2022年证券一般从业考试点睛提分卷280

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1、2022年证券一般从业考试点睛提分卷1. 单选题 若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的（ ）倍。 A 5 B 10 C 20 D 50考点 衍生产品的种类和特征解析 金融衍生工具具有杠杆性，一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制20倍于所投资金额的合约资产，即1/5%=20（倍）。 2. 单选题 下列选项中，属于证券公司分支机构的是（ ）。A 资产管理子公司B 从事业务经营活动的分公司C 直接投资业务子公司D 期货子公司答案 B解析 【解析】证券公司分支机构是指

2、证券公司在境内设立的从事业务经营活动的分公司和证券营业部等证券公司下属的非法人单位。子公司具有法人地位，依法独立承担民事责任，故选项A、C、D不属于证券公司分支机构。3. 单选题 下列关于增长型行业的说法，正确的有（ ）。 .投资这些行业的股票可以使投资者避免受经济周期波动的显著影响 .这些行业的经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定 .这些行业的发展主要依靠技术进步、产品创新等，从而使其呈现持续的增长状态 .这些行业的股票价格完全不会受到经济周期的影响 A . B . C . D .考点 产业价值链解析 增长型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关。这些行业收入增长的速

3、率并不会总是随着经济周期的变动而出现同步变动，因为它们主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。这种行业增长的形态也使得投资者难以把握精确的购买时机，因为这些行业的股票价格不会明显地随着经济周期的变化而变化。4. 单选题 下列关于集合资产管理计划表述正确的是( )。 .募集资金规模在50亿元以下 .单个客户参与金额不低于100万元人民币 .客户人数在200人以上 .证券公司办理集合资产管理业务只能接受货币资金形式的资产 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 【解析】集合资产管理计划应当符合下列条件：募集资金规模在50亿元人民币以下；单个客户参与金额不低于100万

4、元人民币；客户人数在200人以下。故第、项说法正确，第项说法错误。证券公司办理集合资产管理业务，只能接受货币资金形式的资产。故第项说法正确。5. 单选题 下列说法中，正确的是（ ）。 .证券包销是指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束后，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式 .全额包销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入的承销方式 .余额包销是指证券公司在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式 .根据证券法，向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应当由承销团承销 A 、B 、C 、D 、考点 证券公司的业务解析 本题考查证券承销业务的概念。项错误，证券代

5、销是指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束后，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。项正确，全额包销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入的承销方式。项正确，余额包销是指证券公司在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。项正确，根据证券法，向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应当由承销团承销。因此，、符合题意，故本题选C选项。6. 单选题 下列关于保险规划目标中，风险保障的说法正确的是（ ）。 .家庭风险保障项目可分为阶段项目和长期项目 .子女教育金属于长期项目 .贷款还款属于阶段项目 .丧葬费用等保障项目属于长期项目 A .B .C .D .考点 教育

6、规划的分类、内容和制定方法解析 子女教育金属于阶段项目。7. 单选题 以下生命周期的各个阶段所对应的保险计划正确的有（ ）。 .探索期以意外险、寿险为主 .建立期以养老险、定期寿险为主 .稳定期以寿险、储蓄险为主 .维持期以养老险、投资型保险为主 A .B .C .D .考点 投资者偏好特征解析 8. 单选题 2010年3月5日，某年息6%、面值100元、每半年付息1次的1年期债券，上次付息为2009年12月31日。如市场净价报价为96元，按实际天数计算此债券的累计利息为（ ）元。A 1.0B 1.02C 1.05D 1.1考点 不同类别债券累计利息的计算和实际支付价格的计算解析 累计天=31

7、+28+4=63累计利息=（1006%/2）63/180=1.05元。9. 单选题 （ ）分析方法的应用法则是选择市盈率和市净率较低的股票。 .低市盈率 .DDM .股利贴现模型 .P/E比率 A .B .C .D .考点 积极型股票投资策略操作方法解析 10. 单选题 某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格上涨时，其操作方式应为（ ）。A 买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权B 买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权C 买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权D 买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较

8、低执行价格的看涨期权考点 期权方向性交易的原理和方法解析 当交易者通过对相关标的资产价格变动的分析，认为标的资产价格上涨可能性很大，可以考虑买入看涨期权获得权利金价差收益。一旦标的资产价格上涨，看涨期权的价格也会上涨，交易者可以在市场上以更高的价格卖出期权获利。11. 单选题 证券公司的（ ）或其他风险控制指标不符合规定标准的，中国证监会派出机构应当责令公司限期改正。A 固定资产B 负债C 总资产D 净资本考点 我国证券公司的监管制度及具体要求解析 本题考查证券公司的合规管理。证券公司净资本或其他风险控制指标不符合规定的，中国证监会派出机构应当责令限期改正，在5个工作日内制定并报送整改计划，整

