货币银行学形成性考核册名词解释和简答题答案14

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1、货币银行学作业1一、解释下列词汇存款货币：是指能够发挥货币作用的银行存款，主要是指能 够通过签发支票办理转账结算的活期存款。准货币：可以随时转化为货币的信用工具或金融资产，一般 由银行的定期存款、储蓄存款、外币存款，以及各种短期信 用工具，如银行承兑汇票、短期国库券等构成。货币制度：是国家对货币的有关要素、货币流通的组织与管 理等加以规定所形成的制度，简称币制。无限法偿：货币具有的法定支付能力，是指不论支付数额多 大，不论用于何种性质的支付，对方都不得拒绝接受。格雷欣法则：金银复本位制条件下出现的劣币驱逐良币现 象。指当两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通 时，市场价格偏高的货币（良币

2、）就会被市场价格偏低的货 币（劣币）所排斥，在价值规律的作用下，良币退出流通进 入贮藏，而劣币充斥市场。布雷顿森林体系：是以 1944年7月在“联合国同盟国家国 际货币金融会议”上通过的布雷顿森林协定为基础建立 的以美元为中心的资本主义货币体系。中心内容是以美元作 为最主要的国际储备货币，实行“双挂钩”和固定汇率制。 牙买加体系：是1976年形成的、沿用至今的国际货币制度， 主要内容是国际储备货币多元化、汇率安排多样化、多种渠 道调节国际收支。外汇：是指以外币表示的可用于国际间结算的支付手段。广 义的外汇是指一切在国际收支逆差时可以使用的债权。狭义 的外汇则专指以外币表示的国际支付手段。汇率：

3、两国货币之间的相对比价，是一国货币以另一国货币 表示的价格，是货币对外价值的表现形式。直接标价法：是指以一定单位的外国货币为基准来计算应付 多少单位的本国货币，因此也称为应付标价法。间接标价法：是指以一定单位的本币为基准来计算应收多少 外币，因此也被称为应收标价法。固定汇率：指两国货币的汇率基本固定，汇率的波动幅度被 限制在较小的范围内。浮动利率：浮动利率是指在借贷期间内随市场利率的变化 而定期进行调整的利率。征信：指对法人或自然人的金融及其他作用信息进行系统调 查和评估。商业信用：是指工商企业之间在买卖商品时，以商品形式提 供的信用。商业票据：是商业信用工具，它是提供商业信用的债权人为 保证

4、自己对债务的索取权而掌握的一种书面债权凭证。银行信用：是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。国家信用：是指以国家（政府）为一方的借贷活动，即国家 （政府）作为债权人或债务人的信用。消费信用：是企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供 的用于生活消费的信用。国际信用：是指跨国的借贷活动，即债务人和债权人不是同 一个国家的居民。利息：是借贷关系中资金借入方支付给资金贷出方的报酬。利率：是指借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金额的比 率。收益资本化：是指对于有收益的事物，可通过收益与利率的 对比计算出它相当于多大的资本金额。利率市场化：是指通过市场和价值规律机制，在某一时点上 由供求关系决定的利

5、率运行机制。它是价值规律作用的结 果。1、为什么说货币是价值形态和商品生产与商品交换发展的 必然产物？从逻辑的角度看，货币是源于商品的，是伴随着商品生产和 商品交换的产生和发展而产生的，没有商品的生产和交换， 就不可能有货币，因为商品是用于交换的劳动产品，而货币 主要是媒介商品交换的，是商品价值的外在表现。所以说， 货币是商品生产与商品交换发展的必然产物。从历史的角度看，交换发展的过程可以浓缩为价值形态 的演化过程：从简单价值形态到扩大价值形态再到一般价值 形态、货币形态。价值形态发展演变的过程，其结果是推导 出货币。所以说，货币是价值形态发展的必然产物。从根本上说，货币起源于商品生产和商品交

6、换，形成于价值 形式的发展。2、为什么要划分货币供给层次 ？现实经济中存在着形形色色的货币，需要将它们划分为不同 的层次，使货币供给的计量有科学的口径。处于不同层次的货币，货币性不同。由于不同层次的货币供给形成机制不同，特性不同，调 控方式也不同，因此划分货币供给层次有利于有效地管理和 调控货币供应量。各国划分货币层次的共同依据是金融资产的流动性。但 具体货币层次的划分均根据本国的具体情况进行。我国货币层次3个口径的划分：M0=流通中现金M仁M0+ 活期存款M2=M1+ 准货币（定期存款+储蓄存款+证券公司的客 户保证金+其他存款）3、现行信用货币制度有何特点？ 现行信用货币制度的特点：贵金属

