内蒙古矿业资源基金专属金融服务方案设计1

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1、word协同以致远某某矿业开发公司信托理财专属金融服务方案新时代信托股份某某 二0一二年三月我们的追求通，如此无所不达；精，如此无所不妙。思想无疆，科技无限。服务无界，品质不变。爱我所爱，无怨无悔。卓尔不群，源于专属。协同以致远新时代信托/某某矿业开发公司专属服务方案致：某某矿业开发某某、伊梅能源矿业基金管理公司未来一定时期，决定或制约中国与世界开展的问题，是能源问题。石油、天然气资源的稀缺性，要求煤炭资源承当更大的能源责任，尤其是正在高速开展的中国经济，对煤炭资源的依赖性更强。某某目前的煤炭的探明储量与实际开采量使其成为某某的经济支柱，也成为中国经济开展的能源基地。然而，某某的煤炭产业开展受

2、制于投融资瓶颈，受制于投资领域单一、融资渠道不畅，某某的矿业开发和煤炭行业整体竞争力有待于进一步提高。加强煤炭行业兼并重组整合，提升煤炭资源转化和综合利用价值，降低能源消耗，开展煤炭行业兼并整合，是某某矿产与煤炭产业开展的根本方向和出路，将为直接参与企业带来巨大开展商机。资源的整合需要企业、金融机构、第三方机构的协同。在此过程中，企业需要争取政府在土地、产能、运输管理等方面的资源配置，需要整合煤炭勘探、开采、洗选、交易、运输、现代物流仓储、配送等资源。新时代信托将集合贵司整合煤炭行业勘探、开采、洗选、运销的需要提供项目融资、并购融资与其他一般性融资需求。可协同控股子公司新时代证券提供专户投资理

3、财服务，协调合作私募股权机构提供私募股权融资服务。与伊梅矿业资源投资基金严密合作，提供一系列配套化金融服务。协同聚合力量，协同让我们携起手来，为实现企业愿景目标，发挥各自的优势。协同以致远，让我们共同参与和书写某某矿业资源整合和开展的华美乐章！本项服务是本信托公司基于贵公司与伊梅能源矿业资源投资基金在业务规划开展过程中的各项服务需求而量身定做的专项服务。本信托公司慎重承诺并保证，将根据贵公司与伊梅能源矿业资源投资基金进一步需求，延伸服务X围，丰富服务内容，提供包括但可不限于本项服务的更多内容。二一一年三月二十八日引言固定收益信托,比CPI跑得快的唯一选手2011年，固定收益信托的平均收益率创历

4、史新高，达到了8%，比6.4%的CPI增速今年6月要高出1.6个百分点。在银行证券保险信托四大金融部门中，独此一类产品跑在了CPI的前面。虽然年收益率超过10%的固定收益信托并不是很多，但8%的平均年化收益率以下简称平均收益率已经超越CPI去年为6.4%，为三年新高，固定收益信托也由此成为今年上半年唯一一类超越CPI的理财产品，平均收益率远超银行理财产品、公募基金、私募基金等其他理财产品。收益率最高，而且本金安全，这使得固定收益信托需求量、发行量大增。据好买基金的统计，今年上半年，固定收益信托发行量超过2106亿元，接近去年全年的总量，总规模已经接近阳光私募基金。信托业内人士认为，今年上半年银

5、根紧缩，社会实际利率飙升，但银行存款利率被人为压低；而信托产品作为“利率市场化的先锋，其收益率能够随社会实际利率“水涨船高。加上楼市投资受限、股市表现低迷，固定收益信托的火爆就在情理之中。在可预见的未来，对银行利率的管制还看不到放开的迹象，而“利率市场化程度最高的固定收益信托仍将为投资者提供更市场化、更高的收益。尤其是目前加息已进入晚期，固定收益产品的利息水平已经站在相对高位上，投资价值更为明显。我们对矿产资源行业投融资的理解 矿业投资的几个阶段：预查、普查、详查、勘探、采选。 随着矿产品价格多年的持续上扬，矿业企业盈利能力增强，资金富裕，对融资与上市的热情不高，金融资本介入产业资本的机会相对

