2022年证券一般从业必考试题库含答案53

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1、2022年证券一般从业必考试题库含答案1. 单选题 一般而言，进行套利操作时应遵循的基本原则包括（ ）。 .买卖方向对应的原则 .买卖数量相等原则 .同时建仓的原则 .同时对冲原则 A . B . C . D .考点 期权套利解析 一般而言，套利的基本原则包括：买卖方向对应的原则、买卖数量相等原则、同时建仓的原则、同时对冲原则和合约相关性原则。2. 单选题 假设某项交易的期限为125个交易日，并且只在这段时间占用了所配置的经济资本，此项交易对应的RAROC为4%，则调整为年度比率的RAROC等于（ ）。A 0.0628B 0.0743C 0.0785D 0.0816考点 久期分析、风险价值、压

2、力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 根据RAROCAnnual的计算公式可算得。RAROCANNUAL=(1+RAROCT)250/T-1=(1+4%)250/125-1=8.16%。3. 单选题 证券包销分为（ ）。 .代销 .全额包销 .余额包销 .限额包销 A 、B 、C 、D 、考点 证券承销业务的概念与种类解析 本题考查证券包销的种类。证券包销分为全额包销和余额包销：（1）全额包销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入的承销方式。（2）余额包销是指证券公司在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。因此，、项符合题意。、项不属于证券包销的种类，故排除。故本题选B选项

3、。4. 单选题 金融期权中，属于实值期权的有（ ）。 .看涨期权的敲定价格低于相关期货合约的当时市场价格 .看涨期权的敲定价格高于相关期货合约的当时市场价格 .看跌期权的敲定价格高于相关期货合约的当时市场价格 .看跌期权的敲定价格低于相关期货合约的当时市场价格 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 【解析】对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格（也称“敲定价格”或“行权价格”），期权的买方执行期权将有利可图，此时为实值期权；市场价格低于协定价格，期权的买方将放弃执行期权，为虚值期权。对看跌期权而言，市场价格低于协定价格为实值期权；市场价格高于协定价格为虚值期权。5. 单选题 计算债券必要回报率

4、所涉及的因素有（ ）。 .真实无风险收益率 .预期通货膨胀率 .风险溢价 .持有期收益率 A .B .C .D .考点 债券收益率的概念及计算解析 债券必要回报率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价。6. 单选题 关于证券承销，下列论述不正确的是（ ）。A 发行人向不特定对象发行的证券，法律、行政法规规定应当由证券公司承销的，发行人应当同证券公司签订承销协议B 发行人向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5000万元应当由承销团承销C 证券承销采取代销或包销方式D 上市公司向原股东配售股份应当采用包销方式发行考点 证券公司的业务解析 本题考查证券承销业务的管理规定。股票承销的相关规定

5、主要有：（1）我国证券法规定，证券代销、包销的期限最长不能超过90日；（2）我国证券法规定，向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应当由承销团承销。承销团应当由主承销和参与承销的证券公司组成；（3）证券发行与承销管理办法和上市公司证券发行管理办法规定：上市公司发行证券，应当由证券公司承销；上市公司非公开发行股票未采用自行销售方式或者上市公司向原股东配售股份的，应当采用代销方式发行。上市公司非公开发行股票，发行对象均属于原前10名股东的，可以由上市公司自行销售。D选项错误，上市公司非公开发行股票未采用自行销售方式或者上市公司向原股东配售股份的，应当采用代销方式发行。上市公司非公

6、开发行股票，发行对象均属于原前10名股东的，可以由上市公司自行销售。故本题选D选项。7. 单选题 政府的银行职能是指中央银行为政府提供服务，是政府管理国家金融的专门机构。具体体现在（）。 .代理国库 .代理政府债券发行 .为政府融通资金 .外汇头寸调节 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 政府的银行职能是指中央银行为政府提供服务，是政府管理国家金融的专门机构。具体体现在：代理国库；代理政府金融事务；为政府融通资金；为国家持有和经营管理国际储备；代表政府参加国际金融活动，进行金融事务的协商与磋商，积极促进国际金融领域的合作与发展；为政府提供经济金融情报和决策建议，向社会公众发布经济金融信息。8

7、. 单选题 我国目前对公司改组为上市公司时，上市公司占用的国有土地主要采取的处置方式有（ ）。 .以土地使用权作价入股 .缴纳土地出让金取得土地使用权 .缴纳土地租金 .授权经营 A 、B 、C 、D 、考点 我国股票按投资主体性质分类解析 本题考查股份改革的相关内容。公司改组为上市公司时，对上市公司占用的国有土地主要采取的处置方式有：（1）以土地使用权作价入股；（2）缴纳土地出让金取得土地使用权；（3）缴纳土地租金；（4）授权经营方式配置土地。因此，、项符合题意，故本题选C选项。9. 单选题 普通股票与优先股票的说法错误的是（ ）。 .普通股票的股息率不固定，随公司的盈利变化而变化 .优先股

