2022-2023年证券专项试题库带答案第35期

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1、2022-2023年证券专项试题库带答案1. 单选题 保荐机构推荐发行人证券上市，应当向（ ）提交上市保荐书以及证券交易所要求的其他与保荐业务有关的文件，并报（ ）备案。A 中国证监会；证券交易所B 证券交易所；中国证监会C 证券交易所；国务院D 中国证监会；国务院考点 主要职责解析 证券发行上市保荐业务管理办法（2009年修订）第32条规定，保荐机构推荐发行人证券上市，应当向证券交易所提交上市保荐书以及证券交易所要求的其他与保荐业务有关的文件，并报中国证监会备案。2. 单选题 关于管理层收购，以下说法正确的有（ ）。.上市公司应当具备健全且运行良好的组织机构以及有效的内部控制制度，公司董事会

2、成员中独立董事的比例应当达到或者超过12.公司应当聘请具有证券、期货从业资格的资产评估机构提供公司资产评估报告.独立董事发表意见前，应当聘请独立财务顾问就本次收购出具专业意见，独立董事及独立财务顾问的意见应当一并予以公告.收购应当经董事会非关联董事作出决议，且取得23以上的独立董事同意后，提交公司股东大会审议，经出席股东大会的非关联股东所持表决权23以上通过。A .B .C .D .考点 上市公司收购解析 .经出席股东大会的非关联股东所持表决权过半数通过即可。3. 单选题 甲公司经批准于2015年1月1日以50000万元的价格（不考虑相关税费）发行面值总额为50000万元的可转换公司债券。该可

3、转换公司债券期限为5年，每年1月1日付息、票面年利率为4，实际年利率为6。已知（PA，6，5）=2124，（PF，6，5）=0.7473。2015年1月1日发行可转换公司债券时应确认的权益成分的公允价值为（ ）万元。A 45789.8B 422.0C 50000.0D 0.0考点 负债解析 可转换公司债券负债成分的公允价值=500000.7473+50000x44.2124=457898（万元），权益成分公允价值=50000-457898=422（万元）。 4. 单选题 资本资产定价模型是在（ ）和资本市场理论的基本上形成发展起来的，主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系。A

4、投资组合理论B 资产组合理论C 汇率决定理论D 行为组合理论考点 资本资产定价模型的假设条件解析 本题考查资本资产定价模型的起源。资本资产定价模型是在投资组合理论和资本市场理论基础上形成发展起来的，主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡价格是如何形成的。A选项符合题意，故本题选A选项。5. 单选题 在半强式有效市场的假设下，下列说法不正确的是（ ）。A 研究公司的财务报表无法获得超额报酬B 使用内幕消息无法获得超额报酬C 使用技术分析无法获得超额报酬D 使用基本分析无法获得超额报酬考点 强式有效、弱式有效、半强式有效的基本特征解析 半强式有效市场假设认为，当前的股票价

5、格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。公开信息除包括历史价格信息外，还包括公司的公开信息、竞争对手的公开信息、经济以及行业的公开信息等。因此，试图通过分析公开信息（如财务报表）是不可能取得超额收益的。那么在公开信息基础上所作的技术分析和基础分析也无法获得超额报酬。但对内幕信息的价值，此假设持肯定态度。故本题选B选项。6. 单选题 证券公司根据其业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场发展变化情况，设定流动性风险限额并对其执行情况进行监控。至少（ ）评估一次流动性风险限额，（ ）开展一次流动性风险压力测试。A 每年；每年B 每半年；每半年C 每年；每半年D 每半年；每年考点 控

6、制流动性风险的主要做法解析 证券公司根据其业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场发展变化情况，设定流动性风险限额并对其执行情况进行监控。至少每年评估一次流动性风险限额，每半年开展一次流动性风险压力测试。故本题选C选项。7. 单选题 内部研发形成符合加计扣除的无形资产形成（ ）。A 可抵扣暂时性差异B 应纳税暂时性差异C 确认递延所得税资产D 确认递延所得税负债考点 无形资产解析 形成可抵扣暂时性差异，但不能确认递延所得税资产。 8. 单选题 可能影响所有者权益变动表，但不影响净利润的有（ ）。.现金流量套期工具产生的利得中属于有效套期的部分.外币财务报表折算差额.持有至到期投资重分

7、类为可供出售金融资产形成的利得.可供出售债务工具的减值准备的转回。 A .B .C .D .考点 财务报告解析 略9. 单选题 保荐机构提交推荐文件后，应当主动配合中国证监会的审核，并承担下列（ ）工作。.组织发行人及证券服务机构对中国证监会的意见进行答复.按照中国证监会的要求对涉及本次证券发行上市的特定事项进行尽职调查或者核查.指定保荐代表人与中国证券业协会进行专业沟通.指定保荐代表人与中国证监会职能部门进行专业沟通 .保荐代表人在发行审核委员会会议上接受委员质询A .B .C .D .考点 主要职责解析 证券发行上市保荐业务管理办法（2009年修订）第34条规定，保荐机构提交发行保荐书后，

