企业经营管理与财务知识分析报告

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1、试卷代号：2038各专业 财务管理 试题20XX7月一、单项选择题从下列每小题的四个选项中,选出一个正确的,并将其序号字母填在题后的括号里。每小题1分,计20分1、企业财务关系不包括。A、股东与经营者之间的关系B、股东与债权人之间的关系C、企业员工与社会的关系D、企业与作为社会管理者的政府有关部门、社会公众之间的关系2、作为企业财务管理目标,每股盈余最大化目标较之利润最大化目标的优点在于 。A、考虑了货币时间价格因素B、考虑了风险价格因素C、反映了创造利润与投入资本之间的关系D、能够避免企业的短期行为3、债券到期收益率计算的原理是。A、到期收益率是购买债券后一直持有到期的含报酬率B、到期收益率

2、是能使债券每年利息收入的现值等于债券买入价格的贴现率C、到期收益率是债券利息收益率与资本利息收益率之和D、到期收益率的计算要以债券每年未计算并支付利息、到期一次还本为前提4、某公司股票的系数为1.5,无风险利率为4%,市场上所有股票的平均收益率为8%,则该公司股票的期望收益率应为。A、4%B、12%C、8%D、10%5、放弃现金折扣的成本大小与。A、折扣率的大小呈反方向变化B、信用期的长短成同向变化C、折扣率的大小、信用期的长短均呈同方向变化D、折扣期的长短成同方向变化6、某公司按8%的年利率向银行借款2000万元,银行要求保留20%作为补偿性余额,则该笔借款的实际利率是。A、8%B、10%C

3、、12%D、14%7、下列各项中,不属于融资租特点的是。A、租凭期较长B、租金较高C、不得任意中止租赁合同D、出租人与承租人之间未形成债权债务关系8、销售收入净额减去销售变动成本后的差额,称之为。A、毛利润B、息税前利润C、负献毛益D、单位边际贡献9、企业为维持一定生产经营能力所必须负担的最低成本是。A、变动成本B、酌量性固定成本C、约束性固定成本D、沉没成本10、最佳资本成本是指企业在一定期间。A、企业利润最大时的资本结构B、企业目标资本结构C、加权平均资本成本最高时目标资本结构D、加权平均资本成本最低、企业价值最大时的资本结构11、公司增发的普通股的市价为12元/股,筹资费用率为市价的6%

4、,预期首次发放股利为每股0.60元。如果该股票的资本成本率为11%,则该预期该股票的股利年增长率为 。A、5%B、5.39%C、5.68%D、10.34%12、某公司资本结构中,权益资本：债务资本为50：50,则其意味着该公司。A、只存在经营风险B、只存在财务风险C、可以存在经营风险和财务风险D、经营风险和财务风险可以相互抵消13、投资决策评价方法中,评价互斥项目的基本方法是。A、净现值法B、现值指数法C、涵报酬率法D、回收期法14、某公司当初以100万元购入一块土地,目前市价120万元,若欲在这块土地上兴建厂房,则应。A、以100万作为投资分析的机会成本考虑B、以120万作为投资分析的机会成

5、本考虑C、以20万作为投资分析的机会成本考虑D、初始成本100万作为投资分析的沉没成本,不予考虑15、下列因素引起的风险中,投资者可以通过证券组合予以分散的是。A、经济危机B、通货膨胀C、利率上升D、企业经营管理不善16、一般来说,短期证券投资者最关心的是。A、发行公司当期可分配的收益B、证券市场价格的波动C、公司未来的持续经营D、公司经营理财状况的变动趋势17、若某一企业的经营状态处于盈亏临界点,则下列说法中错误的是。A、此时的销售利润率大于零B、处于盈亏临界点时,销售收入与总成本相等C、销售收入线与总成本线的交点即是盈亏临界点D、在盈亏临界点的基础上,增加销售量,销售收入超过总成本18、公

6、司在实施剩余股利政策,将有利于。A、稳定股东分红收益B、提高利润分配的灵活性C、综合考虑企业未来投资机会D、使股东分红与公司收益保持线性关系19、某企业去年的销售净利率为5.73%,资产周转率为2.17%,权益乘数是2；今年的销售净利率为4.88%,资产周转率为2.88%,权益乘数是1.5。若两年的资产负债率相同,今年的总资产利润率比去年的变动趋势是。A、下降B、不变C、上升D、难以确定20、影响流动比率可信度最主要的因素是。A、存货的变动能力B、短期证券的变现能力C、产品的变现能力D、应收帐款的变现能力二、多项选择在下列每小题的五个选项中,有二至五个是正确的,请选出并将其序号字母填入题后的括

7、号里。多选、少选、错选均不得分。每小题2分,共10分1、下列各项中,能够影响债券在价值的因素有。A、债券的价格B、债券的计息方式单利或复利C、当前的市场利率D、票面利率E、债券的付息方式分期付息或到期一次付息2、相对股票投资而言,债券投资的优点有。A、本金安全性高B、收入稳定性强C、购买力风险低D、拥有管理权E、拥有剩余控制权3、下列各项中,属于商业信用特点的有。A、持续性信用形式B、易于取得C、期限较短D、限制条件较多E、期限较长4、下列有关于杠杆的表述,正确的有。A、经营杠杆表明销售变动对息税前利润变动的影响B、财务杠杆表明息税前利润变动对每股利润的影响C、总杠杆表明销量变动对每股利润的影