8、可以优先于债权人分配公司的红利和剩余财产 .优先股票的持有者享有股东的基本权利和义务 .普通股票的持有者最后分配公司的红利和剩余财产 A .B .C .D .考点 现金流、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 股票类证券产品组成：普通股票：普通股票持有者享有股东的基本权利和义务，股利完全随公司盈利的高低而变化。在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后。优先股票：优先股票持有者的股东权利受到一定限制，股息率是固定的，在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。10. 单选题 场外市场与场内交易所市场相比，具有的特点是（ ）。A 交易的合约是标准

9、化的B 主要交易品种为期货和期权C 多为分散市场并以行业自律为主D 交易以集中撮合竞价为主考点 衍生产品的种类和特征解析 交易合约是标准化、主要交易品种为期货和期权、交易以集中撮合竟价为主是场内交易所市场具有的特点，而场外市场多为分散市场并以行业自律为主。11. 单选题 下列说法正确的是（ ）。 .阴线K线表明收盘价小于开盘价 .当最高价等于收盘价时，K线没有上影线 .阳线K线表明收盘价大于开盘价 .当最高价等于最低价时，画不出K线 A 、B 、C 、D 、考点 K线理论解析 项错误，当最高价、最低价、收盘价、开盘价4个价格相等时，则会出现一字型K线。故本题选A选项。12. 单选题 中央银行货

10、币政策会从以下（ ）方面影响证券市场。 .通货变动 .选择性货币政策工具 .利率 .汇率 A . B . C . D . 考点 证券市场解析 考查中央银行货币政策对证券市场的影响。13. 单选题 根据K线理论，K线实体和影线的长短不同所反映的分析意义不同，譬如，在其他条件相同时（ ）。 .实体越长，表明多方力量越强 .上影线越长，越有利于空方 .下影线越短，越有利于多方 .上影线长于下影线，有利于空方 A .B .C .D .考点 技术分析的基本假设与相关图形解析 一般说来，上影线越长，下影线越短，阳线实体越短或阴线实体越长，越有利于空方占优；上影线越短，下影线越长，阴线实体越短或阳线实体越长

11、，越有利于多方占优。上影线长于下影线，利于空方；下影线长于上影线，则利于多方。14. 单选题 某投资者5年后有一笔投资收入为30万元，投资的年利率为10%，用复利方法计算，该项投资的现值介于（ ）之间。A 17.00万元至17.50万元B 17.50万元至18.00万元C 18.00万元至18.50万元D 18.50万元至19.00万元考点 证券估值基本原理解析 该项投资的现值15. 单选题 我国证券市场监管的主要任务是（）。 A 营造公开、公平、公正的市场环境和保护投资者利益B 形成证券市场的法制秩序C 追求自律规范的市场秩序D 优先保护投资者利益答案 A解析 为了有效防范和化解证券市场风险

12、，促进证券市场健康发展，各国都致力于建立全国统一的证券市场体系和与之相适应的集中统一的监管体制，把营造公开、公平、公正的市场环境和保护投资者利益作为市场监管的主要任务。16. 单选题 在不考虑交易费用的情况下，卖出看涨期权一定盈利的情形有（ ）。 .标的物价格在执行价格与损益平衡点之间 .标的物价格在执行价格以下 .标的物价格在损益平衡点以上 .标的物价格在执行价格以上 A . B . C . D .考点 期权四种基本头寸的风险收益结构解析 不考虑交易费用，当标的资产价格执行价格权利金时，看涨期权卖方处于亏损状态，买方处于盈利状态；当标的资产价格执行价格权利金时，看涨期权卖方处于盈利状态，买方

13、处于亏损状态。其中，执行价格权利金=损益平衡点。17. 单选题 每股股利与股票市价的比率称为（ ）。A 股利支付率B 市净率C 股票获利率D 市盈率考点 财务报表及财务分析解析 A项股利支付率=每股股利/每股净收益；B项市净率=股票市价/每股净资产；D项市盈率=每股市价/每股收益。18. 单选题 下列情况回归方程中可能存在多重共线性的有（ ）。 .模型中所使用的自变量之间相关 .参数最小二乘估计值的符号和大小不符合经济理论或实际情况 .增加或减少解释变量后参数估计值变化明显 . R2值较大，但是回归系数在统计上几乎均不显著 A .B .C .D .考点 回归模型常见问题及处理解析 多重共线性的

14、判断比较简单的方法:（1）计算模型中各对自变量之间的相关系数，并对各相关系数进行显著性检验。如果一个或者多个相关系数是显著的，就表示模型中所使用的自变量之间相关，因而存在多重共线性问题；（2）参数估计值的经济检验，考察参数最小二乘估计值的符号和大小，如果不符合经济理论或实际情况，说明模型中可能存在多重共线性；（3）参数估计值的稳定性，增加或减少解释变量，变动样本观测值，考察参数估计值的变化，如果变化明显，说明模型可能存在多重共线性:（4）参数估计值的统计检验，多元线性回归方程的R，值较大，但是回归系数在统计上几乎均不显著，说明存在多重共线性。19. 单选题 下列不属于中国证监会对财务顾问主办人