8、应当配合中国证监会的审核，并承担下列工作：组织发行人及证券服务机构对中国证监会的意见进行答复；按照中国证监会的要求对涉及本次证券发行上市的特定事项进行尽职调查或者核查指定保荐代表人与中国证监会职能部门进行专业沟通，保荐代表人在发行审核委员会会议上接受委员质询；中国证监会规定的其他工作。10. 单选题 下列关于时间价值与利率的说法错误的是（ ）。A 现值（PV），即货币现在的价值，一般是指期初价值B 终值（FV），即货币在未来某个时间点上的价值，一般指期末价值C 时间（t），是货币价值的参照系数D 利率（或通货膨胀率）（r），是影响金钱时间价值程度的衡定要素考点 时间价值与利率的基本参数解析 D

9、项，利率（或通货膨胀率）（r），是影响金钱时间价值程度的波动要素。故本题选D选项。11. 单选题 甲公司2011年1月1日按面值发行3年期一次还本、按年付息的可转债2万份，每份面值100元，债券票面年利率6，每份可转换25股，甲公司发行可转换公司债券时二级市场上与之类似的没有附带转换权的债券市场利率为10；假定2012年1月1日债券持有人将持有的可转换公司债券全部转换为普通股股票，已知（PF，3，10）=0.75，（PA. 3，10）=5。则下列说法正确的是（ ）。.2011年1月1日，计入应付债券的金额为180.2011年1月1日，计入“其他权益工具”的金额为20.2012年1月1日，计入“

10、资本公积一股本溢价”的金额为136.2012年1月1日，计入“资本公积一股本溢价”的金额为156 A .B .C .D .考点 每股收益解析 甲公司的账务处理如下：（1）发行可转债时：应付债券的初始入账金额=2000.75+20062.5=180权益部分其他权益工具（原为“资本公积其他资本公积”）初始入账金额=200-180=20借：银行存款 200 贷：应付债券可转换公司债券（面值） 200 应付债券可转换公司债券（利息调整） -20 其他权益工具（原为“资本公积其他资本公积”） 20（2）2011年12月31日计提利息时借：财务费用等 18 （18010） 贷：应付利息可转换公司债券利息

11、12 （2006） 应付债券可转换公司债券（利息调整） 6（3）2012年1月1日转股时借：应付债券可转换公司债券（面值） 200 应付债券可转换公司债券（利息调整） -14 其他权益工具（原为“资本公积其他资本公积”） 20 贷：股本 50 （252） 资本公积股本溢价 156说明：本题选项原题描述为：2011年1月1日，计入“资本公积-其他资本公积”的金额为20。12. 单选题 发行人进行同一控制下的重组，计划2010年3月报材料，下列符合规定的有（ ）。.2010年2月进行重组，被重组方重组前一个会计年度末的资产总额达到重组前发行人资产总额的20.2010年1月进行重组，被重组方重组前一

12、个会计年度末的资产总额、前一个会计年度的营业收入和利润总额均未达到发行人相应项目的20.2009年1月进行重组，被重组方重组前一个会计年度的营业收入超过重组前发行人相应项目的100.2009年7月进行重组，被重组方重组前一个会计年度的利润总额超过重组前发行人相应项目的50，但尚未达到100A .B .C .D .考点 首次公开发行股票解析 .要提交重组后最近一期的资产负债表。 13. 单选题 商业银行市场风险控制的主要方法有（ ）。 .资产证券化 .限额管理 .风险对冲 .经济资本配置 .自我评估 A 、B 、C 、D 、考点 控制市场风险的限额管理、风险对冲等方法解析 市场风险控制的方法主要

13、有：（1）限额管理，常用的市场风险限额包括交易限额、风险限额和止损限额等；（2）风险对冲，通过金融衍生产品等金融工具，在一定程度上实现对冲市场风险的目的；（3）经济资本配置，通常采取自上而下法或自下而上法。故本题选B选项。14. 单选题 下列关于货币互换的说法，错误的是（ ）。A 指在约定期限内交换约定数量的两种货币本金，同时定期交换两种货币利息的交易协议B 前后期交换货币通常使用相同汇率C 前期交换和后期收回的本金金额通常一致D 期初、期末各交换一次本金，金额变化考点 场外衍生品的主要交易品种及定价方式解析 D项错误，货币互换一般在期初按约定汇率交换两种货币本金，并在期末以相同汇率、相同金额

14、进行一次本金的反向交换。故本题选D选项。15. 单选题 以下可以作为证券公司保荐代表人执行保荐业务的人员有（ ）。A 已通过保荐代表人资格考试，尚未注册为保荐代表人B 某保荐代表人因未按要求参加保荐代表人年度业务培训被撤销其保荐代表人资格C 被调任为证券公司直投子公司总经理的某保荐代表人D 刚完成注册的保荐代表人考点 资格管理解析 略16. 单选题 下列各项中，属于运用横向比较法的有（ ）。 .将甲公司与乙公司的销售额进行比较 .将美国和中国的医药行业进行比较 .将医药和钢铁行业进行比较 .将医药行业的增长情况与国民经济的增长进行比较 A 、B 、C 、D 、考点 行业分析方法解析 本题考查横

