2022年期货从业资格考试点睛提分卷157

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1、2022年期货从业资格考试点睛提分卷1. 简述题 期货公司A在为投资者B办理金融期货开户时，明知B不符合投资者适当性标准但仍为其申请金融期货交易编码。期货业协会接到举报后进行调查，发现确有此事。于是对A进行告诫，并要求其改正，A拒不改正。根据上述资料，请回答以下问题。(1)期货公司A在办理金融期货开户时应当( )。A.审查投资者资质B.尽力使投资者获得金融期货交易编码C.向投资者充分揭示金融期货风险D.协助投资者采取虚假申报等手段规避投资者适当性标准要求(2)在对A进行告诫后，期货业协会还可以采取( )措施。A.批评 B.中止会员资格并公告C.协会外通报批评 D.通过媒体公开谴责解析 答案AC

2、解析期货公司执行金融期货投资者适当性制度管理规则（修订）第四条规定，会员单位在开户时，应当向投资者充分揭示金融期货风险，全面客观介绍金融期货法律法规、业务规则和产品特征，测试投资者的金融期货基础知识，认真审核投资者开户申请材料，审慎评估投资者的诚信状况和风险承受能力。不得协助投资者采取虚假申报等手段规避投资者适当性标准要求。答案AD解析期货公司执行金融期货投资者适当性制度管理规则（修订）第九条第一款规定，对违反本规则的会员单位，经告诫仍不改正的，协会将视其情节轻重予以以下纪律惩戒：（一）批评；（二）协会内通报批评；（三）通过媒体公开谴责；（四）取消会员资格并公告。2. 多选题 根据期货从业人员

3、管理办法，期货从业人员必须遵守（）。A 相关法律、行政法规B 中国证监会的规定C 中国期货业协会的自律规则D 期货交易所的自律规则答案 A,B,C,D解析 根据期货从业人员执业行为准则（修订）第四条，期货公司的期货从业人员必须遵守有关法律、法规、规章和政策。3. 单选题 （ ）是公司制期货交易所的法定代表人。A 总经理B 董事长C 理事长D 监事长答案 A解析 期货交易所管理办法第四十七条规定，期货交易所设总经理1人，副总经理若干人。总经理、副总经理由中国证券监督管理委员会任免。总经理每届任期3年，连任不得超过两届。总经理是期货交易所的法定代表人，总经理应当由董事担任。4. 单选题 香港恒生指

4、数期货最小变动价位为1个指数点，每点乘数50港元。如果一交易者4月20曰以11850点买入2张期货合约，每张佣金为25港元，5月20日该交易者以11900点将手中合约平仓，则该交易者的净收益是()港元。A -5000B 2500C 4950D 5000答案 C解析 该交易者的净收益=指数点的涨落每点指数乘数合约份数-佣金=(11900-1 1850)502-252=4950(港元)。5. 单选题 下列关于交易、结算、财务数据保存或备份的表述，错误的是( )。A 期货公司应当妥善保存客户资料，除依法接受调查和检查外，应当为客户保密B 期货公司应当定期将交易、结算、财务数据提交期货交易所集中保存和

5、备份C 客户资料保存期限不得少于20年D 期货公司应当建立交易、结算、财务数据的备份制度答案 B解析 期货公司监督管理办法第五十一条规定，期货公司应当建立数据备份制度，对交易、结算、财务等数据进行备份管理。期货公司应当妥善保存客户资料，除依法接受调查和检查外，应当为客户保密。客户资料保存期限不得少于20年。6. 判断题 持有期货公司5%以上股权的股东不能正常行使股东权利或者承担股东义务，可能造成期货公司治理的重大缺陷的，应当通知期货公司。（）A 错B 对答案 B解析 根据期货公司监督管理办法第三十七条，持有期货公司5%以上股权的股东或者实际控制人出现下列情形之一的，应当在3个工作日内通知期货公

6、司：所持有的期货公司股权被冻结、查封或者被强制执行；质押所持有的期货公司股权；决定转让所持有的期货公司股权；不能正常行使股东权利或者承担股东义务，可能造成期货公司治理的重大缺陷；涉嫌重大违法违规被有权机关调查或者采取强制措施；因重大违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚；变更名称；合并、分立或者进行重大资产、债务重组；被采取停业整顿、撤销、接管、托管等监管措施。7. 多选题 按照金融期货投资者适应性制度要求，期货公司应当对投资者拥有的金融类资产及收入等财务状况进行评估，其中的金融类资产包括( )。A 黄金B 理财产品C 股票和基金D 银行存款答案 A,B,C,D解析 金融期货投资者适当性制度操作

7、指引第三十二条规定，投资者金融类资产包括银行存款、股票、基金、期货权益、债券、黄金、理财产品（计划）等资产。8. 单选题 结算和风险管理部门或者岗位负责人具有担任期货公司交易、结算或者风险管理部门或者岗位负责人（）年以上经历。A 2B 3C 4D 1答案 A解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第七条规定，期货公司申请金融期货结算业务资格，应当具备的基本条件包括：结算和风险管理部门或者岗位负责人具有担任期货公司交易、结算或者风险管理部门或者岗位负责人2年以上经历。9. 单选题 上海商品交易所对会员和客户就黄大豆一号合约的持仓限额分别是50000手和20000手。该交易所的会员李某和客户王某在3

