RAROC培训RAROC和商业银行经营管理PPT学习教案

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1、会计学1RAROC培训培训RAROC和商业银行经营管和商业银行经营管理理RAROC RAROC 操作风险操作风险信用风险信用风险市场风险市场风险收益收益第1页/共104页银行采用RAROC的理由第2页/共104页讲义大讲义大纲纲第3页/共104页银行绩效评估标准的演进银行绩效评估标准的演进收入收入净利润净利润资产回资产回报率报率（ROA）股东权益股东权益回报率回报率（ROE）风险调整风险调整后的资本后的资本回报率回报率(RAROC)银行业的绩效评估已经有了很长的发银行业的绩效评估已经有了很长的发展历史，目前国际先进银行均进入了展历史，目前国际先进银行均进入了使用风险调整的回报率进行绩效评估使用

2、风险调整的回报率进行绩效评估的阶段的阶段第4页/共104页第5页/共104页RAROC产生的历史背景产生的历史背景 20世纪世纪70年代信孚银行的年代信孚银行的RAROC提出提出第6页/共104页RAROC产生的历史背景（续）产生的历史背景（续） 摩根银行的摩根银行的VaR理论理论 信孚银行的信孚银行的RAROC理论理论(20世纪世纪70年代提出，年代提出，90年代被国年代被国际先进银行广泛使用）际先进银行广泛使用） 对银行内部开发的风险度量方法肯定对银行内部开发的风险度量方法肯定第7页/共104页Rutter Associates(2002)Rutter Associates(2004)是否

3、精确地衡量组合的绩效是否精确地衡量组合的绩效如果是，采用哪种指标如果是，采用哪种指标第8页/共104页指标介绍指标介绍第9页/共104页指标介绍（续）指标介绍（续）第10页/共104页RAROC理论介绍理论介绍第11页/共104页 收益收益- 资金成本资金成本- - 经营成本经营成本- - 预期损失预期损失 信用风险经济资本信用风险经济资本+ +市场风险经济资本市场风险经济资本+ +操作风险经济资本操作风险经济资本风险调整收益风险调整收益风险调整资本风险调整资本/ /经济资本经济资本RAROCRAROC什么是什么是 RAROC第12页/共104页风险调整收益风险调整收益经济资本经济资本SVAS

4、VA什么是什么是 SVA底线回报率底线回报率底线回报率：资本投资的保本率。底线回报率：资本投资的保本率。第13页/共104页RAROC 22%RAROCRAROC利润树利润树 例子例子风险调整风险调整收益收益 1750风险调整风险调整税后净收税后净收入入1.75%贷款额贷款额100 000总经济资本总经济资本8000风险调整风险调整净收入净收入2.20%税税0.45%总经济资本总经济资本8.0 %贷款额贷款额100 000净收入净收入.0 %成本成本 3.40%信用经济资本信用经济资本4.40 %市场经济资本市场经济资本1.60 %操作经济资本操作经济资本 2.00 %收入收入6.10 %预期

5、损失预期损失 0.50 %资本成本资本成本 1440底线回报底线回报率率18%SVA 310第14页/共104页RAROC与与ROE的区别的区别第15页/共104页.预期预期损失损失异常异常损失损失目目 的的在今天激烈的竞争环境下，能从银行整体或不同的组成（业在今天激烈的竞争环境下，能从银行整体或不同的组成（业务线、产品、客户、渠道等）来分析银行的收益是非常关键务线、产品、客户、渠道等）来分析银行的收益是非常关键的。的。为了将利率风险和业务部门的盈利分离开来，银行大多采取为了将利率风险和业务部门的盈利分离开来，银行大多采取资金转移定价（资金转移定价（FTP）的方法）的方法 定定 义义资金转移定

6、价是一个管理会计的方法。内部资金转移定价资金转移定价是一个管理会计的方法。内部资金转移定价体系是商业银行内部资金中心与业务经营单位按照一定规体系是商业银行内部资金中心与业务经营单位按照一定规则全额有偿转移资金，达到核算业务资金成本或收益等目则全额有偿转移资金，达到核算业务资金成本或收益等目的的一种内部经营管理模式。的的一种内部经营管理模式。内部资金转移价格是指资金在银行内部不同部门、不同产内部资金转移价格是指资金在银行内部不同部门、不同产品、不同分支机构之间流动的价格品、不同分支机构之间流动的价格资金转移定价资金转移定价Fund Transfer Pricing (FTP)第16页/共104页

