智能破壁料理机公司企业的设立购并分立与清算【范文】

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1、泓域/智能破壁料理机公司企业的设立购并分立与清算智能破壁料理机公司企业的设立购并分立与清算目录第一章 公司简介3一、 基本信息3二、 公司简介3三、 公司主要财务数据4第二章 项目简介6一、 项目单位6二、 项目建设地点6三、 建设规模6四、 项目建设进度6五、 项目提出的理由6六、 建设投资估算8七、 项目主要技术经济指标9第三章 企业的设立购并分立与清算11一、 企业购并概念11二、 企业的分立12三、 清算组织及其工作程序13四、 清算财产的分配15第四章 项目投资计划16一、 投资估算的编制说明16二、 建设投资估算16三、 建设期利息18四、 流动资金19五、 项目总投资21六、 资

2、金筹措与投资计划22第五章 项目经济效益24一、 基本假设及基础参数选取24二、 经济评价财务测算24三、 项目盈利能力分析28四、 财务生存能力分析31五、 偿债能力分析31六、 经济评价结论33第一章 公司简介一、 基本信息1、公司名称：xx有限责任公司2、法定代表人：黄xx3、注册资本：1460万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2015-8-47、营业期限：2015-8-4至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx二、 公司简介企业履行社会责任，既是实现经济、环境、社会可持续发展的必由之路，也是实现企业自身可持续发展的必然

3、选择；既是顺应经济社会发展趋势的外在要求，也是提升企业可持续发展能力的内在需求；既是企业转变发展方式、实现科学发展的重要途径，也是企业国际化发展的战略需要。遵循“奉献能源、创造和谐”的企业宗旨，公司积极履行社会责任，依法经营、诚实守信，节约资源、保护环境，以人为本、构建和谐企业，回馈社会、实现价值共享，致力于实现经济、环境和社会三大责任的有机统一。公司把建立健全社会责任管理机制作为社会责任管理推进工作的基础，从制度建设、组织架构和能力建设等方面着手，建立了一套较为完善的社会责任管理机制。公司按照“布局合理、产业协同、资源节约、生态环保”的原则，加强规划引导，推动智慧集群建设，带动形成一批产业集

4、聚度高、创新能力强、信息化基础好、引导带动作用大的重点产业集群。加强产业集群对外合作交流，发挥产业集群在对外产能合作中的载体作用。通过建立企业跨区域交流合作机制，承担社会责任，营造和谐发展环境。三、 公司主要财务数据表格题目公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额10852.848682.278139.63负债总额6452.495161.994839.37股东权益合计4400.353520.283300.26表格题目公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入33132.4826505.9824849.36营业利润7466

5、.735973.385600.05利润总额6688.105350.485016.08净利润5016.083912.543611.58归属于母公司所有者的净利润5016.083912.543611.58第二章 项目简介一、 项目单位项目单位：xx有限责任公司二、 项目建设地点本期项目选址位于xxx（以选址意见书为准），占地面积约46.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。三、 建设规模该项目总占地面积30667.00（折合约46.00亩），预计场区规划总建筑面积58383.91。其中：主体工程35395.60，仓储工程13

6、001.46，行政办公及生活服务设施5210.64，公共工程4776.21。四、 项目建设进度结合该项目建设的实际工作情况，xx有限责任公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。五、 项目提出的理由“十三五”时期，我省积极布局智能家电（居）产业，优化产品结构，拓宽产品链条，提升产品品质，不断满足消费者新兴消费理念的需求。一是传统“四大件”的智能化升级，智能控制、高效节能、静音低噪等共性技术的应用使消费者获得更好的用户体验，洗衣机实现了洗、烘、护、除菌一体化，冰箱实现了智能保鲜，空调实现了智能舒适调节，

