国债、中央银行票据、政策性金融债券和企业中期票据。D选项正确，债券期货交易是一批交易双方成交以后，交割和清算按照期货合约中规定的价格在未来某一特定时间进行的交易。故本题选A选项。33. 单选题 金融衍生工具的价格取决于（ ）价格变动的派生金融产品。A 基础金融产品B 股票市场C 外汇市场D 债券市场考点 金融衍

28、生工具的概念、基本特征解析 本题考查金融衍生工具的概念。金融衍生工具又称金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格（或数值）变动的派生金融产品。因此，A选项符合题意，故本题选A选项。34. 单选题 （ ）是全球第一大基金市场，其开放式基金资产占全球基金总资产的45%。A 美国B 德国C 日本D 卢森堡考点 证券投资基金的起源与发展解析 本题考查全球基金市场的发展。美国是全球第一大基金市场，其开放式基金资产占全球基金总资产的45%。因此，A选项符合题意，故本题选A选项。35. 单选题 治理通货紧缩的举措中，一般不经常使用的政策措施

29、是（ ）。A 减税B 扩张性货币政策C 加快产业结构调整D 增加财政支出考点 宏观经济政策解析 通货紧缩治理的政策措施包括:（1）扩张性的财政政策；（2）扩张性的货币政策；（3）加快产业结构的调整及其他措施。其中，扩张性的财政政策主要包括:（1）减税，涉及税法和税收制度的改变，不是一种经常性的调控手段，但在对付较严重的通货紧缩时也会被采用；（2）增加财政支出。36. 单选题 下列属于非柜台委托的是（ ）。 .人工电话委托或传真委托 .自助和电话自动委托 .网上委托 .柜台委托 A 、B 、C 、D 、考点 委托买卖解析 本题考查委托的形式。委托指令有柜台委托和非柜台委托两大类。其中非柜台委托包

30、括：（1）人工电话委托（或传真委托）；（2）自助和电话自动委托；（3）网上委托。因此，、项符合题意，故本题选B选项。37. 单选题 对同一交割日对同一债券的买和卖相互抵销，确定出应当交割的债券数量和应当交割的价款数额的是（ ）。A 交易B 清算C 交收D 交割考点 债券登记、托管、结算、兑付及付息解析 本题考查清算的概念。A选项，交易是指双方以约定的价格在当日或次日转让债券所有权、办理券款交割的行为。B选项，对同一交割日对同一债券的买和卖相互抵销，确定出应当交割的债券数量和应当交割的价款数额的是清算。C、D选项，交割也称交收，是指将债券由卖方交给买方，将价款由买方交给卖方。故本题选B选项。38

31、. 单选题 在回归模型y=0+1X+中，反映的是（ ）。A 由于x的变化引起的y的线性变化部分B 由于y的变化引起的x的线性变化部分C 除x和y的线性关系之外的随机因素对Y的影响D 由于x和y的线性关系对y的影响考点 一元线性回归模型解析 一般地，一元线性回归模型定义:y=0+1X+线性部分0+1X反映了由于x的变化而引起的y的主要变化；被称为随机误差项，反映了除x和y之间的线性关系之外的随机因素对y的影响，包括次要变量、随机行为、模型的不完善、经济变量的合并误差、测量误差等。在一元回归中把除x之外的影响y的因素都归入中。39. 单选题 股票包销分为（ ）。 .代销 .全额包销 .余额包销 .

32、限额包销 A 、B 、C 、D 、考点 保荐制度、承销制度解析 本题考查股票包销的内容。项不符合题意，代销是指承销商在承销结束后，将剩余证券退还给发行人的承销方式。、项符合题意，证券包销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余的证券全部自行购入的承销方式，前者为全额包销，后者为余额包销。项不符合题意，限额包销不属于我国承销方式。故本题选B选项。40. 单选题 直投子公司及其下属机构、直投基金在有效控制风险、保持流动性的前提下，可以以现金管理为目的，将闲置资金投资于( )。 .国债 .投资级公司债 .证券投资基金 .集合资产管理计划 A 、B 、C 、D 、答案 D