15、向比较法的基本内容。横向比较是一种行业分析方法，一般是取某一时点的状态或者某一固定时段（比如1年）的指标，在这个横截面上对研究对象及其比较对象进行比较研究。比如：（1）将行业的增长情况与国民经济的增长进行比较，项正确；（2）将不同的行业进行比较，项正确；（3）将不同国家或者地区的同一行业进行比较等，项正确。综上所述，、项符合题意，故本题选D选项。17. 单选题 以下关于上市公司发行股份购买资产说法正确的有（ ）。.上市公司破产重整的重大资产重组，涉及发行股份购买资产的，其发行股份价格由相关各方协商确定后，提交股东大会作出决议.发行股份购买资产的首次董事会决议公告后，董事会在6个月内未发布召开股

16、东大会通知的，上市公司应当重新召开董事会审议发行股份购买资产事项，并以该次董事会决议公告日作为发行股份的定价基准日。.发行股份购买资产事项提交股东大会审议未获批准的，上市公司董事会如再次作出发行股份购买资产的决议，应当以该次董事会决议公告日作为发行股份的定价基准日。.定价基准日可以为董事会决议公告日、股东大会决议公告日，也可以为发行期首日A .B .C .D .考点 上市公司重大资产重组解析 .2014年10月23日，证监会令第109号修订的上市公司重大资产重组管理办法废止了2008年11月11日证监会公告（2008）44号关于破产重整上市公司重大资产重组股份发行定价的补充规定，新修订的重组办

17、法取消了破产重整协商定价的规定。.考核的是2008年4月16日，证监会公告200814号关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定第三条的规定。.发行股份购买资产的定价基准日是董事会决议公告日，不同于上市公司非公开发行股份的定价基准日。 18. 单选题 信用评分模型是分析借款人信用风险的主要方法之一，下列各模型不属于信用评分模型的是（ ）。A 死亡率模型B Logit模型C 线性概率模型D 线性辨别模型考点 计量证券信用风险的客户评级和债项评级的内容和计量方法解析 目前，应用最广泛的信用评分模型有：线性概率模型（Linear Probability Model）、Logit模型、Probit模

18、型和线性辨别模型（Linear Discriminant Model）。A项，死亡率模型属于违约概率模型。故本题选A选项。19. 单选题 甲公司系乙公司母公司，2009年8月甲公司向乙公司销售一批货物，甲公司确认收入5万元，成本为3万元，期末甲公司未收到乙公司5万元货款，截至期末该批货物乙公司已向外销售了6070，取得销售收入为8万元，结转成本3万元，已收到款项。则以下说法正确的是（ ）。.合并报表应确认收入8万元.合并报表应确认成本8万元.合并报表存货为2万元.合并报表应收账款为5万元 A .B .C .D .考点 企业合并解析 合并报表应确认成本360=1.8万元，错，合并报表存货为340

19、=1.2万元，正确；合并报表应收账款为0元。20. 单选题 以下人员将其持有的所在公司股票在6个月内买入股票又卖出，无其他情形，并不违反相关规定的有（ ）。A 上市公司的董事B 持有上市公司5%股份的自然人C 上市公司控股股东D 持有上市公司3%股份的自然人考点 规范运作解析 证券法第47条第1款规定，上市公司董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份5%以上的股东，将其持有的该公司的股票在买入后6个月内卖出，或者在卖出后6今月内又买入，由此所得收益归该公司所有，公司董事会应当收回其所得收益。但是，证券公司因包销购入售后剩余股票而持有5%以上股份的，卖出该股票不受6个月时间限制。21. 单选题

20、 流动性较高，回报率较低的股票是（ ）。A 稳定类股票B 周期类股票C 小型资本股票D 大型资本股票考点 股票投资风格分类体系解析 股票按照公司规模分类，可分为：（1）小型资本股票：流动性较低，回报率更高；（2）大型资本股票：流动性较高，回报率较低；（3）混合型资本股票：流动性回报率均介于小型资本股票与大型资本股票之间。故本题选D选项。22. 单选题 以下可以作为股权激励激励对象的有（ ）。A 董事会秘书最近3年受到证券交易所的公开谴责B 独立董事C 监事D 核心业务人员考点 规范运作解析 最近3年内被证券交易所公开谴责或宣布为不适当人选的，最近3年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚

21、的，不得成为激励对象。23. 单选题 下列关于会计估计说法正确的是（ ）。.会计估计变更仅影响变更当期的，其影响数应当在变更当期予以确认.会计估计变更既影响变更当期又影响未来期间的，其影响数应当在变更当期和未来期间予以确认.企业难以对某项变更区分为会计政策变更或会计估计变更的，应当将其作为会计政策变更处理.重要的会计估计变更采用追溯调整法，不重要的采用未来适用法 A .B .C .D .考点 会计政策、会计估计变更和差错变更解析 难以区分某项变更是会计政策变更还是会计估计变更的，应当将其作为会计估计变更处理。24. 单选题 下列各项中，应计入建造合同收入的有（ ）。.合同规定的初始收入.合同变