8、月30日分别买入黄大豆一号合约50000手和19000手，下列关于会员李某和客户王某的做法正确的是( )。A 会员李某向证监会报告持仓情况，客户王某向上海商品交易所报告持仓1情况B 会员李某向上海商品交易所报告持仓情况，客户王某向开户的期货公司报告持仓情况C 会员李某和客户王某都向上海商品交易所报告持仓情况D 会员李某向期货业协会报告持仓情况，客户王某向开户的期货公司报告持仓情况答案 C解析 期货交易所管理办法第八十一条第一款规定，期货交易实行大户持仓报告制度。会员或者客户持仓达到期货交易所规定的持仓报告标准的，会员或者客户应当向期货交易所报告。客户未报告的，会员应当向期货交易所报告。题中，会

9、员李某和客户王某的头寸均达到规定的持仓限量的80%以上，达到了大户报告制度的标准。10. 单选题 证券公司从事期货中间介绍业务，应当与期货公司签订()。A 期货中间介绍业务委托协议B 期货经纪合同C 委托理财协议D 期货经纪合同答案 A解析 证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法第十条第一款规定，证券公司从事介绍业务，应当与期货公司签订书面委托协议。委托协议应当载明下列事项：(一)介绍业务的范围；(二)执行期货保证金安全存管制度的措施；(三)介绍业务对接规则；(四)客户投诉的接待处理方式；(五)报酬支付及相关费用的分担方式；(六)违约责任；(七)中国证监会规定的其他事项。11. 单选题 设

10、r=7%,d=2%，6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日现货指数分别为3400点，则期货理论价格为（ ）。A 3600B 3442.5C 3857D 4100.25答案 B解析 股指期货理论价格的计算公式可表示为:34001+（7%-2%）312=3442.5点。12. 单选题 某期货公司是期货交易所的非结算会员，小王是该期货公司的客户。某日结算后，期货公司向小王发出追加保证金通知。次日，小王既未追加保证金也未自行平仓，期货公司遂按规定实行了强行平仓。如果期货公司对小王强行平仓后资金仍不足以弥补其账户损失的，期货公司应当采取的措施是（）。A 以公司风险准备金、自有资金承担违约责任，并取得

11、对小王的追偿权B 以公司的结算担保金承担违约责任C 动用其他客户的保证金弥补亏损D 起诉小王，待其承担违约责任后，将资金划入期货交易所答案 A解析 根据期货公司监督管理办法第七十六条，除按规定划转外，任何单位或者个人不得以任何形式占用、挪用客户保证金。客户在期货交易中违约造成保证金不足的，期货公司应当以风险准备金和自有资金垫付，不得占用其他客户保证金。期货公司应当按照规定提取、管理和使用风险准备金，不得挪作他用。13. 单选题 王某申请某期货公司总经理一职，由于自己学历达不到要求，于是就找人伪造了一份假的学历证书，后被发现。对于王某的行为，中国证监会及其派出机构，可以做出以下( )惩罚措施。A

12、 不予受理或者不予行政许可，并依法予以警告B 予以警告，并处以3万元以下罚款C 不予受理或者不予行政许可，要求期货公司解聘该人员D 情节严重的，暂停或者撤销任职资格答案 A解析 期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法第五十九条规定，申请人或者拟任人隐瞒有关情况或者提供虚假材料申请任职资格的，中国证监会及其派出机构不予受理或者不予行政许可，并依法予以警告。14. 不定项选择题 根据以下材料，回答TSE题某股票当前价格为6395港元，在下列该股票的看跌期权中：TS时间价值最高的是()的看跌期权。A 执行价格和权利金分别为625港元和170港元B 执行价格和权利金分别为65港元和287港元

13、C 执行价格和权利金分别为60港元和100港元D 执行价格和权利金分别为675港元和485港元答案 B解析 A项，该看跌期权是虚值期权，时间价值=权利金=170(港元)；B项，时间价值=权利金-内涵价值=287-(65-6395)=182(港元)；C项，该看跌期权是虚值期权，时间价值=权利金=100(港元)；D项，时间价值=权利金-内涵价值=485-(675-6395)=130(港元)。15. 多选题 期货公司为债务人，债权人请求冻结、划拨以下哪些账户中的资金或者有价证券的，人民法院不予支持?()A 客户向期货公司提交的用于充抵保证金的有价证券B 属于期货公司自有的有价证券C 期货公司自有账户

14、中的资金D 客户在期货公司保证金账户中的资金答案 A,D解析 最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定(二)第四条规定，期货公司为债务人，债权人请求冻结、划拨以下账户中资金或者有价证券的，人民法院不予支持：(一)客户在期货公司保证金账户中的资金；(二)客户向期货公司提交的用于充抵保证金的有价证券。16. 判断题 期货从业人员在进行投资分析时，应严格区分客观事实与主观判断，并对重要事实予以明示。（）A 错B 对答案 B解析 根据期货从业人员执业行为准则（修订）第二十条，从业人员在进行投资分析或者提出投资建议时，应当勤勉尽责、独立客观，投资分析及投资建议要有合理、充足的依据，要严格区分客观事

15、实与主观判断，并对重要事实予以明示。17. 单选题 一般情况下，当期权为()时，期权的时间价值为最大。A 极度实值B 极度虚值C 平值D 实值答案 C解析 当期权处于深度实值或深度虚值状态时，其时间价值将趋于0，特别是处于深度实值状态的欧式看涨和看跌期权，时间价值还可能小于0；而当期权正好处于平值状态时，其时间价值却达到最大。18. 多选题 与买进期货合约对冲现货价格上涨风险相比，利用买进看涨期权规避标的资产价格风险具有的特征有（ ）。A 初始投入低，杠杆效用大B 初始投入高，杠杆效用小C 当标的资产价格变化对现货持仓不利时，如标的资产价格上涨，交易者在期货市场的盈利会弥补所提高的现货购买成本