15、采取监管谈话、出具警示函、责令改正等监管措施的情形的是( )。 A 违反其就上市公司并购重组相关业务活动所做承诺的B 违反保密制度或者未履行保密责任的C 采取不正当竞争手段进行恶性竞争的D 唆使、协助或者参与上市公司提供存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的文件答案 D解析 根据上市公司并购重组财务顾问业务管理办法的规定，财务顾问主办人出现下列情形之一的，中国证监会对其采取监管谈话、出具警示函、责令改正等监管措施：内部控制机制和管理制度、尽职调查制度以及相关业务规则存在重大缺陷或者未得到有效执行的；未按照本办法规定发表专业意见的；在受托报送申报材料过程中，未切实履行组织、协调义务、申报文件制作

16、质量低下的；未依法履行持续督导义务的；未按照本办法的规定向中国证监会报告或者公告的；违反其就上市公司并购重组相关业务活动所做承诺的；违反保密制度或者未履行保密责任的；采取不正当竞争手段进行恶性竞争的；唆使、协助或者伙同委托人干扰中国证监会审核工作的；中国证监会认定的其他情形。20. 单选题 某上市企业去年年末支付的股利为每股4元，该企业从去年开始每年的股利年增长率保持不变，去年年初该企业股票的市场价格为200元。如果去年年初该企业股票的市场价格与其内在价值相等，市场上同等风险水平的股票的必要收益率为5%,那么该企业股票今年的股利增长率等于（ ）。A 1.8%B 2.3%C 2.9%D 3.4%

17、考点 公司自由现金流（FCFF）、股权自由现金流（FCFE）、股利解析 假设股利增长率为g，由式子200=4*（1+g）/5%-g，解得:g=2.9%。21. 单选题 现代经济中，国家必须通过中央银行来控制和管理货币流通，使货币流通符合客观的流通规律，保证信用货币的正常流通，所以，西方经济学中把信用货币称为（ ）。A 准货币B 第三代货币C 电子货币D 管理货币考点 货币政策解析 西方经济学中把信用货币称为“管理货币”，国家可以通过中央银行来控制和管理信用货币流通，把货币政策作为实现国家宏观经济目标的重要手段。电子货币是信用货币的发展趋势。22. 单选题 下列属于利用未公开信息交易罪的犯罪主体

18、的是()。 .证券公司的从业人员 .保险公司的从业人员 .期货经纪公司的从业人员 .基金管理公司的从业人员 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 利用未公开信息交易罪是指证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、基金管理公司、商业银行、保险公司等金融机构的从业人员以及有关监管部门或者行业协会的工作人员，利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的信息，违反规定，从事与该信息相关的证券、期货交易活动，或者明示、暗示他人从事相关交易活动。23. 单选题 在短期内，某金融机构预计最好状况下的流动性余额为8000万，出现概率为20%，正常状况下的流动性余额5000万，出现概率为70%，最坏情况

19、下的流动性缺口为2000万，出现概率为10%，那么该机构预期在短期内的流动性余额状况是（ ）。A 余额4900万B 缺口11000万C 余额2250万D 余额53000万考点 主要的流动性风险评估方法解析 特定时段内的流动性缺口二最好情景的概率最好状况的预计头寸剩余或不足+正常情景的概率正常状况的预计头寸剩余或不足十最坏情景的概率最坏状况的预计头寸剩余或不足。本题流动性余额=800020%+500070%-200010%=4900（万）。24. 单选题 财务与会计人员禁止从事的行为不包括()。 A 另外兼任与本职岗位无冲突的工作B 违反内部工作流程和岗位职责管理规定，将本人工作委托他人代为履行

20、C 损坏、隐匿或丢弃凭证、账簿、印章等财务资料D 损害、侵占、挪用和滥用本单位及其所管理的资金、财产答案 A解析 根据证券业财务与会计人员执业行为规范的规定，财务与会计人员禁止从事以下行为：承担与本职岗位有冲突的工作；违反内部工作流程和岗位职责管理规定，将本人工作委托他人代为履行；违规向其他人员提供自己保管的印章、凭证、钥匙等物品或泄露密码信息；未经授权动用本单位的资金、财产；擅自修改或危害本单位的财务系统；损害、侵占、挪用和滥用本单位及其所管理的资金、财产；损坏、隐匿或丢弃凭证、账簿、印章等财务资料；法律法规或自律规则规定的其他行为。25. 单选题 股权资本成本的计算包括（ ）。 .长期债券