22、更形成的收入.合同索赔形成的收入.合同执行过程中取得的非经常性零星收益 A .B .C .D .考点 企业合并解析 选项应冲减合同成本。25. 单选题 证券产品选择的步骤包括（ ）。 .了解投资者信息 .确定投资策略 .了解证券产品的特性 .分析证券产品 .调整投资策略 A 、B 、C 、D 、考点 证券产品选择的步骤解析 证券产品选择的步骤包括：（1）确定投资策略：根据投资者对风险的态度，衡量其风险承受能力，决定投入的资金量，确定最终的证券产品种类。（2）了解证券产品的特性：投资者要广泛了解各种证券产品的期限、有无担保、收益高低、支付情况、风险大小等。（3）分析证券产品：运用基本分析、技术分

23、析和组合理论对具体证券的真实价值、市场价格及价格涨跌趋势进行深入分析。故本题选D选项。26. 单选题 可转换债券的转换价格修正是指由于公司股票出现（ ）等情况时，对换价格所作的必要调整。 .发行债券 .股价上升 .送股 .增发股票 A 、B 、C 、 D 、考点 可转换债券的转股价、转换价值、赎回、修正、回售解析 转换价格修正是指发行公司在发行可转换债券后，由于公司的送股、配股、增发股票、分立、合并、拆细及其他原因导致发行人股份发生变动，引起公司股票名义价格下降时而对转换价所作的必要调整。故本题选B选项。27. 单选题 根据或有事项准则的规定，下列有关或有事项的表述中，正确的是（ ）。A 由于

24、担保引起的或有事项随着被担保人债务的全部清偿而消失B 只有对本单位产生有利影响的事项，才能作为或有事项C 或有资产与或有负债相联系，有或有资产就有或有负债D 对于或有事项既要确认或有负债，也要确认或有资产考点 或有事项解析 由于被担保人债务的全部清偿，担保人不再存在或有事项。 28. 单选题 下列各项中，属于会计估计变更的有（ ）。.存货跌价准备由按单项存货计提变更为按存货类别计提.固定资产的折旧方法由年限平均法变更为年数总和法.投资性房地产的后续计量由成本模式变更为公允价值模式.应收账款计提坏账准备由余额百分比法变更为账龄分析法 A .B .C .D .考点 会计政策、会计估计变更和差错变更

25、解析 存货计提跌价准备，需要确定其可变现净值，存货可变现净值的确定属于会计估计，因此，可变现净值确定方法的变更属于会计估计变更。29. 单选题 下列关于影响期权价值的说法正确的有（ ）。.利率越高，期权价值越高.与标的股票价格波动正相关.一般来说权利期限和期权价值呈正相关.标的股票价格越高，期权价值越大A .B .C .D .考点 债券估值解析 .利率对期权价值的影响比较复杂，要进行具体分析；.要区分是看涨期权还是看跌期权，对于看涨期权而言，标的股票价格越高，期权价值越大，看跌期权反之。30. 单选题 Alpha套利可以利用成分股特别是权重大的股票的（ ）。 .停牌 .除权 .涨跌停板 .成分

26、股调整 A 、B 、 C 、 D 、考点 alpha套利的概念、原理解析 Alpha套利又称事件套利，是利用市场中的一些事件，如利用成分股特别是权重大的股票停牌、除权、涨跌停板、分红、摘牌、股本变动、停市、上市公司股改、成分股调整、并购重组和封闭式基金封转开等事件，使股票（组合）和指数产生异动，以产生超额收益。可以借助这些事件机会，利用金融模型分析事件的影响方向及力度，寻找套利机会。故本题选B选项。31. 单选题 2012年8月1日，甲公司因产品质量不合格而被乙公司起诉。至2012年12月31日，该起诉讼尚未判决，甲公司估计很可能承担违约赔偿责任，需要赔偿200万元的可能性为70，需要赔偿10

27、0万元的可能性为30。甲公司基本确定能够从直接责任人处追回50万元。2012年12月31日，甲公司对该起诉讼应确认的预计负债金额为（ ）万元。A 120.0B 150.0C 170.0D 200.0考点 或有事项解析 或有事项涉及单个项目的，按最可能发生金额确定，最可能发生的赔偿支出金额为200万元；甲公司基本确定能够从直接责任人处追回50万元，应通过其他应收款核算，不能冲减预计负债的账面价值。 32. 单选题 下列各类公司或行业，不适宜采用市盈率进行估值的有（ ）。 .成熟行业 .亏损公司 .周期性公司 .服务行业 A 、B 、C 、D 、考点 各类估值方法解析 项错误，成熟行业不适宜采用市

28、值回报增长比估值；、项正确，不适宜采用市盈率进行估值的行业：亏损公司、周期性公司；项错误，服务行业适宜采用市盈率进行估值的行业。故本题选A选项。33. 单选题 资本市场线揭示了（ ）。A 系统风险与期望收益间的均衡关系B 系统风险与期望收益间的线性关系C 有效组合的收益和风险之间的均衡关系D 有效组合的收益和风险之间的线性关系考点 资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义解析 资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系。证券市场线描述的是系统风险与期望收益间的线性关系故本题选C选项。34. 单选题 下列项目中，产生应纳税暂时性差异的有（ ）。.期末预提产品质量保证费用.税法折旧大