33、解析 【解析】直投子公司及其下属机构、直投基金在有效控制风险、保持流动性的前提下，可以以现金管理为目的，将闲置资金投资于依法公开发行的国债、央行票据、短期融资券、投资级公司债、货币市场基金及保本型银行理财产品等风险较低、流动性较强的证券以及证券投资基金、集合资产管理计划、专项资产管理计划，或进行债券逆回购。41. 单选题 ABC公司是一家上市公司，其发行在外的普通股为600万股。利润预测分析显示其下一年度的税后利润为1200万元人民币。设必要报酬率为10%，当公司的年度成长率为6%，并且预期公司会以年度盈余的70%用于发放股利时，该公司股票的投资价值为（ ）元。A 35B 36C 40D 48

34、考点 公司价值和股权价值解析 （1）下一年度每股收益=税后利润发行股数=1200600=2（元）；（2）每股股利=每股盈余股利支付率=270%=1.4（元）；（3）股票价值=预期明年股利/（必要报酬率成长率）=1.4/（10%-6%）=35（元）。42. 单选题 证券公司代销金融产品，应当遵守法律、行政法规和证监会的规定，遵循（）原则，避免利益冲突，不得损害客户合法权益。 .自愿 .平等 .诚实信用 .公平 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 根据证券公司代销金融产品管理规定，证券公司代销金融产品，应当遵守法律、行政法规和证监会的规定，遵循平等、自愿、公平、诚实信用和适当性原则，避免利益冲突

35、，不得损害客户合法权益。43. 单选题 当公司流动比率小于l时，增加流动资金借款会使当期流动比率（ ）。A 降低B 提高C 不变D 不确定考点 主要财务比率指标分析解析 设公司原流动资产为a，流动负债为b，可得流动比率=a/ba/b,即流动资金借款会使当期流动比串提高。44. 单选题 A公司的每股市价为8元，每股收益为5元，则A公司的市盈率倍数为（ ）。A 0.625B 1C 1.6D 2考点 股票的绝对估值方法和相对估值方法解析 本题考查市盈率倍数的计算。市盈率倍数=每股市价每股收益=85=1.6因此，C选项符合题意，故本题选C选项。45. 单选题 下列指标中，属于公司财务弹性分析的指标是（

36、 ）。 .主营业务现金比率 .现金满足投资比率 .现金股利保障倍数 .全部资产现金回收率 A .B .C .D .考点 常见的影响债券评级的财务指标及计算解析 财务弹性是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较，其指标包括现金满足投资比率和现金股利保障倍数。46. 单选题 下列关于有效市场说法正确的有( )。 .市场的有效性分为三种形式：弱式有效市场、半强式有效市场以及强式有效市场 .弱式有效市场假设认为，当前的股票价格己经充分反映了全部历史价格信息和交易信息，如历史价格走势、成交量等，因此试图通过分析历史价格数据预测未来股价的走式，期望从过去价格

37、数据中获益将是徒劳的 .半强式有效市场假设认为，当前的股票价格己经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息 .强式有效市场假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响，全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息，而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等 A .B .C .D .考点 强式有效、弱式有效、半强式有效的基本特征解析 市场的有效性分为三种形式：弱式有效市场、半强式有效市场以及强式有效市场；弱式有效市场假设认为，当前的股票价格己经充分反映了全部历史价格信息和交易信息，如历史价格走势、成交量等，因此试图通过分析历史价格数据预测未来股价的走式，期望从过去价格数据中获益将是徒劳的；半强式有效市

38、场假设认为，当前的股票价格己经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息；强式有效市场假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响，全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息，而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。47. 单选题 下列人中，不符合参与证券从业人员考试资格条件的是( )。 A 甲某，年满20周岁，本科文化B 乙某，年满18周岁，大专文化C 丙某，年满20周岁，初中文化D 丁某，年满20周岁，高中文化答案 C解析 【解析】根据证券业从业人员资格管理办法的规定，参加资格考试的人员，应当年满18周岁，具有高中以上文化程度和完全民事行为能力。故选项C中的丙某不符合参与证券从业人员考试资格

