2022-2023年证券一般从业考试题库及答案（350题）第74期

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1、2022-2023年证券一般从业考试题库及答案（350题）1. 单选题 某企业希望在筹资计划中确定期望的加权平均资本成本时，为此需要计算个别资本占全部资本的比重。此时最适宜采用的计算基础是（ ）。A 目前的账面价值B 目前的市场价值C 预计的账面价值D 目标市场价值考点 公司价值和股权价值解析 目标价值权数是指债券、股票以未来预计的目标市场价值确定的权数，这种权数能体现期望的资本结构，而不是像账面价值权数和市场价值权数那样只反映过去和现在的资本结构，所以按目标价值权数计算的加权平均资本成本更适用于企业筹措新资金。2. 单选题 除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新

2、型期权通常被称为（ ）。 A 奇异型期权 B 现货期权 C 期货期权 D 看跌期权考点 衍生产品的种类和特征解析 金融期权是指合约买方向卖方支付一定费用，在约定日期内（或约定日期）享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为奇异型期权。3. 单选题 属于试探性的多元化经营的开始和策略性投资的资产重组方式是（ ）。A 收购公司B 收购股份C 公司合并D 购买资产考点 资产重组和关联交易解析 收购股份通常是试探性的多元化经营的开始和策略性的投资，或是为了强化与上游、下游企业之间的协作关系。4. 单选

3、题 金融衍生工具的价格取决于（ ）价格变动的派生产品。A 基础金融产品B 股票市场C 外汇市场D 债券市场考点 衍生产品的种类和特征解析 金融衍生工具又称金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格（或数值）变动的派生金融产品。5. 单选题 基础货币等于通货和（）的总和。 A 准备金B 活期存款C 定期存款D 企业存款答案 A解析 货币供给等于通货（即流通中的现金）和活期存款的总和；而基础货币等于通货和准备金的总和。6. 单选题 客户发出委托指令的形式不能是（）。 A 网上委托B 当面口头委托C 电话自动委托D 传真委托答案 B解

4、析 客户发出委托指令的形式可以分为柜台委托（书面形式）和非柜台委托两类，非柜台委托包括人工电话委托或传真委托、自助和电话自动委托、网上委托等。7. 单选题 资本资产定价模型是在（ ）和资本市场理论的基本上形成发展起来的，主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系A 投资组合理论B 资产组合理论C 汇率决定理论D 行为组合理论考点 资本资产定价模型的假设条件解析 资本资产定价模型简称CAPM）是由美国学者夏管、林特尔、特里佑和莫辛等人于1964年在资产组合理论的基础上发展起来的，是现代金融市场价格理论的支柱，广泛应用于投资决策和公司理财领域。资本资产定价模型就是在投资组合理论和资本市

5、场理论基础上形成发展起来的，主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系以及均衡价格是如何形成的。8. 单选题 下列关于CPI的说法，错误的是（ ）。A CPI即零售物价指数，又称消费物价指数B CPI是一个固定权重的价格指数C 根据我国国家统计局居民消费价格指数调查方案，CPI权重是根据居民家庭用于各种商品或服务的开支，在所有消费商品或服务总开支中所占的比重来计算D 我国采用3年一次对基期和CPI权重进行调整考点 评价宏观经济形势的基本指标解析 为了消除消费习惯或产品等因素的影响，通常在一定周期内对基期或权重进行调整。我国采用5年一次对基期和CPI权重调整。9. 单选题 下列关于地

6、方政府债券的说法中，正确的是（）。 A 地方政府债券通常可以分为一般债券和普通债券B 收入债券是指地方政府为缓解资金紧张或解决临时经费不足而发行的债券C 普通债券是指为筹集资金建设某项具体工程而发行的债券D 地方政府债券简称“地方债券”，也可以称为“地方公债”或“市政债券”答案 D解析 地方政府债券按资金用途和偿还资金来源分类，通常可以分为一般债券(普通债券)和专项债券(收入债券)。前者是指地方政府为缓解资金紧张或解决临时经费不足而发行的债券，后者是指为筹集资金建设某项具体工程而发行的债券。10. 单选题 某企业某会计年度的资产负债率为60%，则该企业的产权比率为（ ）A 0.4B 0.666

7、C 1.5D 0.6考点 主要财务比率指标分析解析 60%=负债总额/资产总额，产权比率=负债总额/股东权益=负债总额/（资产总额一负债总额）=1/资产总额/负债总额一1）=1/（1/60%-1）=150%.11. 单选题 证券交易所在每个交易日（ ），根据证券公司报送数据，向市场公布最近一个交易日的融资融券交易总量。 A 16:00前B 收市后C 22:00前D 开市前答案 D解析 【解析】证券交易所在每个交易日开市前，根据证券公司报送数据，向市场公布以下信息：前一交易日单只标的证券融资融券交易信息，包括融资买入额、融资余额、融券卖出量、融券余量等信息；最近一个交易日的融资融券交易总量。12

