浅析企业财务知识管理

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1、浅析中小企业的财务管理在日益激烈的市场竞争中,中小企业因其对环境的应变能力较强,展现出了较强的生命力。中小企业经营机制比较灵活,投资少、见效快,且具有产品品种丰富、涉及领域广泛等特点,对我国经济的发展有着不可替代的作用。然而,对于如何加强企业财务管理这个问题,有相当一部分中小企业并未足够重视,从而使企业财务管理的作用没有得到充分发挥。 一、财务管理现状分析很多中小企业在财务管理方面都存在以下四方面问题： 一融资困难,周转资金不足究其原因,主要有以下几个：负债过多,融资成本高,风险大,造成中小企业信用等级低,资信相对较差；一些银行对中小贷款不够热心；中介机构不健全,缺乏专门为中小企业贷款服务的金

2、融中介机构和贷款担保机构。二投资盲目,经营风险及财务风险加大有些中小企业缺乏明确的产业发展方向对项目投资缺乏科学论证。主要表现在：不顾客观条件和自身能力片面追求热门产业；对项目的投资规模、资金结构、建设周期以及资金来源等缺乏科学的筹划与部署,对项目建设和经营过程中将要发生的现金流量缺乏准确的预测。三财务控制环节薄弱,缺乏科学性有些中小企业财务控制环节薄弱,对加强财务管理方面不够重视,没有真正理解财务管理在企业中的地位。主要表现在：资金管理不严,造成资金闲置或不足；应收账款周转缓慢,造成资金回收困难,没有建立严格的赊销政策,缺乏有力的摧收措施,应收款不能兑现或形成呆账；存货控制环节薄弱,造成资金

3、呆滞,有些企业对原材料、半成品、固定资产等管理不到位,资产流失严重；财务会计工作流程不规、不严格。四管理模式疆化,管理观念落后有些中小企业领导层对财务管理理论缺乏应有的认识和研究,越权行事,造成财务管理混乱。部分中小企业没有或无法建立部审计部门,即使有,也很难保证部审计的独立性。另外,有些中小企业没有将财务管理纳入企业管理的有效机制中,缺乏现代财务管理观念,使财务管理失去了在企业管理中应有的地位和作用。二、重新设计财务管理模式要解决中小企业财务管理中存在的问题,必须重新设计企业财务管理模式,笔者认为需要从以下五个方面着手：一政府制定并完善有利于中小企业发展的金融政策针对中小企业的融资困境,政府

4、金融机构要转变观念,充分认识到支持中小企业发展的重要意义。在实际金融支持工作中,进一步拓宽中小企业的融资渠道,发展适合中小企业特点的直接融资方式,尽快建立健全专门为中小企业服务的金融机构体系。二强化资金管理,加强财务控制第一,财务部门应运用科学方法对投资项目进行可行性财务分析。运用现代管理方法参与新投资项目、资产重组项目的风险、成本与收益等论证考核评价工作,从财务管理角度提出改善投资管理,采取合并、转让、终止、撤销、清理出售等建议,供企业领导决策参考。 第二,企业应注意分散资金投向,降低投资风险,在积累的资本达到了一定的规模之后,可尝试搞多元化经营。 第三,企业应建立科学合理的财务控制制度。例

5、如,凡投资性支出和非经常性大额货币资金支出须由业主或董事长或其授权指定的专人签字审批；其余日常货币资金支出由分管财务副总或其授权指定的专人签字审批。账、款、物应设专人分管,财务人员参与制定企业的生产经营计划,把好资金支付审查关。 第四,强化财务监督和部审计工作。企业对各部门的生产经营活动应实行严格的事前、事中和事后财务监督和部审计工作。部审计工作要从事后的财务收支审计向经济效益审计、管理审计、部控制制度评价、工程项目预决算审计、专项审计等领域发展。 三提高资金使用率,使其产生最佳效果 第一,要努力提高资金的使用率,使资金运用产生最佳的效果。首先要把资金的来源和动用有效结合起来。比如,决不能用短

6、期借款来购买固定资产,以免导致资金周转困难。其次,准确预测资金收回和支付的时间。比如,应收账款什么时候可收回,什么时候可进货等,都要做到心中有数,否则易造成收支失衡、资金拮据。最后,合理进行资金分配,使流动资金和固定资金的占用有效配合走。第二,加强资金管理要贯彻落实到企业部各个职能部门,因为资金的使用涉及到企业部的方方面面,企业经营者要认识到,管好、用好、控制好资金不仅仅是财务部门的职责。四加强财产控制,健全财产管理制度 第一,企业应建立健全财产物资管理部控制制度,在物资采购、领用、销售及样品管理上建立规的操作程序。第二,对财产的管理与记录必须分开,以形成有力的部牵制,决不能把资产管理、记录、

7、检查核对等工作交由一个人来做。第三,定期检查盘点财产,督促管理人员和记录人员做好本职工作。第四,加强对存货和应收账款的管理。尽可能压缩过时的库存物资,避免资金呆滞,并以科学的方法来确保存货资金的最佳结构；对赊销客户的信用进行评定,定期核对应收账款,制定完善的收款管理办法。五强化法律意识,提高财务人员业务素质 第一,要强化民营企业法人法律意识,加强企业负责人对财务工作的领导。企业负责人的法律意识增强了,不仅可以有效避免财务人员行为的发生,还有利于财务人员依法提供完整的财务信息。 第二,要加强财务人员队伍建设,提高财务人员业务素质。努力提高广大财务人员的工作水平,抓好财务人员的后继教育工作,并在加

8、强财务人员业务培训的同时,开展好职业道德教育,建立和完善激励机制,提高财务人员的工作极积性。 第三,要加强会计基础工作,实现规化管理。要按照统一的企业会计制度和小企业会计制度要求,规设置账簿和进行核算。建立健全财务人员的岗位责任制,使之分工科学合理,职责明确。 第四,加快会计电算化和网络建设,提高会计信息管理水平,避免因手工操作失误而产生的会计信息失真情况。 随着改革的不断深入,中小企业的财务管理可能会出现新的情况,如融资围进一步扩大,风险投资比例将大幅度增加等。所以,及时有效地解决财务管理中存在的问题,增强中小企业的竞争力,仍然任重而道远。第二,企业应注意分散资金投向,降低投资风险,在积累的