7、非货币化；流通中的信用 货币主要由现金和存款货币构成；现实经济中的货币均通过 金融活动投入流通；中央银行代表国家对信用货币进行统一 管理与调控成为金融和经济正常发展的必要条件。4、汇率是如何决定的？如何看待人民币汇率问题？汇率的决定是极其复杂的问题，在不同的货币制度下，汇率 的决定与影响因素也不同。在金本位制度下，两国货币汇率 是由其含金量的大小决定的，铸币平价是决定汇率的基础。 外汇汇率的波动是在市场供求关系变动的影响下围绕铸币 平价，在黄金输送点之间上下波动。在信用货币流通制度初期，各国参照过去金币含金量规定纸 币的法定含金量，汇率主要是由纸币法定含金量的对比决定 的。1944年国际货币制

8、度采用布雷顿森林体系后，在美元 与黄金挂钩、各国货币与美元挂钩的情况下，各国货币根据 与美元所规定含金量的比例确定汇率，中央银行负有稳定汇 率的责任；70年代布雷顿森林体系崩溃后， 各国普遍采用浮 动汇率制度，汇率主要由两国货币在外汇市场上的供求状况 来决定。因此，当前凡影响外汇供求的因素就成为影响汇率 变动的深层次因素，主要有：国际收支、通货膨胀、利率、 经济增长状况、中央银行的干预、市场预期等，其中任一因 素的变动都能引起汇率的变动。随着金融的发展，特别是经 济全球化和金融全球化的推进，决定和影响汇率的因素变得 日益复杂，于是许多经济学家又从其他角度来解释汇率的决 定。例如货币分析法认为导

9、致货币市场失衡的各种因素，通 过对各国物价水平的影响而最终决定汇率水平；金融资产说 则认为金融资产的供求对汇率的决定性影响；我国学者提出 的换汇成本说主要把考虑贸易品的价格对比作为决定汇率 及其变动的因素，我国一直依据出口换汇成本作为确定人民 币汇率水平的重要依据。正确理解和看待人民币汇率决定的历史背景与条件约束。教 材上分了四个阶段来描述人民币汇率的变化过程。人民币汇 率形成的主要影响因素：出口换汇成本。1994年以后至目前，人民币汇率形成机制的基本制度框架：银行结售汇制度 与银行周转头寸管理；中国人民银行公开市场操作；银行间 市场撮合交易制度；银行间市场汇率浮动区间管理考虑人民币汇率决定的

10、特殊国情及其变化。1994年以来人民币汇率的改革绩效是显著的。人民币汇率一直保持了稳 定，即使在97年东南亚金融危机的冲击下仍然坚持不贬值， 不仅赢得了世界的普遍好评，也有利于我国的经济发展。首 先是促进了进出口额大幅增长，发挥了汇率对外贸的调节功能。其次，有利于我国外汇储备的快速增长。10年来，人民币汇率的稳中有升，不仅提高了人民币的国际地位和威信， 还降低了进出口交易的成本。但随着改革开放的深入，人民币汇率的制度安排仍然存 在一些问题，主要有：第一，现行的强制结售汇制并未真正 意义上实现人民币经常项目下的可自由兑换。因为现实中实 行的是无条件地售汇和有条件的购汇。同时，这种权利与义 务的不

11、对称，打击了企业创汇的积极性，扭曲了市场的供给 和需求，表现出虚假的外汇供给大于外汇需求。第二，为了 稳定人民币汇率水平，一方面规定外汇指定银行应持有的外 汇头寸限额，另一方面中央银行在上海外汇交易中心设立外 汇交易室直接进入市场从事外汇买卖。当外汇指定银行在办 理结售汇业务过程中出现超过限额的头寸后，必须在外汇市 场上进行抛补。这使得外汇指定银行仅成为中央银行经营外 汇业务的柜台，而不是真正的市场交易主体。同时中央银行 被动地服从市场吞吐外汇和人民币，这与中央银行宏观调控 的初衷相悖，一定程度的丧失了货币政策的自主性。第三， 现行结售汇制造成了国内外汇市场与国际外汇市场的分割， 迫使企业只关