9、改期限最长不得超过20个工作日。因此，D选项符合题意，故本题选D选项。12. 单选题 下列上市公司估值方法中，属于相对估值法的是（ ）。A PE估值法B 股利折现模型C 公司自由现金流模型D 股权自由现金流模型考点 量化选股解析 对上市公司的估值包括两种方法:（1）相对估值法，主要采用乘数方法，如PE估值法、PB估值法、EV/EBITDA估值法等:（2）绝对估值法，主要采用折现的方法，如股利折现模型、公司自由现金流模型和股权自由现金流模型等。13. 单选题 下列指标中反映公司短期偿债能力最强的是（ ）。 A 公司流动比率大于1 B 公司酸性测试比例大于2 C 公司速动比率大于1 D 公司流动资

10、金与流动负债之比大于1考点 财务报表及财务分析解析 在反映短期偿债能力的指标中，流动比率=流动资产/流动负债；速动比率=（流动资产-存货）/流动负债:酸性测试比例=（现金+应收账款+短期投资）/流动负债=速动资产/流动负债。所以当流动比率和速动比率都大于1时，速动比率所显示的流动性较好；酸性测试比例和速动比率显示内容类似，当酸性测试比例为2,速动比率为1时，前者所显示的短期偿债能力要强。14. 单选题 沪深300指数采用（ ）修正。A 除数修正法B 加权平均法C 市值总价加权法D 派许加权方法考点 我国主要的股票价格指数解析 本题考查沪深300指数的内容。沪深300指数采用除数修正法修正。当样

11、本股名单、股本结构发生变化或样本股的调整市值出现非交易因素变动时，采用除数修正法修正原固定除数，以保证指数的连续性。因此，A选项符合题意，故本题选A选项。15. 单选题 通货膨胀对股价的影响体现在（ ）。 .在通货膨胀之初，公司会因产品价格的提升和存货的增值而增加利润，从而增加可以分派的股息，并使股价上涨 .在通货膨胀之初，公司会因产品价格的提升和存货的增值而增加利润，从而增加可以分派的股息，并使股价下降 .在物价上涨时，股东实际股息收入下降，股份公司为股东利益着想，会增加派发股息，使股息名义收入有所增加，也会促使股价上涨 .当通货膨胀严重、物价居高不下时，企业因原材料、工资、费用、利息等各项

12、支出增加，使得利润减少，引起股价下降 A 、B 、C 、D 、考点 影响股票价格变动的基本因素解析 本题考查通胀对股票价格的影响。项正确，项错误，在通货膨胀之初，公司会因产品价格的提升和存货的增值而增加利润，从而增加可以分派的股息，并使股价上涨。项正确，在物价上涨时，股东实际股息收入下降，股份公司为股东利益着想，会增加派发股息，使股息名义收入有所增加，也会促使股价上涨。项正确，当通货膨胀严重、物价居高不下时，企业因原材料、工资、费用、利息等各项支出增加，使得利润减少，引起股价下降。故本题选C选项。16. 单选题 加强的指数化是通过一些（ ）的但是（ ）风险的投资策略提高指数化组合的总收益。A

13、积极；低B 消极；低C 积极；高D 消极；高考点 加强指数法解析 加强的指数化是通过一些积极的但是低风险的投资策略提高指数化组合的总收益。17. 单选题 行业分析主要分析（ ）对证券价格的影响。 .行业所属的不同市场类型 .行业所处的不同生命周期 .行业业绩对证券价格的影响 .行业的发展现状 A .B .C .D .考点 行业分析的主要内容解析 行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期、行业发展现状以及行业业绩对证券价格的影响。18. 单选题 一国的国际储备除了外汇储备外，还包括（ ）。 .在国际货币基金组织的储备头寸 .黄金储备 .对外债权 .特别提款权 A . B . C

14、 . D .考点 外汇解析 外汇储备是一国对外债权的总和，用于偿还外债和支付进口，是国际储备的一种。一国的国际储备除了外汇储备外，还包括黄金储备、特别提款权和在国际货币基金组织（IMF）的储备头寸。19. 单选题 中央银行货币政策会从以下（ ）方面影响证券市场。 .通货变动 .选择性货币政策工具 .利率 .汇率 A . B . C . D . 考点 证券市场解析 考查中央银行货币政策对证券市场的影响。20. 单选题 从均值为200、标准差为50的总体中，抽出n=100的简单随机样本，用样本均值x估计总体均值，则x的期望值和标准差分别为（ ）。A 200，5B 200，20C 200，0.5D

