2022-2023年证券专项考试题库及答案（350题）第198期

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1、2022-2023年证券专项考试题库及答案（350题）1. 单选题 上海、深圳证券交易所上市证券的分红派息，主要是通过（ ）。A 交易清算系统B 交易系统C 各证券公司D 各银行考点 公司分红派息解析 目前，上海、深圳证券交易所上市证券的分红派息，主要是通过中国结算公司的交易清算系统进行的。投资者领取红股、股息无需办理其他申领手续，红股、股息由交易清算系统自动派到投资者账户。故本题选A选项。2. 单选题 关于证券市场线，下列说法错误的是（ ）。A 定价正确的证券将处于证券市场线上B 证券市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合C 证券市场线为评价预期投资业绩提供了基准D 证券市场线表示证券

2、的预期收益率与其系数之间的关系考点 资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义解析 B项，资本市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合。故本题选B选项。3. 单选题 当一个行业中只有唯一供给者时，这种市场结构是（ ）。A 完全竞争市场B 垄断竞争市场C 寡头垄断市场D 完全垄断市场考点 完全垄断市场的概述解析 本题考查完全垄断市场的特征。A选项不符合题意，在完全竞争市场上，生产者众多，各种生产资料可以完全流动，与题意不符。B选项不符合题意，在垄断竞争市场上，生产者众多，各种生产资料可以流动，与题意不符。C选项不符合题意，在寡头垄断市场上，相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份

3、额，并非只有唯一供给者。D选项符合题意，在完全垄断市场上，市场被独家企业所控制，其他企业不可以或不可能进入该行业，也即一个行业中只有唯一供给者。故本题选D选项。【名师点拨：根据完全垄断市场的概念也可得出答案。完全垄断市场是指独家企业生产某种特质产品的情形，即整个行业的市场完全处于一家企业所控制的市场结构。】4. 单选题 以下关于上市公司募集资金的管理和使用需要经股东大会审议的有（ ）。.闲置募集资金暂时补流.超募资金可用于永久补充流动资金和归还银行借款.上市公司以自筹资金置换预先投入募集资金投资项目.上市公司取消原募集资金项目，实施新项目A .B .C .D .考点 规范运作解析 ,闲置募集资

4、金暂时补流，应当经上市公司董事会审议通过，独立董事、监事会、保荐机构发表明确同意意见并披露。（董事会+保、独、监）不需要股大审批：,超募用于永久补流和归还银行借款的，应当经上市公司股东大会审议批准，独立董事、保荐机构应当发表明确同意意见并披露。（股大+保、独）：,置换事项应当经董事会审议通过，会计师事务所出具鉴证报告，并由独立董事、监事会、保荐机构发表明确同意意见并披露。（董事会+会计师鉴证+保、独、监），不需要股大审批；,取消原募集资金项目，实施新项目属于募集资金用途变更，应履行“董事会+股大+保、独、监”程序。 5. 单选题 关于非上市公众公司收购中的收购人变更收购要约，下列说法正确的有（

5、 ）。.收购人需要变更收购要约的，应当重新编制并披露要约收购报告书.重新编制并披露要约收购报告书应报送全国股份转让系统，同时通知被收购公司.变更后的要约收购价格不得高于变更前的要约收购价格.收购要约期限届满前15日内，收购人在任何情况下不得变更收购要约A .B .C .D .考点 非上市公众公司并购解析 、两项，非上市公众公司收购管理办法第30条第1款、第2款规定，收购人需要变更收购要约的，应当重新编制并披露要约收购报告书，报送全国股份转让系统，同时 通知被收购公司。变更后的要约收购价格不得低于变更前的要约收购价格。收购要约期限届满前15日内，收购人不得变更收购要约；但是出现竞争要约的除外。

6、6. 单选题 下列情况中，可能存在多重共线性的有（ ）。 .模型中各对自变量之间显著相关 .模型中各对自变量之间显著不相关 .模型中存在自变量的滞后项 .模型中存在因变量的滞后项 A 、B 、C 、D 、考点 回归模型常见问题及处理解析 当回归模型中两个或者两个以上的自变量彼此相关时，则称回归模型中存在多重共线性。多元线性回归模型涉及多个经济变量时，由于这些变量受相同经济环境的影响，存在共同的变化趋势，他们之间大多存在一定的相关性，这种相关因素是造成多重共线性的主要根源。另外，当模型中存在自变量的滞后项时也容易引起多重共线性。故本题选A选项。7. 单选题 下列上市公司董事、监事和高级管理人员买

7、卖本公司股票的情况符合规定的有（ ）。.上市公司于9月10日公告季度报告，董事于8月5日买入股票.上市公司于9月18公告业绩快报，于10月7日公告季度报告，监事于9月5日买入股票.上市公司于8月21日披露重大事件，高管于8月22日买入股票.上市公司于9月1日起筹划重大资产重组，10月31日披露重大资产重组事项，董事于披露重大资产重组事项前45天卖出股票A .B .C .D .考点 规范运作解析 上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则规定，上市公司董事、监事和高级管理人员在下列期间不得买卖本公司股票：（1）上市公司定期报告公告前30日内；（2）上市公司业绩预告、业绩快报公