12、注国内的结售汇价，而无需理睬国际市场汇价 的变动。从而削弱了企业自主经营的权利和加强风险管理的 能动性。因此，人民币汇率制度的改革仍然任重而道远，特 别是在我国加入WTO的新形势下，这一命题显得格外重要 和充满魅力。5、何谓利率市场化？结合我国利率改革的进展情况论述其 必要性。所谓利率市场化，是指通过市场和价值规律机制，在某一时 点上由供求关系决定的利率运行机制，它是价值规律作用的 结果。利率市场化强调在利率决定中市场因素的主导作用， 能真实反映资金成本与供求关系，灵活有效地发挥其经济杠 杆作用，因此是一种比较理想的、符合社会主义市场经济要 求的利率决定机制。改革开放以来，随着我国经济体制从计

13、划经济向市场经济转 轨，利率体制改革刻不容缓。要充分发挥出利率对经济的作 用，需要推进利率市场化改革。利率市场化是我国社会主义 市场经济及金融经济发展的要求与重要内容。我国已明确了 利率市场化改革的目标和总体思路，确定了改革的基本原 则，我国的利率市场化改革正稳步推进。因此，利率市场化 改革既是我国利率改革的方向，也是对世界的承诺，更是经 济一体化和金融全球化的本质要求。货币银行学作业2一、解释下列词汇金融风险：经济中的不确定因素的融资活动带来损失的可能 性。是指金融机构在从事金融活动过程中所面临的各种不确 定性或遭受损失的可能性，主要表现为信用风险、挤兑风险、 利率风险、汇率风险等。货币经营

14、业：专门经营货币兑换，保管及收付的组织，是银 行早期的萌芽。商业银行：是指从事各种存款、放款和汇兑结算等业务的银 行。保险公司：是收取保费并承担风险补偿责任，拥有专业化风险管理技术的机构组织。证券公司：是为投资者在金融市场上买卖证券提供服务的投 资机构。金融市场：是资金供求双方借助金融工具进行各种资金交易 活动的场所。货币市场：又称短期金融市场，是指专门融通一年以内短期 资金的场所。资本市场：又称长期金融市场，是指以期限在一年以上的有 价证券为交易工具进行中长期资金交易的市场。股票：是一种有价证券，它是股份有限公司公开发行的、用 以证明投资者的股东身份和权益、并据以获得股息和红利的 凭证。面额

15、、债券：是债务人向债权人出具的、在一定时期支付利息和到 期归还本金的债权债务凭证， 上面载明债券发行机构、 期限、利率等事项。证券行市：是指在二级市场上买卖有价证券时的实际交易价 格。股票价格指数：简称股价指数，是由金融服务机构编制，通 过对股票市场上一些有代表性的公司发行的股票价格进行 平均计算和动态对比后得出的数值。票据贴现：是商业票据持有人在票据到期前，为获取现款向 金融机构贴付一定的利息所作的票据转让。票据承兑：是指商业票据（主要是汇票）到期前，票据付款 人或指定银行确认票据记明事项，在票面上做出承诺付款并 签章的一种行为。证券交易所：是二级市场的组织方式之一，是专门的、有组 织的证券

16、集中交易的场所。是由经纪人、证券商组成的会员 制组织。1、如何理解金融机构经营的特殊性？共性主要表现为金融机构也需要具备普通企业的基本要素， 如有一定的自有资本、向社会提供特定的商品（金融工具） 和服务、必须依法经营、独立核算、自负盈亏、照章纳税等 特殊性主要表现在：特殊的经营对象与经营内容：金 融机构的经营对象是货币资金，其经营内容是货币的收付、 借贷及各种与货币资金运动有关或与之相联系的各种金融 业务。特殊的经营关系与经营原则：金融机构与客户之间 主要是货币资金的借贷或投资关系，金融机构在经营中必须 遵循安全性、流动性和盈利性原则。特殊的经营风险及影 响程度：金融机构因其业务大多是以还本付

17、息为条件的货币 信用业务，故风险主要表现为信用风险、挤兑风险、利率风 险、汇率风险等。这一系列风险所带来的后果往往超过对金 融机构自身的影响。金融机构因经营不善而导致的危机，有 可能对整个金融体系的稳健运行构成威胁。甚至会爆发严重 的社会或政治危机。2、商业银行业务经营必须遵循哪些原则？为什么要遵循这 些原则？商业银行经营管理遵循的基本原则是：盈利性、流动性和安 全性，简称“三性原则。（1）盈利性。追求盈利最大化是 商业银行的经营目的。（2）流动性。遵循流动性原则是由银行 这种特殊金融企业的性质所决定的。流动性是指商业银行能够随时满足客户提取存款等要求的能力。（3）安全性。安全性是指商业银行在