6、较少。 为抢夺矿业投资机会，金融、产业资本都在迅速地向产业链前端延伸。有关矿业股权投资基金矿业组合投资： 以成熟稳定型矿业企业股权投资为根底， 以成长型矿业项目为主体， 以风险探矿型矿业项目为亮点。优点：通过组合，使得整个投资的特征表现为低风险、高收益；尊重项目主体、投资人双方的特性和需求，把需求的矛盾与冲突通过匹配转化为业务机会新时代信托远景规划新时代信托股份某某将发挥金融信托的独特优势，有效拓展公司的业务领域，培育核心盈利模式和盈利能力。依托某某自治区资源型区域经济优势，发挥煤、气、电、矿等资源项目优势，有效的将金融服务优势和内蒙地区资源优势结合起来，发挥强强效应，逐步形成金融服务资源、具

7、有公司特色的业务开展方向和模式，形成立足内蒙、辐射全国的业务和开展格局；树立审慎经营、内控优先的意识，建立决策科学、运营规X、管理高效的公司组织、制度建设体系，形成完善的员工培育和开展模式，促进员工向个性化理财专家方向开展；始终保持公司持续、稳定、健康开展，为将新时代信托股份某某建设成一个全国一流的信托投资公司不断努力。新时代信托简介新时代信托股份某某的前身是某某市信托投资公司，1987年经中国人民银行批准正式成立，2003年12月经中国银行业监视管理委员会核准重新登记并更名为新时代信托投资股份某某。2009年6月，经中国银行业监视管理委员会批准，公司更名为新时代信托股份某某，并换领新的金融许

8、可证。公司具有较强的综合经营能力，是新时代证券某某公司的第一大股东。新时代证券某某公司是全国性综合类券商，注册资本11.26亿元，在全国共有39家证券营业部。同时，公司通过新时代证券某某公司间接控股融通基金管理某某，截至2009年9月，融通基金管理某某管理的基金规模逾600亿元。公司自1987年成立以来先后为某某自治区各级政府与大中型企业融资达350多亿元人民币，2004年以来成功发行根底设施建设、证券投资、装备制造业、房地产、商业服务业、教育与医疗卫生事业等众多信托计划，形成“聚财、“富贵、“锦程、“丰金、“慧金等系列品牌的信托产品体系。先后为政府城市根底设施建设和国有大中企业建设项目筹融资

9、达574.31多亿元人民币，并顺利完成全部到期信托计划的本金兑付与所有信托计划收益分配。 公司业务不仅遍与某某自治区辖内的的呼和浩特市、某某市、鄂尔多斯市、某某市、某某市、某某市，而且在、某某、某某、某某、某某、某某、某某、某某等省区市均开展了业务。公司秉承“抱诚守拙，谨行致远的核心理念，管理的信托财产规模迅速扩大，业务领域持续拓宽，运作模式不断创新。新时代信托组织机构一、服务目标通过对贵公司与其新信伊梅某某矿业投资基金的专属服务，支持贵公司从煤炭产业勘探、采掘、洗选、交易、运输全流程整合各环节资源，充分挖掘各环节商业机会和价值创造能力，全面打造公司的核心竞争力。 1.1 服务全覆盖 通过并购

10、融资帮助公司整合源头勘探、开发资源，通过引进私募股权融资与融资租赁，满足公司扩X中的资本性需求，优化企业资产负债结构和财务结构，通过营销开展投资人，为其提供动产质押融资，为投资人提供信托专户转账或支付中介服务，满足投资需求。通过设立信托理财专户，确保投资合规、安全、高效，并实现合理承当税负。 1.2 流程全伴随 应用新时代信托各类金融工具与产品为贵公司开发、产、供、销，交易、融资提供“专业伴随服务；使贵公司物流流、信息流、资金流轻松而流畅的进展。 1.3 管控全方位 基于贵公司、信托公司、客户交易的安全稳健第一的理念，通过建立规X标准的信托专户转账、勘探、开采、配运、动产质押等方式，控制信托融

11、资风险、投资人风险、贵公司的管理风险。二、融资服务内容2.1 并购融资服务支持根据贵公司开展煤炭物流整合上下游产业链的需求，本信托公司提供并购融资服务，实现企业产业链的完整，有效。2.1.1并购融资根本条件 原如此上满足本信托公司对一般授信根本要求； 内部信用评级四级以上含，下同，向专门设立的子公司发放贷款的，比照控股股东信用级别；在本信托公司开立结算账户，并能够提供不少于并购资金总额50%的非贷款资金，且承受本信托公司资金监管要求； 依法合规经营，信用记录优良，没有信贷违约、逃废债务等不良记录 借款人或其控股股东应属综合还款能力较强/经营稳健/管理先进的行业龙头企业或知名企业，其生产规模/技