7、银行银行利润利润资产资产业务业务负债负债业务业务资金资金 营运营运贷款贷款利息利息收入收入基于基于FTP的内部的内部利息利息收入收入基于基于FTP的内部的内部利息利息支出支出利息利息支出支出收取收取基于基于FTP的内部的内部利息利息收入收入支付支付基于基于FTP的内部的内部利息利息支出支出对外对外资金资金营运营运收支收支资金资金营运营运成本成本资产资产业务业务营运营运成本成本负债负债业务业务营运营运成本成本第17页/共104页第18页/共104页资金转移定价模式资金转移定价模式预期预期损失损失单资金池单池单利率方法单池单利率方法最初形式最初形式它将银行所筹集的全部资金集中起来，建立一个资金池，

8、并赋予一它将银行所筹集的全部资金集中起来，建立一个资金池，并赋予一个相同的内部资金转移价格，而不考虑不同资金的到期日、筹资成个相同的内部资金转移价格，而不考虑不同资金的到期日、筹资成本、流动性等差异。本、流动性等差异。单池单利率方法简单易懂、容易实施。单池单利率方法简单易懂、容易实施。由于没有考虑资金的期限结构，无法规避由于利率波动造成的缺口由于没有考虑资金的期限结构，无法规避由于利率波动造成的缺口风险，并且容易造成部门绩效考核的不公平。风险，并且容易造成部门绩效考核的不公平。第19页/共104页资金转移定价模式资金转移定价模式预期预期损失损失多资金池多池多利率方法多池多利率方法根据银行资产、

9、负债的不同特征，建立各自对应关系，每类资产和根据银行资产、负债的不同特征，建立各自对应关系，每类资产和负债都有一个资金池与其相对应，并赋予一个内部资金转移价格，负债都有一个资金池与其相对应，并赋予一个内部资金转移价格，资金池中的资产和负债的期限、利率波动特征基本相同。资金池中的资产和负债的期限、利率波动特征基本相同。多池多利率方法比单池单利率方法更贴近实际，减少了利率波动带多池多利率方法比单池单利率方法更贴近实际，减少了利率波动带来的风险，有利于银行的资产负债管理。来的风险，有利于银行的资产负债管理。该方法比较复杂，实施费用也较高。另外，在这种方法下，资金池该方法比较复杂，实施费用也较高。另外

10、，在这种方法下，资金池中的资金不可能完全匹配，容易造成资金的多余或不足。中的资金不可能完全匹配，容易造成资金的多余或不足。第20页/共104页资金转移定价模式资金转移定价模式预期预期损失损失期限匹配目前最复杂也最有效的内部资金转移定价模式，多数国际商业银行都目前最复杂也最有效的内部资金转移定价模式，多数国际商业银行都在采用这种方法。在采用这种方法。即根据即根据FTP定价曲线，按照业务的期限特性、利率类型和支付方式逐定价曲线，按照业务的期限特性、利率类型和支付方式逐笔确定存、贷款等相关业务的笔确定存、贷款等相关业务的FTP价格。价格。有效提高银行的资产负债管理能力。有效提高银行的资产负债管理能力

11、。不过，期限匹配法较为复杂，实施费用较高，要求银行具有较高的技不过，期限匹配法较为复杂，实施费用较高，要求银行具有较高的技术实力。术实力。第21页/共104页.预期预期损失损失异常异常损失损失拨备与预期损失拨备与预期损失民生民生20052005年的不良贷款比率是年的不良贷款比率是1.28%1.28%，是国内大中型商业银行最，是国内大中型商业银行最低的低的20052005年末，民生银行拨备覆盖率和拨备与不良贷款的比率都超过年末，民生银行拨备覆盖率和拨备与不良贷款的比率都超过100%100%。 拨备制度拨备制度指的是银行贷款的损失准备和银行资产的损失准备。指的是银行贷款的损失准备和银行资产的损失准

12、备。预期损失预期损失一般情况下必然出现的损失一般情况下必然出现的损失不完全依靠账面数据，更精确不完全依靠账面数据，更精确第22页/共104页 合理的风险定价和充分的损失准备来覆盖，前者构成利润来源，后者则直接列支成本 由于不知道它会不会发生，因此无法列作当期成本，而必须以资本来做准备，即资本覆盖 通过危机处理模拟的方式进行防范，而无法用资本来覆盖 第23页/共104页经济资本弥补经济资本弥补冲减收益冲减收益保险等保险等预期损失预期损失非预期损失非预期损失异常损失异常损失损失程度损失程度损失概率损失概率无损失时的最大收益无损失时的最大收益第24页/共104页账面资本与经济资本账面资本与经济资本所