18、经营中要避免经营风险，保证资金的安 全。安全性是银行资产正常运营的必要保障。商业银行经营的三个原则既相互统一，又有一定的矛盾。如 果没有安全性，流动性和盈利性也就不能最后实现；流动性 越强，风险越小，安全性也越高。但流动性、安全性与盈利 性存在一定的矛盾。一般而言，流动性强，安全性高的资产 其盈利性则较低，而盈利性较强的资产，则流动性较弱，风 险较大，安全性较差。由于三个原则之间的矛盾，使商业银 行在经营中必须统筹考虑三者关系，综合权衡利弊，不能偏 废其一。般应在保持安全性、流动性的前提下，实现盈利 的最大化。3、如何理解金融市场的功能？金融市场在市场体系中具有特殊的地位，有其独特的运作规 律

19、和特点，使得金融市场具有多方面功能，其中最基本的功 能是满足社会再生产过程中的投融资需求，促进资本的集中 与转换。具体来看，主要有以下五个方面的功能：（1）有效动员和筹集资金。（2）合理配置和引导资金。（3）灵活调度和转 化资金。（4）实现风险分散，降低交易成本。（5）实施宏观调控。4、如何区分票据贴现与票据承兑？票据贴现是指持票人为了资金融通的需要而在票据到期前 以贴付一定利息的方式向银行出售票据。对于贴现银行来 说，就是收购没有到期的票据。票据贴现的贴现期限都较短，一般不会超过六个月，而且可以办理贴现的票据也仅限于已 经承兑的并且尚未到期的商业汇票。票据承兑是指汇票的付款人承诺负担票据债务

20、的行为。承兑为汇票所独有。汇票的发票人和付款人之间是一种委托关 系，发票人签发汇票，并不等于付款人就一定付款，持票人 为确定汇票到期时能得到付款，在汇票到期前向付款人进行 承兑提示。如果付款人签字承兑，那么他就对汇票的到期付 款承担责任，否则持票人有权对其提起诉讼。5、简述证券投资基本面分析的主要内容。证券投资的基本面分析是分析经济运行周期，宏观经济政 策、产业生命周期以及上市公司本身的状况对证券市场和特 定股票行市的影响。 宏观经济周期性运行： 宏观经济周期一般经历萧条， 复苏、 繁荣和衰退四个阶段，证券市场的证券价格的变动大体上与 经济周期相一致，但在时间上并不完全相同。 宏观经济政策：A

21、、货币政策的调整会直接、迅速地影响证券市场，如增加货务供应量，利率的调整以及央行在公开 市场上买卖有价证券等，都会引起证券行市的变动。B、财政政策的调整对证券市场具有持久但较为缓慢的影响。如果 实行扩张性财政政策，扩大政府购买水平，提高政府转移支 付水平，税率的提高等会影响证券价格上扬。C、汇率政策的调整从结构上影响证券市场价格。 产业生命周期：产业生命周期可分为初创、成长、成熟和 衰退四个阶段，由于产业生命周期各阶段的风险和收益状况 不同，处于产业生命周期不同阶段的产业在证券市场上的表 现就会有较大的差异。公司本身的状况：公司基本背景分析；公司会计数据分 析；公司财务分析，上市公司本身的状况

22、会影响公司股票 价格。货币银行学作业3一、解释下列词汇国际收支：是在一定时期内一个国家（地区）和其他国家（地 区）进行的全部经济交易的系统记录。既包括国际投资，也 包括其他国际经济交往。国际收支平衡表：是以某一特定货币为计量单位，全面系统 地记录一国国际收支状况的统计报表。套汇：是指利用同一时刻不同外汇市场的汇率差异，通过贱 买贵卖某种外汇赚取利润的行为。经济全球化：是指世界各国和地区的经济相互融合日益紧密，逐步形成全球经济一体化的过程，以及与此相适应的世 界经济运行机制的建立与规范化过程。经济全球化相继经历 了贸易一体化、生产一体化和金融国际化三个发展阶段。中央银行：是专门制定和实施货币政策

23、、统一管理金融活动 并代表政府协调对外金融关系的金融管理机构。超额准备金：准备金中法律规定的部分，必须存储于中央银 行，超过法律规定的部分，即为商业银行的超额准备金。货币供给：一定时期内一国银行系统向经济中投入、创造、 扩张（或收缩）货币的行为。货币供给的外生性：是指货币供给可以由中央银行进行有效 的控制，货币供给量具有外生变量的性质。货币供给的内生性：是批购货币供给难以由中央银行绝对控 制，而主要是由经济体系中的投资、收入、储蓄、消费等各 因素内在地决定的，从而使货币供给量具有内生变量的性 质。派生存款：是指由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业 务活动引申而来的存款。基础货币：又称强力货币