29、于会计折旧形成的差额部分.对可供出售金融资产，企业根据期末公允价值大于取得成本的部分进行了调整.对以公允价值模式进行后续计量的投资性房地产，企业根据期末公允价值大于账面价值的部分进行了调整 A .B .C .D .考点 所得税解析 选项属于可抵扣暂时性差异。35. 单选题 下列要征企业所得税的是（ ）。.有限责任公司.个人独资企业.合伙企业.股份有限公司 A .B .C .D .考点 所得税解析 略36. 单选题 公司债券完成首期发行后，剩余数量应在（ ）。发行完毕。A 自首期发行完成之日起12个月内B 自核准发行之日起12个月内C 自核准发行之日起24个月内D 自首期发行完成之日起24个月内

30、考点 公司债券解析 略。37. 单选题 根据关于首次公开发行股票预先披露等问题的通知，下列说法正确的有（ ）。.发行人及其保荐机构不能在规定的时间内提交反馈意见回复材料的，可书面申请延期一次，延期时间不得超过2个月，否则需申请中止审查.中止审查后恢复审查的，视同新申报企业重新排队.申请恢复审查时，应当提交书面申请，经审核同意后恢复审查.未能在规定时间提交反馈意见回复材料，也不申请延期或者中止审查的，将予以终止审查A .B .C .D .考点 首次公开发行股票解析 略。38. 单选题 使用财务报表的主体可能包括（ ）。 .公司的债权人 .公司的潜在投资者 .公司的经营管理人员 .公司的现有投资者

31、 A 、 B 、 C 、 D 、考点 财务报表解析 财务报表分析的目的是为有关各方提供可以用来作出决策的信息。使用财务报表的主体可能包括：（1）公司的经理人员；（2）公司的现有投资者及潜在投资者；（3）公司的债权人；（4）公司雇员与供应商。；（5）专业的财务分析人员（或机构）。、项均符合题目要求，故本题选C选项。39. 单选题 下列关于上交所网上按市值申购的说法正确的有 （ ）。A 融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该投资者持有的市值中，但应当减去客户融资金额B 投资者可用于申购的证券账户市值为T-2日前20个交易日（含T-2日）的日均持有非限售A股市值C 证券账户注册资料以发行公告确定

32、的网上申购日（T日）前两个交易日（T-2日）日中为准D 投资者T-1日时将其持有的市值全部卖出的，则该投资者在T日的申购无效考点 股票发行与销售解析 A，根据上海市场首次公开发行股票网上按市值申购实施办法，融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该投资者持有的市值中，证券公司转融通担保证券明细账户的市值合并计算到该证券公司持有的市值中。B，投资者持有的市值以投资者为单位，按其T-2日（T日为发行公告确定的网上申购日）前20个交易日（含T-2日）的日均持有市值计算，投资者持有多个证券账户的，多个证券账户的市值合并计算C，确认多个证券账户为同一投资者持有的原则为证券账户注册资料中的“账户持有人名称

33、”、“有效身份证明文件号码”均相同，证券账户注册资料以T-2日日终为准。D，投资者T-1日时将其持有的市值全部卖出的，该投资者在T日的申购有效。40. 单选题 甲证券投资咨询机构拟申请从事上市公司并购重组财务顾问业务资格，根据财务顾问管理办法，下列情形构成障碍的有（ ）。.注册资本为1000万元，实缴注册资本为800万元，净资产为600万元.有证券从业资格的人员30人，其中，具有从事证券业务经验3年以上的人员8人，财务顾问主办人5人.1年前开始从事公司并购重组财务顾问业务，最近2年财务顾问业务收入总计为150万元.最近24个月内因执业行为违反行业规范受到过中国证券业协会的纪律处分A .B .C

34、 .D .考点 业务监管解析 四项，财务顾问管理办法第7条规定，证券投资咨询机构从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当具备下列条件：已经取得中国证监会核准的证券投资咨询业 务资格；实缴注册资本和净资产不低于人民币500万元；具有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度，严格执行风险控制和内部隔离制度；公司财务会计信息真实、准确、完整；控股股东、实际控制人在公司申请从事上市公司并购重组财务顾问业务资格前一年未发生变化，信誉良好且最近3年无重大违法违规记录；具有2年以上从事公司并购重组财务顾问业务活动的执业经历，且最近2年每年财务顾问业务收入不低于100万元；有证券从业资格的人员不少于20人，其中，

35、具有从事证券业务经验3年以上的人员不少于10人，财务顾问主办人不少于5人；中国证监会规定的其他条件。项，第9条规定，证券公司、证券投资机构和其他财务顾问机构有下列情形之一的，不得担任财务顾问：最近24个月内存在违反诚信的不良记录；最近24个月内因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的纪律处分；最近36个月内因违 法违规经营受到处罚或者因涉嫌违法违规经营正在被调查。41. 单选题 追求收益厌恶风险的投资者的共同偏好包括（ ）。 .如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差较小的组合 .如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益

