2022年期货从业资格考前密押冲刺卷188

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1、2022年期货从业资格考前密押冲刺卷1. 不定项选择题 某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手大豆期货合约(1手=10吨)，成交价格为2030元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2000元/吨再次买入5手合约，当市价反弹到()元/吨时才可以避免损失。(不计税金、手续费等费用)A 2010B 2015C 2020D 2025答案 C解析 总成本=20301010+2000510=303000(元)，当价格反弹至303000/150=2020(元/吨)时才可以避免损失。2. 单选题 某交易者以6美元/股的价格买入一张某股票3月份到期，执行价格为100美元/股的看跌期权（

2、合约单位为100股，不考虑交易费用）。从理论上说，该交易从策略中承受的最大可能的损失是（）。A 10600美元B 无限大C 9400美元D 600美元答案 D解析 看跌期权多头的承受最大损失是全部的权利金，全部权利金=1006=600（美元）。3. 单选题 期货交易所开市前，非结算会员结算准备金余额（）规定或者约定最低余额的，全面结算会员期货公司应当禁止其开仓。A 大于B 小于C 等于D 不等于答案 B解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第三十六条规定，期货交易所开市前，非结算会员结算准备金余额小于规定或者约定最低余额的，全面结算会员期货公司应当禁止其开仓。4. 多选题 期货公司为客户（）各

3、期货交易所交易编码，以及修改与交易编码相关的客户资料，应当统一通过中国期货保证金监控中心有限责任公司办理。A 编制B 申请C 注销D 更改答案 B,C解析 期货市场客户开户管理规定第三条规定，中国期货保证金监控中心有限责任公司负责客户开户管理的具体实施工作。期货公司为客户申请、注销各期货交易所交易编码，以及修改与交易编码相关的客户资料，应当统一通过中国期货保证金监控中心有限责任公司办理。5. 多选题 国债期货基差交易套利策略有（）。A 买入国债现货，同时卖出国债期货，待有利时机平仓获利B 卖出国债现货，同时买入国债期货，待有利时机平仓获利C 卖出国债现货，同时卖出国债期货，待有利时机平仓获利D

4、 买入国债现货，同时买入国债期货，待有利时机平仓获利答案 A,B解析 国债期现套利是指投资者基于国债期货和现货价格的偏离，同时买入（或卖出）现货国债并卖出（或买入）国债期货，以期获得套利收益的交易策略。因该交易方式和基差交易较为一致，通常也称国债基差交易。故AB选项正确。6. 单选题 （ ）是指从期货品种的上下游产业入手，研究产业链各环节及相关因素对商品供求和价格影响及传导，从而分析和预测期货价格。A 产业链分析B 产业政策C 财政政策D 货币政策答案 A解析 产业链分析是指从期货品种的上下游产业入手，研究产业链各环节及相关因素对商品供求和价格影响及传导，从而分析和预测期货价格。7. 判断题

5、未足额追加的客户保证金应当按期货交易所规定的保证金标准计算，不包括已经记人“应收风险损失款”科目的客户因穿仓形成的对期货公司的债务。( )A 错B 对答案 B解析 期货公司风险监管指标管理办法第十四条第二款规定，未足额追加的客户保证金应当按期货交易所规定的保证金标准计算，不包括已经记人“应收风险损失款”科目的客户因穿仓形成的对期货公司的债务。8. 多选题 本金交换的形式包括（ ）A 在协议生效日双方按约定汇率交换两种货币本金，在协议到期日双方再以相同的汇率、相同的金额进行一次本金的反向交换；B 在协议生效日和到期日均不实际交换两种货币本金C 在协议生效日不实际交换两种货币本金、到期日实际交换本

6、金；D 主管部门规定的其他形式。答案 A,B,C,D解析 本金交换的形式包括：（1）在协议生效日双方按约定汇率交换两种货币本金，在协议到期日双方再以相同的汇率、相同的金额进行一次本金的反向交换；（2）在协议生效日和到期日均不实际交换两种货币本金；（3）在协议生效日不实际交换两种货币本金、到期日实际交换本金；（4）主管部门规定的其他形式。9. 多选题 以下关于我国国债期货交易的说法，正确的有( )。A 交易合约标的为5年期名义标准国债B 采用百元净价报价C 交割品种为剩余期限5年的国债D 采用实物交割方式答案 A,B,D解析 我国5年期国债期货合约标的面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义

7、中期国债，可交割国债为合约到期日首日剩余期限为45 25年的记账式附息国债。2015年3月20目，我国推出10年期国债期货交易，合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债，可交割国债为合约到期日首日剩余期限为6.510 25年的记账式附息国债。两者均采用百元净价报价和交易，合约到期进行实物交割。10. 多选题 客户王某认为期货公司未将自己的交易指令人市交易，故向法院提起诉讼，要求期货公司赔偿自己的交易损失。法院在审理过程中，将期货交易所的交易记录、期货公司通知的交易结算结果与王某交易指令记录进行核对。期货公司要证明已经人市交易，以下因素中必须完全一致的是( )。A 交易品种

8、B 买卖方向C 交易时间D 价格答案 A,B解析 最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第五十六条规定，期货公司应当对客户的交易指令是否人市交易承担举证责任。确认期货公司是否将客户下达的交易指令入市交易，应当以期货交易所的交易记录、期货公司通知的交易结算结果与客户交易指令记录中的品种、买卖方向是否一致，价格、交易时间是否相符为标准，指令交易数量可以作为参考。但客户有相反证据证明其交易指令未入市交易的除外。11. 多选题 期货从业人员不得从事或者协同他人从事( )行为。 2014年3月真题A 编造并传播有关期货交易的虚假信息B 操纵期货交易价格C 内幕交易D 欺诈客户答案 A,B,C,D