24、或高能货币，是指处于流通领域为 社会公众所持有的现金及银行体系准备金（包括法定存款准 备金和超额准备金）的总和。货币乘数：是指货币供给量对基础货币的倍数关系，亦即基 础货币每增加或减少一个单位所引起的货币供给量增加或 减少的倍数，不同口径的货币供应量有各自不同的货币乘 数。货币均衡：是指货币供给与货币需求基本相适应的货币流通 状态。通货膨胀：是指由于货币供给过多而引起货币贬值、物价普 遍上涨的货币现象。通货紧缩：是指由于货币供给不足而引起货币升值、物价普 遍、持续下跌的货币现象。1、长期国际收支顺差对国内经济发展是不是好事？为什 么？长期国际收支顺差对国内经济发展不是好事。因为当一国国 际收支

25、出现持续的大量顺差也会对其经济产生不良影响。首 先，持续的国际收支顺差将会促使本币产生升值的压力，引 致短期的资本流入的大量增加，冲击外汇市场，造成汇率波 动，而汇率的波动又强化了外汇投机，进一步加剧外汇市场 的动荡。其次，国际收支的顺差将使得一国货币当局积累大 量国际储备的同时被迫扩大货币供给量，有可能导致通货膨 胀。最后，从贸易伙伴国的角度考虑，当一国出现国际收支 盈余时，其贸易伙伴国相应地就是国际收支赤字国，这容易 引起国际经济交往中的贸易磨擦和冲突，从而导致国际交易 成本的上升。2、金融全球化主要表现在哪些方面？对国内经济有什么作 用与影响？金融全球化是指世界各国和地区放松金融管制、开

26、放金融业 务、放开资本项目管制，使资本在全球各地区、各国家的金 融市场自由流动，最终形成全球统一的金融市场、统一货币 体系的趋势。金融全球化是经济全球化的高级阶段，是贸易 一体化和生产一体化的必然结果，20世纪90年代以后，金融全球化已成为经济全球化最主要的表现形式。（一）金融全球化的主要表现：1、金融机构全球化：包括本国金融机构的准出和外国 金融机构的准入两方面的含义。2、金融业务全球化：在全球范围内调度资金。放松资 本流动的限制和外汇管制；在全球范围内调度资金，经营各 种业务。开放国际银团贷款，允许国外银行发行各种金融衍 生工具。3、金融市场全球化：各地区之间的金融市场相互连接， 形成了全

27、球性的金融市场；各国金融市场的交易主体和交易 工具日趋国际化；各国金融市场的主要金融资产的价格和收 益率的差距日益缩小；4、金融监管全球化：金融监管与协调国际化。如“巴塞尔 协议”及“有效银行监管的核心原则”等。（二）金融全球化作用与影响表现在：1、金融全球化的双刃剑作用。金融全球化是一把双刃剑， 能产生积极和消极两方面的效应。积极作用主要有： 通过促进国际贸易和国际投资的发展推动世界经济增 长。 促进全球金融业自身效率的提高。 加强了金融监管领域的国际协调与合作。消极作用主要有： 金融风险的增加。 削弱国家宏观经济政策的有效性。 加快金融危机在全球范围内的传递，增加了国际金融化 系的脆弱性。

28、2、金融全球化对不同国家影响的差异。但是金融全球化对所有国家都是一把双刃剑一一利弊共存，这种利弊影响是不对称的，它对经济发展水平不同的国家的 影响存在差异。它对发达国家的影响：发达国家是金融全球化的主要受益 者，在和平与发展的主旋律下金融霸权成为发达国家对外扩 张的重要手段，而金融全球化成为发达国家实现金融霸权的 载体。它对新兴市场经济国家的影响：是机遇与挑战并存，利用得 当会加速其经济发展。相反，如果该过程失控，则可能对其 金融体系产生毁灭性的打击，使多年经济发展的成果毁于一旦。它对欠发达国家的影响：金融全球化一方面欠发达国家带来 了经济发展所需要的资金，另一方造成这些国家许多现代经 济部门

29、被外资所控制，容易变成发达国家的组装工厂。使他 们在全球化的潮流中基本处于被边缘化的位置。3、何谓流动性陷阱？你认为我国目前存在流动性陷阱吗？“流动性陷阱”是指当利率己降至一无可再降的低点后，无 人再愿意持有公债或债券，每人都只愿持有货币，货币需求 会变为无限大。用凯恩斯的话来说，“当利率降至某种水准 时，灵活偏好可能变成几乎是绝对的；这就是说，当利率至 该水准时，因利息收入太低，故几乎每人都宁愿持有现金， 而不愿持有债务票据。此时，金融当局对于利率无力再加控 制。” 利率降至r*后，货币需求曲线变成与横轴平行的直线。该直 线部分即为所谓的“流动性陷阱”。表明当利率降至r*时，货币需求的弹性为

