项目投资估算概述

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1、word项目投资估算概述第一节 概述一、投资估算的容投资估算是在项目的建设规模、产品方案、技术方案、设备方案、场厂址方案和工程建设方案与项目进度计划等进展研究并根本确定的根底上，对投资项目总投资数额与分项投资数额进展的估算。投资估算是投资决策过程中确定融资方案、筹措资金的重要依据，也是进展财务分析和经济分析的根底。一项目总投资项目总投资由建设投资、建设期利息和流动资金构成。项目总投资的构成，即投资估算的具体容见教材166页图6-1。1建设投资建设投资是在项目筹建与建设期间所花费的全部建设费用。概算法分类包括以下容：2建设期利息建设期利息是债务资金在建设期发生并应计入固定资产原值的利息，包括借款

2、或债券利息与手续费、承诺费、管理费等。3流动资金流动资金是项目运营期长期占用并周转使用的营运资金。【例题】投资项目可行性研究与评价中的项目总投资由 构成。A. 建设投资和流动资金 B. 建设投资和建设期利息C. 固定资产投资和铺底流动资金 D. 建设投资、建设期利息和流动资金 【答案】D二有关投资的几个称谓1项目总投资的不同涵1本章所指“项目总投资是项目评价用的“项目总投资，包括建设投资、建设期利息和流动资金。2作为计算资本金基数的总投资作为计算资本金基数的总投资，是指投资项目的固定资产投资与铺底流动资金之和。固定资产投资由建筑工程费、设备购置费、安装工程费、工程建设其他费用、根本预备费、涨价

3、预备费和建设期利息等七项容构成，即相当于本章所指的建设投资和建设期利息的容。铺底流动资金指的是流动资金中的非债务资金，占全部流动资金的30%。3两者的区别作为计算资本金基数的总投资只包含了30%的流动资金，而项目评价用的项目总投资如此包含了全部流动资金。2项目投入总资金是投资项目可行性研究指南中的说法，与项目评价用的“项目总投资含义一样。3外商投资项目投资总额对外商投资项目，项目评价和计算注册资本比例均使用投资总额的称谓，投资总额由建设投资、建设期利息和流动资金构成，与本书项目总投资的含义一样。4“建设投资的不同用法1投资项目可行性研究指南中的建设投资图6-33两者的区别容不同：前者包含建设期

4、利息，后者不包含建设期利息。二者对建设投资进一步分类的分类标志不同：前者按静动态分类，后者按概算法分类。二、投资估算的要求 由项目决策分析与评价四个阶段不同阶段的工作深度和掌握的资料详略程度不同，投资估算的深度和准确度也有所差异。因此不同阶段对投资估算的准确度要求即允许误差率如表6-1所示。表6-1 建设项目决策分析与评价的不同阶段对投资估算准确度的要求序号建设项目决策分析与评价的不同阶段投资估算的允许误差率1投资机会研究阶段30%以2初步可行性研究项目建议书阶段20%以3可行性研究阶段10%以4项目前评估阶段10%以投资估算在具体数额上允许存在一定的误差，但必须达到以下要求： 围与项目建设方

5、案所涉与的围、所确定的各项工程容相一致；构成齐全，计算合理，不重复计算或者漏项少算，不提高或者降低估算标准；方法科学、根底资料完整、依据充分；与所选指标存在标准或者条件差异时，应进展必要的换算或者调整；准确度应能满足建设项目决策分析与评价不同阶段的要求。三、投资估算的依据与作用一建设投资估算的根底资料与依据1. 拟建项目建设方案确定的各项工程建设容与工程量。2. 专门机构发布的建设工程造价费用构成、估算指标、计算方法，以与其他有关工程造价的文件。3. 专门机构发布的工程建设其他费用估算方法和费用标准，以与有关机构发布的物价指数。4. 部门或行业制定的投资估算方法和估算指标。5. 拟建项目所需设

