水果冷链物流设备项目工程网络计划技术【参考】

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1、泓域/水果冷链物流设备项目工程网络计划技术水果冷链物流设备项目工程网络计划技术目录第一章 工程网络计划技术3一、 网络计划调整方法3二、 网络计划实施中的检查与分析4三、 时间参数计算方法8四、 绘图规则8第二章 公司概况9一、 公司基本信息9二、 公司主要财务数据9第三章 项目概况11一、 项目概述11二、 项目总投资及资金构成12三、 资金筹措方案13四、 项目预期经济效益规划目标13五、 项目建设进度规划13第四章 项目背景分析14一、 产业环境分析14二、 建设冷链物流节点网络15三、 必要性分析16第五章 投资估算18一、 投资估算的编制说明18二、 建设投资估算18三、 建设期利息

2、20四、 流动资金21五、 项目总投资23六、 资金筹措与投资计划24第六章 经济效益评价26一、 基本假设及基础参数选取26二、 经济评价财务测算26三、 项目盈利能力分析30四、 财务生存能力分析33五、 偿债能力分析33六、 经济评价结论35第一章 工程网络计划技术一、 网络计划调整方法当实际进度偏差影响到后续工作、总工期而需要调整进度计划时，要对工作计划进行调整，调整方法主要有改变某些工作间的逻辑关系、缩短某些工作的持续时间。（一）改变某些工作间的逻辑关系当工程网络计划实施中产生的进度偏差影响到总工期，且有关工作的逻辑关系允许改变时，可以改变关键线路和超过计划工期的非关键线路上的有关工

3、作之间的逻辑关系，以此达到缩短工期的目的。如将顺序进行的工作改为平行作业、搭接作业或分段组织流水作业等，都可以有效地缩短工期。（二）缩短某些工作的持续时间这种方法不改变工程网络计划中各项工作之间的逻辑关系，而是通过采取增加资源投入、提高劳动效率等措施来缩短某些工作的持续时间，使工程进度加快，以保证按计划工期完成工程项目。这些持续时间被压缩的工作是位于关键线路和超过计划工期的非关键线路上的工作。同时，这些工作又是其持续时间可被压缩的工作。这样的调整通常可在网络计划图上直接进行。为缩短某些工作的持续时间而增加的投入，可以从工程项目外部新调入资源，如增加施工机械、施工队伍等；也可利用非关键工作的机动

4、时间，将非关键线路上的资源调整到所需压缩持续时间的工作上；还可以通过加班等增加工作时间的方式来缩短某些工作的持续时间，从而达到缩短工期的目的。二、 网络计划实施中的检查与分析在工程网络计划执行过程中，当需要将收集到的实际进展数据与计划进度数据进行比较分析时，可使用前锋线比较法和列表比较法这两种常用的比较方法。（一）前锋线比较法前锋线比较法是指在时标网络计划中通过绘制某检查时刻工程实际进度前锋线，进行工程实际进度与计划进度比较的方法。所谓前锋线，是指在原时标网络计划中，从检查时刻的时标点出发，用点画线依次将各项工作实际进展位置点连接而成的折线。前锋线比较法就是通过实际进度前锋线与原进度计划中各项

5、工作箭线交点的位置来判断工作实际进度与计划进度的偏差，进而判定该偏差对后续工作及总工期影响程度的一种方法。采用前锋线比较法进行实际进度与计划进度比较的步骤如下1、绘制时标网络计划图工程实际进度前锋线是在时标网络计划图中标示出来的，为清晰起见，可在时标网络计划图的上方和下方各设一时间坐标。2、绘制实际进度前锋线实际进度前锋线一般从时标网络计划图上方时间坐标的检查日期开始，依次连接相邻工作的实际进展位置点，最后与时标网络计划图下方时间坐标的检查日期相连接。工作实际进展位置点的标定方法有以下两种。（1）按工作已完任务量的比例进行标定。假设工程网络计划中各项工作进展均为匀速进展，根据实际进度检查时刻该