9、解析 期货从业人员管理办法第十三条规定，期货从业人员必须遵守有关法律、行政法规和中国证监会的规定，遵守协会和期货交易所的自律规则，不得从事或者协同他人从事欺诈、内幕交易、操纵期货交易价格、编造并传播有关期货交易的虚假信息等违法违规行为。12. 判断题 期货公司申请对客户有效身份证明文件号码进行修改的，监控中心对修改后客户资料内容的完整性、格式正确性进行复核。( )A 错B 对答案 B解析 期货市场客户开户管理规定第二十四条规定，期货公司申请对客户姓名或者名称、客户有效身份证明文件号码、客户期货结算账户户名之外的客户资料进行修改的，应当指明修改申请拟提交的期货交易所，监控中心对修改后客户资料内容

10、的完整性、格式正确性进行复核，并将通过复核的申请转发相关期货交易所。期货交易所根据其业务规则检查后，向监控中心反馈修改申请的处理结果，由监控中心反馈给期货公司。13. 单选题 侵权与违约竞合的期货纠纷案件，( )确定管辖。A 依当事人选择的诉由B 由人民法院C 依照违约纠纷D 依照侵权纠纷答案 A解析 最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第六条规定，侵权与违约竞合的期货纠纷案件，依当事人选择的诉由确定管辖。当事人既以违约又以侵权起诉的，以当事人起诉状中在先的诉讼请求确定管辖。14. 多选题 会员制期货交易所理事会行使下列（ ）职权。A 召集会员大会，并向会员大会报告工作B 拟订期货交

11、易所章程、交易规则及其修改草案，提交会员大会审定C 审议理事长提出的财务预算方案、决算报告，提交会员大会通过D 审议期货交易所合并、分立、解散和清算的方案，提交会员大会通过答案 A,B,D解析 期货交易所管理办法第二十五条规定，理事会行使下列职权：（1）召集会员大会，并向会员大会报告工作；（2）拟订期货交易所章程、交易规则及其修改草案，提交会员大会审定；（3）审议总经理提出的财务预算方案、决算报告，提交会员大会通过；（4）审议期货交易所合并、分立、解散和清算的方案，提交会员大会通过；（5）决定专门委员会的设置；（6）决定会员的接纳和退出；（7）决定对违规行为的纪律处分；（8）决定期货交易所变更

12、名称、住所或者营业场所；（9）审议批准根据章程和交易规则制定的细则和办法；（10）审议结算担保金的使用情况；（11）审议批准风险准备金的使用方案；（12）审议批准总经理提出的期货交易所发展规划和年度工作计划；（13）审议批准期货交易所对外投资计划；（14）监督总经理组织实施会员大会和理事会决议的情况；（15）监督期货交易所高级管理人员和其他工作人员遵守国家有关法律、行政法规、规章、政策和期货交易所章程、交易规则及其实施细则的情况；（16）组织期货交易所年度财务会计报告的审计工作，决定会计师事务所的聘用和变更事项；（17）期货交易所章程规定和会员大会授予的其他职权。15. 多选题 期货交易所应当

13、建立保证金管理制度，该制度应当包括（）。A 向会员收取保证金的标准和形式B 专用结算账户中会员结算准备金最低余额C 当会员结算准备金余额低于期货交易所规定最低余额时的处置方法D 以上都不是答案 A,B,C解析 期货交易所管理办法第七十条规定，期货交易所应当建立保证金管理制度。保证金管理制度应当包括下列内容：（1）向会员收取保证金的标准和形式；（2）专用结算账户中会员结算准备金最低余额；（3）当会员结算准备金余额低于期货交易所规定最低余额时的处置方法。16. 单选题 某投资者买入的原油看跌期权合约的执行价格为1250美元/桶，而原油标的物价格为1290美元/桶。此时，该投资者拥有的看跌期权为()

14、期权。A 实值B 虚值C 极度实值D 极度虚值答案 B解析 当看跌期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权是实值期权；反之，则为虚值期权。看跌期权合约的执行价格为1250美元/桶，小于原油标的物价格1290美元/桶，因此属于虚值期权。当看跌期权的执行价格远远低于当时的标的物价格时，为极度虚值期权。17. 多选题 下列关于期货投资者保障基金的表述，正确的有()。A 存在较高风险的期货公司，应当按照较高比例缴纳保障基金B 期货公司具体缴纳比例，由中国证监会根据其风险状况确定C 期货交易所、期货公司缴纳的保障基金在其营业成本中列支D 期货交易所具体缴纳比例，由中国证监会根据其风险状况确定答案 A

15、,B,C解析 期货投资者保障基金管理暂行办法第九条规定，保障基金的启动资金由期货交易所从其积累的风险准备金中按照截至2006年12月31日风险准备金账户总额的百分之十五缴纳形成。保障基金的后续资金来源包括：(一)期货交易所按其向期货公司会员收取的交易手续费的百分之三缴纳；(二)期货公司从其收取的交易手续费中按照代理交易额的千万分之五至十的比例缴纳；(三)保障基金管理机构追偿或者接受的其他合法财产。对于因财务状况恶化、风险控制不力等存在较高风险的期货公司，应当按照较高比例缴纳保障基金，各期货公司的具体缴纳比例由中国证监会根据期货公司风险状况确定。期货交易所、期货公司缴纳的保障基金在其营业成本中列