6、备、材料的市场价格。二投资估算的作用掌握1. 投资估算是投资决策的依据之一；2. 投资估算是制定项目融资方案的依据；3. 投资估算是进展项目经济评价的根底；4. 投资估算是编制初步设计概算的依据，对项目的工程造价起控制作用。第二节 建设投资估算一、建设投资简单估算法一单位生产能力估算法根据已建成的、性质类似的建设项目的单位生产能力投资如元/吨、元/kW乘以拟建项目的生产能力，来估算拟建项目的投资额。该方法将项目的建设投资与其生产能力的关系视为简单的线性关系。1. 以拟建项目的设备购置费为基数进展估算1根本思想以拟建项目的设备购置费为基数，根据已建成的同类项目的建筑工程费和安装工程费占设备购置费

7、的百分比，求出相应的建筑工程费和安装工程费，再加上拟建项目的其他有关费用包括工程建设其他费用和预备费等，其总和即为拟建项目的建设投资。2. 设备与厂房系数法1根本思想以拟建项目工艺设备投资和厂房土建投资估算为根底，其他专业工程，参照类似项目的统计资料，与设备关系较大的按设备投资系数计算，与厂房土建关系较大的如此以厂房土建投资系数计算，两类投资加起来，再加上拟建项目的其他有关费用，即为拟建项目的建设投资。五估算指标法估算指标是一种比概算指标更为扩大的单项工程指标或单位工程指标，是以单项工程或单位工程为对象，综合项目建设中的各类本钱和费用，具有较强的综合性和概括性。1单项工程指标2单位工程指标注意

8、：使用估算指标应根据不同地区、不同时期的实际情况进展适当调整，因为地区、时期不同，设备、材料与人工的价格均有差异。六概算指标法二、建设投资分类估算法建设投资分类估算概念建设投资分类估算法是对构成建设投资的各类投资，即工程费用、工程建设其他费用和预备费分类进展估算。工程费用包括建筑工程费、设备购置费和安装工程费。预备费包括根本预备费和涨价预备费。一估算步骤1.分别估算建筑工程费、设备购置费和安装工程费2.得出分装置工程费用，再加总得出项目建设所需的工程费用3.估算工程建设其他费用以工程费用为根底(以工程费用和工程建设其他费用为根底)以工程费用分年投资计划为根底图6-6 项目投资的估算步骤二建筑工

9、程费估算P173建筑工程费是指为建造永久性建筑物和构筑物所需要的费用。1各类房屋建筑工程和列入房屋建筑工程预算的供水、供暖、卫生、通风、煤气等设备费用与其装设、油饰工程的费用，列入建筑工程的各种管道、电力、电信和电缆导线敷设工程的费用。2设备根底、支柱、工作台、烟囱、水塔、水池、灰塔等建筑工程以与各种窑炉的砌筑工程和金属结构工程的费用。3建设场地的大型土石方工程、施工临时设施和完工后的场地清理、环境绿化的费用。4矿井开凿、井巷延伸、露天矿剥离，石油、天然气钻井，修建铁路、公路、桥梁、水库、堤坝、灌渠与防洪等工程的费用。【例题】如下投资项目建设费用中，属于建筑工程费的有 。2008年真题A建设用

10、地费用 B设备根底费用C矿井开凿工程费用D各类房屋建筑工程费用E建设单位临时设施费用【解析】选项A建设用地费用与选项E建设单位临时设施费用属于工程建设其他费用。【答案】BCD3. 估算方法表6-2 建筑工程费估算方法表方法运用单位建筑工程投资估算法单位建筑工程量投资建筑工程总量单位实物工程量投资估算法单位实物工程量投资实物工程量总量概算指标投资估算法以较为详细的工程资料为根底，工作量较大1单位建筑工程投资估算法2单位实物工程量投资估算法3概算指标估算法概念：建筑工程概算指标通常是以整个建筑物为对象，以建筑面积、体积等为计量单位来确定劳动、材料和机械台班的消耗量标准和造价指标。分类建筑工程概算指

