2022-2023年证券一般从业考试全真模拟试题（200题）含答案提分卷211

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1、2022-2023年证券一般从业考试全真模拟试题（200题）含答案1. 单选题 利用国债期货进行风险管理时，确定利率期货套期保值比率比较典型的方法有（ ）。 .数值分析法 .二叉树法 .基点价值法 .修正久期法 A . B . C . D .考点 国债期货解析 套期保值比率是用于套期保值的期货合约头寸与被套期保值的资产头寸的比例。在国债期货套期保值方案设计中，确定合适的套期保值合约数量，即确定对冲的标的物数量是有效对冲现货债券或债券组合利率风险，达到最佳套期保值效果的关键。常见的确定合约数量的方法有面值法、修正久期法和基点价值法。2. 单选题 经济周期直接相关时，行业属于（ ）A 增长型行业B

2、 周期型行业C 防守型行业D 进攻型行业考点 主要财务比率指标分析解析 增长型行业：与经济活动总水平的周期及其振幅无关。周期型行业：与经济周期直接相关。防守型行业：与经济周期无关。3. 单选题 下列各类公司或行业，不适宜采用市盈率进行估值的有（ ）。 .成熟行业 .亏损公司 .周期性公司 .服务行业 A .B .C .D .考点 股票的估值方法解析 相对估值方法的适用性。4. 单选题 道氏理论认为股价的波动趋势包括（ ）。 .主要趋势 .微小趋势 .次要趋势 .短暂趋势 A .B .C .D .考点 常用统计软件及其应用解析 道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为三种趋

3、势：主要趋势，指那些持续1年或1年以上的趋势，看起来像大潮；次要趋势，指那些持续3周3个月的趋势，看起来像波浪，是对主要趋势的调整：短暂趋势，指持续时间不超过3周，看起来像波纹，其波动幅度更小。5. 单选题 影响国债销售价格的因素有（ ）。 .市场利率 .承销商承销国债的中标成本 .国债承销的手续费收入 .承销商所期望的资金回收速度 A 、B 、C 、D 、考点 国债销售的价格和影响国债销售价格的因素解析 本题考查影响国债销售价格的因素。影响国债销售价格的因素有：（1）市场利率；（2）承销商承销国债的中标成本；（3）国债承销的手续费收入；（4）承销商所期望的资金回收速度；（5）流通市场中可比国

4、债的收益率水平；（6）其他国债分销成本。、项均符合题意，故本题选A选项。6. 单选题 能够说明“股票具有有价证券的特征”的有（ ）。 .虽然股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券，它包含着股东可以依其持有的股票，要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权 .股票与它代表的财产权可分开作价 .股票与它代表的财产权有不可分离的关系，它们两者合为一体 .股票存在价值，所以它包含着股东可以依其持有的股票，要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权 A .B .C .D .考点 现金流、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 股票具有有价证券的特征：虽然股票本身没有价值，但股票是

5、一种代表财产权的有价证券，它包含着股东可以依其持有的股票要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权；股票与它代表的财产权有不可分离的关系，二者合为一体，换言之，行使股票所代表的财产权，必须以持有股票为条件，股东权利的转让应与股票占有的转移同时进行，股票的转让就是股东权的转让。7. 单选题 投机者利用国际金融市场上的利率差别或汇率差别来谋取利润所引起的资本国际流动是指（）。 A 投资性资本流动B 国际证券投资C 保值性资本流动D 投机性资本流动答案 D解析 投机性资本流动是指投机者利用国际金融市场上的利率差别或汇率差别来谋取利润所引起的资本国际流动。8. 单选题 在实际生活中，电力行业近似属于（

6、）市场。A 完全竞争B 垄断竞争C 寡头垄断D 完全垄断考点 完全垄断市场的特征解析 完全垄断是指整个行业只有惟一供给者的市场结构。在实际生活中，公用事业、电力、电话近似于完全垄断市场。9. 单选题 下列关于内幕交易、泄露内幕信息罪的说法，不正确的是()。 A 犯罪主体是证券交易内幕信息的知情人员B 行为人在主观上出于故意，过失构成本罪C 行为人在客观上实施了内幕交易或者泄露内幕信息的行为D 内幕交易、泄露内幕信息罪侵害的客体是证券、期货市场的正常管理秩序和证券、期货投资人的合法利益答案 B解析 内幕交易、泄露内幕信息罪是指证券、期货交易内幕信息的知情人员或者非法获取证券、期货交易内幕信息的人

7、员，在涉及证券的发行，证券、期货交易或者其他对证券、期货交易价格有重大影响的信息尚未公开前，买入或者卖出证券，或者从事与该内幕信息有关的期货交易，或者泄露该信息，或者明示、暗示他人从事上述交易活动，情节严重的行为。其在主体要件上，构成犯罪的主体是证券、期货交易内幕信息的知情人员和非法获取证券、期货交易内幕信息的人员；其在主观要件上，行为人在主观上出于故意，即有让自己或者他人从中牟利的目的，过失不构成本罪；其在客观要件上，行为人在客观上实施了内幕交易或者泄露内幕信息的行为；其在客体要件上，侵害的客体是证券、期货市场的正常管理秩序和证券、期货投资人的合法利益。10. 单选题 一般而言，道氏理论主要

