海南电子烟项目投资计划书_范文参考

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1、泓域咨询/海南电子烟项目投资计划书报告说明增长驱动：IQOS帮助菲莫国际填补传统烟草营收下滑空缺。2016年之前，PMI传统烟草业务营收及出货量逐年下滑，2016年IQOS正式上市之后，公司营收迅速得到提升和改善。近年来在PMI大力发展HNB加速无烟转型下，公司减害产品营收高速增长，凭借IQOS的强势增长，对冲了传统烟草业务营收下滑的趋势。2016-21年CAGR达到65.5%。2020年PMI整体实现营收313.0亿美元，同比增长9.1%，其中减害烟草营收91.1亿美元，同比增长33.4%，营收占比达29.0%，减害烟草出货量占比达到13.2%。根据谨慎财务估算，项目总投资29735.52万

2、元，其中：建设投资22068.48万元，占项目总投资的74.22%；建设期利息311.00万元，占项目总投资的1.05%；流动资金7356.04万元，占项目总投资的24.74%。项目正常运营每年营业收入65400.00万元，综合总成本费用56607.09万元，净利润6397.62万元，财务内部收益率14.03%，财务净现值1244.91万元，全部投资回收期6.61年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本项目能够充分利用现有设施，属于投资合理、见效快、回报高项目；拟建项目交通条件好；供电供水条件好，因而其建设条件有明显优势。项目符合国家产业发展的战略思想

3、，有利于行业结构调整。本报告基于可信的公开资料，参考行业研究模型，旨在对项目进行合理的逻辑分析研究。本报告仅作为投资参考或作为参考范文模板用途。目录第一章 项目建设单位说明8一、 公司基本信息8二、 公司简介8三、 公司竞争优势9四、 公司主要财务数据10公司合并资产负债表主要数据10公司合并利润表主要数据10五、 核心人员介绍11六、 经营宗旨12七、 公司发展规划13第二章 项目背景及必要性15一、 IQOS推广叠加控烟政策，卷烟销量下滑15二、 迅速崛起的原因16三、 卷烟提价强化控烟，以价换量对冲烟草税收下降16四、 培育壮大高新技术产业17五、 加强开放合作交流18第三章 项目基本情

4、况20一、 项目名称及项目单位20二、 项目建设地点20三、 可行性研究范围20四、 编制依据和技术原则21五、 建设背景、规模22六、 项目建设进度22七、 环境影响23八、 建设投资估算23九、 项目主要技术经济指标24主要经济指标一览表24十、 主要结论及建议26第四章 行业发展分析27一、 崛起三要素：先发优势、首发地选择、重视营销27二、 存量阶段：可持续竞争优势产品力、渠道力28第五章 产品规划方案31一、 建设规模及主要建设内容31二、 产品规划方案及生产纲领31产品规划方案一览表31第六章 项目选址可行性分析33一、 项目选址原则33二、 建设区基本情况33三、 积极推动高质量

5、发展，建设现代化经济体系35四、 初步建立自由贸易港政策制度体系35五、 项目选址综合评价38第七章 法人治理39一、 股东权利及义务39二、 董事43三、 高级管理人员49四、 监事51第八章 运营模式53一、 公司经营宗旨53二、 公司的目标、主要职责53三、 各部门职责及权限54四、 财务会计制度58第九章 发展规划61一、 公司发展规划61二、 保障措施62第十章 劳动安全生产65一、 编制依据65二、 防范措施68三、 预期效果评价70第十一章 环境保护分析71一、 编制依据71二、 环境影响合理性分析71三、 建设期大气环境影响分析73四、 建设期水环境影响分析74五、 建设期固体

6、废弃物环境影响分析74六、 建设期声环境影响分析75七、 建设期生态环境影响分析76八、 清洁生产76九、 环境管理分析78十、 环境影响结论79十一、 环境影响建议79第十二章 原材料及成品管理81一、 项目建设期原辅材料供应情况81二、 项目运营期原辅材料供应及质量管理81第十三章 投资估算及资金筹措83一、 投资估算的依据和说明83二、 建设投资估算84建设投资估算表88三、 建设期利息88建设期利息估算表88固定资产投资估算表90四、 流动资金90流动资金估算表91五、 项目总投资92总投资及构成一览表92六、 资金筹措与投资计划93项目投资计划与资金筹措一览表93第十四章 项目经济效

7、益分析95一、 经济评价财务测算95营业收入、税金及附加和增值税估算表95综合总成本费用估算表96固定资产折旧费估算表97无形资产和其他资产摊销估算表98利润及利润分配表100二、 项目盈利能力分析100项目投资现金流量表102三、 偿债能力分析103借款还本付息计划表104第十五章 风险评估分析106一、 项目风险分析106二、 项目风险对策108第十六章 招标方案111一、 项目招标依据111二、 项目招标范围111三、 招标要求112四、 招标组织方式114五、 招标信息发布118第十七章 项目综合评价119第十八章 附表附录121主要经济指标一览表121建设投资估算表122建设期利息估

8、算表123固定资产投资估算表124流动资金估算表125总投资及构成一览表126项目投资计划与资金筹措一览表127营业收入、税金及附加和增值税估算表128综合总成本费用估算表128利润及利润分配表129项目投资现金流量表130借款还本付息计划表132第一章 项目建设单位说明一、 公司基本信息1、公司名称：xxx有限责任公司2、法定代表人：邹xx3、注册资本：1340万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2011-4-217、营业期限：2011-4-21至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx9、经营范围：从事电子烟相关业务（企业依法