9、资本达到了一定的规模之后,可尝试搞多元化经营。 第三,企业应建立科学合理的财务控制制度。例如,凡投资性支出和非经常性大额货币资金支出须由业主或董事长或其授权指定的专人签字审批；其余日常货币资金支出由分管财务副总或其授权指定的专人签字审批。账、款、物应设专人分管,财务人员参与制定企业的生产经营计划,把好资金支付审查关。 第四,强化财务监督和部审计工作。企业对各部门的生产经营活动应实行严格的事前、事中和事后财务监督和部审计工作。部审计工作要从事后的财务收支审计向经济效益审计、管理审计、部控制制度评价、工程项目预决算审计、专项审计等领域发展。 三提高资金使用率,使其产生最佳效果 第一,要努力提高资金

10、的使用率,使资金运用产生最佳的效果。首先要把资金的来源和动用有效结合起来。比如,决不能用短期借款来购买固定资产,以免导致资金周转困难。其次,准确预测资金收回和支付的时间。比如,应收账款什么时候可收回,什么时候可进货等,都要做到心中有数,否则易造成收支失衡、资金拮据。最后,合理进行资金分配,使流动资金和固定资金的占用有效配合走。第二,加强资金管理要贯彻落实到企业部各个职能部门,因为资金的使用涉及到企业部的方方面面,企业经营者要认识到,管好、用好、控制好资金不仅仅是财务部门的职责。四加强财产控制,健全财产管理制度 第一,企业应建立健全财产物资管理部控制制度,在物资采购、领用、销售及样品管理上建立规

11、的操作程序。第二,对财产的管理与记录必须分开,以形成有力的部牵制,决不能把资产管理、记录、检查核对等工作交由一个人来做。第三,定期检查盘点财产,督促管理人员和记录人员做好本职工作。第四,加强对存货和应收账款的管理。尽可能压缩过时的库存物资,避免资金呆滞,并以科学的方法来确保存货资金的最佳结构；对赊销客户的信用进行评定,定期核对应收账款,制定完善的收款管理办法。五强化法律意识,提高财务人员业务素质 第一,要强化民营企业法人法律意识,加强企业负责人对财务工作的领导。企业负责人的法律意识增强了,不仅可以有效避免财务人员行为的发生,还有利于财务人员依法提供完整的财务信息。 第二,要加强财务人员队伍建设

12、,提高财务人员业务素质。努力提高广大财务人员的工作水平,抓好财务人员的后继教育工作,并在加强财务人员业务培训的同时,开展好职业道德教育,建立和完善激励机制,提高财务人员的工作极积性。 第三,要加强会计基础工作,实现规化管理。要按照统一的企业会计制度和小企业会计制度要求,规设置账簿和进行核算。建立健全财务人员的岗位责任制,使之分工科学合理,职责明确。 第四,加快会计电算化和网络建设,提高会计信息管理水平,避免因手工操作失误而产生的会计信息失真情况。 随着改革的不断深入,中小企业的财务管理可能会出现新的情况,如融资围进一步扩大,风险投资比例将大幅度增加等。所以,及时有效地解决财务管理中存在的问题,

13、增强中小企业的竞争力,仍然任重而道远。琳琳财务管理在中小企业中的作用摘 要 中国加入世贸组织以来,我国中小企业遇到了前所未有的发展机遇,同时也面临着严峻的挑战。中小企业的核心问题是生存问题,而维持中小企业生存的关键在于企业的财务管理。本文旨在启发我国中小企业的管理者,切实结合中小企业的实际情况,努力改善中小企业的财务管理现状,从而使中小企业走上健康持续发展的道路。 关键词 中小企业 财务管理 财务控制 一、我国中小企业发展现状 中小企业在世界各国的经济中都占有举足轻重的地位,我国也不例外。中小企业不仅为解决社会就业问题发挥着巨大的作用,而且以其灵活的经营机制和旺盛的创新活力,为经济增长提供了最

14、基本的原动力。我国中小企业虽然数量众多,但随着市场取向的经济改革的深化,在同大企业的激烈竞争中,中小企业却暴露出明显的弱势地位,突出表现为: 1.面临的市场竞争压力较大.中小企业从事的行业多容易进入和被效仿,所以在扩大其产业市场的时候,许多新的竞争对手会参加进来,容易形成过度竞争的局面,而中小企业自身弱小,很难禁得起时常波动的冲击。出于这种原因,很多中小企业的经营者为了自身的原因而参加了联合组织,缺乏协调性。因此表现为经营者常常为避免竞争而寻找出路,在质量、性能、设计上搞差别化,避开价格竞争,力现不完全竞争。 2.融资渠道不畅。企业经营的初始资本主要来源于个人积累及向亲朋好友借款,主要为源型融

15、资,资本额少,资金是企业生存发展不可或缺的资源,但融资难却是中小企业发展中的先天性的问题。在各种融资方式中,银行信贷是重要的资金来源,但由于中小企业在自用资产、信誉名声等方面的劣势,使银行从自身利益出发,通常不愿开展中小企业信贷业务。 3.财务管理能力偏弱。当前中小企业的财务普遍存在两方面问题。一是部控制薄弱,企业领导专权不受约束、财务控制执行不力、基础管理薄弱、成本分析粗劣、财会人员素质偏低等。二是在资金不足时融资困难。主要体现在融资成本高,风险大,资信相对较差,造成中小企业信用等级低。在产品销售上,无力支撑市场竞争所必须的庞大营销费用,在销售上处于劣势。 二、中小企业财务管理现状和存在问题

16、 目前,我国中小企业中,有相当一部分单纯追求销量和市场份额,忽视了财务管理的核心地位,管理思想僵化落后,使企业管理局限于生产经营型管理格局之中,企业财务管理和风险控制的作用没有得到充分发挥。另一方面,由于受宏观经济环境变化和体制的影响,中小企业在加强财务管理方面遇到了阻碍。我国中小企业财务管理存在的问题主要包括以下几个方面： 1.财务管理职能作用不大。中小企业在发展初期,人与人的关系基于血缘关系和地缘联系,对团体以外的人不信任。在财务这一敏感部门,忠诚度成为用人的重要标准,无血缘、乡缘关系的财务管理群体很难与家族势力平衡。所以,在中小企业,真正的财务专业人才很难留住,财务人员大多未经正规的专业