16、D 如果标的资产价格变化对现货持仓有利时，如标的资产价格下跌，期货持仓亏损，套期保值者需要补交保证金答案 A,C,D解析 本题考查买进看涨期权的内容。与买进期货合约对冲现货价格上涨风险相比，利用买进看涨期权进行套期保值具有以下特征：第一，初始投入更低，杠杆效用更大。第二，当标的资产价格变化对现货持仓不利时，如标的资产价格上涨，交易者在期货市场的盈利会弥补所提高的现货购买成本；购买看涨期权也可达到此目的，但通过看涨期权多头对冲标的资产价格上涨的风险往往比通过买进期货合约对冲标的资产价格风险要多付出权利金或时间价值的代价。第三，如果标的资产价格变化对现货持仓有利时，如标的资产价格下跌，期货持仓亏损

17、，套期保值者需要补交保证金。19. 多选题 趋势按时间长短.波动大小可分为不同级别的（）A 主要趋势B 次要趋势C 中级趋势D 短暂趋势答案 A,B,C,D解析 趋势按时间长短.波动大小可分为不同级别的主要趋势.次要趋势（中级趋势）和短暂趋势。20. 判断题 期货交易所对期货公司、期货公司对客户未按期货交易所交易规则规定或者期货经纪合同约定的强行平仓条件、时间、方式进行强行平仓，造成期货公司或者客户损失的，期货交易所或者期货公司应当承担赔偿责任。( )A 错B 对答案 B解析 参见最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第四十条规定。21. 多选题 资产管理业务（）等岗位必须相互独立，并

18、配备专职业务人员，不得相互兼任。A 投资经理B 交易执行C 风险控制D 风险研究员答案 A,B,C解析 期货公司资产管理业务试点办法第三十条规定，资产管理业务投资经理、交易执行、风险控制等岗位必须相互独立，并配备专职业务人员，不得相互兼任。期货公司应当将资产管理业务投资经理、交易执行和风险控制等岗位的业务人员及其变动情况，自人员到岗或者变动之日起5个工作日内向住所地中国证券监督管理委员会派出机构备案。22. 单选题 若市场处于正向市场，做多头的投机者应( )。A 买入交割月份较近的合约B 卖出交割月份较近的合约C 买入交割月份较远的合约D 卖出交割月份较远的合约答案 A23. 判断题 蝶式期权

19、差价组合，是由三种到期期限相同、执行价格不同的四份同种期权组成。（ ）A 错B 对答案 B解析 蝶式期权差价组合，是由三种到期期限相同、执行价格不同的四份同种（全部看涨期权或全部看跌期权）期权组成。24. 多选题 期货从业人员管理办法规范的事项包括（）。A 期货公司高级管理人员任职资格条件B 期货从业人员执业行为C 期货从业人员的任用D 期货从业人员资格的申请答案 B,C,D解析 期货从业人员管理办法规范的事项包括期货从业人员执业行为、任用及资格的申请。选项A属于期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法所规范的事项。25. 单选题 侵权与违约竞合的期货纠纷案件，( )确定管辖。A 依当

20、事人选择的诉由B 由人民法院C 依照违约纠纷D 依照侵权纠纷答案 A解析 最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第六条规定，侵权与违约竞合的期货纠纷案件，依当事人选择的诉由确定管辖。当事人既以违约又以侵权起诉的，以当事人起诉状中在先的诉讼请求确定管辖。26. 多选题 外汇远期交易通常应用在（ ）。A 进出口商通过锁定外汇远期汇率以规避汇率风险B 短期投资者或外汇债务承担者通过外汇远期交易规避汇率风险C 进出口商通过锁定外汇远期汇率以规避利率风险D 长期投资者或外汇债务承担者通过外汇远期交易规避汇率风险答案 A,B解析 外汇远期交易通常应用在以下几个方面：进出口商通过锁定外汇远期汇率以规

21、避汇率风险；短期投资者或外汇债务承担者通过外汇远期交易规避汇率风险27. 多选题 依据内涵价值计算结果的不同，可将期权分为（ ）。A 实值期权B 虚值期权C 均值期权D 平值期权答案 A,B,D28. 多选题 某拟设期货公司拟经营的范围包括商品期货经纪、金融期货经纪、资产管理业务和期货自营业务。下列关于该拟设期货公司业务范围的表述，正确的是( )。 2016年3月真题A 从事金融期货经纪业务，应当在公司成立后申请业务资格B 经中国证监会批准，公司可以既从事商品期货经纪业务，又从事金融期货经纪业务C 从事资产管理业务，应当在公司成立后申请业务资格D 不得从事期货自营业务，须调整其有关方案答案 A

22、,D解析 ABC三项，期货公司监督管理办法第十三条规定，按照本办法设立的期货公司，可以依法从事商品期货经纪业务；从事金融期货经纪、境外期货经纪、期货投资咨询的，应当取得相应业务资格。从事资产管理业务的，应当依法登记备案。期货公司经批准可以从事中国证监会规定的其他业务。D项，期货交易管理条例第十七条第三款规定，期货公司不得从事或者变相从事期货自营业务。29. 多选题 为保障期货公司具有快速资本补充机制，根据期货公司风险监管指标管理办法，以下负债项目可以按照定比例计入净资本的是()。A 期货公司借入的次级债务B 期货公司向股东或者其关联企业借入的具有次级债务性质的长期货款C 期货公司向股东或者其关

