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1、南开大学22春金融工程学离线作业一及答案参考1. 第一份利率期货合约于( )年出现在美国芝加哥期货交易所。A.1972B.1973C.1974D.1975参考答案：D2. 中国在互联网金融监管方面采用政府监管与行业自律相结合的方式，和沙盒监管鼓励适度创新的思路是一脉相承的。( )A.正确B.错误参考答案：B3. 期货交易中最糟糕的一种差错属于( )。A.价格差错B.公司差错C.数量差错D.交易方差错参考答案：D4. 外汇期货合约是有形的商品，有着实际的价值。( )A.错误B.正确参考答案：B5. 麦考莱久期用数学方法估计债券价格对其收益变动的敏感性，按收到债券现金流的加权平均时间计算，利息和本
2、金的支付作为权重。( )A.错误B.正确参考答案：B6. 在利率掉期的期初，掉期合约不给任何一方带来好处。( )A.错误B.正确参考答案：B7. 下列关于期货价格与预期的未来现货价格关系的说法中，不正确的是( )。A.期货价格与预期的未来现货价格孰大孰小，取决于标的资产的系统性风险B.如果标的资产的系统性风险为正，那么期货价格大于预期的未来现货价格C.如果标的资产的系统性风险为零，那么期货价格等于预期的未来现货价格D.如果标的资产的系统性风险为负，那么期货价格小于预期的未来现货价格参考答案：BD8. 如果汇率保持不变的话，卖出ERA与卖出FXA的结果是类似的。( )A.错误B.正确参考答案：B
3、9. 投资者购入了浮动利率债券，因担心浮动利率下行而降低利息收入，则该投资者应该在互换市场上( )。A.介入货币互换的多头B.介入货币互换的空头C.利用利率互换将浮动利率转化为固定利率D.利用利率互换将固定利率转化为浮动利率参考答案：C10. 在客户交纳一定数量的保证金之后，外汇期货交易的信用风险很低。但进行银行远期外汇的交易则完全依靠对方的信用。( )A.错误B.正确参考答案：B11. 利率掉期价格由下列哪些因素决定?( )A.政府改革目标B.浮动利率C.信用级别D.固定利率参考答案：BCD12. 属于投资银行金融创新业务的是( )A.期货类B.期权类C.调期类D.承销类参考答案：ABC13
4、. 下列关于有收益资产的美式看跌期权的说法中，不正确的是( )。A.对于有收益资产的美式看涨期权，提前执行期权意味着放弃收益权，因此不应提前执行B.对于有收益资产的美式看跌期权，当标的资产收益很小时，可以提前执行期权C.对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可以获得利息收入，应该提前执行D.对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可能是合理的参考答案：AC14. 外汇期货交易是在交易所会员之间进行的，非交易所会员如要买卖外汇期货合约，必须委托会员进行。( )A.错误B.正确参考答案：B15. 金融工程的工具包括( )A.股票B.债券C.远期D.期货参考答案：ABCD16. 企业四年内每年
5、末存入银行10000元，银行的年利率为9%，四年后银行可以提取多少钱?( )A.40000.00元B.45400.00元C.49847.11元D.45731.29元参考答案：D17. 互联网信托的未来发展将遵循( )三大原则。A.升级现有的营销渠道B.升级现有的融资渠道C.提高风险管理能力D.进行多元化的产品创新参考答案：ABCD18. 某股票目前的市场价格为31元，执行价格为30元，连续复利的无风险年利率为10%，3个月期的该股票欧式看涨期权价格为3元，相应的欧式看跌期权价格为2.25，请问套利者应该采取以下哪些策略?( )A.买入看涨期权，卖空看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资B.买
6、入看跌期权，卖空看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资C.卖空看跌期权，买入看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资D.卖空看涨期权，买入看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资参考答案：A19. 中东地区的互联网金融中心是( )城市。A.迪拜B.开罗C.伊斯坦布尔D.德黑兰参考答案：A20. 远期交易中最常见的标价是( )。A.远期汇率B.即期汇率C.远期利率D.远期标价参考答案：AC21. 在1月1日，挂牌的美国国债现货价格和期货价格分别为93.6和93.13，你购买了10万面额的长期国债并卖出一份国债期货合约。一个月后，挂牌的现货和期货市场价格分别为94和94.09，如果你要结算头寸，
7、将( )。A.损失500美元B.盈利500美元C.损失50美元D.损失5000美元参考答案：A22. 某企业以10%年利率投资款项100000元，期限5年，求到期后的本利和是多少?( )A.161051元B.150000元C.164872元D.161752元参考答案：A23. 关于期权价格的叙述，正确的是( )A.期权的有效期限越长，期权价值就越大B.标的资产价格波动率越大，期权价值就越大C.无风险利率越小，期权价值就越大D.标的资产收益越大，期权价值就越大参考答案：A24. 从余额宝诞生之日起短短几年时间里，互联网基金产品经历了数量迅速增加、规模迅速扩张以及产品收益率( )的过程。A.由高到
8、低B.由低到高C.保持不变D.缓慢增长参考答案：A25. 以下哪个说法是不正确的?( )A.期货合约到期时间几乎总是长于远期合约B.期货合约是标准化的，远期合约则是非标准化的C.无论在什么情况下，期货价格都不会等于远期的价格D.当标的资产价格与利率正相关时，期货价格高于远期价格参考答案：AC26. 从理论上讲，买权多头的损失是有限的，收益是无限的。( )A.错误B.正确参考答案：B27. 期权的日历价差组合(Calendar Spread)，是利用( )之间权利金关系变化构造的。A.相同标的和到期日，但不同行权价的期权合约B.相同行权价、到期日和标的的期权合约C.相同行权价和到期日，但是不同标