39、条件。48. 单选题 （ ）的核心建立应急基金，保障个人和家庭生活质量和状态的稳定性。A 保险规划B 现金规划C 投资规划D 税收规划考点 保险规划的目标解析 现金管理规划是指进行家庭或者个人日常的、日复一日的现金及现金等价物的管理。现金规划的核心是建立应急基金，保障个人和家庭生活质量和状态的持续性稳定，是针对家庭财务流动性的管理。49. 单选题 资本资产定价模型中的一个重要假设是投资者根据（ ）选择证券。A 是否配股B 证券的流通性C 证券的风险与收益D 是否分红派息考点 资本资产定价模型的应用解析 资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为如下3项假设：投资者都依据

40、期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，选择最优证券组合；投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；资本市场没有摩擦。50. 单选题 下列对统计推断的参数估计描述有误的是（ ）。A 通过对样本观察值分析来估计和推断，即根据样本来推断总体分布的未知参数，称为参数估计B 参数估计有两种基本形式，估计和区间估计C 通常用无偏性和有效性作为评价点估计优良性的标准D 点估计和区间估计都体现了估计的精度考点 统计推断的参数估计解析 点估计仅仅给出未知参数的一个具体估计值，没有给出估计的精度，而区间估计却体现了估计伪精度。51. 单选题 下列不属于行业

41、分析的是（ ）。A 分析行业的业绩对证券价格的影响B 分析行业所处的不同生命周期对证券价格的影响C 分析行业所属的不同市场类型对证券价格的影响D 分析区域经济因素对证券价格的影响考点 行业分析概述解析 行业和区域分析是介于宏观经济分析与公司分析之间的中间层次的分析。行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业的业绩对证券价格的影响；区域分析主要分析区域经济因素对证券价格的影响。52. 单选题 根据委托价格限制，委托指令包括（ ）。 .开市委托 .高价委托 .市价委托 .限价委托 A 、B 、C 、D 、考点 委托买卖解析 本题考查委托的分类。根据委托价格限制，委托指令包括

42、市价委托、限价委托、停止损失委托、停止损失限价委托。、项不是我国委托类型。因此，、项符合题意，故本题选D选项。53. 单选题 关于保荐代表人被暂不受理具体负责的推荐或者被撤销保荐代表人资格的说法中，正确的是( )。 A 监管机构终止审查B 监管机构不溯及既往C 保荐机构更换保荐代表人后可不撤回D 保荐机构应当撤回推荐答案 D解析 【解析】根据证券发行上市保荐业务管理办法的规定，保荐代表人被暂不受理具体负责的推荐或者被撤销保荐代表人资格的，保荐业务负责人、内核负责人应承担相应的责任，对已受理的该保荐代表人具体负责推荐的项目，保荐机构应当撤回推荐；情节严重的，责令保荐机构就各项保荐业务制度限期整改

43、，责令保荐机构更换保荐业务负责人、内核负责人，逾期仍然不符合要求的，撤销其保荐机构资格。54. 单选题 （ ）是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作。A 买入套期保值B 卖出套期保值C 套利D 投机考点 股指期货套利解析 考查买入套期保值的定义。55. 单选题 资本流出是指本国资本流到外国，其主要表现为（）。 .外国对本国的负债减少 .本国对外国的负债减少 .本国在外国的资产增加 .外国在本国的资产增加 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 资本流出是指本国资本流到外国，即本国资本输出。其主要表现为：外国在本国的资

44、产减少；外国对本国的债务增加；本国对外国的债务减少；本国在外国的资产增加。56. 单选题 债券券款对付的（DVP）的结算周期为（ ）。A T+0B T+1C T+2D T+3考点 债券交易的概念及流程解析 本题考查券款对付的内容。券款对付是指在结算日债券与资金同步进行结算并互为结算条件的方式。债券券款对付的（DVP）的结算周期为T+0。故本题选A选项。57. 单选题 商业银行了解客户的渠道有（ ）。 .开户资料 .调査问卷 .家访 .面谈沟通 .电话沟通 A .B .C .D .考点 客户信息收集方法解析 了解客户、收集信息的渠道和方法有如下几方面：开户资料；调查间卷；面谈沟通；电话沟通。58