23、联企业借入的短期货款D 期货公司应付交易所质押款答案 A,B解析 期货公司风险监管指标管理办法第十六条规定，期货公司借入次级债务的，可以将所借入的次级债务按照中国证监会规定的比例计入净资本。期货公司向股东或者其关联企业借入的具有次级债务性质的长期借款，可以在计算净资本时将所借入的长期借款按照中国证监会规定的比例计入净资本。30. 单选题 会员制期货交易所理事会会议结束之日起（ ）日内，理事会应当将会议决议及其他会议文件报告中国证券监督管理委员会。A 3B 10C 5D 15答案 B解析 期货交易所管理办法第三十条规定，理事会会议须有2/3以上理事出席方为有效，其决议须经全体理事1/2以上表决通

24、过。理事会会议结束之日起10日内，理事会应当将会议决议及其他会议文件报告中国证券监督管理委员会。31. 单选题 投资者承担金融期货交易履约责任时应当遵守( )的原则。A 过错责任B 强制交割C 买卖自负D 公平答案 C解析 金融期货投资者适当性制度实施办法第十七条规定，投资者应当遵守“买卖自负”的原则，承担金融期货交易的履约责任，不得以不符合投资者适当性标准为由拒绝承担金融期货交易履约责任。32. 单选题 当期货从业人员自身利益与客户的利益发生冲突时，应及时向客户进行披露，并坚持( )原则。A 客户合法利益优先B 公司合法利益优先C 公司利益不受损害D 减少客户损失答案 A解析 期货从业人员管

25、理办法第十四条第四项规定，当自身利益或者相关方利益与客户的利益发生冲突或者存在潜在利益冲突时，期货从业人员应当及时向客户进行披露，并且坚持客户合法利益优先的原则。33. 判断题 证券公司应当在其经营场所显著位置或者其网站，公开受托从事的介绍业务范围，不得公布从事介绍业务的管理人员和业务人员的名单和照片。( )A 错B 对答案 A解析 证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法第十七条第一款第一项和第二项规定，证券公司应当在其经营场所显著位置或者其网站，公开受托从事的介绍业务范围，公开从事介绍业务的管理人员和业务人员的名单和照片。34. 多选题 期货从业人员应具备、保持并不断提高专业胜任能力，包

26、括（）。A 不断提高文化程度，尽可能取得较高学历B 加强业务知识更新，接受后续职业培训C 机构的管理人员应当对下属从业人员的工作进行指导、监督和支持D 从业人员在从事期货业务前，应当参加岗前培训并通过考核答案 B,C,D解析 期货从业人员执业行为准则（修订）第十六条规定，从业人员在从事期货业务前，应当参加岗前培训并通过考核，具备相应的专业知识、技能和职业道德。第十七条规定，从业人员应当加强业务知识更新，接受后续职业培训，保持并不断提高专业胜任能力。第十八条规定，机构的管理人员应当对下属从业人员的工作进行指导、监督和支持，使其保持并不断提高专业胜任能力。35. 单选题 我国甲醇期货某合约上一交易

27、日的收盘价和结算价分别为2930元/吨和2940元/吨，若该合约每日价格最大波动限制为6%，最小变动价位为1元/吨，则以下为有效报价的是（）元/吨。A 3106B 2760C 3118D 2750答案 A解析 甲醛期货合约的每日价格最大波动限制是不超过上一交易日结算价的6%，当日涨停板价格=2940（1+6%）3116（元/吨），当日跌停板价格=2940（1-6%）2763（元/吨），故只要报价在涨停板和跌停板价格之间就是有效报价，选项A符合。36. 多选题 在我国，证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务应当提供（）服务。A 代理客户进行期货交易B 协助办理开户手续C 期货行情信息、交易设施D

28、 代理客户收付期货保证金答案 B,C解析 证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，应当提供下列服务：（1）协助办理开户手续；（2）提供期货行情信息和交易设施；（3）中国证监会规定的其他服务。证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。故本题选择BC.37. 判断题 期货投资咨询机构的期货从业人员可以代理客户从事期货交易。( )A 错B 对答案 A解析 期货从业人员执业行为准则（修订）第十四条规定，期货投资咨询机构的从业人员不得有下列行为：（一）利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导客户的信息；（二

29、）代理客户从事期货交易；（三）中国证监会禁止的其他行为。38. 单选题 企业中最常见的风险是（ ）。A 价格风险B 利率风险C 汇率风险D 股票价格风险答案 A解析 价格风险主要包括商品价格风险、利率风险、汇率风险和股票价格风险等，是企业经营中最常见的风险。39. 多选题 申请经理层人员的任职资格，应当( )。A 具有期货从业人员资格B 具有大学专科以上学历或者取得学士以上学位C 通过中国证监会认可的资质测试D 具有相关学科教学、研究的高级职称答案 A,C解析 期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法第十一条规定，申请经理层人员的任职资格，应当具备下列条件：（一）具有期货从业人员资格；