8、用于对（ ）的研判。A 主要趋势B 次要趋势C 长期趋势D 短暂趋势考点 道氏理论的原理解析 道氏理论从来就不是用来指出应该买卖哪只股票，而是在相关收盘价的基础上确定出股票市场的主要趋势，因此，道氏理论对大形势的判断有较大的作用，但对于每日每时都在发生的小波动则显得无能为力。道氏理论甚至对次要趋势的判断作用也不大。11. 单选题 下列关于我国混合资本债券的特征的说法中，错误的是（）。 A 自发行之日起10年后发行人具有1次赎回权B 自发行之日起10年内不得赎回C 自发行之日起10年内具有1次赎回权D 期限在15年以上答案 C解析 我国的混合资本债券的基本特征之一是：期限在15年以上，发行之日起

9、10年内不得赎回。发行之日起10年后发行人具有1次赎回权，若发行人未行使赎回权，可以适当提高混合资本债券的利率。12. 单选题 反映证券组合期望收益水平的总风险水平之间均衡关系的方程式是（ ）。A 证券市场线方程B 证券特征线方程C 资本市场线方程D 套利定价方程考点 资本资产定价模型（CAPM）参数的确定方式解析 A项是反映任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系；B项是证券实际收益率的方程；D项是反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的方程。13. 单选题 看跌期权的买方想对冲了结其期权头寸，应（ ）。A 卖出看跌期权B 卖出看涨期权C 买入看跌期权D 买入看涨期权考点

10、期权四种基本头寸的风险收益结构解析 期权多头可以通过对冲平仓、行权等方式将期权头寸了结，期权多头的对冲平仓，即卖出相同期限、相同合约月份且执行价格相同的期权。本题应该卖出相应的看跌期权。14. 单选题 OTC市场是（ ）的简称。 A 场内市场B 场外市场C 发行市场D 交易市场答案 B解析 【解析】无形市场称为场外市场或柜台市场，简称OTC市场，是指没有固定交易场所的市场。15. 单选题 下列企业自由现金流量的表述中正确的有（ ）。 .自由现金流量是经营活动所产生的现金流量，它不反映资本性支出或营业流动资产净增加等变动 .自由现金流量指营业现金毛流量扣除必要的资本性支出和营业流动资产增加后.能

11、够支付给所有的清偿权者（债权人和股东）的现金流量 .自由现金流量等引责权人自由现金流量加上股东自由现金流量 .在持续经营的基础上，若不考虑非营业现金流量，公司除了维持正常的资产增长外，还可以产生更多的现金流量，就意味着该公司有正的自由现金流量 A .B .C .D .考点 自由现金流含义解析 自由现金流量是经营活动所产生的现金流量，它反映资本性支出或营业流动资产净增加等变动。16. 单选题 某公司某会计年度的财务数据如下，公司年初总资产为20000万元，流动资产为7500万元；年末总资产为22500万元，流动资产为8500万元；该年度营业成本为16000万元，营业毛利率为20%，总资产收益率为

12、5%，给定上述数据，则该公司的流动资产周转率为（ ）次。A 1.88B 2.5C 2.0D 2.35考点 财务报表及财务分析解析 依题意，营业收入=营业成本-营业毛利率）=16000（1-20%）=20000（万元）；流动资产周转率=营业收入平均流动资产=20000（7500+8500）2=2.5（次）。17. 单选题 市场时机选择者（ ）。A 资产组合的贝塔值固定B 资产组合的贝塔值不固定C 资产组合的贝塔值为零D 资产组合的贝塔值牛市时低于熊市时考点 买卖证券产品时机的一般原则解析 一个成功的市场选择者，能够在市场处于涨势时提高其组合的贝塔值，而在市场处于下跌时降低其组合的贝塔值。18.

13、单选题 如果当前的证券价格反映了历史价格信息和所有公开的价格信息，则该市场属于（ ）。A 弱式有效市场B 半弱式有效市场C 强式有效市场D 半强式有效市场考点 市场有效性和信息类型解析 半强式有效市场假说是指当前的证券价格不仅反映了历史价格包含的所有信息而目反映了所有有关证券的能公开获得的信息。19. 单选题 一旦金融机构出现经营困难，就会失去信用基础，甚至出现挤兑风潮，这样会加速金融机构的倒闭。这说明金融风险具有（）。 A 隐蔽性B 扩散性C 加速性D 可管理性答案 C解析 金融风险的加速性是指一旦金融机构出现经营困难，就会失去信用基础，甚至出现挤兑风潮，这样会加速金融机构的倒闭。20. 单