12、术水平/效益与同行业相比处于领先地位，且符合本信托公司行业政策根本准入条件； 煤炭行业本信托公司信贷准入标准。以现有企业申请贷款的，原如此上要求最近三年连续盈利；专设子公司的，比照其控股股东。2.1.2煤炭行业政策底线 采选企业标准：借款人信用等级6c以上；资产负债率不高于80%；取得煤炭采矿许可证、安全许可证；生产许可证；矿长某某和营业执照。露天开采企业年产能200万吨以上，井下开采单井产能在60万吨以上；已建成矿井储采比不低于20年。贸易企业标准：借款人信用等级6c以上；资产负债率不高于85%；取得煤炭经营许可证；持续经营3年或以上；注册资金500万元以上。新时代信托并购融资服务优势 优秀

13、的服务团队：新时代信托并购融资服务团队由总部、分部两级联合组成，团队成员均有多年投资银行、项目融资实践经验。快熟审批时效：因新时代信托在并购项目服务上团队组成人员为总分部两级行共同派员组成，有效缩断了内部审批层级链条，可以快速完成并购项目尽职调查、审查审批流程，为企业实施并购提供时间上的商机。灵活的贷款规模管理：新的形势下，各银行贷款规模成为制约其支持企业融资需求的瓶颈，新时代信托可以通过同业联合贷款，组织信团贷款有效突破贷款规模限制。2.2 项目融资服务针对贵公司整合资源过程中的资产收购、支付资源价款和矿井技改资金需求。本信托公司可提供资产收购所付对价贷款、支付资源价款贷款和矿井技改项目贷款

14、。2.2.1 涉与资产收购所付对价的融资。需根据贵公司提供的有资质机构所出具的被整合煤矿的资产评估报告，对被整合煤矿的资产负债情况进展分析，判断所拟支付对价的合理性，在被整合煤矿所评估的资产中，应剔除采矿权。在判断支付对价合理的前提下不超过协议上所规定的对价，本信托公司可按协议对价的70提供固定资产贷款，贷款期限不超过3年。2.2.2 支付资源价款的融资需求。资源价款即采矿权价款的支付须按自治区政府的相关规定办理，支付金额应区别情况进展核算。本信托公司可按资源价款总额的70提供流动资金贷款，期限不超过3年，建议企业一次缴清采矿权价款。2.2.3 技改的项目融资需求。按照本信托公司项目信托贷款的

15、要求进展调查分析。资产收购所付对价贷款、支付资源价款贷款均可通过项目贷款置换，项目贷款期限含宽限期一般不超过10年。矿井技改项目信托贷款应提供的资料包括：1自治区发改委的核准件；2采矿许可证；3可行性研究报告；4矿井初步设计；5环境影响评价报告；6矿井安全预评价报告；7已签订供电协议、供水协议、土地征用协议；8其他要求：自有资金比例不低于30%，公司的主要股东与实际控制人提供连带保证责任。2.3 动产质押融资服务 当企业建立规X的仓储、运销机制后，新时代信托可以为某某矿业开发公司或投资基金会员提供动产质押和仓单质押融资服务。该类服务需要依赖于合作各方配合,满足以下条件：2.3.1 风险可供的科

16、学物流管控流程动产质押融资需要物流企业提供清晰、透明的物流流程；物流企业需要具备相管物流专业人才，并能够提供质押货物监管服务；物流仓储需要有符合环保、防火等要求的合格仓库；标准化的仓单与其货物进出监管审批流程；煤炭运输计划配置符合要求。合作各方同意对动产质押物所产生现金流进展专户存储和账户监管。2.3.2 仓储物流规划设计服务动产、仓单质押融资的前提是企业具备规X化的仓储、物流服务与风险控制能力。根据新时代信托合作伙伴提供情况，新时代信托推荐以下仓储物流设计研究机构，为贵公司提供仓储物流设计规划。2.4 融资租赁服务新时代信托为客户提供以下融资租赁服务:直接融资租赁:是指租赁公司根据承租人对租