30、（二）具有大学本科以上学历或者取得学士以上学位；（三）通过中国证监会认可的资质测试。40. 多选题 期货从业人员在进行投资分析或者提出投资建议时，应避免的情形包括()。A 刻意与投资者意见保持一致B 投资分析及投资建议要有合理、充足的依据C 不区分客观事实与主观判断D 对重要事实予以明示答案 A,C解析 期货从业人员执业行为准则(修订)第二十条规定，从业人员在进行投资分析或者提出投资建议时，应当勤勉尽责、独立客观，投资分析及投资建议要有合理、充足的依据，要严格区分客观事实与主观判断，并对重要事实予以明示。41. 多选题 期货市场在微观经济中的作用主要包括( )。A 提供分散.转移价格风险的工具

31、，有助于稳定国民经济B 锁定生产成本，实现预期利润C 利用期货价格信号，组织安排现货生产D 期货市场拓展现货销售和采购渠道答案 B,C,D42. 单选题 （）应当建立期货从业人员信息数据库，公示并且及时更新期货从业人员资格注册、诚信记录等信息。A 中国证券监督管理委员会B 中国证券监督管理委员会及其派出机构C 中国期货业协会D 财政部答案 C解析 期货从业人员管理办法第二十一条规定，中国期货业协会应当建立期货从业人员信息数据库，公示并且及时更新期货从业人员资格注册、诚信记录等信息。中国证券监督管理委员会及其派出机构履行监管职责，需要中国期货业协会提供期货从业人员信息和资料的，中国期货业协会应当

32、按照要求及时提供。43. 单选题 期货公司董事、监事和高级管理人员被中国证券监督管理委员会及其派出机构认定为不适当人选的，期货公司应当将该人员（）。A 调离B 罚款C 免职D 降级答案 C解析 期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法第五十五条规定，期货公司董事、监事和高级管理人员被中国证券监督管理委员会及其派出机构认定为不适当人选的，期货公司应当将该人员免职。自被中国证券监督管理委员会及其派出机构认定为不适当人选之日起2年内，任何期货公司不得任用该人员担任董事、监事和高级管理人员。44. 判断题 美式期权的时间价值大于0。（ ）A 错误B 正确答案 B解析 由于美式期权在有效期的正常

33、交易时间内可以随时行权，对于实值美式期权，如果期权的权利金低于其内涵价值，在不考虑交易费用的情况下，买方立即行权便可获利。因此，期权的权利金不应该低于其内涵价值，即在不考虑交易费用的情况下，权利金与内涵价值的差总是大于0，或者说，处于实值状态的美式期权的时间价值总是大于等于0。45. 多选题 以下采用现金交割的利率期货品种有( )。A 芝加哥期货交易所(CBOT)4：期国债期货B 芝加哥期货交易所(CBOT)10年期国债期货C 芝加哥期货交易所(CBOT)3个月欧洲美元期货D 芝加哥期货交易所(CBOT)3个月国债期货答案 C,D解析 短期利率期货品种一般采用现金交割，中长期利率期货品种一般采

34、用实物交割。46. 单选题 人民法院审理期货纠纷案件，应当依法保护当事人的合法权益，正确确定其应承担的（）责任，并维护期货市场秩序。A 市场B 风险C 故意D 过失答案 B解析 最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第一条规定，人民法院审理期货纠纷案件，应当依法保护当事人的合法权益，正确确定其应承担的风险责任，并维护期货市场秩序。47. 多选题 下列关于期货公司董事会的表述，正确的有()。A 期货公司必须设立董事会B 规模小、股东数量少的期货公司可以自行决定C 董事会每年应当至少召开两次会议D 期货公司可以设立独立董事答案 A,D解析 期货公司监督管理办法第四十条规定，期货公司应当设立

35、董事会，并按照公司法的规定设立监事会或监事，切实保障监事会和监事对公司经营情况的知情权。期货公司可以设立独立董事，期货公司的独立董事不得在期货公司担任董事会以外的职务，不得与本期货公司存在可能妨碍其做出独立、客观判断的关系。48. 判断题 期货从业人员应当按照有关规定参加后续职业培训，其所在机构应予以支持并提供必要保障。(A 错B 对答案 B解析 参见期货从业人员管理办法第二十二条第二款规定。49. 判断题 一种货币的远期汇率高于即期汇率称之为升水，一种货币的远期汇率低于即期汇率称之为贴水。A 错B 对答案 B解析 一种货币的远期汇率高于即期汇率称之为升水，又称远期升水。一种货币的远期汇率低于

36、即期汇率称之为赔水，又称远期贴水。50. 单选题 期货公司向股东、实际控制人及其关联人提供期货经纪服务的，不得( )。 2015年9月真题A 降低手续费收取标准B 降低风险管理要求C 提高手续费收取标准D 提高保证金收取标准答案 B解析 期货公司监督管理办法第三十六条规定，期货公司与其控股股东、实际控制人在业务、人员、资产、财务等方面应当严格分开，独立经营，独立核算。未依法经期货公司股东会或者董事会决议，期货公司控股股东、实际控制人不得任免期货公司的董事、监事、高级管理人员，或者非法干预期货公司经营管理活动。期货公司向股东、实际控制人及其关联人提供服务的，不得降低风险管理要求。51. 多选题

37、下列关于对期货公司首席风险官的监管，说法正确的有( )。A 中国证监会依法对首席风险官进行监督管理B 中国期货业协会负责对首席风险官进行自律管理C 证券交易所对首席风险官进行自律管理D 中国证监会派出机构无权对首席风险官进行监督答案 A,B解析 期货公司首席风险官管理规定（试行）第五条规定，中国证监会及其派出机构依法对首席风险官进行监督管理。中国期货业协会、期货交易所依法对首席风险官进行自律管理。52. 单选题 在期转现时买卖双方的期货平仓价（ ）。A 不受审批涨跌盘限制B 必须为审批前一交易日的收盘价C 须在审批日期货价格限制范围内D 必须为审批前一交易日结算价答案 C解析 在期转现时要先寻