8、. 单选题 关于指数化的衡量标准，错误的说法是（ ）。A 跟踪误差是衡量资产管理人管理绩效的指标B 指数构造中所包含的债券数量越少，由交易费用所产生的跟踪误差就越小C 由于投资组合与指数之间的不匹配所造成的跟踪误差就越大D 指数构造中所包含的债券数是越少，由交易费用所产生的跟踪误差就越大考点 消极型债券组合管理策略解析 指数构造中所包含的债券数量越少，由交易费用所产生的跟踪误差就越小，但由于投资组合与指数之间的不匹配所造成的跟踪误差就越大；反之，可以降低跟踪误差。13. 单选题 流动性风险评估方法中的流动性法的计算公式为（ ）。 .不同类金融机构之间横向比较各项流动性外汇率/指标 .内部纵向比

9、较不同历史时期的各项流动性比率/指标 .外部纵向比较不同历史时期的各项流动性比率/指标 .同类金融机构之间横向比较各项流动性外汇率/指标 A .B .C .D .考点 主要的流动性风险评估方法解析 流动性法的计算：（1）同类金融机构之间横向比较各项流动性外汇率/指标（2）内部纵向比较不同历史时期的各项流动性比率/指标14. 单选题 垄断竞争市场的特点是（ ）。 .生产者对市场情况非常了解，并可自由进出这个市场 .生产者对产品的价格有一定的控制能力 .生产者众多，各种生产资料可以流动 .生产的产品同种但不同质，即产品之间存在差异 A . B . C . D .考点 行业的市场结构解析 垄断竞争市

10、场的特点包括:（1）生产者众多，各种生产资料可以流动；（2）生产的产品同种但不同质，即产品之间存在着差异；（3）由于产品差异性的存在，生产者可以树立自已产品的信誉，从而对其产品的价格有一定的控制能力。A项描述的是完全竞争市场的特点之一。 15. 单选题 下列关于货币时间价值的影响因素说法正确的是（ ）。 .时间越长，货币时间价值越大 .时间越短，货币时间价值越大 .单会产生利上加利、息上添息的收益倍增效应 .复利会产生利上加利、息上添息的收益倍增效应 A .B .C .D .考点 货币时间价值概念及影响因素解析 货币时间价值的影响因表：（1）时间。时间越长，货币时间价值越大。（2）收益率或通货

11、膨胀率。收益率是决定货币在未来增值程度的关键因素，而通货膨胀率则是使货币购买力缩水的反向因表。（3）单利与复利。复利会产生利上加利、息上添息的收益倍增效应。16. 单选题 下列属于积累者特点的是（ ）。 .担心财富不够用，致力于积累财富 .量出为入，开源重于节流 .有赚钱机会时不排斥借钱滚钱 .从不向人借钱，也不循环信用 A .B .C .D .考点 客户理财价值观解析 17. 单选题 客户的常规性收入包括（ ）。 .租金收入 .奖金 .股票投资收益 .工资 .津贴 A .B .C .D .考点 预测客户未来收入的方法解析 在预测客户的未来收入时，可以将收入分为常规性收入和临时性收入两类。常规

12、性收入一般可以在上一年收入的基础上预测其变化率，如工资、奖金和津贴、股票和债券投资收益、银行存款利息和租金收入等。18. 单选题 当时，我国治理通货紧缩的政策主要有（ ）。 .下调利率 .调整存款准备金制度 .取消国有商业银行的贷款限额控制，实行资产负债比例管理 .大力采取措施，弥补财政赤字 A . B . C . D .考点 财政政策解析 1998年受到亚洲金融危机的影响，我国经济出现了通货紧缩，为此国家采取了积极的财政政策和稳健的货币政策等一系列宏观调控措施。其中，治理通货紧缩的稳健货币政策主要包括:下调利率、改革存款准备金制度、实行资产负债比例管理、运用央行再贷款、增加基础货币供应等。

13、19. 单选题 根据美国学者贝恩对产业集中度的划分标准，关于产业市场结构，下列说法错误的是（ ）。A 分为寡占型和竟争型B 寡占型又细分为极高寡占型和低集中寡占型C 分散竞争型和完全竞争型D 竞争型又细分为低集中竞争型和分散竞争型考点 行业的市场结构解析 根据美国经济学家贝恩和日本通产省对产业集中度的划分标准，产业市场结构粗分为寡占型和竞争型两类。其中，寡占型又细分为极高寡占型和低集中寡占型；竞争型又细分为低集中竞争型和分散竞争型。20. 单选题 （ ）是一国在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未完全开放的情况下，有限地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。A QDIIB QFIIC

14、离岸基金D 在岸基金考点 合格境外机构投资者（QFII）、合格境内机构投资者（解析 本题考查QFII的概念。A选项不符合题意，合格境内机构投资者（QDII）是指在中国境内募集资金进行境外证券投资的境内证券经营机构。B选项符合题意，QFII制度是指一国在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未完全开放的情况下，有限地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。C选项不符合题意，离岸基金是指一国的证券投资基金组织在他国发售基金份额募集资金，投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金。D选项不符合题意，在岸基金是指在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金。故本题选B选项。21. 单选题 常见的对

