东北财经大学21秋《基金管理》在线作业三答案参考67

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1、东北财经大学21秋基金管理在线作业三答案参考1. 试述投资银行在企业并购中的作用。试述投资银行在企业并购中的作用。投资银行在企业并购中的作用主要体现在以下儿方面：(1)参与企业战略结构的设计。投资银行可以充当企业并购的财务顾问，以自己特有的金融方面的专业技术帮助公司寻求各种发展机会，涉及可持续发展的战略及创造这种战略的条件。投资银行参与企业战略结构的设计，会使整个企业的资源配置更有序，并和内部管理目标有机地结合起来。(2)评估企业并购风险。并购是一项风险很大的投资，投资银行作为公司兼并的财务顾问，必须帮助企业把握风险，即通过一系列的指标测算，对并购企业的风险作出评估。(3)设计多重评价指标，协

2、助企业评价、比较。在企业并购过程中，投资银行凭借专业知识，设计多重评价指标，协助企业进行评价和比较，特别是进行交易成本、机会成本和市场环境的评价和比较。比较的目的是进一步把握并购的市场和机会。投资银行一般从财务、税务和法律三个方面帮助企业设计多重评价指标。(4)为并购企业进行结构设计。投资银行设计的并购结构一般有如下组合：购买资产或公司、购买股权加期权、发行可转换债券、购买部分旧股和增资扩大新股东和资本性融资租赁等。(5)为并购企业提供融资服务。由于并购通常需要并购资金，因而投资银行一个重要的功能就是为收购方提供融资服务。最典型的做法是融资收购，即目标公司采用大量举债的方式向原股东购买股权的一

3、种企业并购方式，又称为杠杆收购。(6)协助企业进行公司重整。并购本身只是一个过程，目的是追求企业的进一步发展，因此，并购后各种要素的重整(即公司重整)就显得更加重要。公司重整主要包括撤资和清算，而撤资的类型又分为资产出售、资产分割和权益分割。2. 关于消极型股票投资策略的说法正确的有( )。A.消极型股票投资策略以有效市场假说为理论基础，可以分为简单型和指数型两类策略B.简单型消极投资策略一般是在确定了恰当的股票投资组合之后，在35年的持有期内不再发生积极的股票买入或卖出行为，而进出场时机也不是投资者关注的重点C.指数型消极投资策略的核心思想是相信市场是有效的，任何积极的股票投资策略都不能取得

4、超过市场的投资收益D.基金管理人在实际进行资产管理时，会构造股票投资组合来复制某个选定的股票价格指数的波动参考答案：ABCD3. 下列房地产转让行为中应征收土地增值税的是( )。 A继承房屋 B无偿赠与房屋给直系亲属 C被兼并企业将下列房地产转让行为中应征收土地增值税的是()。A继承房屋B无偿赠与房屋给直系亲属C被兼并企业将房屋并入兼并企业中D合作建房有偿转让的D4. 下列不属于投资决策说明书内容的是( )。A.投资回报率目标B.业绩比较基准C.投资范围D.最低收益保障参考答案：D5. 我国的商业银行法从规范商业银行行为、促进专业银行商业化的需要出发，对商业银行的法律地位进行我国的商业银行法从

5、规范商业银行行为、促进专业银行商业化的需要出发，对商业银行的法律地位进行了明确的界定。下列说法不正确的是( )。A商业银行以效益性、安全性、流动性为经营原则B商业银行依法开展业务，不受任何单位和个人的干涉C商业银行以其部分法人财产独立承担民事责任D商业银行是依照商业银行法和公司法设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算业务的企业法人正确答案：C6. 其他条件一致的前提下，封闭式基金的收益率会略高于开放式基金。( )T.对F.错参考答案：T7. 关于基金净值收益率的计算，以下说法正确的是( )。A.简单(净值)收益率的计算不考虑分红再投资时间价值的影响B.时间加权收益率的计算考虑分红再投资时间价值

6、的影响C.时间加权收益率的假设前提是红利以除息前一日的单位净值减去每份基金分红后的份额净值立即进行了再投资D.算术平均收益率要大于几何平均收益率参考答案：ABCD8. 根据( )的不同，通常可以将股票分为价值型股票与成长型股票。A.股票性质B.投资市场C.股票规模D.投资风格参考答案：A9. 我国相关法规规定，基金管理公司的注册资本应不低于( )人民币。A.8000万元B.1亿元C.12000万元D.15000万元参考答案：B10. 下列关于基金投资的流动性风险的表现，说法不正确的是( )。A.基金管理人建仓时，可能会由于市场流动性不足而无法按预期的价格在预定的时间内买入证券B.基金管理人在为