14、选题 上市公司必须遵守财务公开的原则，定期公开自己的财务报表。这些财务报表主要包括（ ）。 .资产负债表 .利润表 .所有者权益变动表 .现金流量表 A .B .C .D .考点 常用统计软件及其应用解析 上市公司必须遵守财务公开的原则，定期公开自己的财务状况，提供有关财务资料，便于投资者查询。上市公司公布的财务资料中，主要是一些财务报表。按照中国证监会2010年修订的公开发行证券的公司信息披露编报规则财务报告的一般规定，要求披露的财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表。21. 单选题 回归分析的难点在于（ ）。 .预测的准确性不足 .需要非常完备的数据库 .需要较高的数

15、据处理能力 .需要较高的数据分析能力 A .B .C .D .考点 一元线性回归模型解析 A项，回归分析的思路是围绕价格的影响因素建立一个计量模型，包括的变量可能很多，如宏观经济增长状况和相关期货市场的波动情况等，并根据市场的发展变化及时的修正完善模型，以提高价格预测能力。22. 单选题 如果银行具有一笔1000万元的贷款资产，10年后到期，固定贷款利率为10%，根据银行的安排，支持这笔贷款的是一笔1000万元的浮动利率活期存款，年利率会根据某个基准利率进行同步调整，那么，该银行的这个组合所面临的风险属于（ ）。A 重新定价风险B 收益率曲线风险C 基准风险D 期权性风险考点 市场风险的四种类

16、型解析 基准风险又称利率定价基础风险，是指在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，虽然资产、负债和表外业务的重新定价特征相似，但因其利息收入和利息支出发生了变化，也会对银行的收益或内在经济价值产生不利的影响。23. 单选题 套利定价理论的假设条件（ ）。 .投资者是追求收益的 .所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响 .投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利 .投资者是厌恶风险的 .证券的收益率具有如下构成形式：ri=ai+biFi+i A .B .C .D .考点 套利定价理论的原理解析 套利定价理论的假设条件有：（1）投资者是追求收益的，同时也是厌恶风

17、险的。（2）所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响，并且证券的收益率具有如下构成形式：（3）投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。24. 单选题 行业分析法中，调查研究法的优点是其（ ）。 A 可以预知行业未来发展 B 可以获得最新的资料和信息 C 省时、省力并节省费用 D 只能囿于现有资料研究考点 行业分析方法解析 调查研究法的优点是可以获得最新的资料和信息，并且研究者可以主动提出问题并获得解释，适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用。 25. 单选题 目前，凭证式国债发行采用（ ），记账式国债发行采用（ ）。A 承购包销方式，公开招标方式B 承购包销方式，承购包销方

18、式C 公开招标方式，承购包销方式D 公开招标方式，公开招标方式考点 我国国债的发行方式解析 本题考查国债的发行方式。目前我国国债的发行方式主要有公开招标方式、承购包销方式等。其中，不同国债的发行方式各不相同。凭证式国债发行完全采用承购包销方式，记账式国债发行完全采用公开招标方式。故本题选A选项。26. 单选题 在圆弧顶或圆弧底的形成过程中，成交量的过程是（ ）。A 两头少，中间多B 两头多，中间少C 开始多，尾部少D 开始少，尾部多考点 技术分析的趋势线解析 在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化都是两头多，中间少。越靠近顶或底成交量越少，到达顶或底时成交量达到最少。在突破后的一段，都

19、有相当大的成交量。27. 单选题 A企业在产品评估基准日的账面总成本为300万元，经评估人员核查，发现其中有100件产品为超过正常范围的废品，其账面成本为1万元，估计可回收的废料价值为0.2万元，另外，还将前期漏转的费用5万元，计入了本期成本，该企业在产品的评估值接近（ ）。A 294.2万元B 197万元C 295万元D 299.2万元考点 期权解析 300-1+0.2-5=294.2万元。28. 单选题 下面几个关于样本均值分布的陈述中，正确的是（ ）。 .当总体服从正态分布时，样本均值一定服从正态分布 .当总体服从正态分布时，只要样本容量足够大，样本均值就服从正态分布 .当总体不服从正态

20、分布时，无论样本容量多大，样本均值都不会近似服从正态分布 .当总体不服从正态分布时，在小样本情况下，样本均值不服从正态分布 A .B .C .D .考点 多元分布函数及其数字特征解析 由中心极限定理可知:当总体服从正态分布时，样本均值一定服从正态分布，即，而若总体为未知的分布时，只要样本容量n足够大（通常要求大于等于30），样本均值仍会接近正态的期望值为总体均值，方差为总体方差的1/n。如果总体不是正态分布，当n为小样本时（通常n小于30），样本均值的分布则不服从正态分布。29. 单选题 下列有关证券分析师应该受到的管理的说法，正确的是（ ）。A 取得执业证书的人员，连续三年不在机构从业的，由

21、证监会注销其执业证书B 从业人员取得执业证书后辞职的，原聘用机构应当在其辞职后五日内向协会报告C 机构不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务D 协会、机构应当不定期组织取得执业证书的人员进行后续职业培训考点 证券分析师执业资格的取得方式解析 A项，取得执业证书的人员，连续三年不在机构从业的，由协会注销其执业证书；B项，从业人员取得执业证书后，辞职或者不为原聘用机构所聘用的，或者其他原因与原聘用机构解除劳动合同的，原聘用机构应当在上述情形发生后十日内向协会报告，由协会变更该人员执业注册登记；D项，协会、机构应当定期组织取得执业证书的人员讲行后续职业培训.提高从业人员的职业道德和专业素质。3