17、培训,缺乏财务管理的能力,难以为管理高层提、供有效的财务信息。 2.融资渠道单一。中小企业注册资本较少,资本实力有限,土地、房屋等银行认可的不动产数量较少,同时很多中小企业都处于成长发展时期,这一阶段的资金需要量是企业生产周期中需求量最大的,资金短缺问题成为其发展的瓶颈,资金不足是困扰中小企业发展的主要问题。这主要是由于中小企业所处的经济环境,以及自身的组织方式和发展状况决定的。由于中小企业管理不完善、发展不稳定,又没有可靠的担保体系等问题,使得中小企业融资成为一个大问题。 3.财务管理地位不高。企业的决策模式主要为经验决策。中小企业在经营决策方面有着高效率的优势,但决策程序较粗糙,决策所需信

18、息中,在相当程度上仍使用以供销人员为主体的偶遇式市场信息收集方式,信息的收集处理利用并无规的规则,财务人员几乎不会参与收集分析信息,决策信息准确度较差,决策的可靠度低。企业财务管理未受到重视、财务管理在业主以外的管理中影响不大、地位不高。 三、中小企业财务管理问题的对策 财务管理的本质特征就是价值管理,它具有综合性和渗透性。企业各项生产经营活动及经营成果都可以通过各项价值指标在财务上全部反映出来,构建一个完善的财务管理体系,不仅能为企业提供充足的资金来源,更增强了其竞争优势。同时,在知识经济时代,中小企业更有必要加强财务管理的建设,所以,为了更好地解决问题,须从以下几方面入手: 1.完善融资机

19、制。中小企业的经营规模小、抵御市场风险的能力差、资金经营的能力差等决定了它通过市场融资资信很低的特点。这从客观上要求国家通过稳定的融资机制给予适当的扶持。世界上许多国家都制定了针对中小企业发展的法律、法规及优惠政策,如日本的中小企业基本法和中小企业现代化促进法、美国的中小企业法和公平执行中小企业法案等。在这方面我们应该借鉴国际经验。 2.立足市场修炼功,全面提升财务管理的层次。我国中小企业财务管理工作尚处于较低水平,管理手段落后,管理方法落后,日常财务管理工作以现金、应收应付款、存货等营运资金的管理为主,财务管理无法从大局上对企业经营状况予以把握。企业要想在新的市场经济环境中做到防财务风险、提

20、高资金效率,必须全面提升企业的财务管理层次。 3.要加强财产控制。建立健全财产物资管理的部控制制度,对物资管理要建立规的管理程序,堵住漏洞；对财产的管理要形成有力的部管理制度和相互制约、相互支持配合的运行机制。在物资采购、领用、销售、及样品管理上建立规的操作程序,从制度上保证操作规,堵住漏洞,维护安全。其次,财产的管理与记录必须分开,以形成有力的部牵制,决不能把资产管理、记录、检查核对等一系列工作交由一个人来做。 参考文献：1建军 正龙等:创新能力与职业道德知识读本.国家行政学院,2006.7 2卢佳友 海元:加强中小企业财务管理的对策研究.XX会计,20XX第十二期 企业管理论文-中小企业的

21、财务管理现状与创新解析摘要：中小企业是国民经济重要组成部分。建立现代企业制度是发展社会主义市场经济的必然要求,也是我国加入WTO后企业发展的必经之路。在当前企业市场经济竞争中,财务管理是企业可持续发展的一个关键。意在分析中小企业财务管理现状,提出加强其管理的相关对策。关键词：中小企业；财务管理；财务控制；创新 1 中小企业财务管理现状 在我国的国民经济体系中,中小企业是最具活力的部分之一,它们生产规模小、经营模式灵活,生产成本低、效率高。但同样的,中小企业的发展常常受到经济、法律和制度上诸多因素的制约,比如政策的限制技术管理人员的缺乏生产设备落后,以及由于金融体系不发达、社会诚信缺失而导致的融

22、资困难等等。就目前的经营情况来看,虽然有这么多相互关联的制约因素但缺乏资金仍是阻碍这些中小企业发展的主要因素。一方面相当数量的中小企业主缺乏系统的管理知识,过于重视短期的利润这样的思想导致其单纯追求销量,忽略了财务管理的重要地位。企业财务管理和风险控制的作用没有得到充分发挥。在融资方面,中小企业的资金需求一般都是通过银行贷款得以满足的,但中小企业获得银行的贷款非常困难。同时,大部分中小企业的会计帐目异常混乱,管理者无法获得及时、有用的财务信息,影响了决策的客观性和及时性。 2 中小企业财务管理的问题及原因分析 2.1所有权经营权不分管理者专业水平差。中小企业典型的管理模式是所有权与经营权的高度

23、统一企业的投资者同时就是经营者这种模式给企业的财务管理带来了负面影响。中小企业中相当一部分属于个体、私营性质。在这些企业中企业领导者集权、家族化管理现象严重, 企业没有或无法建立部审计部门,即使有也很难保证部审计的独立性。 2.2筹资困难,资金严重不足目前我国中小企业步建立了较为独立、渠道多元的融资体系,但是,融资难担保难仍然是制约中小企业发展的最突出的问题。据统计我国300万户中小企业获得银行信贷支持的仅占10左右。其主要原因：第一,负债过多,融资成本高、风险大。造成中小企业信用等级低资信相对较差。第二,国家没有专设中小企业管理扶持机构,国家的优惠政策未向中小企业倾斜使之长期处于不利地位。第

24、三,大多数中小企业非国有企业,有些银行受传统观念和行政干预的影响。对其贷款不够热心。 2.3项目论证缺乏科学性。1追求短期目标。由于自身规模较小,贷款投资所占的比例比大企业多得多,所面临的风险也更大。所以它们总是尽快收回投资,很少考虑扩展自身规模。2投资盲目性,投资方向难以把握。 3 财务管理方面的创新 3.1关于观念的创新。1人本化理财观念。传统的财务管理是以资金为中心,而在当今时代,重视人的管理与发展观,已成为现代财务管理发展的基本趋势。中小企业财务管理应把对人的激励与约束放在首位,建立责、权、利相结合的财务运行机制,充分挖掘和发挥人的潜能,调动人的创造性、主体性和自觉性。2动态管理观念。