21、 .留用利润 .普通股 .优先股 A .B .C .D .考点 股权资本成本与公司整体平均资金成本（WACC）的概念解析 本题考核的是股权资本的概念及内容、它包括普通股、优先股和留用利润。26. 单选题 目前，凭证式国债发行采用（ ），记账式国债发行采用（ ）。A 承购包销方式，公开招标方式B 承购包销方式，承购包销方式C 公开招标方式，承购包销方式D 公开招标方式，公开招标方式考点 我国国债的发行方式解析 本题考查国债的发行方式。目前我国国债的发行方式主要有公开招标方式、承购包销方式等。其中，不同国债的发行方式各不相同。凭证式国债发行完全采用承购包销方式，记账式国债发行完全采用公开招标方式。

22、故本题选A选项。27. 单选题 货币政策是指政府或中央银行为影响经济活动所采取的措施，其最终目标包括（）。 .稳定物价 .完全就业 .促进经济增长 .平衡国际收支 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 货币政策的最终目标包括：稳定物价、充分就业、促进经济增长、平衡国际收支。28. 单选题 系统的基金业绩评估需要从几个方面入手，下列关于这几个方面的说法有误是（ ）。 A 计算绝对收益 B 计算不同风险下的收益 C 计算相对收益 D 进行业绩归因考点 套期保值与期现套利的区别解析 系统的基金业绩评估需要从四个方而入手：（1）计算绝对收益；（2）计算风险调整后收益；（3）计算相对收益；（4）进行业绩

23、归因。 29. 单选题 下列关于市值回报增长比（PEG）的说法，正确的有（ ）。 .市值回报增长比即市盈率对公司利润增长率的倍数 .当PEG大于1时，表明市场赋予这只股票的估值可以充分反映其未来业绩的成长性 .通常，成长型股票的PEG都会高于1，甚至在2以上，投资者愿意给予其高估值 .通常，价值型股票的PEG都会低于1，以反映低业绩增长的预期 A . B . C . D .考点 财务报表及财务分析解析 B项当PEG等于1时，表明市场赋予这只股票的估值可以充分反映其未来业绩的成长性。如果PEG大于1，则这只股票的价值就可能被高估，或市场认为这家公司的业绩成长性会高于市场的预期。30. 单选题 集

24、合竞价中，某股票卖出申报有：8.74元300股、8.73元300股、8.72元400股、8.71元300股，买入申报有：8.73元500股、8.72元600股、8.71元800股、8.70元1000股。因此确定成交价为8.72元，则成交股数为（ ）。A 400B 500C 600D 700考点 证券交易原则和交易规则解析 本题考查集合竞价的规则。集合竞价中，高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交；低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交；等于集合竞价产生的价格的买入或卖出申报，根据买入申报量，卖出申报量的多少，按少的一方的申报量成交。所以卖出申报成交情况为：8.71元300股和8.72元40

25、0股全部成交；买入申报成交情况为：8.73元500股全部成交，8.72元成交200股，所以成交股数为700股。因此，D选项符合题意，故本题选D选项。31. 单选题 投资者预期后市看涨，既不想支付交易保证金，也不愿意承担较大风险时，应该首选（ ）策略。 A 卖出看跌期权 B 买进看跌期权 C 卖出看涨期权 D 买进看涨期权考点 期权套利解析 预期后市看涨，投资者应当卖出看跌期权或者买进看涨期权。选择买进看涨期权的买者只享受是否执行期权的权利，而不必承担执行期权的义务，如果市价与买者预期相反，则不必执行期权，只损失少量的期权费用，避免了风险；而如果卖出看跌期权，若市价与预期相反，投资者必须执行期权

26、，可能会遭受巨大的损失。所以投资者预期后市看涨，既不想支付交易保证金，也不愿意承担较大风险时，应该首选买进看涨期权策略。32. 单选题 某公司可转换债券的转换比例为50，当前该可转换债券的市场价格为1000元，那么，（ ）。A 该可转换债券当前的转换平价为50元B 当该公司普通股股票市场价格超过20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利C 当该公司普通股股票市场价格低于20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利D 当该公司普通股股票市场价格为30元时，该可转换债券的转换价值为2500元考点 可转换债券解析 转换平价=可转换证券的市场价格/转换比例=l000/50=20（元）。当该公司普通股

27、股票市场价格超过20元时，即可转换证券持有人转股前所持有的可转换证券的市场价值小于实施转股后所持有的标的股票资产的市价总值，因此如不考虑标的股票价格未来变化，此时转股对持有人有利。当该公司普通股股票市场价格为30元时，该可转换债券的转换价值=标的股票市场价格转换比例=3050=1500（元）。33. 单选题 （ ）是指工业行业在报告期内以货币表现的工业生产活动的最终成果，是衡量国民经济的重要统计指标之一。A 工业增加值B 经济增加值C 国民生产总值D 国内生产总值考点 评价宏观经济形势的基本指标解析 工业增加值有两种计算方法:一是生产法，即工业总产出减去工业中间投入；二是收入法，即从收入的角度