13、有者的出资所有者的出资 本钱本钱自有自有根本，根基根本，根基经济学角度：生产要素经济学角度：生产要素会计角度：资产和负债账面价值的差额会计角度：资产和负债账面价值的差额第25页/共104页 第一阶段（第一阶段（1919世纪初到世纪初到2020世纪世纪3030年代）年代） 美国银行业主要靠资本来控制风险，银行普遍维美国银行业主要靠资本来控制风险，银行普遍维持相当高的资本充足率。持相当高的资本充足率。第二阶段（第二阶段（2020世纪世纪3030年代到年代到7070年代）年代） 美国依靠三重结构来保证银行业健全运行美国依靠三重结构来保证银行业健全运行 u 美联储作为银行的最后贷款人美联储作为银行的最

14、后贷款人u 美联储的美联储的“Q Q条例条例” ” u 联邦存款保险联邦存款保险资本在风险控制中的作用有所削弱，银行的资本充资本在风险控制中的作用有所削弱，银行的资本充足率大幅下滑。足率大幅下滑。第26页/共104页（续）第三阶段（八十年代）第三阶段（八十年代） 新的三重结构新的三重结构u 最后贷款人最后贷款人u 资本充足率最低要求资本充足率最低要求u 联邦存款保险联邦存款保险 银行业重新重视资本及其在管理方面的作用。与此银行业重新重视资本及其在管理方面的作用。与此同时，其他工业化国家业开始重视资本在银行安全同时，其他工业化国家业开始重视资本在银行安全及管理中的作用。巴塞尔协议为国际银行业建立

15、了及管理中的作用。巴塞尔协议为国际银行业建立了资本管理的框架结构。资本管理的框架结构。 第27页/共104页（续）第四阶段（九十年代第四阶段（九十年代）u 资本不仅是吸收损失的缓冲装置，更是赚钱的工具，资本不仅是吸收损失的缓冲装置，更是赚钱的工具，这种资本是有成本的，因此是一种经济资本，而不仅仅这种资本是有成本的，因此是一种经济资本，而不仅仅是监管者眼中的监管资本。是监管者眼中的监管资本。u 资本不仅要满足于外部的最低资本充足率监管要求，资本不仅要满足于外部的最低资本充足率监管要求，而且要从安全性和赢利性两个角度同时考虑，确定最佳而且要从安全性和赢利性两个角度同时考虑，确定最佳比率，不仅要确定

16、银行的整体资本需要量，也要考虑资比率，不仅要确定银行的整体资本需要量，也要考虑资本在银行内部各部门、业务之间的合理配置，并以之作本在银行内部各部门、业务之间的合理配置，并以之作为衡量银行业绩的标准。为衡量银行业绩的标准。 第28页/共104页账面资本、监管资本和经济资本账面资本、监管资本和经济资本 -银行实际拥有的资本银行实际拥有的资本包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润等 包括核心资本和附属资本。它对资本的计量同样使用会计帐面价格。 银行应该拥有的资本银行应该拥有的资本经济资本 是公司在极端的市场环境中用作补偿潜在损失的风险资本第29页/共104页最低资本要求最低资本要求= 8% =

17、 8% ofof风险加权资产风险加权资产信用风险信用风险市场风险市场风险操作风险操作风险+ + +反映了监管当局对银行的资本要求反映了监管当局对银行的资本要求第30页/共104页经济资本弥补经济资本弥补冲减收益冲减收益保险等保险等预期损失预期损失非预期损失非预期损失异常损失异常损失损失程度损失程度损失概率损失概率无损失时的最大收益无损失时的最大收益第31页/共104页经济资本是与银行风险水平相匹配的资本，也是银行实际需经济资本是与银行风险水平相匹配的资本，也是银行实际需要的资本，用于描述一家银行在抵御要的资本，用于描述一家银行在抵御 “ “非预期损失非预期损失”引起引起的的“业务震动业务震动”