30、无限大，在这一点上，央行无论怎样增加 货币供应量，都会被巨大的货币需求所吞没，因而对物价和 投资不产生任何影响。之所以会有我国是否存在流动性陷 阱，是和我国前几年的连续降息联系在一起的。显然，“流 动性陷阱”以利率的市场化为发生的条件，也就是说，只有 在货币供给增加，趋于无穷大的投机性需求阻碍利率的进一 步下降情况下才会发生。我国目前的主要利率仍然为管理层 所直接调控，货币供给的增加与利率的下降之间没能直接、 必然的内在联系。货币供给增加，利率未必下降；货币供给 不增加，利率仍有可能下降。因此“流动性陷阱”这个概念 并不适用于我国当前的情况。4、我国货币供给是外生变量还是内生变量？为什么？货币

31、供给是内生还是外生，涉及到一个重要的问题，就是中 央银行能不能通过货币政策的实施有效地调控货币的供应 量，政府能不能有效地干预经济。其实，我们很难简单的下 结论，说货币供应是一个内生变量或者外生变量。应该说， 货币供给既具有内生性，同时具有外生性。基础货币由央行 投放，货币乘数受央行宏观调控，说明货币供应量在一定程 度上受货币政策所左右，货币供给具有外生性。但是，货币 供应量还会受到经济体系中其他经济主体行为的影响，投 资、收入、储蓄、消费这些经济因素使中央银行难以绝对控 制货币供给。因此，货币供给具有内生性和外生性双重性质。5、我国目前存在通货膨胀压力吗？为什么？我国目前存在着一定的通货膨胀

32、压力。根据经济学原理，通 货膨胀的压力由两部分组成，一部分来自于经济增长，另一 部分来自于通货膨胀的预期。由于我国经济长期处于高速发 展中，不仅面临着原材料价格上涨的压力而且面临着工资上 涨的压力和环境保护的压力一一这三种压力将产生同一个 结果：通货膨胀。所以，第一部分的压力本来就存在，投资 增长过快，通货膨胀压力已经开始显现。另外虽然我国目前 的居民消费价格指数（CPI ）增幅不高，但是人们对通货膨 胀的预期仍然存在，正是这两方面因素加大了通货膨胀的压 力。附：中国现在的国情是，每年的通货膨胀率是3%左右，也 就是说，每100元人民币，至期年就只能当 97元使用了 顺便说一句，也是因为如此，

33、所以现在存活期根本就是贬值， 根本不能达到保值的目的，因此银行出了很多理财产品，像 通知存款，货币市场基金等，都是可以起到保值，甚至增值 的目的，而且风险几乎为零，可以考虑的货币银行学作业4一、解释下列词汇货币政策：即中央银行为实现既定的目标运用各种工具调节 货币供应量，进而影响宏观经济运行的各种方针措施。法定存款准备率：是指以法律形式规定商业银行等金融机构 将其吸收存款的一部分上缴中央银行作为准备金的比率。再贴现政策：是指中央银行对商业银行持有未到期票据向中 央银行申请再贴现时所作的政策性规定。再贴现政策一般包 括两方面的内容：一是再贴现率的确定与调整；二是规定向 中央银行申请再贴现的资格。

34、公开市场业务：是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证 券，以此来调节市场货币量的政策行为。货币政策时滞：是指从货币政策制定到最终影响各经济变 量，实现政策目标所经过的时间，也就是货币政策传导过程 所需要的时间。金融监管：是指金融监管当局依据国家法律法规的授权对整 个金融业（包括金融机构以及金融机构在市场上所有的业务 活动）实施的监督管理，还包括金融机构内部控制与稽核的 自律性监管，同业组织的互律性监管，社会中介组织和舆论 的社会性监管等。经济货币化：是指一国国民经济中用货币购买的商品和劳务 占其全部产出的比重及其变化过程。金融深化：是指一个国家的金融与经济发展之间呈现互相促 进和互相推动的良性