15、冲策略有效性评价方法包括（ ） .主要条款比较法 .比率分析法 .回归分析法 .比较法 A .B .C .D .考点 实施对冲策略的主要步骤解析 主要条款比较法、比率分析法和回归分析法是最常见的对冲策略有效性评价方法。22. 单选题 消费指标包括（ ）。 .金融机构存款总额 .外商投资总额 .城乡居民储蓄存款余额 .社会消费品零售总额 A . B . C . D .考点 评价宏观经济形势的基本指标解析 消费指标主要包括三类:（1）社会消费品零售总额，是指国民经济各行业通过多种商品流通渠道向城乡居民和社会集团供应的消费品总额；（2）城乡居民储蓄存款余额，是指某一时点城乡居民存入银行及农村信用社的

16、储蓄金额；（3）居民可支配收入，是指居民家庭在一定时期内获得并且可以用来自由支配的收入。 23. 单选题 下列人员属于A上市公司证券交易内幕信息知情人的有( )。 .公司的董事甲某 .持有A公司10%股份的股东B公司的普通员工乙某 .A公司的实际控制人丙某 .为A公司本次交易涉及的资产进行评估的注册评估师丁某 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 【解析】证券交易内幕信息的知情人包括：发行人的董事、监事、高级管理人员；持有公司5%以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员；发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员；由于所任公司职务可以获取公司有

17、关内幕信息的人员；证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券的发行、交易进行管理的其他人员；保荐人、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员；国务院证券监督管理机构规定的其他人。24. 单选题 债券的开户合同应包括（ ）。 .委托人的身份证号码 .委托人的真实姓名 .确立开户合同的有效期限 .委托人与证券公司之间的权利和义务 A 、B 、C 、D 、考点 债券登记、托管、结算、兑付及付息解析 本题考查债券的开户合同的内容。债券的开户合同应包括：（1）委托人的真实姓名、住址、年龄、职业、身份证号码等；（2）委托人与证券公司之间权利与义务，并同时认可证交所营业细则和

18、相关规定以及经纪商公会的规章作为开户合同的有效组成部分；（3）确立开户合同的有效期限，以及延长合同期限的条件和程序。故本题选A选项。25. 单选题 （ ）是投机者利用国际金融市场上的利率差别或汇率差别来谋取利润所引起的资本国际流动。 A 投资性资本流动B 国际证券投资C 保值性资本流动D 投机性资本流动答案 D解析 【解析】投机性资本流动是国际短期资本流动的一种，它是指投机者利用国际金融市场上的利率差别或汇率差别来谋取利润所引起的资本国际流动。26. 单选题 在某会计年度出现（ ）时，一般意味着企业的长期偿债能力可能出现问题，投资者、管理层须保持关注。 .长期债务与营运资金比率远远大于1 .利

19、息支付倍数低于近几年的平均数，但较最低的年份要高出不少 .有形资产净值债务率不断下降 .负债权益比率不断上升，远远超过了行业平均值 A . B . C . D .考点 财务报表及财务分析解析 一般情况下，长期债务不应超过营运资金；从长期偿债能力来讲，有形资产净值债务率越低越好；只要已获利息倍数足够大，公司就有充足的能力偿付利息，否则相反:负债权益比率越低对债权人越有利。27. 单选题 某公司承诺给优先股东按0.2元/股派息，优先股股东要求的收益率为2%，该优先股的理论定价为（ ）。 .4元/股 .不低于9元/股 .8元/股 .不高于11元/股 A .B .C .D .考点 证券估值基本原理解析

20、 依题意，优先股内在价值的定价为:0.2/2%=10（元/股）。28. 单选题 按能否分散，可将金融风险分为（）。 .会计风险 .经济风险 .系统风险 .非系统风险 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 按照能否分散，可将金融风险分为系统风险、非系统风险；按照会计标准，可将金融风险分为会计风险和经济风险。29. 单选题 自相关检验方法有（ ）。 .DW检验法 .ADF检验法 .LM检验法 .回归检验法 A .B .C .D .考点 线性回归模型的特征解析 自相关检验方法有DW检验法、LM检验法、回归检验法等。比较常用的是DW检验法。ADF检验是检查序列平稳的方法。30. 单选题 一般来说，期限

21、较长的债券票面利率定得较高，是由于（ ）。A 流动性强，风险相对较小B 流动性强，风险相对较大C 流动性差，风险相对较小D 流动性差，风险相对较大考点 债券概述解析 本题考查债券利率的影响因素。一般来说，期限较长的债券流动性差，风险相对较大，票面利率应该定得高一些；而期限较短的债券流动性强，风险相对较小，票面利率就可以定得低一些。故本题选D选项。31. 单选题 下列关于市场有效性情况，说法错误的是（ ）。A 在弱式有效市场中，投资者不能根据历史价格信息获得超额收益B 在半强式有效市场中，投资者可以根据公开市场信息获得超额收益C 在半强式有效市场中，投资者可以获得超额收益D 在强式有效市场中，投