16、支。18. 多选题 取得期货交易所全面结算会员资格的期货公司可以为以下哪些公司和个人办理结算业务？( )A 交易所的非结算会员B 本公司的客户C 交易所的交易结算会员D 其他期货公司的客户答案 A,B解析 参见期货公司金融期货结算业务试行办法第十六条规定。19. 多选题 会员单位在完善期货经纪业务管理方面可以采取的措施有( )。A 加强对投资者交易行为的合法合规性管理B 督促投资者遵守与金融期货交易相关的法律、法规、部门规章C 持续开展投资者风险教育D 测试投资者的金融期货基础知识答案 A,B,C解析 期货公司执行金融期货投资者适当性制度管理规则（修订）第五条规定，会员单位应当完善期货经纪业务

17、管理，加强对投资者交易行为的合法合规性管理，督促投资者遵守与金融期货交易相关的法律、法规、部门规章及中国金融期货交易所业务规则，持续开展投资者风险教育。D项属于期货公司在办理开户环节采取的措施。20. 单选题 期货公司拟免除以下( )人员职务的，应当在作出决定前向公司住所地的中国证监会派出机构报告。2015年5月真题A 首席风险官B 独立董事C 监事会主席D 董事长答案 A解析 期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法第三十一条第二款规定，期货公司拟免除首席风险官的职务，应当在作出决定前10个工作日将免职理由及其履行职责情况向公司住所地的中国证监会派出机构报告。21. 多选题 期货投资

18、者保障基金的()应报财政部批准。A 年度收支计划B 使用C 年度决算D 追偿答案 A,C解析 期货投资者保障基金管理暂行办法第十七条规定，财政部负责保障基金财务监管。保障基金的年度收支计划和决算报财政部批准。22. 单选题 期货公司申请金融期货交易结算业务资格，申请日前3个会计年度中，至少1年盈利且每季度末客户权益总额平均不低于人民币（）。A 3000万元B 8000万元C 1亿元D 5000万元答案 B解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第八条规定，期货公司申请金融期货交易结算业务资格，除应当具备本办法第七条规定的基本条件外，还应当具备的条件包括：申请日前3个会计年度中，至少1年盈利且每季

19、度末客户权益总额平均不低于人民币8000万元，控股股东期末净资产不低于人民币2亿元。23. 多选题 下列关于避免利益冲突原则的表述，正确的有( )。A 期货从业人员在执业过程中遇到相关方利益与投资者的利益发生冲突时，应当以交易量大的客户利益优先B 期货从业人员在执业过程中遇到自身利益与投资者的利益可能发生冲突时，以自身利益优先C 期货从业人员在执业过程中遇到相关方利益与投资者的利益可能发生冲突，且无法避免时，应当确保投资者的利益得到公平对待D 期货从业人员在执业过程中遇到自身利益与投资者的利益发生冲突时，必须及时向投资者披露答案 C,D解析 期货从业人员执业行为准则（修订）第九条规定，从业人员

20、在执业过程中遇到自身利益或相关方利益与投资者的利益发生冲突或可能发生冲突时，必须及时向投资者披露发生冲突的可能性及有关情况，并尽量避免冲突；当无法避免时，应当确保投资者的利益得到公平的对待。24. 多选题 期货交易所的非期货公司结算会员的期货从业人员不得从事的行为包括（）。A 利用结算业务关系及由此获得的结算信息损害非结算会员的合法权益B 代理客户从事期货交易C 泄露因工作关系掌握的非结算会员的结算信息D 以本人名义从事期货交易答案 A,B,C,D解析 期货从业人员执业行为准则（修订）第十三条，期货交易所的非期货公司结算会员的从业人员不得有下列行为：利用结算业务关系及由此获得的结算信息损害非结

21、算会员及其客户的合法权益；代理客户从事期货交易；中国证监会禁止的其他行为。25. 判断题 期货交易所应根据期货交易量对实物交割总量进行限制。（）A 错B 对答案 A解析 期货交易所不得限制实物交割总量，并应当与交割仓库签订协议，明确双方的权利和义务。26. 单选题 经营机构及其从业人员履行投资者适当性职责时违反期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行），协会将依据自律规则规定采取（）措施。A 自律惩戒B 罚款C 行政处罚D 以上都不对答案 A解析 根据期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）第四十四条，经营机构及其从业人员履行投资者适当性职责时违反期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试

22、行），协会将依据自律规则规定采取自律惩戒措施。27. 多选题 根据不同的划分标准，期货投机者大致可分为（ ）。A 按交易主体划分，期货投机者可分为机构投机者和个人投机者B 按交易主体划分，期货投机者可分为国有投机者和私有投机者C 按持有头寸方向划分，期货投机者可分为多头投机者和空头投机者D 按持有头寸方向划分，期货投机者可分为机构投机者和个人投机者答案 A,C解析 根据不同的划分标准，期货投机者大致可分为以下几种类型：(1)按交易主体划分按交易主体划分，期货投机者可分为机构投机者和个人投机者。机构投机者是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行期货投机活动的机构。主要包括各类基金、金