6、工作已完任务量占其计划完成总任务量的比例，在工作箭线上从左至右按相同比例标定其实际进展位置点。（2）按尚需作业时间进行标定。当某些工作的持续时间难以按实物工程量来计算而只能凭经验估算时，可以先估算出检查时刻到该工作全部完成尚需作业的时间，然后在该工作箭线上从右向左逆向标定其实际进展位置点。3、进行实际进度与计划进度的比较前锋线可以直观反映出检查日期有关工作实际进度与计划进度之间的关系。对某项工作来说，其实际进度与计划进度之间的关系存在以下三种情况。（1）工作实际进展位置点落在检查日期的左侧，表明该工作实际进度拖后，拖后的时间为二者之差。（2）工作实际进展位置点与检查日期重合，表明该工作实际进度

7、与计划进度一致。（3）工作实际进展位置点落在检查日期的右侧，表明该工作实际进度超前，超前的时间为二者之差。4、预测工作进度偏差对后续工作及总工期的影响通过比较实际进度与计划进度确定工作进度偏差后，可根据工作的自由时差和总时差预测该进度偏差对后续工作及总工期的影响。由此可见，前锋线比较法既适用于工作实际进度与计划进度之间的局部比较，又可用来分析和预测工程项目整体进度状况。值得注意的是，以上比较是针对匀速进展的工作。对于非匀速进展的工作，比较方法较复杂，此处不再赘述。（二）列表比较法当工程进度计划用非时标网络图表示时，可以采用列表比较法进行实际进度与计划进度的比较。这种方法是通过记录检查日期应进行

8、的工作名称及已作业时间，然后列表计算有关时间参数，并根据工作总时差进行实际进度与计划进度比较的方法。采用列表比较法进行实际进度与计划进度比较的步骤如下。（1）对于实际进度检查日期应进行的工作，根据已作业时间，确定其尚需作业的时间。2）根据原进度计划计算检查日期应进行的工作从检查日期到原计划最迟完成时尚余时间。（2）计算工作尚有总时差，其值等于工作从检查日期到原计划最迟完成时尚余时间与该工作尚需作业时间之差。（3）比较实际进度与计划进度，存在以下四种情况。1）工作尚有总时差与原有总时差相等时，说明该工作实际进度与计划进度一致。2）工作尚有总时差大于原有总时差时，说明该工作实际进度超前，超前的时间

9、为二者之差。3）工作尚有总时差小于原有总时差，且仍为非负值时，说明该工作实际进度拖后，拖后的时间为二者之差，但不影响总工期。4）工作尚有总时差小于原有总时差，且为负值时，说明该工作实际进度拖后，拖后的时间为二者之差，此时工作实际进度偏差将影响总工期。三、 时间参数计算方法单代号网络计划与双代号网络计划只是表现形式不同，它们所表达的内容则是完全一样的。下面以所示单代号网络计划为例，说明其时间参数的计算过程。工作最早开始时间和最早完成时间的计算应从网络计划的起点节点开始，顺着箭线方向按节点编号从小到大的顺序依次进行。四、 绘图规则单代号网络图与双代号网络图的绘图规则基本相同，主要区别在于：当网络图

10、中有多项开始工作时，应增设一项虚工作（S）作为该网络图的起点节点；当网络图中有多项结束工作时，应增设一项虚工作（F）作为该网络图的终点节点。第二章 公司概况一、 公司基本信息1、公司名称：xx有限责任公司2、法定代表人：唐xx3、注册资本：600万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2011-11-137、营业期限：2011-11-13至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx二、 公司主要财务数据表格题目公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额7805.466244.375854.10

11、负债总额3128.632502.902346.47股东权益合计4676.833741.463507.62表格题目公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入29861.7823889.4222396.33营业利润6553.325242.664914.99利润总额5871.914697.534403.93净利润4403.933435.073170.83归属于母公司所有者的净利润4403.933435.073170.83第三章 项目概况一、 项目概述（一）项目基本情况1、承办单位名称：xx有限责任公司2、项目性质：扩建3、项目建设地点：xx（以选址意见书为准）4、项目联系