9、自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）二、 公司简介公司始终坚持“人本、诚信、创新、共赢”的经营理念，以“市场为导向、顾客为中心”的企业服务宗旨，竭诚为国内外客户提供优质产品和一流服务，欢迎各界人士光临指导和洽谈业务。公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。 三、 公司竞争优势（一）公司具有技

10、术研发优势，创新能力突出公司在研发方面投入较高，持续进行研究开发与技术成果转化，形成企业核心的自主知识产权。公司产品在行业中的始终保持良好的技术与质量优势。此外，公司目前主要生产线为使用自有技术开发而成。（二）公司拥有技术研发、产品应用与市场开拓并进的核心团队公司的核心团队由多名具备行业多年研发、经营管理与市场经验的资深人士组成，与公司利益捆绑一致。公司稳定的核心团队促使公司形成了高效务实、团结协作的企业文化和稳定的干部队伍，为公司保持持续技术创新和不断扩张提供了必要的人力资源保障。（三）公司具有优质的行业头部客户群体公司凭借出色的技术创新、产品质量和服务，树立了良好的品牌形象，获得了较高的客

11、户认可度。公司通过与优质客户保持稳定的合作关系，对于行业的核心需求、产品变化趋势、最新技术要求的理解更为深刻，有利于研发生产更符合市场需求产品，提高公司的核心竞争力。（四）公司在行业中占据较为有利的竞争地位公司经过多年深耕，已在技术、品牌、运营效率等多方面形成竞争优势；同时随着行业的深度整合，行业集中度提升，下游客户为保障其自身原材料供应的安全与稳定，在现有竞争格局下对于公司产品的需求亦不断提升。公司较为有利的竞争地位是长期可持续发展的有力支撑。四、 公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额10909.898727.918182.4

12、2负债总额4703.883763.103527.91股东权益合计6206.014964.814654.51公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入43992.2935193.8332994.22营业利润8420.216736.176315.16利润总额7401.545921.235551.15净利润5551.154329.903996.83归属于母公司所有者的净利润5551.154329.903996.83五、 核心人员介绍1、邹xx，中国国籍，无永久境外居留权，1961年出生，本科学历，高级工程师。2002年11月至今任xxx总经理。2017年8月至今任公司独立

13、董事。2、高xx，中国国籍，无永久境外居留权，1971年出生，本科学历，中级会计师职称。2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司财务经理。2017年3月至今任公司董事、副总经理、财务总监。3、顾xx，中国国籍，无永久境外居留权，1959年出生，大专学历，高级工程师职称。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技术顾问；2004年8月至2011年3月任xxx有限责任公司总工程师。2018年3月至今任公司董事、副总经理、总工程师。4、马xx，中国国籍，1977年出生，本科学历。2018年9月至今历任公司办公室主任，2

14、017年8月至今任公司监事。5、吴xx，中国国籍，1978年出生，本科学历，中国注册会计师。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司独立董事。6、孔xx，中国国籍，1976年出生，本科学历。2003年5月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2004年4月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理。2018年3月起至今任公司董事长、总经理。7、孙xx，中国国籍，无永久境外居留权，1970年出生，硕士研究生学历。2012年4月至今任xxx

15、有限公司监事。2018年8月至今任公司独立董事。8、汤xx，1974年出生，研究生学历。2002年6月至2006年8月就职于xxx有限责任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限责任公司销售部副经理。2011年3月至今历任公司监事、销售部副部长、部长；2019年8月至今任公司监事会主席。六、 经营宗旨以市场经济为导向，立足主业，引进新项目、开发新技术、开辟新市场，以求高信誉、高效率、高效益，为用户提供一流的产品和服务，为股东和投资者获得更多的利益，实现社会效益和经济效益的最大化。七、 公司发展规划根据公司的发展规划，未来几年内公司的资产规模、业务规模、人员规模、资金运用规模都将有较大

16、幅度的增长。随着业务和规模的快速发展，公司的管理水平将面临较大的考验，尤其在公司迅速扩大经营规模后，公司的组织结构和管理体系将进一步复杂化，在战略规划、组织设计、资源配置、营销策略、资金管理和内部控制等问题上都将面对新的挑战。另外，公司未来的迅速扩张将对高级管理人才、营销人才、服务人才的引进和培养提出更高要求，公司需进一步提高管理应对能力，才能保持持续发展，实现业务发展目标。公司将采取多元化的融资方式，来满足各项发展规划的资金需求。在未来融资方面，公司将根据资金、市场的具体情况，择时通过银行贷款、配股、增发和发行可转换债券等方式合理安排制定融资方案，进一步优化资本结构，筹集推动公司发展所需资金

17、。公司将加快对各方面优秀人才的引进和培养，同时加大对人才的资金投入并建立有效的激励机制，确保公司发展规划和目标的实现。一方面，公司将继续加强员工培训，加快培育一批素质高、业务强的营销人才、服务人才、管理人才；对营销人员进行沟通与营销技巧方面的培训，对管理人员进行现代企业管理方法的教育。另一方面，不断引进外部人才。对于行业管理经验杰出的高端人才，要加大引进力度，保持核心人才的竞争力。其三，逐步建立、完善包括直接物质奖励、职业生涯规划、长期股权激励等多层次的激励机制，充分调动员工的积极性、创造性，提升员工对企业的忠诚度。公司将严格按照公司法等法律法规对公司的要求规范运作，持续完善公司的法人治理结构

