2022-2023年证券专项考试模拟试题含答案（300题）套卷281

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1、2022-2023年证券专项考试模拟试题含答案（300题）1. 单选题 在进行贷款或融资活动时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将债券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的，这是（ ）的观点。A 市场预期理论B 合理分析理论C 流动性偏好理论D D .市场分割理论考点 债券估值解析 题中的观点属于市场分割理论的观点。市场分割理论认为，由于题干所述情况使投资者与借款人由于偏好或者某种投资期限习惯的制约，他们的贷款或融资活动总是局限于 一些特殊的偿还期部分，从而产生了两个市场，短期资金市场和长期资金市场。2. 单选题 对愿意承担一定风险，又想取得较高收益的投资者，较

2、好的投资选择是（ ）。A A级债券B B级债券C C级债券D D级债券考点 债券评级的概念和主要等级标准解析 对B级债券的投资，投资者必须具有选择与管理证券的良好能力。对愿意承担一定风险，又想取得较高收益的投资者，投资B级债券是较好的选择。故本题选B选项。3. 单选题 下列各项关于土地使用权会计处理的表述中，正确的有（ ）。.为建造固定资产购入的土地使用权确认为无形资产.房地产开发企业为开发商品房购入的土地使用权确认为存货.用于出租的土地使用权及其地上建筑物一并确认为投资性房地产.用于建造厂房的土地使用权摊销金额在厂房建造期间计入在建工程成本 A .B . C .D .考点 投资性房地产解析

3、企业取得的土地使用权一般确认为无形资产。土地使用权用于自行开发建造厂房等地上建筑物时，土地使用权的账面价值不与地上建筑物合并计算其成本，而仍作为无形资产进行核算，并计提摊销；对于房地产开发企业取得的土地使用权用于建造对外出售的房屋建筑物时，土地使用权作为存货核算，待开发时计入房屋建筑物的成本；用于出租的土地使用权，应将其转为投资性房地产核算。4. 单选题 上市公司（ ）应当就重大资产重组是否构成关联交易作出明确判断，并披露相关决议事项。A 董事会B 股东大会C 监事会D 职工代表大会考点 上市公司重大资产重组解析 重组办法第21条第1款、第2款规定，上市公司进行重大资产重组，应当由董事会依法作

4、出决议，并提交股东大会批准。上市公司董事会应当就重大资产重组是否构成 关联交易作出明确判断，并作为董事会决议事项予以披露。5. 单选题 实施对冲策略的主要步骤包括（ ）。 .风险敞口分析 .市场分析 .对冲工具的选择 .对冲比率的确定 A 、B 、C 、D 、考点 对冲策略的概述解析 企业开展对冲业务的核心环节之一是制定对冲策略，通常包括以下几个步骤：（1）风险敞口分析；（2）市场分析；（3）对冲工具的选择；（4）对冲比率的确定等。故本题选C选项。6. 单选题 以下关于其他消费说法有误的是（ ）。A 其他消费一般包括孩子的消费、住房、汽车等大额消费和保险消费B 孩子消费问题是国内外不合理消费最

5、多的地方C 住房和汽车消费容易出现超出消费能力的提前消费或过度追求高消费，由此带来财务上的危害D 保障的支出水平应当和自身的收入水平相适应考点 其他消费的内容解析 其他消费主要包括：（1）孩子的消费：孩子消费问题是国内不合理消费最多的地方；（2）住房、汽车等大额消费：这两项消费容易出现超出消费能力的提前消费或过度追求高消费，由此带来财务上的危害；（3）保险消费：保障的支出水平应当和自身的收入水平相适应。B项，不是国内外，只有我国国内。故本题选B选项。7. 单选题 反映资产总额周转速度的指标是（ ）。A 股东权益周转率B 总资产周转率C 存货周转率D 固定资产周转率考点 公司主要财务比率指标分析

6、解析 总资产周转率是营业收入与平均资产总额的比值，反映资产总额的周转速度。周转越快，反映销售能力越强。故本题选B选项。8. 单选题 市盈率是评价上市公司盈利能力的指标，下列表述正确有（ ）。.市盈率越高，意味着期望的未来收益较之于当前报告收益就越高.市盈率高意味着投资者对该公司的发展前景看好，愿意出较高的价格购买该公司股票.成长性较好的高科技公司股票的市盈率通常要高一些.市盈率过高，意味者这种股票具有较高的投资风险 A .B .C .D .考点 财务比率分析解析 略9. 单选题 下列各项资产应列入资产证券化业务基础资产负面清单的有（ ）。.以地方政府为直接或间接债务人的基础资产，包括地方政府在

7、PPP下应当支付的财政补贴.以地方融资平台公司为债务人的基础资产.矿产资源开采收益权.企业应收账款、高速公路收费权两种组合资产A .B .C .D .考点 资产证券化解析 根据资产证券化业务基础资产负面清单指引,资产证券化基础资产负面清单的具体内容有：以地方政府为直接或间接债务人的基础资产。以地方融资平台公司为债务人的基础资 产。矿产资源开采收益权、土地出让收益权等产生现金流的能力具有较大不确定性的资产。有下列情形之一的与不动产相关的基础资产：.因空置等原因不能产生稳定现金流的不 动产租金债权；.待开发或在建占比超过10%的基础设施、商业物业、居民住宅等不动产或相关不动产收益权。当地政府证明已