38、找交易对手，找到对方后，双方首先商定平仓价（须在审批日期货价格限制范围内）和现货交收价格，之后向交易所提出申请。53. 单选题 3月初，我国某铝型材厂计划在三个月后购进500吨铝锭，决定利用国内7月份到期的铝期货合约进行套期保值。该厂铝期货的建仓价格为20500元/吨，当时的现货价格为19700元/吨。至6月初，现货价格变为20150元/吨。该厂按照此价格购入铝锭，同时以20850元/吨的价格期货合约对冲平仓。则该厂套期保值效果是（）。A 不完全套期保值，且有净亏损300元/吨B 不完全套期保值，且有净盈利300元/吨C 不完全套期保值，且有净亏损100元/吨D 不完全套期保值，且有净盈利10

39、0元/吨答案 C解析 54. 多选题 下列情形中，期货公司需承担举证责任的有( )。A 期货公司将交易结算结果通知给客户，客户否认收到上述通知的B 期货交易所通知期货公司追加保证金，期货公司否认收到上述通知的C 客户的交易指令是否人市交易D 期货公司向客户发出追加保证金的通知，客户否认收到上述通知的答案 A,C,D解析 最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第五十六条第一款规定，期货公司应当对客户的交易指令是否人市交易承担举证责任。第五十七条规定，期货交易所通知期货公司追加保证金，期货公司否认收到上述通知的，由期货交易所承担举证责任。期货公司向客户发出追加保证金的通知，客户否认收到上述

40、通知的，由期货公司承担举证责任。55. 简述题 2.某期货公司的期末财务报表和风险监管报表显示，其净资本为6000万元，中国证监会派出机构在对该公司报表进行非现场检查时发现存在以下问题：第一，公司未充分计提资产减值准备，按照规定应补提300万元；第二，公司未准确计提预计负债，按照规定应补提150万元，在针对上述问题进行调整后，该公司的股东净资本为( )万元。A. 5550 B.5700 C.6000 D.6450解析 答案A解析期货公司风险监管指标管理办法第十一条第二款规定，有证据表明期货公司未能充分计提资产减值准备的，中国证监会派出机构应当要求期货公司相应核减净资本金额。第十三条规定，期货公

41、司应当按照企业会计准则的规定确认预计负债。中国证监会派出机构可以要求期货公司对预计负债进行专项说明；有证据表明期货公司未能准确确认预计负债的，中国证监会派出机构应当要求期货公司相应核减净资本金额。因此，调整后该公司的股东净资本=6000 -300 -150 =5550（万元）。56. 单选题 根据期货公司执行金融期货投资者适当性制度管理规则（修订），期货业协会实施纪律惩戒的对象( )。A 仅指会员单位B 仅指期货从业人员C 既包括会员单位，也包括期货从业人员D 既不包括会员单位，也不包括期货从业人员答案 C解析 期货公司执行金融期货投资者适当性制度管理规则（修订）第九条规定，对违反本规则的会员

42、单位，经告诫仍不改正的，协会将视其情节轻重予以以下纪律惩戒：（一）批评；（二）协会内通报批评；（三）通过媒体公开谴责；（四）取消会员资格并公告。对于相关违规期货从业人员，协会将根据情节轻重给予相应的纪律惩戒。可以看出，期货业协会可以实施纪律惩戒的对象包括违规会员单位和相关违规期货从业人员。57. 判断题 期货公司董事会决定免除首席风险官职务时，应当同时确定拟任人选或者代行职责人选，并按照有关规定履行相应程序。( )A 错B 对答案 B解析 参见期货公司首席风险官管理规定（试行）第十七条规定。58. 单选题 假设某投资者持有A、B、C三种股票，三只股票的系数分别是0.9、1.2和1.5，其资金平

43、均分配在这三只股票上，则该股票组合的系数为（）。A 1.05B 1C 1.25D 1.2答案 D解析 当投资者拥有一个股票组合时，就要计算这个组合的系数。假定一个组合P由n个股票组成，第i个股票的资金比例为Xi（X1+X2+Xn=1）；i为第i个股票的系数。则有：=X11+X22+Xnn，本题=0.91/3+1.21/3+1.51/3=1.2，故本题D正确。59. 多选题 期货公司风险管理制度包括（ ）A 建立以净资本为核心的动态风险监控和资本补足机制B 严格执行保证金制度C 建立独立的风险管理系统D 确保客户投资盈利答案 A,B,C解析 期货公司风险管理制度(1)期货公司应建立与风险监管指标

44、相适应的内控制度，建立以净资本为核心的动态风险监控和资本补足机制，确保净资本等风险监管指标持续符合标准。(2)期货公司应严格执行保证金制度(3)期货公司应当建立独立的风险管理系统，规范、完善的业务操作流程和风险管理制度。60. 单选题 当期货价格高于现货价格时，基差为( )。A 负值B 正值C 零D 正值或负值答案 A解析 基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差，用公式可表示为：基差=现货价格-期货价格。61. 单选题 期货公司股东、董事不得越过（）直接向首席风险官下达指令或者干涉首席风险官的工作。答案 C解析 根据期货公司首席风险官管理规定（