15、200，25考点 概率与随机变量的含义、计算和原理解析 中心极限定理:设服从均值为方差为（有限）的任意一个总体中抽取样本量为n的样本，当n充分大时，样本均值x的抽样分布近似服从均值为，方差为/n的正态分布。由此可知x的期望值为=200，标准差为。21. 单选题 以下关于生命周期各阶段的理财规划及理财重点表述正确的有（ ）。 .探索期的主要投资工具是活期、定期、存款、基金、定投 .高原期的主要投资工具是多元投资组合 .维持期的主要投资工具是降低投资组合风险 .建立期的主要投资工具是活期存款、股票、基金、定投 A .B .C .D .考点 投资者偏好特征解析 22. 单选题 通常情况下，卖出看涨期

16、权者的收益（ ）。（不计交易费用）A 最大为权利金B 随着标的物价格的大幅波动而增加 C 随着标的物价格的下跌而增加 D 随着标的物价格的上涨而增加考点 期权四种基本头寸的风险收益结构解析 卖出看涨期权的损益如下：（1）当标的物市场价格小于等于执行价格时，看涨期权买方不行使期权，卖方最大收益为权利金；（2）随着标的物市场价格的下跌，看涨期权的市场价格下跌，卖方也可在期权价格下跌时买入期权平仓，获取价差收益；（3）当标的物的市场价格高于执行价格，看涨期权的买方执行期权时，卖方必须履约，以执行价格将标的物卖给买方。 23. 单选题 一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券

17、是（）。 A 国际债券B 亚洲债券C 外国债券D 欧洲债券答案 A解析 国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券。24. 单选题 依据有效市场假说，结合实证研究的需要，学术界一般依证券市场价格对不同类型信息的反映程度将证券市场区分为（ ）种类型。A 2.0B 3.0C 4.0D 5.0考点 强式有效、弱式有效、半强式有效的基本特征解析 ：学术界一般依证券市场价格对三类不同类型信息的反映程度，将证券市场区分为三种类型，即弱式有效市场、半强式有效市场及强式有效市场。这三类市场对于以信息为分析基础的证券投资分析而言，具有不同的意义。25. 单选题 证券公司进行柜

18、台交易，应当与特定交易对手方或投资者签订柜台交易合同，约定双方的权利义务。不能采用（ ）的方式签订交易合同。A 书面B 口头C 邮件D 电子考点 证券公司柜台市场业务解析 本题考查证券公司开展柜台业务合同的签订。证券公司进行柜台交易，应当与特定交易对手方或投资者以书面或电子方式签订柜台交易合同，约定双方的权利义务。因此，A、C、D选项符合题意。故本题选B选项。26. 单选题 财务报表常用的比较分析方法包括（ ）。 .确定各因素影响财务报表程度的比较分析 .不同时期的财务报表比较分析 .与同行业其他公司之间的财务指标比较分析 .每个年度的财务比率分析 A . B . C . D .考点 财务报表

19、及财务分析解析 比较分析法，指对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示财务指标的差异和变动关系，是财务报表分析中最基本的方法。最常用的比较分析方法有单个年度的财务比率分析、对公司不同时期的财务报表比较分析、与同行业其他公司之间的财务指标比较分析三种。 27. 单选题 以下关于金融债券的说法，错误的是（ ）。A 商业银行可以发行金融债券B 金融债券一般信誉良好C 从广义上讲，中央银行债券也属于金融债券D 我国政策性银行在银行间债券市场发行的债券不属于金融债券考点 我国的金融债券解析 本题考查金融债券的内容。A选项正确，商业银行属于金融机构，因此发行的债券属于金融债券。B选项正确，金融机构一般信誉

20、良好，因此金融机构发行的金融债券也具有较好的信誉。C选项正确，中央银行也是银行类机构，所以从广义上讲，中央银行债券也属于金融债券。D选项错误，政策性银行在银行间债券市场发行的债券称为政策性金融债券，因此也是属于金融债券的一种。故本题选D选项。28. 单选题 在融资租赁中，出租人为承租人购买设备所垫付的资金，要从承租人那里通过（ ）的方式全部收回。 A 贷款B .租金C 分红D 股权答案 B解析 【解析】在融资租赁中，出租人为承租人购买设备所垫付的资金，要从承租人那里通过租金的方式全部收回。29. 单选题 消除序列相关性影响的方法包括（ ）。 .岭回归法 .一阶差分法 .德宾两步法 .增加样本容

21、量 A .B .C .D .考点 回归模型常见问题及处理解析 若模型经检验证明存在序列相关性，常采用广义差分法、一阶差分法、科克伦一奥克特迭代法和德宾两步法等方法估计模型。、两项属于消除多重共线性影响的方法。30. 单选题 关于分离交易的可转换公司债券的说法正确的是（ ）。 .债券和认股权分别符合上市条件的，应当分别上市交易 .分离交易的可转换公司债券与一般可转换债券两者的权利载体不同 .行使转换权时不影响债权 .转换权的有效期限和债券期限相等 A 、B 、C 、D 、考点 可转换债券解析 本题考查分离交易的可转换公司债券。项正确，债券和认股权分别符合上市条件的，应当分别上市交易。项正确，分离