11、标分别有一般土建工程概算指标、给排水工程概算指标、采暖工程概算指标、通讯工程概算指标、电气照明工程概算指标等。要求采用概算指标投资估算法，需要占有较为详细的工程资料、建筑材料价格和工程费用指标，工作量较大。具体方法参照专门机构发布的概算编制方法。适用条件对于没有前两种估算指标，或者建筑工程费占建设投资比例较大的项目，在估算建筑工程费时可以采用概算指标法估算。三设备购置费估算图6-7 设备购置费构成图2. 国设备购置费与进口设备购置费估算见表6-41概念：设备购置费是为建设项目购置或自制的达到固定资产标准的各种国产或进口设备的购置费用。2组成：国设备购置费=设备原价+设备运杂费进口设备购置费=进

12、口设备货价+进口从属费用+国运杂费3编制国产设备购置费估算表教材175页表6-3和进口设备购置费估算表教材177页表6-4。表6-4 国设备与进口设备购置费估算表序号项目国设备购置费194页国外设备购置费196页1计算公式国设备购置费=设备原价+设备运杂费进口设备购置费=进口设备货价+进口从属费用+国运杂费2设备原价国产标准设备原价1：一般为带备件出厂价国产非标准设备原价2：应接近实际出厂价离岸价FOB价到岸价CIF价：到岸价=离岸价+国外运费+国外运输保险费3从属费用国外运费进口设备离岸价国外运费费率 或单位运价运量国外运输保险费进口设备离岸价国外运费国外运输保险费费率进口关税进口设备到岸价

13、人民币外汇牌价进口关税税率进口环节消费税进口设备到岸价人民币外汇牌价进口关税(1-消费税税率) 消费税税率进口环节增值税进口设备到岸价人民币外汇牌价进口关税消费税增值税税率外贸手续费进口设备到岸价人民币外汇牌价外贸手续费费率银行财务费进口设备货价人民币外汇牌价银行财务费费率4运杂费1构成：通常由运输费、装卸费、运输包装费、供销手续费和仓库保管费等各项费用构成。2计算公式：设备运杂费=设备原价设备运杂费费率3取费依据：设备运杂费费率按部门、行业或省、市的规定执行。1构成：国运杂费通常由运输费、运输保险费、装卸费、包装费和仓库保管费等费用构成。2计算公式：国运杂费进口设备离岸价人民币外汇牌价国运杂

14、费费率3费率标准：国运杂费费率按部门、行业或省、市的规定执行。注1：国产标准设备原价一般指的是设备制造厂的交货价，即出厂价。设备的出厂价分两种情况，一是带有备件的出厂价，二是不带备件的出厂价。在计算设备原价时，一般应按带有备件的出厂价计算。如只有不带备件的出厂价，应按有关规定另加备品备件费用。如设备由设备成套公司供给，还应考虑设备成套费用。国产标准设备原价可通过查询相关价格目录或向设备生产厂家询价得到。注2：国产非标准设备是指国家尚无定型标准，设备生产厂不可能采用批量生产，只能根据具体的设计图纸按订单制造的设备。非标准设备原价有多种不同的计算方法，无论采用哪种方法都应使非标准设备计价接近实际出

15、厂价，并且计算方法要简便。实践中也可以采用有关单位公布的参考价格元/吨，根据设备类型、材质、规格等要求选用。注3：进口从属费各费率确实定。国外运费费率或单位运价参照有关部门或进出口公司的规定执行。国外运输保险费费率按照有关保险公司的规定执行。进口关税税率按照我国海关总署发布的中华人民国海关进出口税如此与相关规定执行。消费税税率按中华人民国消费税暂行条例与相关规定财税200633号执行。增值税税率按中华人民国增值税暂行条例与相关规定执行，目前进口设备适用税率为17%。外贸手续费费率按合同成交额的一定比例收取，成交额度小，费率较高；成交额度大，费率较低。在可行性研究阶段外贸手续费费率一般取1.5%