18、的能力。的能力。1 1、经济资本不仅仅是一个概念，一个数量，更是银行计量、经济资本不仅仅是一个概念，一个数量，更是银行计量风险、衡量业绩、制定战略业务计划、计算和配置资本的管风险、衡量业绩、制定战略业务计划、计算和配置资本的管理系统。理系统。2 2、从风险防御的角度看，经济资本是在即使没有监管的条、从风险防御的角度看，经济资本是在即使没有监管的条件下，银行稳健地开展业务所必须持有的资本量。件下，银行稳健地开展业务所必须持有的资本量。3 3、从外部市场的角度看，经济资本对资本的计量不是基于、从外部市场的角度看，经济资本对资本的计量不是基于历史或帐面价格，而是基于市场价格，换言之，经济资本等历史或

19、帐面价格，而是基于市场价格，换言之，经济资本等于按市场价格计量的资产与负债的差额，代表着银行的真实于按市场价格计量的资产与负债的差额，代表着银行的真实净值。净值。第32页/共104页 银行整体风险银行整体风险操作风险操作风险市场风险市场风险信用风险信用风险信用风险经济资本信用风险经济资本概率概率ELEL损失损失经济资经济资本本总经济资本总经济资本操作风险经济资本操作风险经济资本概率概率E EL L经济资经济资本本+ +市场风险经济资本市场风险经济资本概率概率 经济资经济资本本+ +反映了股东对银行管理者的要求反映了股东对银行管理者的要求第33页/共104页RAROC与与ROE的区别的区别总结总

20、结第34页/共104页RAROC的核心思想与功能的核心思想与功能风险风险资本资本收益收益风险风险资本资本收益收益资本配置资本配置绩效评估绩效评估产品产品定价定价产品产品定价定价产品产品定价定价第35页/共104页p银行最高管理层计算出银行总体需要的经济资银行最高管理层计算出银行总体需要的经济资本本p将有限的经济资本在各类风险、各个层面和各将有限的经济资本在各类风险、各个层面和各种业务之间进行分配，对银行的总体风险和各类种业务之间进行分配，对银行的总体风险和各类风险进行总量控制风险进行总量控制p将股东回报要求转化为对银行总体和各个业务将股东回报要求转化为对银行总体和各个业务线的明确目标，用于业务

21、的审批和绩效的考核，线的明确目标，用于业务的审批和绩效的考核，如果某个层面或者业务的如果某个层面或者业务的RAROC高于底线回报高于底线回报率，则增加这个层面或者业务的经济资本配额率，则增加这个层面或者业务的经济资本配额资本资本配置配置RAROC经济资本配置经济资本配置第36页/共104页总经济资本总经济资本部门部门/分行分行产品产品客户客户第37页/共104页总行总行经济经济资本资本200200亿亿分行分行A A100100亿亿分行分行B B8080亿亿分行分行C C2020亿亿总行总行经济经济资本资本200200亿亿分行分行A A120120亿亿分行分行B B9090亿亿分行分行C C30

22、30亿亿? ?第38页/共104页风险辨识风险辨识资本衡量资本衡量业务业务信用风险信用风险操作风险操作风险市场风险市场风险资本资本衡量衡量衡量衡量衡量衡量第39页/共104页金额内部评级收益率贷款A1000万AAA1%贷款B1000万BBB1.5%贷款C1000万BB3%RAROC绩效评估绩效评估第40页/共104页种类金额内部评级收益率当年收益贷款A1000AAA1%10贷款B 1000BBB1.5%15贷款C1000BB3%30第41页/共104页金额内部评级收益率贷款A1000万AAA1%贷款B1000万BBB1.5%贷款C1000万BB3%第42页/共104页种类金额内部评级收益率经济

23、资本RAROC贷款A1000AAA1%2540%贷款B1000BBB1.5%10015%贷款C1000BB3%15020%第43页/共104页明确可供分配的明确可供分配的经济资本经济资本将经济资本分配到将经济资本分配到各个业务各个业务绩效评估绩效评估经济资本金配置过程示意图经济资本金配置过程示意图设定底线回报率设定底线回报率第44页/共104页RAROC贷款定价贷款定价贷款定价是指合理地确定贷款的利率贷款定价是指合理地确定贷款的利率第45页/共104页对成本核算系统要求高;对风险管理系统要求高;未考虑市场竞争可能降低银行的利润水平; 未考虑银行与客户的关系对成本核算与管理系统要求高贷款定价传统

