服装可研报告模板

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1、第十一章 投资估算与资金筹措第一节 投资估算一投资估算依据1国家和有关部门颁布的投资政策、法规。2专门机构发布的工程建设造价费用构成、估算指标、计算方 法、及其它有关计算工程造价的文件。3专门机构发布的工程建设其他费用计算办法和费用标准，以 及政府部门发布的物价指数。4拟建项目各单项工程的建设内容及工程量。二投资估算 本项目的主要建设内容为：主厂房、仓库、动力站房等生产及辅 助设施，厂区道路及综合管线，以及配套建设单身宿舍、餐厅浴室、 综合办公楼等生活服务设施，总建筑面积共计 99496m。项目总投资包括建设投资、建设期利息、流动资金。建设投资主 要包括固定资产费用、无形资产费用、其他资产费用

2、及预备费等。固 定资产费用主要内容为购置生产必需的工艺设备和公用动力设备， 总 投资为 14951 万元。1. 建筑工程 新建主厂房、仓库、倒班宿舍等生产及生活辅助设施，根据结构 特点参照当地造价水平按平方米造价指标估算。2. 设备及安装工程 本项目所需购置的工艺设备及配套设施国产部分依据生产厂家 现行报价，进口部分依据设备厂家报价 （ 到岸价） ，并根据近期的汇率 （按1美元=6.83 元人民币）折算为人民币元，另按有关规定计取进口 环节设备相关从属费用 （银行及外贸手续费 ） 。参照 1993 年纺织总会颁发的纺织工业工程建设概算编制办法 及规定中的有关指标，另外计取装配机物料、工器具、工

3、艺管道、 车间运输及设备运输、安装费等相关从属费用；本项目所需购置的公用工程 （ 变配电、空调、除尘及冷冻、空压 设备）依据厂家招标报价（到厂价） ，备品备件、工器具包含在设备报 价内，设备安装费按自行安装考虑。详见附表 1-1 ：国产工艺设备投资估算表。详见附表 1-2 ：进口工艺设备投资估算表。3. 其他费用 根据项目特点和实际情况，参照国家有关标准进行估算。（1）. 前期工作费 : 按工程费用的 1.0%估算；（2）. 勘察设计费 : 按工程费用的 0.5%估算；（3）. 办公家具购置费 : 按项目人员数量及构成情况估算；（4）. 职工培训费 : 按职工培训人数估算；4预备费基本预备费按

4、工程费用与其他费用之和的 5计算；价差预备费依据计投资 19991340 号精神暂不计取各部分投资构成如下:单位：万元工程或费用建筑设备安装其他合计名称工程费购置费工程费费用建设投资合计7438260562247212577比例（%59.1420.710.4919.65100详见附表1:建设投资估算表5. 建设期利息根据项目实施进度安排，资金按实施进度分期分批投入，本项目 建设期二年，共计建设期利息552万元。详见附表2:项目还本付息计划表6. 流动资金根据项目实施进度安排，流动资金按项目实施进度分批注入。 根 据项目特点，经测算该项目全部建成后需用流动资 金1461万元。详见附表3:流动资金

5、计算表7. 总投资本项目总投资 为14591万元，其中建设投资为12577万元，建设 期利息552万元，流动资金1461万元。第二节资金筹措及投资使用计划本项目总投资为14591万元（含企业购汇XX万美元），其中建 设投资为12577万元（含企业购汇XX万美元），建设期利息552万 元，流动资金1461万元。总投资14591万元中企业自筹为4400万元，银行贷款等债务资 金 10191 万元，自有资金占总投资的比重为 30.15%，银行贷款占总 投资的比重为 69.85%。本项目建设期X年，投产期X年，计算期X年，第x年达到100% 的设计生产能力。根据项目实施进度安排投资计划。详见附表 4:

6、项目总投资使用计划与资金筹措表第十二章 经济评价第一节 财务评价一财务评价依据 1国家和有关部门颁布的有关财会等方面的政策、法规、规定。 2项目所在地有关税收、 劳动工资管理和社会保障等有关规定。 3建设项目经济评价方法与参数 （ 第三版） 国家发改委、建设 部联合发布。4有关专业提供的基础条件。二财务评价基础数据选取本项目计算期按 15计算，计划建设期为 2 年，投产期 1年，达 产期为 12 年，达产第一年为第 4 年 ，项目基准收益率按建设项目 经济评价方法与参数 （第三版） 中的规定， 税前基准收益率为 14， 税后基准收益率结合五年以上期贷款利率确定为12。三. 总成本费用预测1.

7、原辅材料和燃料动力（1）. 原料：本项目原料主要为各种规格坯布等，根据原料市场 当前价格，并考虑其价格波动走势综合考虑原料的综合价格。（2）.动力价格：根据当地情况，工业综合电价 0.52 元/度，地 工业用自来水 3.5 元/ 吨，蒸汽 155元/ 吨；2工资和附加依据当地同行业职工平均基本工资水平（1800元/人月），并考 虑其有关法律规定的社会福利 （包括社会保险、 住房公积金、退休金、休假补贴及奖金约占基本工资的 42） 及企业职工人数 （ 职工人数为XX人）进行测算。3. 折旧及摊销： 折旧暂按现行财务制度规定的折旧年限及残值率进行分类计算， 设备折旧年限按 14 年，建筑物按 30