25、在当今时代,企业经营随时面临着诸多不确定变化因素的挑战,中小企业财务管理必须树立动态管理观念,服从竞争需要,立足未来,根据市场信息及企业实际不断比较、分析和选择,在动态中寻找最佳平衡点,及时采取相应措施,提高管理效率。3风险理财观念。在市场经济机制下,任何一个市场主体客观上都存在着蒙受经济损失的机会与可能,即不可避免的承担一些风险。这种风险会随着知识经济的到来而增长。因此,中小企业财务管理人员必须树立正确的风险观,善于对环境变化带来的不确定性因素进行科学的预测。有预见性地采取各种措施,使可能遭受的风险损失尽可能最低。4信息理财观念。在现代市场经济中,信息成为市场经济活动的重要媒介,而且随着知识

26、经济时代的到来,新信息技术革命使信息的传播、处理和反馈的速度大大加快,从而使交易、决策可在瞬间完成,经济活动的空间变成了所谓的媒体空间和网上实体。这就决定了在知识经济时代里,中小企业财务管理人员必须牢固地树立信息理财观念。5融资第一的观念。传统财务管理模式是自有资本的发展和延续,以自有资金为核心。市场经济下企业竞争成败的关键已不再是单单的自主理财,而是资本运营、培育和扩。因此,中小企业在财务管理中应树立融资第一的新观念,优化资源结构,顺应新经济发展的要求,提高企业效益。 3.2关于目标的创新。工业经济时代的企业管理目标是股东财富最大化。在知识经济的时代,物质资本的地位相对下降,而知识资本的地位

27、相对上升。这一变化决定了企业财务管理目标已不再仅仅归属于股东,而应归属于利益相关主体。企业是利益相关者契约集合体。企业要实现其自身的可持续发展,就理应维护契约的公平和有效性,使集合体中的各主体的利益最大化。 3.3关于容的创新。1融资活动的创新。传统的融资活动主要是财务资本的筹资管理。在知识经济环境中,知识成为资源配置的第一要素。知识资源的拥有量是企业在市场竞争中成败的关键因素,中小企业财务人员应把对知识资本的培育作为重要的理财活动。企业不仅要筹集物质资本,还要筹集知识资本或者说智力资本,甚至筹知或筹智重于筹资。2投资活动的创新。在知识经济时代,投资的重点由有形资产转为知识资产、无形资产。因此

28、,中小企业投资活动应更加注重投知或投智活动。二是应加强风险投资管理。随着知识经济的发展,使风险投资管理在财务管理中的重要性进一步提高,这就要求中小企业加强投资项目的可行性分析,并改进无形资产价值的补偿方式,以控制投资风险。三是克服中小企业投资的盲目性。中小企业典型的管理模式是所有权与经营权的高度统一,企业的投资者同时就是经营者,容易一人说了算、造成投资的盲目性。3财务分配活动的创新。在工业时代,物质是第一生产要素,谁拥有了物质资本,占有了生产资料,谁就享有收益的分配权。在知识经济时代,知识成为第一生产要素,因此,按知或按智分配成为知识经济时代的必然选择。 3.4关于手段的创新网络财务。1知识经

29、济是知识化、信息化的经济,随着信息技术和互联网的普及与发展,传统的桌面式财务管理将逐渐向网络式财务管理变化。网络财务系统突破了空间局限,使物理距离变成鼠标距离,使管理能力能够在网上延伸到全球任何一个节点。众多的远程处理功能得以实现,例如：远程报表、远程报账、远程查账、远程审计等,强化了主管单位对下属分支机构的财务监控。网络财务的远程处理和协同业务能力使得企业财务管理向集中化管理跨进。2建立地方性的企业会计信息披露媒体和渠道,如工商、税务系统的出版物或,可供社会公众随时进行查阅。3强调对成长性的披露。一般来说,中小企业板的公司通常盈利现状不太理想,但成长潜力较大,同时公司的风险也大。为了减少风险

30、,必须对公司的盈利能力与发展前景进行披露。通过对成长性披露,也可以让一批质地真正好的公司受到投资者或潜在投资者青睐,求得发展。 3.5关于监管活动的创新。中小企业约占40%的比例都是兼职会计,还有约10%的比例是会计记账机构记账,大多仅限于简单记账的财务管理。这都严重制约着中小企业的长远发展。在中小企业自身财务总监管理的基础上,应设立政府管理的公共财务总监机构第三方部审计部门,根据中小企业的行业分类,由专门的财务总监专家团队定期对中小企业进行财务管理的社会化监督管理,参与中小企业重大投资、经营的决策,进行行业性的财务分析,提出财务管理方面的建议和方案。现代社会已进入创新时代。可以说不创新则停顿

31、,不创新则衰退。加强财务管理的创新将是我国中小企业在新的市场经济形势下必然选择。 结语 经济越发展,财务管理就越重要。重视财务管理,将有利于完善中小企业的部管理制度；有利于降低成本,更好地筹资；有利于投资,提高投资收益率。所以,中小企业应在政府已出台和即将出台的一系列有利政策基础上,狠抓财务管理,政府已出台和即将出台的一系列有利政策,从而在激烈的市场竞争中健康、稳步发展,为社会做出更大的贡献。浅析我国中小企业财务管理的缺陷及解决对策摘要财务管理是企业管理中最重要的组成部分,企业的良好运营离不开良好的财务管理。本文分析了我国中小企业在财务管理方面存在的问题,并提出了相应的对策措施。关键词：财务管

32、理 中小企业 问题 对策 一、中小企业财务管理存在的问题1.企业筹资困难,限制了企业发展中小企业资金来源一般是合伙投资,资金多是业主家庭自己积累或向亲朋好友借的,这使得企业的资金规模受到很大的限制。而这些企业的信息披露制度又不健全,基本上还是非公开,信息透明度差,可抵押资产又少,使得的借贷信誉都大打折扣。我国的金融机构也没有面向中小企业贷款的政策优惠,为中小企业服务的中介机构又不健全,使得中小企业以贷款形式获得融资成本高,筹资不太容易。这些使得中小企业资金短缺问题突出,导致企业规模较小,难以扩大发展。 2.财务管理的目标定位不系统追求利润最大化是企业经营的原动力,是企业财务管理的最终目标。中小

