2022-2023年证券一般从业考试全真模拟试题（200题）含答案提分卷78

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1、2022-2023年证券一般从业考试全真模拟试题（200题）含答案1. 单选题 当两种商品为替代品时，其需求交叉价格弹性为（ ）。A 正数B 负数C 零D 1考点 需求与供给的函数、曲线、弹性解析 当两种商品为替代品时，一种商品价格上升，会引起另一种商品的需求量增加；反之，一种商品价格下降，会引起另一种商品的需求量减少。即当两种商品为替代品时，其需求交叉价格弹性为正数。2. 单选题 申请证券评级业务应具备的条件之一是：实收资本和净资产均不少于（ ）万元人民币。A 1000B 5000C 3000D 2000考点 对资信评级机构从事证券业务的管理解析 本题考查证券评级机构的管理规定。申请证券评级

2、业务应具备的条件之一是：实收资本和净资产均不少于2000万元人民币。因此，D选项符合题意，故本题选D选项。3. 单选题 下列关于从事证券投资顾问业务违反相关法律法规的后果说法正确的是（ ）。 .由中国证监会及其派出机构给予处罚 .涉嫌犯罪的，由司法机关依法量行 .情节严重的，由司法机关依照法律、行政法规和相关规定作出行政处罚 .中国证监会及其派出机构采取的处罚措施中不包括暂停新增客户 A .B .C .D .考点 从事证券投资顾问业务违反相关法律法规的后果解析 证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务。违反法律、行政法规和证券投资顾问业务暂行规定的。中国证监会及其派出机构可以采取

3、责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增用户、责令处分有关人员等监管措施；情节严重的。中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。4. 单选题 下列关于B一S一M定价模型基本假设的内容中正确的有（ ）。 .期权有效期内，无风险利率r和预期收益率是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金 .标的资产的价格波动率为常数 .无套利市场 .标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空 A . B . C . D .考点 期权定价原理和主要模型解析 B一S一M定价模型有以下6个基本假设：（1）

4、标的资产价格服从几何布朗运动；（2）标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空；（3）期权有效期内，无风险利率r和预期收益率是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金；（4）标的资产价格是连续变动的，即不存在价格的跳跃；（5）标的资产的价格波动率为常数；（6）无套利市场。5. 单选题 从统计量出发，对总体某些特性的“假设”作出拒绝或接受的判断的过程称为（ ）A 参数估计B 统计推断C 区间估计D 假设检验考点 统计推断的参数估计和假设检验解析 从统计量出发，对总体某些特性的“假设”作出拒绝或接受的判断的过程称为假设检验。6. 单选题 风险价值VAR的计算一般涉及（ ）个要素。A B

5、二C 三D 四考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 VAR的计算一般有四个要索：时间长度、置信水平、计算方法、历史数据。7. 单选题 甲公司资本公积转增股本后，下列情况正确的是（ ）。A 甲公司权益总量增加B 甲公司股东占公司的股份比例提高C 甲公司权益总量不变D 甲公司发行在外的股份总额不变考点 与股票相关的部分资本管理概念解析 本题考查资本公积转增股本的内容。资本公积金转增股本是在股东权益内部，把资本公积金转入股本账户，并按照投资者所持有公司股份份额比例的大小分到各个投资者的账户中，以此增加每个投资者的投入资本。公司发行在外的股本增加，但公司的权益总量不变，

6、股东占公司权益的比例也没有变化。因此，C选项符合题意，故本题选C选项。8. 单选题 金融危机的具体表现包括（）。 .金融资产价格大幅下跌 .金融机构大规模倒闭或濒临倒闭 .股市或债市暴跌 .某上市公司股票急剧下跌 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 金融危机指的是金融资产、金融机构或金融市场的危机，具体表现为金融资产价格大幅下跌、金融机构大规模倒闭、濒临倒闭或某个金融市场如股市或债市暴跌等。9. 单选题 国家股的资金主要来源于（ ）。 .现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净资产 .现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资 .经授权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实

7、体性总公司等机构向新组建股份公司的投资 .具有法人资格的事业单位以其依法可支配的资产向新组建股份公司的投资 A 、B 、C 、D 、考点 我国股票按投资主体性质分类解析 本题考查国家股的资金来源。国家股的资金主要来源于三方面：（1）现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净资产；（2）现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资；（3）经授权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实体性总公司等机构向新组建股份公司的投资。因此，、项符合题意。项不符合题意，具有法人资格的事业单位以其依法可支配的资产向新组建股份公司投资形成的股份属于法人股。故本题选B选项。10. 单选题 保荐代表人执业