7、彩电实现了人机交互等。二是衍生的新兴智能家电（居）产品层出不穷，如具备熨烫塑形、杀菌除螨功能的智能衣物护理机获得市场青睐，智能锁、集成灶、洗碗机等逐渐在安徽形成产业氛围，全省已涌现出160多款经认定的智能家电（居）产品。（一）符合我国相关产业政策和发展规划近年来，我国为推进产业结构转型升级，先后出台了多项发展规划或产业政策支持行业发展。政策的出台鼓励行业开展新材料、新工艺、新产品的研发，促进行业加快结构调整和转型升级，有利于本行业健康快速发展。（二）项目产品市场前景广阔广阔的终端消费市场及逐步升级的消费需求都将促进行业持续增长。（三）公司具备成熟的生产技术及管理经验公司经过多年的技术改造和工艺

8、研发，公司已经建立了丰富完整的产品生产线，配备了行业先进的染整设备，形成了门类齐全、品种丰富的工艺，可为客户提供一体化染整综合服务。公司通过自主培养和外部引进等方式，建立了一支团结进取的核心管理团队，形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对行业的品牌建设、营销网络管理、人才管理等均有深入的理解，能够及时根据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整，为公司稳健、快速发展提供了有力保障。（四）建设条件良好本项目主要基于公司现有研发条件与基础，根据公司发展战略的要求，通过对研发测试环境的提升改造，形成集科研、开发、检测试验、新产品测试于一体的研发中心，项目各项建设条件已落实，工程技术方案切实可

9、行，本项目的实施有利于全面提高公司的技术研发能力，具备实施的可行性。六、 建设投资估算（一）项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资23029.51万元，其中：建设投资18983.42万元，占项目总投资的82.43%；建设期利息210.14万元，占项目总投资的0.91%；流动资金3835.95万元，占项目总投资的16.66%。（二）建设投资构成本期项目建设投资18983.42万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用16648.17万元，工程建设其他费用1882.81万元，预备费452.44万元。七、 项目主要技术经济指

10、标（一）财务效益分析根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入43000.00万元，综合总成本费用34033.83万元，纳税总额4221.44万元，净利润6561.15万元，财务内部收益率22.21%，财务净现值7929.46万元，全部投资回收期5.43年。（二）主要数据及技术指标表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积30667.00约46.00亩1.1总建筑面积58383.91容积率1.901.2基底面积19013.54建筑系数62.00%1.3投资强度万元/亩396.852总投资万元23029.512.1建设投资万元18983.422.1.1工程费用万元16648.172.1.2

11、工程建设其他费用万元1882.812.1.3预备费万元452.442.2建设期利息万元210.142.3流动资金万元3835.953资金筹措万元23029.513.1自筹资金万元14452.323.2银行贷款万元8577.194营业收入万元43000.00正常运营年份5总成本费用万元34033.836利润总额万元8748.207净利润万元6561.158所得税万元2187.059增值税万元1816.4210税金及附加万元217.9711纳税总额万元4221.4412工业增加值万元14116.0813盈亏平衡点万元16477.76产值14回收期年5.43含建设期12个月15财务内部收益率22.2

12、1%所得税后16财务净现值万元7929.46所得税后第三章 企业的设立购并分立与清算一、 企业购并概念企业购并是企业收购与兼并的总称，它是指市场机制的作用下，企业通过产权交易获得其他企业产权并企图获得其控制权的经济行为。通常的操作方式是：一个企业通过直接入资购买另一企业，或通过承担另一企业债务而完成购并。另一种是杠杆式购并，即一些企业（大多是金融机构），靠举债借贷收购兼并其他公司，然后对被收购的公司进行分解、重组，待机转手卖出以偿还债务，并最终从购与卖的差价中得到利润。后一种购并，曾风行于20世纪80年代的美国。我国目前的购并，大都是前一种意义上的购买和兼并。企业购并，能重新配置资产，使资产从