23、融机构、工商企业等。个人投机者则是指以自然人身份从事期货投机交易的投机者。(2)按持有头寸方向划分按持有头寸方向划分，期货投机者可分为多头投机者和空头投机者。在交易中，投机者根据对未来价格波动方向的预测确定交易头寸的方向。若投机者预测价格上涨买进期货合约，持有多头头寸，被称为多头投机者；若投机者预测价格下跌卖出期货合约，持有空头头寸，则被称为空头投机者。28. 多选题 客户姓名或者名称、有效身份证明文件号码和客户期货结算账户户名之外的客户信息，中国期货保证金监控中心有限责任公司应当根据不同的（）分别维护。A 期货交易所B 期货合约C 期货交易品种D 期货公司答案 A,D解析 期货市场客户开户管

24、理规定第三十一条规定，中国期货保证金监控中心有限责任公司应当根据统一开户系统，建立期货市场客户基本资料库。客户姓名或者名称、有效身份证明文件号码和客户期货结算账户户名之外的客户信息，中国期货保证金监控中心有限责任公司应当根据不同的期货交易所、期货公司分别维护。29. 多选题 客户开户应当遵守（）等实名制要求。A 个人客户应当本人亲自办理开户手续，签署开户资料B 单位客户应当出具单位客户的授权委托书C 期货经纪合同、期货结算账户中客户姓名或者名称与其有效身份证明文件中的姓名或者名称一致D 在期货经纪合同及其他开户资料中真实、完整、准确地填写客户资料信息答案 A,B,C,D解析 期货市场客户开户管

25、理规定第八条规定，客户开户应当符合期货交易管理条例及中国证券监督管理委员会有关规定，并遵守以下实名制要求：（1）个人客户应当本人亲自办理开户手续，签署开户资料，不得委托代理人代为办理开户手续；（2）单位客户应当出具单位客户的授权委托书、代理人的身份证和其他开户证件：（3）期货经纪合同、期货结算账户中客户姓名或者名称与其有效身份证明文件中的姓名或者名称一致；（4）在期货经纪合同及其他开户资料中真实、完整、准确地填写客户资料信息。30. 判断题 期货公司开展金融期货开户业务，应当及时将投资者适当性制度实施方案及相关工作制度报中国证监会备案。( )A 错B 对答案 A解析 金融期货投资者适当性制度实

26、施办法第十条规定，期货公司会员开展金融期货开户业务，应当及时将投资者适当性制度实施方案及相关工作制度报交易所备案。交易所无异议的，期货公司会员才能为投资者申请开立交易编码。31. 判断题 按照金融期货投资者适当性制度的要求，一般单位客户的指定下单人、结算单确认人、资金调拨人等应当参与知识测试。( )A 错B 对答案 A解析 金融期货投资者适当性制度操作指引第七条规定，一般单位客户的指定下单人及自然人投资者本人应当参加测试，不得由他人替代。32. 判断题 中国证券监督管理委员会负责保障基金业务监管，对保障基金的筹集、管理和使用等情况进行定期核查。（ ）A 错B 对答案 B解析 期货投资者保障基金

27、管理办法第十九条规定，中国证券监督管理委员会负责保障基金业务监管，对保障基金的筹集、管理和使用等情况进行定期核查。33. 判断题 公司制期货交易所董事长可以兼任总经理。( )A 错B 对答案 A解析 期货交易所管理办法第四十一条规定，董事长不得兼任总经理。34. 判断题 由于国债期货合约的基点价值约等于最便宜可交割国债的基点价值除以其转换因子，比较债券组合和国债期货合约的基点价值，可以得到对冲所需国债期货合约数量。（ ）A 错B 对答案 B解析 由于国债期货台约的基点价值约等于最便宜可交割国债的基点价值除以其转换因子，比较债券组合和国债期货合约的基点价值可以得到对冲所需国债期货合约数量。35.

28、 判断题 期货公司首席风险官工作时不得向任何第三方泄露期货公司的商业秘密和客户信息。( )A 错B 对答案 B解析 期货公司首席风险官管理规定（试行）第十条规定，首席风险官应当保守期货公司的商业秘密和客户信息。36. 判断题 申请期货公司独立董事的任职资格，应当通过中国证监会认可的资质测试。( ) 2014年11月真题A 错B 对答案 B解析 参见期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法第八条规定。37. 单选题 一节一价制在（）比较流行。A 欧美B 日本C 澳大利亚D 加拿大答案 B解析 一节一价制在日本比较流行。38. 单选题 根据期货公司风险监管指标管理办法，期货公司出现（）情形

29、时，中国证监会派出机构应当要求期货公司限期报送或者补充更正。A 未按期报送风险监管报表的B 风险监管指标达到预警标准的C 报送的风险监管报表不存在虚假记载的D 风险监管指标不符合规定标准的答案 A解析 根据期货公司风险监管指标管理办法第二十五条，期货公司未按期报送风险监管报表或者报送的风险监管报表存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，中国证监会派出机构应当要求期货公司限期报送或者补充更正。期货公司未在限期内报送或者补充更正的，公司住所地中国证监会派出机构应当对公司进行现场检查，发现期货公司违反企业会计准则和本办法有关规定的，可以认定风险监管指标不符合规定标准。39. 单选题 以下关于期货从业