8、证书申请材料存在虚假记载的，中国证券业协会自注销证书之日起( )年内不再受理该申请人的执业注册申请。 A 1B 2C 5D 3答案 D解析 【解析】保荐代表人执业证书申请材料存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，中国证券业协会不予审核；已取得证书的，中国证券业协会注销其保荐代表人执业证书。有上述情形的，中国证券业协会自作出不予审核决定之日或注销证书之日起3年之内不再受理该申请人的执业注册申请。11. 单选题 根据有效市场理论，下列说法正确的是（ ） .在有效率的市场中，投资者所获得的收益只能是与其承担的风险相匹配的那部分正常收益，而不会有高出风险补偿的超额收益 .只要证券价格充分反映了全部有

9、价值的信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为有效市场 .在有效率的市场中，“公平原则”得以充分体现 .在有效率的市场中，资源配置更为合理和有效 A .B .C .D .考点 预期效用理论解析 有效市场假说理论认为，在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在股票市场上迅即被投资者知晓。随后，股票市场的竞争将会驱使股票价格充分且及时地反映该组信息，从而使得投资者根据该组信息所进行的交易不存在非正常报酬，而只能赚取风险调整的平均市场报酬率。只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息、市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为“有效市场”。12. 单选题 证券

10、发行市场又可以称为（ ）。 A 一级市场B 场外市场C 场内市场D 二级市场答案 A解析 【解析】按交易对象是否新发行，金融市场可以分为发行市场和流通市场。发行市场也称一级市场、初级市场，是新证券发行的市场；流通市场也称二级市场、次级市场，是已经发行、处在流通中的证券的买卖市场。13. 单选题 全国性社会保障基金可用于支付（ ）。 .退休人员工资.失业救济 .社会养老保险.财政补贴 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 【解析】全国性社会保障基金属于国家控制的财政收入，主要用于支付失业救济和退休金，是社会福利网的最后一道防线，对资金的安全性和流动性要求非常高。14. 单选题 任一企业集合票据待

11、偿还余额不得超过该企业净资产的（ ）；任一企业集合票据募集资金额不超过（ ）亿元人民币。A 50%；3B 10%；10C 40%；2D 15%；15考点 中小非金融企业集合票据的发行与承销解析 本题考查集合票据的发行规定。“集合票据”是指2个（含）以上、10个（含）以下具有法人资格的中小非金融企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限内还本付息的债务融资工具。任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的40%；任一企业集合票据募集资金额不超过2亿元人民币。故本题选C选项。15. 单选题 家庭资产负债表中的流动资产项目不包括下

12、列哪个会计科目（ ）A 房产B 货币市场基金C 活期存款D 短期国库券考点 个人资产负债表和个人现金流量表的项目及其内容解析 流动资产是相对于固定资产来说的，能很快变现。货币市场基金、活期存款和短期国库券变现比较容易，属于流动资产。房产的变现能力很差，不属于流动资产。16. 单选题 公司在计算稀释每股收益时，应考虑（ ），按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。 .所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润 .扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润及加权平均股数的影响 .报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数 .报告期因发行新股或债转

13、股等增加股份数 A .B .C .D .考点 主要财务比率指标分析解析 公司在计算稀释每股收益时，应考虑：按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值；所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润.扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润及加权平均股数的影响。17. 单选题 证券的发行和交易活动，必须实行公开、公平、公正的原则，下列关于“三公”原则的说法中，正确的有（）。 .公开原则的核心是要求实现市场信息的公开化 .公开原则要求证券交易参与各方应及时、真实、准确、完整地向社会发布有关信息 .公平原则要求一切证券市场的参与者都有平等的法律地位 .公正原则

14、要求对一切证券市场参与者都给予公正的待遇 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 根据中华人民共和国证券法的规定，证券的发行和交易活动，必须遵循以下三个原则：公开原则，指证券交易是一种面向社会的、公开的交易活动，其核心要求是实现市场信息的公开化。根据这一原则的要求，证券市场参与者应及时、真实、准确、完整地向社会发布有关信息。公平原则，是指证券市场参与各方应当获得平等的机会。它要求证券交易活动中的所有参与者都有平等的法律地位，各自的合法权益都能得到公平保护。公正原则，是指应当公正地对待证券市场参与各方，以及公正地处理证券交易事务。18. 单选题 股权类产品的衍生工具的种类包括（ ）。 .股票期货

15、.股票期权 .股票指数期货 .股票指数期权 A . B . C . D .考点 衍生产品的种类和特征解析 股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。 19. 单选题 下列关于证券市场线的叙述正确的有（ ）。 .证券市场线是用标准差作为风险衡量指标 .如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的上方 .如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的下方 .证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素 A .B .C .D .考点 资本资产定价模型（CAPM）参数的确定方式解析 证