8、列入国家保障房计划并已开工建设的项目除外。不能直接产生现金流、仅依托处置资产才能产生现金流的基础资产。如提单、仓单、产权证书等具有物权属性的权利凭证。法律界定及业务形态属于不同类型且缺乏相关性的资产组合，如基础资产中包含企业应收账款、高速公路收费权等两种或两种以上不同类型资产。违反相关法律法规或政策规定的资产。最终投资标的为上述资产的信托计划受益权等基础资产。 10. 单选题 下列关于非公开发行股票的说法正确的有（ ）。.非公开发行申请未获核准的上市公司，可自中国证监会作出不予核准的决定之日起六个月后，再次提出证券发行申请.认购邀请书名单由上市公司和保荐人共同确定.股东大会决议有效期已过的，应

9、由董事会重新确定本次发行的定价基准日.如本次发行董事会决议确定具体发行对象的，该具体发行对象经上市公司股东大会同意可调整原认购合同约定的认购数量A .B .C .D .考点 上市公司发行新股解析 略。11. 单选题 可以将经营分部确定为报告分部的情形有（ ）。.该分部的资产占所有分部资产合计的10；.该分部的利润占所有分部利润之和或所有分部亏损之和绝对值的10；.该分部亏损占所有分部利润之和或所有分部亏损之和绝对值的较高者的10；.该分部的收入占所有分部收入合计的10。 A .B .C .D .考点 财务报告解析 略12. 单选题 以下系首次公开发行股票并在创业板上市的发行条件的有（ ）。.发

10、行人只能经营一种业务.发行人最近三年主营业务未发生重大变化.发行人最近2年董事、高管未发生重大变化.发行人实际控制人未发生变更A .B .C .D .考点 首次公开发行股票解析 创业板IP0条件之主体资格规定，发行人最近2年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实控人没有发生变更。，规定说是实际控制人未发生变更，并未禁止控股股东发生变化，若变化前后的控股股东属于同一实际控制人控制，并不构成发行障碍。 13. 单选题 所属企业申请到境外上市，上市公司应当符合的条件不包括（ ）。A 上市公司在最近3年连续盈利B 上市公司与所属企业不存在同业竞争，且资产、财务独立，经理人员不存在交叉任职

11、C 上市公司最近4个会计年度内发行股份及募集资金投向的业务和资产不得作为对所属企业的出资申请境外上市D 上市公司应不存在资金、资产被具有实际控制权的个人、法人或其他组织及其关联人占用的情形，或其他损害公司利益的重大关联交易考点 规范运作解析 关于规范境内上市公司所属企业到境外上市有关问题的通知第2条规定，境内上市公司所属企业申请到境外上市，应当符合下列条件：上市公司在最近3年连续盈利；上市公司最近3个会计年度内发行股份及募集资金投向的业务和资产不得作为对所属企业的出资申请境外上市；上市公司最近1个会计年度合并报表中按权益享有的所属企业的净利润不得超过上市公司合并报表净利润的50%；上市公司最近

12、1个会计年度合并报表中按权益享有的所属企业净资产不得超过上市公司合并报表净资产的30%；上市公司与所属企业不存在同业竞争，且资产、财务独立，经理人员不存在交叉任职；上市公司及所属企业董事、高级管理人员及其关联人员持有所属企业的股份，不得超过所属企业到境外上市前总股本的10%； 上市公司不存在资金、资产被具有实际控制权的个人、法人或其他组织及其关联人占用的情形，或其他损害公司利益的重大关联交易；上市公司最近3年无重大违法违规行为。14. 单选题 在筹划公众公司重大资产重组的阶段，交易各方初步达成实质性意向或者虽未达成实质性意向，但出现下列哪些情况时，公众公司应当及时向全国股份转让系统申请股票暂停

13、转让？（ ）.相关信息已在媒体上传播.预计相关信息难以保密.公司股票转让出现异常波动.公司股票转让出现波动A .B .C .D .考点 非上市公众公司并购解析 非上市公众公司重大资产重组管理办法第11条规定，在筹划公众公司重大资产重组的阶段，交易各方初步达成实质性意向或者虽未达成实质性意向，但相关信息已在媒体上传播或者预计该信息难以保密或者公司股票转让出现异常波动的，公众公司应当及时向全国股份转让系统申请股票暂停转让。15. 单选题 A公司于2010年12月30日以8000万元取得对B公司70的股权，能够对B公司实施控制，A公司与B公司无关联关系，取得投资时B公司可辨认净资产公允价值为1000

14、0万元；2011年12月25日A公司又以3500万元自B公司其他股东处取得B公司30的股权，该日B公司可辨认净资产自购买日开始持续计算的公允价值为11000万元，则2011年末，A公司应在合并报表中确定商誉为（ ）。A 500万元B 1200万元C 1000万元D 1500.0考点 长期股权投资及合营安排解析 本题系购买子公司少数股权情形，合并报表商誉=新增投资前的商誉=8000-1000070=1000万元。本题要会算个别报表中长期股权投资账面价值，合并报表中投资收益，合并报表应调整的资本公积或留存收益金额。 16. 单选题 证券市场线的截距（ ）。A 无风险收益率B 风险收益率C 预期收益