18、，建立适应现代企业制度要求的决策和用人机制，充分发挥董事会在重大决策、选择经理人员等方面的作用。公司将进一步完善内部决策程序和内部控制制度，强化各项决策的科学性和透明度，保证财务运作合理、合法、有效。公司将根据客观条件和自身业务的变化，及时调整组织结构和促进公司的机制创新。第二章 项目背景及必要性一、 IQOS推广叠加控烟政策，卷烟销量下滑IQOS推广叠加控烟趋严，卷烟销量大幅下滑。2014年IQOS在日本名古屋启动售卖大获成功，随后2016年在日本全国范围内推广。HNB被认为是香烟的合法替代品，对卷烟销量形成向下压力。期间2018年日本健康促进法的修订加剧了卷烟销售额下滑的程度。2014-2

19、0年日本卷烟销售额CAGR为-7.1%，同时2014-19年日本成年人吸烟率由21.1%下滑至17.7%。具体来看，日本在包装、场景以及未成年人购烟三个方面对烟草进行控制：包装限制：日本在2003年通过广告法等法案，规范烟草制品的宣传和包装场所限制：2018年7月日本参议院通过健康促进法，规定除专用吸烟室外公共设施内部禁止吸烟（但HNB排除在外），满足部分条件时可在室外设置吸烟场所，同时政府、企业及大学均推出严格的禁烟措施；渠道管控：日本从禁烟运动开始出台大量法律、条例严格限制未成年吸烟，制定未成年者吸烟禁止法禁止向未满20岁的未成年人销售香烟。据Neo市场营销公司在2019年12月进行的调查

20、显示，在2018年7月健康促进法中对被动吸烟条例进行修订后，日本约56.6%的吸烟者都在考虑使用HNB替烟，卷烟销量及销售额持续下滑。二、 迅速崛起的原因注重营销，IQOS打造的是动态设计为中心的文化平台，公司通过以艺术和设计为中心的生活元素和特色的数字媒体活动，创造和优化品牌在日本的吸引力。IQOS的营销方式包括传统广告、通过KOL在网络和社交媒体进行的数字推广、体验门店试抽活动、零售店、品牌咖啡馆和休息室、弹出式展示、赞助（如体育、艺术展览）和品牌延伸。定价亲民、口味多元化：IQOS的售价为9980日元（约人民币500元），HeatSticks一包20支装的售价为460日元（约人民币23元

21、，约相当于日本一包卷烟的价格），与日本国内市场的传统卷烟价格相当，属于替烟人群能够欧接受的范围，同时口味丰富具备吸引力。借势原有品牌知名度：公司除了在俄罗斯采用百乐门品牌进行烟弹销售，在其余国家烟弹均以“万宝路”命名，用消费者熟知的传统卷烟品牌更容易打入市场。打造多元化线下渠道：由于IQOS的科技属性，PMI在销售渠道铺设时，不仅包括原有线上、线下零售渠道，还设立了体验门店，该门店类似手机体验店，可以更好的吸引消费者，为消费者提供咨询及售后服务。三、 卷烟提价强化控烟，以价换量对冲烟草税收下降日本政府自八十年代末以来通过上调卷烟价格及烟草税率，改善卷烟销量带来的税收下滑趋势。烟价方面，日本财政

22、部拥有卷烟定价权，站在政府的角度，烟草提价具有多重优点：（1）减少烟草消费者的购买意愿，进而加强控烟；（2）能够稳定卷烟生产商和销售商的利润水平；（3）能够增加烟草税收，对冲烟草销量减少带来的税收下降。近年来日本卷烟价格持续上涨，2020年的25.0日元/支，较2011年的20.8日元/支增长20.2%。税率方面，日本烟草产品需要缴纳消费税、地方税、国家税、烟草特种税。日本政府于1997年4月、2014年4月、2019年10月三度上调消费税，由3%提升至10%，伴随消费税提升，日本香烟价格持续上调，单包烟草税收及综合税率持续提升。日本HNB渗透率持续提升，市场扩容填补卷烟下滑空缺。由于日本政府

23、对于HNB相对支持，在健康促进法的公共场所禁烟措施中将HNB排除在外。在控烟政策趋严背景下HNB作为卷烟的最佳替代品，销量及渗透率均持续增加，填补了卷烟销量下滑的空缺。2019年日本HNB渗透率达到25.2%，较2015提升24.8pct，市场规模达到85.9亿美元，同比增长12.1%，2015-2019年CAGR达到185.1%。2019年日本HNB销售额占全球市场的份额56.4%，是排名第二西欧市场的4倍。四、 培育壮大高新技术产业坚持“项目进园区、园区说了算”，加强园区基础设施、公共服务设施、公共技术服务平台等整体规划和同步建设，完善园区综合考核评价和激励机制。发展总部经济，吸引跨国公司

24、设立总部或区域总部。打通产业链，推动“整装+零配件”“制造+维护保养”“生产+应用再集成”等融合发展。培育发展“海陆空”高新技术产业。加快崖州湾深海科技城和南繁科技城建设，发展深海探测、生物育种及生物产品等高新技术产业，同步推进陵水、乐东南繁基地建设。加快文昌国际航天城建设，发展火箭总装、卫星及应用、航天超算等高新技术产业，加快发展商业航天。将洋浦建设成为具有国际影响力的千亿级石化产业基地和油品自由贸易港区。加快实现博鳌乐城国际医疗旅游先行区医疗技术、设备和药品与国际“三同步”，培育具有国际竞争力的医疗集团。壮大海口药谷产业规模，高水准规划建设海口美安生态科技新城“美安新药谷”。积极发展电子信