8、响D、总杠杆表明揭示企业所面临的风险对企业投资的影响E、经营杠杆系数、财务杠杆系数及总杠杆系数恒大于15、对于同一投资方案,下列表述正确的有。A、资本成本越高,净现值越高B、资本成本越低,净现值越高C、资本成本等于涵报酬率时,净现值为零D、资本成本高于涵报酬率时,净现值小于零E、资本成本低于涵报酬率时,净现值大于零三、名词解释每题3分,共15分1、财务管理2、股利政策3、名义收益率4、财务分析5、最佳资本结构四、简答第1题8分,第2题7分,共15分1、企业筹资管理应遵循的原则是什么？2、如何构建短期偿债能力分析的指标体系？五、综合计算分析题第1、3题各15分,第2题10分,共40分。小数点后留

9、保两位数1、某企业20XX资产平均总额为1000万元,总资产报酬率为24%,权益乘数为5,负债的年均利率为10%,全年包括利息费用的固定成本总额为132万元,所得税率为33%。要求：1计算该企业20XX息税前利润；2计算该企业20XX净资产收益率；3计算该企业20XX已获利息倍数利息偿付比率；4计算该企业20XX经营杠杆系数、财务杠杆系数、复合杠杆系数。2、某公司有A、B两种备选投资项目。A项目设备投资为200万元,有效期为5年,期末无残值,由此产生的年销售收入为200万元,年付现成本为70万元。B项目设备投资为300万元,有效期也为5年,期末残值为20万元,由此而产生的年税后净利分别为：12

10、0万元、110万元、100万元、50万元和50万元。该企业采用直线法计提折旧,其资本成本率为10%,企业所得税率为30%。要求：请用投资回收期法对这两个方案进行初步筛选。3、某企业上年末的资产负债表简表如下：单位：百万元项目期末数项目期末数流动资产合计长期投资净额固定资产合计无形资产及其他资产资产总计24036512320短期借款应付票据应付帐款预提费用流动负债合计长期负债合计股本资本公积留存收益股东权益合计权益合计46182579632903567192320根据历史资料考察,销售收入与流动资产、固定资产、应付票据、应付帐款和预提费用等项目成正比,企业上年度销售收入4000000万元,实现净

11、利10000万元,支付股利6000万元。要求计算并回答以下问题：1预计本年度销售收入500000万元,且销售净利率会在上年基础上增加10%,请采用销售百分比法预测本年外部融资额；2假设其他条件不变,且预计本年销售净利率与上年持平,董事会提议提高股利支付率10%以稳定股价,在外部融资额只有2000万元的情况下,你认为该股利支付方案是否可行？财务管理试题答案20XX7月一、单项选择题1、C2、C3、C4、D5、D6、B7、D8、C9、C10、D11、C12、C13、A14、B15、D16、B17、C18、C19、C20、A二、多项选择题1、BCDE2、AB3、ABC4、ABCDE5、BCD三、名词

12、解释1、财务管理：财务管理是对企业财务活动实施决策与控制,并对其体现的财务关系进行的一种管理。教材P12、股利政策：是股份制企业就股利分配所采取的政策。导学P3023、名义收益率：名义收益率是指在不考虑时间价值与通货膨胀情况下的收益状态,包括到期收益率和持有期间的收益率。导学P2634、财务分析：是以企业的财务报告等会计资料为基础,对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。导学P3475、最佳资本结构：是指企业在一定时期间,使加权平均资本成本最低,企业价值最大时的资本结构。导学P129四、简答题1、答：企业在筹资过程中,必须对影响筹资活动的各种因素进行分析,并遵循一定的原则,只有这样

13、,才能提高筹资效率,降低筹资风险与筹资成本。企业筹资考试的因素有筹资成本、筹资风险、投资项目及其收益能力、资本结构及其弹性等经济性因素以及筹资的顺利程度、资金使用的约束程度等非经济性因素。通过上述的因素分析不难看出,企业筹资时应把握的原则主要有：1规模适度。2结构合理。3成本节约。4时机得当。导学P842、答：短期偿债能力的衡量指标主要有：1流动比率流动比率=流动资产/流动负债一般来说,2：1的流动比率是较为合适的。流动比率过低,企业可能面临清偿到期债务的困难；流动比率过高,则表明企业持有不能盈利的闲置的流动资产。2速动比率速动比率=速动资产/流动负债一般来说,1：1的速动比率是合理的。如果速

14、动比率大于1,说明企业有足够的能力偿还短期债务,同时也表明企业拥有较多的不能盈利的现款和应收账款；如果小于1则表明企业依赖出售存货或举借新债来偿还短期债务。3现金比率现金比率=现金+短期有价证券/流动负债现金比率是评价企业用流动资产中的现款和短期有价证券偿还流动负债能力的指标,是流动比率的辅助指标。导学P349五、综合计算分析题1、解：12 所有者权益=200万净资产收益率=税后净利/所有者权益342、解：A项目：回收期=200/94=2.13B项目： 折旧=300-20/5=56 NCF1=120+56=176 NCF2=110+56=166 NCF3=100+56=156 NCF4=50+56=106 NCF5=50+56+20=1263、解：1净利率=100/4000=2.5% 支付率=60% 留存率=40%需要追加对外筹资规模=Sa-I =5000-4000-35 =10005.23%-55= -2.7百万2 =37.5需要追加对外筹资规模因为20百万,所以可行8 / 8