28、出发，根据生产要素在生产过程中应得到的收入份额计算，具体构成项目有固定资产折旧、劳动者报酬、生产税净额、营业盈余，这种方法也称要素分配法。34. 单选题 按照策略适用期限的不同，证券投资策略分为（ ）。 .主动型策略 .战略性投资策略 .战术性投资策略 .股票投资策略 A .B . C . D .考点 投资策略解析 证券投资策略是指导投资者进行证券投资时所采用的投资规则、行为模式、投资流程的总称，按照不同的标准有不同的分类:（1）根据投资决策的灵活性不同，分为主动型策略与被动型策略；（2）按照策略适用期限的不同，分为战略性投资策略和战术性投资策略；（3）根据投资品种的不同，分为股票投资策略、债

29、券投资策略、另类产品投资策略等。35. 单选题 下列关于金融衍生工具的叙述，错误的是（ ）。 A 无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流 B 基础工具价格的轻微变动也许就会带来交易者的大盈大亏 C 基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性，这是金融衍生工具高风险性的重要诱因 D 衍生工具的结算风险是指因交易或管理人员的人为错误或系统故障、控制失灵而造成损失的可能考点 衍生产品的种类和特征解析 D项，因交易或管理人员的人为错误或系统故障、控制失灵而造成损失的可能性是衍生工具的运作风险。结算风险是指因交易对手无法按时付款或交割可能带来的风险

30、。 36. 单选题 对于货币时间价值概念的理解，下列表述正确的有（ ）。 .货币只有经过投资和再投资才会增值，不投入生产经营过程的货币不会增值 .一般情况下，货币的时间价值应按复利方式来计算 .货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值 .一般情况下，货币的时间价值应按单利方式来计算 .通货膨胀不影响货币的时间价值 A .B .C .D .考点 货币时间价值概念及影响因素解析 货币的时间价值是指货币在无风险的条件下，经历一定时间的投资和再投资而发生的增值，或者是货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值，也被称为资金时间价值。单利始终以最初的本金为基数计算收益，而复利则以本金和利息为基数计息，从而

31、产生利上加利、息上添息的收益倍增效应。D项，货币时间价值一般按照复利进行计算；E项，通货膨胀是货币具有时间价值的原因之一，会影响货币的时间价值。37. 单选题 下列属于非柜台委托的是（ ）。 .人工电话委托或传真委托 .自助和电话自动委托 .网上委托 .柜台委托 A 、B 、C 、D 、考点 委托买卖解析 本题考查委托的形式。委托指令有柜台委托和非柜台委托两大类。其中非柜台委托包括：（1）人工电话委托（或传真委托）；（2）自助和电话自动委托；（3）网上委托。因此，、项符合题意，故本题选B选项。38. 单选题 我国律师事务所从事证券法律业务的内容主要有（）。 .为股票的发行出具招股说明书 .为证

32、券发行和上市活动出具法律意见书 .为证券承销活动出具验证笔录 .审查、修改、制作与证券发行、上市和交易有关的法律文件 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 第项属于证券公司的证券承销与保荐业务。其他三项都是律师事务所从事证券法律业务的主要内容。39. 单选题 假设某金融机构总资产为1000亿元，加权平均久期为6年，总负债为900亿元，加权平均久期为5年该机构的资产负债久期缺口为（ ）。A -1.5B -1.0C 1.5D 0.0考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 久期缺口=资产加权平均久期-（总负债/总资产）负债加权平均久期=6-（900/1000）5=1.5

33、40. 单选题 经国务院同意，2011年开展地方政府自行发债试点的地区是（ ）。 .北京市 .上海市 .浙江省.深圳市 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 【解析】经国务院批准2011年上海市浙江省广东省深圳市开展地方政府自行发债试点。41. 单选题 相关系数决定结合线在A与B点之间的（ ）程度。A 偏离B 弯曲C 分散D 离线考点 证券组合可行域和有效边界的一般图形解析 相关系数决定结合线在a与b点之间的弯曲程度。随着Pab的增大，弯曲程度将降低。当Pab=1时，弯曲程度最小，呈直线；当Pab=-1时，弯曲程度最大，呈折线；不相关是一种中间状态，比正完全相关弯曲程度大，比负完全相关弯曲程度

34、小。42. 单选题 财务报表常用的比较分析方法包括（ ）。 .确定各因素影响财务报表程度的比较分析 .不同时期的财务报表比较分析 .与同行业其他公司之间的财务指标比较分析 .每个年度的财务比率分析 A .B .C .D .考点 公司财务报表分析的主要方法解析 比较分析法，指对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示财务指标的差异和变动关系，是财务报表分析中最基本的方法。最常用的比较分析方法有单个年度的财务比率分析、对公司不同时期的财务报表比较分析、与同行业其他公司之间的财务指标比较分析三种。43. 单选题 债券基金收益与市场利率的关系具体表现为（）。 .市场利率下调，基金收益下降 .市场利率上调