8、告前10日内；（3）自可能对本公司股票交易价格产生重大影响的重大事项发生之日或在决策过程中，至依法披露后2个交易日内；（4）证券交易所规定的其他期间。本题,董事于披露重大资产重组事项前45天处在重大资产重组决策过程中，属于禁止买卖的期间。 8. 单选题 某投资者购买了10000元的投资理财产品，期限2年，年利率为6%，按年支付利息，假定不计复利，第一年收到的利息也不用于再投资，则该理财产品到期时的本息和为（ ）元。A 10600B 11200C 11910.16D 11236考点 单利和复利的含义解析 本题考查单利终值的计算。单利终值的计算公式为：FV=PV（1+in）。式中，FV为终值，PV

9、为本金（现值），i为每期利率，n为期数。依据题意，PV=10000，i=6%，n=2，则该理财产品到期时的本息和FV=10000+100006%2=11200（元）。故本题选B选项。9. 单选题 以下事项中，不属于企业收入的是 （ ）。A 销售商品所取得的收入B 提供劳务所取得的收入C 出售无形资产取得的净收益D 出售投资性房地产取得的收入考点 收入、费用和利润解析 出售无形资产取得的净收益不属于日常活动，不属于收入。 10. 单选题 股票可以通过依法转让而变现的特性是指股票的（ ）。A 期限性B 风险性C 流动性D 永久性考点 现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析

10、股票的特征主要包括收益性、风险性、流动性、永久性、参与性。其中，流动性是指股票可以通过依法转让而变现的特性，即在本金保持相对稳定、变现的交易成本极小的条件下，股票很容易变现的特性。股票持有人不能从公司退股，但股票转让为其提供了流动性。故本题选C选项。11. 单选题 下列哪些日期可以作为上市公司非公开发行股票的定价基准日（ ）。.董事会决议公告日.股东大会决议公告日.发行期首日.证监会核准发行日A .B .C .D .考点 上市公司发行新股解析 略。12. 单选题 在利率期限结构理论中，一般认为影响期限结构曲线的因素有（ ）。.债券预期收益中可能存在的风险溢价.债券预期收益中可能存在的流动性溢价

11、.对未来利率变动方向的预期.市场效率低下或者资金在长、短期市场之间相互流动可能存在的障碍A .B .C .D .考点 债券估值解析 在任一时点上，都有下列三种因素影响期限结构的形状：对未来利率变动方向的预期；债券预期收益中可能存在的流动性溢价；市场效率低下或者资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍。13. 单选题 根据非上市公众公司重大资产重组管理办法的规定，下列说法正确的有（ ）。.股东大会就重大资产重组事项作出的决议，必须经过出席会议的股东所持表决权2/3以上通过.公众公司股东人数超过200人的，应当对出席会议的持股比例在5%以下的股东表决情况实施单独计票，公众公司

12、应当在决议后及时披露表决情况.公众公司重大资产重组可以使用现金、股份、可转换债券、优先股等支付手段购买资产，使用股份、可转换债券、优先股等支付手段购买资产的，其支付手段的价格由交易双方自行协商确定.公众公司向控股股东发行股份购买资产，控股股东以资产认购而取得的公众公司股份，自股份发行结束之日起12个月内不得转让A .B .C .D .考点 非上市公众公司并购解析 两项，非上市公众公司重大资产重组管理办法第15条规定，股东大会就重大资产重组事项作出的决议，必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。公众公司 股东人数超过200人的，应当对出席会议的持股比例在10%以下的股东表决情况实施单独计

13、票。公众公司应当在决议后及时披露表决情况。项，第17条规定，公众公司重大资产重组可以使用现金、股份、可转换债券、优先股等支付手段购买资产。使用股份、可转换债券、优先股等支付手段购买资产的，其支付手段的价格由交易双方自行协商确定，定价可以参考董事会召开前一定期间内公众公司股票的市场价格、同行业可比公司的市盈率或市净率等。董事会应当对定价方法和依据进行充分披露。项，第26条规定，本次重大资产重组涉及发行股份的，公众公司控股股东、实际控制人或者其控制的关联人以资产认购而取得的公众公司股份，自股份发行结束之日起12个月内不得转让。 14. 单选题 根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的

14、不同，跨期套利可以分为（ ）。 .跨月套利 .蝶式套利 .牛市套利 .熊市套利 A 、 B 、C 、 D 、考点 股指期货套利和套期保值解析 根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可以分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利。故本题选B选项。15. 单选题 根据投资组合理论，如果甲的风险承受力比乙大，那么（ ）。A 甲的无差异曲线的弯曲程度比乙的大B 甲的最优证券组合的风险水平比乙的低C 甲的最优证券组合比乙的好D 甲的最优证券组合的期望收益率水平比乙的高考点 有效证券组合的含义和特征解析 无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。（1）曲线越陡，投资者对