15、率D 市场风险溢价考点 资本市场线和证券市场线的定义和图形解析 本题考查证券市场线的基本内容。A选项符合题意，证券市场线的表达式为：，其中，为证券或证券组合P的期望收益率，为无风险收益率。如下图所示，证券市场线的截距是无风险收益率。B选项不符合题意，风险收益率是由投资者承担风险而额外要求的风险补偿率，为，不是截距。C选项不符合题意，预期收益率应为纵轴，不是截距。D选项不符合题意，市场风险溢价为，不是截距。故本题选A选项。17. 单选题 以下关于存货监盘的说法正确的有（ ）。A 注册会计师应当对企业期末所有存货实施监盘B CPA对企业存货实施监盘，可获取有关期末存货数量和状况的充分、适当的审计证

16、据，因此，在有CPA监盘的时点，被审计单位可以不用自已再对存货另行盘点C CPA欲对2014年12月31日的存货期末余额、数量进行确认，其实施的存货监盘程序只能在2014年12月31日当天或期后的10天内D 实施存货监盘应当事先制定实地监盘计划考点 存货解析 A，对存货的监盘是抽盘，现金是全盘；B，需要说明的是，尽管实施存货监盘，获取有关期末存货数量和状况的充分、适当的审计证据是注册会计师的责任，但这并不能取代被审计单位管理层定期盘点存货、合理确定存货的数量和状况的责任。C，可在资产负债表日前后进行。 18. 单选题 对客户进行风险承受能力评估的依据主要包括（ ）。 .财务状况 .风险认识 .

17、流动性要求 .投资经验 A 、B 、C 、D 、考点 客户风险承受能力的评估方法解析 风险承受能力评估依据至少应当包括客户年龄、财务状况、投资经验、投资目的、收益预期、风险偏好、流动性要求、风险认识以及风险损失承受程度等。故本题选A选项。19. 单选题 关于缺口，下列说法错误的是（ ）。A 缺口，通常又称为“跳空”，是指证券价格在快速大幅波动中没有留下任何交易的一段真空区域B 缺口的出现往往伴随着向某个方向运动的一种较强动力，缺口的宽度表明这种运动的强弱，一般来说，缺口愈宽，运动的动力愈大；反之，则愈小C 持续性缺口具有的一个比较明显特征是，它一般会在3日内回补；同时，成交量很小，很少有主动的

18、参与者D 突破缺口一旦形成，行情走势必将向突破方向纵深发展考点 各种缺口类型的定义、特性及应用解析 C项描述的是普通性缺口的特征。持续性缺口一般不会在短期内被封闭。故本题选C选项。20. 单选题 某公司首次公开发行新股3000万股，网下初始发行量为1800万股，网上有效申购倍数为100倍，以下不是回拨后网下发行量的为（ ）。.1200万股.600万股.300万股.1440万股A .B .C .D .考点 股票发行与销售解析 根据证券发行与承销管理办法：（2015年修订）第10条的规定，网上投资者有效申购倍数超过50倍、低于100倍（含）的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的

19、20%。本题中，应回拨的发行量为：3000X20% = 600 （万股）。又网下初始发行量为1800万股，则回拨后网下发行量为：1800-600=1200 （万股）。21. 单选题 以下应当召开债券持有人会议的情形的有（ ）。.公司减资、合并、分立、解散或者申请破产.拟变更债券受托管理人.担保人或者担保物发生重大变化.公司不能按期支付本息A .B .C .D .考点 企业债券解析 关于全面加强企业债券风险防范的若干意见规定，除定期披露信息之外，在企业债券存续期内，发债企业经营方针和经营范围发生重大变化，生产经营外部条件发生重大变化，未能清偿到期债务，净资产损失超过10%以上，作出减资、合并、分

20、立、解散及申请破产决定，涉及重大诉讼、仲裁事项或受到重大行政处罚，申请发行新的债券等重大事项，均应及时披露相关信息。如发债企业拟变更债券募集说明书约定条款，拟变更债券受托管理人，担保人或担保物发生重大变化，作出减资、合并、分立、解散及申请破产决定等对债券持有人权益有重大影响的事项，应当召开债券持有人会议并取得债券持有人法定多数同意方可生效，并及时公告。 22. 单选题 某上市公司发行股份购买资产，董事会决议公告日前20个交易日、30个交易日、60个交易日、120个交易目的公司股票交易均价分别为20元每股、22元每股、25元每股和30元每股，则以下发行股份的价格符合相关规定的有（ ）。.18元.

21、16元.20元.25A .B .C .D .考点 上市公司重大资产重组解析 上市公司发行股份的价格不得低于市场参考价的90。市场参考价为本次发行股份购买资产的董事会决议公告日前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公司股票交易均价之一。 23. 单选题 根据技术分析理论，不能独立存在的切线是（ ）。A 支撑线B 压力线C 轨道线D 速度线考点 趋势线、通道线、黄金分割线、百分比线的画法及应用解析 趋势线可以单独存在，而轨道线则不能单独存在。故本题选C选项。24. 单选题 以下关于债券的全价报价形式，下列说法错误的是（ ）。A 全价报价是买卖双方实际支付的价格B 优点是所见即所得，比较方