16、券市场线是用贝塔系数作为风险衡量指标，即只有系统风险才是决定期望收益率的因素；如果某证券的价格被低估，意味着该证券的期望收益率高于理论水平，则该证券会在证券市场线的上方。20. 单选题 首次公开发行股票的发行价格不可以（ ）票面金额。A 低于或等于B 低于C 等于或超过D 高于考点 股份有限公司股份发行和转让的规定解析 本题考查股票发行的价格。股票发行价格可以按票面金额（平价发行），也可以超过票面金额（溢价发行），但不得低于票面金额（折价发行）。故本题选B选项。21. 单选题 一般而言，影响行业市场结构变化的因素包括（ ）。 .企业的质量 .企业的数量 .进入限制程度 .产品差别 A . B

17、. C . D .考点 行业的市场结构解析 根据该行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业基本上分为四种市场结构:完全竟争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断。22. 单选题 由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险属于（ ）。A 经济周期波动风险B 购买力风险C 利率风险D 违约风险考点 金融风险的分类解析 本题考查购买力风险的内容。A选项不符合题意，经济周期波动风险是指证券市场行情周期性变动而引起的风险。B选项符合题意，购买力风险是指由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险。C选项不符合题意，利率风险是指市场利率变动引起证券投资收益变动的可能性。D选项不符合题意，信用风险又

18、称违约风险，指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险。故本题选B选项。23. 单选题 简单型消极投资策略的缺点是（ ）。A 放弃从市场环境变化中获利的可能B 交易成本和管理费用最大化C 适用于资本市场环境和投资者偏好变化不大情况D 收益的不稳定考点 简单型消极投资策略解析 简单型消极投资策略优缺点及适用性：（1）优点：交易成本和管理费用最小化；（2）缺点：放弃从市场环境变化中获利的可能；（3）适用性：适用于资本市场坏境和投资者偏好变化不大，或者改变投资组合的成本大于收益的情况。24. 单选题 财政政策的主要工具包括财政收入政策、财政支出政策和（ ）。A 公开市场业务B 公债

19、政策C 保护性贸易政策D 通过借款向外汇市场提供外汇考点 财政政策解析 A项属于货币政策工具；C项属于直接管制政策；D项属于资金融通政策。25. 单选题 按照证券投资顾问业务暂行规定的要求，投资顾问通过广播、电视、网络进行咨询与投资顾问业务，应当提前（ ）个工作日报住所地、媒体所在地证监局备案。A 5B 3C 7D 2考点 证券投资顾问的监管、自律管理和机构管理解析 证券公司通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守中华人民共和国广告法和证券信息传播的有关规定，广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息以及其他违法违规情形。证券公司应当提前5个工作日将广告宣传

20、方案和时间安排向公司住所地证监局、媒体所在地证监局报备。26. 单选题 下列关于国债期货的说法，正确的有（ ）。 .以主权国家发行的国债为期货合约标的 .全球交易活跃的国债期货品种主要是中长期国债期货 .全球交易活跃的国债期货品种主要是短期国债期货 .中长期国债期货一般采用实物交割 A . B . C . D .考点 国债期货解析 国债期货是指以主权国家发行的国债为期货合约标的的期货品种。目前来看，全球交易活跃的国债期货品种主要是中长期国债期货，一般采用实物交割。27. 单选题 下列对机构投资者的论述，正确的有（ ）。 .从广义的角度来看，一切参与证券市场投资的法人机构都可以称作机构投资者 .

21、机构投资者既包括开放式基金、封闭式基金、社保基金，也包括参与证券投资的保险公司、证券公司、合格境外机构投资者，还包括一些投资公司和企业法人 .机构投资者是相对于个人投资者而言的 .从广义的角度来看，参与证券市场投资、资金在100万元以上的法人机构都可以称作机构投资者 A .B .C .D .考点 常用统计软件及其应用解析 从广义的角度来看，一切参与证券市场投资的法人机构都可以称作机构投资者，没有明确的资金限制。28. 单选题 证券交易所内的证券按（ ）竞价成交。 .价格优先原则 .时间优先原则 .按比例分配原则 .数量优先原则 A 、B 、C 、D 、考点 证券交易的竞价与成交解析 本题考查证