25、息制造产业，以物联网、人工智能、区块链、数字贸易等为重点，依托海南生态软件园、复兴城互联网信息产业园、陵水清水湾国际信息产业园等园区，加速培育若干千百亿级信息产业集群。建设国家区块链技术和产业创新发展基地，培育打造“链上海南”产业生态。培育发展游乐设施装备及零部件生产制造、珠宝加工等产业。加快电气机械和器材、汽车等传统装备制造业信息化智能化改造，加快“两化融合”进程。五、 加强开放合作交流积极参与“一带一路”国际合作高峰论坛，办好博鳌亚洲论坛年会和博鳌亚洲论坛全球旅游论坛大会。推动更多国家或地区在海南设立领事或办事机构。大力引进国际机构、国际会议和行业组织，打造国际组织集聚区，设立海南国际科技

26、创新合作论坛。实施中医药文化传播行动，建设国际中医药交流中心。积极争取在海南举办世界气候大会等应对气候变化国际交流活动。强化与“一带一路”沿线国家和地区的合作，建设21世纪海上丝绸之路文化、教育、农业、旅游交流平台，打造21世纪海上丝绸之路经贸合作项目的综合承载区和集中展示区，加快推动“环南海经济合作圈”建设。依托泛珠三角区域城市群合作机制，促进与粤港澳大湾区、深圳中国特色社会主义先行示范区联动发展，深化粤桂琼合作，推动琼州海峡港航一体化，建设琼州海峡经济带。第三章 项目基本情况一、 项目名称及项目单位项目名称：海南电子烟项目项目单位：xxx有限责任公司二、 项目建设地点本期项目选址位于xxx

27、（以最终选址方案为准），占地面积约55.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。三、 可行性研究范围1、项目背景及市场预测分析；2、建设规模的确定；3、建设场地及建设条件；4、工程设计方案；5、节能；6、环境保护、劳动安全、卫生与消防；7、组织机构与人力资源配置；8、项目招标方案；9、投资估算和资金筹措；10、财务分析。四、 编制依据和技术原则（一）编制依据1、国家和地方关于促进产业结构调整的有关政策决定；2、建设项目经济评价方法与参数；3、投资项目可行性研究指南；4、项目建设地国民经济发展规划；5、其他相关资料。（二）技

28、术原则1、坚持科学发展观，采用科学规划，合理布局，一次设计，分期实施的建设原则。2、根据行业未来发展趋势，合理制定生产纲领和技术方案。3、坚持市场导向原则，根据行业的现有格局和未来发展方向，优化设备选型和工艺方案，使企业的建设与未来的市场需求相吻合。4、贯彻技术进步原则，产品及工艺设备选型达到目前国内领先水平。同时合理使用项目资金，将先进性与实用性有机结合，做到投入少、产出多，效益最大化。5、严格遵守“三同时”设计原则，对项目可能产生的污染源进行综合治理，使其达到国家规定的排放标准。五、 建设背景、规模（一）项目背景IQOS在2016年在日本正式上市后大获成功。菲莫国际（PMI）旗下的IQOS

29、是目前全球销售范围最广的HNB烟草制品。自2008年从奥驰亚集团分拆后，公司聘请400多名科学家和行业专家，截至2016年投资超过32亿美元用于IQOS的研发和科学检验。IQOS口感近似真烟，据公司披露的研究结果，IQOS系列产品将传统吸烟方式所产生的有害物质降低了90%，同时不会影响室内空气质量。IQOS2014年在意大利和日本试点后大获成功，2016年全球加热卷烟产品销售额约为21亿美元，日本贡献了其中的96%。（二）建设规模及产品方案该项目总占地面积36667.00（折合约55.00亩），预计场区规划总建筑面积63448.88。其中：生产工程41484.46，仓储工程10797.29，行

30、政办公及生活服务设施6364.48，公共工程4802.65。项目建成后，形成年产xx套电子烟的生产能力。六、 项目建设进度结合该项目建设的实际工作情况，xxx有限责任公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。七、 环境影响该项目在建设时，应严格执行建设项目环保，“三同时”管理制度及环境影响报告书制度。处理好生产建设与环境保护的关系，避免对周围环境造成不利影响。烟尘、污废水、噪声、固体废弃物分别执行大气污染物综合排放标准、城市污水综合排放标准、工业企业帮界噪声标准、城镇垃圾农用控制标准。该项目在建设生产

31、中只要认真执行各项环境保护措施,不会对周围环境造成影响。八、 建设投资估算（一）项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资29735.52万元，其中：建设投资22068.48万元，占项目总投资的74.22%；建设期利息311.00万元，占项目总投资的1.05%；流动资金7356.04万元，占项目总投资的24.74%。（二）建设投资构成本期项目建设投资22068.48万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用19257.33万元，工程建设其他费用2307.07万元，预备费504.08万元。九、 项目主要技术经济指标（一）财务

32、效益分析根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入65400.00万元，综合总成本费用56607.09万元，纳税总额4584.81万元，净利润6397.62万元，财务内部收益率14.03%，财务净现值1244.91万元，全部投资回收期6.61年。（二）主要数据及技术指标表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积36667.00约55.00亩1.1总建筑面积63448.881.2基底面积21633.531.3投资强度万元/亩387.242总投资万元29735.522.1建设投资万元22068.482.1.1工程费用万元19257.332.1.2其他费用万元2307.072.1.3预备费万元