35、，基金收益下降 .市场利率上调，基金收益上升 .市场利率下调，基金收益上升 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 债券基金的收益会受市场利率的影响，当市场利率下调，其收益会上升；反之，若市场利率上调，其收益将下降。44. 单选题 财政政策的主要工具包括财政收入政策、财政支出政策和（ ）。A 公开市场业务B 公债政策C 保护性贸易政策D 通过借款向外汇市场提供外汇考点 财政政策解析 A项属于货币政策工具；C项属于直接管制政策；D项属于资金融通政策。45. 单选题 某理财计划采用纯经济的手段，利用价格杠杆，将税负转给消费者或转给供应商或自我消转的税收规划，且其具备纯经济行为、以价格为主要手段、不影

36、响财政收入、促进企业改善管理和改进技术的主要特点。这句话描述的是税收规划基本内容中的哪一类?（ ）A 避税规划B 节税规划C 转嫁规划D 综合规划考点 我国的税收体系和主要税种解析 税收规划的主要内容包括：避税规划、节税规划和转嫁规划。理财规划采用纯经济手段，利用价格杠杆，将税负转给消费者或供应商或自我消转的规划，属于税收规划内容中的转嫁规划。46. 单选题 关于期权多头头寸的了结方式，以下说法正确的是（ ）。 .可以放弃行权 .可以选择行权了结，买进或卖出标的资产 .可以选择对冲平仓了结，买进或卖出标的资产 .可以选择对冲平仓了结，平仓后权利消失 A . B . C . D .考点 期权四种

37、基本头寸的风险收益结构解析 期权多头可以通过对冲平仓、行权等方式将期权头寸了结，也可以持有期权至合约到期；当期权多头行权时，空头必须履约，即以履约的方式了结期权头寸；如果多头没有行权，则空头也可以通过对冲平仓；了结头寸，或持有期权至合约到期。 47. 单选题 下列选项中，属于金融市场特点的是（）。 A 市场交易价格的不一致性B 市场交易活动的集中性C 交易主体角色的固定性D 市场商品的普遍性答案 B解析 金融市场的特点可概括为：金融市场以金融资产为交易对象；金融市场具有价格的一致性，利率在市场机制作用下趋向一致；金融市场可以是有形市场，也可以是无形市场，且金融交易活动在有形和无形的交易平台集中

38、进行（体现了交易活动的集中性）；金融市场是一个自由竞争市场；金融市场的非物质化；金融市场交易之间不是单纯的买卖关系，更主要的是借贷关系，体现了资金所有权和使用权相分离的原则；现代金融市场是信息市场。48. 单选题 下列情况中，可能存在多重共线性的有（ ）。 .模型中各对自变量之间显著相关 .模型中各对自变量之间显著不相关 .模型中存在自变量的滞后项 .模型中存在因变量的滞后项 A .B .C .D .考点 回归模型常见问题及处理解析 当回归模型中两个或者两个以上的自变量彼此相关时，则称回归模型中存在多重共线性。多元线性回归模型涉及多个经济变量时，由于这些变量受相同经济环境的影响，存在共同的变化

39、趋势，他们之间大多存在一定的相关性，这种相关因素是造成多重共线性的主要根源。另外，当模型中存在自变量的滞后项时也容易引起多重共线性。49. 单选题 如果投资者想买进标的资产但认为价格偏高，可执行的策略是（ ）。A 卖出执行价格较高的看涨期权B 买入执行价格较低的看涨期权C 卖出执行价格较低的看跌期权D 买入执行价格较高的看跌期权考点 期权方向性交易的原理和方法解析 如果投资者想买进标的资产但认为价格偏高，也可卖出执行价格较低的看跌期权。如果标的资产价格上涨，投资者可赚取权利金收益；如果标的资产价格下跌至执行价格以下，投资者被指定行权按执行价格买进标的资产，实现其买进标的资产的目的。50. 单选

40、题 沪港通于（ ）正式启动。 A 2014年11月17日B 2014年11月15日C 2014年11月10日D 2014年11月20日答案 A解析 【解析】沪港通于2014年11月17日正式启动。51. 单选题 按照计息方式的不同，附息债券可细分为（ ）。A 固定利率债券、浮动利率债券和缓息债券B 固定利率债券和浮动利率债券C 缓息债券和即期债券D 累积债券和非累积债券考点 债券的基本内容解析 本题考查债券的分类。根据不同标准债券有不同的分类。A选项不符合题意，B选项符合题意，按照计息方式的不同，附息债券分为固定利率债券和浮动利率债券两大类。C选项不符合题意，按照付息方式的不同，附息债券分为缓

41、息债券和即期债券。D选项不符合题意，按照本金利息偿付顺序的不同，附息债券分为累积债券和非累积债券。故本题选B选项。52. 单选题 对于中证500、上证50股指期货合约，进行投机交易的客户某一合约单边持仓限额均为（ ）手。A 600B 1200C 2000D 5000考点 金融期货合约与金融期货市场解析 本题考查股指期货的交易规则。对于沪深300股指期货合约，进行投机交易的客户某一合约单边持仓限额为5000手；中证500、上证50合约均为1200手；某一股指期货合约结算后单边总持仓量超过10万手的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25%。因此，B选项符合题意，故本题