15、风险增加要求的收益补偿越高，投资者对风险的厌恶程度越强烈；（2）曲线越平坦，投资者的风险厌恶程度越弱。投资者的最优证券组合为无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。由于甲的风险承受能力比乙大，因此甲的无差异曲线更平坦，与有效边界的切点对应的收益率更高，风险水平更高。故本题选D选项。16. 单选题 完全垄断型市场结构的特点是（ ）。 .市场被独家企业所控制，其他企业不可以或不可能进入该行业 .产品没有或缺少相近的替代品 .垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量 .垄断者在制定产品的价格与生产数量方面没有限制 A 、B 、C 、D 、考点 完全垄断市场的概述解析 本题考查完全垄断型市场

16、结构的特点。完全垄断市场的特点包括：（1）市场被独家企业所控制，其他企业不可以或不可能进入该行业；（2）产品没有或缺少相近的替代品；（3）垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量，在高价少销和低价多销之间进行选择，以获取最大的利润；（4）垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的，要受到反垄断法和政府管制的约束。项说法错误，垄断者在制定理想的价格与产量时会受到政府的约束。、项正确，故本题选B选项。17. 单选题 公司的下列行为中，对提高公司的长期盈利能力有帮助的是（ ）。A 被认定为高新技术企业，享有税收优惠B 公司所处的市场有新的进入者C 从财政部一次性获得补贴D 转让某

17、子公司的股权，获得投资收益考点 公司分析的主要内容解析 高新技术和税收优惠将带给企业长期的竞争优势，从而对其长期盈利能力有所帮助。B项，对公司的长期盈利能力造成威胁；CD两项，由于所获收益都只是一次性的，因而对公司的盈利能力只有短期的帮助。故本题选A选项。18. 单选题 根据证券公司流动性风险管理指引的规定，流动性覆盖率与净稳定资金率应均不低于（ ）。A 1B 2C 0.5D 0.8考点 流动性风险的监测指标和预警信号解析 根据证券公司流动性风险管理指引的规定，流动性覆盖率与净稳定资金率应均不低于100%。故本题选A选项。19. 单选题 下列由海关部门征收的是（ ）。 .关税 .船舶吨税 .进

18、口货物的增值税 .进口货物的消费税 A 、B 、C 、D 、考点 我国的税收体系和主要税种解析 我国共有增值税、消费税、营业税、企业所得税、个人所得税、资源税、城镇土地使用税、房产税、城市维护建设税、耕地占用税、土地增值税、车辆购置税、车船税、印花税、契税、烟叶税、关税、船舶吨税等18个税种。其中，16个税种由税务部门负责征收；关税和船舶吨税、进口货物的增值税、消费税由海关部门征收。故本题选D选项。20. 单选题 以下属于免予提交豁免申请，直接办理股份转让和过户手续的情形的有（ ）。A 增持上市公司股份，成为第一大股东，持股比例为18，准备继续增持B 控股股东持股比例超过50，再增持5股份C

19、因上市公司回购股份减少股本导致投资者持股比例超过30D 经国有资产管理部门批准进行国有资产无偿划转导致投资者在一个上市公司中拥有权益的股份占该公司已发行股份的比例超过30考点 上市公司收购解析 A，不属于强制要约的情形，不需要进行要约收购。B，在一个上市公司中拥有权益的股份达到或者超过该公司已发行股份的50的，继续增加其在该公司拥有的权益不影响该公司的上市地位；C、D，属于适用简易程序免于发出要约收购方式增持股份的情形。21. 单选题 债券的净价报价是指（ ）。A 全价报价减累积应付利息B 现金流贴现值报价C 本金报价D 累计应付利息报价考点 债券报价与利息计算解析 本题主要考查全价报价与净价

20、报价的含义。（1）全价报价，是指买卖双方实际支付的价格；（2）净价报价，是指扣除累积应付利息后的报价，也即把利息累计因素从债券价格中剔除。故本题选A选项。22. 单选题 在资本资产定价模型中，资本市场没有摩擦的假设是指（ ）。 .信息在市场中自由流动 .任何证券的交易单位都是可无限细分 .市场只有一个无风险借贷利率 .不限制借贷和卖空 A 、B 、C 、D 、考点 资本资产定价模型的假设条件解析 本题考查资本资产定价模型的第三点假设。资本资产定价模型的第三点假设是资本市场没有摩擦，该假设意味着：（1）在分析问题的过程中，不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税；（2）信息在市场中自由流动；

21、（3）任何证券的交易单位都是无限可分的；（4）市场只有一个无风险借贷利率；（5）在借贷和卖空上没有限制。、项符合题意，故本题选A选项。23. 单选题 甲上市公司拟进行重大资产重组。下列情形中，乙财务顾问机构不得受聘担任甲上市公司的独立财务顾问的有（ ）。.甲上市公司持有乙财务顾问机构5%的股份 .甲上市公司法务部的法务专员担任乙财务顾问机构的监事.1年前乙财务顾问机构担任过甲上市公司公开发行股票的承销商.受聘后存在乙财务顾问机构同时接受本次重大资产重组三方当事人委托的情况A .B .C .D .考点 业务监管解析 财务顾问管理办法第17条规定，证券公司、证券投资咨询机构或者其他财务顾问机构受聘