45、试行）第二十七条，期货公司股东、董事不得违反公司规定的程序，越过董事会直接向首席风险官下达指令或者干涉首席风险官的工作。62. 多选题 确定合适的套期保值合约数量是达到最佳套期保值效果的关键。常见的确定套保合约数量的方法有（ ）。A 面值法B 修正久期法C 基点价值法D 隐含回购利率法答案 A,B,C解析 隐含回购利率法是用于寻找CTD券的。常见的确定套保合约数量的方法有面值法、修正久期法和基点价值法。63. 多选题 参加期货从业资格考试的人员，应当符合的条件有( )。2014年9月真题A 年满18周岁B 具有完全民事行为能力C 具有大专以上文化程度D 通过中国证监会认可的资质测试答案 A,B

46、解析 期货从业人员管理办法第七条规定，参加从业资格考试的，应当符合下列条件：（一）年满18周岁；（二）具有完全民事行为能力；（三）具有高中以上文化程度；（四）中国证监会规定的其他条件。64. 单选题 某交易者以100美元/吨的价格买入12月到期、执行价格为3800美元/吨的铜期货看跌期权。期权到期时，标的铜期货价格为3750美元/吨。（不考虑交易费用和现货升贴水变化）该交易者损益平衡点为（）美元/吨。A 3800B 3750C 3850D 3700答案 D解析 交易者预期标的资产价格下跌而买进看跌期权，买进看跌期权需支付一笔权利金。看跌期权的买方在支付权利金后，便可享有按约定的执行价格卖出相关

47、标的资产的权利，但不负有必须卖出的义务。看跌期权的损益平衡点=执行价格-权利金。本题中损益平衡点=3800-100=3700。故选项D正确。65. 判断题 根据期货市场客户开户管理规定，期货公司应当按照中国期货保证金监控中心规定的格式要求采集并以电子文档方式在公司总部集中统一保存客户影像资料，并随其他开户材料一并存档备查。各营业部也应当保存所办理的客户开户资料及其影像资料。( )A 错B 对答案 B解析 参见期货市场客户开户管理规定第十二条规定。66. 单选题 自被中国证券监督管理委员会及其派出机构认定其为首席风险官不适当人选之日起（）年内，任何期货公司不得任用该人员担任董事、监事和高级管理人

48、员。A 1B 2C 3D 4答案 B解析 期货公司首席风险官管理规定（试行）第二十九条规定，自被中国证券监督管理委员会及其派出机构认定为不适当人选之日起两年内，任何期货公司不得任用该人员担任董事、监事和高级管理人员。67. 判断题 期货交易所的交易结算会员、全面结算会员以及特别结算会员可以为非结算会员办理结算业务。( ) 2014年9月真题A 错B 对答案 A解析 期货交易所管理办法第六十六条第二款规定，全面结算会员、特别结算会员可以为与其签订结算协议的非结算会员办理结算业务，交易结算会员不得为非结算会员办理结算业务。68. 单选题 某期货公司的期末财务报表显示，流动资产为6000万元，流动负

49、债为5500万元。根据期货公司风险监管指标管理办法，该期货公司流动资产与流动负债的比例()。A 不符合风险监管指标规定标准要求，中国证监会应当责令该期货公司限期整改B 符合风险监管指标规定标准要求，并优于风险监管指标的预警标准C 不符合风险监管指标规定标准要求，中国证监会应当限制该期货公司部分期货业务D 符合风险监管指标规定标准要求，但低于风险监管指标的预警标准答案 D解析 期货公司风险监管指标管理办法第十八条第五项规定，期货公司的流动资产与流动负债的比例不得低于100%。其第二十三条规定，中国证监会对第十八条至第二十一条规定的风险监管指标设置预警标准。规定“不得低于”一定标准的风险监管指标，

50、其预警标准是规定标准的120%，规定“不得高于”一定标准的风险监管指标，其预警标准是规定标准的80%。本题中，该公司期末流动资产与流动负债的比例是60005500109，即109%，符合“流动资产与流动负债的比例不得低于100%”的标准要求，但是低于120%的预警标准。69. 单选题 期货公司申请金融期货交易结算业务资格，申请日前（）个月的风险监管指标持续符合规定的标准。A 1B 4C 3D 2答案 D解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第八条规定，期货公司申请金融期货交易结算业务资格，除应当具备本办法第七条规定的基本条件外，还应当具备的条件包括：注册资本不低于人民币5000万元，申请日前2

51、个月的风险监管指标持续符合规定的标准。70. 单选题 投资者适当性制度实施方案及相关工作制度的备案机关是( )。A 期货业协会B 中国金融期货交易所C 中国证监会D 工商行政管理部门答案 B解析 金融期货投资者适当性制度实施办法第十条规定，期货公司会员开展金融期货开户业务，应当及时将投资者适当性制度实施方案及相关工作制度报交易所备案。交易所无异议的，期货公司会员才能为投资者申请开立交易编码。71. 单选题 4月初，某农场注意到大豆的期货价格持续下跌的，决定减少当年大豆的种植面积，这体现了期货市场可以使企业（）。A 对冲大豆价格波动的风险B 关注产品产量和质量C 利用期货价格信号，组织安排现货生