8、年；无形资产按 10年；递延资 产摊销按 5 年计算。4. 其他制造费用及管理费用： 两项费用均调整为不包括已计入折旧和工资中的有关部分， 其中 制造费用部分按销售收入的 1.5%考虑，其他管理费用按销售收入的 1%考虑。5. 财务费用： 主要指生产期借款的利息， 流动资金借款年利率按 目前的 5.31%计算，长期借款年利率按目前的 5.76%计算。6. 营业费用： 以近几年纺织企业相关成本费用水平为基础并综合考虑今后的 发展趋势进行计算，综合按营业收入的 2计取。详见附表 5: 固定资产折旧费估算表详见附表 6: 无形资产和其它资产摊销费估算表详见附表 7: 总成本费用估算表四. 营业收入与

9、税金1. 产品价格 产品价格参照近几年我国同类产品市场平均销售价格并考虑近期变化趋势进行预测；2. 营业收入本项目投产第一年达到90%的生产能力，第二年达到100%的生 产能力，根据生产计划和产品价格测算出计算期各年的销售收入， 由 表中测算知，年平均可实现销售收入 35525万元。3. 营业税金与附加本项目流转税为增值税，按17%的税率征收，城建与教育附加 费分别按增值税的7唏口 3%+算，企业所得税按25%+算，经测算年 平均可实现增值税3919万元，销售税金及附加392万元，企业所得 税1428万元。4. 利润总额经测算,计算期可实现年平均利润总额为 5711万元，税后利润为 4283万

10、元。详见附表&营业收入、营业税金及附加和增值税估算表详见附表9:利润和利润分配表五. 财务分析1.盈利能力分析(1).融资前分析本项目编制了项目投资现金流量表，由该表可得出各项融资前盈 利能力分析指标如下：融资前盈利能力分析指标指标名称单位指标项目投资财务内部收益率(所得税前)%38.42项目投资财务净现值（所得税前）（lc=14%）万元18385项目投资回收期（所得税前）年4.21项目投资财务内部收益率（所得税后）%30.61项目投资财务净现值（所得税后）（lc=12%）万元15008项目投资回收期（所得税后）年4.83所得税前项目投资财务内部收益率为 38.42%,所得税后项目投 资财务内

11、部收益率为30.61%,均大于设定的基准收益率，项目在财 务上可行。（2）.融资后分析根据拟定的融资方案，编制项目资本金现金流量表，计算融资后盈利能力分析指标如下：指标名称单位指标项目资本金内部收益率%47.67总投资收益率%40.00项目资本金净利润率%97.34详见附表10：项目投资现金流量表详见附表11:项目资本金现金流量表2. 财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可看出，计算期内各年经营活动现金流 入均大于现金流出。从经营活动、投资活动和筹资活动全部净现金流 量看，计算期内各年现金流入均大于流出。因此，项目具备生存能力详见附表12：财务计划现金流量表详见附表13：资产负债表3. 偿债

12、能力分析本项目融资采用最大能力还款付息，还款资金来源为未分配利润 和折旧及摊销，建设期只付息，生产期开始偿还借款本金并付当期利 息，经分析，本项目借款期内平均利息备付率 1424.58%,偿债备付 率143.74%,债务清偿能较强，具有较好的还款能力。详见附表2:项目还本付息计划表第二节不确定性分析一.盈亏平衡分析1.盈亏平衡分析本项目建成后，以生产能力利用率计算的盈亏平衡点为：BEP固定成本/ （销售收入税金可变成本）X 100%=69.80%图表6050元万千 :额金403020O固定成本销售收入 丄总成本费用406080生产能力利用率（%100 120上述指标表明在项目实施后，保本的经营

13、能力为设计经营能力的69.80%,其经营安全性、盈利能力及抗风险能力均较强二.敏感性分析本项目基本方案的税后项目投资财务内部收益率为30.61 %，税后项目投资回收期为4.83年（含建设期），考虑到项目实施过程中的 一些不确定因素的变化，可能对项目经济效益造成一定的风险。 为了 预测项目是否经得起各种风险，对可能影响该项目经济效益的主要因 素：产品销售价格、产量、经营成本、建设投资等不确定因素分别进 彳亍士 5%、士 10%、士 20%的变化时，对项目投资盈利水平和投资回 收期进行敏感性分析，分析分析这些因素对项目的影响，由图表分析 可知，产品价格、产量是影响内部收益率的最敏感因素，经营成本是

14、 次敏感因素，因此，建议企业要加强经营管理，制定完善的经营策略， 充分重视产品市场价格的变化，采用多样化的产品营销策略，在项目 经营过程中加强成本管理，降低物耗，努力降低经营成本。敏感性分析图单因素分析曲线图1442-t-O-*血率益收部内105-2O-20 -505不确定因素变化率（%10152025-;-新增投资-一销售价格经营成本销售量一基本方案的内部收益率-行业基准收益率详见附表 14：敏感性分析表第三节 经济评价结论意见通过经济分析的数据（详见财务评价指标汇总表）可以看出，本 项目实施后，盈利能力分析表明，该项目经济效益显著，年平均可实 现销售收入 35525 万元，利润总额 571

15、1万元，销售税金与附加 392 万元；项目投资税前内部收益率 38.42 ，项目资本金内部收益率 47.67%，均高于设定的行业基准折现率（ 14）所要求的盈利水平； 项目税前投资回收期 4.21 年，利息备付率、偿债备付率等均大于设 定的目标，偿债能力较强， 计算期内各年现金流入均大于流出。总投 资收益率 40.00%，投资利税率 68.69 ，盈亏平衡分析和敏感分析说 明项目虽有可能面临某些风险，但仍有较好的抗风险能力。综上所述， 各项分析表明本项目财务效益是可接受的， 但需注意 投资初期的财务风险。建议在项目建成投产后， 加强企业的经营管理， 提高产品的质量，努力降低生产成本，及时了解市场，做好产品的销 售，严格控制库存，最大限度抗御市场风险，达到预期的经济效益。