7、实现投资收益而卖出证券时，可能会由于市场流动性不足而无法按预期的价格在预定的时间内卖出证券C.开放式基金发生投资者赎回时，所持证券流动性不足，基金管理人被迫在不适当的价格大量抛售股票或债券D.投资者购买基金需要付出高于其实际价值的资金参考答案：D11. 在公司破产清算时，股东的求偿次序要优先于债权人。( )A.正确B.错误参考答案：B12. 基金产品线是指一家基金管理公司所拥有的不同基金产品及其组合。考察基金产品线的内涵一般不包括产品线的( )。A.长度B.宽度C.深度D.高度参考答案：D13. 根据中国证券登记结算有限责任公司证券账户管理规则的规定，境外投资者包括( )。A.外国的法人B.外

8、国的自然人C.中国香港的法人D.中国台湾地区的法人参考答案：ABCD14. 通过投资资产组合，可以降低风险，也可以完全消除风险。( )A.正确B.错误参考答案：B15. 操作风险管理框架发展的第四阶段是风险量化阶段。这一阶段操作风险管理的重点开始集中于对相关风操作风险管理框架发展的第四阶段是风险量化阶段。这一阶段操作风险管理的重点开始集中于对相关风险进行量化，并预测未来发展趋势。关于这一阶段的下列表述中正确的有( )。A这一阶段，大量资金被投向于定量、定性的风险指标和扩展标准的设计建立B在此阶段金融机构应能对自身所面临的操作风险进行准确的计量，并能公开对外披露C操作风险量化技术被用于对投资和保

9、险更好地进行成本一收益分析决策中DBC说法都正确正确答案：B这一阶段，大量资金被投向于开发资本模型和组建对操作风险量化的结果进行评估的委员会；“操作风险量化技术被用于对投资和保险更好地进行成本一收益分析决策中”属于风险整合阶段。16. 买壳上市是指私募股权投资资金投资的企业运营失败，项目以破产而告终，被迫退出的一种形式。( )A.正确B.错误参考答案：B17. 资产配置是指根据投资需求将投资基金在不同( )之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。A.资产类别B.财务风险C.投资风险D.资产风险参考答案：A18. 股票只能由股份有限公司发行。( )A.正确

10、B.错误参考答案：A19. 银行间债券市场的债券结算和交收方式中，对交易双方而言，结算效率较高，结算本金风险较小的是( )。A、实时净额结算B、批量全额结算C、批量净额结算D、实时全额结算参考答案：D20. 关于“广东国际信托投资公司破产事件”案例，操作风险是广东国际投资公司破产的重要原因。下列选项中关于“广东国际信托投资公司破产事件”案例，操作风险是广东国际投资公司破产的重要原因。下列选项中关于广东国投操作风险的表述正确的是( )。A违规乱开信用证融资，导致较大垫款风险B会计制度和操作不规范，账务处理随意性大，往来账目残缺C违规账外经营、高息揽存、乱拆借、乱投资、大量债务逾期D以上选项都正确

11、正确答案：D21. 中央银行以行政命令或其他方式，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制所采用的货币政策工具是(中央银行以行政命令或其他方式，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制所采用的货币政策工具是()。A一般性货币政策工具B选择性货币政策工具C直接信用控制的货币政策工具D间接信用控制的货币政策工具C22. 经理层人员应当熟悉相关法律、行政法规及中国证监会的监管要求，依法合规、勤勉、审慎地行使职权，促进基金财产的高效运作，为股东谋求最大利益。( )A.正确B.错误参考答案：B23. 全球第一个电子交易市场是( )。A.伦敦证券交易所B.纳斯达克证券交易中心C.纽约证券交易所

12、D.香港交易所参考答案：B24. QDII基金的净值在估值日后( )个工作日内披露。A.1B.2C.3D.4参考答案：B25. 股票是一种债权资产。( )T.对F.错参考答案：F26. ( )是决定公司内部控制运行方式和方向的关键，也是认识内部控制基本理论的出发点。A.内部控制目标B.内部控制内容C.内部控制对象D.内部控制细则参考答案：A27. 基金A与基金B具有相同的贝塔值，基金A的平均收益率和平均无风险收益率都是基金B的两倍，基金A的特雷诺比率( )。A.是基金B的两倍B.小于基金B的两倍C.大于基金B的两倍D.等于基金B的特雷诺指数参考答案：A28. 某公司股票认沽期权的行权价格是55