12、人：唐xx（二）主办单位基本情况公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。 公司坚持诚信为本、铸就品牌，优质服务、赢得市场的经营理念，秉承以人为本，始终坚持 “服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为道”的经营理念，遵循“以客户需求为中心，坚持高端精品战略，提高最高的服务价值”的服务理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于为客户量身定制出完美解决方案，满足高端市场高品质的需求。公司不断推动企业

13、品牌建设，实施品牌战略，增强品牌意识，提升品牌管理能力，实现从产品服务经营向品牌经营转变。公司积极申报注册国家及本区域著名商标等，加强品牌策划与设计，丰富品牌内涵，不断提高自主品牌产品和服务市场份额。推进区域品牌建设，提高区域内企业影响力。公司不断建设和完善企业信息化服务平台，实施“互联网+”企业专项行动，推广适合企业需求的信息化产品和服务，促进互联网和信息技术在企业经营管理各个环节中的应用，业通过信息化提高效率和效益。搭建信息化服务平台，培育产业链，打造创新链，提升价值链，促进带动产业链上下游企业协同发展。（三）项目建设选址及用地规模本期项目选址位于xx（以选址意见书为准），占地面积约62.

14、00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。二、 项目总投资及资金构成本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资23585.10万元，其中：建设投资18813.76万元，占项目总投资的79.77%；建设期利息382.27万元，占项目总投资的1.62%；流动资金4389.07万元，占项目总投资的18.61%。三、 资金筹措方案（一）项目资本金筹措方案项目总投资23585.10万元，根据资金筹措方案，xx有限责任公司计划自筹资金（资本金）15783.82万元。（二）申请银行借款方案根据谨慎财务测

15、算，本期工程项目申请银行借款总额7801.28万元。四、 项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入（SP）：50500.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：41761.58万元。3、项目达产年净利润（NP）：6392.17万元。4、财务内部收益率（FIRR）：20.33%。5、全部投资回收期（Pt）：5.99年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：18561.49万元（产值）。五、 项目建设进度规划项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共需24个月的时间。第四章 项目背景分析一、 产业环境分析（一）增强经济动力和活力充分发挥投资的关键作用、消费的基

16、础作用和出口的促进作用，优化劳动力、资本、土地、技术、管理等要素配置，增强经济增长的均衡性、协同性和可持续性。（二）培育壮大新兴产业把握产业发展新方向，落实中国制造2025，以集群化、信息化、智能化发展为路径，加快发展以节能环保产业为重点的先进制造业，以信息服务业为重点的新兴生产性服务业，以文化休闲旅游业为重点的新兴生活性服务业。（三）推动传统产业转型升级推动区内具有优势的装备制造、材料工业、食品工业以及生产性服务业、生活性服务业围绕生产技术、商业模式、供求趋势的变化，满足新需求，采用新技术、新模式，实现优化升级。（四）提升创新驱动能力加快推进创新发展，以企业为创新主体，逐步完善政策、人才和市

17、场环境，形成创新支撑经济发展的格局。二、 建设冷链物流节点网络根据山东省冷链产品发展基础和市场需求，全链条布局建设“集散基地+集配中心+采供网点”三级节点冷链物流网络体系。（一）集散基地强化与国家骨干冷链物流基地、物流枢纽联动对接，促进集散基地间协同配合，加强与集配中心上下衔接，承接跨区域冷链物流中转、集散、分拨功能，支撑构建全省冷链物流主框架。突出省会、胶东、鲁南经济圈核心城市作用，以国家骨干冷链物流基地和物流枢纽为引领，重点完善中转集散、口岸贸易、区域分拨等功能，建设转运分拨型基地。依托蔬菜、水果、水产品、肉类等农产品主产区和食品制造业集聚区，发挥产业规模优势，重点完善产业引领、产地服务、