22、0. 单选题 通过股票收益互换可以实现的目的，除了（ ）以外。A 杠杆交易B 股票套期保值C 创建结构化产品D 创建优质产品考点 衍生产品的种类和特征解析 通过股票收益互换，投资者可以实现杠杆交易、股票套期保值或创建结构化产品等目的。例如，股票二级市场的投资者可以利用股票收益互换，从而在不需要实际购买相关股票的情况下，只需支付资金利息就可以换取股票收益，这类似于投资者通过融资买入股票，是一种放大投资杠杆的操作。31. 单选题 在金融宏观调控机制的构成要素中，变换中介是（ ）。A 商业银行B 中央银行C 企业D 居民户考点 宏观经济分析信息解析 金融宏观调控机制是在一定市场环境下由一系列要素构成

23、的一种市场机制过程。金融宏观调控机制的构成要素为:（1）调控主体一一中央银行；（2）调控工具一一三大货币政策工具；（3）操作目标一一超额存款准备金与基础货币；（4）变换中介一一商业银行；（5）中介指标一一利率和货币供应量；（6）调控受体一一企业与居民户；（7）最终目标一一总供求对比及相关四大政策目标:（8）反馈信号一一市场利率与市场价格。32. 单选题 我国证券投资咨询行业执业道德的十六字原则是（ ）。A 独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平B 谨慎客观、做事诚实、独立诚信、公正公平C 公开公平、独立诚信、谨慎客观、独立透明D 独立透明、诚信客观、谨慎负责、公正公平考点 证券投资顾问应具备的

24、职业操守解析 我国证券投资咨询行业执业道德的十六字原则是：独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平。33. 单选题 下列关于信用风险预期损失的说法，不正确的有（ ）。 .是指商业银行没有预计到的损失 .代表大量贷款或交易组合在整个经济周期内的平均损失 .预期损失率=预期损失/资产风险敞口 .代表大量贷款或交易组合过去一段时期的平均损失 .是指信用风险损失分布的数学期望 A .B .C .D .考点 监测信用风险的主要指标和计算方法解析 预期损失是指信用风险损失分布的数学期望，代表大量贷款或交易组合在整个经济周期内的平均失，是商业银行己经预计到将会发生的损失。A项，预期损失是商业银行己经预计到将会

25、发生的损失，而不是没有预计到的损失；D项应为代表大量贷款或交易组合在整个经济周期内的平均损失。34. 单选题 零息债券不计利息，折价发行，到期还本，通常将（ ）期以内的债券称为零息债券。A 1年B 6个月C 3个月D 1个月考点 零息债券、附息债券、累息债券的估值定价解析 本题考查零息债券估值定价。零息债券不计利息，折价发行，到期还本，通常将1年期以内的债券称为零息债券。故本题选A选项。35. 单选题 证券公司从事客户资产管理业务，应当遵循的原则有( )。 .公平 .公开 .公正 .自愿 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 【解析】证券公司从事客户资产管理业务，应当遵守法律、行政法规和中国证

26、监会的规定，遵循公平、公正的原则，维护客户的合法权益，诚实守信，勤勉尽责，避免利益冲突。36. 单选题 下列关于实际风险承受能力，说法正确的是（ ）。 .反应的是风险在客观上对客户的影响程度 .反应的是客户主观感觉风险对自己的影响程度 .同一风险对不同的人影响不一样 .不同风险对同一人的影响一样 A .B .C .D .考点 客户风险承受能力的影响因素解析 实际风险承受能力：反应的是风险在客观上对客户的影响程度；同一风险对不同的人影响不一样。37. 单选题 证券公司向证券金融公司交存保证金，采取设立（ ）的方式。 A 交收B 托管C 委托D 信托答案 D解析 【解析】证券公司向证券金融公司交存

27、保证金，采取设立信托的方式。38. 单选题 A，B两种债券为永久性债券，每年付息，永不偿还本金，债券A的票面利率为5%，债券B的票面利率为6%，若它们的到期收益率均等于市场利率，则（ ）。A 债券A的久期大于债券B的久期B 债券A的久期小于债券B的久期C 债券A的久期等于债券B的久期D 无法确定债券A和B的久期大小考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 39. 单选题 对模型的最小二乘回归结果显示，R2为0.92,总离差平方和为500，则残差平方和RSS为（ ）。A 10B 40C 80D 20考点 一元线性回归模型解析 由R2=ESS/TSS=1-RSS/TSS