30、人员职业行为规范的表述，错误的是()。A 抵制商业贿赂，不得从事不正当竞争行为和不正当交易行为B 当自身利益与客户的利益存在潜在利益冲突时，应当回避C 充分揭示期货交易风险，不得做出不当承诺或者保证D 保守客户的商业秘密，维护客户的合法权益答案 B解析 B项，期货从业人员管理办法第十四条第四款规定，当自身利益或者相关方利益与客户的利益发生冲突或者存在潜在利益冲突时，及时向客户进行披露，并且坚持客户合法利益优先的原则。40. 判断题 全面结算会员期货公司收取非结算会员应当支付的手续费、税款及其他费用，不得划转非结算会员保证金。( )A 错B 对答案 A解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第二十

31、八条第三项规定，全面结算会员期货公司收取非结算会员应当支付的手续费、税款及其他费用，可以划转非结算会员保证金。41. 多选题 期货公司董事长出现以下情形的，期货公司应当委托具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所对其进行离任审计( )。2015年1 1月真题A 中国证监会对其进行监管谈话B 被撤销任职资格C 被认定为不适当人选而被解除职务D 辞职答案 B,C,D解析 期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法第五十八条第一款规定，期货公司董事长、总经理辞职，或者被认定为不适当人选而被解除职务，或者被撤销任职资格的，期货公司应当委托具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所对其进行离任审计，

32、并自其离任之日起3个月内将审计报告报中国证监会及其派出机构备案。42. 多选题 期货公司接受客户全权委托进行期货交易的，对交易产生的损失，( )。 2015年9月真题A 不承担赔偿责任B 承担不超过20%的赔偿责任C 承担主要赔偿责任D 承担不超过80%的赔偿责任答案 C,D解析 最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第十七条规定，期货公司接受客户全权委托进行期货交易的，对交易产生的损失，承担主要赔偿责任，赔偿额不超过损失的百分之八十，法律、行政法规另有规定的除外。43. 多选题 根据最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定，期货市场的居间人( )。A 只能受期货公司的委托B 可

33、以接受期货公司支付的报酬C 可以是公民，也可以是法人D 独立承担基于居间经纪关系所产生的民事责任答案 B,C,D解析 最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第十条规定，公民、法人受期货公司或者客户的委托，作为居间人为其提供订约的机会或者订立期货经纪合同的中介服务的，期货公司或者客户应当按照约定向居间人支付报酬。居间人应当独立承担基于居间经纪关系所产生的民事责任。44. 单选题 未经中国证监会批准，期货交易所的()不得在任何营利性组织中兼职。A 董事会秘书B 独立董事C 业务部门负责人D 总经理助理答案 A解析 期货交易所管理办法第九十九条规定，期货交易所的高级管理人员应当具备中国证监会

34、要求的条件。未经中国证监会批准，期货交易所的理事长、副理事长、董事长、副董事长、监事会主席、监事会副主席、总经理、副总经理、董事会秘书不得在任何营利性组织中兼职。45. 单选题 下列关于期权内涵价值的说法，正确的是（）。A 看跌期权的实值程度越深，期权的内涵价值越小B 平值期权的内涵价值最大C 看涨期权的实值程度越深，期权的内涵价值越大D 看跌期权的虚值程度越深，期权的内涵价值越小答案 C解析 看涨期权的内涵价值=标的资产价格一执行价格，看跌期权的内涵价值=执行价格一标的资产价格。当看涨期权的执行价格远远低于其标的资产价格，看跌期权的执行价格远远高于其标的资产价格时，被称为深度实值期权。平值期

35、权的内涵价值等于O。虚值期权的内涵价值等于O。因此C正确。46. 多选题 对存在或者可能存在违反投资者适当性制度行为的期货公司会员，交易所可以采取的措施有( )，A 口头警示B 书面警示C 约见谈话D 责令处分责任人员答案 A,B,C,D解析 金融期货投资者适当性制度实施办法第二十条规定，对存在或者可能存在违反投资者适当性制度行为的期货公司会员，交易所可以采取约见谈话、责令参加培训、增加内控合规自查次数、口头警示、书面警示、责令处分责任人员、限期说明情况、专项调查和暂停受理或者办理相关业务等监管措施。47. 判断题 期权交易双方的盈亏曲线是非线性的。期货交易的盈亏对称的，交易双方都面临着无限的

36、盈利和无止境的亏损，其盈亏曲线为线性。A 错B 对答案 B解析 期权方盈利无限，亏损优先，期权卖方盈利有限，亏损无限。期权交易双方的盈亏曲线是非线性的。期货交易的盈亏对称的，交易双方都面临着无限的盈利和无止境的亏损，其盈亏曲线为线性。48. 判断题 期货交易所为债务人时，债权人请求冻结、划拨期货交易所会员在期货交易所保证金账户中的资金的，人民法院不予支持。( )A 错B 对答案 B解析 最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定（二）第三条规定，期货交易所为债务人，债权人请求冻结、划拨以下账户中资金或者有价证券的，人民法院不予支持：（一）期货交易所会员在期货交易所保证金账户中的资金；（二）

37、期货交易所会员向期货交易所提交的用于充抵保证金的有价证券。49. 单选题 全面结算会员期货公司应当按照期货交易所的规定，建立并执行对非结算会员的（ ）。A 持仓制度B 交易制度C 限仓制度D 保证金制度答案 C解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第三十二条规定，全面结算会员期货公司应当按照期货交易所的规定，建立并执行对非结算会员的限仓制度。50. 单选题 期货公司应当按照中国期货保证金监控中心有限责任公司规定的格式要求采集并以电子文档方式在（）集中统一保存客户影像资料，并随其他开户材料一并存档备查。A 公司总部B 营业部C 中国期货保证金监控中心有限责任公司D 中国期货业协会答案 A解析 期