13、小规模或无规模到大规模，从低效益或无效益进入高效益，从低质量变为高质量，从而提高购买公司的盈利能力。公司购并可以分为横向购并、纵向购并以及混合购并三种类型。横向购并是生产同类产品或生产类似产品，或生产技术工艺相近的企业之间所进行的购并，这是最常见的一种购并方式，其目的在于扩大企业市场份额，在竞争中取得优势：纵向购并是在生产工艺或经销上有前后衔接关系的企业间的购并，如加工制造企业向前购并原材料、零部件、半成品等生产企业，向后购并运输公司、销售公司等，其目的在于发挥综合协作优势；混合购并是产品和市场都没有任何联系的企业间的购并，它兼具横向购并与纵向购并的优点，而且更加灵活自如。二、 企业的分立分立

14、是指一个企业依照有关法律、法规的规定，分立为两个或两个以上的企业的法律行为。企业分立是母公司在子公司中所拥有的股份按比例分配给母公司的股东，形成与母公司股东相同的新公司，从而在法律上和组织上将子公司从母公司中分立出来。公司分立以原有公司法人资格是否消灭为标准，可分为新设分立和派生分立两种。1.新设分立新设分立，又称解散分立。指一个公司将其全部财产分割；解散原公司，并分别归入两个或两个以上新公司中的行为。在新设分立中，原公司的财产按照各个新成立的公司的性质、宗旨、业务范围进行重新分配组合。同时原公司解散，债权、债务由新设立的公司分别承受。新设分立，是以原有公司的法人资格消灭为前提，成立新公司。2

15、. 派生分立派生分立，又称存续分立。是指一个公司将一部分财产或营业依法分出，成立两个或两个以上公司的行为。在存续分立中，原公司继续存在，原公司的债权债务可由原公司与新公司分别承担，也可按协议由原公司独立承担。新公司取得法人资格，原公司也继续你留法人资格。公司分立的动机包括：满足公司适应经营环境变化的需要；消除“负协同效应”，提高公司价值；企业扩张；弥补购并决策失误或成为购并决策中的一部分；获取税收或管制方面的受益；避免反垄断诉讼。三、 清算组织及其工作程序清算组织是指以清算企业法人债权、债务为目的而成立的组织。清算组织负责对终止的企业法人的财产进行评估、保管、处理和清偿。根据法律规定，清算组织

16、的成立主要有以下途径：（1）自行解散时的清算组织。企业自行解散主要有企业自行决定解散、企业自行宣告破产、企业的主管部门决定解散等情况。企业自行决定解散的，由企业自行组成清算组织并指定负责人；企业自行宣告破产的，由人民法院组织清算组织；企业的主管部门决定解散的，由做出决定的主管部门负责成立清算组织。（2）被宣告破产或被撤销时的清算组织。企业被宣告破产或被撤销是在人民法院或行政主管机关直接干预和监督下终止的情形，企业被宣告破产的，由人民法院组织有关机关和人员组成清算组织；企业被撤销的，由主管机关组织清算组织。清算组织的成立方式不同，清算组织的成员也不同。其中，由人民法院组织的清算组织的构成人员尤为

17、全面，法院工作人员、经济专家、企业代表以及企业主管机构都要派成员参加。清算组织的组成有两种形式：一是在企业法人因解散而终止的情况下，由法人自己成立清算组织；二是在企业法人因被撤销、宣告破产而终止时，应由主管机关或者人民法院组织有关机关和有关人员成立清算组织。清算组成立以后，公司应将全部财产及账簿交由清算组接管，由其开始进行清算活动。具体的程序如下：（1）接管公司；（2）清理公司财产；（3）接管公司债务；（4）设立清算账户；（5）通知或公告债权人申报债权进行债权登记；（6）处理与清算有关的公司未了结的业务，收取公司债权；（7）参与公司的诉讼活动；（8）处理公司财产；（9）清偿债务；（10）编制资