24、模式贷款定价传统模式第46页/共104页RAROC贷款定价贷款定价.预期预期损失损失非预期非预期损失损失异常异常损失损失贷款预期收益贷款预期收益-资金成本资金成本-经营成本经营成本-预期损失预期损失经济资本经济资本RAROC =贷款预期收益由贷款金额和贷款利率决定贷款预期收益由贷款金额和贷款利率决定银行设定一个最低的银行设定一个最低的RAROCRAROCRAROCminRAROCmin（RAROCRAROC）求解，得出贷款利率求解，得出贷款利率r r第47页/共104页RAROC贷款定价例子贷款定价例子低风险企业高风险企业贷款额L1000010000资金成本 i10%10%经营费用率 c2%2

25、%预期损失率 e1%1%底线回报率min RAROC25%25%经济资本比率 EC/L5%15%资本的差异成本 a=min RAROC-i15%15%资本风险溢价p=a*EC/L0.75%2.25%客户贷款价格r=i+ c+ e+ p13.75%15.25%第48页/共104页RAROC运用案例运用案例第49页/共104页只能计算总体的股东权益回报率，无法计算分层次的只能计算总体的股东权益回报率，无法计算分层次的股东权益回报率股东权益回报率不能用于资本配置不能用于资本配置不能进行产品定价不能进行产品定价不能进行分层次的绩效评估不能进行分层次的绩效评估股东权益回报率不能反映风险股东权益回报率不能

26、反映风险股东权益回报率（股东权益回报率（ROE）是最终目标）是最终目标第50页/共104页RAROC交易部门交易部门目标：目标： 利润利润 ROE 限制限制: 交易类型交易类型 风险暴露风险暴露*资金转移定价资金转移定价 限制限制固定和可变成本固定和可变成本风险调整收风险调整收益益经济资本经济资本=市场风险市场风险信用风险信用风险操作风险操作风险4.2第51页/共104页交易交易产品产品客户客户客户经理客户经理业务单元业务单元分行和总行分行和总行不同纬度的不同纬度的RAROC组合层面组合层面组组合合组组合合组组合合 每个层面的每个层面的RAROCRAROC并不是其低一并不是其低一层层RAROC

27、RAROC的简单累加的简单累加 这是由于多个风险并不能简单这是由于多个风险并不能简单累加，而是要引入风险组合管累加，而是要引入风险组合管理的概念理的概念 组合层面组合层面RAROCRAROC也可以直接计算也可以直接计算- 资金成本和管理成本分摊资金成本和管理成本分摊可以直接计算可以直接计算- 预期损失和风险加权资本预期损失和风险加权资本必须通过组合的方式计算必须通过组合的方式计算RAROC可以用于各个层面可以用于各个层面组组合合第52页/共104页交易交易审批审批产品产品管理管理定价定价绩效绩效考核考核客户关客户关系管理系管理资本资本分配分配交易产品客户客户经理业务单元分行和总行流程应用流程应

28、用维度维度RAROC在不同层面的运用在不同层面的运用第53页/共104页按照按照经济资本经济资本来来配置，反映了风险配置，反映了风险分行分行经济资本经济资本3030亿亿支行支行A A1515亿亿支行支行B B1515亿亿支行支行A A和支行和支行B B承担承担的业务在环境恶劣的业务在环境恶劣的情况下给银行带的情况下给银行带来的损失不能超过来的损失不能超过M M，M M往往小于往往小于15001500万。万。银行能够对总体风银行能够对总体风险进行积极地控制险进行积极地控制RAROC例子例子资本配置第54页/共104页按照按照RAROC来来考核，反映了风险调考核，反映了风险调整后的收益整后的收益支

29、行支行A A和支行和支行B B可能可能承担的业务完全不承担的业务完全不同，但是同，但是RAROCRAROC能能够同时考虑收益和够同时考虑收益和风险，反映的是风风险，反映的是风险调整后的资本回险调整后的资本回报率，能够进行公报率，能够进行公平的比较平的比较RAROC例子例子绩效考核RAROCRAROC支行支行A A23%23%支行支行B B30%30%增加支行增加支行B B的经济资本的经济资本第55页/共104页第56页/共104页越来越多的表外业越来越多的表外业务不占用银行的资金，务不占用银行的资金，但是占用资本，给银行但是占用资本，给银行带来风险带来风险民生产品民生产品厂厂* *商一票通商一