13、元，期权为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，权某公司股票认沽期权的行权价格是55元，期权为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，权利金为5元。如果到期日该股票的价格是34元。则现在购进1股认沽期权与购进1股股票组合的到期收益为( )元。A、8B、6C、-5D、0答案：B29. 基金行业高级管理人员的基本行为规范包括( )。A.高级管理人员应当维护所管理基金的合法利益，坚持基金份额持有人利益优先的原则B.高级管理人员应当具有良好的职业道德，勤勉尽责，切实履行基金合同、公司章程和公司制度规定的职责C.基金管理公司总经理应当认真执行董事会决议，有效执行公司制度。基金管理公司副总经

14、理应当协助总经理工作，忠实履行职责D.基金管理公司督察长应当认真履行职责，对公司各项制度、业务的合法合规性及公司内部控制制度的执行情况进行监察、稽核参考答案：ABCD30. 我国证券交易所向投资者收取证券交易的( )。A.经手费B.监管费C.印花税D.增值税参考答案：ABC31. 股票是( )发行的一种有价证券。A.股份有限公司B.有限责任公司C.公司D.企业参考答案：A32. 封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次; 封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的( )。A.60%B.70%C.80%D.90%参考答案：D33. 投资者的投资境况和需求会随着时间而变，因此有必要至少

15、每年对投资者的需求作一次重新的评估。( )A.正确B.错误参考答案：A34. 资产负债表报告了某一时期的资产、负债和所有者权益的状况。( )A.正确B.错误参考答案：B35. ( )是基金管理人的核心业务。A.经济业务B.投资业务C.销售业务D.研究业务参考答案：B36. 审计委员会与审计师(无论内部还是外部)之间的单独会晤之目的何在?( )A、获取对CFO的私人评价B、审计委员会与审计师(无论内部还是外部)之间的单独会晤之目的何在?( )A、获取对CFO的私人评价B、使得审计师可以在管理层不在场的情况下向审计委员会反映问题C、便于审计委员会为更低的审计收费向外部审计师施压D、加强审计委员会对

16、管理团队的独立性msg:,data:,voicepath:37. 某金融机构发生了如下借贷业务： (1)与某大型商业机构签订了一年期流动资金周转性借款合同，合同中规定本年某金融机构发生了如下借贷业务：(1)与某大型商业机构签订了一年期流动资金周转性借款合同，合同中规定本年度内最高借款限额为100万元，当年发生借贷事项5起，累计借贷金额400万元，但每次借贷额均在限额以内。(2)与甲公司签订了融资租赁合同，合同中规定租赁金额总额为1000万元。(3)与某银行共同承担一次贷款业务，与借款方丙公司签订了一份总金额为5000万元的贷款合同，其中本银行承担贷款总额的2/5。根据所给资料，回答下列问题：(

17、1)与大型商业机构签订的流动资金周转性借款合同应缴的印花税为多少元?(2)与甲公司签订的融资租赁合同应缴的印花税为多少元?(3)与丙公司签订的借款合同应缴的印花税为多少元?(1)与大型商业机构签订的流动资金周转性借款合同应缴的印花税=10000000.05=50(元) (2)与甲公司签订的融资租赁合同应缴的印花税=100000000.05=500(元) (3)与丙公司签订的借款合同应缴的印花税=50000000250.05=1000(元) 38. 我们选择金融资产时要考虑其( )。A.安全性B.收益性C.流动性D.合理性E.时代性参考答案：ABC39. ( )构成公司内部控制的基础，包括经营理

18、念和内控文化、公司治理结构、组织结构、员工道德素质等内容。A.信息沟通B.控制活动C.风险评估D.控制环境参考答案：D40. 纳税评估通用分析指标有( )。，单位产成品原材料耗用率，主营业务成本变动率，主营业务费用变动纳税评估通用分析指标有( )。，单位产成品原材料耗用率，主营业务成本变动率，主营业务费用变动率，营业(管理、财务)费用变动率，成本费用率，成本费用利润率，税前列支费用评估分析指标，主营业务利润变动率，其他业务利润变动率，A.主营业务收入变动率B.税前弥补亏损扣除限额C.工(商)业增加值分析指标D.营业外收支增减额答案：ABD41. 下列属于基金托管人职责的是( )。A.编制中期和