17、赁物和供货人的选择或认可，向供货人购置选定设备，提供应承租人使用，承租人按期支付租金的业务形式。租赁期满，设备归承租企业所有。煤炭企业综采设备、运销企业运销设备、洗选企业的洗选设备，均可采用该方式解决设备采购融资需求问题。2.4.2 售后回租：是指承租人为了提高资产流动性、均衡税负、改善资产负债表等需要，将自有设备等固定资产以公允价值出卖给租赁公司，然后再从租赁公司租回使用并按期支付租金的业务形式。特点：承租人和供货人为同一人。2.4.3 转租赁：是指以同一物件为标的物的屡次融资租赁业务；即转租人根据最终用户承租人对租赁物件的选择，从原始出租人处租入该租赁物件后、再转租给最终用户承租人使用的一

18、种租赁交易安排；租赁物件的所有权归原始出租人第一出租人。 联合租赁：是指融资租赁公司之间的一种业务合作方式。就是由一家融资租赁公司牵头召集，由假如干融资租赁公司参与和承租人签订融资租赁合同，租赁公司按出资比例或约定的方式提供资金、承当风险和分享收益。该租赁方式可有效解决一家租赁公司因规模约束，难以满足客户融资需求的问题。2.5 私募股权融资服务新时代信托为了支持创新型企业开展，联合国内私募股权机构，对成长型企业提供私募股权融资服务。 私募股权融资优势：完善治理结构 ，建立激励机制吸引优秀人才，完善管理团队拓展潜在业务，嫁接有效资源监控成长风险，帮助健康成长参与企业上市，提供全面支持提高企业知名

19、度，增强企业公信力 重点推荐私募股权服务机构鄂尔多斯市伊梅能源矿业开展基金管理某某。该公司已经获得鄂尔多斯市政府审批同意设立。该基金重点投向为煤炭能源行业。主要用于煤炭行业采掘业、洗选业、物流业的并购投资或直接的股权、债权投资。该公司协同煤炭与新能源行业专业的技术咨询、物流、投资机构，致力于促进某某地区煤炭资源的整合，节能环保的新技术应用，资源综合效能的提高。推荐理由：较强的投资能力：该基金管理公司的发起人之一为伊梅能源矿业基金管理某某，是一家经鄂尔多斯政府审定，于鄂尔多斯市注册并有效存续的基金管理公司，是进展国内能源矿产企业重组并购、资源整合的专业投资机构，该公司由行业知名人士组成，专门面向

20、国际、国内矿业企业，进展资源整合，投资控股并购，或提供股权融资，信贷的矿业专业投资机构。较好的咨询服务能力：基金的发起人之一某某汾渭能源咨询公司，注册地位于中国煤都某某省某某市，是中国优秀的能源咨询公司，具备对煤焦行业上下游全产业链的市场调查与评估、矿山工程、焦化工程、能源合同管理与煤焦电子新信伊梅某某矿业资源投资基金软系统、煤焦价格系统的专家库，专业领域涵盖煤炭、焦炭、煤层气、煤化工、电力能源等领域。是中国第一家同时具备矿山测绘与勘探资质、矿山设计与咨询资质、资产与资源评估资质、电信增值服务资质，并通过了高新技术企业认证、软件企业的认定和软件产品的登记认证、ISO900认证的能源现代服务业中

21、的企业。公司成立10余年，已成为世界银行、加拿大帝国银行、必和必拓、巴西淡水河谷、力拓矿业、蒙古能源、三星能源等280多家国际著名矿业公司和投资机构的顾问与服务商，成功地为国内外著名的煤炭与上下游企业提供了优质服务，成为国际业界了解并进入中国、中国企业与产品走向世界的重要通道与平台。其网络信息系统、电子交易系统、工程咨询系统相互配合，创造了良好的盈利模式与盈利前景。捷足先登并业已成为行业门户的资源网、煤炭网、煤化网、煤层气网均已在所在行业产生巨大的影响。成为中国能源现代服务业中的领军企业。目前公司下属的中国煤炭资源网已经成为国内甚至国际煤炭领域重要的信息资源服务，为无数的企业和机构提供中英文的