33、企业的规模小,自有资金短缺,筹资困难,对于筹到资金的,又要面临还债的成本风险,企业经营中承受损失的能力有限,这使得企业经营活动偏重于短期性行为,他们总是希望尽快的回收投资,利润最大化基本上是中小企业的唯一目标。大多数中小企业的领导者缺乏长期规划,追求短期利润形成,忽略了企业长远发展的战略制定。中小企业的管理能力相对缺乏,而他们为求得尽快收会投资又需要积极地投资,能力的缺乏使得企业投资往往显得很盲目,投资方向把握不准。造成很多企业不但收不回投资,还落得倒闭的结果。 3.财务控制力差,监管力度差中小企业的管理人员管理理念落后,对现代投资管理方法和资本增值方法了解不多,使得企业资金浪费严重。一是对现

34、金管理不严,造成资金闲置或不足。财务管理人员的资本增值意识薄弱,经营活动中偏重于用现金交易,提早支取,延后结算,造成资金的闲置和浪费,损失利息收入和投资收入；二是应收账款周转缓慢,发生坏账呆账的风险加大。中小企业的竞争激烈,大多企业为了争取客户,采用赊账方式,但在催收措施上不力,造成发生呆坏账的几率加大；三是存货控制薄弱,造成资金周转缓慢。中小企业对存货的监管不力,没有规适合的存货计划,使得存货有时占用资金较大有时又会发生存货不足的情况,影响资金运营效率；四是资产流失、浪费严重。企业定期盘存实施得也不到位,产品保管不力,资产丢失、损坏等时有发生。资金监管不力使得资金闲置、浪费严重,资金周转率低

35、,降低了企业的获利能力。 4.财务管理人员思想观念落后,业务水平低下企业管理人员大都还受制于传统的经营管理模式,经营权和所有权高度统一,企业的经营者同时又是所有者,企业管理权利集中,这种管理模式势必会影响财务管理的效绩。许多中小企业管理者认识不到财务管理在企业管理中的重要地位,对财务管理重视不起来,在机构设置上层次不清,权责不明确,财务管理混乱。同样的原因,受限于企业管理者本身管理能力不高,在对高素质高水平的财务人才聘用和培训上欠缺。财务管理人员还是老套的管理模式,现代理财方式、管理理念不了解,风险意识薄弱,业务技能不高,缺乏创新能力。这些都使得企业部管理上职责不清,企业管理效率不高,缺乏创新

36、。 二、解决中小企业存在问题的对策建议我国中小企业存在的问题是多方面的,因此要全面解决这些问题需要采取多方面的积极的改进措施。不仅要注重外部环境的改善,最重要的还是企业自身部管理体制及方式的改革和完善。 1.创造促进中小企业发展的良好的政策环境企业的运转离不开资金的支持,资金是企业的血液。对符合条件且有发展后劲的中小企业,国家可适当放宽贷款条件,给与积极的金融支持。在此基础上,要支持设立商业性或互助性信用担保机构,完善信用方面的支持系统。缓解和分散银行对中小企业信贷的金融风险,改进企业的筹资条件,使企业更容易筹到发展资金。 2.正确认识财务管理目标的实现和实现目标的保障条件的关系实现利润最大化

37、是企业经营的最终目标,但最终目标的实现要有相关保障条件的配合。良好的财务状况是实现目标的条件和保障。但是良好的财务状况需要企业管理者协调好企业经营活动的各项关系,处理好短期利益和长远利益的关系,只有规划并实施好企业发展的长期战略,才能实现企业的可持续经营和发展。此外,企业在投资前要实事的做好投资项目可行性研究报告,通过调查分析市场情况,确定投资产品的可能产销情况,减少投资盲目性。 3.改变落后的财务管理观念,提高财务管理人员的业务水平企业管理者要充分认识财务管理在企业经营中的重要作用,积极主动的学习现代管理方法。企业在招聘财务人员上,要严格遵守会计法规定的人员上岗资格,及对财务管理人员经常进行

38、在职培训,使他们能够尽快的更新观念,接受先进的管理理念,提高自身的业务水平。规财务人员的行为,建立责权利相结合的人员管理体制,采用激励措施提高财务人员的创新精神和创新能力,并定期进行业务考核,竞争上岗。 4.健全财务管理资金控制制度,做好各项资金进出计划企业应做好资金的支出安排,尽量延长资金的增值时间,对购买物资所需资金尽量采取转账方式,缩短资金的闲置时间。健全产品赊销政策,组织一支高水平、高效率的清欠队伍,开展多种方式相结合的清欠方式加强收款力度,减少坏账损失。要尽量准确的计算物资使用数量,做好物资购进时间、数量等的计划安排,使得物资库存量、进货量、使用量衔接起来。积极地开展清仓查储,定期盘

39、存物资,减少超储和断料的情况发生,减少资金占用损失和物资丢失问题。 参考文献：1何学红周海琼,中小企业财务管理中存在的问题及对策,中国西部科技,2008,4,5455 2娟娟,企业财务管理存在的问题及对策,工会论坛,2008,2,98私募股权基金将成中小企业融资的新途径来源摘 要中小企业融资难,既有企业自身经营管理上的原因,但同时也反映了社会融资体系的狭窄。成熟的资本市场需要多元化的融资工具。本文从私募基金与中小企业合作的可行性入手,通过分析资金供给趋势、国的股权投资机构、投资分布的变化,以及私募股权资本在国的投资倾向等进一步论证了中小企业与私募基金合作的可能性,并对国即将合法化生存的私募基金