22、便C 缺点是含混了债券价格涨跌的真实原因D 优点是可以反应出价格涨跌的真实原因考点 债券报价与利息计算解析 全价报价的优点：所见即所得，比较方便；缺点：含混了债券价格涨跌的真实原因。D项错误，故本题选D选项。25. 单选题 在制定收入预算的过程中，理财师应关注的是（ ）。 .尽量对比较确定的收入项目进行预测 .收入的増长率 .收入现金流入的时间点 .现金流出的时间点 A 、B 、C 、D 、考点 预测客户未来收入的方法解析 在制定收入预算的过程中，理财师应关注：（1）尽量对比较确定的收入项目进行预测；（2）对收入的增长率抱谨慎态度；（3）关注收入现金流入的时间点。故本题选B选项。26. 单选题

23、 一般来说，关于买卖双方对价格的认同程度，下列说法正确的有（ ）。 .分歧大，成交量小，认同程度小 .分歧大，成交量大，认同程度大 .分歧小，成交量大，认同程度大 .分歧小，成交量小，认同程度小 A 、B 、C 、D 、考点 量价关系变化规律解析 一般说来，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认。认同程度小，分歧大，成交量小；认同程度大，分歧小，成交量大。故本题选A选项。27. 单选题 外国投资者以股权并购境内公司所涉及的境内外公司的股权，应符合以下（ ）条件。.股东合法持有并依法可以转让.境外公司股权在境外柜台交易市场挂牌交易 .无所有权争议且没有设定质押等.境外公司的股权最近2年

24、交易价格稳定A .B .C .D .考点 涉外并购解析 关于外国投资者并购境内企业的规定第29条规定，外国投资者以股权并购境内公司所涉及的境内外公司的股权，应符合以下条件：股东合法持有并依法可以转让；无所有权争议且没有设定质押及任何其他权利限制；境外公司的股权应在境外公开合法证券交易市场（柜台交易市场除外）挂牌交易；境外公司的股权最近1年交易价格稳定。28. 单选题 上市公司公开发行可转债，出现下列哪些事项时需要召开债券持有人会议（ ）。.拟变更募集说明书的约定.发行人信用评级上调.担保物发生重大变化.发行人不能按期支付本息A .B .C .D .考点 公司债券解析 .发行人信用评级上调对债券

25、持有人来说是有利事项，不需召开债券持有人会议。 29. 单选题 按照策略适用期限的不同，证券投资策略分为（ ）。 .主动型策略 .战略性投资策略 .战术性投资策略 .股票投资策略 A 、B 、 C 、 D 、考点 证券投资策略概述解析 证券投资策略按照不同的标准有不同的分类：（1）根据投资决策的灵活性不同，分为主动型策略与被动型策略；（2）按照策略适用期限的不同，分为战略性投资策略和战术性投资策略；（3）根据投资品种的不同，分为股票投资策略、债券投资策略、另类产品投资策略等。故本题选B选项。30. 单选题 关于技术分析中的K线图，说法正确的是（ ）。 .K线图又称阴阳矩形图 .阳线通常用空心实

26、体表示 .最高价和实体之间的线被称为上影线 .在国内股票和期货市场，通常用红色表示阴线 A 、B 、C 、D 、考点 技术分析使用的线形图、棒形图、阴阳矩形图和点数图解析 本题考查技术分析的主要内容。项，K线图即阴阳矩形图。项，如果收盘价格高于开盘价格，则K线被称为阳线，用空心的实体表示。反之称为阴线，用黑色实体或白色实体表示。项，最高价和实体之间的线被称为上影线，最低价和实体间的线称为下影线。项，在国内股票和期货市场，通常用红色表示阳线，绿色表示阴线。、项正确，故本题选A选项。31. 单选题 根据关于首次公开发行股票预先披露等问题的通知，下列说法正确的有（ ）。.发行人及其保荐机构不能在规定

27、的时间内提交反馈意见回复材料的，可书面申请延期一次，延期时间不得超过2个月，否则需申请中止审查.中止审查后恢复审查的，视同新申报企业重新排队.申请恢复审查时，应当提交书面申请，经审核同意后恢复审查.未能在规定时间提交反馈意见回复材料，也不申请延期或者中止审查的，将予以终止审查A .B .C .D .考点 首次公开发行股票解析 略。32. 单选题 以下关于高危行业计提及使用安全生产费用会计处理正确的是（ ）。.提取安全生产费用时应借记“生产成本”或当期损益，贷记“专项储备”.使用专项储备时应按照实际支出的金额借记“专项储备”贷记“银行存款”.使用专项储备时，应按照实际支出的金额借记“在建工程”贷

28、记“银行存款”等.使用专项储备形成固定资产的，在固定资产达到预定可使用状态时应借记“固定资产”贷记“在建工程”并同时确认相同金额的累计折旧，借记“专项储备”贷记“累计折旧” A .B .C .D .考点 固定资产解析 略33. 单选题 下列说法符合上市公司证券发行管理办法规定的是 （ ）。A 非公开发行股票的发行价格不低于定价基准日前20个交易日均价的90或前一个交易日均价的90B 增发发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日均价或前一个交易日的均价C 可转换公司债券的转股价格不低于募集说明书公告前20个交易日均价或前一个交易日的均价D 分离交易可转换债券所附认股权证行权价格不低于募集说明