16、。银行财务费费率一般为0.4%0.5%。注意：进口设备按到岸价计价时，不必计算国外运费和国外运输保险费。报关流程图货物价格增值过程：1旧金山离岸价2太平洋海运价格+运费+保险费3形成到岸价=2费用4报关交关税形成到岸价+关税5缴纳进口环节消费税形成到岸价+关税+消费税6缴纳进口环节增值税形成到岸价格+关税+消费税+增值税7形成到岸价格+关税+消费税+增值税+国运杂费4报关环节+以到岸价为根底计算外贸手续费7环节+以离岸价为根底计算银行财务费注意：7环节国运杂费计算以离岸价为根底3. 工器具与生产家具购置费估算1概念：工器具与生产家具购置费是按有关规定，为保证新建或扩建项目初期正常生产必须购置的

17、第一套工卡模具、器具与生产家具的购置费用。2计算：一般以国设备原价和进口设备离岸价为计算基数，按照部门或行业规定的工器具与生产家具费费率计算。4. 备品备件购置费估算当无法采用带备件的原价、需要另行估算备品备件购置费时，应按设备原价与有关专业概算指标费率估算。四安装工程费估算1. 估算容1生产、动力、起重、运输、传动和医疗、实验等各种需要安装的机电设备、专用设备、仪器仪表等设备的安装费。2工艺、供热、供电、给排水、通风空调、净化与除尘、自控、电讯等管道、管线、电缆等的材料费和安装费。3设备和管道的保温、绝缘、防腐，设备部的填充物等的材料费和安装费。2. 估算方法安装工程费一般是根据行业或专门机

18、构发布的安装工程定额、取费标准安装费费率、每吨设备安装费指标或每单位安装实物工程量费用指标进展估算。计算公式为：1安装工程费设备原价安装费费率2安装工程费设备吨位每吨设备安装费指标3安装工程费安装工程实物量每单位安装实物工程量费用指标注意：附属管道量大的项目，还应单独估算管道工程费用，有的还要单独列出主要材料费用。项目决策分析与评价阶段，根据投资估算的深度要求，安装费用也可以按单项工程分别估算。3.编制安装工程费估算表教材199页表6-5。补充：工程费用估算按照上述容与方法分别估算建筑工程费、设备购置费和安装工程费的根底上，汇总形成建设项目的工程费用。工程费用建筑工程费设备购置费安装工程费五工

19、程建设其他费用估算1.概念：工程建设其他费用是指建设投资中除建筑工程费、设备购置费、安装工程费以外的，为保证工程建设顺利完成和交付使用后能够正常发挥效用而发生的各项费用。2.估算容：按其容大体可分为三类：第一类是建设用地费用；第二类是与项目建设有关的费用；第三类是与项目运营有关的费用。具体参见表6-8。3.编制工程建设其他费用估算表表6-9表6-8 工程建设其他费用估算表分类费用名称容备注建设用地费用1征地补偿费土地补偿费安置补助费地上附着物和青苗补偿费征地动迁费其他税费1概念：征地补偿费是依照中华人民国土地管理法等规定所支付的费用。2征地动迁费：包括征收土地上房屋与附属构筑物、城市公共设施等

20、拆除、迁建补偿费、搬迁运输费，企业单位因搬迁造成的减产、停产损失补贴费等。3其他税费：包括征收耕地按规定一次性缴纳的耕地占用税，新菜地开发建设基金，与土地复耕费等。2土地使用权出让转让金1概念：土地使用权出让金是指通过土地使用权出让方式，使建设项目取得有限期的土地使用权，依照中华人民国城镇国有土地使用权出让和转让暂行条例的规定，向政府支付的土地使用权出让金。2注意：建设项目在建设期间按规定每年缴纳的城镇土地使用税也列入建设用地费中。3建设期租地费用，与临时用地补偿费与项目建设有关的费用1 建设管理费建设单位管理费工程建设监理费工程质量监视费1概念：是指建设单位从项目筹建开始直至项目竣工验收合格