28、,即0.92=1-RSS/500，RSS=40。40. 单选题 通过对上市公司的资产负债表、利润表和现金流量表的分析，可以发现（ ）A 公司各少数股东的权益构成B 公司各股东的权益构成C 公司的少数股东权益D 公司的主营业务收入构成考点 主要财务比率指标分析解析 通过上市公司的资产负债表、利润表和现金流量表，可以发现公司的少数股东权益，并不能发现股东权益、少数股东权益以及主营业务收入的构成。41. 单选题 某套利者以950美元/盎司卖出8月份黄金期货，同时以961美元/盎司买入12月份黄金期货。假设经过一段时间之后，8月份价格变为957美元/盎司，12月份价格变为971美元/盎司，该套利者同时

29、将两合约对冲平仓，则该套利者（ ）。A 亏损25美元/盎司B 盈利25美元/盎司C 亏损3美元/盎司D 盈利3美元/盎司考点 股指期货套期保值交易实务解析 8月份黄金期货:亏损=957-950=7（美元/盎司）；12月份黄金期货:盈利=971-961=10（美元/盎司）；综上，盈利3美元/盎司。42. 单选题 证券分析师从业人员后续职业培训学时为（ ）学时。A 10B 15C 20D 25考点 证券分析师的监管、自律管理和机构管理解析 证券分析师从业人员的后续职业培训学时是指在年检期间应达到的培训学时，从业人员年检期间培训学时为20学时（简称总学时）。43. 单选题 下面关于卖出看涨期权的损益

30、（不计交易费用）的说法，正确的是（ ）。 .行权收益=标的物价格执行价格权利金 .平仓收益=期权买入价期权卖出价 .最大收益=权利金 .平仓收益=期权卖出价期权买入价 A . B . C . D .考点 期权四种基本头寸的风险收益结构解析 卖出一定执行价格的看涨期权，可以得到权利金收入。如果标的物价格低于执行价格，则买方不会行权，卖方可获得全部权利金。如果标的物价格在执行价格与损益平衡点之间，则可以获取一部分权利金收入。如果标的物价格大于损益平衡点，则卖方将面临标的物价格上涨的风险。A项，行权收益=执行价格标的物价格权利金。44. 单选题 根据F.莫迪利亚尼等家庭生命周期理论，不适合处于家庭成

31、长期的投资人的理财策略是（ ）。A 保持资产的流动性，投资部分期货型基金B 适当投资债券型基金C 拒绝合理使用银行信贷工具D 适当投资股票等高成长性产品考点 投资者偏好特征解析 根据F莫迪利亚尼等家庭生命周期理论，在家庭成长期，子女教育金需求增加，购房、购车贷款仍保持较高需求，成员收入稳定，家庭风险承受能力进一步提升。因此，该阶段建议依旧保持资产流动性，并适当增加固定收益类资产，如债券基金、浮动收益类理财产品。45. 单选题 以下适合进行利率期货多头套期保值的是（ ）。 .承担固定利率计息的债务，为了防止未来因市场利率下降而导致债务成本相对上升 .承担固定利率计息的债务，为了防止未来因市场利率

32、上升而导致债务成本相对上升 .计划买入债券，为了防止未来买入债券的成本上升 .计划发行债券，为了防止未来发行成本上升 A . B . C . D .考点 国债期货解析 国债期货买入套期保值是通过期货市场开仓买入国债期货合约，以期在现货和期货两个市场建立盈亏冲抵机制，规避市场利率下降的风险。其适用的情形主要有：（1）计划买入债券，担心利率下降，导致债券价格上升；（2）按固定利率计息的借款人，担心利率下降，导致资金成本相对增加；（3）资金的贷方，担心利率下降，导致贷款利率和收益下降。 46. 单选题 道氏理论主要的观点有（ ）。 .收盘价是最重要的价格 .开盘价是最重要的价格 .市场价格指数可以解

33、释和反映市场大部分行为 .交易量是在确定趋势中具有重要作用，趋势反转点是做出判断的一个重要参考指标 A .B .C .D .考点 积极型股票投资策略操作方法解析 47. 单选题 在联合国国际标准行业分类中，国民经济分为（ ）个门类。 A 11B 10C 9D 8考点 行业的分类解析 为便于汇总各国的统计资料并进行互相对比，联合国经济和社会事务统计局曾制定了一个全部经济活动国际标准行业分类，建议各国采用。它把国民经济划分为10个门类:（1）农业、畜牧狩猎业、林业和渔业；（2）采矿业及土、石采掘业；（3）制造业；（4）电、煤气和水；（5）建筑业；（6）批发和零售业、饮食和旅馆业；（7）运输、仓储和

34、邮电通信业；（8）金融、保险、房地产和工商服务业；（9）政府、社会和个人服务业；（10）其他。48. 单选题 客户风险特征的内容包括了（ ）方面。 .风险偏好 .风险厌恶 .风险认知度 .实际风险承受能力 A .B .C .D .考点 客户风险特征的内容解析 客户风险特证由风险偏好、风险认知度和实际风险承受能力三个方面构成。49. 单选题 根据组合投资理论，在市场均衡状态下，单个证券或组合的收益E（r）和风险系数之间呈线性关系，反映这种线性关系的在E（r）为纵坐标、为横坐标的平面坐标系中的直线被称为（ ）。A 压力线B 证券市场线C 支持线D 资本市场线考点 资本资产定价模型（CAPM）参数的