40、在解决中小企业融资难问题中所起的作用寄予厚望。关键词：私募股权基金 股权投资 中小企业近年来,我国中小企业发展迅猛,在国民经济中扮演者越来越重要的角色,中小企业工业总产值和利税分别占全国企业的六成和四成左右；在流通领域里,中小企业占全国零售网点的90%以上。中小企业近年提供的就业机会约占全社会的75%,从农业部门转移出来的劳动力绝大多数在此就业。但是,中小企业的发展并非一帆风顺。在创立之初,中小企业一般是靠自有资金或自筹资金开始运转的,但是当企业经营到一定的阶段,比如需要技术提升、扩大生产规模、产品转型时,就面临着相当大的资金压力。有许多中小企业正是因为害怕这样的资金压力,遂采取了逃避的态度,

41、小富即安了。而这也正是为什么我国的很多产品在低水平上重复生产的原因之一。对于这些中小企业而言,虽然它们小富,但是它们可能错失了更好的发展机遇。那么,有些中小企业为什么不积极应对变革呢？从主观方面看,这与经营者的知识水平、眼界和事业发展的雄心很有关系；而从客观原因看,中小企业的融资渠道少、融资困难是其最主要的原因,纵然经营者踌躇满志,没有资金,终究是画饼充饥。造成中小企业融资不畅的原因是多方面的。首先是缺乏专门为中小企业服务的中小资本市场体系。目前,我国还没有建立针对中小企业的创业板市场,中小企业在主板市场上市面临着严格的审批和财务审核,除了部分非常优质的中小企业能够过关外,大多数被关在的门外。

42、从国际经验看,争取风险投资也是中小企业融资的良好途径,但是,长期以来,从事风险投资的私募基金在我国一直处于非法状态,这在一定程度上阻碍了我国的风险投资业的发展,特别是本土的风险投资机构少之又少。其次是缺乏有效的融资工具。目前,银行贷款依旧是中小企业融资的主渠道,而中小企业融资难在一定程度上主要表现为贷款难。商业银行对中小企业的融资力度不够。据统计,我国中小企业贷款占主要金融机构放款比例只有16%,优质中小企业只有30%的信贷需求得到满足。我国的各类商业银行需要转变传统的信贷管理模式和文化,针对中小企业贷款业务特点,建立符合中小企业贷款业务特点的信用评级、业务流程、风险控制、人力资源管理和部控制

43、等制度。另外,商业银行也应该建立和完善各项机制以加强中小企业贷款业务的开展。第三是缺乏必要的相关信用担保机构。从海外在信用担保方面的成功经验来看,发展支持中小企业融资的信用担保机构,也能够对中小企业的融资带来有效的帮助。但从我国目前的情况看,专门为中小企业提供这种担保服务的担保机构不多,即便有的地区建立了这种机构,也因担保资金来源等方面的问题而难以正常运作。另外,虽然我国已经推动信用体系建设多年,成效不小,但仍缺乏一个完善的法律基础,难以实现真正意义上的信用体系。从国际上看,中小企业融资难是一个世界性的难题。发达国家和部分新兴市场经济国家经历了较长时间的市场经济发展后,在完善信用体系的基础上,

44、才逐步建立了一套中小企业直接、间接融资的市场体系和政府政策扶持体系,其中包括信用机构、担保机构、中小银行、创业板市场以及创业投资体系等,这些都有效地支持了中小企业的发展。不论是从商业银行还是中小银行的运营特点来看,银行经营的风险控制都是十分重要的,这也就决定了银行在放贷时不可能承受许多未知的风险,风险承受力低就决定了银行的对中小企业得到慎贷行为。这是很难改变的现实。而从另一个方面看,就算未来中国建立了自己的创业板市场,能够到创业板市场上市也是部分优质的中小企业发展到一定阶段和规模后的事情,而真正能够到这个阶段的企业,可能也不那么急切地需要钱。对于大部分的中小企业而言,可能不具备这样好的自身条件

45、。那么怎么办呢？笔者认为,目前,中国的资本市场还不完善,各种新型的投融资工具还在不断的建立和完善之中,比如近两年迅猛发展的公募基金,已经被各阶层的人认识和接受,并成为证券市场中不可小觑的一支力量。公募基金的蓬勃发展反映了我国民间资本十分雄厚,长期低迷的存款利率激发了百姓的投资意识。实际上,与化的公募基金相比,另一支民间资本力量也早已暗潮涌动,那就是私募基金,特别是近两年,私募基金合法化的呼声特别高涨。近两年,海外基金加速对中国的投资。根据美国投资集团华平Warburg Pincus的数据,在华私人股权投资已经从20XX的约5.18亿美元,增至20XX的10.7亿美元。清科公司总裁倪正东称,20

46、XX,国际私募基金在中国规模达到300亿美元左右,当年仅创投机构在海外募集的基金中就有40亿美元投向了中国。据不完全估计,在今年成立的海外私募基金中,已有近20只针对亚太地区的基金成立,每只规模都超过10亿美元。这其中不乏凯雷、华平、黑石、新桥以及欧洲的3i集团等国际大型私募基金公司。据了解,高盛募集了面向全球投资、总规模高达85亿美元的高盛资本伙伴第五基金,未来3年至5年,其投资中国的资产比例会占到资金总额的30%左右。目前,活跃在中国的国际私募股权投资机构基本上有以下几类：1海外基金公司直接在中国设立的分支或办事机；2国际化背景的本土化投资公司；3国际投资银行或证券公司的私人股权投资部门；

47、4国资金通过离岸公司在国的投资。国本土的风险投资机构基本上是由政府投资设立、企业联合投资设立或企业部设立的,国民营的风险投资机构几乎没有。比如鼎晖投资基金管理公司的前身是中国国际金融CICC的直接投资部；清华科技创业投资是由清华大学企业集团与首钢总公司联合国著名金融机构、创业投资基金、上市公司、大型企业集团及民营资本等共同设立的XX公司；江创业投资股为创业投资、浦东科技投资、江高科技园区开发公司和陆家嘴金融贸易区开发股份公司等。从资金供给来看,目前国的私募股权投资基金非常充裕。对此,业人士感觉颇深,前些年,基本上都是创业企业追逐投资公司,而现在往往是几家投资公司同时在追逐一家优质创业企业,投资