36、率大的组合 .如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差较大的组合 .如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率小的组合 A 、B 、C 、D 、考点 最优证券组合的含义和选择原理解析 收益率的方差代表风险，方差越大说明组合的风险越大。追求收益厌恶风险的投资者是风险厌恶者，当两种证券组合具有相同的期望收益率时，会偏好风险即方差较小的组合；当两种证券组合具有相同的收益率方差时，会选择收益率较高的组合。故本题选A选项。42. 单选题 国内生产总值的表现形态是（ ）。A 价值形态、收入形态和产品形态B 收入形态和产品形态C 价值形

37、态和收入形态D 价值形态考点 国内生产总值的概述及计算方法解析 本题考查国内生产总值的表现形态。国内生产总值有三种表现形态，即价值形态、收入形态和产品形态。A项相较于B、C、D项表述最为完整，故本题选A选项。43. 单选题 甲公司2008年的销售净利率比2007年下降5，总资产周转率提高10，假定其他条件与2007年相同，那么甲公司2008年的净资产收益率比2007年提高（ ）。A 0.045B 0.055C 0.1D 0.05考点 财务比率分析解析 （1-5）（1+10）-1=1.045-1=4.5 44. 单选题 根据移动平均值背离指标中的正负差（DIF）和异同平均数（DEA）的取值和这两

38、者之间的相对取值对行情进行预测，以下说法错误的是（ ）。 .DIF和DEA均为正值时，属于多头市场 .DIF和DEA均为负值时，属于空头市场 .当DIF向下跌破零轴线时，此为买入信号 .当DIF上穿零轴线时，此为卖出信号 A 、B 、C 、D 、考点 移动平均数、相对强弱指数、移动平均值背离指标等常用技术分析指标解析 以DIF和DEA的取值和这两者之间的相对取值对行情进行预测的内容包括：（1）DIF和DEA均为正值时，属多头市场。DIF向上突破DEA是买人信号；DIF向下跌破DEA只能认为是回落，做获利了结。（2）DIF和DEA均为负值时，属空头市场。DIF向下突破DEA是卖出信号；DIF向上

39、穿破DEA只能认为是反弹，做暂时补空。（3）当DIF向下跌破零轴线时，此为卖出信号；当DIF上穿零轴线时，为买入信号。、项错误，故本题选B选项。45. 单选题 以下为非公开发行公司债券项目承接时承销机构不得承接的主体有（ ）。.对已发行的公司债券存在迟延支付本息的事实，但在承接时本息已经支付.最近两年内财务报表曾被注册会计师出具保留意见的审计报告.地方融资平台公司.非中国证券业协会会员的担保公司.成立时间未满两年的小贷公司A .B .C .D .考点 公司债券解析 .迟延支付本息的事实仍处于继续状态的发行人方纳入负面清单；.最近两年内财务报表曾被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见审计报告的

40、发行人应纳入负面清单，保留意见不纳入负面清单。 46. 单选题 下列各项中，（ ）不属于利率衍生工具。A 远期利率协议B 利率期权C 信用联结票据D 利率互换考点 现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 利率衍生工具是指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约。C项，信用联结票据属于信用衍生工具。故本题选C选项。47. 单选题 上市公司共11名董事，5名是关联董事，审议关联事项最低出席和最低通过的董事人数（ ）。A 6，6B 6，5C 4，4D 4，3考点 法人治理解析 公司法第一百二十四条

41、：“上市公司董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联关系董事人数不足三人的，应将该事项提交上市公司股东大会审议。”48. 单选题 证券或组合的收益与市场指数收益（ ）。A 不相关B 线性相关C 具有二次函数关系D 具有三次函数关系考点 资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义解析 从证券市场线方程，可以看出证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关，系数为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变

42、化的敏感性。故本题选B选项。49. 单选题 下列说法正确的是（ ）。 .本金保障是指投资者通过投资保存资本或者资金的购买力 .资本增值是指投资者通过投资工具，以期本金能迅速增长 .资本增值的目的是财富得以累积 .经常性收益是指不保证投资者本金获得保障，但能定期获得一些经常性收益 A 、B 、C 、D 、考点 证券产品选择的目标解析 证券产品选择的目标主要有：（1）本金保障：本金保障是指投资者通过投资保存资本或者资金的购买力。（2）资本增值：资本增值是指投资者通过投资工具，以期本金能迅速增长，使财富得以累积。（3）经常性收益：经常性收益是指投资者期待本金获得保障，且能定期获得一些经常性收益。故本