22、信息检索以与咨询服务。该公司将成为矿业并购、企业重组和托管的专家智库，为投资人提供最高端的咨询和决策评估报告。上述基金公司是新时代信托战略合作伙伴，由新时代信托提供基金投资顾问、项目遴选推荐、基金托管等综合金融和服务。2.6 一般性融资服务对于煤炭勘探、开发、采选、运销企业新时代信托可以联合银行根据企业评级授信情况设计流动资金、票据承兑、国内保理、应收账款质押融资等信托计划融资服务。三、投资服务内容投资类型产品主要分为以下四类：1，固定收益产品，主要包括由信托公司发行的抵押固定收益产品，或者其他为投资者提供固定回报率的产品；2，私募股权基金产品，包括国内外的基金管理机构发行的私募股权基金；3，

23、证券投资基金；4，与投资相关的保险产品。投资目标5. 现金管理类6. 专户理财/资产管理类服务特色新时代信托并不是直接向客户提供理财意见并跟踪操作的全能型理财师，而更像是一个定期拜访的调研员，主要作用是“调查与简单的理财咨询，包括客户的日常信息沟通、了解客户的需求、定期对客户的资产状况进展调查(许多调查最后会形成规X的表格文档并反应到公司)以与公司产品推介等。更多的对能力要求非常高的工作转入了公司总部的后台，譬如产品的设计和筛选，客户的资产配置规划、风险的监控等等。这样就缩小了投资理财的工作X围，降低了工作难度和对经验和能力的要求，适应了目前优秀理财师缺乏的现状；而同时也将理财中最重要的核心能

24、力“产品和风险控制掌握在自己手中，从而提升了公司总部在创造客户价值上的作用。除了理财专员这条途径，新时代信托还在公司内部设立了客户服务中心与客户联络沟通。一些标准化的信息如公司对资本市场的看法、产品信息、客户的投诉信息等都通过客户服务中心发送给客户，客户服务中心还根据资本市场的变化与时通知客户调整资产配置。这样做的好处在于，尽可能防止单纯依靠理财师传达而造成的信息失真，同时，客户感觉到真正能为其创造价值。产品优势 1、明星产品信誉保证“新信慧金系列股权收益权产品为新时代信托明星产品，截止目前已发行300余款，完成了全部到期产品的安全兑付，并均实现预期收益，在市场上具有较高的知名度与认可度。2、

25、期限收益可观产品期限一般1年，投资者的预期收益率为9%/年以上，是银行同期存款利率的2.6倍左右，是具有投资价值的金融产品之一。3、质押物优质优质股权质押。转让方将持有的商业银行股权质押给新时代信托。投资情况汇报o 客户联系和汇报包括定期通过和电邮联系客户每月公布投资组合的估值数据每月季发布业绩和策略投资报告每季发布投资组合的投资回顾报告每半年在客户处举行投资组合回顾会议o 投资组合回顾会议回顾投资组合业绩与其和基准值的比拟情况回顾主要的持有情况此前策略的影响，影响业绩的因素和风险分析未来策略客户信息的管理新时代信托有责任维护客户信息和财务信息不被泄露。采取的信息技术存储模式足以保证客户信息不

26、受到丝毫侵犯。相关产品 【慧金409号】非上市公司股权收益权投资集合资金信托计划(发布日期：2012-03-22) 【慧金407号】非上市公司股权收益权投资集合资金信托计划(发布日期：2012-03-22) 【鑫业75号】信托贷款集合资金信托计划(发布日期：2012-03-22) 【鑫业六十八号】信托贷款集合资金信托计划(发布日期：2012-03-22) 【慧金388号】非上市公司股权收益权投资集合资金信托计划(发布日期：2012-03-15) 【慧金394号】非上市公司股权收益权投资集合资金信托计划(发布日期：2012-03-15) “慧金336号非上市公司股权收益权投资集合资金信托计划(发

27、布日期：2012-03-14) 【鑫业71号】信托贷款集合资金信托计划(发布日期：2012-03-14) 【鑫业78号】信托贷款集合资金信托计划(发布日期：2012-03-08) 【鑫业六十三号】信托贷款集合资金信托计划(发布日期：2012-03-07) 【慧金366号】商业银行股权收益权投资集合资金信托计划成立公告(发布日期：2012-03-22) 【慧金344号】商业银行股权收益权投资集合资金信托计划成立公告(发布日期：2012-03-22) 中小企业融资通35号集合资金信托计划成立公告(发布日期：2012-03-21) 【鑫业78号】信托贷款集合资金信托计划成立公告(发布日期：2012-