22、担任上市公司独立财务顾问的，应当保持独立性，不得与上市公司存在利害关系；存在下列情形之一的，不得担任独立财务顾问：持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有上市公司股份达到或者超过5%，或者选派代表担任上市公司董事；上市公司持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有财务顾问的股份达到或者超过5%，或者选派代表担任财务顾问的董事；最近2年财务顾问与上市公司存在资产委托管理关系、相互提供担保，或者最近1年财务顾问为上市公司提供融资服务；财务顾问的董事、监事、高级管理人员、财务顾问主办人或者其直系亲属有在上市公 司任职等影响公正履行职责的情形；在并购重组中为上市公司的交易对方提供财务顾问服务；与上市公司

23、存在利害关系、可能影响财务顾问及其财务顾问主办人独立性的其他情形。24. 单选题 某上市公司业绩快报中的财务数据和指标与相关定期报告的实际数据和指标差异幅度达到一定的标准时，上市公司应当以董事会公告的形式致歉。证券交易所对该项差异幅度的认定标准是（ ）。A 40%以上B 30%以上C 20%以上D 10%以上考点 持续信息披露解析 深圳证券交易所股票上市规则（2014年修订）第11. 3. 7条规定，上市公司应当确保业绩快报中的财务数据和指标与相关定期报告的实际数据和指标不存在重大差异。若有关财务数据和指标的差异幅度达到20%以上的，上市公司应当在披露相关定期报告的同时，以董事会公告的形式进行

24、致歉，并说明差异内容及其原因、对公司内 部责任人的认定情况等。25. 单选题 下列关于资本资产定价模型（CAPM）的叙述，错误的是（ ）。A CAPM模型表明在风险和收益之间存在一种简单的线性替换关系B CAPM模型对风险一收益率关系的描述是一种期望形式，因此本质上是不可检猃的C CAPM模型提供了对投资组合绩效加以衡量的标准，夏普指数、特雷诺指数以及詹森指数就建立在CAPM模型之上D CAPM模型区别了系统风险和非系统风险，由于非系统风险不可分散，从而将投资者和基金管理者的注意力集中于可分散的系统风险上考点 股票估值解析 D项，CAPM模型区别了系统风险和非系统风险，由于系统风险不可分散，从

25、而将投资者和基金管理者的注意力集中于可分散的非系统风险上。26. 单选题 下列各项中，不符合资产会计要素定义的是 （ ）。A 发出商品B 生产成本C 筹建期间发生的开办费D 尚待加工的半成品考点 会计总论解析 选项C，预期不会给企业带来经济利益，不属于企业的资产。 27. 单选题 根据证券发行上市保荐业务管理办法的规定，以下是发行保荐书的必备内容的有（ ）。.保荐机构内部审核程序简介及内核意见.发行人存在的主要风险.相关承诺事项.对发行人发展前景的评价A .B .C .D .考点 上市公司发行新股解析 略。 28. 单选题 在合理的利率成本下，个人的信贷能力取决于（ ）。 .客户收入能力 .客

26、户家庭现有经济实力 .客户信用评分 .客户资产价值 A 、B 、C 、D 、考点 影响个人信贷能力的因素解析 在合理的利率成本下，个人的信贷能力取决于客户收入能力和客户资产价值。故本题选C选项。29. 单选题 以下关于上市公司分红说法正确的有（ ）。.公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80.公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40.上市公司对公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当经股东大会特别决议审议通过 .上市公司应当在章程中明确现金分红相对于股票

27、股利在利润分配方式中的优先顺序。A .B .C .D .考点 信守承诺解析 ,上市公司监管指引第3号上市公司现金分红规定，公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达80；（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达40；（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中

28、所占比例最低应达20：上市公司应当在章程中明确现金分红相对于股票股利在利润分配方式中的优先顺序。,关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知规定，上市公司应当严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的现金分红具体方案。确有必要对公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当满足公司章程规定的条件，经过详细论证后，履行相应的决策程序，并经出席股东大会的股东所持表决权的23以上通过。 30. 单选题 关于支撑线和压力线说法正确的是（ ）。 .支撑线是指股价上涨到某价位附近时，出现买方增加、卖方减少的情况，使股价停止上涨的直线 .支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向

29、继续运动 .一条支撑线被跌破，则成为压力线 .支撑线和压力线可以相互转化 A 、B 、C 、D 、考点 技术分析的阻力位和支持位解析 本题考查支撑线和压力线的相关内容。支撑线是指股价下跌到某价位附近时，出现买方増加、卖方减少的情况，使股价停止下跌的直线；压力线是指当股价上涨到某价位附近时，出现卖方增加、买方减少的情况，使股价停止上涨的直线。支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动。支撑线和压力线的相互转化。一条支撑线如果被跌破，则成为压力线；一条压力线被突破，则成为支撑线。项错误，、项正确，故本题选D选项。31. 单选题 如果当前的证券价格反映了历史价格信息和所有公开的价格信