43、题选D选项。50. 单选题 根据环境保护部关于改革调整上市环保核查工作制度的通知的规定，以下关于上市公司环保核查的说法正确的有（ ）。.自通知发布之日起，环境保护部停止受理及开展上市环保核查，环境保护部已印发的关丁上市环保核查的相关文件予以废止，其他文件中关于上市环保核查的要求继续执行。.自通知发布之日起环境保护部停止受理及开展上市环保核查，但地方各级环保部门可继续受理及开展上市环保核查工作，对辖区企业进行环保核查.各级环保部门不应再对各类企业开展任何形式的环保核查，不得再为各类企业出具环保守法证明等任何形式的类似文件.保荐机构和投资人可以依据政府、企业公开的环境信息以及第三方评估等信息，对上

44、市企业环境表现进行评估A .B .C .D .考点 首次公开发行股票解析 .其他文件中关于上市环保核查的要求不再执行。.地方各级环保部门也应自通知发布之日起，停止受理及开展上市环保核查工作。 51. 单选题 一家日本出口商向美国进口商出口了一批货物，预计3个月后收到1000万美元的货款，假如当前汇率为1美元=93日元，商业银行的研究部门预计3个月后日元可能会升值到1美元=90日元，因此建议该日本出口商（ ），以对冲汇率。A 在93价位建立日元/美元的货币期货的多头头寸B 在90价位建立日元/美元的货币期货的多头头寸C 在93价位建立日元/美元的货币期货的空头头寸D 在90价位建立日元/美元的货

45、币期货的空头头寸考点 市场风险的四种类型解析 由题意知，为了避免3个月后美元贬值的风险，该日本出口商需要在93价位建立一个货币期货的多头头寸，这样便能保证其3个月后用收到的1000万美元按1美元=93日元的汇率买入日元，从而避免了汇率变动带来的风险。故本题选A选项。52. 单选题 下列关于债券转让价格的说法，正确的有（ ）。.买入者一般根据最终收益率计算债券的买入价格.买入者一般根据持有期收益率计算债券的卖出价格.卖出者一般根据最终收益率计算债券的卖出价格.附息债券卖出价格=购买价X （1 +持有期间收益率X持有年限）-年利息收入X持有年限A .B .C .D .考点 债券估值解析 债券投资者

46、在买卖债券时通常根据各自对收益率的要求来确定买卖债券价格。具体讲，买入者一般根据最终收益率计算债券的买入价格；卖出者一般根据持有期收益率计算债券的卖出价格。53. 单选题 按照策略适用期限的不同，证券投资策略分为（ ）。 .主动型策略 .战略性投资策略 .战术性投资策略 .股票投资策略 A 、B 、C 、D 、考点 战略性资产配置、战术性资产配置和动态资产配置解析 证券投资策略是指导投资者进行证券投资时所采用的投资规则、行为模式、投资流程的总称，按照不同的标准有不同的分类：（2）根据投资决策的灵活性不同，分为主动型策略与被动型策略；（2）按照策略适用期限的不同，分为战略性投资策略和战术性投资策

47、略；（3）根据投资品种的不同，分为股票投资策略、债券投资策略、另类产品投资策略等。故本题选D选项。54. 单选题 根据CAPM模型，下列说法错误的是（ ）。A 如果无风险利率降低，单个证券的收益率成正比降低B 单个证券的期望收益的增加与贝塔成正比C 当一个证券定价合理时，阿尔法值为零D 当市场达到均衡时，所有证券都在证券市场线上考点 资本资产定价模型（CAPM）参数的确定方式解析 A项错误，根据CAPM模型，经整理，可得：。如果的降低反而增加。故本题选A选项。55. 单选题 以下在银行间债券市场发行的非金融企业债务融资工具中，有待偿还余额不得超过企业净资产的40%的规定的有（ ）。.短期融资券

48、.中期票据.超短期融资券.中小企业集合票据A .B .C .D .考点 企业债券解析 .银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引第四条：“企业发行短期融资券应遵守国家相关法律法规，短期融资券待偿还余额不得超过企业净资产的40。”.银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引第四条：“企业发行中期票据应遵守国家相关法律法规，中期票据待偿还余额不得超过企业净资产的40。”.银行间债券市场非金融企业超短期融资券业务规程（试行）规定，超短期融资券，是指具有法人资格、信用评级较高的非金融企业（以下简称企业）在银行间债券市场发行的，期限在270天以内的短期融资券。未作出“待偿还余额不得超过企业净资产的40”

49、不得超过40的限制，超短融可突破40的限制。.银行间债券市场中小非金融企业集合票据业务指引第五条：“企业发行集合票据应遵守国家相关法律法规，任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的40。”银行间债券市场非金融企业债务融资工具非公开定向发行规则规定，在银行间债券市场以非公开定向发行方式发行的债务融资工具称为非公开定向债务融资工具，证券法中仅对公开发行公司债券有“累计债券余额不超过公司净资产百分之四十”的限定，对非公开发行债券并无明确规定，因此定向工具规模可突破净资产40的限制。 56. 单选题 股票现金流贴现模型的理论依据是（ ）。 .货币具有时间价值 .股票的价值是其未来收益的总和 .