22、资者不能得超额收益考点 市场有效性和信息类型解析 B项，在半强式市场中，投资者可以获得超额收益。但根据公开市场信息不能获得超额收益。32. 单选题 下列关于金融期权的说法中错误的是（ ）。A 波动率与认购、认沽期权价值均为正相关关系B 到期期限与认购、认沽期权价值均为正相关关系C 标的证券价格与认购期权价值为正相关关系，与认沽期权为负相关关系D 市场无风险利率与认沽期权为正相关关系，与认购期权为负相关关系考点 金融期权的主要风险指标解析 本题考查金融期权价值的影响因素。A选项正确，波动率与认购、认沽期权价值均为正相关关系，即波动率越大期权价值越高。B选项正确，到期期限与认购、认沽期权价值均为正

23、相关关系，即到期期限越长期权价值越高。C选项正确，标的证券价格与认购期权价值为正相关关系，与认沽期权为负相关关系。D选项错误，市场无风险利率与认购期权为正相关关系，与认沽期权为负相关关系。故本题选D选项。33. 单选题 在投资规划中，对客户个人风险的防范主要有( )。 .过早死亡 .丧偶 .丧失劳动能力 .失业 A .B .C .D .考点 投资规划的步骤和实际运用解析 防范个人下列风险：过早死亡、丧失劳动能力、医疗护理费用、托管护理费用、财产与责任损失、失业 。34. 单选题 （ ）是指由发起人认购公司应发行的全部股份而设立公司。A 发起设立B 渐次设立C 复杂设立D 募集设立考点 公司设立

24、的方式解析 本题考查公司设立的方式。A选项正确，发起设立，是指由发起人认购公司应发行的全部股份而设立公司。D选项错误，募集设立，是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立公司。B、C选项为干扰项，故排除。故本题选A选项。35. 单选题 试图获得保荐人执业资格的人员需要具备的条件不包括( )。 A 未负有数额较大到期未清偿的债务B 无不良诚信记录C 从事公司保荐相关业务3年以上D 具有经管专业本科以上学历答案 D解析 【解析】根据证券发行上市保荐业务管理办法的规定，个人申请保荐代表人资格，应当具备下列条件：具备3年以上保荐相关业务经历；最近3年内在境内

25、证券发行项目中担任过项目协办人；参加中国证监会认可的保荐代表人胜任能力考试且成绩合格有效；诚实守信，品行良好，无不良诚信记录，最近3年未受到中国证监会的行政处罚；未负有数额较大到期未清偿的债务；中国证监会规定的其他条件。36. 单选题 宏观经济分析的基本方法有（ ）。 .区域分析法 .行业分析法 .结构分析法 .总量分析法 A .B .C .D .考点 宏观经济分析的主要内容解析 宏观经济分析的基本方法包括两种：总量分析法，是指对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进行分析，进而说明整个经济的状态和全貌；结构分析法，是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。37. 单选题 按

26、照行权期限的不同，期权可以分为（ ）。A 欧式期权和美式期权B 商品期权和金融期权C 看涨期权和看跌期权D 现货期权和期货期权考点 期权的分类解析 按照买方执行期权时对行权时间规定的不同，可以将期权分为美式期权和欧式期权。美式期权是指期权买方在期权有效期内的任何交易日都可以行使权利的期权；欧式期权是指期权买方只能在期权到期日行使权利的期权。38. 单选题 证券产品进场时机选择的要求（ ） .进场时机的选择应结合证券市场环境； .进场时机选择应当在构建投资组合的基础之上； .选择进场时机需要消极的投资思维跟进； .进场时机的选择应当制定合理的退出目标。 .进场时机的选择应当制定合理的进入目标。

27、A .B .C .D .考点 证券产品进场时机选择的要求解析 证券产品进场时机选择的要求：进场时机的选择应结合证券市场坏境（2）进场时机选择应当在构建投资组合的基础之上；选择进场时机需要积极的投资思维跟进；进场时机的选择应当制定合理的退出目标39. 单选题 股票的收益来源主要有（ ）。 .来自公益捐赠 .来自股票流通 .来自政府补贴 .来自股份公司 A .B .C .D .考点 现金流、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 股票的收益来源可分成两类：来自股份公司，认购股票后，持有者即对发行公司享有经济权益，这种经济权益的实现形式是从公司领取股息和分享公司的红利，股息红利的多少

28、取决于股份公司的经营状况和盈利水平；来自股票流通，股票持有者可以持股票到依法设立的证券交易场所进行交易，当股票的市场价格高于买入价格时，卖出股票就可以赚取差价收益。40. 单选题 一国当前汇率制度是水平区间内的盯住安排，现在要扩大汇率弹性，可供选择的汇率安排有（ ）。 .货币局制 .爬行区间盯住汇率制 .有管理的浮动 .单独浮动.盯住汇率制 A . B . C . D .考点 外汇解析 目前，根据国际货币基金的划分，按照汇率弹性由小到大，目前的汇率制度安排主要有:（1）货币局制；（2）传统的盯住汇率制；（3）水平区间邮丁住汇率制；（4）爬行盯住汇率制；（5）爬行区间盯住汇率制；（6）事先不公布