22、交易的可转换公司债券与一般可转换债券两者的权利载体不同。项正确，行使转换权时不影响债权。项错误，分离交易的可转换公司债券的转换权权证有效期限通常不等于债券期限，而一般可转换公司债券的转换权有效期通常等于债券期限。因此，、项正确，故本题选A选项。31. 单选题 根据波浪理论，一个完整的周期应包括（ ）个波浪。A 5B 8C 2D 3考点 技术分析方法的分类及其特点解析 按照波浪理论，一个完整的周期由5个上升的浪和3个下降的浪构成，从而形成基本形态结构。32. 单选题 下列关于从事证券投资顾问业务违反相关法律法规的后果说法正确的是（ ）。 .由中国证监会及其派出机构给予处罚 .涉嫌犯罪的，由司法机

23、关依法量行 .情节严重的，由司法机关依照法律、行政法规和相关规定作出行政处罚 .中国证监会及其派出机构采取的处罚措施中不包括暂停新增客户 A .B .C .D .考点 从事证券投资顾问业务违反相关法律法规的后果解析 证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务。违反法律、行政法规和证券投资顾问业务暂行规定的。中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增用户、责令处分有关人员等监管措施；情节严重的。中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。33. 单选题

24、关于圆弧形态，下面表述正确的有（ ）。 .圆弧形态形成时间越长，反转力度越强 .圆弧形态形成反转后，行情多属爆发性，持续时间不长 .圆弧形态形成过程中，成交量分布比较均匀 .圆弧形态是投资者筹码分布比较平均的产物 A .B .C .D .考点 形态理论解析 圆弧形态具有如下特征:（1）形态完成、股价反转后，行情多属爆发性，涨跌急速，持续时间不长；（2）在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化都是两头多，中间少，越靠近顶或底成交量越少，到达顶或底时成交量达到最少；（3）圆弧形态形成的时间越长，今后反转的力度就越强；（4）圆弧形态的各种顶或底没有明显的头肩的感觉。这些顶部和底部的地位都差不多

25、，没有明显的主次区分。这种局面的形成在很大程度上是一些机构大户炒作证券的产物。34. 单选题 一般性货币政策工具包括（ ）。 .存款准备金政策.再贴现政策 .公开市场业务 .消费者信用控制 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 【解析】一般性货币政策工具是指中央银行所采用的、对整个金融系统的货币信用扩张与紧缩产生全面性或一般性影响的手段，是最主要的货币政策工具。其主要包括：存款准备金制度；再贴现政策；公开市场业务。第项属于选择性货币政策工具。35. 单选题 3月1日，6月大豆合约价格为8390美分/蒲式耳，9月大豆合约价格为8200美分/蒲式耳。某投资者预计大豆价格要下降，于是该投资者以此价格

26、卖出1手6月大豆合约，同时买入1手9月大豆合约。到5月份，大豆合约价格果然下降.当价差为（ ）美分/蒲式耳时，该投资者将两合约同时平仓能够保证盈利。A 小于等于190B 等于190C 小于190D 大于190考点 股指期货解析 可判断题干所述情形为熊市套利，月为反向市场，此时价差缩小盈利。建仓价差为190，因此平仓价差要小于190。36. 单选题 根据中华人民共和国公司法和中华人民共和国证券法的规定，以超过票面金额的价格发行股票所得的溢价款项列入发行公司的（）。 A 资本公积B 净资产C 应付款项D 留存收益答案 A解析 根据中华人民共和国公司法和中华人民共和国证券法的规定，股票发行价格可以等

27、于票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。以超过票面金额的价格发行股票所得的溢价款项列入发行公司的资本公积。37. 单选题 下列属于利用未公开信息交易罪的犯罪主体的是()。 .证券公司的从业人员 .保险公司的从业人员 .期货经纪公司的从业人员 .基金管理公司的从业人员 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 利用未公开信息交易罪是指证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、基金管理公司、商业银行、保险公司等金融机构的从业人员以及有关监管部门或者行业协会的工作人员，利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的信息，违反规定，从事与该信息相关的证券、期货交易活动，或者明示、暗示他人

28、从事相关交易活动。38. 单选题 跨期套利的主要风险包括（ ） .财务风险 .增值风险 .交割规则风险 .市场风险 A .B .C .D .考点 套利方法解析 跨期套利的主要风险包括：财务风险、增值风险和交割规则风险。39. 单选题 某上市企业去年年末支付的股利为每股4元，该企业从去年开始每年的股利年增长率保持不变，去年年初该企业股票的市场价格为200元。如果去年年初该企业股票的市场价格与其内在价值相等，市场上同等风险水平的股票的必要收益率为5%,那么该企业股票今年的股利增长率等于（ ）。A 1.8%B 2.3%C 2.9%D 3.4%考点 公司自由现金流（FCFF）、股权自由现金流（FCFE