33、504.082.2建设期利息万元311.002.3流动资金万元7356.043资金筹措万元29735.523.1自筹资金万元17041.573.2银行贷款万元12693.954营业收入万元65400.00正常运营年份5总成本费用万元56607.096利润总额万元8530.167净利润万元6397.628所得税万元2132.549增值税万元2189.5210税金及附加万元262.7511纳税总额万元4584.8112工业增加值万元16537.9513盈亏平衡点万元30997.89产值14回收期年6.6115内部收益率14.03%所得税后16财务净现值万元1244.91所得税后十、 主要结论及建议

34、此项目建设条件良好，可利用当地丰富的水、电资源以及便利的生产、生活辅助设施，项目投资省、见效快；此项目贯彻“先进适用、稳妥可靠、经济合理、低耗优质”的原则，技术先进，成熟可靠，投产后可保证达到预定的设计目标。第四章 行业发展分析一、 崛起三要素：先发优势、首发地选择、重视营销增长的前提：突破核心技术，具备先发优势。由于较早的研发投入、战略转型布局HNB，PMI在HNB的基础研发、科学检验、产品商业化探索、产能扩建以及关于烟草的消费习惯研究等方面具备一定的成果和先发优势，公司在2016年IQOS上市时已在无烟减害产品中累计投入32亿美元资金。IQOS的技术壁垒主要体现在三方面：（1）再造烟草薄片

35、技术，HNB所用的再造烟叶与卷烟烟叶差异极大，再造烟叶技术仅有传统烟草公司掌握；（2）挥发性香味物质，HNB中采用的香精香料属于烟草香料，由烟叶中提取。其配方也是烟草工业企业的核心技术之一。烟用香精香料是构成香烟品牌风格的重要因素；（3）电加热器，与其他的3C电子不同，HNB所用的电加热器具有排他性，机器的加热曲率会根据品牌独有烟弹的热解属性进行调试，不同品牌机器仅适用本品牌烟弹。土壤条件：选择政策友好的日本作为首发地。日本是全球第3大烟草市场，烟民人数达2000万。同时日本政府禁止含有尼古丁的雾化电子烟销售与进口，承认HNB产品的减害性，允许HNB烟草在全国范围内进行销售。控烟背景下，监管宽

36、松的HNB是卷烟的最佳替代品，为IQOS提供了生长土壤。二、 存量阶段：可持续竞争优势产品力、渠道力日本电子烟行业正在向存量竞争阶段过渡。据测算，日本电子烟渗透率在2018年渗透率达到22.3%。2019年增速趋于放缓。参考英国电子烟市场增长路径，在渗透率突破20%后其增速显著放缓，日本电子烟市场预计也正逐渐由增量竞争阶段向存量竞争阶段过渡。菲莫国际2021年提出向健康和医疗保健领域扩张的战略，寻找新增长点似乎也印证了这一判断。行业所处的不同阶段对企业的要求有所不同，而龙头企业资源配置方向能够一定程度反映该阶段核心竞争优势。通过复盘IQOS在日本乃至全球的崛起，总结在电子烟行业发展不同阶段具备

37、生产能力的的电子烟品牌商龙头（可推演至生产商）所需要的可持续竞争优势。IQOS在2016年在日本正式上市后大获成功。菲莫国际（PMI）旗下的IQOS是目前全球销售范围最广的HNB烟草制品。自2008年从奥驰亚集团分拆后，公司聘请400多名科学家和行业专家，截至2016年投资超过32亿美元用于IQOS的研发和科学检验。IQOS口感近似真烟，据公司披露的研究结果，IQOS系列产品将传统吸烟方式所产生的有害物质降低了90%，同时不会影响室内空气质量。IQOS2014年在意大利和日本试点后大获成功，2016年全球加热卷烟产品销售额约为21亿美元，日本贡献了其中的96%。增长驱动：IQOS帮助菲莫国际填

38、补传统烟草营收下滑空缺。2016年之前，PMI传统烟草业务营收及出货量逐年下滑，2016年IQOS正式上市之后，公司营收迅速得到提升和改善。近年来在PMI大力发展HNB加速无烟转型下，公司减害产品营收高速增长，凭借IQOS的强势增长，对冲了传统烟草业务营收下滑的趋势。2016-21年CAGR达到65.5%。2020年PMI整体实现营收313.0亿美元，同比增长9.1%，其中减害烟草营收91.1亿美元，同比增长33.4%，营收占比达29.0%，减害烟草出货量占比达到13.2%。IQOS全球主要国家市占率持续提升。2016-20年PMI的HNB产品IQOS在全球主要国家市占率持续提升。PMI做出远

39、期战略规划，预计目标在2025年无烟减害烟草业务贡献营收占比与出货量占比分别超过50%、30%。据PMI官网IQOS用户面板数据，2020年底全球IQOS用户数接近1800万，其中接近1300万人（转化率约72%）后戒烟并只使用IQOS。产品力：IQOS系列迭代频繁，优化消费体验。卷烟时代由于消费者认知度较高，公司采用B2B模式，由经销、分销商向终端消费者销售产品。而在新型烟草时代龙头公司采用B2C商业模式，以消费者为中心便于加深对消费者的理解。IQOS产品迭代频繁：PMI一代于2016年在日本上市，2017、2018、2019年IQOS分别推出第二代产品IQOS2.4PLUS、第三代产品及第