48、基金主动寻找创业企业的情况越来越普遍。近几年,私募股权基金的投资围更加广阔,许多的传统行业也成了私募股权基金竞相投资的对象,比如酒店服务业、农业等。通过下面一组数据我们可以看出这些变化。在20XX前三季度,私募股权基金在中国大陆共投资了的63个案例,投资总额达到了80.89亿美元。以行业的角度,传统行业占据了显着的地位,获得的投资也是非常巨额的, 38个投资案例共计吸引了38.96亿美元,投资案例数在整体案例中占到60.32%；其他高科技行业有7个投资案例,投资金额为2.76亿美元,仅占季度总投资额的3.4%.生物/医疗行业有4个案例,吸引私募股权投资达到了10.38亿美元,占季度总投资额的1

49、2.8%.根据风险投资业人士的分析,根据不同经历,中国的创业企业家可以分为三种类型：第一类是从从大的跨国公司出来创业；第二类是海归；第三类是本土企业家。目前中国相当一部分中小企业,特别是一些民营企业的经营效益有目共睹,强劲的增长势头使他们成为国际资本下一步瞄准的目标。随着私募股权基金在中国金融市场的日益活跃,受融资难困扰的中小企业除了找银行外,私募股权也会是一种不错的选择。专家称,在众多私募股权基金的参与下,也许今后广大的中国中小企业考虑的将不再是我去何处融资的问题,他们想得更多的应该是我的企业怎样才能被私募股权相中的问题。而且,更让人欣喜的是,我国政府管理层已经认识到私募基金对于完善资本市场

50、功能的巨大作用,并正逐步给私募基金松绑。20XX8月31日,央行行长周小川表示,要在政策上考虑私募基金地位问题。紧接着央行副行长吴晓灵也在公开场合建议,将进行开放式监管,发展私募基金市场。这是多年来高层对私募基金首次正面的表态。20XX11月,有消息传出,国家有关产业投资基金试点管理办法目前正在紧急研究制定中,办法对产业投资基金的组织形式、监督管理机构等作出规定,为发展产业投资基金提供了法律环境和体制条件。随着办法的出台,国许多已经存在并积极运营多年的私募股权投资基金有望陆续走出地下,取得合法名分,这势必为引导基金的吸筹资金提供极大便利。而一旦私募股权投资基金大量地与中小企业合作,中小企业融资

51、难的问题也将逐步迎刃而解；从另一方面看,股权资本的介入对于中小企业的长远发展也是十分有帮助的。中小企业需要做的,就是要熟悉这一新的融资渠道,学习怎样与这些私募资本投资者打交道,想办法从这一渠道成功地融到所需的资金。关于中小企业融资问题的再思考摘要中小企业在促进我国经济增长、提供服务、解决就业等方面发挥了突出作用,已成为国民经济和社会发展中不容忽视的重要组成部分,但长期以来中小企业发展中的融资瓶颈严重阻碍了其健康发展。新优序融资理论为中小企业融资提供了理论支持。通过分析中小企业融资的现实困境,从加强中小企业自我强化在管理、改革相对落后的金融体制、加强资本市场的建设与完善等方面提出了解决中小企业融

52、资难的根本性措施。关键词：中小企业 新优序融资理论 中小金融机构 资本市场中小企业作为国民经济的组成部分,对一国经济的持续、稳定、协调发展起着重要作用。截至20XX底,我国中小企业总数已达到4200万家,占全国企业总数的99,创造的最终产品和服务价值占国生产总值的60,上缴税收占国家税收总额的50.2,中小企业在扩大就业、促进技术进步、发展国际贸易等方面发挥着重要的作用。但据国家发改委中小企业司20XX8月3日发布统计结果显示,在国际经济形势增速放缓,国宏观调控结构调整等因素影响下,相当部分中小企业面临资金链断裂等困难,今年上半年全国约6.7万家规模以上的中小企业倒闭,约十分之一的规模以上中小

53、企业工业增加值增长率接近30,较去年同比减少15。中小企业的融资瓶颈尤为突出,融资面临前所未有的困难。因此,如何解决中小企业融资难的问题,再一次被社会各界所关注。一、中小企业融资的理论支持梅耶斯Myers和麦吉勒夫Majluf提出的新优序融资理论,是以非对称信息为条件来研究企业融资结构的一种理论,强调信息对企业融资结构和融资次序的影响。他们认为,信息不对称的现象,是由于所有权与经营权分离所产生的,管理者是企业部消息的掌握者,管理者比市场及投资者更了解企业的经营状况。通常,管理者的行为模式是：如果企业预期新项目的净现值为正,即该项目能够增加股东财富,那么,代表旧股东利益的管理者就不会发行新股,以

54、避免把投资利益分割给新的股东。投资者在了解了管理者的这种行为模式以后,很自然地会把企业发行新股看成是企业不能有效增加旧股东利益时一种被迫融资行为的坏消息,导致投资者对新股出价的降低。因此,当管理者拥有对企业有利的部消息时,最好采用债务融资的方式,以避免发行新股反而造成企业的市场价值下降。尽管债务融资有可能使企业陷入财务危机,但通过发行股票去融资会使投资者认为企业发展前景不佳,致使新股发行时股价下跌。因此企业偏好的融资顺序应为：先考虑源融资,后考虑外源融资；不得不进行外源融资时,则应首先选择债权融资,后考虑股权融资。新优序融资理论鼓励企业经营者少用股票融资,尽量用自有资本和留存收益筹资,扩充其资

55、本实力。另外,利用平时储备的借款能力负债筹资,直到债务负担达到企业陷入财务危机的危险区域时才考虑发行股票。由于该理论以不对称的信息环境为背景,也就是说,信息不对称的情况越严重,越应该考虑这样的融资次序,因此,对于信息流通不顺畅的中小企业来说,更具有现实意义。二、中小企业融资的现实困境一中小企业援融资能力弱1、中小企业的产权模糊、管理方式旧。大部分集体企业的产权制度表现为一次博弈制度,这种封闭性的产权制度,限制了企业规模的扩大和竞争力的提高；私营经济一般实行的是家族企业制度,企业行为主要以伦理道德规来代替经济行为规,这种发展模式有助于企业初创时期的发展,但却不适于企业规模扩大后经营管理的需要；乡