42、选B选项。53. 单选题 中国人民银行1985年5月公布了1985年国库券贴现办法规定，1985年国库券的贴现为月息12.93月计算，各办理贴现银行都必须按统一贴现率执行。贴现期从贴现月份算起，至到期月份止，贴现利息按月计算，不满一个月的按一个月计收。按这一规定，100元面额的1985年三年期国库券在1987年6月底的贴现金额应计为（ ）。A 60B 56.8C 75.5D 70.0考点 债券贴现率的概念及计算公式解析 贴现利息=贴现金额贴现天数（月贴现率30天）=贴现金额贴现月数月贴现率；实付贴现金额=贴现金额贴现利息。结合题意，贴现利息=1453612.93=67.49元注:式中36为三年

43、期国库券的月数即36个月。实付贴现金额=145-67.49=75.51元也就是说，这时，在有关金融机构中出让1985年的国库存券，贴现金额为75.51元左右。54. 单选题 自由现金流（Free Cash Flow）作为一种企业价值评估的新概念、理论、方法和体系。最早是由（ ）于20世纪80年代提出的。 .拉巴波特 .詹森 .斯科尔斯 .夏普 A .B .C .D .考点 自由现金流含义解析 自由现金流（Free Cas hFlow）作为一种企业价值评估的新概念、理论、方法和体系，最早是由美国西北大学拉巴波特、哈佛大学詹森等学者于20世纪80年代提出的，经历20多年的发展，特别在以美国安然、世

44、通等为代表的之前在财务报告中利润指标完美无瑕的所谓绩优公司纷纷破产后，已成为企业价值评估领域使用最广泛，理论最健全的指标。美国证监会更是要求公司年报中必须揭露这一指标。55. 单选题 股票投资分析的基本分析法，其假设是（ ）。 .股票的价值决定价格 .股票的价格决定价值 .股票的价格围绕价值波动 .股票的价值围绕价格波动 A 、B 、C 、D 、考点 股票的价值与价格解析 本题考查基本分析的假设。基本分析法又被称为基本面分析法，是指股票分析师根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定股票价值及价格的基本要素进行分析，评估股票的投资价值，判断股票的合理价位的一种分析方法。基本分析法

45、的两个假设为：股票的价值决定其价格和股票的价格围绕价值波动。因此，、项符合题意，故本题选A选项。56. 单选题 净资产收益率高，反映了（ ）。 A 公司资产质量高 B 公司每股净资产高 C 每股收益高 D 股东权益高考点 财务报表及财务分析解析 净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，具有很强的综合性。57. 单选题 关于系数的含义，下列说法中正确的有（ ）。 .系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越弱 .系数为曲线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈曲线相关 .系数为直线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关 .系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强

46、A .B .C .D .考点 资本资产定价模型（CAPM）参数的确定方式解析 证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关，系数为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。系数值绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。58. 单选题 下列关于期货套利的说法，正确的是（ ）。A 利用期货市场和现货市场价差进行的套利称为价差交易B 套利是与投机不同的交易方式C 套利交易中关注的是合约的绝对价格水平D 套利者在一段时间内只做买或卖考点 股指期货解析 利用期货市场和现货市场价差进行的套利称为期现套利；套利是从相关市场或相关合约之间的相对价格变动套取利润，其关心和研究的是

47、相对价差的变化；期货投机交易在一段时间内只做买或卖，套利则是在同一时间在相关市场进行反向交易，或者在同一时间买入和卖出相关期货合约，同时扮演多头和空头的双重角色。59. 单选题 美国次贷危机爆发的原因有（ ）。 .美国金融机构长期盲目地向次级信用购房者发放抵押贷款 .美国的利率上升和住房市场持续降温 .过剩的流动性纷纷涌向证券市场和房地产市场，引起资产泡沫 .次贷违约率不断上升 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 【解析】长期以来，美国金融机构盲目地向次级信用购房者发放抵押贷款。随着利率上涨和房价下降，次贷违约率不断上升，最终导致2007年夏季次贷危机的爆发。60. 单选题 以下说法正确的有

48、（ ）。 .行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济活动是行业经济活动的总和 .行业经济活动是微观经济分析的主要对象之一 .行业是决定公司投资价值的重要因素之一 .行业分析是对上市公司进行分析的前提，也是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁，是基本分析的重要环节 A .B .C .D .考点 公司财务报表分析的主要方法解析 行业经济活动是中观经济分析的主要对象之一。61. 单选题 在利率期限结构的分析中，下列关于市场预期理论的表述正确的有（ ）。 .长期债券不是短期债券的理想替代物 .在特定时期内，各种期限债券的即期收益率相同 .某一时点的各种期限债券的收益率是不同的 .市场预期理论又称无偏预期