30、息，则该市场属于（ ）。A 弱式有效市场B 半弱式有效市场C 强式有效市场D 半强式有效市场考点 市场有效性和信息类型解析 本题考查市场有效性的信息类型。法玛（1970）根据市场对信息反应的强弱将有效市场分为：弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场。A选项错误，在弱式有效市场中，证券价格充分反映了历史上以一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，即历史信息。B选项错误，半弱式有效市场不属于有效市场的类型。C选项错误，在强式有效市场中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。D选项正确，在半强式有效市场中，证券当前价格完全反映所有公开信息，不仅包括证券价格序列信息

31、，还包括有关公司价值、宏观经济形势和政策方面的信息。故本题选D选项。32. 单选题 王强是某上市公司的监事，根据规定，王强任职期间转让其股票的，每年转让的股票不得超过其所持有本公司股票总数的（ ）。A 0.2B 0.25C 0.3D 0.5考点 规范运作解析 根据公司法第141条第2款规定，公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股票及其变动情况，在任职期间每年转让的股票不得超过其所持有 本公司股票总数的25%；所持本公司股票自公司股票上市交易之日起1年内不得转让。33. 单选题 以下系独立董事的特别职权的有（ ）。.上市公司与关联人达成的总额高于300万元的关联交易.提议召

32、开董事会.向董事会提请召开临时股东大会.独立聘请外部审计机构，费用由公司承担A .B .C .D .考点 法人治理解析 独立董事除应当具有一般董事的职权外，取得全体独立董事的12以上同意后可以行使以下特别职权：（1）重大关联交易（指上市公司拟与关联人达成的总额高于300万元或高于上市公司最近经审计净资产值的5的关联交易）应由独立董事认可后（独董发表意见），提交董事会讨论；独立董事作出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依据。（2）向董事会提议聘用或解聘会计师事务所；（3）向董事会提请召开临时股东大会；（4）提议召开董事会；（5）独立聘请外部审计机构和咨询机构；（6）可以在

33、股东大会召开前公开向股东征集投票权。 34. 单选题 2012年1月1日，甲企业取得专门借款2000万元直接用于当日开工建造的厂房，2012年累计发生建造支出1800万元。2013年1月1日，该企业又取得一般借款500万元，年利率为6，当天发生建造支出300万元，以借入款项支付（甲企业无其他一般借款）。不考虑其他因素，甲企业按季计算利息费用资本化金额。2013年第一季度该企业应予资本化的一般借款利息费用为（ ）万元。A 1.5B 3.0C 4.5D 7.5考点 投资性房地产解析 2013年1月1日发生的资产支出300万元只占用一般借款100万元，2013年第一季度该企业应予资本化的一般借款利息

34、费用=1003126=1.5（万元）。 35. 单选题 下列选项中，属于证券产品卖出时机的有（ ）。 .股票价格走势达到高峰，再也无力继续攀上 .重大不利因素正在酝酿 .不确切的传言造成非理性下跌 .股价从高价跌落10% A 、B 、C 、D 、考点 证券产品卖出时机选择的策略解析 证券产品卖出时机主要有：（1）股票价格走势达到高峰，再也无力继续攀上；（2）重大不利因素正在酝酿；（3）股价从高价跌落10%。项，不确切的传言造成非理性下跌属于证券产品的买入时机。故本题选A选项。36. 单选题 如果一个行业产出增长率处于负增速状态，可以初步判断该行业进入（ ）阶段。A 幼稚期B 成长期C 成熟期D

35、 衰退期考点 行业生命周期分析的主要内容和基本方法解析 如果一个行业产出增长率处于负增速状态，可以初步判断该行业进入衰退期阶段。在幼稚期、成长期、成熟期，行业产出增长率为正。成长期，产出增长率较高，成熟期以后降低；衰退期，行业低速运行或出现负增长态。故本题选D选项。37. 单选题 甲公司2008年的销售净利率比2007年下降5，总资产周转率提高10，假定其他条件与2007年相同，那么甲公司2008年的净资产收益率比2007年提高（ ）。A 0.045B 0.055C 0.1D 0.05考点 财务比率分析解析 （1-5）（1+10）-1=1.045-1=4.5 38. 单选题 以下可以作为资产支

36、持证券发起机构的是（ ）。A 事业单位B 企业集团C 证券公司D 商业银行考点 资产证券化解析 信贷资产证券化试点管理办法第11条规定，信贷资产证券化发起机构是指通过设立特定目的信托转让信贷资产的金融机构。金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法第2条规定，本办法所称金融机构，是指在中华人民共和国境内依法设立的商业银行、政策性银行、信托投资公司、财务公司、城市信用社、农村信用社以及中国银行业监督管理委员会依法监督管理的其他金融机构。39. 单选题 确定教育目标时应首先考虑确定对子女学历的基本要求，包括（ ）。 .大学类型 .受教育程度 .是否出国留学深造 .中、小学学校 A 、B 、C 、D 、