18、产负债表和财产清单；（11）制定清算方案；（12）确认并实施清算方案；（13）提交清算报告；（14）办理注销登记；（15）追加分配。四、 清算财产的分配清算财产的分配顺序（1）支付企业清算期间为开展清算工作所支出的全部费用，即清算费用；（2）支付应付款付的职工工资、劳动保险费等；（3）缴纳所欠税款；（4）清偿其他各项无担保债务；（5）在投资者之间分配剩余财产。股份有限公司，应按优先股股份面值对优先股股东分配；优先股股东分配后的剩余部分，应按普通股股东的股份比例分配给普通股股东。如果剩任意财产不足全额偿付优先股股本，则按先股股东股份面值的比例分配。第四章 项目投资计划一、 投资估算的编制说明（一

19、）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。二、 建设投资估算本期项目建设投资18983.42万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费

20、三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计16648.17万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为7356.77万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为8848.88万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为442.52万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1882.81万元。

21、（三）预备费本期项目预备费为452.44万元。表格题目建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用7356.778848.88442.5216648.171.1建筑工程费7356.777356.771.2设备购置费8848.888848.881.3安装工程费442.52442.522其他费用1882.811882.812.1土地出让金938.64938.643预备费452.44452.443.1基本预备费262.33262.333.2涨价预备费190.11190.114投资合计18983.42三、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行

22、贷款8577.19万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息210.14万元。表格题目建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息210.14210.140.001.1.1期初借款余额8577.191.1.2当期借款8577.198577.190.001.1.3当期应计利息210.14210.140.001.1.4期末借款余额8577.198577.191.2其他融资费用1.3小计210.14210.140.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计210.1

23、4210.140.00四、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为3835.95万元。表格题目流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产18022.3919408.7322181.4127726.761.1应收账款8110.088733.939981.631247

24、7.041.2存货6307.846793.067763.509704.371.2.1原辅材料1892.352037.922329.052911.311.2.2燃料动力94.62101.90116.46145.571.2.3在产品2901.613124.813571.214464.011.2.4产成品1419.261528.441746.782183.481.3现金1441.791552.701774.512218.141.4预付账款2162.692329.052661.773327.212流动负债15529.0316723.5719112.6523890.812.1应付账款5590.45602

25、0.486880.558600.692.2预收账款9938.5810703.0812232.1015290.123流动资金2493.372685.163068.763835.954流动资金增加2493.37191.80383.60767.195铺底流动资金5406.725822.626654.428318.03五、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资23029.51万元，其中：建设投资18983.42万元，占项目总投资的82.43%；建设期利息210.14万元，占项目总投资的0.91%；流动资金3835.95万元，占项目总投资的16.66%

26、。表格题目总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资23029.51100.00%1.1建设投资18983.4282.43%1.1.1工程费用16648.1772.29%1.1.1.1建筑工程费7356.7731.94%1.1.1.2设备购置费8848.8838.42%1.1.1.3安装工程费442.521.92%1.1.2工程建设其他费用1882.818.18%1.1.2.1土地出让金938.644.08%1.1.2.2其他前期费用944.174.10%1.2.3预备费452.441.96%1.2.3.1基本预备费262.331.14%1.2.3.2涨价预备费190.110

27、.83%1.2建设期利息210.140.91%1.3流动资金3835.9516.66%六、 资金筹措与投资计划本期项目总投资23029.51万元，其中申请银行长期贷款8577.19万元，其余部分由企业自筹。表格题目项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资23029.51100.00%1.1建设投资18983.4282.43%1.2建设期利息210.140.91%1.3流动资金3835.9516.66%2资金筹措23029.51100.00%2.1项目资本金14452.3262.76%2.1.1用于建设投资10406.2345.19%2.1.2用于建设期利息21

28、0.140.91%2.1.3用于流动资金3835.9516.66%2.2债务资金8577.1937.24%2.2.1用于建设投资8577.1937.24%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金第五章 项目经济效益一、 基本假设及基础参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年