29、汇率目标的管理浮动；（7）单独浮动。41. 单选题 如果价格的变动呈“头肩底”形，证券分析人员通常会认为（ ）。A 价格将反转向下B 价格将反转向上C 价格呈横向盘整D 无法预测价格走势考点 形态理论解析 头肩底是头肩顶的倒转形态，是一个可靠的买进时机。这一形态的构成和分析方法，除了在成交量方面与头肩顶有所区别外，其余与头肩顶类同，只是方向正好相反，价格将反转向上。42. 单选题 下列关于弹性的表达中，正确的有（ ）。 .需求价格弹性是需求量变动对价格变动的敏感程度 .需求价格弹性等于需求的变动量除以价格的变动量 .收入弹性描述的是收入与价格的关系 .收入弹性描述的是收入与需求量的关系 .交叉

30、弹性就是一种商品的价格变化对另一种商品需求量的影响 A .B .C .D .考点 需求与供给的函数、曲线、弹性解析 B项，需求价格弹性，指某种商品需求量变化的百分率与价格变化的百分率之比，它用来测度商品需求量变动对于商品自身价格变动反应的敏感性程度，它等于需求变动的百分比除以价格变动的百分比；C项，需求收入弹性指在某特定时间内，某商品的需求量变动的百分比与消费者收入变动的百分比之比，它被用来测度某种商品需求量的相对变动对于消费者收入的相对变动反应的敏感性程度。43. 单选题 下面影响期权价格的因素描述正确的有（ ）。 .执行价格与标的物市场价格的相对差额决定了内涵价值大小，而且影响着时间价值

31、.其他条件不变的情况下，标的物价格的波动越大，期权价格就越高 .其他条件不变的情况下，美式期权有效期越长，时间价值就越大 .当利率提高时，期权的时间价值就会减少 A . B . C . D .考点 影响期权价值的因素解析 上述四项均正确。44. 单选题 3月17日，某投资者买入5月玉米的看涨期权，权利金为18.25美分，敲定价格为280美分/蒲式耳，当时5月玉米期货的市场价格为290.5美分/蒲式耳。该看涨期权的时间价值为（ ）美分/蒲式耳。A 5.25B 6.75C 7.5D 7.75考点 期权解析 时间价值=权利金内涵价值=18.25（290.5280）=7.75（美分/蒲式耳）。45.

32、单选题 税收政策属于（ ）。A 财政政策B 会计政策C 货币政策D 收入政策考点 宏观经济政策解析 财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。这些手段可以单独使用，也可以配合协调使用。46. 单选题 根据资本资产定价模型在资源配置方面的应用，以下正确的有（ ）。 .牛市到来时，应选择那些低系数的证券或组合 .牛市到来时，应选择那些高系数的证券或组合 .熊市到来之际，应选择那些低系数的证券或组合 .熊市到来之际，应选择那些高系数的证券或组合 A .B .C .D .考点 资本资产定价模型（CAPM）参数的确定方式解析 证券市场线表明，系数反映证券或组合对市

33、场变化的敏感性。因此，当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些高系数的证券或组合。这些高系数的证券将成倍地放大市场收益率，带来较高的收益。相反，在熊市到来之际，应选择那些低系数的证券或组合，以减少因市场下跌而造成的损失。47. 单选题 金融自由化的主要内容包括（）。 .取消对存款利率的最高限额 .打破金融机构经营范围的地域和业务种类限制 .放松外汇管制 .开放各类金融市场，放宽对资本流动的限制 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 金融自由化的主要内容包括：取消对存款利率的最高限额，逐步实现利率自由化；打破金融机构经营范围的地域和业务种类限制，允许各金融机构业务交叉、互相自由渗透，鼓励银行综合化

34、发展；放松外汇管制；开放各类金融市场，放宽对资本流动的限制。48. 单选题 （ ）的收入处于巅峰阶段，支出相对较低，是储蓄增长的最佳时期A 形成期B 成长期C 成熟期D 衰老期考点 投资者偏好特征解析 49. 单选题 在半强式有效市场的假设下，下列说法不正确的是（ ）.A 研究公司的财务报表无法获得超额报酬B 使用内幕消息无法获得超额报酬C 使用技术分析无法获得超额报酬D 使用基本分析无法获得超额报酬考点 强式有效、弱式有效、半强式有效的基本特征解析 半强式有效市场假设认为，当前的股票价格己经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。公开信息除包括历史价格信息外，还包括公司的公开信息、竞争对手的