18、生产加工等功能，建设具有特色竞争优势的生产服务型基地。适应区域经济发展和居民消费升级，依托商贸集聚区、城市消费中心和开放载体平台，突出强化城市服务、商贸流通、供应链服务等功能，建设商贸服务型基地。支持特色突出、功能完善的集散基地，创建国家骨干冷链物流基地。（二）集配中心对接首末采供网点和集散基地，完善集货、分选、预冷、检测、冷藏、发货和仓储、分拣、包装、配送、半成品加工等产销冷链服务功能，重点打造产地上行、销地下行和节点网络内干支衔接的集配中枢。依托种养殖产业区、渔港和食品加工制造企业，在重点县、镇布局建设衔接源头集货输出、集散基地输入的产地服务型集配中心，提高农产品产后集散和商品化处理效率；

19、在城市服务半径内，布局建设衔接集散基地输出、末端网点输入的消费服务型集配中心，完善销地城市冷链物流系统，提高区域分拨配送效率。（三）采供网点以“首末一公里”冷链物流需求为导向，突出强化农产品采收预冷、初加工、保鲜储存和展示销售、末端配送等农产品上行、冷货消费下行功能，在田间地头、社区商圈，布局建设满足生鲜农产品品控要求和城乡居民消费需求的采供网点。三、 必要性分析（一）现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足

20、不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。（二）公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。第五章 投资估算一、 投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估

21、算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。二、 建设投资估算本期项目建设投资18813.76万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用

22、包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计16368.95万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为8095.27万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为7807.03万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为466.65万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2016.98万元。（三）预备费本期项目预备费为42

23、7.83万元。表格题目建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用8095.277807.03466.6516368.951.1建筑工程费8095.278095.271.2设备购置费7807.037807.031.3安装工程费466.65466.652其他费用2016.982016.982.1土地出让金757.42757.423预备费427.83427.833.1基本预备费219.20219.203.2涨价预备费208.63208.634投资合计18813.76三、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款7801.28万元，贷款利率

24、按4.9%进行测算,建设期利息382.27万元。表格题目建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息382.2795.57286.701.1.1期初借款余额3900.641.1.2当期借款7801.283900.643900.641.1.3当期应计利息382.2795.57286.701.1.4期末借款余额3900.647801.281.2其他融资费用1.3小计382.2795.57286.702债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计382.2795.57286.

25、70四、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为4389.07万元。表格题目流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0025110.7128458.8133480.951.1应收账款0.0011299.8212806.4715066.431.2存货0.008

26、788.759960.5811718.331.2.1原辅材料0.002636.632988.173515.501.2.2燃料动力0.00131.83149.40175.771.2.3在产品0.004042.824581.875390.431.2.4产成品0.001977.462241.132636.621.3现金0.002008.862276.712678.481.4预付账款0.003013.283415.054017.712流动负债0.0021818.9124728.1029091.882.1应付账款0.007854.818902.1210473.082.2预收账款0.0013964.101

27、5825.9818618.803流动资金0.003291.803730.714389.074流动资金增加0.003291.80438.91658.365铺底流动资金0.007533.218537.6410044.28五、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资23585.10万元，其中：建设投资18813.76万元，占项目总投资的79.77%；建设期利息382.27万元，占项目总投资的1.62%；流动资金4389.07万元，占项目总投资的18.61%。表格题目总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资23585.10100.0

28、0%1.1建设投资18813.7679.77%1.1.1工程费用16368.9569.40%1.1.1.1建筑工程费8095.2734.32%1.1.1.2设备购置费7807.0333.10%1.1.1.3安装工程费466.651.98%1.1.2工程建设其他费用2016.988.55%1.1.2.1土地出让金757.423.21%1.1.2.2其他前期费用1259.565.34%1.2.3预备费427.831.81%1.2.3.1基本预备费219.200.93%1.2.3.2涨价预备费208.630.88%1.2建设期利息382.271.62%1.3流动资金4389.0718.61%六、 资

29、金筹措与投资计划本期项目总投资23585.10万元，其中申请银行长期贷款7801.28万元，其余部分由企业自筹。表格题目项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资23585.10100.00%1.1建设投资18813.7679.77%1.2建设期利息382.271.62%1.3流动资金4389.0718.61%2资金筹措23585.10100.00%2.1项目资本金15783.8266.92%2.1.1用于建设投资11012.4846.69%2.1.2用于建设期利息382.271.62%2.1.3用于流动资金4389.0718.61%2.2债务资金7801.28