35、确定方式解析 无论单个证券还是证券组合，均可将其系数作为风险的合理测定，其期望收益与由系数测定的系统风险之间存在线性关系。这个关系在以E（r）为纵坐标、为横坐标的坐标系中代表一条直线，这条直线被称为证券市场线。50. 单选题 以下关于期权时间价值的说法，正确的有（ ）。 .通常情况下，实值期权的时间价值大于平值期权的时间价值 .通常情况下，平值期权的时间价值大于实值期权的时间价值 .深度实值期权、深度虚值期权和平值期权中，平值期权的时间价值最高 .深度实值期权、深度虚值期权和平值期权中，深度实值期权的时间价值最高 A . B . C . D .考点 期权解析 当期权处于深度实值或深度虚值状态时

36、，其时间价值将趋于0，特别是处于深度实值状态的欧式看跌期权，时间价值还可能小于0。如果考虑交易成本，深度实值期权的时间价值均有可能小于0，即当深度期权时间价值小于O时也不存在套利机会；当期权处于平值状态时，时间价值最大。51. 单选题 宏观经济分析的基本方法有（ ）。 .区域分析法 .行业分析法 .结构分析法 .总量分析法 A .B .C .D .考点 宏观经济分析的主要内容解析 宏观经济分析的基本方法包括两种：总量分析法，是指对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进行分析，进而说明整个经济的状态和全貌；结构分析法，是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。52. 单选题 （

37、 ）又称事件套利。 A 期现套利 B 市场内价差套利 C Alpha套利 D 跨品种价差套利考点 alpha套利解析 Alpha套利又称事件套利。53. 单选题 下列关于B一S一M定价模型基本假设的内容中正确的有（ ）。 .期权有效期内，无风险利率r和预期收益率是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金 .标的资产的价格波动率为常数 .无套利市场 .标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空 A . B . C . D .考点 期权定价原理和主要模型解析 B一S一M定价模型有以下6个基本假设：（1）标的资产价格服从几何布朗运动；（2）标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空；（3

38、）期权有效期内，无风险利率r和预期收益率是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金；（4）标的资产价格是连续变动的，即不存在价格的跳跃；（5）标的资产的价格波动率为常数；（6）无套利市场。54. 单选题 下列属于垄断竞争市场结构的行业有（ ）。 .玉米 .小麦 .啤酒 .糖果 .电力 A .B .C .D .考点 垄断竞争市场的特征解析 垄断竞争市场的特征为:（1）市场上具有很多的生产者和消费者；（2）产品具有差别性；（3）进入或退出市场比较容易，不存在什么进入障碍。垄断竞争是比较符合现实生活的市场结构，许多产品都可列入这种市场，如啤酒、糖果等产品。AB两项属于完全竞争市场结构的行业:

39、E项属于完全垄断市场结构的行业。55. 单选题 下列关于情景分析中的情景说法正确的有（ ）。 .可以从对市场风险要素的历史数据变动的统计分析中得到 .不能人为设定.可以直接使用历史上发生过的情景 .包括基准情景、最好的情景和最坏的情景 .可以通过运行描述在特定情况下市场风险要素变动的随机过程得到 A .B .C .D .考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 情景分析中的情景通常包括基准情景、最好的情景和最坏的情景。情景可以人为设定（如直接使用历史上发生过的情景），也可以从对市场风险要素的历史数据变动的统计分析中得到，或通过运行描述在特定情况下市场风险要素变动的随

40、机过程得到。56. 单选题 中国证监会颁布的关于发布证券研究报告暂行规定中对证券研究报告发布机构做出相关要求，下列说法正确的有（ ）。 .发布证券研究报告时，应当遵守法律、行政法规和本规定 .应当公平对待其发布对象，但在特定条件下可优先将资料提供给特定对象 .为了实现信息的保密性，不鼓励证券分析师通过公众媒体发表评论意见 .应当对发布的时间、方式、内容、对象和审阅过程实行留痕管理 A .B .C .D .考点 证券投资顾问的监管、自律管理和机构管理解析 B项，根据关于发布证券研究报告暂行规定第十一条规定，证券公司、证券投资咨询机构应当公平对待证券研究报告的发布对象，不得将证券研究报告的内容或者

41、观点，优先提供给公司内部部门、人员或者特定对象；C项，根据关于发布证券研究报告暂行规定第十九条规定，鼓励证券公司、证券投资咨询机构组织安排证券分析师，按照证券信息传播的有关规定，通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对宏观经济、行业状况、证券市场变动情况发表评论意见，为公众投资者提供证券资讯服务，传播证券知识，揭示投资风险，引导理性投资。57. 单选题 相比于场外期权市场交易，场内交易的缺点有（ ）。A 成本较低B 收益较低C 收益较高D 成本较高考点 衍生产品的种类和特征解析 通过场外期权，提出需求的一方的对冲风险和通过承担风险谋取收益这两类需求可以更有效地得到满足。通常情