29、书公告前20个交易日均价或前一个交易日的均价。考点 公司债券解析 A，非公开发行股票的发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90：C、D，均为中间均是“前20个交易日均价和前一个交易日的均价”，而非“或”。34. 单选题 以下不构成非公开发行障碍的是（ ）。.最近2年亏损.上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且未消除.最近一年被出否定意见的审计报告，但是影响已消除.现任董事被立案调查A .B .C .D .考点 上市公司发行新股解析 略。 35. 单选题 下列关于不同对冲策略有效评价方法的比较，说法正确的是（ ）。 .主要条款比较法评估方式直接明了，操作简便 .比率分析法

30、考虑了价差的变化 .回归分析法中，因变量可反映出对冲工具公允价值的变动 .主要条款比较法忽略了基差风险的存在 A 、B 、C 、D 、考点 对冲策略的概述解析 对冲策略有效性，是指通过对冲工具抵消被对冲项目公允价值或现金流变动的程度。常见的对冲策略有效性评价方法主要包括：（1）主要条款比较法：评估方式直接明了，操作简便，主要观察对冲的“四项基本原则”是否符合，但缺点是忽略了基差风险的存在。（2）比率分析法：计算方式简单明了，考虑了价差的变化。（3）回归分析法：自变量可反映出被对冲项目公允价值变动或预计未来现金流量现值变动；因变量可反映出对冲工具公允价值变动。故本题选D选项。36. 单选题 考察

31、和分析企业的非财务因素，主要从哪些方面进行分析和判断？（ ） .行业风险 .管理层风险 .生产与经营风险 .宏观经济及自然环境 A 、B 、C 、D 、考点 信用风险识别的内容和方法解析 本题考查企业的非财务因素。非财务因素分析是信用风险分析过程中的重要组成部分，与财务分析相互印证、互为补充。考察和分析企业的非财务因素，主要从管理层风险、行业风险、生产与经营风险、宏观经济及自然环境等方面进行分析和判断。故本题选A选项。37. 单选题 当交易者仅持有期货期权时，期货期权被履约后成为期货多头方的是（ ）。 .看跌期权的卖方 .看涨期权的卖方 .看跌期权的买方 .看涨期权的买方 A 、B 、 C 、

32、 D 、考点 股指期货定价理论解析 看涨期权买方行权，按照执行价格买入标的期货合约，从而成为期货多头；看跌期权卖方履约时，按照执行价格从对手手中买入标的期货合约，成为期货多头。故本题选C选项。38. 单选题 根据外国投资者对上市公司战略投资管理办法规定，除下列（ ）情形外，投资者不得进行证券买卖（B股除外）。.投资者进行战略投资所持上市公司A股股份，在其承诺的持股期限届满后可以出售.投资者根据证券法相关规定须以要约方式进行收购的，在要约期间可以收购上市公司A股股东出售的股份 .投资者在上市公司股权分罝改革前持有的非流通股份，在股权分罝改革完成且限售期满后可以出售.投资者在上市公司公开发行持有的

33、股份A .B .C .D .考点 涉外并购解析 外国投资者对上市公司战略投资管理办法第20条规定，除以下情形外，投资者不得进行证券买卖（B股除外）：投资者进行战略投资所持上市公司A股股份，在其承诺的持股期限届满后可以出售；投资者根据证券法相关规定须以要约方式进行收购的，在要约期间可以收购上市公司A股股东出售的股份；投资者在上市公司股权分罝改革前持有的非流通股份，在股权分罝改革完成且限售期满后可以出售；投资者在上市公司首次公开发行前持有的股份，在限售期满后可以出售；投资者承诺的持股期限届满前，因其破产、清算、抵押等特殊原因封上其股份的，经商务部批准可以转让。39. 单选题 完全垄断型市场是指（

34、）家企业生产某种（ ）产品的情形。A 多家，同质B 多家，不同质C 少量，同质D 独家，特质考点 完全垄断市场的概述解析 本题考查完全垄断市场的含义。完全垄断型市场是指独家企业生产某种特质产品的情形，即整个行业的市场完全处于一家企业所控制的市场结构。D选项符合题意，故本题选D选项。40. 单选题 如果一个行业产出增长率处于负增速状态，可以初步判断该行业进入（ ）阶段。A 幼稚期B 成长期C 成熟期D 衰退期考点 行业生命周期分析的主要内容和基本方法解析 如果一个行业产出增长率处于负增速状态，可以初步判断该行业进入衰退期阶段。在幼稚期、成长期、成熟期，行业产出增长率为正。成长期，产出增长率较高，

35、成熟期以后降低；衰退期，行业低速运行或出现负增长态。故本题选D选项。41. 单选题 下列说法符合关于做好企业信用信息尽职调查工作的通知相关要求的有（ ）。.保荐机构应当将企业的征信平台信用信息纳入尽职调查范围，通过征信平台获得企业基本信用信息报告.保荐机构应当对企业基本信用信息报告的信息进行核查，包括基本信息、社会保险参保缴费情况、被行政处罚情况等.如企业基本信用信息报告涉及招股说明书披露的内容，保荐机构应将取得的企业基本信用信息报告与招股说明书披露信息对比分析，并解释差异产生的原因.如企业基本信用信息报告中未涉及招股说明书披露事项的，保荐机构不需要分析说明A .B .C .D .考点 首次公