30、33.08%2.2.1用于建设投资7801.2833.08%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金第六章 经济效益评价一、 基本假设及基础参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。二、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项

31、目达产年预计每年可实现营业收入50500.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。表格题目营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0037875.0042925.0050500.002增值税0.001512.411714.071796.102.1销项税0.004923.755580.256565.002.2进项税0.003411.343866.184768.903税金及附加0.00181.49205.68215.533.1城建税0.00105.87119.98125.733.2教育费附加0.0045.3751.42

32、53.883.3地方教育附加0.0030.2534.2835.92（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1796.10万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综

33、合总成本费用41761.58万元，其中：可变成本36683.13万元，固定成本5078.45万元。达产年项目经营成本40357.34万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。表格题目综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0026241.0529739.8634988.072工资及福利费0.001695.061695.061695.063修理费0.00546.17546.17546.174其他费用0.003128.043128.043128.044.1其他制造费用0.00293.38293.38293.384.2其他管理费用0.00291.

34、48291.48291.484.3其他营业费用0.002543.182543.182543.185经营成本0.0031610.3235109.1340357.346折旧费0.001006.831006.831006.837摊销费0.0015.1515.1515.158利息支出0.00382.26382.26382.269总成本费用0.0033014.5636513.3741761.589.1其中：固定成本0.005078.455078.455078.459.2可变成本0.0027936.1131434.9236683.13（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地

35、方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加215.53万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=8522.89（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=8522.8925.00%=2130.72（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额8522.89万元，缴纳企业所得税2130.72万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=8522.89-2130.72=63

36、92.17（万元）。表格题目利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0037875.0042925.0050500.002税金及附加0.00181.49205.68215.533总成本费用0.0033014.5636513.3741761.584利润总额0.004678.956205.958522.895应纳所得税额0.004678.956205.958522.896所得税0.001169.741551.492130.727净利润0.003509.214654.466392.178期初未分配利润0.000.003158.297031.479可供分配的利润0

37、.003509.217812.7513423.6410法定盈余公积金0.00350.92781.271342.3611可供分配的利润0.003158.297031.4712081.2812未分配利润0.003158.297031.4712081.2813息税前利润0.006230.958139.7011035.87三、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=20.33%。本期项目投资财务内部收益率20.33%，高于行业基准内部收益率，表明本

38、期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=5507.21（万元）。以上计算结果表明，财务净现值5507.21万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回

39、收期：投资回收期（Pt）=5.99年。本期项目全部投资回收期5.99年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。表格题目项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0037875.0042925.0050500.001.1营业收入0.000.0037875.0042925.0050500.002现金流出9406.889406.8835083.6135753.7244523.032.1建设投资9406.889406.882.2流动资金0.003291.8043

40、8.913950.162.3经营成本0.0031610.3235109.1340357.342.4税金及附加0.00181.49205.68215.533所得税前净现金流量-9406.88-9406.882791.397171.285976.974累计所得税前净现金流量-9406.88-18813.76-16022.37-8851.09-2874.125调整所得税0.001557.742034.922758.976所得税后净现金流量-9406.88-9406.881621.655619.793846.257累计所得税后净现金流量-9406.88-18813.76-17192.11-11572.

41、32-7726.07计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：27.93%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：20.33%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：13047.09万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：5507.21万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.29年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.99年。四、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状

42、况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。五、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为28.87。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建

43、设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为25.97。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。表格题目借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额3900.647801.287801.287801.281.2当期还本付息95.57668.96382

44、.26382.26382.261.2.1还本1.2.2付息95.57668.96382.26382.26382.261.3期末借款余额3900.647801.287801.287801.287801.282利息备付率28.873偿债备付率25.97六、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入50500.00万元，综合总成本费用41761.58万元，税金及附加215.53万元，净利润6392.17万元，财务内部收益率20.33%，财务净现值5507.21万元，全部投资回收期5.99年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。