40、四代产品IQOS3DUO。新一代IQOSILUMA于2021年8月及11月在日本发售，采用Smartcore感应技术导入新的内部加热科技，提升换弹便捷性与续航能力；大数据赋能产品力提升：IQOS具备传感器，能与手机APP连接收集用户信息，深入了解人们的吸烟习惯及产品反馈。IQOS收集用户数据形成的用户巨型数据库用于分析改进产品性能，也便于公司执行更好的营销策略。公司提供折扣等激励措施，鼓励用户注册设备。截至2019年3月，IQOSConnect应用程序的下载量已超过10万次。而在数据隐私方面，IQOS较好的避开了隐私保护及数据确权问题。路透社2018年5月对PMI的IQOS消费者数据采集调查中

41、，PMI表示来自设备的数据信息与特定消费者无关，仅与设备有关。渠道力：PMI重视线下门店铺设，积极拓展欧盟、东欧区域市场。截至2020年末，IQOS线下门店数量达到25.9万家家，烟弹零售商数量达到74.9万个，2016-2020年CAGR分别为77.7%、69.8%。供应链方面，据PMI披露公司2020年减害烟草产品供应链投入占供应链总投入的33%。在逐渐加大线下门店铺设的同时，PMI也在积极进行区域扩张，公司2018年以来欧洲与东欧地区减害烟草产品销量持续提升，2020年销量分别达到198.4、209.0亿支，营收占比分别提升至38.8%、16.5%，较2017年占比提升31.4pct、1

42、5.0pct。第五章 产品规划方案一、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积36667.00（折合约55.00亩），预计场区规划总建筑面积63448.88。（二）产能规模根据国内外市场需求和xxx有限责任公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xx套电子烟，预计年营业收入65400.00万元。二、 产品规划方案及生产纲领本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生产能力水平，并参考市场需求预

43、测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初步产品方案进行测算。产品规划方案一览表序号产品（服务）名称单位单价（元）年设计产量产值1电子烟套xx2电子烟套xx3电子烟套xx4.套5.套6.套合计xx65400.00雾化类：日本将雾化电子烟纳入药物监管，不批准销售。2010年12月，日本卫生部发布的烟草商业法中认定烟草制品是指全部或部分由烟叶组成，可以被吸入、咀嚼或嗅入的产品。而主要使用从烟草中提取的尼古丁溶液的电子烟并不符合这一定义，因此不能按照烟草制品进行监管。日本不含尼古丁的电子烟不受监管，而日本卫生部主张含有尼古丁的雾化电子烟应与其他含有尼古丁的产品一样根据药事法按照药品进行管

44、理。日本卫生部已正式要求地方政府对含有尼古丁的电子烟进行监管，禁止药店销售/种电子烟并召回所有上市产品，目前没有产品批准销售。第六章 项目选址可行性分析一、 项目选址原则1、符合国家地区城市规划要求；2、满足项目对：原材料、能源、水和人力的供应；3、节约和效力原则；安全的原则；4、实事求是的原则；5、节约用地；6、注意环保（以人为本，减少对生态环境影响）。二、 建设区基本情况海南省，简称“琼”，是中华人民共和国最南端的省级行政区，省会海口。是中国的经济特区、自由贸易试验区。地处中国华南地区，北以琼州海峡与广东划界，西临北部湾与广西、越南相对，东濒南海与台湾对望，东南和南部在南海与菲律宾、文莱、

45、马来西亚为邻。海南省陆地总面积3.54万平方公里，其中海南岛3.39万平方公里，海域面积约200万平方公里。海南岛轮廓形似一个椭圆形大雪梨，地势四周低平，中间高耸，呈穹隆山地形，以五指山、鹦哥岭为隆起核心，向外围逐级下降，由山地、丘陵、台地、平原等地貌构成。海南属热带季风气候，全年暖热，雨量充沛。截至2019年末，海南省辖4个地级市，5个县级市、4个县、6个自治县。常住人口1008.12万人（第七次全国人口普查）。“十三五”时期，海南地区生产总值、地方一般公共预算收入、社会消费品零售总额等主要经济指标稳定增长。产业结构进一步优化，预计2020年，服务业增加值占比超过60%，旅游业、现代服务业、

46、高新技术产业和热带特色高效农业加快发展，十二个重点产业增加值占比达63.8%。投资结构不断优化，非房地产投资占比超过50%。经济活力不断增强，市场主体突破115万户。“五网”基础设施提质升级，光纤宽带网络和高速移动通信网络实现城乡全覆盖，全国首个省域智能电网示范区启动建设，“丰”字型高速公路网加快构建，天然气环岛主干网投入使用，现代水网建设成效凸显。在海南建设自由贸易港，是着眼于国内国际两个大局、为推动中国特色社会主义创新发展作出的一个重大战略决策，是我国新时代改革开放进程中的一件大事。从国际看，当今世界正经历百年未有之大变局，和平与发展仍然是时代主题，同时国际环境日趋复杂，新冠肺炎疫情影响广

47、泛深远，经济全球化遭遇逆流。从国内看，我国已转向高质量发展阶段，正在形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。从海南看，作为全球唯一的中国特色自由贸易港，肩负着改革开放新的重大责任和使命，同时也面临经济基础薄弱、治理体系和治理能力现代化水平有待提高等问题。全省上下必须永葆“闯”的精神、“创”的劲头、“干”的作风，在危机中育先机、于变局中开新局，全面完成“十四五”时期的宏伟目标。三、 积极推动高质量发展，建设现代化经济体系积极融入国内大循环，抓住国家扩大内需战略机遇，依托我国大市场优势，增强消费对经济发展的基础性作用，大力发展旅游业、现代服务业和高新技术产业，集中力量打造若干千