52、产D 锁定生产成本，实现预期利润答案 C解析 期货市场具有价格发现的功能，对现货商品的未来价格走势有一定的预期性，利用期货市场的价格信号，有助于生产经营者调整相关产品的生产计划，避免生产的盲目性。72. 单选题 某美国公司将于3个月后交付货款100万英镑，为规避汇率的不利波动，可在CME（）。A 卖出英镑期货合约B 买入英镑期货合约C 卖出英镑期货看涨期权合约D 买入英镑期货看跌期权合约答案 B解析 美国公司3个月后需交付贷款，担心未来货币升值适合做外汇期货买入套期保值。73. 单选题 期货公司申请设立分支机构，应当向( )提交申请材料。A 中国期货业协会B 中国人民银行C 公司注册地中国证监

53、会派出机构D 公司所在地中国证监会派出机构答案 D解析 期货公司监督管理办法第二十四条规定，期货公司申请设立分支机构，应当向公司所在地中国证监会派出机构提交下列申请材料：（一）申请书；（二）拟设立分支机构的决议文件；（三）公司治理和内部控制制度运行情况报告；（四）申请日前3个月风险监管报表；（五）分支机构设立方案；（六）中国证监会规定的其他材料。期货公司在提交申请材料时，应当将申请材料同时抄报拟设立分支机构所在地的中国证监会派出机构。74. 多选题 看跌期权卖方可以通过（）的方式了结期权头寸。A 卖出同一看跌期权B 买入同一看跌期权C 行权了结期权合约D 接受买方行权答案 B,D解析 看跌期权

54、是指期权的买方向卖方支付一定数额的期权费后，便拥有了在合约有效期内或特定时间，按执行价格向期权卖方出售一定数量标的资产的权利。看跌期权卖方可通过买入期权对冲平仓，或接受买方行权，以执行价格购买标的资产。75. 单选题 我国期货合约的开盘价是在开市前（ ）分钟内经集合竞价产生的成交价格，集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。A 30B 10C 5D 1答案 C解析 开盘价是当日某一期货合约交易开始前5分钟集合竞价产生的成交价。如集合竞价未产生成交价，则以集合竞价后的第一笔成交价为开盘价。76. 单选题 下列关于货币互换说法错误的是( )。A 一般为1年以上的交易B 前后交换

55、货币通常使用相同汇率C 前期交换和后期收回的本金金额通常一致D 期初、期末各交换一次本金，金额变化答案 D解析 D项，对于货币互换来说，期初、期末各交换一次本金，金额不变。77. 单选题 期货公司申请金融期货交易结算业务资格的，董事长、总经理和副总经理中，应该至少1人的期货从业时间在5年以上且具有期货从业人员资格，连续担任期货公司董事长或者高级管理人员的时间在( )年以上。A 5B 4C 3D 2答案 C解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第八条第一项规定，期货公司申请金融期货交易结算业务资格的，除应当具备本办法第七条规定的基本条件外，董事长、总经理和副总经理中，至少2人的期货或者证券从业时

56、间在5年以上，其中至少1人的期货从业时间在5年以上且具有期货从业人员资格、连续担任期货公司董事长或者高级管理人员时间在3年以上。78. 单选题 4月初，某农场注意到大豆的期货价格持续下跌，决定减少当年大豆的种植面积，这体现了期货市场可以使企业（ ）。A 锁定生产成本，实现预期利润B 利用期货价格信号，组织安排现货生产C 关注产品的产量和质量D 对冲大豆价格波动的风险答案 B解析 期货市场具有价格发现的功能，对现货商品的未来价格走势有一定的预期性，利用期货市场的价格信号，有助于生产经营者调整相关产品的生产计划，避免生产的盲目性。故选项B正确。79. 单选题 期货公司申请金融期货全面结算业务资格，

57、申请日前3个会计年度连续盈利、每季度末客户权益总额平均不低于人民币()。A 1亿元B 2亿元C 3亿元D 4亿元答案 C解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第九条规定期货公司申请金融期货全面结算业务资格，申请日前3个会计年度连续盈利、每季度末客户权益总额平均不低于人民币3亿元，控股股东期末净资产不低于人民币10亿元；或者申请日前3个会计年度中，至少2年盈利且每季度末客户权益总额平均不低于人民币1亿元，控股股东期末净资本不低于人民币10亿元，控股股东不适用净资本或者类似指标的，净资产应当不低于人民币15亿元。80. 单选题 我国期货交易所日盘交易每周交易( )天。A 3B 4C 5D 6答案

58、C解析 期货合约的交易时间由交易所统一规定。交易者只能在规定的交易时间内进行交易。日盘交易时间一般分上午和下午进行，每周5天。此外，我国交易所还对不少品种进行夜盘交易，形成了连续交易。81. 多选题 从业人员违反期货从业人员执业行为准则（修订），情节显著轻微，且没有造成后果的。（）。A 由中国证券监督管理委员会予以警告B 由中国期货业协会责成从业人员所在期货经营机构予以批评教育C 由期货业协会予以谴责D 可免于纪律惩戒答案 B,D解析 期货从业人员执业行为准则（修订）第四十一条规定，从业人员违反本准则，情节显著轻微，且没有造成后果的，可免于纪律惩戒，由协会责成从业人员所在机构予以批评教育。82. 多选题 影响外汇期权价格的主要因素有（）。A 国内外利率水平B 预期汇率波动率C 到期期限D 期权的执行价格与市场即期汇率答案 A,B,C,D解析 一般而言，影响期权价格的因素包括：期权的执行价格与市场即期汇率。到期期限（距到期日之间的天数）。预期汇率波动率大小。国内外利率水平。83. 多选题 中长期利率期货合约代表性的期货