36、开发行股票解析 略。 42. 单选题 下列关于发行人聘任保荐人和主承销商的说法正确的有（ ）。.发行人发行证券时，可以聘任两个主承销商.同次发行的证券，保荐人必须是主承销商.证券发行规模达到一定数量的，可以采用两个以上保荐机构联合保荐的方式 .同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐应当由同一保荐机构承担A .B .C .D .考点 资格管理解析 保荐办法第六条“同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐应当由同一保荐机构承担。保荐机构依法对发行人申请文件、证券发行募集文件进行核查，向中国证监会、证券交易所出具保荐意见。保荐机构应当保证所出具的文件真实、准确、完整。证券发行规模达到一定数量的，可以采用联

37、合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不得超过2家。证券发行的主承销商可以由改保荐机构担任，也可以由其他具有保荐机构资格的证券公司与该保荐机构共同担任。”本题.证券发行的主承销商可以由该保荐机构担任，也可以由其他具有保荐机构资格的证券公司与该保荐机构共同担任。即该保荐机构一定是主承销商或主承销商之一。本题.证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不得超过2家。43. 单选题 切线类技术分析方法中，常见的切线有（ ）。 .压力线 .支撑线 .趋势线 .移动平均线 A 、B 、C 、D 、考点 切线理论的概述解析 、项正确，常见的切线有趋势线、轨道线、支撑线、压力线、黄金分

38、割线、甘氏线、角度线等；项错误，移动平均线（MA）是指用统计分析的方法，将一定时期内的证券价格（指数）加以平均，并把不同时间的平均值连接起来，形成一根MA，用以观察证券价格变动趋势的一种技术指标。故本题选C选项。44. 单选题 公司行业地位分析的侧重点是（ ）。A 对公司所在行业的成长性分析B 对公司在行业中的竞争地位分析C 对公司所在行业的生命周期分析D 对公司所在行业的市场结构分析考点 公司分析的主要内容解析 行业地位分析的目的是判断公司在所处行业中的竞争地位。公司的行业地位决定了其盈利能力是高于还是低于行业平均水平，决定了其在行业内的竞争地位。所以说，公司行业地位分析的侧重点应该是公司在

39、行业中所处的竞争地位。故本题选B选项。45. 单选题 （ ）追求投资的长期增值，甘于冒风险但会准备后备计划。A 保守型投资者B 中庸保守型投资者C 中庸型投资者D 中庸进取型投资者考点 投资者偏好特征解析 按照投资者偏好的不同，可以将投资者分为：（1）保守型投资者；（2）进取型投资者；（3）中庸保守型投资者；（4）中庸进取型投资者；（5）中庸型投资者。其中，中庸型投资者渴望收益较高且长期、稳步增长，所承担的风险低于市场整体风险；而中庸进取型投资者追求投资的长期增值，甘于冒风险但会准备后备计划。故本题选D选项。46. 单选题 IPO老股转让时，如股东属于下列（ ）情形之一时，应在招股说明书中披露

40、对公司控制权、治理结构及生产经营等产生的影响。.本次公开发行前24个月担任公司监事，12个月前离职.持股15%的股东.公司控股股东 .本次公开发行前36个月至发行时一直担任公司核心技术人员A .B .C .D .考点 债券估值解析 首次公开发行股票时公司股东公开发售股份暂行规定（2014年修订）第12条规定，首次公开发行时，拟公开发售股份的公司股东属于下列情形之一的，招股说明书及发行公告应当说明并披露此次股东公开发售股份事项对公司控制权、治理结构及生产经营等产生的影响，提示投资者就上述事项予以关注：公司控股股东；持股10%以上的股东；本次公开发行前36个月内担任公司董事、监事、高级管理人员、核

41、心技术人员；对发行人经营有重大影响或与发行人有特殊关系的其他股东；上述股东的关联方或一致行动人。47. 单选题 下列说法符合上市公司证券发行管理办法规定的是 （ ）。A 非公开发行股票的发行价格不低于定价基准目前20个交易日均价的90或前一个交易日均价的90B 增发发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日均价或前一个交易日的均价C 可转换公司债券的转股价格不低于募集说明书公告前20个交易日均价或前一个交易日的均价D 分离交易可转换债券所附认股权证行权价格不低于募集说明书公告前20个交易日均价或前一个交易日的均价。考点 上市公司发行新股解析 A，非公开发行股票的发行价格不低于定价基准日前20

42、个交易日公司股票均价的90；C、D，均为中间均是“前20个交易日均价和前一个交易目的均价”，而非“或”。48. 单选题 采用自由现金流模型进行估值与（ ）相似，也分为零增长模型、固定增长模型、多阶段增长模型几种情况。A 资本资产定价模型B 均值方差模型C 红利（股利）贴现模型D 套利定价模型考点 现金流贴现法解析 常用的现金流贴现模型有：（1）红利贴现模型；（2）自由现金流贴现模型。与红利贴现模型相似，企业自由现金流的计算也分为零增长、固定增长、多阶段几种情况，区别在于将各期红利改为各期企业自由现金流。故本题选C选项。49. 单选题 下列关于可转换公司债券价值的说法正确的是（ ）。.转股期限越

43、长专股的期权价值越大，可转换公司债券的价值越高.股票波动率越大，期权价值越大，可转换公司债券的价值越高.转股价格越高，期权价值越大，可转换公司债券的价值越高.回售期限越长，回售的期权价值越大，可转换公司债券的价值越高A .B .C .D .考点 债券估值解析 项专股价格越高，期权价值越低，可转换公司债券的价值越低；反之专股价格越低，期权的价值越高。50. 单选题 按年龄层把生涯规划比照家庭生命周期分为六个阶段，其中最重要的理财活动是收入增加、筹退休金的时期是（ ）。A 稳定期B 维持期C 高原期D 退休期考点 生命周期各阶段的理财规划解析 维持期最重要的理财活动是收入增加、筹退休金。A项，稳定