50、股票可以转让 .股票的内在价值应当反映未来收益 A 、B 、C 、D 、考点 现金流贴现法解析 现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票的内在价值的方法。按照收入的资本化定价方法，任何资产的内在价值是由拥有资产的投资者在未来时期中所接受的现金流决定的。即一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。对股票而言，预期现金流即为预期未来支付的股息。从现金流贴现模型的定义可以看出，内在价值是对未来预期收益的反映，而对未来收益的预期正是建立在货币的时间价值基础上的。、项正确，故本题选D选项。57. 单选题 以下属于免予提交豁免申请，直接办理股份转让和过户手续的情形的有（ ）。A 增持上市公司

51、股份，成为第一大股东，持股比例为18，准备继续增持B 控股股东持股比例超过50，再增持5股份C 因上市公司回购股份减少股本导致投资者持股比例超过30D 经国有资产管理部门批准进行国有资产无偿划转导致投资者在一个上市公司中拥有权益的股份占该公司已发行股份的比例超过30考点 上市公司收购解析 A，不属于强制要约的情形，不需要进行要约收购。B，在一个上市公司中拥有权益的股份达到或者超过该公司已发行股份的50的，继续增加其在该公司拥有的权益不影响该公司的上市地位；C、D，属于适用简易程序免于发出要约收购方式增持股份的情形。58. 单选题 以下事项中，构成同一控制下企业合并的有（ ）。A 甲公司发行股份

52、购买控股股东乙的办公楼B 乙公司系甲公司子公司，甲公司购买乙公司的少数股权C 甲公司2009年1月1日投资设立A公司，为全资子公司，2009年2月1日从独立第三方购入B公司，持有B公司100股权，能够决定B公司的财务及生产经营决策，2010年1月1日，A公司支付现金从甲公司处购入B公司100股权，购入后A公司可对B公司实施控制D A公司和B公司均为甲公司直接投资的全资子公司，成立均1年以上，2011年4月1日A公司以直接支付现金方式从甲公司处取得B公司全部股权，B公司仍持续经营。考点 企业合并解析 构成企业合并至少包括两个条件：一是取得对另一个或多个企业（或业务）的控制权；二是所合并的企业必须

53、构成业务。A仅购买资产，不构成业务，从而不属于企业合并，B没有取得控制权，报告主体没有发生变化，不构成企业合并。C合并前同一控制的时间不足1年，不能认定为同一控制下企业合并。 59. 单选题 以下应当召开债券持有人会议的情形的有（ ）。.公司减资、合并、分立、解散或者申请破产.拟变更债券受托管理人.保证人或者担保物发生重大变化.公司不能按期支付本息A .B .C .D .考点 公司债券解析 略。60. 单选题 以下不能发行金融债券的主体是（ ）。A 国有商业银行B 政策性银行C 中国人民银行D 证券公司考点 现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 金融债券是指依法在中华

54、人民共和国境内设立的金融机构法人在全国银行间债券市场发行的、按约定还本付息的有价证券，这些金融机构法人（即发行主体）包括政策性银行、商业银行、企业集团财务公司及其他金融机构。C项，中国人民银行简称央行，是我国的中央银行，是国务院组成部门之一。主要职责是在国务院领导下，制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定。故本题选C选项。61. 单选题 股票按股东享有权利的不同，可以分为（ ）。 .记名股票 .优先股 .不记名股票 .普通股 A 、B 、C 、D 、考点 现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 常见的股票分类包括：（1）按股东享有权利的不同，股票可以分为普

55、通股票和优先股票；（2）按是否记载股东姓名，股票可以分为记名股票和无记名股票；（3）按是否在股票票面上标明金额，股票可以分为有面额股票和无面额股票。故本题选B选项。62. 单选题 IPO老股转让时，如股东属于下列（ ）情形之一时，应在招股说明书中披露对公司控制权、治理结构及生产经营等产生的影响。.本次公开发行前24个月担任公司监事，12个月前离职.持股15%的股东.公司控股股东 .本次公开发行前36个月至发行时一直担任公司核心技术人员A .B .C .D .考点 债券估值解析 首次公开发行股票时公司股东公开发售股份暂行规定（2014年修订）第12条规定，首次公开发行时，拟公开发售股份的公司股东

56、属于下列情形之一的，招股说明书及发行公告应当说明并披露此次股东公开发售股份事项对公司控制权、治理结构及生产经营等产生的影响，提示投资者就上述事项予以关注：公司控股股东；持股10%以上的股东；本次公开发行前36个月内担任公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员；对发行人经营有重大影响或与发行人有特殊关系的其他股东；上述股东的关联方或一致行动人。63. 单选题 上市公司发行债券后，（ ）等财务指标是上升的。 .负债总额 .总资产 .资产负债率 .资本固定化比率 A 、B 、C 、D 、考点 财务分析解析 发行债券后，公司的负债总额将增加，同时总资产也增加，资产负债率将提高，、项正确；资本固化率，即被固化的资产占所有者权益的比重。债券发行，对所有者权益没有影响，而固化资产和债券发行没有关系，所以不对其造成影响。 项错误。故本题选C选项。64. 单选题 关于公开招标方式中的“荷兰式”招标，下列说法错误的是（ ）。A 标的为利率或利差时，全场最高中标利率或利差为当期国债票面利率或基本利差B 标