28、03-21) 【鑫业64号】集合资金信托计划成立公告(发布日期：2012-03-20) 【慧金376号】非上市公司股权收益权投资集合资金信托计划成立公告(发布日期：2012-03-20) 【慧金381号】非上市公司股权收益权投资集合资金信托计划成立公告(发布日期：2012-03-16) 【慧金374号】上市公司股权收益权投资集合资金信托计划成立公告(发布日期：2012-03-16) 【慧金373号】上市公司股权收益权投资集合资金信托计划成立公告(发布日期：2012-03-16) 【慧金364号】非上市公司股权收益权投资集合资金信托计划成立公告(发布日期：2012-03-16) “名誉、富贵，自

29、道德来者，如山林中花，自是舒徐繁衍。 菜根谭 新时代信托如富贵花绽放，散发出强烈的财富气息，昂扬向上，充满活力，永续绵长；富贵花象征客户因新时代信托的专业奉献和诚信服务而聚集欢呼，并实现财富增值；富贵花既有钱币的纹理，又蕴含花蕊的芳香，正如新时代信托倡导的修心、修行、修文化，修炼成新时代信托独特的企业品格，锻造出客户财富的累累硕果。核心理念：抱诚守拙，谨行致远抱诚守拙：诚，诚信。信托公司是经营信用的机构，诚信当为经营的第一要义。拙，拙朴之道。坚守受益人利益最大化的原如此，并追求股东稳定的回报，是信托业不可逾越、不可取巧的拙朴之道。谨行致远：唯有审慎稳健，持续加强根底管理、质量管理、合规管理和风

30、险管理；唯有前瞻性的决策和判断，我们才能更远更久，历经风雨而基业长青。经营方针：合规经营，管控风险，有效激励，稳健开展合规经营，管控风险：依法合规是公司经营活动的前提和宗旨，管控风险贯穿于经营活动的全过程。有效激励，稳健开展：以富有成效的考核和薪酬体系激励员工和团队的积极性、创造性。公司更加追求的是快速增长和可持续开展之间的均衡状态。信托理财知识介绍信托业引领金融理财伴随着收入水平的逐渐提高，居民手中拥有的可投资资产不断增加。据建设银行和波士顿咨询公司联合发布的中国财富管理市场报告预计，2011年年底我国个人拥有的可投资资产总额达62万亿元，可投资资产在600万元以上的家庭总数将达到121万户

31、。专家表示，中国金融市场已经进入理财时代。 而凭借着在理财市场的卓越表现，信托理财已经成为投资者特别是高净值人士理财的主要选择。据信托业内人士介绍，信托公司管理的信托资产规模自2006年以来保持了60%以上的增长速度，2011年年末已经达到4.8万亿元。与管理规模迅速增长相伴随的是信托公司资产管理能力的不断提升，内生开展动力的持续改善。信托公司严密结合实体经济开展，充分利用信托制度的优势，创新投资领域，丰富资金运用方式，最大化信托资金的使用效率，为投资者获取了稳健可观的收益。而随着高净值人士资产的不断增加，单一的理财产品已经不能充分满足其理财需求，在这种情况下，信托公司又积极探索财富管理领域，

32、充分发挥投资X围广泛的优势，根据投资者的实际需求和偏好，为投资者量身打造全面、专业的资产配置规划，为其提供个性的综合金融和增值服务方案。作为金融改革先锋诞生的信托业，正引领着中国的金融理财时代。什么是固定收益类信托？固定收益信托产品是指由信托公司发行的，收益率和期限固定的信托产品。融资方通过信托公司向投资者募集资金，并通过将资产股权抵押质押给信托公司、以与第三方担保等措施，保证到期归还本金与收益。固定收益类信托是否真的保本并保证收益？任何投资都有风险，固定收益信托没有承诺保本或者保证收益。但是，固定收益信托产品拥有一套严密有效的风险防X机制，通过资产抵押、股权质押、担保公司、个人连带责任保证等

33、，使投资风险降为最低。固定收益信托产品分成哪几类？一般来说，固定收益类信托产品分为贷款类、股权投资类、权益投资类、组合投资类以与少数其他等。贷款类信托：以向融资企业发放贷款的方式来完成的。股权投资信托：以股权方式投资，通过股权受让和向公司增资，持有公司局部或全部股权。权益投资信托：信托公司获得特定权益一般为股权或债权与相关从属权力，受托人通过持有该标的权益并按照相关约定获得清偿后，实现信托计划财产的增值。组合投资信托：投资于某单一或多个项目的集合资金信托。投资方式包括但不限于贷款、股权投资、权益投资，等等。 固定收益信托主要投资于哪些领域？一般投资于根底设施，房地产，工商企业等。组合投资类信托