21、或交付使用为止发生的项目建设管理费用。2计算：建设管理费=工程费用建设投资管理费费率3取费依据：建设管理费费率按照建设项目的不同性质、不同规模确定。改扩建项目的建设管理费费率应适当低于新建项目。具体费率按照部门或行业的规定执行。2可行性研究费1概念：在建设项目前期工作中，编制和评估项目建议书或初步可行性研究报告、可行性研究报告所需的费用。2取费依据：参照国家发改委有关规定执行，或按委托咨询合同的咨询费数额估算。3研究试验费1概念：为建设项目提供或验证设计数据、资料等进展必要的研究试验以与按照设计规定在建设过程中必须进展试验、验证所需的费用。2取费依据：按照研究试验容和要求进展估算。4勘察设计费

22、1概念：委托勘察设计单位进展工程水文地质勘察、工程设计所发生的各项费用。包括：工程勘察费、初步设计费根底设计费、施工图设计费详细设计费以与设计模型制作费。2取费依据：参照国家计委、建设部有关规定计算。5环境影响评价费1概念：是指为评价建设项目对环境可能产生的污染或造成的影响所需的费用。包括编制和评估环境影响报告书、环境影响报告表等所需的费用。2取费依据：参照国家发改委、国家环境保护总局有关规定计算。6职业安全卫生健康评价费1概念：是指为预测和分析建设项目存在的职业危险、危害因素的种类和危险危害程度，并提出先进、科学、合理可行的职业安全卫生健康技术和管理对策所需的费用。2取费依据：参照建设项目所

23、在省、自治区、直辖市劳动安全行政部门规定的标准计算。7场地准备与临时设施费1概念：是指建设场地准备费和建设单位临时设施费。2取费依据：新建项目应根据实际工程量估算，或按工程费用的比例计算。改扩建项目一般只计拆除清理费。具体费率按照部门或行业的规定执行。8引进技术和设备其他费用引进设备材料国检验费；引进项目图纸资料翻译复制费、备品备件测绘费；出国人员费用；来华人员费用；银行担保与承诺费；1概念：引进技术和设备发生的未计入设备购置费的费用。9工程保险费建筑安装工程一切险；引进设备财产保险；人身意外伤害险等1概念：是指建设项目在建设期间根据需要对建筑工程、安装工程、机器设备和人身安全进展投保而发生的

24、保险费用。2取费依据：建设项目可根据工程特点选择投保险种，编制投资估算时可按工程费用的比例估算。工程保险费费率按照保险公司的规定执行10市政公用设施建设与绿化补偿费1概念：是指使用市政公用设施的建设项目，按照项目所在省、自治区、直辖市人民政府有关规定，建设或者缴纳市政公用设施建设配套费用以与绿化工程补偿费用。 2取费依据：按项目所在地人民政府规定标准估算。11超限设备运输特殊费用12特殊设备安全监视检查费与项目运营有关的费用1专利与专有技术使用费国外设计与技术资料费；引进有效专利、专有技术使用费技术费；国有效专利、专有技术使用费；商标使用费；特许经营权费1专利与专有技术使用费应按专利使用许可协

25、议和专有技术使用合同确定的数额估算。2专有技术的界定应以省、部级鉴定批准为依据。3建设投资中只估算需在建设期支付的专利与专有技术使用费。2联合试运转费1概念：新建项目或新增生产能力的工程，在交付生产前依批准的设计文件所规定的工程质量标准和技术要求，进展整个生产线或装置的负荷联合试运转或局部联动试车所发生的费用净支出。2取费依据：一般根据不同性质的项目按需要试运转车间的工艺设备购置费的百分比估算。具体费率按照部门或行业的规定执行。3生产准备费1概念：建设项目为保证竣工交付使用、正常生产运营进展必要的生产准备所发生的费用。2取费依据：一般根据需要培训和提前进厂人员的人数与培训时间按生产准备费指标计