35、公开信息、经济以及行业的公开信息等。因此，试图通过分析公开信息（如财务报表）是不可能取得超额收益的。那么在公开信息基础上所作的技术分析和基础分析也无法获得超额报酬。但对内幕信息的价值，此假设持肯定态度。50. 单选题 利率期限结构理论是基于（ ）建立起来的。 .市场预期理论 .流动性偏好理论 .市场分割理论 .理性预期理论 A 、B 、C 、D 、考点 利率的风险结构与期限结构解析 本题考查利率期限结构的理论。利率期限结构理论主要基于以下三种因素建立起来：（1）市场预期理论；（2）流动性偏好理论；（3）市场分割理论。故本题选A选项。51. 单选题 利息保障倍数的计算中，经营业务收益是指（ ）。

36、A 税息前利润B 损益表中扣除利息费用之后的利润C 利息费用D 税后利润考点 财务报表及财务分析解析 已获利息倍数=税息前利润/利息费用，其中，税息前利润是指利润表中未扣除利息费用和所得税之前的利润。52. 单选题 无风险收益率和市场期望收益率分别是0.06和0.12。根据CAPM模型，贝塔值为1.2的证券X的期望收益率为（ ）。A 0.06B 0.12C 0.132D 0.144考点 预期收益率和风险解析 期望收益率=无风险收益率（市场期望收益率无风险收益率）=0.061.2（0.120.06）=0.132。53. 单选题 反映每股普通股所代表的账面权益的财务指标是（ ）。 A 净资产倍率

37、B 每股净收益 C 市盈率 D 每股净资产考点 财务报表及财务分析解析 每股净资产指标反映发行在外的每股普通股所代表的净资产成本即账面权益。54. 单选题 客户的财务信息不包括（ ）。A 家庭收支B 工作职务C 资产负债D 财务安排考点 证券投资顾问的监管、自律管理和机构管理解析 工作职务属于客户的基本信息。55. 单选题 某投资者签订了一份期限为9个月的沪深300指数远期合约，该合约签订时沪深300指数为2000点，年股息连续收益率为3%，无风险连续利率为6%，则该远期合约的理论点位为（ ）。A 2015.5B 2045.5C 2455.5D 2055.0考点 股指期货解析 合约签订时该远期

38、合约的理论点位F0为：。56. 单选题 跨品种套利，是指利用两种或两种以上不同的（ ）的商品之间的期货合约价格差异进行套利，以期在有利时机同时将这些合约对冲平仓获利。A 需要买进B 需要卖出C 且互不相关D 但相互关联考点 股指期货解析 跨品种套利是指利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利，即同时买入或卖出某一交割月份的相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这些合约对冲平仓获利。57. 单选题 治理我国2009年物价问题可供选择的措施有（ ）。 .宽松的货币政策 .积极的财政政策 .从严的收入政策 .加快产业结构调整 A . B . C . D .考点 宏观经

39、济政策解析 2009年我国面临通货紧缩问题，治理通货紧缩的政策措施有:（1）扩张性的财政政策；（2）扩张性的货币政策；（3）加快产业结构的调整；（4）其他措施，如对工资和物价的管制政策，对股票市场的干预等。 58. 单选题 股权联结型产品、利率联结型产品、汇率联结型产品、商品联结型产品是将结构化金融衍生产品按（ ）的分类。A 发行方式B 嵌入式衍生产品C 收益保障性D 联结的基础产品考点 结构化金融衍生产品的分类解析 本题考查结构化金融衍生产品的分类。A选项不符合题意，按发行方式分类，可分为公开募集的结构化产品与私募结构化产品。B选项不符合题意，按嵌入式产品分类，可分为基于互换的结构化产品、基

40、于期权的结构化产品等类别。C选项不符合题意，按收益保障性分类，可分为收益保证型产品和非收益保证型产品。D选项符合题意，按联结的基础产品分类，可分为股权联结型产品、利率联结型产品、汇率联结型产品、商品联结型产品等种类。故本题选D选项。59. 单选题 在经济生活中，常见的非保险风险转移有（）。 .租赁 .互助保证 .保险合同 .基金制度 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 非保险转移是指通过订立经济合同，将风险以及与风险有关的财务结果转移给别人。在经济生活中，常见的非保险风险转移有租赁、互助保证、基金制度等。保险合同属于保险转移。60. 单选题 在中国境外注册，在香港上市，但主要业务在中国内地或

41、大部分股东权益来自中国内地的股票称为（ ）。A 潜力股B 红筹股C 蓝筹股D 绩优股考点 我国股票按投资主体性质分类解析 本题考查红筹股的概念。A选项不符合题意，潜力股是指在未来一段时期存在上涨潜力的股票或具有潜在投资预期的股票。B选项符合题意，红筹股是指在中国境外注册、在香港上市，但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地公司的股票，但要注意，红筹股不属于外资股。C选项不符合题意，蓝筹股是指经营业绩较好，具有稳定且较高的现金股利支付的公司股票。D选项不符合题意，绩优股是指业绩优良公司的股票。故本题选B选项。61. 单选题 A公司每股市价为8元，每股净资产为4元，每股收益为5元，则A公司