29、）、股利解析 假设股利增长率为g，由式子200=4*（1+g）/5%-g，解得:g=2.9%。40. 单选题 3月份，大豆现货的价格为650美分/蒲式耳。某经销商需要在6月购买大豆，为防止价格上涨，以105美分/蒲式耳的价格买入执行价格为700美分/蒲式耳的7月份大豆看涨期权。到6月份，大豆现货价格上涨至820美分/蒲式耳，期货价格上涨至850美分/蒲式耳，且该看涨期权价格也升至300美分/蒲式耳。该经销商将期权平仓并买进大豆现货，则实际采购大豆的成本为（ ）美分/蒲式耳。A 625B 650C 655D 700考点 期权四种基本头寸的风险收益结构解析 将该看涨期权平仓，即以300美分/蒲式耳

30、的价格卖出一张7月份大豆看涨期权，由此获得权利金的价差收益=300105=195（美分/蒲式耳），则实际采购大豆的成本=820195=625（美分/蒲式耳）。41. 单选题 单个境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的（ ）。 A 20%B 10%C 40%D 30%答案 B解析 【解析】合格境外机构投资者的境内股票投资，应当遵守中国证监会规定的持股比例限制和国家其他有关规定：单个境外投资者通过合格境外机构投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%；所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的30%。同时，境

31、外投资者根据外国投资者对上市公司战略投资管理办法对上市公司战略投资的，其战略投资的持股不受上述比例限制。42. 单选题 按基金的投资标的划分，证券投资基金可分为（ ）。 A 债券基金、股票基金、货币市场基金、衍生证券投资基金等B 封闭式基金与开放式基金C 成长型基金与收入型基金D 契约型基金与公司型基金答案 A解析 【解析】构成基金的要素有多种，因此可以依据不同的标准对基金进行分类：根据投资标的（对象）的不同，可以将基金分为债券基金、股票基金、货币市场基金、混合基金、衍生证券投资基金等；根据法律形式的不同，可以将基金分为契约型基金、公司型基金等；根据运作方式的不同，可以将基金分为封闭式基金和开

32、放式基金；根据投资目标的不同，可以将基金分为增长型基金、收入型基金和平衡型基金；根据投资理念的不同，可以将基金分为主动型基金和被动（指数）型基金；根据募集方式的不同，可以将基金分为公募基金和私募基金；根据基金的资金来源和用途不同，可以将基金分为在岸基金和离岸基金；特殊类型基金。43. 单选题 在理财规划方面，生活费、房租与保险费通常发生在_，收入的取得、每期房贷本息的支出、利用储蓄来投资等，通常是_。（ ）A 期初；期末年金B 期末；期初年金C 期末；期末年金D 期初；期初年金考点 年金解析 根据等值现金流发生的时间点的不同，年金可以分为期初年金和期末年金.期初年金指在一定时期内每期期初发生系

33、列相等的收付款项，即现金流发生在当期期初，比如说生活费支出、教育费支出、房租支出等；期末年金即现金流发生在当期期末，比如说房贷支出等。44. 单选题 流动性风险是指由于流动性的不确定变化而使金融机构遭受损失的可能性。其中，流动性的含义可理解为（ ）。 .金融资产以合理的价格在市场上流通的能力 .金融资产以合理的价格在市场上交易及变现的能力 .金融机构能够随时支付其应付款项的能力 .金融机构能以合理的利率方便地筹措资金的能力 A 、B 、C 、D 、考点 金融风险的分类解析 本题考查流动性的含义。流动性包含两层含义：（1）金融资产以合理的价格在市场上流通、交易及变现的能力；（2）金融机构能够随时

34、支付其应付款项的能力以及能以合理的利率方便地筹措资金的能力。如果这些方面的能力强，则其流动性好，反之，则流动性差。当发生储户挤兑而银行头寸不足时，就会发生流动性风险，若控制不力会波及整个金融体系的安全。因此，、项符合题意，故本题选D选项。45. 单选题 回归分析作为有效方法应用在经济或者金融数据分析中，具体遵循以下步骤，其中顺序正确的选项是（ ）。参数估计；模型应用；模型设定；模型检验；变量选择；分析陈述A B C D 考点 风险敞口分析和对冲比率确定的主要内容解析 回归分析作为有效方法应用在经济或者金融数据分析中，具体遵循以下步骤：模型设定；参数估计：模型检验：模型应用。46. 单选题 下列