38、货市场客户开户管理规定第十二条规定，期货公司应当按照中国期货保证金监控中心有限责任公司规定的格式要求采集并以电子文档方式在公司总部集中统一保存客户影像资料，并随其他开户材料一并存档备查。各营业部也应当保存所办理的客户开户资料及其影像资料。51. 判断题 期权有效期越长，欧式看涨期权和看跌期权的价值都会增加A 错B 对答案 A解析 期权有效期越长，美式看涨期权和看跌期权的价值都会增加52. 单选题 关于股指期货套利描述错误的是（）。A 有利于股指期货价格的合理化B 有利于期货合约间价差趋于合理C 增加股指期货交易的流动性D 不承担价格变动风险答案 D解析 期货套利与普通期货投机交易相比，风险较低

39、。53. 单选题 关于期货公司资产管理业务，表述的正确的是（）。A 期货公司可自行决定委托资产额度B 期货公司按照约定对客户的委托资产进行投资，并按合同约定收取报酬C 期货公司董事可成为公司资产管理业务的客户D 资产管理合同应明确约定，由期货公司承担投资风险答案 B解析 资产管理业务是指期货公司可以接受客户委托，根据期货公司监督管理办法、私募投资基金监督管理暂行办法规定和合同约定，运用客户资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动。资产管理业务的投资收益由客户享有，损失由客户承担。期货公司接受客户委托的初始资产不得低于中国证监会规定的最低限额。54. 判断题 跨期套利是利用不同月份

40、的股指期货合约的价差关系，买进（卖出）某一月份的股指期货的同时卖出（买进）另一月份的股指期货合约，并在未来某个时间同时将两个头寸平仓了结的交易行为。A 错B 对答案 B解析 跨期套利是利用不同月份的股指期货合约的价差关系，买进（卖出）某一月份的股指期货的同时卖出（买进）另一月份的股指期货合约，并在未来某个时间同时将两个头寸平仓了结的交易行为。55. 多选题 期货公司为客户开立账户，应当对客户开户资料进行审核，确保开户资料（）。A 真实B 合规C 准确D 完整答案 A,B,C,D解析 期货市场客户开户管理规定第二条规定，期货公司为客户开立账户，应当对客户开户资料进行审核，确保开户资料的合规、真实

41、、准确和完整。56. 判断题 根据证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法，证券公司从事介绍业务，应当审慎经营，并对通过其营业部开展的介绍业务实行统一管理。( )A 错B 对答案 B解析 证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法第三条规定，证券公司从事介绍业务，应当依照本办法的规定取得介绍业务资格，审慎经营，并对通过其营业部开展的介绍业务实行统一管理。57. 多选题 期货公司( )应当对年度报告和月度报告签署确认意见。A 法定代表人B 经营管理主要负责人C 监事D 首席风险官答案 A,B,D解析 期货公司监督管理办法第七十七条规定，期货公司法定代表人、经营管理主要负责人、首席风险官、财务负

42、责人应当对年度报告和月度报告签署确认意见。58. 多选题 全面结算会员期货公司应当在定期报告中向中国证券监督管理委员会派出机构报告下列（）事项。A 非结算会员名单及其变化情况B 金融期货结算业务所涉及的内部控制制度的执行情况C 金融期货结算业务所涉及的风险管理制度的执行情况D 中国证券监督管理委员会规定的其他事项答案 A,B,C,D解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第四十五条规定，全面结算会员期货公司应当在定期报告中向中国证券监督管理委员会派出机构报告下列事项：（1）非结算会员名单及其变化情况；（2）金融期货结算业务所涉及的内部控制制度的执行情况；（3）金融期货结算业务所涉及的风险管理制度

43、的执行情况；（4）中国证券监督管理委员会规定的其他事项。59. 多选题 期货公司（）不得作为本公司资产管理业务的客户。A 董事B 监事C 从业人员D 上述人员的配偶和子女答案 A,B,C解析 期货公司资产管理业务试点办法第十条规定.期货公司董事、监事、高级管理人员、从业人员及其配偶不得作为本公司资产管理业务的客户。期货公司股东、实际控制人及其关联人以及期货公司董事、监事、高级管理人员、从业人员的父母、子女成为本公司资产管理业务客户的，应当自签订资产管理合同之日起5个工作曰内，向住所地中国证券监督管理委员会派出机构备案，并在本公司网站上披露其关联关系或者亲属关系。60. 多选题 期货公司变更股权

44、需依法批准的，应当符合下列条件（）。A 受让方应当符合持有相应股权的法定条件B 期货公司可以为股权受让方提供一定的财务支持C 期货公司与股东之间不得交叉持股D 拟变更的股权不得存在被查封、冻结情形答案 A,C,D解析 根据期货公司监督管理办法第十八条，期货公司变更股权有本办法第十七条所列情形的，应当具备下列条件：拟变更的股权不存在被查封、冻结等情形；期货公司与股东之间不存在交叉持股的情形，期货公司不存在为股权受让方提供任何形式财务支持的情形；涉及的股东符合本办法第七条至第十条规定的条件。61. 多选题 我国的介绍经纪商能提供的服务有（）。A 协助办理开户手续B 提供期货行情信息、交易设备C 代