42、的市净率倍数为（ ）。A 0.5B 1C 2D 4考点 股票的绝对估值方法和相对估值方法解析 本题考查市净率倍数的计算。市净率倍数=每股市价每股净资产=84=2因此，C选项符合题意，故本题选C选项。62. 单选题 国际收支顺差的主要原因是（ ）。 .对外投资的增加 .对外贸易逆差 .外资流入的增加 .对外贸易顺差.外资流出的增加 A . B . C . D .考点 评价宏观经济形势的基本指标解析 国际收支顺差，主要是对外贸易顺差和外资流入的结果:前者意味着商品出口大于进口，一方而减少了国内市场商品供应量，另一方面国家又要通过信贷途径投放本币增加外汇储备，扩大了国内本币供应量，形成国内货币购买力

43、大于商品供应的矛盾，这将会导致通货膨胀；后者外资流入的增加，如果不能及时用来引进国内生产所需技术、设备或材料，也必然增加国内外汇储备，由此增加国内没有相应物资的货币供应量。63. 单选题 某贴现债券面值1000元，期限180天，以10.5%的年贴现率公开发行，一年按360天算，发行价格为（ ）。A 951.3元B 947.5元C 945.5元D 940元考点 不同类别债券累计利息的计算和实际支付价格的计算解析 发行价格=1000/（1+10.5%）0.5=951.3元。64. 单选题 进行货币互换的主要目的是（ ）。A 规避汇率风险B 规避利率风险C 增加杠杆D 增加收益考点 场外衍生品主要交

44、易品种解析 一般意义上的货币互换由于只包含汇率风险，所以可以用来管理境外投融资活动过程中产生的汇率风险，而交叉型的货币互换则不仅可以用来管理汇率风险，也可用来管理利率风险。65. 单选题 下列对t检验说法正确的是（ ）。 .t值的正负取决于回归系数0 .样本点的x值区间越窄，t值越小 .t值变小，回归系数估计的可靠性就降低 .t值的正负取决于回归系数1 A .B .C .D .考点 统计推断的假设检验解析 进行t检验时需注意下面三点:（1）t值的正负取决于回归系数1,如果X和Y的关系相反，t将是负数。在检验回归系数1的显著性时，t的正负并不重要，关注t的绝对值（2）中的s项会确保t值随着偏差平

45、方和的增加而减小；（3）样本点的x值区间越窄，t值越小。由于t值变小，所以回归系数估计的可靠性就降低。66. 单选题 关于现金流量分析，以下说法错误的是（ ）。A 现金流量分析包括流动性分析、获取现金能力分析、财务弹性分析、收益质量分析B 现金流量分析只需要依靠现金流量表C 现金流量分析是在现金流量表出现以后发展起来的，其方法体系并不完善，一致性也不充分D 现金流量分析中，经营现金净流量是最重要的因素考点 财务报表及财务分析解析 现金流量分析是在现金流量表出现以后发展起来的，其方法体系并不完善，一致性也不充分。现金流量分析不仅要依靠现金流量表，还要结合资产负债表和利润表。67. 单选题 当收盘

46、价、开盘价、最高价、最低价相同的时候，K线的形状为（ ）。A 光头光脚阴线B 光头光脚阳线C 一字形D 十字形考点 K线理论解析 A项，当开盘价高于收盘价，且开盘价等于最高价，收盘价等于最低价时，就会出现光头光脚阴线；B项，当收盘价高于开盘价，且收盘价等于最高价，开盘价等于最低价时，就会出现光头光脚阳线；D项，当开盘价等于收盘价，最高价大于开盘价，最低价小于收盘价时，就会出现十字形K线。68. 单选题 按照证券投资基金法和其他相关法规的规定，基金财产不得用于（ ）。 .从事内幕交易 .向他人贷款或者提供担保 .从事承担无限责任的投资 .向其基金管理人、基金托管人出资 A 、B 、C 、D 、考

47、点 基金资产估值解析 本题考查基金财产的投资规定。按照证券投资基金法和其他相关法规的规定，基金财产不得用于下列投资或活动：（1）承销证券；（2）向他人贷款或者提供担保；（3）从事承担无限责任的投资；（4）买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外；（5）向其基金管理人、基金托管人出资；（6）从事内幕交易，操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；（7）依照法律，行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定禁止的其他活动。因此，、项符合题意，故本题选D选项。69. 单选题 市场时机选择者（ ）。A 资产组合的贝塔值固定B 资产组合的贝塔值不固定C 资产组合的贝塔值为零D 资产组合的贝塔值牛市

48、时低于熊市时考点 买卖证券产品时机的一般原则解析 一个成功的市场选择者，能够在市场处于涨势时提高其组合的贝塔值，而在市场处于下跌时降低其组合的贝塔值。70. 单选题 下列关于增长型行业的说法，正确的有（ ）。 .投资这些行业的股票可以使投资者避免受经济周期波动的显著影响 .这些行业的经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定 .这些行业的发展主要依靠技术进步、产品创新等，从而使其呈现持续的增长状态 .这些行业的股票价格完全不会受到经济周期的影响 A . B . C . D .考点 产业价值链解析 增长型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关。这些行业收入增长的速率并不会总是随