35、循环状态。金融压制：是指一个国家的金融与经济发展之间陷入一种相 互掣肘和双双落后的恶性循环状态。二元金融体系结构：是指现代化金融机构与传统金融机构并 存。金融创新：是指金融领域内部通过各种要素的重新组合和创 造 性变革所创造或引进的新事物。存在、金融结构：是指构成金融总体的各个组成部分的分布、 相对规模、相互关系与配合的状态。金融相关比率：即现有 金融资产总值/国民财富。1、选取货币政策操作目标和中介指标要坚持哪些基本原 则？货币政策操作指标和中介指标的选取要符合三个标准或兼 备三个基本要求：可测性，指中央银行能够迅速获得这些 指标准确的资料数据，并进行相应的分析判断；可控性， 指这些指标能在

36、足够短的时间内接受货币政策的影响，并按 政策设定的方向和力度发生变化；相关性，指该指标与货 币政策最终目标有极为密切的关系，控制住这些指标就能基 本实现政策目标。2、何谓货币政策时滞？它对货币政策效果有何影响？ 货币政策时滞是指从货币政策制定到最终影响各经济变量， 实现政策目标所经过的时间，也就是货币政策传导过程所需 要的时间。货币政策时滞可分为内部时滞和外部时滞。内部 时滞是指中央银行从认识到制定实施货币政策的必要性，到 研究政策措施和采取实际行动所经过的时间，也就是中央银 行内部认识、讨论、决策的时间。理论上内部时滞可分为两 个阶段：认识时滞和行动时滞。外部时滞是指从中央银行采 取行动到对

37、政策目标产生影响所经过的时间，也就是货币对 经济起作用的时间。货币政策时滞是影响货币政策效应的重要因素。如果货 币政策可能产生的大部分影响较快地有所表现，那么货币当 局就可以根据期初的预测值来考察政策生效的状况，并对政 策的取向和力度作必要的调整，从而使政策能够更好地实现 预期的目标。在考察 货币政策效应时，还必须考虑货币流 通速度的变化。此外，非金融部门微观主体的预期对货币政 策效果也有抵消作用，其他外来因素、体制因素、政治因素 等也对货币政策效应有一定的影响，中央银行在政策制定的 操作过程中应予以统一考虑。3、何谓经济货币化？它对一国经济发展有什么作用与影 响？经济货币化是指一国国民经济中

38、用货币购买的商品和劳务 占其全部产出的比重及其变化过程。由于经济货币化的差别既表明了经济发展水平的差异，也体 现了货币在经济运行中的地位、作用及其职能发挥状况的优 劣，货币化程度高，意味着社会产品均成为商品，其价值均 通过货币来表现与衡量，商品和劳务均以货币为尺度进行分 配，货币的作用范围大，渗透力、推动力和调节功能强；反 则反之。因此，经济货币化对于商品经济的发展和市场机制 的运作具有重要作用。在以社会化大生产方式占主导的发达商品经济阶段中，各种 产品成为商品需要以货币为统一尺度去衡量各自的价值，表 现为不同的价格，以便顺利地进入流通；商品流通需要以货 币为媒介才能打破实物交换在时间、空间和

39、对象上的限制， 从而形成大流通、大市场；所有商品和劳务都在市场上用货 币进行购买，可以扩大价格的覆盖面和作用场，充分发挥价 格机制对生产和流通的引导、促进及调节作用；货币作用范 围的扩大和功能的强化，使国家可以充分利用货币形式和货 币政策对经济实行干预或宏观调节。因此，提高经济的货币 化程度是促进现代市场经济发展的内在要求。4、货币政策与财政政策的协调配合。货币政策与财政政策的搭配一般可以作四种组合：财政、货 币“双松”；财政、货币“双紧”；“紧”货币、“松”财 政；“紧”财政、“松”货币。“一松一紧”主要是解决结 构问题；单独使用“双松”或“双紧”主要为解决总量问 题。在总量平衡的情况下，调

40、整经济结构和政府与公众间的 投资比例，一般采取货币政策和财政政策“一松一紧”的办 法。“紧”财政，使政府的支出和投资直接减少；“松”货 币，使公众能够以较多低的成本获得较多的资金，并使因增 税而导致的收入减少得到补偿，其结果是调整了政府与私人 企业的投资结构。“松”财政，直接扩大了政府的支出和投 资；“紧”货币，使企业和公众的借贷数额减少和借贷成本 增加，其结果是企业投资和居民的一般性投资减少。在总量失衡的情况下，微量调整，一般单独使用财政或货币政策。 货币政策在短期内见效快，但长期调整还要靠财政政策。在 总量失衡较为严重的情况下，一般同时使用财政政策和货币 政策两种手段，即“双松”或“双紧”