45、理客户进行期货交易D 代期货公司、客户收取期货保证金答案 A,B解析 介绍经纪商能提供的服务有：协助办理开户手续；提供期货行情信息和交易设施；中国证监会规定的其他服务。62. 单选题 期货公司董事、监事和高级管理人员应当在任职前取得()核准的任职资格。A 中国证监会B 期货交易所C 期货业协会D 国务院期货监督管理机构答案 A解析 期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法第三条规定，期货公司董事、监事和高级管理人员应当在任职前取得中国证券监督管理委员会核准的任职资格。63. 单选题 若股指期货的理论价格为2560点，交易成本为20点，当股指期货的市场价格处于( )时，存在套利机会。20

46、14年11月真题A 2550和2570点之间B 2560和2580点之间C 2580和2600点之间D 2540和2560点之间答案 C解析 无套利区间是指考虑交易成本后，将期指理论价格分别向上移和向下移所形成的一个区间。在这个区间中，套利交易不但得不到利润，反而将亏损。具体而言，将期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为“无套利区间的上界”，将期指理论价格下移一个交易成本之后的价位称为“无套利区间的下界”，只有当实际的期指高于上界时，正向套利才能够获利；反之，只有当实际期指低于下界时，反向套利才能够获利。该股指期货的无套利区间为2540,2580，只有当市场价格高于或低于这个区间时才存在套

47、利机会。64. 单选题 某股票看涨期权（A）执行价格和权利金分别为60港元和4.53港元，该股票看跌期权（B）执行价格和权利金分别为67.5港元和6.48港元，此时该股票市场价格为63.95港元，则A、B的时间价值大小关系是（）。A A大于BB A小于BC A等于BD 条件不足，不能确定答案 B解析 时间价值=权利金-内涵价值；看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格；看跌期权的内涵价值=执行价格-标的资产价格。A的时间价值=4.53-（63.95-60）=0.58（港元），B的时间价值=6.48-（67.5-63.95）=2.93（港元）。故选B。65. 多选题 某期货公司工作人员王某，利

48、用在工作中了解到的客户交易信息，在另一家期货公司开户从事期货交易，还把信息透露给亲朋好友。王某违反的期货从业人员执业行为准则是（）。A 从业人员应自觉抵制商业贿赂B 从业人员不得进行虚假宣传，诱骗客户参与期货交易C 从业人员应当保守投资者的商业秘密，不得泄密，传递给他人D 从业人员不得以个人名义参与期货交易答案 C,D解析 根据期货从业人员执业行为准则（修订）第八条，从业人员应当保守国家秘密、所在机构秘密、投资者的商业秘密及个人隐私，对在执业过程中所获得的未公开的重要信息应当履行保密义务，不得泄露、传递给他人。66. 判断题 郑州商品交易所套利的保证金是单边收取，按照套利持仓组合内交易保证金较

49、低的合约收取。A 错B 对答案 A解析 郑州商品交易所套利的保证金是单边收取，按照套利持仓组合内交易保证金较高的合约收取。67. 单选题 中国证券监督管理委员会及其派出机构依法对首席风险官进行（）管理。A 监督B 自律C 业务D 廉政答案 A解析 期货公司首席风险官管理规定（试行）第五条规定，中国证券监督管理委员会及其派出机构依法对首席风险官进行监督管理。68. 多选题 根据期货公司风险监管指标管理试行办法，期货公司风险监管指标达到预警标准的，期货公司应当于当日向公司住所地中国证监会派出机构提交书面报告，详细说明( )。A 对公司的影响B 解决问题的具体措施C 原因D 解决问题的期限答案 A,

50、B,C,D解析 期货公司风险监管指标管理试行办法第二十八条第一款规定，期货公司风险监管指标达到预警标准的，期货公司应当于当日向公司住所地中国证监会派出机构提交书面报告，详细说明原因、对公司的影响、解决问题的具体措施和期限，还应当向公司全体董事提交书面报告。69. 多选题 期货公司与证券公司应当建立中间介绍业务的对接规则，对接规则应当明确的事项包括()。A 期货保证金的划转流程B 行情和交易系统的安装维护C 客户投诉的接待处理程序D 办理开户的协作程序答案 B,C,D解析 证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法第十四条规定，期货公司与证券公司应当建立介绍业务的对接规则，明确办理开户、行情和交

51、易系统的安装维护、客户投诉的接待处理等业务的协作程序和规则。70. 多选题 根据期货公司风险监管指标管理办法，期货公司( )应当在风险监管报表上签字确。A 结算负责人B 财务负责人C 独立董事D 法定代表人答案 A,B,D解析 期货公司风险监管指标管理办法第二十四条规定，期货公司法定代表人、经营管理主要负责人、首席风险官、财务负责人、结算负责人、制表人应当在风险监管报表上签字确认，并应当保证其真实、准确、完整。上述人员对风险监管报表内容持有异议的，应当书面说明意见和理由，向公司住所地中国证监会派出机构报送。71. 单选题 期货公司风险监管指标管理办法所称的重大业务，是指可能导致期货公司净资本等

52、风险监管指标发生（ ）以上变化的业务。A 5%B 10%C 15%D 20%答案 B解析 期货公司风险监管指标管理办法第三十三条规定，本办法下列用语的含义：重大业务，是指可能导致期货公司净资本等风险监管指标发生10%以上变化的业务。72. 单选题 期货交易所宣布进入异常情况并决定暂停交易的，暂停交易的期限不得超过（）交易日，但中国证监会批准延长的除外。A 2个B 3个C 4个D 5个答案 B解析 根据期货交易所管理办法的规定，期货交易所宣布进入异常情况并决定暂停交易的，暂停交易的期限不得超过3个交易日，但经中国证监会批准延长的除外。73. 单选题 香港恒生指数期货最小变动价位为1个指数点，每点