44、期的理财活动是偿还房贷、筹教育金；C项，高原期的理财活动是负担减轻、准备退休；D项，退休期的理财活动是享受生活、规划遗产。故本题选B选项。51. 单选题 以下已经计提的资产减值准备不得转回的有（ ）。.以成本计量的投资性房地产.商誉.存货.持有至到期投资 A .B .C .D .考点 资产减值解析 略52. 单选题 以下关于中小板上市公司内部审计的说法正确的有（ ）。.内部审计部门应至少每年向审计委员会提交一次内部控制评价报告.内部审计部门应当至少每半年向审计委员会报告一次内部审计计划的执行情况.内部审计部门应当在重要的对外担保事项发生后及时进行审计.上市公司应当在股票上市后6个月建立内部审计

45、制度，设立内部审计部门A .B .C .D .考点 规范运作解析 ,根据深圳证券交易所中小板上市公司规范运作指引，内部审计部门应当至少每季度向审计委员会报告一次内部审计计划的执行情况。 53. 单选题 以下哪些人员应当在发行保荐书上签字（ ）。.保荐机构法定代表人.保荐业务负责人.保荐代表人.保荐业务部门负责人.内核负责人A .B .C .D .考点 工作规范解析 保荐办法第五十条保荐机构法定代表人、保荐业务负责人、内核负责人、保荐代表人和项目协办人应当在发行保荐书上签字，保荐机构法定代表人、保荐代表人应同时在证券发行募集文件上签字。54. 单选题 某上市公司拟在未来无限时期每年支付每股股利2

46、元，相应的贴现率（必要收益率）为10%，该公司股价18元，计算该股票的净现值为（ ）元。A -2B 2C 18D 20考点 现金流贴现法解析 根据零增长模型股票内在价值决定公式，可得：=20（元） ，即该股票的净现值为：NPV=20-18=2（元） 。故本题选B选项。55. 单选题 下列关于行业轮动的特征表述不正确的是（ ）。A 行业轮动必须建立在对具体的体制、制度以及发展阶段的分析基础之上，并且关注经济的周期变化，不同制度的国家、不同的经济体系、不同的发展阶段，轮动策略不同B 行业轮动与经济周期和货币周期并没有紧密联系C 行业轮动必须注意经济体系的特征和经济变量的相互作用方式D 行业轮动与经

47、济周期和货币周期紧密联系，相互作用和影响考点 行业轮动的概述解析 行业轮动的特征有：（1）行业轮动必须建立在对具体的体制、制度以及发展阶段的分析基础之上，并且关注经济的周期变化，不同制度的国家、不同的经济体系、不同的发展阶段，轮动策略不同；（2）行业轮动与经济周期和货币周期紧密联系，相互作用和影响；（3）行业轮动必须注意经济体系的特征和经济变量的相互作用方式。故本题选B选项。56. 单选题 2012年3月1日，甲公司为购建厂房而借入专门借款3000万元，借款期限2年，年利率6。2012年4月1日，甲公司开始购建活动并向施工方支付了第一笔款项2000万元。在施工过程中，甲公司与施工方发生了质量纠

48、纷，施工活动从2012年7月1日起中断。2012年12月1日，质量问题得到解决，施工活动恢复进行。甲公司闲置借款资金均用于固定收益债券短期投资，月收益率为0.4。甲公司该在建厂房2012年度资本化的利息费用为（ ）。A 24万元B 44万元C 55万元D 99万元考点 投资性房地产解析 该在建厂房2012年度资本化的利息费用=30006412-（3000-2000）0.44=44（万元）。 57. 单选题 用资本资产定价模型计算出来的单个证券的期望收益率（ ）。 .应与市场预期收益率相同 .可被用作资产估值 .可被视为必要收益率 .与无风险利率无关 A 、B 、C 、D 、考点 预期收益率和风

49、险的含义和计算解析 由CAPM公式可知，证券预期收益率与无风险利率有关，与市场预期收益率可以不同。故本题选D选项。58. 单选题 以下在银行间债券市场发行的非金融企业债务融资工具中，有待偿还余额不得超过企业净资产的40的规定的有（ ）。.短期融资券.中期票据.超短期融资券.中小企业集合票据A .B .C .D .考点 企业债券解析 项，银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引第4条规定，企业发行短期融资券应遵守国家相关法律法规，短期融资券待偿还余额不得超过企业净资产的40%。项，银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引第4条规定，企业发行中期票据应遵守国家相关法律法规，中期票据待偿还余额不得

50、超过企业净资产的40%。项，根据银行间债券市场非金融企业超短期融资券业务规程（试行）第3条规定，超短期融资券，是指具有法人资格、信用评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的，期限在270天以内的短期融资券。未作出“待偿还余额不得超过企业净资产的40%”的限制，超短融可突破40%的限制。项，银行间债券市场中小非金融企业集合票据业务指引第5条规定，企业发行集合票据应遵守国家相 关法律法规，任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的40%。银行间债券市场非金融企业债务融资工具非公开定向发行规则第3条规定，在银行间债券市场以非公开定向发行方式发行的债务融资工具称为非公开定向债务融资工具。证券法