56、镇企业和个体私营企业由于受经济条件、资源条件、技术条件等方面因素的制约投资项目普遍规模小、产品档次低、经济效益不高。2、人才素质较低,技术创新能力欠缺。中小企业大多实行家族式、粗放式管理模式,缺乏现代科学管理理念,企业总体技术水平不高,产品附加值较低,市场竞争能力不强；缺乏有效的激励和竞争机制,难以留住和吸引人才,导致人才匮乏,技术创新能力不足,在竞争中处于不利地位,盈利能力不足,难以实现通过援融资来摆脱其资金短缺的困境。二中小企业外援融资渠道不通畅1、间接融资金融机构对中小企业信贷支持不足按照新优序融资理论,中小企业进行外援融资时应先选择债权融资,而我国中小企业债权融资基本上是依靠金融机构的

57、贷款来完成。目前我国银行体系中仍以中农工建四大商业银行为核心,运用的人民币资金占到整个金融体系人民币资金运用量的75,这种过渡集中的金融结构使绝大多数具有竞争力的劳动密集型中小企业因为得不到金融支持,发展受到抑制,降低了资金配置效率。据银监会统计,20XX第一季度各大商业银行贷款额超过2.2万亿元,其中只有约3000亿元贷款落实到中小企业,占了全部商业贷款的15,比去年同期减少300亿元。而中小商业银行在为中小企业提供服务方面不仅拥有信息上的优势,相对于四大商业银行而言,还拥有交易成本低、监控效率高、管理链条短、层次少、经营灵活、适应性强、控制风险能力强的优势。但是,中小商业银行自身的发展也不

58、是一帆风顺的。我国尚未设立存款保险制度,四大商业银行成立早、网点多、规模大,城乡居民对其信任程度远大于中小商业银行和信用社,因而居民储蓄往往汇集到大银行基层机构。另外,由于中小商业银行的结算网络体系不如大银行机构发达、迅捷,许多结算业务量大的工商企业为加快资金周转,一般也将存款集中在大银行。这样,中小商业银行的资金来源受到影响,对中小企业的信贷支持也就力不从心。即使在银行资金充裕的情况下,中小企业也较难获得银行的信贷支持。2、直接融资多层次资本市场体系尚未建立1专门为中小企业服务的区域性小额资本市场发展缓慢。20XX5月我国中小企业板块获准在证券交易所设立是对二板市场的积极探索。二板市场主要解

59、决处于创业中后期阶段的中小企业融资问题,区域性小额资本市场则主要为达不到进入二板市场资格标准的中小企业提供融资服务,包括为处于创业初期的中小企业提供私人权益性资本。事实上,我国更需要后一层面的资本市场。2创业投资和风险投资发展相对落后。发展创业投资和风险投资基金是解决中小企业尤其是高新技术企业融资难题的重要途径之一。近几年来,尽管沿海一些发达省市相继建立了规模不等的高科技产业投资基金,成为推动科技成果转化为生产力的一种方式,发挥了积极作用。但大多数省份的创业投资尚处于起步阶段。因此,应大胆借鉴成功的经验,鼓励设立按市场化规运行、主要投资中小企业的风险投资基金和创业投资基金,多渠道、多形式扩大中

60、小企业直接融资的围。3产权交易市场尚未发展壮大。近几年新兴产权交易市场,已成为风险投资服务体系中的重要环节。产权交易市场的建设,应纳入多层次资本市场的规划之中,该市场可以成为为中小企业提供金融服务的渠道。应形成政府办市场、资本运营机构进行交易、中介机构负责组织策划的市场运作机制。三、解决中小企业融资难的根本性措施一加强中小企业自我强化在的管理我国中小企业大多规模小、资本技术密度低、技术装备落后、数量多,处于小规模运转状态。同时由于中小企业大多处在竞争很强的行业,总体盈利水平不高,这就限制了其通过源融资渠道融资的能力。要提高企业的盈利能力,必须加强公司治理,提高经营管理水平,完善部控制制度,提高

61、企业抗风险的能力,建立科学发展观,大力开展技术创新。由于中小企业源融资能力不足,往往需要通过外源融资尤其是债权融资来筹集资金,这就需要中小企业必须要有良好的信用作保证。而中小企业的信用缺失问题已严重破坏了市场竞争秩序,因此加强中小企业信用建设已成当务之急。完善中小企业信用管理首先应从企业自身做起,建立规的产权制度、财务制度和信用制度,从而提高中小企业的信用水平。同时,着力提高中小企业对于信用风险的防能力,以优化企业信用管理机制,提升企业信用管理水平。其次,要加强政府引导,立法部门需要制定一系列关于构筑中小企业信用体系的法律法规,执法部门要依法保护中小企业的公平竞争,规中小企业的诚信行为,充分利

62、用计算机网络等先进技术和现代化工具,创建国家企业信用征信体系,使守信企业可以获得比现在更快捷、更优惠的贷款方式。第三,完善社会信用制度,制定信用服务中介机构的相关执业规,创造有利于中介机构公平竞争的市场环境,重视发挥中介机构在提升中小企业信用中的作用。二改革相对落后的金融体制我国现有的金融体系是以国有商业银行为主体,而中小企业资金的主要供给者地方性中小商业银行又相对不足,同时还缺乏专门的为中小企业服务的政策性银行。国有商业银行近年撤销大量基层网点,瞄准大企业。股份制商业银行也出现了类似的倾斜趋势。而其他中小金融机构信贷能力又不足。针对上述情况,我们应从以下方面人手：1、改革现行信贷管理体系,加

63、大对中小企业的信贷支持力度。从现实中可以看出,虽然中国人民银行一再发文督促各大商业银行加大对中小企业的贷款力度,但效果并不理想。原因不仅在于中小企业缺乏信用、给中小企业的贷款成本高,更本质的原因在于,大银行贷款给国有企业既不承担任何风险,又能获得利益,但给中小企业贷款,属于纯商业贷款,在许多中小企业的不规运作、信誉没有完全树立的情况下,加之大银行辨别优劣客户的能力存在问题,风险较大。所以,大银行宁愿将资金存在央行的账户上、买国债等,也不愿意贷款给中小企业,中小企业也就难以健康发展。面对现实存在的不合理的信贷管理体系,中国人民银行发布了关于进一步加强对有市场、有效益、有信用中小企业信贷支持的指导意见银发2002224号,要求商业银行