45、. 单选题 某企业拟建立一项基金计划，每年初投入10万元，若利率为10%，5年后该项基金本利和将为（ ）元A 671561B 564100C 871600D 610500考点 年金解析 59. 单选题 中央银行参与货币市场的主要目的是（）。 A 实现货币政策目标B 进行短期融资C 实现合理投资组合D 取得佣金收入答案 A解析 中央银行参与货币市场的主要目的是通过进行公开市场交易，实现货币政策目标。同时，中央银行运用货币政策工具，调节货币数量和利率水平，实现宏观经济调控的目的。60. 单选题 年金必须满足三个条件，不包括（ ）。A 每期的金额固定不变B 流入流出方向固定C 在所计算的期间内每期的

46、现金流量必须连续D 流入流出必须都发生在每期期末考点 年金解析 年金（普通年金）是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。D项，根据等值现金流发生的时间点的不同，年金可以分为期初年金和期末年金。61. 单选题 李某持有某公司50000股面值为10元的优先股，股息率为5%。2016年公司因盈利不佳，未能发放优先股股息。2017年，公司经营好转，向李某发放了5万元股息。这说明李某持有的是（ ）。A 强制分红优先股B 浮动股息率优先股C 参与优先股D 可累计优先股考点 优先股票的分类解析 本题考查优先股的分类。A选项不符合题意，强制分红优先股是指公司在有可分配税后利润

47、时必须向优先股股东分配利润的优先股。B选项不符合题意，浮动股息率优先股是指根据约定股息率的计算方法可以进行调整的优先股。C选项不符合题意，参与优先股是指有权同普通股股东一起参加剩余税后利润分配的优先股。D选项符合题意，可累计优先股是指公司因当年可分配利润不足未向优先股股东足额派发股息，差额部分累积到下一会计年度发放的优先股。故本题选D选项。62. 单选题 （ ）是公司法人治理结构的基础。A 股权结构B 股东大会制度C 董事会D 独立董事考点 公司法人治理解析 股权结构是公司法人治理结构的基础。63. 单选题 对规范的上市公司进行实地调研的内容应不包括（ ）。 A 融资计划 B 项目进展 C 股

48、价波动 D 公司利润考点 公司市场调研解析 实地调研的最大好处就是研究者能够在行为现场观察并且思考，具有其他研究方法所不及的弹性。实地调研特别适合于那些不宜简单定量的研究课题。它通过尽可能完全直接的观察与思考，对研究课题进行深入和周全的探索。D项，公司利润属于定量分析的研究课题。64. 单选题 A公司今年的净利润为500万元，折旧（摊销）共计20万元，本期营运资金增加50万元，长期经营性资产增加15万元，偿还债务80万元。因此当年的股权自由现金流为（ ）万元。A 335B 365C 375D 405考点 股票的绝对估值方法和相对估值方法解析 本题考查股权自由现金流的计算。股权自由现金流（FCF

49、E）=净利润+折旧+摊销-营运资金的增加+长期经营性负债的增加一长期经营性资产的增加-资本性支出+新增付息债务-债务本金的偿还=500+20-50-15-80=375万元。因此，C选项符合题意，故本题选C选项。65. 单选题 从事证券、期货投资咨询业务，必须遵守有关法律、法规、规章和中国证监会的有关规定，遵循()的原则。 .客观 .公正 .诚实信用 .与客户共担风险，同享收益 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 根据证券、期货投资咨询管理暂行办法的规定，从事证券、期货投资咨询业务，必须遵守有关法律、法规、规章和中国证监会的有关规定，遵循客观、公正和诚实信用的原则。66. 单选题 公司在计算稀

50、释每股收益时，应考虑（ ），按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。 .所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润 .扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润及加权平均股数的影响 .报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数 .报告期因发行新股或债转股等增加股份数 A . B . C . D .考点 财务报表及财务分析解析 公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润和扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润及加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最