34、还会投资于低风险的债券市场、货币市场等。固定收益信托产品的投资门槛如何？固定收益信托购置门槛和阳光私募类似，仅对合格的机构和个人投资者私募发行，不在公开场合出售，也没有公开的推广。同时，其起新时代额较高，每份投资一般不少于100万，且单个信托300万以下的投资者受到50个名额的限制。购置固定收益信托产品有哪些费用？在投资者层面，固定收益信托产品一般没有申购费、固定管理费。固定收益信托在运作中实际收益可能会超过预期收益，信托公司只以超过的局部为浮动管理费，浮动管理费不影响投资者收益。固定收益信托的流动性如何？根据信托公司集合资金信托计划管理方法，信托公司设立的集合类信托期限不得少于1年，而单一类

35、的项目没有该限制。目前市场上的信托产品期限以在1-3年的居多。比拟适合通过中长期投资期望获得稳定收益的投资理财客户。固定收益信托合同中规定，在信托存续期间，信托是不能赎回的，只能在信托存续期到期后获得信托本金和收益。固定收益信托产品收益分配和退出固定收益信托产品在信托存续期间，没有净值。一般来说，在每一个信托年度完毕时，信托所取得的收益在扣除相关税费后，会以现金形式直接分配给投资者。在所有投资项目成功取得收益后或信托存续期到期后，信托未分配的收益和信托本金会分配给投资者。投资者和谁订立信托合同？无论通过什么渠道出售的信托产品，最终都是和信托公司签订信托合同。固定收益信托和银行理财产品有什么区别

36、？银行理财产品同固定收益类信托在起步金额、产品期限、预期收益等会有一定区别银行理财产品固定收益类信托产品发行主体银行信托公司投资门槛10万/20万/50万不等100万或300万产品期限7天1年或以上不等1年/2年/3年或以上预期收益2%-5%左右6%-10%左右固定收益信托产品由谁监管？固定收益信托产品和阳光私募基金一样，都由信托公司发起设立并在中国银行业监视管理委员会备案的。信托公司由中国银行业监视管理委员会监管，私募基金公司如此由信托公司和中国银行业监视管理委员会监视。投资者应该如何选择固定收益信托产品？投资者可以从以下几个角度选择固定收益类信托产品。1信托公司：首先考察信托公司的综合实力

37、。我国目前有62家信托公司，每家公司的管理水平、风险控制能力、盈利能力、管理资金规模等等都是不一样的。2投资行业：行业景气度高的行业更具投资价值。3担保人：要看担保人背景、担保人净资产与构成、担保人与融资方关系、担保人承当的责任等。4融资方实力：了解融资方的财务状况、成长前景与行业、公司背景。 5收入来源：要了解预期收入的可靠性，即项目成功的可行性。6产品期限：信托产品一般在购置后到融资方支付本息之间投资者的资金是不可赎回的，所以投资者要看好产品期限，以便安排未来现金流。另外，局部产品存在着提前完毕或是延期的情况，也请投资者在签定合同之前注意有无这类附加条款。7抵质押率：抵质押率指的是需要融资

38、的资金比上抵质押物的价值。抵质押率越低说明项目风险越小、项目越安全。同时也要看抵质押物的变现性。 8预期年化收益率：其他条件一样时，预期年化收益率当然是越高越好。 固定收益信托的投资风险信托公司拥有一套严密有效的风险防X机制，并对每一个信托计划均设计有效躲避风险的方案，使信托投资的风险降为最低。但是，固定收益信托产品并不保本保息。投资风险包括：信用风险、流动性风险、利率风险，等等。信用风险： 融资方可能出现经营问题，到期不能按时还款付息。信托公司通过抵押、质押、担保、强制公证等，尽可能保障投资者收益。流动性风险：大多数固定收益产品在开放期前不得赎回，即使能提前支取也要付出一定代价，如手续费等。