22、券成交的原则。证券交易所内的证券按价格优先和时间优先原则竞价成交。价格优先的原则为：较高价格买入申报优先于较低价格买入申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。时间优先的原则为：买卖方向、价格相同的申报，先申报者优先于后申报者。先后顺序按证券交易所交易主机接受申报的时间确定。因此，、项符合题意，故本题选B选项。29. 单选题 计算股票市盈率所需数据有（ ）。 .每股股利 .股利支付率 .股东权益 .每股市价 A .B .C .D .考点 计算股票市场价格的市盈率方法及其应用缺陷解析 市盈率（P/E）又称价格收益比或本益比，是每股价格与每股收益之间的比率。30. 单选题 金融衍生工具的价值与

23、基础产品或基础变量紧密相连，具有规则的变动关系，这体现了金融衍生工具的（ ）。 A 跨期性B 期限性C 联动性D 不确定性或高风险性答案 C解析 【解析】联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。通常，金融衍生工具与基础变量相联系的支付特征由衍生工具合约规定，其联动关系既可以是简单的线性关系，也可以表达为非线性函数或者分段函数31. 单选题 2010年3月5日，某年息6%、面值100元、每半年付息1次的1年期债券，上次付息为2009年12月31日，如市场净价报价为96元，则按实际天数计算的利息累积天数为（ ）。A 62B 63C 64D 65考点 不同类别债券累计利息

24、的计算和实际支付价格的计算解析 累计天数（算头不算尾）=31（1月）+28（2月）+4（3月）=63天。32. 单选题 根据我国证券业协会证券分析师职业道德守则，机构或者其管理人员对从业人员发出指令涉嫌违法违规的。则（ ）。 .从业人员应及时按照所在机构内部程序向高级管理人员或者董事会报告 .机构未妥善处理的，从业人员应及时向中国证监会或中国证券业协会报告 .向中国证券业协会报告 .中国证券业协会不处理的，向中国证监会报告 A .B .C .D .考点 证券分析师执业资格的取得方式解析 根据我国证券业从业人员执业行为准则第十条规定，机构或者其管理人员对从业人员发出指令涉嫌违法违规的，从业人员应

25、及时按照所在机构内部程序向高级管理人员或者董事会报告。机构应及时采取措施妥善处理。机构未妥善处理的，从业人员应及时向中国证监会或者中国证券业协会报告；中国证券业协会对从业人员的报告行为保密。机构或机构相关人员不得对从业人员的上诉报告行为打击报复。33. 单选题 证券公司向证券金融公司交存保证金，采取设立（ ）的方式。 A 交收B 托管C 委托D 信托答案 D解析 【解析】证券公司向证券金融公司交存保证金，采取设立信托的方式。34. 单选题 证券公司应当统一组织回访客户，对新开户客户应当在个月内完成回访，对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数（不含休眠账户及中止交易账户客户）的。（ ）A

26、2；10%B 1；15%C 2；15%D 1；10%考点 证券投资顾问业务客户回访机制解析 证券公司应当统一组织回访客户，对新开户客户应当在1个月内完成回访，对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数的10%。回访内容应当包括但不限于客户身份核实、客户账户变动确认、证券营业部及证券业从业人员是否违规代客户操作账户、是否向客户充分揭示风险、是否存在全权委托行为等情况。客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于3年。35. 单选题 自相关检验方法有（ ）。 .DW检验法 .ADF检验法 .LM检验法 .回归检验法 A .B .C .D .考点 线性回归模型的特征解析 自相关检验方法有DW检验法、L

27、M检验法、回归检验法等。比较常用的是DW检验法。ADF检验是检查序列平稳的方法。36. 单选题 关于股东大会制度，下列说法正确的有（ ）。 .股东大会制度是确保股东充分行使权力的最基础的制度安排，能否建立有效的股东大会制度是上市公司建立健全公司法人治理机制的关键 .股东大会是公司的决策机构 .有效的股东大会制度应具备规范的召开与表决程序 .股东大会应赋予董事会合理充分的权力，但也要建立对董事会权力的约束机制 A .B .C .D .考点 公司分析的主要内容解析 B项董事会是公司的决策机构。37. 单选题 证券投资基金与股票、债券的区别在于（）。 .筹资规模不同 .反映的经济关系不同 .筹集资金

28、的投向不同 .收益风险水平不同 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 证券投资基金与股票、债券的区别在于：反映的经济关系不同；筹集资金的投向不同；收益风险水平不同。38. 单选题 下列关于期权交易基本策略的说法，不正确的有（ ）。 .买进看涨期权所面临的最大可能亏损是权利金，可能获得的盈利是无限的 .买进看跌期权的盈亏平衡点的标的物价格等于执行价格加权利金 .卖出看涨期权所获得的最大可能收益是权利金，可能面临的亏损是无限的 .卖出看跌期权所获得的最大可能收益是权利金，可能而临的亏损是无限的 A . B . C . D .考点 期权四种基本头寸的风险收益结构解析 项，对买进看跌期权来说，当到期时