37、考点 教育规划的内容、分类和制定方法解析 确定对子女学历的基本要求，包括：（1）大学类型。通常，综合型院校的教育费用会比专业型院校相对较低。（2）受教育程度。家长需要考虑子女是否在本科毕业后就参加工作，还是再深造攻读硕士学位、博士学位。若选择继续深造，则子女受教育周期会拉长，影响教育投资规划的最终财务目标及策略。（3）是否出国留学深造，此时需考虑以下问题：何时出国：高中、大学本科或研究生；出国后选择公立学校还是私立学校；选择在哪个国家接受教育。故本题选A选项。40. 单选题 证券市场线的截距（ ）。A 无风险收益率B 风险收益率C 预期收益率D 市场风险溢价考点 资本市场线和证券市场线的定义和

38、图形解析 本题考查证券市场线的基本内容。A选项符合题意，证券市场线的表达式为：，其中，为证券或证券组合P的期望收益率，为无风险收益率。如下图所示，证券市场线的截距是无风险收益率。B选项不符合题意，风险收益率是由投资者承担风险而额外要求的风险补偿率，为，不是截距。C选项不符合题意，预期收益率应为纵轴，不是截距。D选项不符合题意，市场风险溢价为，不是截距。故本题选A选项。41. 单选题 某上市公司总股本5亿股，控股股东甲持有2亿股，现进行配股，拟配售股份数量为本次配售股份前股本总额的30，下列说法正确的有（ ）。.控股股东甲至少应认购1500万股，否则将导致本次配股失败.非控股股东累计至少应认购4

39、500万股，否则将导致本次配股失败.本次配股应当承销商应采取代销方式进行承销.本次配股发行对象为股权登记日收市后登记在册的全体股东A .B .C .D .考点 上市公司发行新股解析 上市公司证券发行管理办法第12条：“向原股东配售股份（简称“配股”），除符合本章第一节规定外，还应当符合下列规定：（一）拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30；（二）控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量；（三）采用证券法规定的代销方式发行。 控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量70的，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东

40、。”、.根据规定，代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量70的，为发行失败。控股股东配售数量为2000030=6000万股，其他股东配售数量为3000030=9000万股，总配售数量为15000万股，若总认购数量小于10500万股（1500070）则为发行失败，本题中其他股东最多认购9000万股，因此控股股东至少认购1500万股（10500-9000），否则会导致发行失败：控股股东最多认购6000万股，因此其他股东至少认购4500万股（10500-6000），否则会导致发行失败。 42. 单选题 关于预期收益率、无风险利率、某证券的值、市场风险溢价四者的关系，下列各项描述正确的是（

41、 ）。A 预期收益率=无风险利率某证券的值市场风险溢价B 无风险利率=预期收益率+某证券的值市场风险溢价C 市场风险溢价=无风险利率+某证券的值预期收益率D 预期收益率=无风险利率+某证券的值市场风险溢价考点 预期收益率和风险的含义和计算解析 预期收益率=无风险利率+某证券的值市场风险溢价。故本题选D选项。43. 单选题 甲上市公司2007年7月1日专门借款6000万建厂房，2年期限，年利率5，2007年7月1日开工，并于当日支付部分款项。2008年1月1日至3月31日因为冰冻季节性停工，2008年4月1日复工，2008年12月31日达到预定可使用状态，2007年7月1日至2008年12月31

42、日专门借款闲置资金利息收入为50万元。下列说法正确的有（ ）。.2007年资本化利息金额为0.资本化利息支出应自2007年7月1日开始.甲公司该厂房利息费用资本化的金额为400万元.甲公司该厂房利息费用资本化的金额为350万元 A .B .C .D .考点 固定资产解析 冰冻季节性停工属于正常中断，不暂停资本化。资本化金额=600051.5-50=400万元。 44. 单选题 以下属于可以免于提出豁免申请，直接向证券交易所和证券登记结算机构申请办理股份转让和过户登记手续的情形的有（ ）。.因所持优先股表决权依法恢复导致投资者在一个上市公司中拥有权益的股份超过该公司已发行股份的30.因履行约定购

43、回式证券交易协议购回上市公司股份导致投资者在一个上市公司中拥有权益的股份超过该公司已发行股份的30，且标的股份的表决权在协议期间未发生转移.转让是在同一实际控制人控制的不同主体之间进行，未导致上市公司的实际控制人发生变化.因继承导致在一个上市公司中拥有权益的股份超过该公司已发行股份的30A .B .C .D .考点 上市公司收购解析 .属于免于以要约收购方式增持股份的情形。45. 单选题 2013年1月1日某企业所有者权益情况如下：实收资本200万元，资本公积17万元，盈余公积38万元，未分配利润32万元。则该企业2013年1月1日留存收益为（ ）万元。A 32.0B 38.0C 70.0D