51、中仅对公开发行公司债券有“累计债券余额不超过公司净资产40%”的限定，对非公开发行债券并无明确规定，因此定向工具规模可突破净资产40%的限制。 59. 单选题 衡量通货膨胀的最佳指标是（ ）。 A CPI B 核心CPI C PPI D 通货膨胀率考点 失业率与通货膨胀率的概念及衡量方式解析 一般将剔除了食品和能源消费价格之后的居民消费价格指数作为核心消费价格指数（Core CPI），并被认为是衡量通货膨胀的最佳指标。故本题选B选项。60. 单选题 根据企业会计准则的规定，下列关于关联方披露的说法正确的有（ ）。A 企业与关联方发生关联方交易的，应当在附注中披露该关联方关系的性质、交易类型及交

52、易要素。如果该关联交易不具有重要性，即对企业财务状况、经营成果没有重大影响，则类型相似的交易可合并披露B 不管企业是否与关联方发生关联方交易，均应当在附注中披露该关联方关系的性质、交易类型及交易要素C 企业无论是否发生关联方交易，均应当在附注中披露与该企业之间存在直接控制关系的母公司和子公司有关的信息D 企业只有发生了关联交易，才需要在在附注中披露与该企业之间存在直接控制关系的母公司和子公司有关的信息考点 企业合并解析 A，关联方交易的披露应遵循重要性原则，对企业财务状况、经营成果有重大影响的关联交易，应当分别关联方以及交易类型披露，不具有重要性的，类型相似的非重大交易可合并披露。 61. 单

53、选题 股份公司的下列资料中，股东可以查阅的是（ ）。.股东名册.股东大会会议记录.董事会会议记录.监事会会议记录.会计账簿A .B .C .D .考点 法人治理解析 本题考查的是股东知情权，公司法中关于股东知情权规定如下：（1）有限责任公司公司法第三十三条规定：“股东有权查阅、复制公司章程、股东会会议记录、董事会会议决议、监事会会议趟望和财务会计报告。股东可以要求查阅公司会计账簿。”（2）股份公司公司法第九十七条规定：“股东有权查阅因公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告，对公司的经营提出建议或者质询。”注意以下几点：（1）有限公司“会

54、计账簿”是只能查阅，其他资料是既可以查阅也可以复制；而股份公司所有资料只能查阅，不能复制。另外股份公司相对于有限公司而言少一个查阅“会计账簿”，多出查阅“股东名册和公司债券存根”；（2）关于查阅或复制的三会的资料，注意，股东（大）会的是“会议记录”非决议，董事会与监事会的是“会议决议”。 62. 单选题 某上市公司原有尚未履行的担保额为3000万元，该公司最近1期经审计净资产为1亿元。若当前该公司再对外提供担保，则须经股东大会审批的担保额最少为（ ）。A 3000万元B 5000万元C 8000万元D 1亿元考点 规范运作解析 根据关于规范上市公司对外担保行为的通知，应由股东大会审批的对外担保

55、，必须经董事会审议通过后，方可提交股东大会审批。须经股东大会审批的对外担保，包括但不限于下列情形：上市公司及其控股子公司的对外担保总额，超过最近1期经审计净资产50%以后提供的任何担保；为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保；单笔担保额超过最近1期经审计净资产10%的担保；对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。63. 单选题 外国投资者并购境内企业安全审查内容包括（ ）。.并购交易对社会基本生活秩序的影响.并购交易对涉及国家安全关键技术研发能力的影响.并购交易对国防安全的影响.并购交易对国家经济稳定运行的影响A .B .C .D .考点 涉外并购解析 根据国务院办公厅关于建立外国投资者并

56、购境内企业安全审查制度的通知规定，外国投资者并购境内企业安全审查内容包括：并购交易对国防安全，包括对国防需要的国内产品生产能力、国内服务提供能力和有关设备设施的影响；并购交易对国家经济稳定运行的影响；并购交易对社会基本生活秩序的影响；并购交易对涉及国家安全关键技术研发能力的影响。64. 单选题 关于指数化的衡量标准，错误的说法是（ ）。A 跟踪误差是衡量资产管理人管理绩效的指标B 指数构造中所包含的债券数量越少，由交易费用所产生的跟踪误差就越小C 由于投资组合与指数之间的不匹配所造成的跟踪误差就越大D 指数构造中所包含的债券数量越少，由交易费用所产生的跟踪误差就越大考点 消极型债券组合管理策略

57、解析 D项，指数构造中所包含的债券数量越少，由交易费用所产生的跟踪误差就越小，但由于投资组合与指数之间的不匹配所造成的跟踪误差就越大；反之，可以降低跟踪误差。故本题选D选项。65. 单选题 甲公司2008年度财务报告批准报出日为2009年3月30日，实际对外公布日期为2009年4月3日。该公司2009年发生的下列事项中，应作为资产负债表日后调整事项的有（ ）。.3月1日发现2008年10月一项固定资产尚未入账.4月2日甲公司从银行借入8000万元长期借款签订重大资产抵押合同.2月1日，与丁公司签订的债务重组协议执行完毕，该协议系甲公司与丁公司于2009年1月5日签订.3月10日甲公司被法院判决