29、的标的物价格等于执行价格减去权利金时，期权买方的总盈利为零，该点称为盈亏平衡点；.项，卖出看跌期权所面临的最大可能收益是权利金，最大可能损失是执行价格减去权利金。39. 单选题 如果缺口为正，商业银行通常需要出售流动性资产或在资金市场进行融资，融资缺口的计算公司（ ）。A 融资缺口=流动性资产借入资金B 融资缺口=流动性资产借入资金C 融资缺口=流动性资产借入资金D 融资缺口=流动性资产借入资金考点 主要的流动性风险评估方法解析 融资缺口=流动性资产借入资金40. 单选题 下列关于证券公司向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户基本信息中，说法正确的是（ ）。 .公司名称、地址、联系方式、投诉

30、电话、证券投资咨询业务资格等 .证券投资顾问服务的内容和方式 .投资决策由客户作出，投资风险由客户承担 .证券投资顾问可以代客户作出投资决策 A .B .C .D .考点 证券投资顾问的监管、自律管理和机构管理解析 对客户的告知义务证券公司向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信息：（1）公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等；（2）证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码；（3）证券投资顾问服务的内容和方式；（4）投资决策由客户作出，投资风险由客户承担；（5）证券投资顾问不得代客户作出投资决策。41. 单选题 小王以每股3元的价格购买某公司股票，该股目前成

31、交价格为15元，他的收入可通过执行限价为13元的（ ）得到保护。A 停损卖出指令B 市价委托指令C 限价委托指令D 限价卖出指令考点 委托买卖解析 本题考查停损卖出指令的应用。A选项符合题意，停损卖出指令的含义是当该股票价格比指定的停损价格低时，该指令就变成市价卖出指令，当市场价为15元时，设置限价13元即当价格下跌到13元时，自动卖出停止损失，所以该指令是停损卖出指令。B选项不符合题意，市价委托是指投资者要求证券经纪商在收到其买卖某种证券的委托指令时，按交易所内当时的市场价格执行。C选项不符合题意，限价委托则是指投资者要求证券经纪商在收到其买卖某种证券的委托指令时，按限定的价格或比限定更有力

32、的价格买卖证券。D选项不符合题意，限价卖出指令则是指投资者要求证券经纪商在收到其委托指令时，按限定的价格或比限定更有力的价格卖出证券。故本题选A选项。42. 单选题 一般而言，基金投资管理的流程包含（ ）环节。 .研究部门提供研究报告 .投资决策委员会决定基金总体投资计划 .基金经理拟订投资组合具体方案 .交易部门依据基金经理的投资指令执行交易 A 、B 、C 、D 、考点 基金监管解析 本题考查基金投资管理的流程。一般而言，基金投资管理的流程包括：（1）研究部门提供研究报告。（2）投资决策委员会决定基金总体投资计划。（3）基金经理拟订投资组合具体方案。（4）交易部门依据基金经理的投资指令执行

33、交易。因此，、项符合题意，故本题选A选项。43. 单选题 假设某一时刻股票指数为2290点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时股票指数期权结算价格跌落到2310点，投资者损益为（ ）。（不计交易费用）A 5点B -15点C -5点D 10点考点 期权四种基本头寸的风险收益结构解析 投资者行权损益=标的资产卖价执行价格权利金=2310230015=5（点）。44. 单选题 风险价值通常是由金融机构的内部市场风险计量模型来估算，就目前而言，常用的风险价值模型技术有（ ）。 .方差一协方差法 .蒙特卡洛法 .解释区间法 .历史模拟法 .高级计量法

34、A .B .C .D .考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 目前，常用的风险价值模型技术主要有三种：方差一协方差法（Variance-Covariance Method），历史模拟法（Historical Simulation Method）和蒙特卡洛法（Monte Carlo Simulation Method）。45. 单选题 在证券公司、证券投资咨询机构发布的证券研究报告中，应当载明的事项包括（ ）。.“证券研究报告”字样 .证券公司、证券投资咨询机构名称 .具备证券投资咨询业务资格的说明 .署名人员的证券投资咨询执业资格证书编码 .发布证券研究报告的时