35、不属于创业板市场功能的是（ ）。 A 承担风险资本的退出窗口作用B 促进产业升级C 优化资源配置D 有“宏观经济晴雨表”之称答案 D解析 【解析】创业板市场的功能主要表现在两个方面：一是在风险投资机制中的作用，即承担风险资本的退出窗口作用；二是作为资本市场所固有的功能，包括优化资源配置、促进产业升级等作用，而对企业来讲，上市除了融通资金外，还有提高企业知名度、分担投资风险、规范企业运作等作用。相对创业板市场而言，主板市场是资本市场中最重要的组成部分，很大程度上能够反映经济发展状况，有“宏观经济晴雨表”之称。47. 单选题 下列关于久期分析，说法正确的有（ ） .久期分析也称为持续期分析或期限弹

36、性分析 .对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于0.1%）利率变动可能会对整体经济价值产生的影响。 .若采用标准久期分析法，久期分析只能反映重新定价风险，不能反映基准风险及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险。 .对于利率的大幅变动（大于1%），久期分析的结果不再准确，需进行更复杂的技术调整。 A .B .C .D .考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 久期分析基本原理：久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，是对各时段的缺口赋予相应的敏

37、感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于1%）利率变动可能会对整济价值产生的影响。各时段的敏感性权重通常是由假定的利率变动乘以该时段头寸的假定平均久期来确定。通常，金融工具的到期日或距下一次重新定价日的时间越长，并且在到期日之前支付的金额越小，则久期的绝对越高。（2）适用范围：采用标准久期分析法，久期分析只能反映重新定价风险，不能反映基准风险及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险。对于利率的大幅变动（大于1%），久期分析的结果不再准确，需进行更复杂的技术调整。48. 单选题 在n=45的一组样本估计

38、的线性回归模型，包含有4个解释变量，若计算的R为0.8232，则调整的R为（ ）。A 0.8011B 0.8103C 0.806D 0.8232考点 多元线性回归模型解析 调整的R为:49. 单选题 （ ）是证券分析师在进行具体分析之前所必须完成的工作。A 信息收集B 信息处理C 沟通D 预测风险考点 证券研究报告信息收集的要求解析 信息收集是证券分析师在进行具体分析之前所必须完成的工作。分析师不仅要收集所有的有关上市公司的公开资料，而且还要通过政府主管、行业组织、上市公司或者其他非正式部门获得上市公司的第一手资料。只有充分地占有资料，才能做出准确和有价值的分析。50. 单选题 常见的对冲策略

39、有效性评价方法包括（ ） .主要条款比较法 .比率分析法 .回归分析法 .比较法 A .B .C .D .考点 实施对冲策略的主要步骤解析 主要条款比较法、比率分析法和回归分析法是最常见的对冲策略有效性评价方法。51. 单选题 假定某公司普通股股票当期市场价格为25元，那么该公司转换比例为40的可转换债券的转换价值为（ ）元。A 0.5B 250.0C 500.0D 1000考点 基金评价的指标体系和主要方法解析 转换价值=标的股票市场价格转换比例=2540=1000（元）。52. 单选题 从事证券、期货投资咨询业务，必须遵守有关法律、法规、规章和中国证监会的有关规定，遵循()的原则。 .客观

40、 .公正 .诚实信用 .与客户共担风险，同享收益 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 根据证券、期货投资咨询管理暂行办法的规定，从事证券、期货投资咨询业务，必须遵守有关法律、法规、规章和中国证监会的有关规定，遵循客观、公正和诚实信用的原则。53. 单选题 股票投资的净现值等于其内在价值与投资成本之（ ）。A 差B 比C 积D 和考点 自由现金流含义解析 净现值（NPV）等于内在价值（V）与成本（P）之差，即：。54. 单选题 风险揭示书应以醒目文字载明的内容有（ ）。 .本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明投资者接受证券投资顾问服务所面临的全部风险和可能导致投资者投资损失的所有因

41、素 .投资者在接受证券投资顾问服务前，应认真阅读并理解相关业务规则、证券投资顾问服务协议及本风险揭示书的全部内容 .接受证券投资顾问服务的投资者，自行承担投资风险，证券公司不以任何方式向投资者作出不受损失或者取得最低收益的承诺 .投资者应签署本风险揭示书，表明投资者已经理解并愿意自行承担接受证券投资顾问服务的风险和损失 A .B .C .D .考点 证券投资顾问业务风险揭示书的要求解析 风险揭示书应以醒目文字载明的内容有：本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明投资者接受证券投资顾问服务所面临的全部风险和可能导致投资者投资损失的所有因素投资者在接受证券投资顾问服务前，应认真阅读并理解相

42、关业务规则、证券投资顾问服务协议及本风险揭示书的全部内容接受证券投资顾问服务的投资者，自行承担投资风险，证券公司不以任何方式向投资者作出不受损失或者取得最低收益的承诺特别提醒：投资者应签署本风险揭示书，表明投资者已经理解并愿意自行承担接受证券投资顾问服务的风险和损失55. 单选题 集合竞价价格的确定原则有（ ）。 .可实现最大成交量的价格 .高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格 .最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该价格为成交价 .与该价格相同的买方或者卖方至少有一方全部成交的的价格 A 、B 、C 、D 、考点 证券交易的竞价与成交解析 本题考查集合竞价的定价原则。集