39、利率风险：固定收益信托预期收益已在发行时确立固定，除信托合同另有规定外，不会随利率改变而改变；当处于加息周期时，固定收益信托的相对超额收益随着无风险收益率提高而降低。 信托公司的风险控制手段有哪些抵押、质押、担保、强制公证等。信托公司会要求融资方将本公司的资产或股权质押或抵押给信托公司，以保障投资者的收益，同时要求相关的公司或公司的责任人承当担保责任，并且对借款合同、质押合同、担保合同进展强制公证。几种风险控制手段都是对投资者未来的收益的保障。固定收益信托信息披露机制固定收益信托在每一个信托季度会对投资者披露信托运作情况，包括资金运作项目方向、项目进展、项目公司财务情况、获得抵押物、质押物的情

40、况、已实现收益和分配情况等。信托高收益是怎么来的？固定收益信托的高收益，首先是由于银根紧缩，导致社会实际利率飙升。从时间上来看，固定收益信托收益率的走高，几乎和紧缩政策同步。本轮紧缩始于2010年，第一个标志是房地产调控；第二个标志是银根紧缩。去年三季度以来，存款准备金率一月一加、利率两月一加，导致银根空前紧X，虽然贷款基准利率只有6.56%一年期，但银行实际放贷的时候均有较大上浮，民间借贷的利率甚至飙升至100%以上。在这种情况下，作为我国金融产品中“利率市场化的先锋，固定收益信托的收益率也得以水涨船高，去年即创出历史新高，今年上半年更上层楼。相比之下，银行存款以与银行理财产品就因为严格的金

41、融管制，不能“水涨船高，只能“刻舟求剑，提供相对较低的利息了。其次，从供应的角度看，有很多公司从银行贷不到款，所以愿意以较高的价格，通过固定收益信托融资，尤其是房地产企业。由于银行收缩对房地产企业的贷款，从去年开始，大量房地产企业就开始通过信托融资，并成为发行固定收益信托的主力军。据好买基金统计，房地产是上半年固定收益信托募集资金量最大的行业，募集资金量达615.86亿元，占募集资金总量的29.23%。今年上半年开出最高价码的固定收益信托也是房地产企业发行的华润信托银泰零售业开展投资基金1期，年化收益率高达16%。除了房地产业，矿业、能源等行业也是“抬高固定收益信托收益率的帮手。事实上，房地产

42、企业发行的信托平均收益率并不是最高的。据好买基金统计，平均年化收益率最高的行业为矿业，为9.85%；房地产行业以9.05%屈居第二；紧随其后的是能源、交通运输、根底设施，收益率也都站在了8%以上。刚性兑付“潜规如此固定收益信托和国债类似，也属于安全性较高的产品。固定收益信托的安全，主要是表现在保本、保收益上。按法规规定，信托合同上都会有这么一句：“信托计划不承诺保本或最低收益，而且对于收益率，使用的都是“预期收益率概念。但在实际操作中，近年来100%的固定收益信托均实现了保本、保收益。所以，这一类产品也被约定俗成地称为“固定收益信托。信托公司能做到保本保收益，首先是有比拟严格的风险控制措施，风

43、控措施比银行还要严格。据介绍，在发行固定收益信托的时候，信托公司一般会对企业进展资质审查，并要求企业提供抵押或质押，抵押率、质押率一般均在50%以下，假如以土地使用权做抵押，抵押率需进一步控制到40%左右。除了抵押和质押，很多项目也会采用第三方担保机构担保、个人连带责任担保，母公司保证担保等措施。越优质的项目，担保措施越完善。当然，即使采取了这些措施，理论上也存在利息甚至本金受损的可能。不过，信托业内有一条潜规如此刚性兑付，即使出现什么情况，信托公司也会兜底。但信托公司从保护自身信誉出发，动用了其他资金来填补亏空，投资者都没有受到损失。作为“私募产品，固定收益信托的门槛也较高，目前个人投资者购置信托时需要有至少100万元的金融资产证明。而且，在实际操作中，信托公司把100万元变成了“起步价，即最低购置量为100万元。现在投资是个好时机不过，期限较长在某种意义上来说也是优点，因为可以锁定未来较长时期的收益，尤其是预期未来利率将会下降的情况下更是如此。好买基金认为，从2010年下半年开始，我国已屡次加息，市场普遍预计加息周期已经进入晚期，预计未来利率下行的概论较大，而目前发行的固定收益产品收益率相对较高，因此现在投资固定收益信托是个较好时机。27 / 27