35、间 A .B .C .D .考点 证券研究报告的基本要素、组织结构和撰写要求解析 证券公司、证券投资咨询机构发布的证券研究报告，应当载明的事项除.五项外，还包括:（1）证券研究报告采用的信息和资料来源；（2）使用证券研究报告的风险提示。46. 单选题 组建证券投货组合时，个别证券选择是指（ ）。A 考察证券价格的形成机制，发现价格偏高价值的证券B 预测个别证券的价格走势及其波动情况，确定具体的投资品种C 对个别证券的基本面进行研判D 分阶段购买或出售某种证券考点 买卖证券产品时机的一般原则解析 个别证券选择主要是预测个别证券的价格走势及其波动情况；投资时机选择涉及到预测和比较各种不同类型证券的

36、价格走势和波动情况（例如，预测普通股相对于公司债券等固定收益证券的价格波动）；多元化则是指在一定的现实条件下，组建一个在一定收益条件下风险最小的投资组合。47. 单选题 关于每股收益，下列说法不正确的是（ ）。A 每股收益不反映股票所含的风险B 每股收益与股利支付率存在正相关关系C 每股收益多，不一定意味着分红多D 每股收益是反映公司获利能力的一个重要指标考点 财务报表及财务分析解析 B项股利支付率=每股股利/每股收益100%，因此股利支付率与每股收益成负相关关系，而与每股股利成正相关关系。48. 单选题 按照标的资产的不同，互换的类型基本包括（ ）。 .利率互换 .货币互换 .股权互换 .商

37、品互换 A . B . C . D .考点 衍生产品的种类和特征解析 根据标的资产的不同，互换的类型基本包括利率互换、货币互换、股权互换、商品互换和信用互换。 49. 单选题 下列属于资本资产定价模型的假设条件的是（ ）。 .投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期 .投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差评价证券组合的风险水平，并选择最优证券组合 .资本市场没有摩擦 .所有证券的收益都受到一个共同因素的影响 A 、B 、C 、D 、考点 资本资产定价模型的假设条件解析 资本资产定价模型的假设条件：（1）投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（

38、或标准差）评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合；（2）投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；（3）资本市场没有摩擦。故本题选D选项。50. 单选题 下列关于回归平方和的说法，正确的有（ ）。 .总的变差平方和与残差平方和之差 .无法用回归直线解释的离差平方和 .回归值与均值离差的平方和 .实际值y与均值离差的平方和 A .B .C .D .考点 一元线性回归模型解析 总的变差平方和（TSS）可以分解为回归平方和（SSR）和残差平方和（ESS）两部分.其中，是回归值与均值的离差平方和，记为RSS. RSS反映了TSS中被Y对x回归说明的部分.ES

39、S是TSS中除了Y对x回归之外的一切随机因素构成的部分。三个平方和的关系是TSS=RSS+ESS。51. 单选题 某投资者签订了一份期限为9个月的沪深300指数远期合约，该合约签订时沪深300指数为2000点，年股息连续收益率为3%，无风险连续利率为6%，则该远期合约的理论点位为（ ）。A 2015.5B 2045.5C 2455.5D 2055.0考点 股指期货解析 合约签订时该远期合约的理论点位F0为：。52. 单选题 间接融资的特点有（ ）。 .间接性 .融资的相对集中性 .融资信誉有较大的差异性 .可逆性 A 、B 、C 、D 、考点 直接融资与间接融资解析 本题考查间接融资的特点。间

40、接融资的特点有：（1）资金获得的间接性，项符合题意；（2）融资的相对集中性，项符合题意；（3）融资信誉的差异性相对较小（并非较大），项不符合题意；（4）全部具有可逆性（即可返还性），项符合题意；（5）融资的主动权主要掌握在金融中介机构手中。综上所述，、项符合题意，故本题选B选项。【名师点拨：融资信誉的差异性相对较小（并非较大）是因为间接融资相对集中于金融机构，金融机构除了自身会采取很多稳健政策外，加上国家对金融机构的管理也非常严格。因此间接融资的信誉较高，风险较小，融资较为稳定。】53. 单选题 根据中华人民共和国公司法和中华人民共和国证券法的规定，以超过票面金额的价格发行股票所得的溢价款项列

41、入发行公司的（）。 A 资本公积B 净资产C 应付款项D 留存收益答案 A解析 根据中华人民共和国公司法和中华人民共和国证券法的规定，股票发行价格可以等于票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。以超过票面金额的价格发行股票所得的溢价款项列入发行公司的资本公积。54. 单选题 （ ）属于股票收益互换的典型特征。 .股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于某个股票的价格或者某个股票价格指数 .股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于多个股票的价格或者多个股票价格指数 .股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于某个固定或浮动的利率 .股票收益互换合约所交换的现金流，