44、87.0考点 审计和资产评估解析 企业的留存收益包括盈余公积与未分配利润，所以该企业2013年1月1日留存收益=38+32=70（万元）。 46. 单选题 我国证券分析师行业自律组织是（ ）。A 中国证监会B 中国证券业协会C 证券交易所投资分析师协会D 中国证券业协会证券分析师专业委员会考点 证券分析师的监管、自律管理和机构管理解析 我国证券分析师的自律性组织是中国证券业协会证券分析师专业委员会，成立于2000年7月。故本题选D选项。47. 单选题 子公司少数股东持有的权益对企业集团重要的，企业还应当在合并财务报表附注中披露下列信息（ ）。.子公司少数股东的持股比例.当期归属于子公司少数股东

45、的损益以及向少数股东支付的股利.子公司在当期期末累计的少数股东权益余额.子公司的主要财务信息 A .B .C .D .考点 企业合并解析 略48. 单选题 以下关于利率期限结构的理论说法正确的有（ ）。.市场预期理论认为，利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期，如果预期未来即期利率上升，则利率期限结构呈上升趋势，反之呈下降趋势，利率期限结构与债券期限长短没有关系.流动性偏好理论认为，债券的期限越长，流动性溢价越大，利率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必须的流动性溢价共同决定的.流动性偏好理论认为，如果预期利率上升，其利率期限结构是向上倾斜的；如果预期利率下降，其利率期限结构

46、是向下倾斜的 .市场分割理论认为，利率期限结构取决于短期资金市场的供求状况与长期资金市场供求状况的比较，如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需曲线交叉点利率，利率期限结构呈向下倾斜趋势A .B .C .D .考点 债券估值解析 流动性偏好理论认为，债券的期限越长，流动性溢价越大，利率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必须的流动性溢价共同决定的。如果预期利率上升，其利 率期限结构是向上倾斜的，如果预期利率下降，则分不同情况：下降的幅度较小，利率期限结构向上倾斜，但两条曲线趋于重合；预期利率下降较多，利率期限结构向下倾斜。49. 单选题 下列各项中属于会计差错的有（ ）。

47、.固定资产盘亏.存货盘盈.疏忽或曲解事实.舞弊 A .B .C .D .考点 会计政策、会计估计变更和差错变更解析 略50. 单选题 关于非上市公众公司股东大会就重大资产重组事项作出决议的表述，正确的有（ ）。.必须经全体股东所持表决权的2/3以上通过.必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过.公众公司股东人数超过200人的，应当对出席会议的持股比例在10%以下的股东表决情况实施单独计票.持股比例在10%以下的股东，包括公众公司董事、监事、高级管理人员及其关联人以及持股比例在10%以上股东的关联人A .B .C .D .考点 非上市公众公司并购解析 非上市公众公司重大资产重组管理办法第1

48、5条规定，股东大会就重大资产重组事项作出的决议，必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。公众公司股东人数 超过200人的，应当对出席会议的持股比例在10%以下的股东表决情况实施单独计票。公众公司应当在决议后及时披露表决情况。前款所称持股比例在10%以下的股东，不包括公众公司董事、监事、高级管理人员及其关联人以及持股比例在10%以上股东的关联人。公众公司重大资产重组事项与本公司股东或者其关联人存在关联关系的，股东大会就重大资产重组事项进行表决时，关联股东应当回避表决。51. 单选题 某证券公司欲申请从事上市公司并购重组财务顾问业务资格，应当向中国证监会提交经具有从事证券业务资格的会计师事

49、务所审计的公司最近（ ）年的财务会计报告。A 2.0B 3.0C 4.0D 5.0考点 业务监管解析 根据财务顾问管理办法第11条第7项规定，证券公司、证券投资咨询机构和其他财务顾问机构申请从事上市公司并购重组财务顾问业务资格，应当提交经具有从事证券 业务资格的会计师事务所审计的公司最近2年的财务会计报告。52. 单选题 某公司2011年税后利润201万元，所得税税率为25%，利息费用为40万元，则该企业2011年已获利息倍数为（ ）。A 7.7B 8.25C 6.75D 6.45考点 公司主要财务比率指标分析解析 本题考查已获利息倍数的计算：已获利息倍数=税息前利润总额利息费用=201/（1

50、-25%）+40/40=7.7。故本题选A选项。53. 单选题 甲公司2011年度财务报告批准报出日为2012年3月30日，以下属于资产负债表日后非调整事项的有（ ）。.2012年2月10日，因产品质量问题收到客户退回一批货物，该货物系2011年10月销售给该客户.2012年3月30日董事会宣告分配现金股利.2011年12月28号拿到发行批文，2012年2月15日发行新股1亿股.2月8日发现2010漏记固定资产折旧0.03万 A .B .C .D .考点 资产负债表日后事项解析 中属于资产负债表日后发现的差错，不管其金额大小，均应予以调整。54. 单选题 金融产品和服务零售领域的客户适当性指出