49、理论 A .B .C .D .考点 期限结构的影响因素及利率期限结构理论解析 在市场预期理论中，某一时点的各种期限债券的收益率虽然不同，但是在特定时期内，市场上预计所有债券都取得相同的即期收益率，即长期债券是一组短期债券的理想替代物，长、短期债券取得相同的利率，即市场是均衡的。62. 单选题 引起股票价格变动的直接原因是（ ）。A 流动性挤压B 政治因素C 公司经营状况的变化D 买卖双方力量强弱的转换考点 影响股票投资价值的因素解析 本题考查影响股票价格变动的因素。引起股票价格变动最直接的原因是市场上的供求变化，即买卖双方力量的强弱转换。因此，D选项符合题意，故本题选D选项。63. 单选题 按

50、照证券投资基金法和其他相关法规的规定，基金财产不得用于（ ）。 .从事内幕交易 .向他人贷款或者提供担保 .从事承担无限责任的投资 .向其基金管理人、基金托管人出资 A 、B 、C 、D 、考点 基金资产估值解析 本题考查基金财产的投资规定。按照证券投资基金法和其他相关法规的规定，基金财产不得用于下列投资或活动：（1）承销证券；（2）向他人贷款或者提供担保；（3）从事承担无限责任的投资；（4）买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外；（5）向其基金管理人、基金托管人出资；（6）从事内幕交易，操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；（7）依照法律，行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构

51、规定禁止的其他活动。因此，、项符合题意，故本题选D选项。64. 单选题 关于证券发行核准制特征，下列描述正确的有（ ）。 .只有符合条件的发行公司经证券监管机构的批准方可在证券市场上发行证券 .发行公司是国有企业的，可以不用经证券监管机构的批准就可在证券市场上发行证券 .实行核准制的目的在于，证券监管部门能尽法律赋予的职能，保证发行的证券符合公众利益和证券市场稳定发展的需要 .证券发行核准制实行实质管理原则，即证券发行人不仅要以真实状况的充分公开为条件，而且必须符合证券监管机构制定的若干适合于发行的实质条件 A 、B 、C 、D 、考点 股票发行制度的类型解析 本题考查核准制的内容规定。项正确

52、，核准制中，只有符合条件的发行公司经证券监管机构的批准方可在证券市场上发行证券。项错误，证券发行核准制实行实质管理原则，不管发行公司是不是国有企业，都必须符合条件，并经证券监管机构的批准，方可在证券市场上发行证券。项正确，实行核准制的目的在于，证券监管部门能尽法律赋予的职能，保证发行的证券符合公众利益和证券市场稳定发展的需要。项正确，证券发行核准制实行实质管理原则，即证券发行人不仅要以真实状况的充分公开为条件，而且必须符合证券监管机构制定的若干适合于发行的实质条件。【名师点拨：并不是国企就可以直接发行证券的，国企也要受到证监会的监管。】因此，、项符合题意，故本题选C选项。65. 单选题 下列整

53、理形态中，（ ）具有较强的上升意识。A 对称三角形B 上升三角形C 下降三角形D 矩形考点 形态理论解析 上升三角形比起对称三角形来，有更强烈的上升意识，多方比空方更为积极。通常以三角形的向上突破作为这个持续过程终止的标志。66. 单选题 关于每股净资产指标，下列说法正确的有（ ）。 .该指标反映发行在外的每股普通股所代表的净资产成本即账面权益 .该指标反映净资产的变现价值 .该指标反映净资产的产出能力 .该指标在理论上提供了股票的最低价值 A . B . C . D .考点 财务报表及财务分析解析 每股净资产是年末净资产（即年末股东权益）与发行在外的年末普通股总数的比值，反映发行在外的每股普

54、通股所代表的净资产成本即账面权益。在投资分析时，只能有限地使用这个指标，因其是用历史成本计量的，既不反映净资产的变现价值，也不反映净资产的产出能力。每股净资产在理论上提供了股票的最低价值。67. 单选题 （ ）是技术分析的基础。A 市场行为涵盖一切信息B 市场总是理性的C 证券价格随经济周期变化而波动D 价格历史不会重演考点 技术分析的含义、要素、假设和理论基础解析 市场行为涵盖一切信息，这条假设是进行技术分析的基础。该假设的主要思想是:任何一个影响证券市场的因素，最终都必然体现在股票价格的变动上。外在的、内在的、基础的、政策的和心理的因素，以及其他影响股票价格的所有因素，都已经在市场行为中得

55、到了反映。68. 单选题 了解证券产品的特性要求投资者了解（ ）。 .产品期限 .收益高低 .风险水平 .担保情况 .分红方式 A .B .C .D .考点 现金流、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 了解证券产品的特性：投资者要广泛了解各种证券产品的期限、有无担保、收益高低、支付情况、风险大小等.69. 单选题 3月1日，6月大豆合约价格为8390美分/蒲式耳，9月大豆合约价格为8200美分/蒲式耳。某投资者预计大豆价格要下降，于是该投资者以此价格卖出1手6月大豆合约，同时买入1手9月大豆合约。到5月份，大豆合约价格果然下降.当价差为（ ）美分/蒲式耳时，该投资者将两合约同时平仓能够保证盈利。A