43、合竞价价格的确定原则包括：（1）可实现最大成交量的价格；（2）高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格；（3）与该价格相同的买方或者卖方至少有一方全部成交的价格。项不符合题意，“最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该价格为成交价”是连续竞价的原则之一。故本题选B选项。56. 单选题 统计套利的主要内容有配对交易、股指对冲、融券对冲和（ ）。A 风险对冲B 期权对冲C 外汇对冲D 期货对冲考点 统计套利解析 统计套利的主要内容有配对交易、股指对冲、融券对冲和外汇对冲。57. 单选题 按照公司规模的不同，股票投资风格可划分为（ ）。 .小型资本股票 .中型资本股票 .大型资本股票

44、 .混合型资本股票 A .B .C .D .考点 股票投资风格分类体系解析 58. 单选题 下列关于“熊猫债券”的说法，正确的是（ ）。 .熊猫债券是国际多边金融机构在中国发行的人民币债券 .熊猫债券是国际多边金融机构在中国发行的美元债券 .熊猫债券属于欧洲债券 .熊猫债券属于外国债券 A 、B 、C 、D 、考点 外国债券和欧洲债券解析 本题考查熊猫债券的概念。“熊猫债券”是指国际多边金融机构在中国发行的人民币债券，属于外国债券的一种。因此，、项符合题意，故本题选D选项。59. 单选题 卖出看跌期权的运用场合不包括（ ）。A 标的物市场处于牛市B 预期后市看淡C 预期后市上升D 认为市场已经

45、见底考点 期权四种基本头寸的风险收益结构解析 卖出看跌期权的运用场合:（1）预测后市上升或已见底；（2）牛市或横盘，市场波动率收窄；（3）牛市或横盘，隐含价格波动率高；（4）已经持有现货或期货合约的空头，作为对冲策略。（5）希望低价买进标的物。60. 单选题 债券到期收益率是指买入债券后持有至期满得到的收益，包括（ ）和（ ）与买入债券的实际价格之比率。A 利息收入、资本损益B 再投资收益、利息收入C 资本利得、再投资损益D 票面价值、债券价格考点 债券的基本内容解析 本题考查债券到期收益率的概念。债券到期收益率是指买入债券后持有至期满得到的收益，包括利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比

46、率。这个收益率是指按复利计算的收益率，它是能使未来现金流入现值等于债券买入价格的贴现率。故本题选A选项。61. 单选题 甲公司资本公积转增股本后，下列情况正确的是（ ）。A 甲公司权益总量增加B 甲公司股东占公司的股份比例提高C 甲公司权益总量不变D 甲公司发行在外的股份总额不变考点 与股票相关的部分资本管理概念解析 本题考查资本公积转增股本的内容。资本公积金转增股本是在股东权益内部，把资本公积金转入股本账户，并按照投资者所持有公司股份份额比例的大小分到各个投资者的账户中，以此增加每个投资者的投入资本。公司发行在外的股本增加，但公司的权益总量不变，股东占公司权益的比例也没有变化。因此，C选项符

47、合题意，故本题选C选项。62. 单选题 投资者与证券经纪商之间特定的经纪关系建立的过程不包括( )。 A 签署风险揭示书、客户须知B 签订证券交易委托代理协议书、客户交易结算资金第三方存管协议书C 开立证券交易资金账户D 分享投资收益，承担投资损失答案 D解析 证券经纪商不得与客户分享投资收益，也不得承担投资损失。63. 单选题 从业人员在执业过程中违反有关证券法律、行政法规以及中国证监会有关规定，受到聘用机构处分的，该机构应当在处分后（）日内向中国证券业协会报告。 A 7B 10C 15D 20答案 B解析 根据证券业从业人员资格管理办法的规定，从业人员在执业过程中违反有关证券法律、行政法规

48、以及中国证监会有关规定，受到聘用机构处分的，该机构应当在处分后10日内向中国证券业协会报告。64. 单选题 下列关于金融市场特点的叙述中，正确的有（）。 .市场参与者之间的关系不是单纯的买卖关系 .市场交易必须在有形的场所中进行 .金融市场是以资金为交易对象的市场 .市场参与者之间的关系是一种借贷关系 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 金融市场的特点可概括为：金融市场以金融资产为交易对象；金融市场具有价格的一致性，利率在市场机制作用下趋向一致；金融市场可以是有形市场，也可以是无形市场，且金融交易活动在有形和无形的交易平台集中进行；金融市场是一个自由竞争市场；金融市场的非物质化；金融市场交易