30、票通带来利润，也承受风险带来利润，也承受风险是否应该承受这个是否应该承受这个风险？风险？RAROC可以解决可以解决RAROC例子例子产品选择与定价采用怎样的费率采用怎样的费率第57页/共104页RAROC应用银行承兑汇票费率过低，那什费率过低，那什么费率是合适的么费率是合适的？票据业务红火的原因票据业务红火的原因第58页/共104页RAROC应用个人住房抵押贷款第59页/共104页我们能做什么我们能做什么第60页/共104页大多数国际银行在计算非预期损失或大多数国际银行在计算非预期损失或VaRVaR的基础上度量经济的基础上度量经济资本资本2%2%百分比损失百分比损失预期损失预期损失99%99%

31、经济资本经济资本这是由管理层决定这是由管理层决定的风险倾向或者由的风险倾向或者由监管当局进行规定监管当局进行规定非预期非预期损失损失概概率率1010% %第61页/共104页1 1业务单元业务单元经济资本要求经济资本要求信用风险信用风险经济资本经济资本市场风险市场风险经济资本经济资本操作风险操作风险经济资本经济资本2 2业务单元业务单元经济资本要求经济资本要求。整个组合整个组合经济资本要求经济资本要求第62页/共104页标准法标准法内部模型法内部模型法第63页/共104页信用风险的度量信用风险的度量 标准法采用外部评级机构决定风险权重标准法采用外部评级机构决定风险权重 没有外部评级的企业一般要

32、采用没有外部评级的企业一般要采用100的权重的权重 无法计算真正意义的经济资本无法计算真正意义的经济资本 根据银行内部自行建立的风险评估模型所预测的风险大小来计提根据银行内部自行建立的风险评估模型所预测的风险大小来计提资本，可使所计提的资本更能反映承担的实际风险资本，可使所计提的资本更能反映承担的实际风险 一般而言，同一家银行根据内部评级方法测算的风险资产规模较一般而言，同一家银行根据内部评级方法测算的风险资产规模较原先要减少原先要减少2-3，对于一些经营状况更好的银行，其下降程度，对于一些经营状况更好的银行，其下降程度会更为明显会更为明显第64页/共104页标准法标准法第65页/共104页B

33、IS I标准法标准法IRB 初级初级IRB 高级高级大大公司公司中小中小企业企业项目项目融资融资其他其他零售零售贷款贷款抵押抵押租赁租赁银行银行主权主权国家国家其他其他第66页/共104页内部评级结果内部评级结果由由监管监管者提供者提供内部测量内部测量由监管者提供由监管者提供内部测量内部测量由监管者提供由监管者提供内部测量内部测量PDLGDM（Maturity)EADRWACapitalRisk Credit X=信用风险资本信用风险资本风险风险权重权重函数函数内部评级法内部评级法第67页/共104页违约概违约概率率( (PD, Probability of Default)PD, Proba

34、bility of Default)借款人一年期的违约率借款人一年期的违约率风险风险暴露暴露( (EAD, Exposure at Default)EAD, Exposure at Default)违约发生时银行所承受的风险暴露水平，贷款业务违约发生时银行所承受的风险暴露水平，贷款业务的的EADEAD可以视为贷款的本金，而对于表外业务中的一些不确定可以视为贷款的本金，而对于表外业务中的一些不确定贷款如贷款承诺，可以将其贷款如贷款承诺，可以将其EADEAD视为以下两项之和：（视为以下两项之和：（1 1）实际）实际使用的额度；（使用的额度；（2 2）未使用的承诺额度乘以一个转换因子，该）未使用的承

35、诺额度乘以一个转换因子，该转换因子反映了违约时有多少未使用的额度可能被使用转换因子反映了违约时有多少未使用的额度可能被使用第68页/共104页违约损违约损失率失率( (LGD, Loss Given Default)LGD, Loss Given Default) 经催收后，最后损失额与催收费用总和与风险暴露经催收后，最后损失额与催收费用总和与风险暴露(EAD)(EAD)之比，主要与具体的债务特征有关，如债务的优先级之比，主要与具体的债务特征有关，如债务的优先级别、抵押和担保情况。别、抵押和担保情况。 期限期限（M M， MaturityMaturity） 按照预期收到的现金流进行加权的贷款剩