29、提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。二、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入43000.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。表格题目营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入27950.0030100.0034400.0043000.002增值税1094.211197.391403.731816.422.1销项税3633.503913.004472.005590.002.2进项税2539.292715.613068.273773.583税金及附加131.30143.69

30、168.44217.973.1城建税76.5983.8298.26127.153.2教育费附加32.8335.9242.1154.493.3地方教育附加21.8823.9528.0736.33（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1816.42万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总

31、成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用34033.83万元，其中：可变成本28463.32万元，固定成本5570.51万元。达产年项目经营成本32580.55万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。表格题目综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费17632.7118989.0721701.7927127.242工资及福利费1336.081336.081336.081336.083修理费544.13544.13544.13544.134其他费用3

32、573.103573.103573.103573.104.1其他制造费用324.23324.23324.23324.234.2其他管理费用231.13231.13231.13231.134.3其他营业费用3017.743017.743017.743017.745经营成本23086.0224442.3827155.1032580.556折旧费1014.231014.231014.231014.237摊销费18.7718.7718.7718.778利息支出420.28420.28420.28420.289总成本费用24539.3025895.6628608.3834033.839.1其中：固定成本

33、5570.515570.515570.515570.519.2可变成本18968.7920325.1523037.8728463.32（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加217.97万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=8748.20（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=8748.2025.00%=2187.0

34、5（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额8748.20万元，缴纳企业所得税2187.05万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=8748.20-2187.05=6561.15（万元）。表格题目利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入27950.0030100.0034400.0043000.002税金及附加131.30143.69168.44217.973总成本费用24539.3025895.6628608.3834033.834利润总额3279.404060.655623.188748.205应纳所得税额3279.4

35、04060.655623.188748.206所得税819.851015.161405.802187.057净利润2459.553045.494217.386561.158期初未分配利润0.002213.604733.188055.509可供分配的利润2459.555259.098950.5614616.6510法定盈余公积金245.96525.91895.061461.6711可供分配的利润2213.604733.188055.5013154.9912未分配利润2213.604733.188055.5013154.9913息税前利润4519.535496.097449.2611355.53三

36、、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=22.21%。本期项目投资财务内部收益率22.21%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=7929.46（万元）。以上计算结果表明，财务净现值7929.46万元（大于0），说明本期项目

37、具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.43年。本期项目全部投资回收期5.43年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。表格题目项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0027950.0030

38、100.0034400.0043000.001.1营业收入0.0027950.0030100.0034400.0043000.002现金流出18983.4225710.6924777.8630200.5133757.502.1建设投资18983.420.002.2流动资金2493.37191.792876.97958.982.3经营成本23086.0224442.3827155.1032580.552.4税金及附加131.30143.69168.44217.973所得税前净现金流量-18983.422239.315322.144199.499242.504累计所得税前净现金流量-18983.4

39、2-16744.11-11421.97-7222.482020.025调整所得税1129.881374.021862.322838.886所得税后净现金流量-18983.421419.464306.982793.697055.457累计所得税后净现金流量-18983.42-17563.96-13256.98-10463.29-3407.84计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：29.59%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：22.21%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：16119.07万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：7929.46万元；

40、5、项目投资回收期（所得税前）：4.78年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.43年。四、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。五、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息

41、备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为27.02。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为24.27。根据约定的还款方式对本期

42、项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。表格题目借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额8577.198577.198577.198577.191.2当期还本付息210.14420.28420.28420.28420.281.2.1还本1.2.2付息210.14420.28420.28420.28420.281.3期末借款余额8577.198577.198577.198577.198577.192利息备付率27.023偿债备付率24.27六、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入43000.00万元，综合总成本费用34033.83万元，税金及附加217.97万元，净利润6561.15万元，财务内部收益率22.21%，财务净现值7929.46万元，全部投资回收期5.43年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。