49、着经济周期的变动而出现同步变动，因为它们主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。这种行业增长的形态也使得投资者难以把握精确的购买时机，因为这些行业的股票价格不会明显地随着经济周期的变化而变化。71. 单选题 系统风险又被称为（ ）。 .可分散风险 .不可分散风险 .不可回避风险 .可回避风险 A 、B 、C 、D 、考点 金融风险的分类解析 本题考查系统风险的概念。系统风险是指由于多种因素的影响和变化，导致投资者风险增大，从而给投资者带来损失的可能性。系统风险又被称为“不可分散风险”或“不可回避风险”。因此，、项符合题意，故本题选B选项。72. 单选题 在金融

50、宏观调控机制的构成要素中，变换中介是（ ）。A 商业银行B 中央银行C 企业D 居民户考点 宏观经济分析信息解析 金融宏观调控机制是在一定市场环境下由一系列要素构成的一种市场机制过程。金融宏观调控机制的构成要素为:（1）调控主体一一中央银行；（2）调控工具一一三大货币政策工具；（3）操作目标一一超额存款准备金与基础货币；（4）变换中介一一商业银行；（5）中介指标一一利率和货币供应量；（6）调控受体一一企业与居民户；（7）最终目标一一总供求对比及相关四大政策目标:（8）反馈信号一一市场利率与市场价格。73. 单选题 中国证券业协会会员自收到对本单位及本单位从业人员奖励决定文书之日起( )个工作日

51、内向协会诚信管理系统申报，协会审核后记入诚信信息系统。 A 10B 30C 7D 15答案 A解析 【解析】中国证券业协会会员自收到对本单位及本单位从业人员奖励决定文书之日起10个工作日内向协会诚信管理系统申报，协会审核后记入诚信信息系统；协会认为申报信息不符合中国证券业协会诚信管理办法规定的，应当退回会员并说明不予记入诚信信息系统的原因。74. 单选题 行业分析方法中，历史资料研究法的优点是其（ ）。A 可以之直观观察行业的发展态势B 省时省力并省费用C 能主动提出并解决问题D 可以获得最新的资料和信息考点 行业分析方法解析 历史资料研究法的优点是省时、省力并节省费用；缺点是只能被动地囿于现

52、有资料，不能主动地去提出问题并解决问题。75. 单选题 下面关于境外上市外资股的阐述正确的是（ ）。A 以人民币标明面值，以外币认购B 它采取无记名股票形式C H股是指注册地在我国内地、上市地在我国香港的外资股，不属于境外上市外资股D 公司向境外上市外资股股东支付股利及其他款项，以外币计价和宣布，以人民币支付考点 我国股票按流通受限与否分类解析 本题考查境外上市外资股的内容。A选项正确，境外上市外资股是以人民币标明面值，以外币认购。B选项错误，境外上市外资股采取记名股票形式（并非无记名的形式）。C选项错误，H股是指注册地在我国内地、上市地在我国香港的外资股。H股属于（并非不属于）境外上市外资股

53、。D选项错误，公司向境外上市外资股股东支付股利及其他款项，以人民币计价和宣布，以外币支付（并非以外币计价和宣布，以人民币支付）。故本题选A选项。76. 单选题 上市公司资产重组可能导致（ ）。 .股价震荡 .所有权转移 .公司的分立 .控制权转移 A . B . C . D .考点 资产重组和关联交易解析 项，被市场看好的资产重组会刺激股价上涨，反之则相反；项，购买公司不仅获得公司的产权与相应的法人财产，也是所有因契约而产生的权利和义务的转让；项，控制权变更型重组是我国证券市场最常见的资产重组类型之一，将导致公司控制权的转移。项属于上市公司资产重组的手段和方法之一，不属于资产重组的影响。77.

54、 单选题 某种产品产量为1000件时，生产成本为3万元，其中固定成本6000元，建立总生产成本对产量的一元线性回归方程应是（ ）。A yc=6000+24xB yc=6+0.24xC yc=24000-6xD yc=24+6000x考点 一元线性回归模型解析 由于当X=1O00时，yc=3万元，固定成本为6000元，将数据代入回归方程可排除BD两项。又已知固定成本为6000元，故排除C项。78. 单选题 下列不适合进行牛市套利的商品有（ ）。 .活牛 .橙汁 .铜 .生猪 A . B . C . D .考点 股指期货解析 对于不可储存的商品，如活牛、生猪等，不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的。79. 单选题 以下关于战略性投资策略的说法，正确的有（ ）。A 常见的战略性投资策略包括买入持有策略、多一空组合策略和投资组合保险策略B 战略性投资策略和战术性投资策略的划分是基于投资品种不同C 战略性投资策略是基于对市场前景预测的短期主动型投资策略D 战略性投资策略不会在短期内轻易变动考点 最优证券组合的含义和选择原