51、小值。 67. 单选题 按照发行流通性质划分，金融市场可以分为（ ）。 .一级市场 .二级市场 .原生市场 .衍生市场 A 、B 、C 、D 、考点 金融市场的分类解析 本题考查金融市场的分类。金融市场根据不同的标准有不同的分类。按照发行流通性质划分，金融市场可以分为一级市场和二级市场。按照交易对象是否依赖其他金融工具划分，金融市场可以分为原生市场和衍生市场。因此，、项符合题意，故本题选A选项。68. 单选题 以下说法正确的有（ ）。 .行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济活动是行业经济活动的总和 .行业经济活动是微观经济分析的主要对象之一 .行业是决定公司投资价值的重要因素之一 .行业分析

52、是对上市公司进行分析的前提，也是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁，是基本分析的重要环节 A .B .C .D .考点 公司财务报表分析的主要方法解析 行业经济活动是中观经济分析的主要对象之一。69. 单选题 家庭债务管理力主“量力而行”，其核心就是对未来的还贷能力以及借贷活动对家庭财务的影响的评估。进行债务管理时应注意（ ）。 .债务总量是与资产总量的合理比例 .债务期限与家庭收入的合理关系 .债务支出与家庭收入的合理比例，考虑家庭结余比例、收入变动趋势、利率走势等其他因素 .短期债务和长期债务的合理 .债务重组 A .B .C .D .考点 家庭财务预算的综合分析解析 家庭债务管理力主“

53、量力而行”，其核心就是对未来的还贷能力以及借贷活动对家庭财务的影响的评估。进行债务管理时应注意：债务总量与资产总量的合理比例；（2）债务期限与家庭收入的合理关系；债务支出与家庭入的合理比例，考虑家庭结余比例、收入变动趋势、利率走势等其他因表；短期债务和长期债务的合理比例；要充分考虑债务的时间特性和客户生命周期以及家庭财务资源的时间特性要匹配；（5）债务重组。70. 单选题 已知某公司某年的财务数据如下:应收账款500000元，流动资产860000元，固定资产2180000元，存货300000元，短期借款460000元，流动负债660000元，根据以上数据可以计算出（ ）。 .速动比率为0.85

54、 .流动比率为1.30 .存货周转率4.42次 .应收账款周转率5.26次 A . B . C . D .考点 财务报表及财务分析解析 速动比率=（流动资产-存货）流动负债=（860000-300000）660000=0.85；流动比率=流动资产流动负债=860000660000=1.30；存货周转率=营业成本平均存货，应收账款周转率=营业收入平均应收账款，但题目中没有给出营业成本及营业收入金额，因此无法计算存货周转率及应收账款周转率指标。71. 单选题 传统的证券发行是以（ ）为基础，而资产证券化是以（ ）为基础发行证券。A 企业 特定的资产池B 特定的资产池 企业C 公司 特定的资产池D

55、特定的资产池 公司考点 资产证券化解析 本题考查资产证券化的定义。资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。故本题选A选项。【名师点拨：传统的证券发行是以企业为基础，而资产证券化是以特定的资产池为基础发行证券。】72. 单选题 二板市场指的是（）。 A 微型企业板块市场B 主板市场C 中小企业板块市场D 创业板市场答案 D解析 创业板市场又被称为“二板市场”，是为具有高成长性的中小企业和高科技企业融资服务的资本市场。73. 单选题 在企业综合评价方法中，成长能力、盈利能力与偿债能力之间比重的分配大致按照（ ）来进行。A 5:3:2B 2:5:3C 3:2:5D 3:5:2考点 公司盈利能力和成长性分析解析 一般认为，公司财务评价的内容主要是盈利能力，其次是偿债能力，此外还有成长能力。它们之间大致可按5:3:2来分配比重。74. 单选题 下列关于税务规划的表述有误的是（ ）。A 税务规划目的是充分利用税法提供的优惠与待遇差别，以减轻税负，达到整体税后利润、收入最大化B 理财师的工作重心是财务资源综合规划服务C 能够实现客户的各项财务目标、财务自