42、其中一系列挂钩于另外一个股票或股指的价格 A . B . C . D .考点 衍生产品的种类和特征解析 股票收益互换合约所交换的两系列现金流，其中一系列挂钩于某个股票的价格或者某个股票价格指数，而另一系列现金流则挂钩于某个固定或浮动的利率，也可以挂钩于另外一个股票或股指的价格，这是股票收益互换的典型特征。55. 单选题 证券公司、证券投资咨询机构应当综合考虑研究（ ）等多种因素，设立发布证券研究报告相关人员的考核激励标准。 .质量 .客户评价 .工作效率 .工作量 A .B .C .D .考点 证券研究报告制作的要求解析 根据发布证券研究报告执业规范第二十一条的规定,证券公司、证券投资咨询机构

43、应当综合考虑研究质量、客户评价、工作量等多种因素。56. 单选题 中央银行具有的职能有（）。 .维护金融稳定 .监管所有金融机构 .防范和化解金融风险 .制定和执行货币政策 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 中国人民银行是中国的中央银行，其职能包括：中国人民银行在国务院领导下，制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定，提供金融服务。57. 单选题 某公司2011年税后利润201万元，所得税税率为25%，利息费用为40万元，则该企业2011年已获利息倍数为（ ）.A 7.7B 8.25C 6.75D 6.45考点 行业分析的主要内容解析 已获利息倍数=税息前利润总额/利息费用=2

44、01/（1-25%）+40/40=7.7058. 单选题 用于表示在一定时间水平、一定概率下所发生最大损失的要素是（ ）。A 违约概率B 非预期损失C 预期损失D 风险价值考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 风险价值（VaR）是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对资产价值造成的最大损失。59. 单选题 在正向市场中买近卖远的牛市套利交易最突出的特点是（ ）。 A 投机者的损失无限而获利的潜力有限 B 投机者的损失有限而获利的潜力也有限 C 投机者的损失有限而获利的潜力巨大 D 投机者的损失无限而获利的潜力也是无限的考点

45、期权套利解析 在进行牛市套利时，需要注意的是：在正向市场上，牛市套利的损失相对有限而获利的潜力巨大。因为在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，而卖出套利获利的条件是价差要缩小。如果价差扩大的话，该套利可能会亏损，但是由于在正向市场上价差变大的幅度要受到持仓费水平的制约，因为价差如果过大超过了持仓费，就会产生套利行为，会限制价差扩大的幅度。而价差缩小的幅度则不受限制，在上涨行情中很有可能出现较近月份合约价格大幅度上涨远远超过较远月份合约的可能性，使正向市场变为反向市场，价差可能从正值变为负值，价差会大幅度缩小，使牛市套利获利巨大。60. 单选题 下列说法正确的是（ ）。 .开放式基金的买卖价

46、格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象，并不必然反映单位基金份额的净资产值 .绝大多数封闭式基金不上市交易，交易在投资者与基金管理人或其代理人之间进行 .开放式基金没有发行规模限制，投资者可随时提出申购或赎回申请 .开放式基金的赎回价是基金份额净资产值减去一定的赎回费，不直接受市场供求影响 A 、B 、C 、D 、考点 证券投资基金的分类解析 本题考查开放式基金与封闭式基金的特点。项错误，封闭式基金买卖价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象。项错误，绝大多数开放式式基金不上市交易，交易在投资者与基金管理人或其代理人之间进行。项正确，开放式基金没有发行规模限制，投资者可随时提出申购

47、或赎回申请。项正确，开放式基金的赎回价是基金份额净资产值减去一定的赎回费，不直接受市场供求影响。故本题选C选项。61. 单选题 投资者甲持有某三年期债券，面额为100元，票面利率10%, 2012年12月31日到期，到期一次还本付息。2011年6月30日，投资者甲将该债券卖给乙。若乙要求12%的最终收益率，则其购买价格应为（ ）元。A 103.64B 109.68C 112.29D 116.07考点 债券收益率的概念及计算解析 购买价格。62. 单选题 下列表述正确的是（ ）。 .按照现金流贴现模型，股票的内在价值等于预期现金流之和 .现金流贴现模型中的贴现率又称为必要收益率 .当股票净现值大

48、于零，意味着该股票股价被低估 .现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法决定普通股票内在价值的方法 A .B .C .D .考点 公司自由现金流（FCFF）、股权自由现金流（FCFE）、股利解析 现金流贴现模型下，一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值，对股票面言，预期现金流即为预期未来支付的股息，即:股票的内在价值等于预期现金流的贴现值之和。63. 单选题 货币政策是指政府或中央银行为影响经济活动所采取的措施，其最终目标包括（）。 .稳定物价 .完全就业 .促进经济增长 .平衡国际收支 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 货币政策的最终目标包括：稳定物价、充分就业、促进经济增长、平衡国际