51、，适当性是指“金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的（ ）间的契合程度”。 .财务状况 .风险承受水平 .投资目标 .投资期限 A 、B 、C 、D 、考点 产品与客户适配的相关要求解析 金融产品和服务零售领域的客户适当性指出，适当性是指“金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的财务状况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验之间的契合程度”。故本题选A选项。55. 单选题 跨期套利的主要风险包括（ ）。 .财务风险 .增值风险 .交割规则风险 .市场风险 A 、B 、C 、D 、考点 套利方法解析 跨期套利是指在同一市场买入（或卖出）某一交割月份期货合约的同时，卖出（或买入）另一

52、交割月份的同种商品期货合约，以期在两个不同月份的期货合约价差出现有利变化时对冲平仓获利。主要风险包括：财务风险、增值风险和交割规则风险。故本题选B选项。56. 单选题 关于适当性原则说法正确的是（ ）。 .适当性原则被忽略的原因之一是投资者不一定能够掌握有关产品的充分信息 .适当性原则要求风险等级与投资者自身的风险承受能力一致 .适当性是指金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的自身情况的契合程度 .追求投资收益最大化 A 、B 、C 、D 、考点 产品与客户适配的相关要求解析 适当性是指金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的财务状况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验之间的契

53、合程度。适当性原则被忽视的原因主要有：（1）投资者不一定能够掌握有关产品的充分信息；（2）投资者因自身经验和知识的欠缺，即便掌握了充分的相关信息，也不一定能够评估产品的风险水平；（3）投资者对自身的风险承受能力可能缺乏正确认知。故本题选A选项。57. 单选题 以下情形中，不构成主板上市公司发行可转换债券障碍的有（ ）。.最近3个会计年度加权平均净资产收益率扣非前为05，扣非后为48.公司现任监事因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查.公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责.上市公司最近一期末经审计的净资产为16亿，发行可转换公司债券未提供担保A .B .C .D .考点 公司债券解析 .发行可转换

54、公司债券应符合的条件之一为：最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6（扣非前后净利润孰低，作为加权平均净资产收益率的计算依据）；.上市公司公开发行证券对于“立案侦查”与“立案调查”“董事、高管”出现的构成障碍，不含监事；.上市公司最近一期末经审计的净资产不低于与15亿元的，可免于提供担保。 58. 单选题 运用回归分析法估计市盈率时，应当注意（ ）。 .重要变量的选择 .不同时点指标变化特征 .市场兴趣的变化 .交易政策的变化 A 、B 、C 、D 、考点 市盈率的概念、计算方法及其应用缺陷解析 运用回归分析法估计市盈率的模型，能解释在某一时刻股价的表现，却很少能成功地解释较长时间内市

55、场的复杂变化。导致这种缺陷的原因可能有：（1）市场兴趣的变化；（2）数据的值的变化；（3）尚有该模型所没有捕捉到的其他重要因素。故本题选D选项。59. 单选题 既可以向公众投资者公开发行，也可以自主选择仅面向合格投资者公开发行公司债券的公司应符合的条件包括（ ）。.发行人最近三年无债务违约或者迟延支付本息的事实.发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的5倍.债券信用评级达到从级.发行人最近一起经审计的净资产不得低于6000万元A .B .C .D .考点 公司债券解析 略。60. 单选题 以下关于上市公司股权激励的说法正确的有（ ）。.上市公司近1年受到交易所公开谴责，不

56、能进行股权激励.上市公司近1年审计报告是无法表示意见，不能进行股权激励.上市公司全部有效的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不得超过公司股本总额的10.采用股票期权方式进行股权激励的，股票期权授权日与获授股票期权首次可以行权日之间的间隔不得少于1年，股票期权的有效期从授权日计算不得超过5年A .B .C .D .考点 规范运作解析 ,最近1年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚，不得进行股权激励，不包括受到交易所公开谴责的情形。,股票期权的有效期从授权日计算不得超过10年。 61. 单选题 制定有效的流动性风险应急计划应该符合（ ）要求。 .合理设定应急计划触发条件 .规定应急程序和

57、措施，明确各参与人的权限、职责及报告路径 .列明应急资金来源，合理估计可能的筹资规模和所需时间，考虑流动性转移限制 .确保应急资金来源的可靠性和充分性 A 、B 、C 、D 、考点 控制流动性风险的主要做法解析 流动性风险应急计划应符合以下要求：（1）合理设定应急计划触发条件；（2）规定应急程序和措施，明确各参与人的权限、职责及报告路径；（3）列明应急资金来源，合理估计可能的筹资规模和所需时间，考虑流动性转移限制，确保应急资金来源的可靠性和充分性。故本题选A选项。62. 单选题 局部均衡是指单个市场或部分市场的供给和需求相等的一种状态，局部均衡理论的代表人物是（ ）。A 瓦尔拉斯B 马歇尔C 恩格斯D 夏普考点 市场均衡原理解析 本题考查局部均衡理论的代表人物。局部均衡是指单个市场或部分市场的供给和需求相等的一种状态，局部均衡理论的代表人物是马歇尔。B选项符合题意，故本题选B选项。【名师点拨：一般均衡的理论