41、。在经济萧条后期， 为刺激生产和投资，启动闲置的生产能力，一般实行“双 松”政策。在社会总需求过度膨胀，物价持续上涨，经济生 活极不安定的情况下，一般采取“双紧”政策。在总量失衡 与结构失调并存的情况下，政府一般采用先调总量，后调结 构的办法，即在放松或紧缩总量的前提下调整结构，使经济在稳定中恢复均衡。附：结合我国实际论述货币政策与财政政策的协调配合 在我国社会主义市场经济中，货币政策和财政政策是国家履 行宏观经济管理职能两个最重要的调节手段，在社会主义公 有制基础上的市场经济中，由于根本利益的一致和同一的总 体经济目标，货币政策和财政政策的实施具有坚实的基础， 同时这两大政策具有内在的统一性

42、，为它们之间的协调配合 奠定了牢固的基础。两大政策在我国各有其特殊作用，调节 的侧重面也不同，具有相对独立性，二者既不能简单地等同 或混合，又不能各行其是，而应该相互协调，密切配合，以 实现宏观经济管理的目标。我国货币政策与财政政策的协调 配合，需注意以下几个问题：第一，两大政策的协调配合要以实现社会总供求的基本平衡 为共同目标。这种平衡不仅要求在总量上实现供求平衡，而 且要求在结构上也达到供求平衡。货币政策和财政政策对总 量和结构的平衡都有较强的调节能力，但二者又有各自的侧 重点。一般说来，货币政策调节的侧重点在总量平衡方面， 财政政策的侧重点在结构协调上，二者需要互相补充，密切 配合，才能

43、实现社会总供求基本平衡的目标。第二，两大政策的协调配合应有利于经济的发展。发展经济 不单纯是指经济发展的速度有多快或产值增长有多高，更重 要的是指社会生产能力的扩大、经济效益的提高和经济结构 的改善。因此，两大政策协调配合的成功与否也应以此为标 准，不能片面地以速度或产值的高低来衡量两大政策的实施 效果。第三，从实际出发进行两大政策的搭配运用。科学地搭配货 币政策和财政政策，是进行有效的宏观经济调节的客观要 求，也是一项高超的调节艺术。究竟应该采取什么样的货币 政策和财政政策相配合，必须从实际情况出发。采用哪一种 组合方式，取决于对国民经济运行状况的透彻分析和宏观经 济形势的正确判断。1998

44、年以来我国积极财政政策与稳健 货币政策的协调配合是解决总量问题的政策搭配典范。 2003 年以来稳健货币政策基调变为适度从紧； 2004年底积极财 政政策转向稳健财政政策。两种政策的协调配合将随着宏观 经济形势的变化而随机调整。第四，有良好的外部环境协调配合。例如，需要有产业政 策、收入分配政策、外贸政策、社会福利政策等其他政策的 协同；有良好的国际环境和稳定的国内社会政治环境；有合 理的价格体系和企业（包括金融企业）的运行机制；还需要有 各部委、各部门和地方政府的支持配合。5、如何概括现代经济中金融的地位与作用？（一）金融与经济发展的关系可表述为：二者紧密联系，相互融合，相互作用。具体来说，

45、经济发展对金融起决定作用， 金融则居从属地位，不能凌驾于经济发展之上，金融在为经 济发展服务的同时，对经济发展有巨大的推动作用，但也可 能出现一些不良影响和副作用。（二）经济发展对金融的决定性作用集中表现在两个方面：（1）金融是依附于商品经济的一种产业，是在商品经济的 发展过程中产生并随着商品经济的发展而发展的。 （2）商品 经济的不同发展阶段对金融的需求不同，金融发展的条件也 不同，由此决定了金融发展的结构、规模和阶段。（三）金融对经济的推动作用主要是通过四条途径实现的：（1 ）通过金融运作为经济发展提供条件。（2）通过金融的基本功能促进储蓄。（3）通过金融机构的经营运作节约交易 成本。（4）通过金融业自身的产值增长直接为经济发展作贡 献。（四）在现代经济发展中，金融可能出现的不良影响表现在：（1 ）因金融总量失控出现通货膨胀、信用膨胀，导致社会 总供求失衡，危害经济发展。（2）因金融业经营不善使金融 风险加大，一旦风险失控不仅导致金融业的危机，而且将破 坏经济发展的稳定性和安全性，引发经济危机。（3）因信用过度膨胀产生金融泡沫，剥离金融与实质经济的血肉联系。（五）正确认识金融与经济发展的关系，充分重视金融对经 济发展的推动作用，积极防范金融对经济的不良影响。摆正 金融在经济发展中的应有位置，使金融在促进经济发展过程中获得自身的健康成长，从而最大限度的为经济发展服务。