36、余期限，主要按照预期收到的现金流进行加权的贷款剩余期限，主要与具体的贷款安排有关。与具体的贷款安排有关。第69页/共104页内部评级法数据要求内部评级法数据要求第70页/共104页内部评级数据财务数据非财务数据宏观数据资产负债表损益表现金流量表经营管理信贷记录债项特征重大事件国家风险行业风险区域风险交叉风险数据要求（续数据要求（续）第71页/共104页贷款金额100,000,000 信用等级AA11.54%违约损失率60%预期损失924,0000.92%违约波动率(标准差)1.78%最大可能违约率12.220%1.54%+6*1.78%非预期损失7,332,0007.33%贷款经济资本计算贷款

37、经济资本计算信用风险信用风险第72页/共104页市场风险的度量市场风险的度量因汇率、利率、资产价格水平等市场因素变化而导致的商业因汇率、利率、资产价格水平等市场因素变化而导致的商业银行价值的波动银行价值的波动 定定义义 简单简单 占用资本占用资本 可以节约资本可以节约资本 对风险管理的要求高对风险管理的要求高分为标准法和内部模型法分为标准法和内部模型法度量度量第73页/共104页市场风险度量的行业标准市场风险度量的行业标准Value at Risk （VaR）19941994年年J.P. Morgan J.P. Morgan 总裁要求其下属每天下午总裁要求其下属每天下午4:154:15，向他，

38、向他提出一页报告，说明公司在未来的提出一页报告，说明公司在未来的 24 24 小时内总体可能损小时内总体可能损失有多大失有多大4.154.15报告报告一段时间内，一定概率水平下的最大可能损失一段时间内，一定概率水平下的最大可能损失VaRVaR它用一个单一的数字捕捉住了风险的一个重要方面；它用一个单一的数字捕捉住了风险的一个重要方面；它容易理解；它容易理解；它询问简单的问题它询问简单的问题: “: “情况究竟有多糟糕情况究竟有多糟糕”? ?特点特点第74页/共104页VaR=$4,000期望收益5%95%$12,000$8,000VaRVaR是一定置信水平下，一段时间内的最大可能损失是一定置信水

39、平下，一段时间内的最大可能损失第75页/共104页操作风险的度量操作风险的度量操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险。本定义包括法律风险，但不包括策略风险和声誉风险操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险。本定义包括法律风险，但不包括策略风险和声誉风险 操作操作风险风险指由于会计制度和政策不能正确反映企业经营状况指由于会计制度和政策不能正确反映企业经营状况l技术的落后，可能给银行带来的风险。技术的落后，可能给银行带来的风险。l主要指计算机故障给银行带来的风险。主要指计算机故障给银行带来的风险。第76页/共104页资料来源

40、：美国OCC第77页/共104页第78页/共104页 银行总收入乘以一个百分比银行总收入乘以一个百分比 将银行总收入分为将银行总收入分为8个类别，不同类别采用不同的百分比个类别，不同类别采用不同的百分比 探索阶段探索阶段操作风险的衡量方法操作风险的衡量方法第79页/共104页第80页/共104页基于基于RAROCRAROC的全面风险管理体系的全面风险管理体系第81页/共104页什么是全面风险管理什么是全面风险管理 (Enterprise-wide risk management)对整个银行内各业务层次、各种类型风险所进行的全面对整个银行内各业务层次、各种类型风险所进行的全面管理，采用统一的指标

41、，对风险进行量化，对收益进行风管理，采用统一的指标，对风险进行量化，对收益进行风险调整，同时考虑到银行不同经营单位和产品的相关性，险调整，同时考虑到银行不同经营单位和产品的相关性，从银行的整体和全局上对风险进行量化和管理。从银行的整体和全局上对风险进行量化和管理。风险全面度量风险全面度量采用统一的指标采用统一的指标 我们从不承担未经计算的风险 瑞士信贷第一波士顿前总裁第82页/共104页全面的风险管理范围全面的风险管理范围全员的风险管理文化全员的风险管理文化全程的风险管理过程全程的风险管理过程 全面风险管理第83页/共104页全面风险管理系统的框全面风险管理系统的框架架RAROCRAROC为核

42、心的全面风险管理系统为核心的全面风险管理系统第84页/共104页风险管理系统提供商风险管理系统提供商 操作操作风险风险度量度量市场市场风险风险度量度量信用信用风险风险度量度量资产资产负债负债管理管理RAROCRAROC第85页/共104页系统名称系统名称CreditMetricsTM CreditPortfolioViewTMCreditRisk+ KMV Portfolio Manager提供商提供商J P MorganMckinseyCredit Suisse First Boston Moody 功能功能依据债务人依据债务人信贷资产质信贷资产质量变化而衡量变化而衡量组合管理量组合管理风险