48、亿级和一批百亿级园区，推动经济体系优化升级，提高经济质量效益和核心竞争力。四、 初步建立自由贸易港政策制度体系围绕贸易投资自由化便利化，打造法治化、国际化、便利化营商环境，破除妨碍生产要素市场化配置和商品服务流通的体制机制障碍，实现自由贸易港建设早期收获。（一）落实“零关税、低税率”政策实行部分进口商品零关税政策，落地实施“一负三正”四张清单。高水平举办中国国际消费品博览会。用足用好免税购物政策，优化全岛免税店布局，丰富免税商品种类，实现免税品品牌、品种、价格与国际“三同步”，形成日用消费品免税、离境退税、离岛免税三类免税购物并存，不断提升免税购物体验。落实好个人所得税、企业所得税优惠政策，根

49、据实际动态调整享受个人所得税优惠政策高端紧缺人才清单和鼓励类产业目录，完善享受税收优惠政策争议协调工作机制。（二）推动贸易投资自由化便利化全面推进货物贸易零关税和服务贸易“既准入又准营”的制度创新。完善国际贸易“单一窗口”和国际投资“单一窗口”。完善市场准入制度，在具有强制性标准的领域，建立“标准制+承诺制”的投资制度。优化外资结构，提升利用外资水平。加强社会信用体系建设，健全社会信用奖惩联动机制。完善过程监管制度，对新技术、新产业、新业态、新模式实行包容审慎监管。加快培育数据要素市场，推进数据安全有序流动，在国家数据跨境传输安全制度框架下，开展数据跨境传输安全管理试点，创新数据资源确权、开放

50、、流通、交易等相关制度。依法加强对产权的平等保护。探索建立与国际接轨的知识产权保护体系、知识产权侵权惩罚性赔偿制度。（三）深化财政金融等领域制度集成创新推进跨境资金流动自由便利。健全多功能自由贸易账户体系，构建海南金融对外开放基础平台。逐步提高非金融企业跨境融资杠杆率，建立充分满足市场主体自主融资需求的新外债管理体制。依法构建政府举债融资机制，推动设立海南自由贸易港建设投资基金，规范运用政府和社会资本合作等模式，引导社会资本参与基础设施和民生事业。建立规范透明、标准科学、约束有力的预算制度，全面实施绩效管理，加强专项资金管理改革。深化交通、水务等基础设施建设投融资改革，探索建立行政事业单位资产

51、调剂共享机制，探索编制自然资源资产负债表，探索建立生态产品价值实现机制，开展资源资产资本化工作。坚持市场化改革方向，完善以管资本为主的国有资产监管体制，推动做强做优做大国有资本和国有企业。聚焦主业主责，有力有序有效推进国有资本布局和结构调整，打造一流国有资本综合性投资运营公司，打造一批主业突出、核心竞争力强的龙头产业集团和专业产业集团，努力实现跨越式发展。（四）打造一流营商环境努力打造营商环境“海南样板”，确保到2025年总体达到国内一流水平。实施优化营商环境的中长期行动计划。深化“双随机、一公开”的市场监管体制改革，推动行政人员编制向监管部门倾斜。扎实推进政务服务标准化、规范化、便利化、公开

52、化，推进“一枚印章管审批”“一个窗口管受理”“一支队伍管执法”“最多跑一次”“就近办、马上办”，全面推行“极简审批”制度。健全各类市场主体评价反馈机制，动员人大代表、政协委员、民主党派、人民群众和新闻媒体等参与营商环境监督，完善营商环境评价考核机制及成果应用。建立党政领导和企业家常态化沟通联系机制，健全企业家参与涉企政策制定机制，营造亲清政商关系。切实帮助企业解决好经营中的实际困难。大力弘扬企业家精神，毫不动摇鼓励、支持、引导非公有制经济健康发展和非公有制经济代表人士健康成长，推动民营企业做大做强。（五）适时启动全岛封关运作加快推进海关特殊监管区域“一线”放开、“二线”管住的政策落地实施。高标

53、准建设开放口岸和“二线口岸”基础设施、监管设施和信息化系统，建设全岛封关运作的配套设施设备。积极配合国家有关部门，建立海南自由贸易港边际管控体系，强化近海、岸线、岛内三道防控圈有效管控。在全岛封关运作的同时，依法将现行增值税、消费税、车辆购置税、城市维护建设税及教育费附加等税费进行简并，启动在货物和服务零售环节征收销售税相关工作。五、 项目选址综合评价项目选址应统筹区域经济社会可持续发展，符合城乡规划和相关标准规范，保证城乡公共安全和项目建设安全，满足项目科研、生产要求，社会经济效益、社会效益、环境效益相互协调发展。 第七章 法人治理一、 股东权利及义务1、公司建立股东名册，股东名册是证明股东

54、持有公司股份的充分证据。股东按其所持有股份的种类享有权利，承担义务；持有同一种类股份的股东，享有同等权利，承担同种义务。2、公司在召开股东大会、分配股利、清算及从事其他需要确认股东身份的行为时，由董事会决定某一日为股权登记日。3、公司股东享有下列权利：（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；（2）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并行使相应的表决权；（3）对公司的经营进行监督，提出建议或者质询；（4）依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份；（5）查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议