42、况下，提出需求的一方为了满足这两类需求，通过场内期权或其他衍生品的交易基本上也能够实现，但是成本可能会比较高。58. 单选题 在其他因素不变的条件下，期权标的物价格波动率越大，期权的价格（ ）。 A 不能确定 B 不受影响 C 应该越高 D 应该越低考点 影响期权价值的因素解析 在其他因素不变的条件下，标的物市场价格波动率越高，标的物上涨很高或下跌很深的机会随之增加，标的物市场价格涨至损益平衡点之上或跌至损益平衡点之下的可能性和幅度也就越大，买方获取较高收益的可能性也会增加，而损失却不会随之增加，但期权卖方的市场风险却会随之大幅增加。所以，标的物市场价格的动率越高，期权的价格也应该越高。59.

43、 单选题 证券经纪人可以是（）。 A 自然人B 机构C 团体D 以上均正确答案 A解析 证券经纪人是指接受证券公司的委托，代理其从事客户招揽和客户服务等活动的证券公司以外的自然人。证券经纪人不能是机构或团体。60. 单选题 由于金融机构之间存在复杂的债权、债务关系，一家金融机构出现危机可能导致多家金融机构接连倒闭的“多米诺骨牌”现象。这说明金融风险具有（）。 A 扩散性B 隐蔽性C 周期性D 不确定性答案 A解析 金融风险的扩散性是指由于金融机构之间存在复杂的债券、债务关系，一家金融机构出现危机可能导致多家金融机构接连倒闭的“多米诺骨牌”现象。61. 单选题 可能会降低企业的资产负债率的公司行

44、为有（ ）。 .公司配股行为 .公司增发新股行为 .公司发行债券行为 .公司向银行贷款行为 A .B .C .D .考点 公司分析的主要内容解析 公司发行债券行为、公司向银行贷款行为和向其他公司借款行为都会使企业的资产负债率提高.62. 单选题 在证券投资顾问业务的流程中，了解客户情况，评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产品，告知客户（ ），由客户自主选择是否签约。 .服务内容 .服务方式 .收费 .风险情况 A .B .C .D .考点 证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访和投诉处理解析 了解客户情况，评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产

45、品，告知客户服务内容、方式、收费以及风险情况，由客户自主选择是否签约。63. 单选题 非系统风险包括（ ）。 .信用风险.财务风险 .经营风险.市场风险 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 【解析】非系统风险又称为可分散风险或可回避风险，非系统风险包括信用风险、财务风险、经营风险、流动性风险以及操作风险。市场风险属于系统风险。64. 单选题 如果期权买方买入了看涨期权，那么在期权合约的有效期限内，如果该期权标的物即相关期货合约的市场价格上涨，则（ ）。 .买方可能执行该看涨期权 .买方会获得盈利 .当买方执行期权时，卖方必须无条件的以执行价格卖出该期权所规定的标的物 .执行期权可能给买方带来

46、损失 A . B . C . D .考点 期权套利解析 当相关期货合约的市场价格大于执行价格和权利金之和时，执行看涨期权才会盈利。65. 单选题 若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的（ ）倍。 A 5 B 10 C 20 D 50考点 衍生产品的种类和特征解析 金融衍生工具具有杠杆性，一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制20倍于所投资金额的合约资产，即1/5%=20（倍）。 66. 单选题 下列属于美式期权的是（ ）。A 香港交易所（HKEX）股指期权B CM

47、E集团交易的股指期货期权C 中国金融期货交易所的仿真股票价格指数期权D 上海证券交易所的股票期权考点 期权的分类解析 CME集团交易的股指期货期权为美式期权，香港交易所的股指期权和股票期权以及中国金融期货交易所的仿真股票价格指数期权和上海证券交易所的股票期权均为欧式期权。67. 单选题 记名股票的特点不包括（ ）。 A 股东权利归属于记名股东B 可以一次或分次缴纳出资C 安全性较差D 转让相对复杂或受限制答案 C解析 【解析】记名股票的特点包括：股东权利归属于记名股东；可以一次或分次缴纳出资；转让相对复杂或受限制；便于挂失，相对安全。68. 单选题 以下属于行业中所说的四种周期的有（ ）。 .

48、政策周期 .估值周期 .经济周期 .利润周期 A .B .C .D .考点 不同行业轮动的关联性和介入时点的选择解析 行业轮动的时机是最难掌握的，需要对经济周期和市场周期进行前瞻性判断。周期包括：政策周期、市场周期（估值周期）、经济周期和盈利周期。熊末牛初，股市见底69. 单选题 进行货币互换的主要目的是（ ）。A 规避汇率风险B 规避利率风险C 增加杠杆D 增加收益考点 场外衍生品主要交易品种解析 一般意义上的货币互换由于只包含汇率风险，所以可以用来管理境外投融资活动过程中产生的汇率风险，而交叉型的货币互换则不仅可以用来管理汇率风险，也可用来管理利率风险。70. 单选题 下列经济现象中的（