9、的期权合约D.相同标的和行权价，但不同到期日的期权合约参考答案：D28. 清算所虽然以第三方的身份介入买方与卖方之间，但它的介入仅仅限于清算过程，并不涉及具体的交易。( )A.错误B.正确参考答案：B29. 一般来说，用以进行套期保值的期货合约与现货在价格变动上的相关性越低，则基差风险( )。A.越小B.越大C.一样D.不确定参考答案：B30. 下列关于期货和远期的表述正确的是( )A.期货在交易所交易，远期为OTC产品B.集中交易与分散交易C.标准化合约与量身定制D.交易机制不同参考答案：ABCD31. 签订远期合约的双方最终不需要再进行实物交割。( )A.正确B.错误参考答案：B32. 期
10、权价格包括内(涵)在价值、时间价值。( )A.错误B.正确参考答案：B33. 英国与( )国家的互联网金融行业探索的发展路径一致。A.中国B.美国C.法国D.德国参考答案：B34. 下列属于中国金融市场上现有的金融衍生产品的是( )。A.远期B.期货C.期权D.权证参考答案：ABCD35. 宽跨期权组合是由相同股票、相同期限、不同行使价格、相同份数的买权和卖权所组成。( )A.错误B.正确参考答案：B36. 利率掉期的基本形式有( )。A.相同货币固定利率与固定利率的掉期B.相同货币固定利率与浮动利率的掉期C.相同货币浮动利率与浮动利率的掉期D.相同货币浮动利率与混合利率的掉期参考答案：BCD
11、37. 股指期货的交割方式有两种，即为现金交割或实物交割。( )A.错误B.正确参考答案：A38. 互换双方签约同意，在确定期限内互相交换一系列支付的一种金融活动。( )A.错误B.正确参考答案：B39. Motif的特色有( )。A.投资自主、高效、透明B.交易成本低C.社交元素丰富D.交易成本高参考答案：ABC40. 专门融通一年以内资金的是( )A.现货市场B.期货市场C.资本市场D.货币市场参考答案：D41. 假设6个月期利率是9%，12个月期利率是10%，18个月期利率为12%，则612FRA的定价的理论价格为( )。A.12%B.10%C.10.5%D.11%参考答案：D42. 清
12、算机制是通过清算所来完成的，清算所可以完全隶属于交易所本身，也可以是一个完全独立的机构。( )A.错误B.正确参考答案：B43. 网商银行定位于“中介平台+自营业务”采取“小存小贷”的业务模式。( )A.正确B.错误参考答案：A44. 下列短期金融工具，通常情况下，哪个利率最高?( )A.公司短期债券B.短期国库券C.货币市场基金D.同业拆借参考答案：A45. 假如当前判断某股票市场价格可能要上涨，以下哪个策略是“不合适”的( )A.卖出市场指数的看跌期权B.买入市场指数的看跌期权C.买入市场指数的看涨期权D.持有市场指数的期货多头参考答案：B46. 互联网金融发展模式将互联网思维融入了金融创
13、新的过程中，从而能够产生新的金融业态。( )A.正确B.错误参考答案：A47. 看跌期权的实值是指( )。A.标的资产的市场价格大于期权的执行价格B.标的资产的市场价格小于期权的执行价格C.标的资产的市场价格等于期权的执行价格D.与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关参考答案：B48. 金融工程的主要内容包括( )A.产品与解决方案设计B.准确定价C.风险管理D.消除风险参考答案：D49. 如果现金流量是以不同货币计价的，那么无论掉期货币的利率是否相同，都被称之为货币掉期。( )A.错误B.正确参考答案：B50. 下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是( )、A.远期价格是使得远期合
14、约价值为零的交割价格B.远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格C.远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同决定D.远期价格与标的物现货价格紧密相连，而远期价值是指远期合约本身的价值参考答案：B51. 买入看涨期权同时卖出标的资产，到期损益最接近于( )。A.卖出看跌期权B.买入看跌期权C.卖出看涨期权D.买入看涨期权参考答案：B52. 金融风险不能等同于损失，它具有双重含义，既有蒙受经济损失的可能，又有获得超额收益的可能。( )A.错误B.正确参考答案：B53. 跨境电商的发展对互联网金融全球化没有推动作用。( )A.正确B.错误参考答案：B54. 下列短期金融工具，通常情况下，利率最
15、高的是( )A.公司短期债券B.短期国库券C.货币市场基金D.同业拆借参考答案：A55. SAFE与FRA的不同在于( )。A.FRA只有一个协议利率，而SAFE有两种协议汇率B.FRA只发生一个现金流，而SAFE会发生两次名义上的现金流动C.SAFE的期限具有某种任意性，可按天安排D.SAFE的流动性较弱参考答案：ABCD56. 利率互换双方承诺在事先确定的将来日期、在一名义本金基础上用指定的同种货币定期支付利息给对方;一方是固定利率支付方，另一方是浮动利率支付方;双方没有本金的交换，仅有利息的交换。( )A.错误B.正确参考答案：B57. 大多数期货合约以现货进行交割。( )A.正确B.错误参考答案：B58. 某个持有大量分散化股票投资的养老基金预期股市长期看好，但在未来的三个月内将会下跌，根据这一预期，基金管理者可以采取的策略包括( )。A.买入股指期货B.购买股指期货的看涨期权C.卖出股指期货D.购买股指期货的看跌期权参考答案：CD59. 风险暴露根据影响路径不同，可以分为( )。A.财务风险暴露B.交易风险暴露C.市场风险暴露D.经济风险暴露参考答案：ABD60. 粘连期权差价组合是由相同股票、相同期限、不同行使价格的2份买权和1份卖权所组成的。( )A.错误B.正确参考答案：B
南开大学22春《金融工程学》离线作业一及答案参考82