49、之间不是单纯的买卖关系，更主要的是借贷关系，体现了资金所有权和使用权相分离的原则；现代金融市场是信息市场。65. 单选题 期权定价模型在1973年由美国学者（ ）提出。 .费雪布莱克 .迈伦斯科尔斯 .约翰考克斯 .罗伯特默顿 A . B . C . D .考点 期权定价原理和主要模型解析 期权定价模型在1973年由美国学者费雪布莱克、迈伦斯科尔斯、罗伯特默顿提出，已成为期权估值领域的重要标准模型，为期权的广泛应用奠定了科学基石。 66. 单选题 证券投资的信用风险会受发行人的（ ）因素影响。 .盈利水平 .规模大小 .事业稳定程度.经营能力 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 【解析】信用

50、风险实际上揭示了发行人在财务状况不佳时出现违约和破产的可能，它主要受证券发行人的经营能力、盈利水平、事业稳定程度及规模大小等因素影响。67. 单选题 2011年5月8日，某年息10%，每年付息1次，面值为100元的国债，上次付息日为2011年2月28日。如净价报价为102.09元，则按实际天数计算的实际支付价格为（ ）元。A 103.46B 103.71C 103.95D 103.99考点 不同类别债券累计利息的计算和实际支付价格的计算解析 ACT/365：累计天数（算头不算尾）=31天（3月）30天（4月）7天（5月）=68（天），累计利息=10O10%68/365=1.86（元）。则:实际

51、支付价格=102.091. 86=103.95（元）。68. 单选题 以下能够对客户风险特征进行分析的指标是（ ）。 .风险偏好 .客户风险承受能力 .风险承受态度 .风险认知度 A .B .C .D .考点 客户风险特征的内容解析 客户风险特征可以用客户风险承受能力和风险承受态度两个指标来分析。69. 单选题 下列选项中，属于社会公益基金的有（）。 .教育发展基金 .养老保险基金 .福利基金 .文学奖励基金 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 社会公益基金是指将收益用于指定的社会公益事业的基金，如福利基金、科技发展基金、教育发展基金、文学奖励基金等。第项属于社会保险基金。70. 单选题 流

52、动性较低，回报率更高的股票是（ ）。A 稳定类股票B 周期类股票C 小型资本股票D 大型资本股票考点 股票投资风格分类体系解析 71. 单选题 下列关于金融期货与金融期权盈亏特点的描述，正确的是（ ）。 .金融期货交易中双方潜在的盈利和亏损都是无限的 .金融期货交易中双方潜在的盈利和亏损都是有限的 .金融期权买方在交易中的潜在亏损是有限的，仅限于所支付的期权费，而可能取得的盈利却是无限的 .金融期权出售方在交易中所取得的盈利是有限的，而可能遭受的损失是无限的 A 、B 、C 、D 、考点 金融衍生工具的概念和特征解析 本题考查金融期货与期权的比照。项正确，金融期货交易中双方潜在的盈利和亏损都是

53、无限的。项错误，金融期货交易中双方潜在的盈利和亏损都是无限的。项正确，金融期权买方在交易中的潜在亏损是有限的，仅限于所支付的期权费，而可能取得的盈利却是无限的。项正确，金融期权出售方在交易中所取得的盈利是有限的，而可能遭受的损失是无限的。因此，、项符合题意，故本题选A选项。72. 单选题 在物价可自由浮动条件下，货币供应量过多，完全可以通过物价表现出来的通货膨胀称为（ ）通货膨胀。A 成本推动型 B 开放型 C 结构型 D 控制型考点 评价宏观经济形势的基本指标解析 开放型通货膨胀，也叫公开的通货膨胀，即在物价可自由浮动条件下，货币供应量过大，完全可以通过物价表现出来的通货膨胀。73. 单选题

54、 独立存在的金融合约是（ ）。A 嵌入式衍生工具B 交易所交易的衍生工具C 场外交易市场(OTC)交易的衍生工具D 独立衍生工具考点 金融衍生工具的分类解析 本题考查衍生工具的分类。A选项不符合题意，嵌入式衍生工具指嵌入到非衍生工具（即主合约）中，使混合工具的部分或全部现金流量将按照特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或类似变量的变动而变动的衍生工具。B选项不符合题意，交易所交易的衍生工具指在有组织的交易所上市交易的衍生工具。例如在股票交易所交易的股票期权产品，在期货交易所和专门的期权交易所交易的各类期货合约、期权合约等。C选项不符合题意，场外交易市场交易的衍生工具指通过各种通信方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具。D选项符合题意，独立衍生工具是指本身即为独立存在的金融合约，如期权合约、期货合约或者互换交易合约等。故本题选D选项。74. 单选题 金融风险的特征包括（ ）。 .风险的不确定性 .风险的客观性 .风险的危害性 .风险的不可测定性