55、、财务会计报告；（6）公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配；（7）对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购其股份；（8）法律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。4、股东提出查阅前条所述有关信息或者索取资料的，应当向公司提供证明其持有公司股份的种类以及持股数量的书面文件，公司经核实股东身份后按照股东的要求予以提供。股东从公司获得的相关信息或者索取的资料，公司尚未对外披露时，股东应负有保密的义务，股东违反保密义务给公司造成损失时，股东应当承担赔偿责任。5、公司股东大会、董事会决议内容违反法律、行政法规的，股东有权请求人民法院认定无效。股东大会、

56、董事会的会议召集程序、表决方式违反法律、行政法规或者本章程，或者决议内容违反本章程的，股东有权自决议作出之日起60日内，请求人民法院撤销。6、董事、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规或者本章程的规定，给公司造成损失的，连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东有权书面请求监事会向人民法院提起诉讼；监事执行公司职务时违反法律、行政法规或者本章程的规定，给公司造成损失的，前述股东可以书面请求董事会向人民法院提起诉讼。监事会、董事会收到前款规定的股东书面请求后拒绝提起诉讼，或者自收到请求之日起30日内未提起诉讼，或者情况紧急、不立即提起诉讼将会使公司利益受到难以弥补的损害的，前款

57、规定的股东有权为了公司的利益以自己的名义直接向人民法院提起诉讼。他人侵犯公司合法权益，给公司造成损失的，本条第一款规定的股东可以依照前两款的规定向人民法院提起诉讼。7、董事、高级管理人员违反法律、行政法规或者本章程的规定，损害股东利益的，股东可以向人民法院提起诉讼。8、公司股东承担下列义务：（1）遵守法律、行政法规和本章程；（2）依其所认购的股份和入股方式缴纳股金；（3）除法律、法规规定的情形外，不得退股；（4）不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益；公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。公司股东

58、滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。（5）法律、行政法规及本章程规定应当承担的其他义务。9、持有公司5%以上有表决权股份的股东，将其持有的股份进行质押的，应当自该事实发生当日，向公司作出书面报告。10、公司的控股股东、实际控制人不得利用其关联关系损害公司利益。违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。公司控股股东及实际控制人对公司和公司其他股东负有诚信义务。控股股东应严格依法行使出资人的权利，控股股东不得利用利润分配、对外投资、资金占用、借款担保等方式损害公司和其他股东的合法权益，不得利用其控制地位损害公司和其他股东的利益。

59、公司应防止控股股东及关联方通过各种方式直接或间接占用公司的资金和资源，不得以下列方式将资金直接或间接地提供给控股股东及关联方使用：（1）有偿或无偿地拆借公司的资金给控股股东及关联方使用；（2）通过银行或非银行金融机构向控股股东及关联方提供委托贷款；（3）委托控股股东及关联方进行投资活动；（4）为控股股东及关联方开具没有真实交易背景的商业承兑汇票；（5）代控股股东及关联方偿还债务；（6）以其他方式占用公司的资金和资源。公司财务部门应分别定期检查公司与控股股东及关联方非经营性资金往来情况，杜绝控股股东及关联方的非经营性资金占用情况的发生。在审议年度报告的董事会会议上，财务总监应向董事会报告控股股东

60、及关联方非经营性资金占用和公司对外担保情况。股东大会授权董事会制定防止大股东、实际控制人及关联方占用公司资金的具体管理制度。公司董事、监事、高级管理人员有义务维护公司资金不被控股股东占用。公司董事、高级管理人员协助、纵容控股股东及其附属企业侵占公司资产时，公司董事会应视情节轻重对直接责任人给予处分和对负有严重责任的董事予以罢免。发生公司股东及其关联方以包括但不限于占用或转移公司资金、资产及其他资源的方式侵犯公司利益的情况，公司董事会应立即以公司的名义向人民法院申请对股东所侵占的公司资产及所持有的公司股份进行司法冻结。凡股东不能对所侵占公司资产恢复原状或现金清偿或现金赔偿的，公司有权按照有关法律

61、、法规、规章的规定及程序，通过变现控股股东所持公司股份偿还所侵占公司资产。二、 董事1、公司设董事会，对股东大会负责。2、董事会由12人组成，其中独立董事4名；设董事长1人，副董事长1人。3、董事会行使下列职权：（1）负责召集股东大会，并向股东大会报告工作；（2）执行股东大会的决议；（3）决定公司的经营计划和投资方案；（4）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；（5）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；（6）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项；（7）决定公司内部管理机构的设置；（8）聘任或者解聘公司总裁、董事会秘书，根据总裁

62、的提名，聘任或者解聘公司副总裁、财务总监及其他高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；拟订并向股东大会提交有关董事报酬的数额及方式的方案；（9）制订公司的基本管理制度；（10）制订本章程的修改方案；（11）管理公司信息披露事项；（12）向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；（13）听取公司总裁的工作汇报并检查总裁的工作；（14）决定公司因本章程规定的情形收购本公司股份事项；（15）法律、行政法规、部门规章或本章程授予的其他职权。公司董事会设立审计委员会，并根据需要设立战略、提名、薪酬与考核等相关专门委员会。专门委员会对董事会负责，依照本章程和董事会授权履行职责，提案应当提交董事会审议决定。专门委员会成员全部由董事组成，其中审计委员会、提名委员会、薪酬与考