26、算。新建项目以可行性研究报告定员人数为计算基数，改扩建项目以新增定员为计算基数。具体费用指标按照部门或行业的规定执行。4办公与生活家具购置费1概念：为保证新建、改建、扩建项目初期正常生产、使用、和管理所必须购置的办公和生活家具、用具的费用。2计算：项目定员人数费用指标2取费依据：具体费用指标依部门或行业规定执行。6安全生产费注：工程建设其他费用的具体科目与取费标准应根据各级政府物价部门有关规定并结合项目的具体情况确定。上述各项费用并不是每个项目必定发生的费用，应根据项目具体情况进展估算。六关于建设投资中的增值税进项税额七根本预备费估算1.概念：根本预备费又称工程建设不可预见费，是在项目实施中可

27、能发生、但在项目决策阶段难以预料的支出，需要事先预留的费用。2.估算容：1在批准的设计围，技术设计、施工图设计与施工过程中所增加的工程费用；经批准的设计变更、工程变更、材料代用、局部地基处理等增加的费用；2一般自然灾害造成的损失和预防自然灾害所采取的措施费用；3竣工验收时为鉴定工程质量对隐蔽工程进展必要的挖掘和修复费用。3.计算公式：根本预备费以工程费用和工程建设其他费用之和为基数，按部门或行业主管部门规定的根本预备费费率估算。计算公式为：根本预备费工程费用工程建设其他费用根本预备费费率八涨价预备费估算1.概念：涨价预备费又称为价格变动不可预见费，是对建设工期较长的项目，在建设期可能发生材料、

28、设备、人工等价格上涨引起投资增加，需要事先预留的费用。建设期价格上涨指数，政府主管部门有规定的按规定执行，没有规定的由工程咨询人员合理预测。【例题】某投资项目工程费用为2000万元，建设期为2年，分年的工程费用比例为第1年45%，第2年55%，建设期年平均价格上涨指数为4%，如此第2年的涨价预备费为 。2008年真题A72.00 B73.44 C88.00 九汇总编制建设投资估算表，并对建设投资的合理性进展分析1. 汇总编制建设投资估算表在估算完上述各项费用后应编制建设投资估算表教材206表6-7。2. 建设投资与其构成的合理性分析1建设投资的合理性分析单位投资的产出水平分析单位投资所产生的生

29、产能力、产出量，并与同行业其他类似项目进展比拟。单位产出水平需要的投资分析项目建设所形成的单位生产能力或使用效益需要多少投资，并与其他同类项目进展比照，分析项目的投资支出是否合理。2建设投资构成的合理性分析各类工程费用构成的合理性分析横向比拟结合各类工程的实物量分析各类建筑工程、设备购置、安装工程货币量的合理性，并将项目的建筑工程费、设备购置费、安装工程费占建设投资的比例以与主要工程和费用占建设投资的比例与同行业其他类似项目进展比拟。分年投资计划的合理性分析纵向比拟结合各年的工程进度、各年的实物工程量、各年实际需要支付的工程建设其他费用等，分析项目分年投资计划的合理性。第三节 建设期利息估算建

30、设期利息是债务资金在建设期发生并应计入固定资产原值的利息，包括借款或债券利息和融资费用如：手续费、承诺费、发行费、管理费等。一、建设期利息估算的前提条件投资估算与其分年投资计划；资本金注册资本数额与其分年投入计划；债务资金的筹措方式与债务资金本钱率。二、建设期利息的估算方法一根本理论建设期利息估算应按有效利率计息。1项目在建设期按期支付利息，单利计息；2在建设期不支付利息，复利计息。1借款额在建设期各年年初发生的项目，全年计息。2借款额在建设期各年年按月、按季均衡发生的项目，为简化计算，通常假设借款发生当年均在年中使用，按半年计息，其后年份按全年计息。依据借款是在建设期各年年初发生还是各年年均