43、的工具风险的工具 利用宏观经济利用宏观经济变量来确定违变量来确定违约概率约概率采用精算学的采用精算学的分析框架来推分析框架来推导信贷组合的导信贷组合的损失分布损失分布基于期权的思基于期权的思想，计算债务想，计算债务人的预期违约人的预期违约概率概率信用风险软件比较信用风险软件比较第86页/共104页系统名系统名称称CreditMetricsTM CreditPortfolioViewCreditRisk+ KMV Portfolio Manager输入输入资产特征资产特征股本回报率股本回报率评级系统评级系统转移矩阵转移矩阵无风险收益率曲无风险收益率曲线线信用风险溢价信用风险溢价宏观经济变宏观经济

44、变量量国别和产业国别和产业校正系数校正系数资产特征资产特征违约率违约率违约率波动违约率波动性性风险暴露风险暴露股票市值股票市值股票波动率股票波动率债务的帐面债务的帐面价值价值输出输出经济资本经济资本（含预期损失和（含预期损失和非预期损失）非预期损失）组合价值分布组合价值分布经济资本经济资本（含预期损（含预期损失和非预期失和非预期损失）损失）组合价值分组合价值分布布经济资本经济资本（含预期损（含预期损失和非预期失和非预期损失）损失）组合价值分组合价值分布布经济资本经济资本（包括预期（包括预期损失和非预损失和非预期损失）期损失）组合价值分组合价值分布布信用风险软件比较（续）信用风险软件比较（续）第

45、87页/共104页系统系统名称名称CreditMetricsTM CreditPortfolioViewCreditRisk+ KMV Portfolio Manager优点优点有数据可供利有数据可供利用用要素易于理解要素易于理解 考虑经济周期和考虑经济周期和信贷周期的关系信贷周期的关系简单直观简单直观计算迅速计算迅速仅基于损失仅基于损失计算，无须计算，无须受制约于市受制约于市场变动要素场变动要素简化投资组简化投资组合模型计算合模型计算缺点缺点假设部成立：假设部成立：例如假设同一例如假设同一信用评级内所信用评级内所有债务人都具有债务人都具有相同的评级有相同的评级转移矩阵转移矩阵用经济周期来预用

46、经济周期来预测违约概率，很测违约概率，很难保证周期开始难保证周期开始时预测结果的准时预测结果的准确性确性缺乏宏观经济的洞缺乏宏观经济的洞察察目前不面向市场目前不面向市场，仅适用于少数专业仅适用于少数专业人士人士模型元素难模型元素难于直接理解，于直接理解，并无法适用并无法适用于非上市公于非上市公司司信用风险软件比较（续）信用风险软件比较（续）第88页/共104页2002年调查结果年调查结果 (Rutter Associates)第89页/共104页国外先进银行将采用外部国外先进银行将采用外部模型作为建立风险管理体模型作为建立风险管理体系的起点系的起点 但是，很多国外先进银行但是，很多国外先进银行

47、所处的是有良好信用环境所处的是有良好信用环境的完全市场经济社会，而的完全市场经济社会，而这些模型并不完全适合于这些模型并不完全适合于国内银行国内银行所以，国内银行可以选择所以，国内银行可以选择： 可调的外部模型，用内部数据调整 尝试自建模型第90页/共104页市场风险软件市场风险软件系统名称系统名称RisktMetricsTM 提供商提供商J P Morgan功能功能计算市场组合的计算市场组合的VaR VaR 第91页/共104页First Union Hansapank ING Key Corp Pacific Century SE Banken Swiss Re Tokai Bank To

48、ronto Dominion Union Bank of California Wachovia 一些采用一些采用RAROCRAROC的银行的银行第92页/共104页案例案例 荷兰银荷兰银行行自己开发了以自己开发了以RAROCRAROC为核心的全面风险管理系统和贷款定价系统。为核心的全面风险管理系统和贷款定价系统。第93页/共104页第94页/共104页第95页/共104页Loan Pricing Tool第96页/共104页第97页/共104页第98页/共104页案例案例 加拿大帝国商业银加拿大帝国商业银行行第99页/共104页第100页/共104页案例案例第101页/共104页n第102页/共104页谢 谢 ！第103页/共104页