19、年度基金报告B.按照基金合同的约定确定基金收益分配方案C.依法募集资金，办理基金份额的发售和登记事宜D.安全保管基金财产参考答案：D42. 股票只能由股份有限公司发行。( )T.对F.错参考答案：T43. 股票具有报酬的剩余性特征，这是指( )。A.股东可以获得公司所有的利润B.股东的收益总是稳定的C.股东的收益是不确定的D.公司的利润要先进行其他支付和扣除，如有剩余才可向股东支付报酬参考答案：D44. 当本币有贬值倾向时，为了维持汇率稳定，本国货币当局会在外汇市场上抛出本币，增加本币供给。( )当本币有贬值倾向时，为了维持汇率稳定，本国货币当局会在外汇市场上抛出本币，增加本币供给。( )答案

20、：对45. 跟量算法中若交易量放大则应该( )这段时间内的下单成交量。A.放大B.缩小C.保持不变D.不确定参考答案：A46. 个人兼职取得的收入应按照个人所得税的( )税目缴纳所得税。 A稿酬所得 B劳务报酬所得C其他收入所得D个人兼职取得的收入应按照个人所得税的()税目缴纳所得税。A稿酬所得B劳务报酬所得C其他收入所得D偶然所得B47. 市场风险主要包括( )。A.利率风险B.汇率风险C.政策风险D.购买力风险参考答案：ABCD48. 下列各项中，适用5%税率征收营业税的有( )。 A保龄球 B台球 C网吧 D高尔夫球下列各项中，适用5%税率征收营业税的有()。A保龄球B台球C网吧D高尔夫

21、球AB49. 在融资租赁中承租人租赁的目的主要是( )。 A中长期融资 B短期融资 C获得租赁物件的使用价值在融资租赁中承租人租赁的目的主要是()。A中长期融资B短期融资C获得租赁物件的使用价值A50. 开放式基金的认购步骤包括( )。A.申请B.认购C.审批D.确认参考答案：BD51. 下列属于金融资产的有( )。A.房产B.土地C.古玩D.存款E.股票参考答案：DE52. 投资组合管理中的核心环节是( )。A.投资风险控制B.投资组合风险预测C.资产配置D.资产风险控制参考答案：C53. 商业银行资本充足率管理办法提出了资本充足率和核心资本充足率的计算，下列表述正确的是( )。商业银行资本

22、充足率管理办法提出了资本充足率和核心资本充足率的计算，下列表述正确的是( )。A核心资本充足率=(资本-核心资本扣除项)(风险资产+125倍的市场风险资本)100B核心资本充足率=(核心资本-资本扣除项)(风险加权资产+125倍的市场风险资本)100C核心资本充足率=(核心资本-核心资本扣除项)(风险资产+125倍的市场风险资本)100D核心资本充足率=核心资本-核心资本扣除项)(风险加权资产+125倍的市场风险资本)100正确答案：D54. 债券基金主要的投资风险包括( )。A.利率风险B.信用风险C.提前赎回风险D.通货膨胀风险参考答案：ABCD55. 股票具有责任的有限性特征，这是指(

23、)。A.股东的偿债责任只是以它所投入到股份有限公司的股份为限度的B.股东的偿债责任是以公司全部股本为限C.股东的偿债责任是无限度的D.股东没有偿债责任参考答案：A56. 股票和基金是一回事，收益和风险都一致。( )T.对F.错参考答案：F57. ( )既可以突破基金代销网点覆盖地域不足的限制，又可使客户足不出户就能得到基金开户、申购和赎回的便利，大大改善了基金投资环境，受到广大中小投资者的欢迎。A.基金管理公司直销中心B.网上交易C.利用交易所交易系统平台D.证券咨询机构和专业基金销售公司参考答案：B58. ( )是指内部控制制度应当符合国家法律法规及监管机构的监管要求，并贯穿于托管业务经营管理活动的始终。A.合法性原则B.完整性原则C.有效性原则D.审慎性原则参考答案：A59. 证券登记结算机构的职能不包括( )。A、券持有人名册登记及权益登记B、证券和资金的清算交收及相关管理C、制定交易规则、维护交易秩序D、证券账户、结算账户的设立和管理参考答案：C60. 资源税采用从量定额征税，即( )。 A比例税率 B累进税率 C单一税率 D固定税率资源税采用从量定额征税，即()。A比例税率B累进税率C单一税率D固定税率D