49、）会引起股票市场的行情看涨。 A 人民币汇率上升B 宏观经济发展数据低于预期C 央行宣布增发长期建设用国债D 财政部宣布提供资金用于基础设施建设答案 D解析 【解析】财政部提供资金增加了市场货币供给，促使股票市场购买力增加，从而引起股票市场的行情看涨。71. 单选题 （ ）不属于家庭收支预算中的日常生活支出预算项目。 .家政服务 .私家车换购或保养支出预算 .普通娱乐休闲 .医疗 .旅游支出 A .B .C .D .考点 个人资产负债表和个人现金流量表的项目及其内容解析 家庭收支预算的重点是支出预算，因为控制支出是理财规划的重要内容。制定预算，并且严格按照预算的额度进行支配，是控制家庭支出最重

50、要的手段之一。支出预算项目通常包括但不限于以下几个方面的内容：日常生活支出预算项目，包括在衣、食、住、行、家政服务、普通娱乐休闲、医疗等方面的支出预算。专项支出预算。包括：子女教育或财务支持支出预算；赡养支出预算；旅游支出；其他爱好支出预算；保费支出预算；本息还贷支出预算；私家车换购或保养支出预算；家居装修支出预算；其他短期理财目标相关的现金流支出预算等。72. 单选题 流动性比率/指标是各国监管当局和商业银行广泛使用的方法之一，下列常用的比率/指标表达式正确的有（ ）。 .现金头寸指标=现金头寸/总资产 .核心存款指标=核心存款/总资产 .贷款总额与核心存款的比率=贷款总额/总资产干（核心存

51、款/总资产） .大额负债依赖度=（大额负债一短期投资）/（盈利资产-短期投资） .现金头寸指标=（现金头寸+应收存款）/总资产 A .B .C .D .考点 主要的流动性风险评估方法解析 流动性风险评估常用的指标包括：现金头寸指标=（现金头寸+应收存款）/总资产；核心存款指标=核心存款/总资产：贷款总额与总资产的比率=贷款总额/总资产；贷款总额与核心存款的比率=贷款总额/核心存款；流动资产与总资产的比率=流动资产/总资产；易变负债与总资产的比率=易变负债/总资产；大额负债依赖度=（大额负债一短期投资）/（盈利资产-短期投资）。73. 单选题 根据技术分析的形态理论，股价形态包括（ ）。 .矩形

52、形态 .直角三角形形态 .双重顶（底）形态 .头肩顶（底）形态 A 、B 、C 、D 、考点 形态理论解析 根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态分成两大类型：（1）持续整理形态，主要有三角形、矩形、旗形和楔形；（2）反转突破形态，主要有头肩形态、双重顶（底）形态、圆弧顶（底）形态、喇叭形以及V形反转形态等多种形态。故本题选D选项。74. 单选题 在不考虑交易费用的情况下，卖出看涨期权一定盈利的情形有（ ）。 .标的物价格在执行价格与损益平衡点之间 .标的物价格在执行价格以下 .标的物价格在损益平衡点以上 .标的物价格在执行价格以上 A . B . C . D .考点 期权四种基本头寸的风险

53、收益结构解析 不考虑交易费用，当标的资产价格执行价格权利金时，看涨期权卖方处于亏损状态，买方处于盈利状态；当标的资产价格执行价格权利金时，看涨期权卖方处于盈利状态，买方处于亏损状态。其中，执行价格权利金=损益平衡点。75. 单选题 风险溢价是（ ） .对承担风险的补偿 .它与承担的风险p的大小成正比。 .它与承担的风险p的大小成反比。 .其中的系数E（rm）-rfp代表了对单位风险的补偿 A .B .C .D .考点 资本市场线和证券市场线解析 风险溢价，E（rf）=rf+E（rm）-rfp是对承担风险的补偿，它与承担的风险p的大小成正比，其中的系数E（rm）-rfp代表了对单位风险的补偿，称

54、为风险的价格。76. 单选题 风险价值（VaR）指标相对于其他衡量风险的指标来说，具有的优势是（ ）。 .有利于衡量整个贷款组合的风险 .可以衡量一定时期内投资组合所面临的风险状况 .可以求出在一定置信水平下所遭受的最大损失，便于计量经济资本的需要量 .是一种可以对各种类别的风险进行综合统一反映的指标 .只能用来计量市场风险，而不能计量其他类别的风险 A .B .C .D .考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 与缺口分析、久期分析等传统的市场风险计量方法相比，市场风险内部模型的主要优点是可以将不同业务、不同类别的市场风险用一个确切的数值VaR来表示，是一种能在不同业务和风险类别之间进行比较和汇总的市场风险计量方法。尤其是将隐性风险显性化之后，更有利于银行进行风险的监测、管理和控制。同时，由于风险价值具有高度的概括性且简明易慌，因此更适宜董事会和高级管理层了解本行市场风险的总体水平。77. 单选题 2000年，北京市海淀区28岁的个体工商户王建国经人介绍与北京公交集团客运二公司同岁的孙爱菊结婚。2010年，夫妻二人已育有一个读