53、乘数50港元。如果一交易者4月20日以11850点买入2张期货合约，每张佣金为25港元，5月20日该交易者以11900点将手中合约平仓，则该交易者的净收益是( )港元。A 一5000B 2500C 4950D 5000答案 C解析 该交易者的净收益：指数点的涨落每点指数乘数合约份数佣金叫1190011850)x50x225x2=4950(港元)。74. 多选题 证券公司与期货公司签订、变更或者终止中间介绍业务委托协议的，应当报（）备案。A 中国证券业协会B 期货公司所在地中国证监会派出机构C 中国期货业协会D 证券公司所在地中国证监会派出机构答案 B,D解析 根据证券公司为期货公司提供中间介绍

54、业务试行办法第十一条，证券公司与期货公司签订、变更或者终止委托协议的，双方应当在5个工作日内报各自所在地的中国证监会派出机构备案。75. 判断题 期货交易所未代期货公司履行期货合约的，客户可直接起诉期货交易所，期货公司作为第三人参加诉讼。（）A 错B 对答案 B解析 根据最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第四十九条，期货交易所未代期货公司履行期货合约，期货公司应当根据客户请求向期货交易所主张权利。期货公司拒绝代客户向期货交易所主张权利的，客户可直接起诉期货交易所，期货公司可作为第三人参加诉讼。76. 多选题 下列关于客户保证金存取的表述，正确的有()。A 期货公司和客户应当通过备案

55、的期货保证金账户和登记的期货结算账户转账存取保证金B 客户应当向期货公司登记以本人名义开立的用于存取保证金的期货结算账户C 客户只能以转账的方式存取保证金D 期货公司和客户应当通过中国期货业协会指定的账户存取保证金答案 A,B解析 期货公司监督管理办法第七十一条规定，客户应当向期货公司登记以本人名义开立的用于存取期货保证金的结算账户。期货公司和客户应当通过备案的期货保证金账户和登记的期货结算账户转账存取保证金。77. 多选题 期货交易所应当建立保证金管理制度，该制度应当包括（ ）。A 向会员收取保证金的标准和形式B 专用结算账户中会员结算准备金最低余额C 当会员结算准备金余额低于期货交易所规定

56、最低余额时的处置方法D 以上都不是答案 A,B,C解析 期货交易所管理办法第七十条规定，期货交易所应当建立保证金管理制度。保证金管理制度应当包括下列内容：（1）向会员收取保证金的标准和形式；（2）专用结算账户中会员结算准备金最低余额；（3）当会员结算准备金余额低于期货交易所规定最低余额时的处置方法。78. 多选题 持有期货公司5%以上股权的境外股东，除应当符合期货公司监督管理办法第七条规定，规定的条件外，还应当具备的条件有（ ）。A 依其所在国家或者地区法律设立、合法存续的金融机构B 近3年各项财务指标及监管指标符合所在国家或者地区法律的规定和监管机构的要求C 所在国家或者地区具有完善的期货法

57、律和监督管理制，其期货监管机构已与中国证券监督管理委员会签订监管合作备忘录，并保持有效的监管合作关系D 期货公司外资持股比例或者拥有的权益比例，累计（包括直接持有和间接持有）不得超过我国期货业对外或者对我国香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区开放所作的承诺答案 A,B,C,D解析 期货公司监督管理办法第八条规定，持有期货公司5%以上股权的境外股东，除应当符合期货公司监督管理办法第七条规定，规定的条件外，还应当具备（1）依其所在国家或者地区法律设立、合法存续的金融机构。（2）近3年各项财务指标及监管指标符合所在国家或者地区法律的规定和监管机构的要求。（3）所在国家或者地区具有完善的期货法律和

58、监督管理制，其期货监管机构已与中国证券监督管理委员会签订监管合作备忘录，并保持有效的监管合作关系。（4）期货公司外资持股比例或者拥有的权益比例，累计（包括直接持有和间接持有）不得超过我国期货业对外或者对我国香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区开放所作的承诺。79. 不定项选择题 根据下述事实，请回答TSE问题。某期货公司在客户出现保证金不足且呈持续状态的情况下，允许其继续进行期货交易。此后期货公司陆续对上述客户强行平仓并发生客户穿仓损失。该期货公司在客户出现巨额穿仓损失并未追加保证金情况下，未能及时采取相关措施和未进行相应的会计核算，同时在报送监管部门的财务报表中也未对客户巨额穿仓情况及由此形成的债权债务进行报告。TS期货公司上述行为中，违反的有关规定是()。A 未能及时采取相关措施和未进行相应的会计核算B 允许客户在保证金不足的情况下进行期货交易C 未按规定履行报告义务D 对客户进行强行平仓答案 B,C解析 期货公司监督管理办法第八十条第六项规定，发生影响或者可能影响期货公司经营管理、财务状况或者客户资产安全等重大事件的，期货公司应当在5个工作日内向住所地中国证监会派出机构书面报告。期货交易管理条例第三十五条第二款规定，客户保证金不足时，应当及时追加保证金或者自行平仓。客户未在期货公司规定的时间内及时追加保证金或者