49、收支。64. 单选题 应用最广泛的信用评分模型有（ ） .线性辨别模型 .违约概率模型 .线性概率模型 .Logit模型 .Probit模型 A .B .C .D .考点 计量证券信用风险的客户评级和债项评级的内容和计量方法解析 应用最广泛的信用评分模型有线性概率模型、Logits、Probit模型和线性辨别模型。65. 单选题 从事证券业务的专业人员包括()。 .证券公司中从事自营业务的专业人员 .基金销售机构中从事基金推销业务的专业人员 .证券投资咨询机构中从事证券投资咨询业务的专业人员 .基金管理公司从事投资管理的业务的专业人员 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 根据证券业从业人员资

50、格管理办法的规定，从事证券业务的专业人员是指：证券公司中从事自营、经纪、承销、投资咨询、受托投资管理等业务的专业人员，包括相关业务部门的管理人员；基金管理公司、基金托管机构中从事基金销售、研究分析、投资管理、交易、监察稽核等业务的专业人员，包括相关业务部门的管理人员；基金销售机构中从事基金宣传、推销、咨询等业务的专业人员，包括相关业务部门的管理人员；证券投资咨询机构中从事证券投资咨询业务的专业人员及其管理人员；证券资信评估机构中从事证券资信评估业务的专业人员及其管理人员；中国证监会规定需要取得从业资格和执业证书的其他人员。66. 单选题 下列关于证券估值在公司未来财务预测中的应用分析说法正确的

51、有（ ）。 .证券估值是证券交易的前提 .证券估值是证券交易的基础 .证券估值可以成为证券交易的结果 .证券估值是证券交易的核心 A .B .C .D .考点 常用统计软件及其应用解析 证券估值在公司未来财务预测中的应用分析：（1）证券估值是证券交易的前提和基础。（2）证券估值可以成为证券交易的结果。67. 单选题 利用国债的收益率再加上适度的（ ），可以得出公司债券等风险债券的收益率。A 收益率差B 票面利率C 市场利率D 必要收益率考点 债券估值模型解析 国债被视为无违约风险债券，利用国债的收益率再加上适度的收益率差，可以得出公司债券等风险债券的收益率。68. 单选题 下列关于金融衍生工具

52、的叙述错误的有（ ）。 .金融衍生产品的价格决定基础金融产品的价格 .金融衍生工具是与基础金融产品相对应的一个概念 .金融衍生工具是指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于后者价格（或数值）变动的派生金融产品 .金融衍生工具的基础产品不能是金融衍生工具 A . B . C . D .考点 衍生产品的种类和特征解析 A项，金融衍生产品的价格取决于基础金融产品价格（或数值）的变动；D项，基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品（如债券、股票、银行定期存款单等等），也包括金融衍生工具。69. 单选题 追求收益厌恶风险的投资者的共同偏好包括( )。 .如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不

53、同的收益率方差，那么投资者选择方差较小的组合 .如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率大的组合 .如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差较大的组合 .如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望的收益率，那么投资者选择期望收益率小的组合 A .B .C .D .考点 证券组合的含义解析 收益率的方差代表风险，方差越大说明组合的风险越大。追求收益厌恶风险的投资者是风险厌恶者，当两种证券组合具有相同的期望收益率时，会偏好风险即方差较小的组合；当两种证券组合具有相同的收益率方差时选择收益率较高的组合。70. 单选题 下

54、列中央银行的货币政策操作中，能够增加流通中货币量的有（ ）。 .降低法定存款准备金率 .卖出有价证券 .增加再贴现票据融资 .增加外汇储备.减少黄金储备 A . B . C . D .考点 货币政策解析 A项，当中央银行降低法定存款准备金率时，商业银行超额准备金增加，可用于贷款和投资的资金增加，货币供应量可能增加；C项，当中央银行对商业银行发放贷款或再贴现票据时，商业银行在中央银行超额准备金存款增加，货币供应能力增加；D项，中央银行增加黄金、外汇储备时，无论黄金与外汇来自商业银行或是企业，都会增加商业银行超额准备金，因而信贷能力增加，货币供应能力增加。BE两项都会导致货币量减少。71. 单选题 某无息债券的面值为1000元，期限为2年，发行价为880元，到期按面值偿还。该债券的到期收益率为（ ）。A 6%B 6.6%C 12%D 13.2%考点 债券收益率的概念及计算解析