31、衡发生，建设期利息估算采用不同的计算公式。注意：在投资项目决策分析与评价阶段，一般采用借款额在各年年均衡发生的方法计算。根据项目实际情况，也可采用借款额在各年年初发生的公式估算建设期利息。对有多种借款资金来源，每笔借款的年利率各不一样的项目，既可分别计算每笔借款的利息，也可先计算出各笔借款加权平均的年利率，并以加权平均利率计算全部借款的利息。【例题】如下关于建设项目建设期利息估算的表述中，正确的有 。2007年真题A.借款额在各年年均衡发生的，应按全年计息B.估算建设期利息，应注意名义年利率和有效年利率的换算D.当用项目资本金按期付息时，可直接按单利计算E.分期建成投产的项目，应按各期投产时间

32、分别停止借款利息的资本化【答案】BDE第四节 流动资金估算流动资金是指项目运营期长期占用并周转使用的营运资金，不包括运营中临时性需要的资金。流动资金估算的根底主要是营业收入和经营本钱。因此，应在营业收入和经营本钱估算之后进展流动资金估算。扩大指标估算法：简便易行，准确度不高；多在项目初步可行性研究阶段采用，某些流动资金需要量小的项目在可行性研究阶段也可采用扩大指标估算法。分项详细估算法：工作量较大，准确度较高；一般项目在可行性研究阶段采用。一、扩大指标估算法1概念：1流动资金年营业收入额营业收入资金率2流动资金年经营本钱经营本钱资金率3流动资金年产量单位产量占用流动资金额二、分项详细估算法1.

33、概念：1流动资金流动资产流动负债2流动资产应收账款预付账款存货现金3流动负债应付账款预收账款4流动资金本年增加额本年流动资金上年流动资金1首先确定各分项的最低周转天数，计算出各分项的年周转次数；2分项估算占用资金额。一各项流动资产和流动负债最低周转天数确实定分项详细估算法流动资金估算的准确度取决于各项流动资产和流动负债最低周转天数取值的合理性。【答案】B【例题】某项目在运营期的第2年达产，该年的外购原材料费1000万元，外购燃料费200万元，外购动力费100万元，工资与福利费200万元，修理费150万元，其他制造费用50万元，其他营业费用60万元，其他管理费用200万元，假如产成品最低周转天数

34、为12天，如此该年流动资产中的产成品应为 万元。【2007年真题】【解析】该题是对产成品的估算考核，重点是把握其公式。经营本钱=外购原材料、燃料与动力费+工资福利费+修理费用+其他费用产成品周转次数=360/产成品最低周转天数=360/12=30次产成品=年经营本钱-年营业费用/产成品周转次数【答案】B四流动负债估算1.概念：五、流动资金估算应注意的问题1.当投入物和产出物使用不含税价格时，应注意将销项税额和进项税额分别包含在相应的收入本钱支出中。2.在实际工作中，项目投产初期所需流动资金应在项目投产前筹措。项目评价中为简化计算，流动资金可从投产第一年开始安排，运营负荷增长，流动资金也随之增加

35、。采用分项详细估算法估算流动资金时，运营期各年的流动资金数额应以各年的经营本钱为根底，依照文中所述公式分别进展估算，不能简单地按100%运营负荷下的流动资金乘以投产期运营负荷估算。【例题】如下关于投资项目流动资金与其估算的表述中，正确的有 。2008真题A流动资金是项目运营期长期占有并周转使用的营运资金B投产期流动资金应该按满负荷流动资金乘以负荷率计算C产成品的最低周转天数应根据产品生产周期确定D项目价值中的流动资金可以从投产第一年开始安排E估算流动资金，投入物和产出物应采用不含增值税的价格【答案】AD第五节 项目总投资与分年投资计划一、项目总投资估算表的编制二、分年投资计划表的编制1估算出项目建设投资后，根据项目计划进度的安排，估算分年建设投资，以此作为安排融资计划，估算建设期利息的根底。2流动资金本来就是分年估算的，可由流动资金估算表转入。3估算出项目建设投资、建设期利息和流动资金后，根据项目计划进度的安排，编制分年投资计划表，如表6-12所示。 分年投资计划表是编制项目资金筹措计划表的根底。实际工作中往往将项目总投资估算表、分年投资计划表和资金筹措表合而为一，编制“项目总投资使用计划与资金筹措表21 / 21